第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁證期貨從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

（請將正確選項的字母填入括號內(nèi)）

1.期貨交易所的保證金制度是指（）。

A.交易者需繳納一定比例的保證金才能開倉

B.交易所為交易者提供全額資金支持

C.保證金可以隨意退還

D.保證金按月固定收取

2.下列哪種金融工具屬于期貨合約？（）

A.股票

B.債券

C.黃金期貨

D.可轉(zhuǎn)換債券

3.期貨交易的“逐日盯市”制度是指（）。

A.每日結(jié)算所有未平倉合約

B.每周結(jié)算一次

C.交易者需每日繳納全額保證金

D.交易所每日調(diào)整合約價格

4.以下哪項不屬于影響期貨價格的因素？（）

A.宏觀經(jīng)濟政策

B.市場供求關(guān)系

C.交易者情緒

D.股票指數(shù)

5.期貨交易的“保證金追繳”是指（）。

A.交易所提高保證金比例

B.交易者需補足保證金至初始水平

C.交易者可自愿減少保證金

D.保證金自動按比例調(diào)整

6.以下哪種交易策略屬于“套利交易”？

A.多頭交易

B.空頭交易

C.跨期套利

D.跨品種套利

7.期貨合約的“交割月份”是指（）。

A.合約到期交割的月份

B.合約開倉的月份

C.合約平倉的月份

D.合約報價的月份

8.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約“強制平倉”？（）

A.交易所調(diào)整手續(xù)費

B.保證金不足且未及時補足

C.合約價格波動較大

D.交易者主動平倉

9.期貨交易的“持倉限額制度”是指（）。

A.交易所限制交易者單邊持倉量

B.交易者需持有一定比例的現(xiàn)貨

C.保證金按持倉量動態(tài)調(diào)整

D.合約價格按持倉量浮動

10.以下哪種交易工具適合“短期投機”需求？（）

A.長期期貨合約

B.期權(quán)合約

C.股指期貨

D.短期國債期貨

11.期貨交易所的“交易代碼”是指（）。

A.合約的簡稱

B.交易者的身份標識

C.交易所的內(nèi)部編號

D.保證金賬戶的編號

12.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨價格“劇烈波動”？（）

A.交易所增加交易席位

B.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布

C.交易者減少持倉量

D.合約到期交割

13.期貨交易的“每日無負債結(jié)算”是指（）。

A.交易所每日清算所有交易

B.交易者需每日繳納全額保證金

C.未平倉合約按當日收盤價結(jié)算

D.保證金自動按比例調(diào)整

14.以下哪種金融工具屬于“衍生品”？（）

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.貨幣基金

15.期貨交易的“強行平倉”是指（）。

A.交易所強制平倉部分合約

B.交易者主動平倉

C.交易所強制平倉所有未平倉合約

D.保證金自動按比例調(diào)整

16.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約“交割”？（）

A.合約價格波動較大

B.合約到期

C.交易者主動平倉

D.交易所調(diào)整手續(xù)費

17.期貨交易的“風(fēng)險警示制度”是指（）。

A.交易所每日發(fā)布市場風(fēng)險提示

B.交易者需簽署風(fēng)險揭示書

C.保證金按風(fēng)險動態(tài)調(diào)整

D.合約價格按風(fēng)險浮動

18.以下哪種交易策略屬于“套期保值”？（）

A.多頭交易

B.空頭交易

C.跨期套利

D.跨品種套利

19.期貨交易所的“漲跌停板制度”是指（）。

A.合約價格每日波動幅度受限

B.交易者需繳納額外保證金

C.合約價格每日上漲或下跌比例固定

D.保證金按漲跌停比例調(diào)整

20.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨價格“上漲”？（）

A.宏觀經(jīng)濟衰退

B.現(xiàn)貨需求增加

C.交易者減少持倉量

D.保證金比例提高

二、多選題（共15分，多選、錯選、少選均不得分）

（請將正確選項的字母填入括號內(nèi)）

21.期貨交易的主要功能包括（）。

A.套期保值

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.投機交易

D.資金配置

22.以下哪些因素會影響期貨價格？（）

A.宏觀經(jīng)濟政策

B.市場供求關(guān)系

C.交易者情緒

D.股票指數(shù)

23.期貨交易的“保證金制度”的作用包括（）。

A.降低交易風(fēng)險

B.提高市場流動性

C.增加交易成本

D.維護市場穩(wěn)定

24.以下哪些屬于“期貨合約的要素”？（）

A.合約標的物

B.交易單位

C.最低交易保證金

D.交割日期

25.期貨交易的“風(fēng)險控制措施”包括（）。

A.漲跌停板制度

B.持倉限額制度

C.強行平倉制度

D.保證金追繳制度

26.以下哪些屬于“衍生品工具”？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.股票

D.債券

27.期貨交易的“交易流程”包括（）。

A.開倉

B.持倉

C.平倉

D.交割

28.以下哪些情況會導(dǎo)致期貨價格“下跌”？（）

A.宏觀經(jīng)濟擴張

B.現(xiàn)貨供應(yīng)增加

C.交易者增加持倉量

D.保證金比例提高

29.期貨交易所的“交易規(guī)則”包括（）。

A.交易時間

B.交割制度

C.保證金比例

D.漲跌停板

30.以下哪些屬于“套期保值策略”？（）

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.跨期套利

D.跨品種套利

三、判斷題（共10分，每題0.5分，正確填“√”，錯誤填“×”）

31.期貨交易的“保證金”是交易者需繳納的全部資金。

32.期貨合約的“交割月份”是合約到期交割的月份。

33.期貨交易的“逐日盯市”制度是指每日結(jié)算所有未平倉合約。

34.期貨價格的“劇烈波動”會導(dǎo)致交易風(fēng)險增加。

35.期貨交易的“持倉限額制度”是限制交易者單邊持倉量。

36.期貨合約的“交易代碼”是交易所的內(nèi)部編號。

37.期貨交易的“風(fēng)險警示制度”是指交易所每日發(fā)布市場風(fēng)險提示。

38.期貨交易的“強行平倉”是指交易所強制平倉所有未平倉合約。

39.期貨合約的“交割”是指合約到期交割。

40.期貨交易的“漲跌停板制度”是指合約價格每日波動幅度受限。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

（請將答案填入橫線內(nèi)）

41.期貨交易所的“保證金制度”是指交易者需繳納一定比例的________才能開倉。

42.期貨交易的“逐日盯市”制度是指每日結(jié)算所有________合約。

43.期貨價格的“影響因素”包括宏觀經(jīng)濟政策、________和交易者情緒。

44.期貨交易的“持倉限額制度”是指交易所限制交易者________持倉量。

45.期貨合約的“交割月份”是指合約________交割的月份。

46.期貨交易的“風(fēng)險警示制度”是指交易所________發(fā)布市場風(fēng)險提示。

47.期貨交易所的“交易代碼”是指________簡稱。

48.期貨價格的“漲跌停板制度”是指合約價格________波動幅度受限。

49.期貨交易的“保證金追繳”是指交易者需________保證金至初始水平。

50.期貨合約的“交割”是指合約________交割。

五、簡答題（共20分）

（請按題目要求作答）

51.簡述期貨交易的“保證金制度”的作用。（5分）

52.結(jié)合實際案例，分析期貨價格的“影響因素”有哪些？（5分）

53.簡述期貨交易的“持倉限額制度”的意義。（5分）

54.解釋期貨交易的“風(fēng)險警示制度”的主要內(nèi)容。（5分）

六、案例分析題（共25分）

（請按題目要求作答）

某農(nóng)場主計劃在3個月后出售100噸大豆，但擔(dān)心屆時大豆價格下跌。此時，大豆期貨價格為5000元/噸，保證金比例為10%。該農(nóng)場主決定進行“空頭套期保值”，開倉賣出100噸大豆期貨合約。

1.分析該農(nóng)場主進行“空頭套期保值”的原因。（5分）

2.若3個月后大豆現(xiàn)貨價格為4800元/噸，期貨價格為4900元/噸，計算該農(nóng)場主的盈虧情況。（10分）

3.總結(jié)該案例中“套期保值”的優(yōu)缺點。（10分）

參考答案及解析

一、單選題

1.A

2.C

3.A

4.D

5.B

6.C

7.A

8.B

9.A

10.C

11.A

12.B

13.A

14.C

15.C

16.B

17.A

18.A

19.A

20.B

解析：

1.A（保證金制度是指交易者需繳納一定比例的保證金才能開倉，這是期貨交易的基本要求。）

B（交易所不提供全額資金支持。）

C（保證金需滿足初始要求，但并非隨意退還。）

D（保證金按比例收取，非固定。）

2.C（黃金期貨是期貨合約的一種。）

A、B、D（股票、債券、可轉(zhuǎn)換債券屬于現(xiàn)貨金融工具。）

3.A（逐日盯市是指每日結(jié)算所有未平倉合約。）

B（結(jié)算周期不固定。）

C（每日結(jié)算，非按比例調(diào)整。）

D（逐日盯市是按當日價格結(jié)算，非調(diào)整價格。）

4.D（股票指數(shù)屬于期權(quán)或現(xiàn)貨工具，非期貨影響因素。）

A、B、C（宏觀經(jīng)濟政策、供求關(guān)系、交易者情緒均影響期貨價格。）

5.B（保證金追繳是指交易者需補足保證金至初始水平。）

A（提高保證金比例是交易所措施，非追繳。）

C（交易者不能自愿減少保證金。）

D（保證金自動調(diào)整是逐日盯市，非追繳。）

6.C（跨期套利屬于套利交易。）

A、B（多頭/空頭交易屬于投機。）

D（跨品種套利屬于跨期套利的一種。）

7.A（交割月份是指合約到期交割的月份。）

B、C、D（其他選項非交割月份的定義。）

8.B（保證金不足且未及時補足會導(dǎo)致強制平倉。）

A、C、D（其他選項非強制平倉的原因。）

9.A（持倉限額制度是指交易所限制交易者單邊持倉量。）

B、C、D（其他選項非持倉限額制度。）

10.C（股指期貨適合短期投機。）

A（長期期貨合約適合套期保值。）

B、D（期權(quán)/國債期貨適合不同需求。）

11.A（交易代碼是合約的簡稱。）

B、C、D（其他選項非交易代碼。）

12.B（宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布會導(dǎo)致價格劇烈波動。）

A、C、D（其他選項非劇烈波動的主要原因。）

13.A（每日無負債結(jié)算是指每日清算所有交易。）

B、C、D（其他選項非每日無負債結(jié)算。）

14.C（期貨合約屬于衍生品。）

A、B、D（股票、債券、貨幣基金屬于現(xiàn)貨工具。）

15.C（強行平倉是指交易所強制平倉所有未平倉合約。）

A、B、D（其他選項非強行平倉。）

16.B（合約到期會導(dǎo)致交割。）

A、C、D（其他選項非交割的原因。）

17.A（風(fēng)險警示制度是指交易所每日發(fā)布市場風(fēng)險提示。）

B、C、D（其他選項非風(fēng)險警示制度。）

18.A（多頭套期保值是指現(xiàn)貨空頭開倉期貨多頭。）

B、C、D（其他選項非套期保值。）

19.A（漲跌停板制度是指合約價格每日波動幅度受限。）

B、C、D（其他選項非漲跌停板制度。）

20.B（現(xiàn)貨需求增加會導(dǎo)致期貨價格上漲。）

A、C、D（其他選項非價格上漲的原因。）

二、多選題

21.ABCD

22.ABCD

23.ABD

24.ABCD

25.ABCD

26.AB

27.ABCD

28.ABC

29.ABCD

30.AB

解析：

21.ABCD（期貨交易的功能包括套期保值、價格發(fā)現(xiàn)、投機交易、資金配置。）

22.ABCD（影響因素包括宏觀經(jīng)濟政策、供求關(guān)系、交易者情緒、股票指數(shù)等。）

23.ABD（保證金制度的作用包括降低交易風(fēng)險、提高市場流動性、增加交易成本、維護市場穩(wěn)定。）

24.ABCD（期貨合約要素包括合約標的物、交易單位、最低交易保證金、交割日期。）

25.ABCD（風(fēng)險控制措施包括漲跌停板制度、持倉限額制度、強行平倉制度、保證金追繳制度。）

26.AB（期貨合約、期權(quán)合約屬于衍生品。）

C、D（股票、債券屬于現(xiàn)貨工具。）

27.ABCD（交易流程包括開倉、持倉、平倉、交割。）

28.ABC（影響因素包括宏觀經(jīng)濟擴張、現(xiàn)貨供應(yīng)增加、交易者增加持倉量。）

D（保證金比例提高會導(dǎo)致交易成本增加，非價格下跌。）

29.ABCD（交易規(guī)則包括交易時間、交割制度、保證金比例、漲跌停板。）

30.AB（套期保值策略包括多頭套期保值、空頭套期保值。）

C、D（跨期套利、跨品種套利屬于套利交易。）

三、判斷題

31.×

32.√

33.√

34.√

35.√

36.√

37.√

38.√

39.√

40.√

解析：

31.×（保證金是按比例繳納，非全部資金。）

32.√（交割月份是合約到期交割的月份。）

33.√（逐日盯市是每日結(jié)算所有未平倉合約。）

34.√（劇烈波動會導(dǎo)致風(fēng)險增加。）

35.√（持倉限額制度是限制單邊持倉量。）

36.√（交易代碼是合約簡稱。）

37.√（風(fēng)險警示制度是每日發(fā)布風(fēng)險提示。）

38.√（強行平倉是強制平倉所有未平倉合約。）

39.√（交割是指合約到期交割。）

40.√（漲跌停板制度是限制價格波動幅度。）

四、填空題

41.保證金

42.未平倉

43.供求關(guān)系

44.單邊

45.到期

46.每日

47.合約

48.每日

49.補足

50.到期

五、簡答題

51.答：

①