2025年金融工程專(zhuān)業(yè)題庫(kù)——政策性金融債券發(fā)行流程研究考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、選擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分。在每小題列出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是最符合題目要求的，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的字母填在題后的括號(hào)內(nèi)。）1.政策性金融債券的發(fā)行主體通常不包括以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)？A.國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行B.中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行C.中國(guó)進(jìn)出口銀行D.中國(guó)工商銀行2.政策性金融債券的發(fā)行利率通常由以下哪個(gè)因素主要決定？A.市場(chǎng)供求關(guān)系B.發(fā)行的信用評(píng)級(jí)C.政府的貨幣政策D.以上都是3.政策性金融債券的發(fā)行方式主要有哪幾種？A.詢(xún)價(jià)發(fā)行B.競(jìng)價(jià)發(fā)行C.定價(jià)發(fā)行D.以上都是4.政策性金融債券的發(fā)行期限通常是多少年？A.1年以?xún)?nèi)B.1-3年C.3-5年D.5年以上5.政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，哪個(gè)環(huán)節(jié)是必不可少的？A.募集資金B(yǎng).信用評(píng)級(jí)C.債券發(fā)行D.債券兌付6.政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，哪個(gè)環(huán)節(jié)需要經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批？A.發(fā)行方案制定B.信用評(píng)級(jí)C.債券發(fā)行D.債券兌付7.政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，哪個(gè)環(huán)節(jié)需要向投資者進(jìn)行信息披露？A.發(fā)行方案制定B.信用評(píng)級(jí)C.債券發(fā)行D.債券兌付8.政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，哪個(gè)環(huán)節(jié)需要與承銷(xiāo)商進(jìn)行協(xié)商？A.發(fā)行方案制定B.信用評(píng)級(jí)C.債券發(fā)行D.債券兌付9.政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，哪個(gè)環(huán)節(jié)需要經(jīng)過(guò)投資者的認(rèn)購(gòu)？A.發(fā)行方案制定B.信用評(píng)級(jí)C.債券發(fā)行D.債券兌付10.政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，哪個(gè)環(huán)節(jié)需要進(jìn)行債券的登記和托管？A.發(fā)行方案制定B.信用評(píng)級(jí)C.債券發(fā)行D.債券兌付二、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題4分，共20分。請(qǐng)根據(jù)題目要求，簡(jiǎn)潔明了地回答問(wèn)題。）1.簡(jiǎn)述政策性金融債券的定義和特點(diǎn)。2.簡(jiǎn)述政策性金融債券的發(fā)行流程。3.簡(jiǎn)述政策性金融債券的信用評(píng)級(jí)過(guò)程。4.簡(jiǎn)述政策性金融債券的發(fā)行方式。5.簡(jiǎn)述政策性金融債券的投資者類(lèi)型。三、論述題（本大題共4小題，每小題5分，共20分。請(qǐng)根據(jù)題目要求，結(jié)合所學(xué)知識(shí)，全面系統(tǒng)地回答問(wèn)題。）1.試述政策性金融債券發(fā)行對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的作用。2.試述政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的作用和責(zé)任。3.試述政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中，承銷(xiāo)商的作用和責(zé)任。4.試述政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中，投資者應(yīng)該注意的風(fēng)險(xiǎn)因素。四、案例分析題（本大題共2小題，每小題10分，共20分。請(qǐng)根據(jù)題目要求，結(jié)合所學(xué)知識(shí)，分析案例并回答問(wèn)題。）1.某年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行計(jì)劃發(fā)行一批政策性金融債券，用于支持西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。請(qǐng)分析該批債券的發(fā)行方案可能包含哪些主要內(nèi)容，并說(shuō)明發(fā)行該批債券對(duì)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能產(chǎn)生的影響。2.某年，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行計(jì)劃發(fā)行一批政策性金融債券，用于支持農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。請(qǐng)分析該批債券的發(fā)行過(guò)程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。本次試卷答案如下一、選擇題答案及解析1.D.中國(guó)工商銀行解析：政策性金融債券的發(fā)行主體是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行這三大政策性銀行，它們是專(zhuān)門(mén)為支持國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目和領(lǐng)域而設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)。中國(guó)工商銀行是商業(yè)銀行，其主要業(yè)務(wù)是吸收存款、發(fā)放貸款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，不是政策性金融債券的發(fā)行主體。2.D.以上都是解析：政策性金融債券的發(fā)行利率受到多種因素影響。市場(chǎng)供求關(guān)系會(huì)直接影響債券的發(fā)行利率，供大于求時(shí)利率可能下降，求大于供時(shí)利率可能上升。發(fā)行的信用評(píng)級(jí)也是重要因素，評(píng)級(jí)越高，信用風(fēng)險(xiǎn)越小，利率通常也越低。政府的貨幣政策也會(huì)影響政策性金融債券的發(fā)行利率，例如，在寬松的貨幣政策下，市場(chǎng)利率較低，政策性金融債券的發(fā)行利率也可能相應(yīng)降低。因此，以上因素都會(huì)影響政策性金融債券的發(fā)行利率。3.D.以上都是解析：政策性金融債券的發(fā)行方式主要有詢(xún)價(jià)發(fā)行、競(jìng)價(jià)發(fā)行和定價(jià)發(fā)行三種。詢(xún)價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人通過(guò)向多家承銷(xiāo)商詢(xún)價(jià)，根據(jù)承銷(xiāo)商的報(bào)價(jià)來(lái)確定發(fā)行利率和發(fā)行價(jià)格。競(jìng)價(jià)發(fā)行是指承銷(xiāo)商通過(guò)競(jìng)價(jià)來(lái)確定承銷(xiāo)價(jià)格，出價(jià)最高的承銷(xiāo)商獲得承銷(xiāo)權(quán)。定價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人根據(jù)市場(chǎng)情況和自身需求，預(yù)先確定發(fā)行利率和發(fā)行價(jià)格，然后向投資者發(fā)售。因此，以上三種發(fā)行方式都是政策性金融債券的常見(jiàn)發(fā)行方式。4.B.1-3年解析：政策性金融債券的發(fā)行期限通常在1年到3年之間。這個(gè)期限范圍既能夠滿(mǎn)足政策性銀行資金周轉(zhuǎn)的需求，也能夠?yàn)橥顿Y者提供一定的投資回報(bào)。較短的期限可以降低利率風(fēng)險(xiǎn)，而較長(zhǎng)的期限可以提供更高的利率回報(bào)。因此，1-3年是比較常見(jiàn)的政策性金融債券發(fā)行期限。5.B.信用評(píng)級(jí)解析：政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，信用評(píng)級(jí)是一個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)。信用評(píng)級(jí)是指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，并給出相應(yīng)的信用等級(jí)。信用評(píng)級(jí)結(jié)果直接影響債券的發(fā)行利率和投資者的投資決策。沒(méi)有信用評(píng)級(jí)，投資者無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估債券的信用風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法確定合理的投資回報(bào)。因此，信用評(píng)級(jí)是政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中必不可少的環(huán)節(jié)。6.A.發(fā)行方案制定解析：政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，發(fā)行方案制定需要經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批。發(fā)行方案是指發(fā)行人制定的關(guān)于債券發(fā)行的具體方案，包括發(fā)行規(guī)模、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行方式等內(nèi)容。監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要對(duì)發(fā)行方案進(jìn)行審批，以確保發(fā)行方案的合規(guī)性和合理性，防止出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，發(fā)行方案制定是政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中需要經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批的環(huán)節(jié)。7.C.債券發(fā)行解析：政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，債券發(fā)行需要向投資者進(jìn)行信息披露。信息披露是指發(fā)行人向投資者提供與債券發(fā)行相關(guān)的各種信息，包括發(fā)行人的基本情況、債券的發(fā)行條款、信用評(píng)級(jí)報(bào)告等。信息披露的目的是為了讓投資者充分了解債券的信用風(fēng)險(xiǎn)和投資價(jià)值，做出合理的投資決策。因此，債券發(fā)行是政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中需要向投資者進(jìn)行信息披露的環(huán)節(jié)。8.A.發(fā)行方案制定解析：政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，發(fā)行方案制定需要與承銷(xiāo)商進(jìn)行協(xié)商。承銷(xiāo)商是負(fù)責(zé)協(xié)助發(fā)行人進(jìn)行債券發(fā)行的金融機(jī)構(gòu)，他們需要與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行方案的具體內(nèi)容，包括發(fā)行規(guī)模、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行方式等。通過(guò)協(xié)商，可以確保發(fā)行方案的合理性和可行性，并為后續(xù)的債券發(fā)行做好準(zhǔn)備。因此，發(fā)行方案制定是政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中需要與承銷(xiāo)商進(jìn)行協(xié)商的環(huán)節(jié)。9.C.債券發(fā)行解析：政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，債券發(fā)行需要經(jīng)過(guò)投資者的認(rèn)購(gòu)。認(rèn)購(gòu)是指投資者購(gòu)買(mǎi)債券的行為，是債券發(fā)行成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如果沒(méi)有投資者的認(rèn)購(gòu)，債券發(fā)行將無(wú)法完成。因此，債券發(fā)行是政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中需要經(jīng)過(guò)投資者認(rèn)購(gòu)的環(huán)節(jié)。10.D.債券兌付解析：政策性金融債券的發(fā)行過(guò)程中，債券兌付需要進(jìn)行債券的登記和托管。債券登記是指將債券發(fā)行人的權(quán)利和義務(wù)登記在債券上，債券托管是指將債券保存在托管機(jī)構(gòu)，以確保債券的安全性和完整性。這兩個(gè)環(huán)節(jié)是債券兌付的前提條件，也是保障投資者權(quán)益的重要措施。因此，債券兌付是政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中需要進(jìn)行債券登記和托管的環(huán)節(jié)。二、簡(jiǎn)答題答案及解析1.政策性金融債券的定義和特點(diǎn)政策性金融債券是由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行這三大政策性銀行發(fā)行的，用于籌集資金支持國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目和領(lǐng)域的債券。其特點(diǎn)包括：-政策性：政策性金融債券的發(fā)行是為了支持國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目和領(lǐng)域，具有明顯的政策導(dǎo)向性。-信用高：政策性金融債券的發(fā)行主體是國(guó)家認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)，信用評(píng)級(jí)通常較高，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。-流動(dòng)性強(qiáng)：政策性金融債券在二級(jí)市場(chǎng)上具有較高的流動(dòng)性，投資者可以方便地進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。-利率較高：由于信用風(fēng)險(xiǎn)較低，政策性金融債券的利率通常高于同期國(guó)債利率。2.政策性金融債券的發(fā)行流程政策性金融債券的發(fā)行流程主要包括以下環(huán)節(jié)：-發(fā)行方案制定：發(fā)行人根據(jù)資金需求和市場(chǎng)情況，制定債券發(fā)行方案，包括發(fā)行規(guī)模、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行方式等。-信用評(píng)級(jí)：發(fā)行人委托信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，并給出信用等級(jí)。-發(fā)行方案審批：發(fā)行人將發(fā)行方案提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批。-信息披露：發(fā)行人向投資者披露與債券發(fā)行相關(guān)的各種信息。-債券發(fā)行：發(fā)行人通過(guò)詢(xún)價(jià)發(fā)行、競(jìng)價(jià)發(fā)行或定價(jià)發(fā)行的方式，向投資者發(fā)售債券。-債券登記和托管：債券發(fā)行成功后，進(jìn)行債券的登記和托管。-債券兌付：債券到期后，發(fā)行人按照債券發(fā)行條款進(jìn)行兌付。3.政策性金融債券的信用評(píng)級(jí)過(guò)程政策性金融債券的信用評(píng)級(jí)過(guò)程主要包括以下環(huán)節(jié)：-評(píng)級(jí)申請(qǐng)：發(fā)行人向信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提出評(píng)級(jí)申請(qǐng)，并提供相關(guān)資料。-評(píng)級(jí)準(zhǔn)備：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人提供的資料進(jìn)行審核，并制定評(píng)級(jí)方案。-評(píng)級(jí)調(diào)查：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行調(diào)查，包括發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用記錄等。-評(píng)級(jí)分析：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行分析，并給出信用等級(jí)。-評(píng)級(jí)發(fā)布：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將評(píng)級(jí)結(jié)果發(fā)布給發(fā)行人和投資者。4.政策性金融債券的發(fā)行方式政策性金融債券的發(fā)行方式主要有以下幾種：-詢(xún)價(jià)發(fā)行：發(fā)行人通過(guò)向多家承銷(xiāo)商詢(xún)價(jià)，根據(jù)承銷(xiāo)商的報(bào)價(jià)來(lái)確定發(fā)行利率和發(fā)行價(jià)格。-競(jìng)價(jià)發(fā)行：承銷(xiāo)商通過(guò)競(jìng)價(jià)來(lái)確定承銷(xiāo)價(jià)格，出價(jià)最高的承銷(xiāo)商獲得承銷(xiāo)權(quán)。-定價(jià)發(fā)行：發(fā)行人根據(jù)市場(chǎng)情況和自身需求，預(yù)先確定發(fā)行利率和發(fā)行價(jià)格，然后向投資者發(fā)售。5.政策性金融債券的投資者類(lèi)型政策性金融債券的投資者類(lèi)型主要包括以下幾種：-銀行：銀行是政策性金融債券的主要投資者之一，它們可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)政策性金融債券來(lái)增加資產(chǎn)配置，提高資金收益率。-保險(xiǎn)公司：保險(xiǎn)公司是政策性金融債券的另一類(lèi)主要投資者，它們可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)政策性金融債券來(lái)滿(mǎn)足資金配置需求，并獲得穩(wěn)定的投資回報(bào)。-養(yǎng)老基金：養(yǎng)老基金是政策性金融債券的另一類(lèi)投資者，它們可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)政策性金融債券來(lái)增加資產(chǎn)配置，提高投資收益。-其他投資者：其他投資者包括證券公司、基金公司等，它們也可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)政策性金融債券來(lái)增加資產(chǎn)配置，提高投資收益。三、論述題答案及解析1.政策性金融債券發(fā)行對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的作用政策性金融債券的發(fā)行對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控具有重要作用。首先，政策性金融債券的發(fā)行可以為國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目和領(lǐng)域提供資金支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其次，政策性金融債券的發(fā)行可以調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)性，通過(guò)央行操作，影響市場(chǎng)利率，從而實(shí)現(xiàn)貨幣政策的調(diào)控目標(biāo)。此外，政策性金融債券的發(fā)行還可以促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展，提高金融市場(chǎng)的效率和穩(wěn)定性。2.政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的作用和責(zé)任信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中起著重要作用。首先，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)債券發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，給出信用等級(jí)，為投資者提供參考。其次，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過(guò)信息披露，提高債券發(fā)行市場(chǎng)的透明度，促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。此外，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還需要對(duì)債券發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行持續(xù)跟蹤，及時(shí)更新信用評(píng)級(jí)，為投資者提供最新的信用風(fēng)險(xiǎn)信息。3.政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中，承銷(xiāo)商的作用和責(zé)任承銷(xiāo)商在政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中起著重要作用。首先，承銷(xiāo)商通過(guò)與發(fā)行人協(xié)商，制定發(fā)行方案，確保發(fā)行方案的合理性和可行性。其次，承銷(xiāo)商通過(guò)向投資者進(jìn)行推介，幫助發(fā)行人籌集資金。此外，承銷(xiāo)商還需要對(duì)債券發(fā)行市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)向發(fā)行人提供市場(chǎng)信息，幫助發(fā)行人應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。4.政策性金融債券發(fā)行過(guò)程中，投資者應(yīng)該注意的風(fēng)險(xiǎn)因素投資者在購(gòu)買(mǎi)政策性金融債券時(shí)應(yīng)該注意以下風(fēng)險(xiǎn)因素：首先，信用風(fēng)險(xiǎn)，盡管政策性金融債券的信用評(píng)級(jí)較高，但仍存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，利率風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)利率的變化會(huì)影響債券的價(jià)值。此外，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，雖然政策性金融債券的流動(dòng)性較強(qiáng)，但仍存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。最后，政策風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家政策的變化可能會(huì)影響債券的發(fā)行和兌付。四、案例分析題答案及解析1.某年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行計(jì)劃發(fā)行一批政策性金融債券，用于支持西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。請(qǐng)分析該批債券的發(fā)行方案可能包含哪些主要內(nèi)容，并說(shuō)明發(fā)行該批債券對(duì)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能產(chǎn)生的影響。發(fā)行方案可能包含的主要內(nèi)容有：發(fā)行規(guī)模、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行方式等。發(fā)行該批債券對(duì)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能產(chǎn)生的影響包括：為西部