第8章匯率風(fēng)險本章目錄匯率風(fēng)險概述1匯率風(fēng)險度量2匯率風(fēng)險管理

38.1匯率風(fēng)險概述匯率定義匯率波動影響因素匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險的影響匯率風(fēng)險的類型交易風(fēng)險、會計(jì)風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險8.1匯率風(fēng)險概述匯率定義

匯率，亦稱“外匯行市”或“匯價”，是一國貨幣兌換另一國貨幣的比率。決定因素：短期，該國貨幣兌換外幣的需求和供給決定；長期，相對價格水平、關(guān)稅和限額、對本國商品相對偏好西方匯率決定理論主要有購買力平價說、利率平價說、貨幣分析說、匯兌心理說、國際借貸說和金融資產(chǎn)說。8.1匯率風(fēng)險概述匯率分為直接標(biāo)價與間接標(biāo)價。以中國匯率為例：直接標(biāo)價法，又叫應(yīng)付標(biāo)價法，是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國貨幣。1$=6.3737RMB間接標(biāo)價法，又稱應(yīng)收標(biāo)價法，是以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)收若干單位的外匯貨幣。1RMB=$0.1569$

在國際外匯市場上，包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家目前都采用直接標(biāo)價法。8.1匯率風(fēng)險概述

匯率制度(ExchangeRateRegime)，是指一國貨幣當(dāng)局對本國匯率水平的確定、匯率變動方式等問題所作的一系列安排或規(guī)定。從歷史上看，匯率制度的演變經(jīng)歷了三個階段：1）國際金本位制下的固定匯率制1880~1929：金本位階段；1929~1933：金匯兌本位制這兩個階段通稱國際金本位。2）布雷頓森林體系下的固定匯率制(1944~1973)3）牙買加體系下的浮動匯率制(1976~至今)。國際金本位制是依靠自發(fā)機(jī)制形成的，布雷頓森林體系和牙買加體系都是通過國際會議談判形成的。8.1匯率風(fēng)險概述匯率波動的影響因素國際收支通貨膨脹利率宏觀經(jīng)濟(jì)政策投資者心理預(yù)期外匯儲備、匯率政策、國際政治局面等其他因素總的來看，匯率波動來源于供需，體現(xiàn)在購買力水平以及安全性等方面。8.1匯率風(fēng)險概述匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險，又稱外匯風(fēng)險，是指一定時期的國際經(jīng)濟(jì)交易當(dāng)中，以外幣計(jì)價的資產(chǎn)(或債權(quán))與負(fù)債(或債務(wù))，由于匯率的波動而引起其價值漲跌的可能性。國際外匯買賣來看，買賣盈虧未能抵消的部分通常被稱為“受險部分”或“外匯敞口”，其中包括直接受險部分和間接受險部分。8.1匯率風(fēng)險概述匯率風(fēng)險具有或然性、不確定性和相對性三大特性。或然性指外匯風(fēng)險可能發(fā)生也可能不發(fā)生，不具有必然性；不確定性指外匯風(fēng)險給持有外匯或有外匯需求的經(jīng)濟(jì)實(shí)體帶來的可能是損失也可能是盈利，它取決于在匯率變動時經(jīng)濟(jì)實(shí)體是債權(quán)地位還是債務(wù)地位；相對性指外匯風(fēng)險給一方帶來的是損失，給另一方帶來的必然是盈利。8.1匯率風(fēng)險概述匯率風(fēng)險的影響影響集中在經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)安排和企業(yè)信用三個方面。1）經(jīng)營戰(zhàn)略匯率風(fēng)險帶來的成本核算的不確定性，影響管理者的經(jīng)營決策。如果匯率波動有利于資金營運(yùn)，企業(yè)就會采取大膽的、開拓的、冒險的經(jīng)營戰(zhàn)略，如擴(kuò)大海外投資、開辟新產(chǎn)品、新市場。2）業(yè)務(wù)安排對商業(yè)銀行、國際信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)來講，匯率波動出現(xiàn)一面倒趨勢時，銀行業(yè)務(wù)量會下降；匯率波動還會造成銀行的債務(wù)人因額外增加的債務(wù)負(fù)擔(dān)而無力償債或破產(chǎn)，銀行呆壞賬可能增加等。3）企業(yè)信用匯率變動對賬面反映的企業(yè)經(jīng)營能力影響巨大，會通過稅收增減間接影響企業(yè)信用等級。8.1匯率風(fēng)險概述匯率風(fēng)險的類型1.交易風(fēng)險商業(yè)銀行的交易風(fēng)險主要指商業(yè)銀行與客戶進(jìn)行外匯買賣或在以外幣進(jìn)行借貸、投資活動中，因未預(yù)料的匯率波動遭受到的匯兌損失的可能性。交易風(fēng)險又可分為交易結(jié)算風(fēng)險和外匯買賣風(fēng)險。交易結(jié)算風(fēng)險，指銀行經(jīng)營外幣存款和匯兌業(yè)務(wù)時，必須隨時買入或賣出外匯而產(chǎn)生的風(fēng)險。外匯買賣風(fēng)險，指銀行在進(jìn)行外匯買賣，及以外匯資金借貸時，因出現(xiàn)敞口頭寸多頭而承擔(dān)的交易風(fēng)險。8.1匯率風(fēng)險概述2.會計(jì)風(fēng)險又稱折算風(fēng)險(Translationexposure)，是指由于匯率波動引起商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表某些外匯項(xiàng)目變動的風(fēng)險。因?yàn)殂y行進(jìn)行會計(jì)處理時將外幣折算成本國貨幣時不同時期使用的匯率是不一樣的，因此可能出現(xiàn)會計(jì)賬面損益。在選擇哪些項(xiàng)目使用現(xiàn)行匯率，哪些項(xiàng)目使用歷史匯率時產(chǎn)生了流動/非流動法、貨幣/非貨幣法、時間度量法和現(xiàn)行匯率法。8.1匯率風(fēng)險概述1）流動/非流動法（Thecurrent/Non-currentMethod）將流動資產(chǎn)和流動負(fù)債按現(xiàn)行匯率折算，而將非流動資產(chǎn)和非流動負(fù)債按資產(chǎn)負(fù)債形成時的歷史匯率折算。2）貨幣/非貨幣法（Themonetary/Non-monetaryMethod）將貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債用現(xiàn)行匯率計(jì)算，而將非貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債用歷史匯率折算。3）時間度量法（TheTemporalMethod）類似2）僅真實(shí)資產(chǎn)不同，真實(shí)資產(chǎn)以現(xiàn)行市場價表示，則按現(xiàn)行匯率折算；以歷史成本表示，則以歷史匯率折算。前3種記賬方式相同點(diǎn)：收益表中的費(fèi)用和收入除了一些與非流動性資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的項(xiàng)目（固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷）外，一般采用報(bào)告期的平均匯率來換算。8.1匯率風(fēng)險概述4）現(xiàn)行匯率法（TheCurrentRateMethod）這種方法的會計(jì)處理方法最簡單，是將資產(chǎn)負(fù)債表中的所有項(xiàng)目均按現(xiàn)行匯率折算。這種方法首先由英格蘭和威爾士特許會計(jì)協(xié)會（ICAEW）和蘇格蘭會計(jì)師協(xié)會（ICAS）倡導(dǎo)，被英國公司廣泛應(yīng)用。美國在1981年財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則第5號公告中推薦現(xiàn)行匯率作為可參考的公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則，與時間度量法同時適用。8.1匯率風(fēng)險概述3.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(EconomicExposure)：是指未預(yù)期到的匯率變動對商業(yè)銀行以本幣衡量的未來收益現(xiàn)值的損失的不確定性。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與前兩者風(fēng)險相比，它產(chǎn)生的影響是長期的、復(fù)雜的，而交易風(fēng)險和會計(jì)風(fēng)險是一次性的。需要注意的是：第一，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險針對的是意料之外的匯率變動，意料之中的匯率波動不會帶來經(jīng)濟(jì)風(fēng)險；第二，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險針對的是計(jì)劃收益，由于意料之中的匯率變動對收益的影響已經(jīng)在計(jì)算計(jì)劃收益的過程中加以考慮，所以經(jīng)濟(jì)風(fēng)險并未包含匯率變動對收益的全部影響。8.1匯率風(fēng)險概述雖然交易風(fēng)險、會計(jì)風(fēng)險與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險都是由于未預(yù)期的匯率變動引起外匯資產(chǎn)或負(fù)債在價值上的變動，但側(cè)重點(diǎn)不同。第一，從損益結(jié)果上來看，交易風(fēng)險從會計(jì)程序中體現(xiàn)，用一個具體的數(shù)字表示，具有靜態(tài)性和客觀性特點(diǎn)。而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的測量不是來源于會計(jì)程序，而是來源于經(jīng)濟(jì)分析，側(cè)重于全局，從整體經(jīng)濟(jì)上預(yù)測、規(guī)劃和分析，它涉及財(cái)務(wù)、價格、市場等方面，帶有一定的動態(tài)性和主觀性。第二，從測量時間來看，交易風(fēng)險和會計(jì)風(fēng)險只突出過去已經(jīng)發(fā)生的交易在某一時點(diǎn)的匯率風(fēng)險的受險程度。而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險則要測量將來某一段時間段出現(xiàn)的匯率風(fēng)險。8.2匯率風(fēng)險度量金融體系由銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)組成。其中，銀行直接或間接參與外匯交易活動程度最高。相比制造業(yè)、信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)等，銀行業(yè)是受外匯風(fēng)險影響最大的行業(yè)。狹義的商業(yè)銀行匯率風(fēng)險是由于匯率的波動導(dǎo)致商業(yè)銀行持有外匯敞口頭寸價值發(fā)生變化，從而使商業(yè)銀行面臨損失的可能性。廣義的商業(yè)銀行匯率風(fēng)險既包括狹義的匯率風(fēng)險，也包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、會計(jì)風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。8.2匯率風(fēng)險度量1.交易風(fēng)險1.1交易風(fēng)險識別：1）資本市場法；2）外匯敞口法。計(jì)算交易風(fēng)險需要兩個步驟：1）確定各外幣預(yù)計(jì)的流入量或流出量凈額，即風(fēng)險敞口；2）確定這些貨幣的總體風(fēng)險。凈外匯風(fēng)險敞口（凈暴露）=（外幣資產(chǎn)-外幣負(fù)債）+（外幣購入-外幣售出）=凈外幣資產(chǎn)+凈外匯購入本幣計(jì)價的某種外幣的虧損或盈利=以本幣計(jì)價的凈外匯風(fēng)險敞口×匯率變動值8.2匯率風(fēng)險度量8.2匯率風(fēng)險度量1.2交易風(fēng)險類型金融機(jī)構(gòu)外匯市場的頭寸一般反映了四種交易活動：1）為了使客戶能夠參與和完成國際貿(mào)易交易活動而買賣外匯。2）為了使客戶（或金融機(jī)構(gòu)自身）能夠參與國外的實(shí)際投資和金融投資而買賣外匯。3）出于套期保值目的，為了抵消與客戶（或金融機(jī)構(gòu)）進(jìn)行某種外匯交易時的風(fēng)險敞口而進(jìn)行外匯買賣。4）出于投機(jī)目的，通過預(yù)測匯率將來的變化走勢而買賣外匯。

總體而言，金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)主要有外幣資本借貸、外匯交易、金融衍生品交易三大類。8.2匯率風(fēng)險度量8.2匯率風(fēng)險度量2.會計(jì)風(fēng)險

商業(yè)銀行的資本金，主要是由本幣和外幣（以美元為主）兩部分組成。商業(yè)銀行業(yè)的外幣資本金來源主要有三個部分：一是，境外所募集到的外匯資金。二是，由境外戰(zhàn)略投資者所認(rèn)購的部分股權(quán)所形成的外幣資本金。三是，國家通過外匯儲備注資所形成的外匯資本金。會計(jì)風(fēng)險反映在商業(yè)銀行外匯風(fēng)險敞口與商業(yè)銀行資本充足率兩個指標(biāo)上。8.2匯率風(fēng)險度量會計(jì)風(fēng)險的決定因素1）在國外經(jīng)營的程度跨國金融機(jī)構(gòu)的國外子公司在業(yè)務(wù)總收入中所占比重越大，其財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的會計(jì)風(fēng)險越大。2）國外子公司所在地每個主權(quán)國家都要求在其境內(nèi)的企業(yè)使用該國法定貨幣進(jìn)行財(cái)務(wù)核算，不同貨幣在不同的歷史時間階段轉(zhuǎn)換母公司貨幣時會有區(qū)別。3）會計(jì)方法合并報(bào)表時，折算使用的會計(jì)制度、會計(jì)方法會極大地影響跨國金融機(jī)構(gòu)會計(jì)風(fēng)險。是采用現(xiàn)行匯率，還是歷史匯率，抑或是核算階段平均匯率，其合并出來的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)果是不同的。8.2匯率風(fēng)險度量3.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

不像交易風(fēng)險、會計(jì)風(fēng)險那般不會影響外幣的數(shù)量，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險則不僅作用于風(fēng)險敞口的量，也同時受匯率波動影響。對于進(jìn)出口企業(yè)而言，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險最直觀的體現(xiàn)是銷售收入；對商業(yè)銀行來說，國際結(jié)算業(yè)務(wù)則是探測經(jīng)濟(jì)風(fēng)險程度最好的風(fēng)向標(biāo)。8.2匯率風(fēng)險度量8.3匯率風(fēng)險管理

商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理的主要目標(biāo)是減少受匯率變動的不利影響。換言之，外匯風(fēng)險管理的目的在于減少匯率波動帶來的現(xiàn)金流的不確定性，控制或消除業(yè)務(wù)活動中可能面對的由匯率風(fēng)險導(dǎo)的不利影響為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，外匯風(fēng)險管理需要遵循一定的指導(dǎo)思想和則的前提下靈活機(jī)動選擇具體方法原則主要有：

1）收益最大化原則2）全面重視原則3）管理多樣性原則8.3匯率風(fēng)險管理1.匯率風(fēng)險管理戰(zhàn)略

根據(jù)不同企業(yè)對風(fēng)險偏好呈現(xiàn)的態(tài)度不同，它所采用的匯率風(fēng)險管理策略實(shí)施也就不同。1）全面避險的管理戰(zhàn)略2）消極的管理戰(zhàn)略3）積極的管理戰(zhàn)略以上三種戰(zhàn)略表現(xiàn)為風(fēng)險厭惡與風(fēng)險追求兩種心理。8.3匯率風(fēng)險管理1）全面避險的管理戰(zhàn)略采取這種戰(zhàn)略的企業(yè)，屬于風(fēng)險厭惡者。完全套期保值戰(zhàn)略使得企業(yè)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險中立目標(biāo)，匯率不管向哪一個方向波動都將與其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量無關(guān)。不過，企業(yè)有條件才適合采取這種戰(zhàn)略，因?yàn)樵搼?zhàn)略實(shí)施需其擁有低成本的風(fēng)險管理優(yōu)勢。比如，有風(fēng)險的外幣如果有發(fā)達(dá)的衍生工具市場，在市場上處于價格優(yōu)勢，就有可能將風(fēng)險管理成本轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品銷售價格中去。8.3匯率風(fēng)險管理2）消極的管理戰(zhàn)略表面上來看，采取消極的管理戰(zhàn)略的企業(yè)對其面臨的外匯風(fēng)險聽之任之、不采取任何措施進(jìn)行控制或消除，是一種無為而治的管理理念。實(shí)際上，采取該管理戰(zhàn)略一般是風(fēng)險偏好者，判斷依據(jù)在于：（1）認(rèn)為獲取的信息足夠多，對外匯市場行情的判斷是準(zhǔn)確的；（2）相信市場這只看不見的手的力量，認(rèn)為市場機(jī)制運(yùn)行遵循利率平價和購買力平價的高度有效性；（3）堅(jiān)信外匯風(fēng)險不足為懼，或進(jìn)行風(fēng)險管理的成本要高于匯率風(fēng)險帶來的損失。但在現(xiàn)實(shí)中，特別是從短期看，匯率波動很少有符合利率平價和購買力平價的。匯率波動不僅帶來名義上價值的變動，還會影響營運(yùn)資產(chǎn)和真實(shí)資產(chǎn)的實(shí)際價值。因此，除特殊情況外，一般很少采用這種消極的策略8.3匯率風(fēng)險管理3）積極的管理戰(zhàn)略積極的管理戰(zhàn)略是指積極地預(yù)測匯率走勢，并根據(jù)不同的預(yù)測對不同的涉險項(xiàng)目分別采取不同的措施的風(fēng)險管理策略。采取積極管理戰(zhàn)略可分為兩類：1）利用匯率的波動謀取利潤的投機(jī)；2）以平衡外匯風(fēng)險頭寸為目的的套期保值。采取這種戰(zhàn)略一般要求把外匯風(fēng)險納入企業(yè)總體的經(jīng)營管理戰(zhàn)略，有一整套管理制度和約束機(jī)制，而且對風(fēng)險管理水平有較高的要求。否則，帶來的損失和代價將可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于完全套期保值戰(zhàn)略和消極保值戰(zhàn)略。現(xiàn)實(shí)中，大部分企業(yè)都選擇積極的管理戰(zhàn)略，對外匯風(fēng)險采取部分彌補(bǔ)、部分保值的處理方式。8.3匯率風(fēng)險管理2.匯率風(fēng)險管理方法外匯資產(chǎn)負(fù)債的配對管理，是指通過對外匯資產(chǎn)、負(fù)債的時間、幣種、利率、以及結(jié)構(gòu)的配對，盡量減少由于經(jīng)營外匯存貸款業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)等進(jìn)行外匯買賣造成的損失，以避免匯率風(fēng)險。1）資產(chǎn)負(fù)債配對管理①遠(yuǎn)期頭寸到期日匹配②幣種匹配③外幣存貸款到期日的匹配④外幣資產(chǎn)與負(fù)債的利率匹配⑤合理調(diào)整外匯資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)8.3匯率風(fēng)險管理2）套期保值最早提出的管理匯率風(fēng)險兩種策略：金融性對沖策略和運(yùn)營性對沖策略。金融性對沖性策略指運(yùn)用以貨幣衍生產(chǎn)品為主的金融工具進(jìn)行套期保值，其主要管理對象是交易風(fēng)險和會計(jì)風(fēng)險。

運(yùn)營性對沖策略則關(guān)系到運(yùn)營戰(zhàn)略，主要用來管理經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。金融性對沖策略的套期保值方法主要有：①表內(nèi)套期保值②遠(yuǎn)期外匯合約③外匯期貨④利率平價理論⑤外匯期權(quán)⑥外匯貨幣互換8.3匯率風(fēng)險管理①表內(nèi)套期保值8.3匯率風(fēng)險管理8.3匯率風(fēng)險管理8.3匯率風(fēng)險管理②遠(yuǎn)期外匯合約8.3匯率風(fēng)險管理8.3匯率風(fēng)險管理③外匯期貨商業(yè)銀行也可以使用外匯期貨對表內(nèi)的匯率風(fēng)險進(jìn)行套期保值。外匯期貨實(shí)際上是金額、期限與到期日都標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期外匯合約，在交易中需要交納保證金，交易一方違約將損失保證金。外匯期貨交易主要是作為一種定價機(jī)制，而不是用來轉(zhuǎn)移財(cái)富的手段。外匯期貨合約的實(shí)際交割率不足2%，大部分外匯期貨合約都在交割日前通過一筆反方向的相同合同數(shù)量和交割月的期貨交易對沖。遠(yuǎn)期外匯交易則主要以實(shí)際交割為目的的履約，主要為外匯的全額現(xiàn)金交收，其交割率達(dá)90%以上。8.3匯率風(fēng)險管理④利率平價理論利率平價理論意味著：通過遠(yuǎn)期市場進(jìn)行套期保值，投資者在國內(nèi)和國外投資的收益相等。這就是所謂的無套利聯(lián)系，因?yàn)橥顿Y者不可能通過在國內(nèi)外市場進(jìn)行相反的交易來獲得無風(fēng)險收益。外國投資的套期保值收益正好等于國內(nèi)投資收益。8.3匯率風(fēng)險管理⑤外匯期權(quán)8.3匯率風(fēng)險管理⑥外匯貨幣互換貨幣互換是交易雙方交換支付實(shí)際債務(wù)本金與利息的責(zé)任。首先雙方按固定利率在期初互換兩種不同貨幣的本金，然后按照約定的日期和利率進(jìn)行一系列的利息交換；到期再按照事先約定好的匯率將本金交換過來。這樣，貨幣互換可以用來對沖銀行的匯率風(fēng)險—主要是由交易產(chǎn)生的風(fēng)險敞口。我國外匯衍生品種主要包括人民幣與外匯間的即期、遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易、銀行間遠(yuǎn)期交易和互換交易、指定外匯間的衍生品交易、人民幣無本金交割遠(yuǎn)期交易。近年來交易品種不斷增多，但是品種仍然較少。8.3匯率風(fēng)險管理運(yùn)營性對沖策略第9章操作風(fēng)險管理本章目錄操作風(fēng)險的定義與分類1操作風(fēng)險的度量2操作風(fēng)險管理

39.1操作風(fēng)險的定義與分類1995年2月，巴林銀行駐新加坡的衍生證券交易員尼克·里森違規(guī)買進(jìn)大量期貨合同并隱瞞累積虧損，使得該銀行損失11億美元，最終導(dǎo)致這家“百年老店”破產(chǎn)；2002年2月，由于交易員約翰·魯斯南克把他3年來外匯交易中的損失一直隱藏在該行的一個分支機(jī)構(gòu)里，使得愛爾蘭聯(lián)合銀行損失6.91億美元；2008年1月，法國興業(yè)銀行爆出丑聞。該行的交易員違規(guī)進(jìn)行期指買賣，導(dǎo)致該銀行損失高達(dá)71.4億美元；德國國家發(fā)展銀行在2008年9月15日，也就是雷曼兄弟公司提交破產(chǎn)申請的同一天，通過自動付款系統(tǒng)向雷曼兄弟公司轉(zhuǎn)入3億歐元。這使得德國國家發(fā)展銀行在金融危機(jī)的原有損失基礎(chǔ)上，平添3億歐元(約合4.35億美元)的損失。操作風(fēng)險一直以來都在銀行業(yè)中大量發(fā)生。但長期以來，操作風(fēng)險作為“其它風(fēng)險”的一種，未能受到如同信用風(fēng)險、市場風(fēng)險一般的重視。9.1操作風(fēng)險的定義與分類1.操作風(fēng)險的定義國際上被廣泛公認(rèn)的定義是在巴塞爾資本協(xié)議中的描述：操作風(fēng)險是由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險，其中包括法律風(fēng)險，但不包括策略風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險。我國銀監(jiān)會對操作風(fēng)險的定義出現(xiàn)在2007年發(fā)布的《商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理指引》中。該指引將操作風(fēng)險定義為：操作風(fēng)險是由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險，其中包括法律風(fēng)險，但不包括策略風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險。2012年頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》仍然沿用了這個定義。9.1操作風(fēng)險的定義與分類操作風(fēng)險具有以下特征：（1）風(fēng)險來源以內(nèi)生為主絕大部分的操作風(fēng)險都來自于銀行的內(nèi)部業(yè)務(wù)操作失誤、內(nèi)部系統(tǒng)失靈、內(nèi)部人員控制和制度失效等，只有很少一部分來源于外部的欺詐、自然災(zāi)害等。（2）操作風(fēng)險包括的范圍廣泛，具有普遍性（3）風(fēng)險與收益的不對稱性操作風(fēng)險產(chǎn)生于內(nèi)部控制行為，是一種純粹的風(fēng)險。（4）操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)呈現(xiàn)厚尾特征由于大部分的操作風(fēng)險事件屬于高頻率—低損失類型，只有極少數(shù)的屬于低頻率—高損失類型，在損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果中極端值出現(xiàn)的概率要比正態(tài)分布數(shù)據(jù)出現(xiàn)極端值的概率大現(xiàn)象即叫做厚尾。9.1操作風(fēng)險的定義與分類2.操作風(fēng)險的分類根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對操作風(fēng)險的定義中對造成操作風(fēng)險損失來源的表述，可以把操作風(fēng)險分為人員因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險、內(nèi)部程序因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險、系統(tǒng)因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險以及外部因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險四類。其中，前三種操作風(fēng)險是有商業(yè)銀行內(nèi)部原因所導(dǎo)致的，包括未授權(quán)交易、泄露秘密、頭寸計(jì)價錯誤等。第四種為商業(yè)銀行外部因素所導(dǎo)致的，包括黑客攻擊、盜竊、搶劫以及臺風(fēng)、地震等自然災(zāi)害。9.1操作風(fēng)險的定義與分類巴塞爾協(xié)議Ⅲ采用了一種二維分類方式。1）按照事件類型，巴塞爾銀行監(jiān)管委員將損失事件分為內(nèi)部欺詐，外部欺詐，就業(yè)政策和工作場所安全性，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)操作，實(shí)體資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失敗，執(zhí)行、交割及流程管理七類；2）根據(jù)發(fā)生操作風(fēng)險的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，將商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)分為八個類型：公司金融、交易和銷售、零售銀行業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、支付和清算業(yè)務(wù)、代理服務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

通過事件類型和產(chǎn)品線兩個維度的劃分，對任意的操作風(fēng)險損失事件都可以在事件類型和產(chǎn)品線構(gòu)成的7×8矩陣中找到唯一對應(yīng)的位置。9.1操作風(fēng)險的定義與分類示例內(nèi)部欺詐事件類型如下：9.1操作風(fēng)險的定義與分類除了上述的分類方法，學(xué)術(shù)界還存在一些其它的分類方法。一種常見的分類方式是按照操作風(fēng)險發(fā)生的頻率以及損失的程度將操作風(fēng)險進(jìn)行劃分。

操作風(fēng)險發(fā)生的頻率指一定時間內(nèi)操作風(fēng)險損失事件發(fā)生的數(shù)目，操作風(fēng)險的損失程度指操作風(fēng)險事件發(fā)生時導(dǎo)致的影響。按照這種思路，可以把操作風(fēng)險分為低頻率/低損失，低頻率/高損失，高頻率/低損失，高頻率/高損失四種類型。還可以把頻率分為低頻率、中頻率、高頻率三類，把損失分為低損失、中損失、高損失三類，由此得到九種類型。9.1操作風(fēng)險的定義與分類9.2操作風(fēng)險的度量1.定性分析定性分析常采用的方法有自我評估法、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)法以及積分卡法。（1）自我評估法自我風(fēng)險評估是商業(yè)銀行識別和評估潛在操作風(fēng)險以及自身業(yè)務(wù)活動的控制措施、適當(dāng)程度及有效性的操作風(fēng)險管理工具。操作風(fēng)險自我評估法涵蓋了商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)部門，在產(chǎn)品線層次上展開，包括每個產(chǎn)品線的每個流程中的固有風(fēng)險、控制風(fēng)險和剩余風(fēng)險。其中，固有風(fēng)險是指在沒有任何管理控制措施的情況下，經(jīng)營管理過程本身所具有的風(fēng)險；控制風(fēng)險是指對操作風(fēng)險沒有良好的內(nèi)部控制或內(nèi)部控制無效，致使經(jīng)營活動中的操作風(fēng)險不能被及時發(fā)現(xiàn)而造成損失；剩余風(fēng)險是指在實(shí)施了旨在改變風(fēng)險可能性和影響強(qiáng)度的管理控制活動仍然保留的風(fēng)險。9.2操作風(fēng)險的度量自我評估通常的做法是通過調(diào)查問卷、系統(tǒng)性檢查或公開討論的方式，利用銀行內(nèi)部人員以及外部專家的專業(yè)知識和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)識別和評估操作風(fēng)險事件。具體方法包括：①調(diào)查問卷法，即將事先設(shè)計(jì)好的問卷分發(fā)到各業(yè)務(wù)部門，由相關(guān)人員對業(yè)務(wù)和產(chǎn)品控制點(diǎn)進(jìn)行回答，幫助其確認(rèn)風(fēng)險水平和相應(yīng)的控制措施；②敘述法，即從業(yè)務(wù)部門的目標(biāo)和風(fēng)險出發(fā)，由各部門管理人員對采取的控制措施進(jìn)行答辯，檢查對預(yù)期控制的執(zhí)行效果；③專家預(yù)測法，即采取匿名方式由專家對風(fēng)險控制點(diǎn)進(jìn)行考核、分析，提出意見；經(jīng)修改、論證、匯集完成控制點(diǎn)的優(yōu)化。自我評估方法常作為商業(yè)銀行內(nèi)部稽核的工具。9.2操作風(fēng)險的度量（2）關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)法關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)分析法就是通過對關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行分析來反映銀行的風(fēng)險水平，監(jiān)督風(fēng)險變化，對風(fēng)險狀況進(jìn)行早期預(yù)警。關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)可用于監(jiān)測可能造成損失事件的各項(xiàng)風(fēng)險及控制措施，并作為反映風(fēng)險變化情況的早期預(yù)警指標(biāo)。實(shí)施關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)法，首先是選取具體的指標(biāo)。關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)既可以是財(cái)務(wù)指標(biāo)，也可以是非財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如：

每億元資產(chǎn)損失率、營業(yè)額增幅降低百分比或業(yè)績下滑金額、關(guān)鍵崗位人員流失數(shù)、系統(tǒng)遭受黑客攻擊次數(shù)、設(shè)備的老化程度、顧客投訴次數(shù)等等。其次，所設(shè)計(jì)的指標(biāo)要能夠敏感地反映相關(guān)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險的變化；第三，指標(biāo)要易于觀察、獲得、測量和跟蹤。9.2操作風(fēng)險的度量（3）計(jì)分卡法計(jì)分卡法是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提出了三種操作風(fēng)險高級計(jì)量法之一。它是銀行對操作風(fēng)險與內(nèi)控的自我評估，評估內(nèi)容包括風(fēng)險事件、風(fēng)險擁有者、風(fēng)險發(fā)生的可能性、風(fēng)險影響力、緩釋風(fēng)險的控制措施、控制實(shí)施者、控制設(shè)計(jì)等。計(jì)分卡法的實(shí)質(zhì)上是商業(yè)銀行賦予每個操作風(fēng)險損失事件一個數(shù)值，這個值既可以是影響值，也可以是損失事件發(fā)生的可能性，并根據(jù)這個數(shù)值對不同的操作風(fēng)險進(jìn)行排序、比較和分析。更進(jìn)一步則可估計(jì)出操作風(fēng)險的預(yù)期損失，達(dá)到量化操作風(fēng)險的目的。計(jì)分卡法的關(guān)鍵是找出與操作風(fēng)險相關(guān)的風(fēng)險因素，設(shè)計(jì)出具有前瞻性的風(fēng)險指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上由專家對其打分，最終估計(jì)出操作風(fēng)險的影響發(fā)生頻率并進(jìn)而計(jì)算出所需的風(fēng)險資本。9.2操作風(fēng)險的度量2.定量分析概述現(xiàn)階段，操作風(fēng)險度量模型大致可以分為自上而下法和自下而上法兩種類型。自上而下法是從宏觀入手，著眼于整體損失，而不必考慮各種風(fēng)險事件和損失因素的影響。自上而下法的優(yōu)點(diǎn)在于不需要花費(fèi)很多時間和精力來收集各種資料、數(shù)據(jù)和進(jìn)行計(jì)算。這一類模型主要包括操作杠桿模型、收入模型、開支模型等。自下而上法則是從微觀入手，在識別風(fēng)險事件和損失因素的基礎(chǔ)上，將各種潛在損失納入總資本要求。自下而上法的優(yōu)點(diǎn)是能夠解釋銀行的操作風(fēng)險是怎樣形成的。這一類的模型主要包括精算模型、隨機(jī)模型和可靠性模型等。9.2操作風(fēng)險的度量不管是自上而下法，還是自下而上法，在操作風(fēng)險的計(jì)量中都應(yīng)該遵循一些共同的原則：⑴客觀性⑵一致性⑶操作性⑷透明性⑸全行性⑹完備性9.2操作風(fēng)險的度量3.巴塞爾協(xié)議指導(dǎo)的操作風(fēng)險計(jì)量框架3.1巴塞爾協(xié)議Ⅱ的操作風(fēng)險計(jì)量方法

操作風(fēng)險資本計(jì)量方法，依照業(yè)務(wù)復(fù)雜程度及風(fēng)險敏感性，由簡至繁分別為基本指標(biāo)法（BasicIndicatorApproach）、標(biāo)準(zhǔn)法（theStandardizedApproach）及高級計(jì)量法（AMA,advancedmeasurementapproach）。9.2操作風(fēng)險的度量（1）基本指標(biāo)法采用基本指標(biāo)法時，銀行持有的操作風(fēng)險資本應(yīng)等于前三年總收入的平均值乘上一個固定比例（用α表示）。資本計(jì)算公式如下：其中：：前三年總收入n

：前三年總收入是正值的年數(shù)

=15%，由巴塞爾委員會設(shè)定，旨在將行業(yè)范圍的監(jiān)管資本要求與行業(yè)范圍的指標(biāo)聯(lián)系起來。9.2操作風(fēng)險的度量（2）標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法是按各業(yè)務(wù)條線計(jì)算總收入，而不是在整個分支機(jī)構(gòu)層面計(jì)算。計(jì)算各業(yè)務(wù)條線資本要求的方法是，用銀行某業(yè)務(wù)條線的總收入乘以一個該業(yè)務(wù)條線適用的系數(shù)（用β值表示）。β值代表整個銀行業(yè)在特定業(yè)務(wù)條線的操作風(fēng)險損失經(jīng)驗(yàn)值與該業(yè)務(wù)條線總收入之間的關(guān)系。其中：：遵循基本指標(biāo)法關(guān)于總收入的定義，8個業(yè)務(wù)條線中各產(chǎn)品線（或業(yè)務(wù)條線）過去三年的年均總收入；β：由巴塞爾委員會設(shè)定的固定比率。其取值范圍在12%~18%之間：9.2操作風(fēng)險的度量（3）替代標(biāo)準(zhǔn)法在替代標(biāo)準(zhǔn)法下,零售銀行業(yè)務(wù)條線(RB)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線(CB)是把貸款與墊款(LA)的總數(shù)作為操作風(fēng)險披露指標(biāo)來計(jì)算的,而不是根據(jù)總收入。因素β進(jìn)一步乘以一個尺度因素(用符號m表示,等于0.035)。對于這兩個業(yè)務(wù)條線,資本要求(KRB和KCB)的計(jì)算見下式:9.2操作風(fēng)險的度量（4）高級計(jì)量法高級計(jì)量法（AMA）是指銀行采用一定的定量和定性標(biāo)準(zhǔn)，通過內(nèi)部的操作風(fēng)險計(jì)量系統(tǒng)計(jì)算監(jiān)管資本要求的方法。使用高級計(jì)量法必須獲得監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。采用高級計(jì)量法時，銀行除了將經(jīng)營活動劃分為8個業(yè)務(wù)條線外，還必須把各種操作風(fēng)險損失劃分為7種類型，將銀行的操作風(fēng)險將被區(qū)分為56個業(yè)務(wù)條線/風(fēng)險損失種類。實(shí)踐中，由于高級計(jì)量法是基于銀行內(nèi)部管理體系和業(yè)務(wù)構(gòu)架的，因此各銀行具體的計(jì)量方法各不相同，但大致有以下3種：①內(nèi)部衡量法②損失分布法③機(jī)制理論法9.2操作風(fēng)險的度量①內(nèi)部衡量法內(nèi)部衡量法根據(jù)銀行業(yè)務(wù)條線和損失類型，構(gòu)成56個業(yè)務(wù)類型/損失類型組合，銀行用內(nèi)部的歷史損失數(shù)據(jù)來計(jì)算每一組合的期望損失值（EL），風(fēng)險資本則由期望損失EL（損失分布的均值）和非預(yù)期的損失UL（損失分布的尾部）的關(guān)系來確定。如果二者之間呈線形關(guān)系，則風(fēng)險資本為：如果二者之間不具備線形關(guān)系，則風(fēng)險資本為：其中，是風(fēng)險特征指數(shù)。9.2操作風(fēng)險的度量②損失分布法損失分布法是根據(jù)每種業(yè)務(wù)條線/損失類型估計(jì)操作風(fēng)險損失在一定期間（如1年）內(nèi)發(fā)生的概率。這種方法通常要使用蒙特卡羅模擬等方法或者事先假設(shè)具體的概率分布形式，如假定損失次數(shù)服從泊松分布，損失強(qiáng)度（損失金額）服從對數(shù)正態(tài)分布或威布爾分布等。損失分布法主要通過計(jì)算VaR值來直接衡量非預(yù)期損失，而不是通過假設(shè)期望損失與非預(yù)期損失之間的關(guān)系而得到的，因此，損失分布法具有更強(qiáng)的風(fēng)險敏感性。損失分布法的不足之處在于沒有充分考慮各種業(yè)務(wù)條線/損失類型之間的相關(guān)性，使用這種方法計(jì)算的操作風(fēng)險資本比實(shí)際的經(jīng)驗(yàn)值高。9.2操作風(fēng)險的度量③極值理論法在操作風(fēng)險中，較為危險的并非日常的高頻低危類事件，而是類似于里森事件的低頻/高危的極端事件。因此，極值理論被許多國際活躍銀行運(yùn)用于測量操作風(fēng)險。極值理論法的特點(diǎn)在于：1）極值理論模型直接處理損失分布的尾部，且沒有對損失數(shù)據(jù)預(yù)先假設(shè)任何分布，而是直接利用數(shù)據(jù)本身說話，而且對可能超過VaR值的操作風(fēng)險損失作出了預(yù)測，因此它更適合對低頻高危類型的操作風(fēng)險進(jìn)行防范；2）運(yùn)用極值理論需要處理一系列的不確定性：首先，參數(shù)的不確定性：參數(shù)估計(jì)仍存在偏差；其次，模型的不確定性：可能有很好的數(shù)據(jù)，但模型很差；最后，數(shù)據(jù)的不確定性：極值分析中永遠(yuǎn)不會有充足的數(shù)據(jù)。④

信度理論法9.2操作風(fēng)險的度量3.2巴塞爾協(xié)議Ⅲ的操作風(fēng)險計(jì)量方法9.2操作風(fēng)險的度量2017年12月，巴塞爾委員會頒布了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ:后危機(jī)改革最終方案》(以下簡稱《最終方案》)?！蹲罱K方案》取消了上述指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、替代標(biāo)準(zhǔn)法和高級計(jì)量法等四種方法，而采用更具風(fēng)險敏感性的新標(biāo)準(zhǔn)法(StandardisedMeasurementApproach，SMA)。新標(biāo)準(zhǔn)法主要由三個部分構(gòu)成:業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)(BusinessIndicator，BI)，BI是基于財(cái)務(wù)報(bào)表的操作風(fēng)險替代指標(biāo);業(yè)務(wù)指標(biāo)參數(shù)(BusinessIndicatorComponent，BIC)，BIC由業(yè)務(wù)指標(biāo)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的邊際系數(shù)(α)相乘得出;內(nèi)部損失乘數(shù)(InternalLossMultiplier，ILM)，ILM是基于銀行的平均歷史損失數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)指標(biāo)部分的一個調(diào)整因子。根據(jù)新標(biāo)準(zhǔn)法，商業(yè)銀行的操作風(fēng)險資本要求為:

(9-9)9.2操作風(fēng)險的度量（1）業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)BI

業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)包括三個部分:利息、租賃和股利(Interest,LeasesandDividendComponent,ILDC);服務(wù)(servicescomponent,SC);金融(financialcomponent,FC)。業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)的定義為:（9-10）其中：

（9-11）

（9-12）（9-13）9.2操作風(fēng)險的度量下列項(xiàng)目不納入業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)BI的計(jì)算:保險或再保險業(yè)務(wù)的收入和支出。從保險或再保險保單中獲得的保費(fèi)和償付/支付。管理費(fèi)用,包括員工支出、非金融服務(wù)的外包支出(如物流、IT、人力資源)和其他管理費(fèi)用(如IT、公用事業(yè)、通信、差旅、辦公用品、郵資)。管理費(fèi)用的收回,包括代表客戶收回的付款(如向客戶征稅)。房產(chǎn)及固定資產(chǎn)的支出(因操作風(fēng)險損失事件造成的支出除外)。有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊/攤銷(租賃資產(chǎn)的折舊除外)。與操作風(fēng)險損失事件無關(guān)的準(zhǔn)備金/準(zhǔn)備金轉(zhuǎn)回(如為養(yǎng)老金、承諾和保證計(jì)提的準(zhǔn)備金/準(zhǔn)備金轉(zhuǎn)回)。按合同規(guī)定償還股本的支出。減值/減值轉(zhuǎn)回(如金融資產(chǎn),非金融資產(chǎn),對子公司、聯(lián)營公司、合營公司的投資)。在利潤表確認(rèn)的商譽(yù)變動。企業(yè)所得稅(基于利潤的稅收,包括當(dāng)期稅收和遞延所得稅)。業(yè)務(wù)活動終止,并經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)可的項(xiàng)目。9.2操作風(fēng)險的度量（2）業(yè)務(wù)指標(biāo)參數(shù)BIC考慮到不同業(yè)務(wù)規(guī)模的商業(yè)銀行在操作風(fēng)險管理能力和模式上的差異，新標(biāo)準(zhǔn)法對邊際系數(shù)α進(jìn)行了分層設(shè)定。值得注意的是，上表是采用累進(jìn)方式來計(jì)算的。如，某銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)是400億歐元，其業(yè)務(wù)指標(biāo)參數(shù)BIC=10×12%+(300-10)×15%+(400-300)×18%=61.5(億歐元)。檔次BI(億歐元)BI(億元人民幣)邊際系數(shù)α1BI≤10BI≤8012%210<BI≤30080<BI≤240015%3BI>300BI>240018%表9-3不同業(yè)務(wù)規(guī)模所對應(yīng)的邊際系數(shù)9.2操作風(fēng)險的度量（3）內(nèi)部損失乘數(shù)ILM為了提高操作風(fēng)險計(jì)量過程中，對每家銀行過去實(shí)際操作風(fēng)險損失的敏感性，新標(biāo)準(zhǔn)法采用內(nèi)部損失乘數(shù)ILM對業(yè)務(wù)規(guī)模參數(shù)BIC進(jìn)行了調(diào)整，以反映銀行操作風(fēng)險的管理水平。（9-14）LC是損失參數(shù)，指銀行近十年中每年操作風(fēng)險損失金額平均值的15倍。如果LC與BIC相等，則ILM等于1；如果LC大于BIC，則ILM大于1。也就是說，對于那些操作風(fēng)險損失LC大于BIC的銀行而言，需要持有更多的操作風(fēng)險資本，反之，則可以持有較低的操作風(fēng)險資本。9.2操作風(fēng)險的度量損失參數(shù)LC中平均損失的計(jì)算必須基于10年的高質(zhì)量操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)。作為新標(biāo)準(zhǔn)法的過渡安排，沒有10年高質(zhì)量損失數(shù)據(jù)的銀行可以使用至少5年的數(shù)據(jù)來計(jì)算損失參數(shù)(LC)。銀行若沒有5年高質(zhì)量損失數(shù)據(jù)，必須完全基于業(yè)務(wù)指標(biāo)部分計(jì)算資本要求。然而，若內(nèi)部損失乘數(shù)(ILM)大于1，并且監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為損失數(shù)據(jù)能夠代表銀行操作風(fēng)險暴露，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可允許銀行使用不到5年的損失數(shù)據(jù)來計(jì)算資本要求。操作風(fēng)險資本要求由業(yè)務(wù)指標(biāo)BIC與內(nèi)部損失乘數(shù)ILM的乘積決定。對于第一檔次的銀行，內(nèi)部損失數(shù)據(jù)不影響資本計(jì)量結(jié)果，這些銀行的內(nèi)部損失乘數(shù)(ILM)始終等于1，操作風(fēng)險資本等于業(yè)務(wù)指標(biāo)部分(12%乘以業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo))。如果第一檔次的銀行滿足下面所規(guī)定的損失數(shù)據(jù)收集標(biāo)準(zhǔn)，各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)可自主決定將內(nèi)部損失數(shù)據(jù)納入框架。此外，各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)可自主決定將轄內(nèi)所有銀行的內(nèi)部損失乘數(shù)(ILM)統(tǒng)一設(shè)定為1，但銀行仍要滿足下面的信息披露要求。9.2操作風(fēng)險的度量損失數(shù)據(jù)識別、收集和處理的一般標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確識別、收集和處理內(nèi)部損失數(shù)據(jù)是新標(biāo)準(zhǔn)法操作風(fēng)險資本計(jì)量的基本前提。使用損失參數(shù)(LC)的一般標(biāo)準(zhǔn)如下:(a)用于監(jiān)管資本計(jì)量的內(nèi)部損失數(shù)據(jù)必須基于10年觀察期。當(dāng)銀行首次實(shí)施新標(biāo)準(zhǔn)法時,如果沒有5年以上的高質(zhì)量數(shù)據(jù),作為特例,5年觀察期也可以接受。(b)與銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動、技術(shù)流程和風(fēng)險管理程序有明顯聯(lián)系的內(nèi)部損失數(shù)據(jù)最有意義。因此,銀行應(yīng)建立書面規(guī)程和流程來識別、收集和處理內(nèi)部損失數(shù)據(jù)。在使用內(nèi)部損失數(shù)據(jù)計(jì)量操作風(fēng)險資本要求之前,必須對這些程序和流程進(jìn)行驗(yàn)證及定期的內(nèi)外部獨(dú)立審計(jì)。(c)為管理風(fēng)險及協(xié)助監(jiān)管機(jī)構(gòu)驗(yàn)證及審查,監(jiān)管機(jī)構(gòu)可要求銀行將內(nèi)部歷史損失數(shù)據(jù)與表91的損失事件類型之間建立匹配關(guān)系,并提供給監(jiān)管機(jī)構(gòu)。銀行應(yīng)制定將損失分配到具體事件類型的標(biāo)準(zhǔn)。(d)銀行的內(nèi)部損失數(shù)據(jù)必須全面,能覆蓋全部子系統(tǒng)和區(qū)域的所有重要業(yè)務(wù)活動和風(fēng)險暴露。銀行應(yīng)將損失金額2萬歐元及以上的損失事件納入損失數(shù)據(jù)收集及年度平均損失計(jì)算。各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)可自主決定,允許第二檔和第三檔(業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)大于10億歐元)銀行將用于計(jì)算資本要求的損失事件金額提高到10萬歐元。(e)除總損失金額信息外,銀行還應(yīng)收集與操作風(fēng)險事件有關(guān)的日期信息,包括事件的發(fā)生或第一次開始日期(發(fā)生日)(在能夠獲取的情況下)、銀行發(fā)現(xiàn)事件的日期(發(fā)現(xiàn)日)、在銀行損益表中被認(rèn)定為損失或計(jì)提減值準(zhǔn)備的日期(記賬日)。此外,銀行應(yīng)收集對總損失金額發(fā)生追回的信息,以及損失事件起因的描述性信息。描述性信息的詳細(xì)程度應(yīng)與總損失金額的大小相匹配。(f)與信用風(fēng)險有關(guān),且計(jì)入信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的損失事件不應(yīng)包含在操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)庫中。與信用風(fēng)險相關(guān)的,但未計(jì)入信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的損失事件應(yīng)包含在操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)庫中。(g)與市場風(fēng)險有關(guān)的操作風(fēng)險損失,應(yīng)作為操作風(fēng)險在本框架下計(jì)算最低資本要求,因此適用于操作風(fēng)險新標(biāo)準(zhǔn)法。(h)銀行應(yīng)建立獨(dú)立審查損失數(shù)據(jù)全面性和準(zhǔn)確性的流程。9.2操作風(fēng)險的度量損失數(shù)據(jù)識別、收集和處理的具體標(biāo)準(zhǔn)基于有效的內(nèi)部數(shù)據(jù)建立符合標(biāo)準(zhǔn)的損失數(shù)據(jù)庫時,銀行應(yīng)制定明確的政策和程序,明確總損失定義、相關(guān)日期和集團(tuán)損失?？倱p失、凈損失和回收的定義如下:總損失是在計(jì)算各類回收之前的損失;凈損失是將回收納入計(jì)算之后的損失;回收是獨(dú)立事件,與原始損失事件有關(guān)但不是同時發(fā)生,從第三方獲得資金或經(jīng)濟(jì)利益流入。銀行必須能夠識別所有操作風(fēng)險損失事件的總損失金額、非保險回收額和保險回收額。損失數(shù)據(jù)應(yīng)使用回收后的凈損失(包括保險回收)。然而,應(yīng)收賬款不計(jì)入回收,只有在銀行收到付款后,回收才能減少損失。銀行應(yīng)根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求,提供能夠減少凈損失的付款證明。9.2操作風(fēng)險的度量損失數(shù)據(jù)識別、收集和處理的具體標(biāo)準(zhǔn)下列項(xiàng)目應(yīng)計(jì)入損失數(shù)據(jù)庫的總損失:(a)由操作風(fēng)險事件引起的直接費(fèi)用,包括銀行報(bào)益表中的減值以及減記。(b)操作風(fēng)險事件所產(chǎn)生的其他費(fèi)用,包括與其相關(guān)的外部費(fèi)用(如直接相關(guān)的法律費(fèi)用和支付給顧問、律師或供應(yīng)商的費(fèi)用)和用于恢復(fù)到操作風(fēng)險事件發(fā)生之前狀態(tài)的修理或更換費(fèi)用。(c)為防止?jié)撛诓僮黠L(fēng)險損失,在損益表中計(jì)提的準(zhǔn)備金。(d)操作風(fēng)險事件造成的具有明確財(cái)務(wù)影響的損失,這些損失未反映在損益表中,暫時簿記過渡賬戶或延后賬戶中(未決損失)。重要未決損失應(yīng)計(jì)入損失數(shù)據(jù)庫中,保留的時間應(yīng)與未決事項(xiàng)的規(guī)模和存續(xù)時間相一致。(e)操作風(fēng)險事件對會計(jì)期間的負(fù)面經(jīng)濟(jì)影響,影響了以前會計(jì)期間的現(xiàn)金流或財(cái)務(wù)報(bào)表(計(jì)時損失)。重要的計(jì)時損失,如果是由于操作風(fēng)險事件跨越了一個財(cái)務(wù)會計(jì)期間,且引發(fā)了法律風(fēng)險,那么應(yīng)該包括在損失數(shù)據(jù)庫中。下列項(xiàng)目無須計(jì)入損失數(shù)據(jù)庫的總損失:(a)物業(yè)、廠房或設(shè)備的一般性維護(hù)成本。(b)操作風(fēng)險損失后,為加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理的內(nèi)外部支出,包括升級、改進(jìn)、風(fēng)險評估和強(qiáng)化措施。(c)保險費(fèi)。銀行建立損失數(shù)據(jù)庫應(yīng)使用記賬日。損失數(shù)據(jù)庫收錄與法律事件相關(guān)損失的時間應(yīng)不晚于記賬日。對于法律損失事件,記賬日是為合理評估損益表中的損失而計(jì)提法定準(zhǔn)備金的日期。由常見的操作風(fēng)險事件或相關(guān)的跨年度操作風(fēng)險事件造成的損失,應(yīng)按賬務(wù)處理方式在數(shù)據(jù)庫中分配到相應(yīng)年份。9.2操作風(fēng)險的度量損失數(shù)據(jù)的信息披露所有業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)超過10億歐元,或使用內(nèi)部損失數(shù)據(jù)計(jì)量操作風(fēng)險資本的銀行,應(yīng)披露用于計(jì)算內(nèi)部損失乘數(shù)的近十年來每年的損失數(shù)據(jù)。這一披露要求也適用于監(jiān)管機(jī)構(gòu)行使自由裁量權(quán)將內(nèi)部損失乘數(shù)設(shè)定為1的銀行。損失數(shù)據(jù)的披露應(yīng)包括總損失、回收后損失和排除的損失。所有銀行應(yīng)對近三年業(yè)務(wù)規(guī)模計(jì)算中各子項(xiàng)目信息進(jìn)行披露。3.4中國國家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的操作風(fēng)險計(jì)量框架9.2操作風(fēng)險的度量

2023年10月，中國國家金融監(jiān)督管理總局頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，其關(guān)于操作風(fēng)險資本的計(jì)量，基本沿用了《最終方案》的辦法，但增加了基本指標(biāo)法，也就是說，中國商業(yè)銀行可以采用新標(biāo)準(zhǔn)法或基本指標(biāo)法計(jì)量操作風(fēng)險。1.根據(jù)商業(yè)銀行的資產(chǎn)或負(fù)債規(guī)模，劃分為三個檔次，并實(shí)行差異化資本監(jiān)管。第一檔次的銀行采用公式(9-9)規(guī)定的新標(biāo)準(zhǔn)法，其中業(yè)務(wù)規(guī)模的劃分參照表(9-3)第三列;第二、第三檔次的銀行采用公式(9-1)規(guī)定的基本指標(biāo)法。2.采用基本指標(biāo)法時，總收入指凈利息收入和凈非利息收入，關(guān)于收入的具體構(gòu)成參照表9-4。3.4中國國家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的操作風(fēng)險計(jì)量框架9.2操作風(fēng)險的度量

項(xiàng)目內(nèi)容①利息收入金融機(jī)構(gòu)往來利息收入,貸款、投資利息收入,其他利息收入等②利息支出金融機(jī)構(gòu)往來利息支出、客戶存款利息支出、其他借入資金利息支出等③凈利息收入①-②④手續(xù)費(fèi)和傭金凈損益手續(xù)費(fèi)及傭金收入-手續(xù)費(fèi)及傭金支出⑤凈交易損益匯兌與匯率產(chǎn)品損益、貴金屬與其他商品交易損益、利率產(chǎn)品交易損益、權(quán)益衍生品交易損益等⑥證券投資凈損益證券投資凈損益等,但不包括銀行賬簿“以攤余成本計(jì)量”和“以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入其他綜合收益”兩類證券出售實(shí)現(xiàn)的損益⑦其他營業(yè)收入股利收入、投資性房地產(chǎn)公允價值變動等⑧凈非利息收入④+⑤+⑥+⑦⑨總收入③+⑧表9-4總收入的構(gòu)成3.4中國國家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的操作風(fēng)險計(jì)量框架9.2操作風(fēng)險的度量3.關(guān)于內(nèi)部損失乘數(shù)商業(yè)銀行計(jì)量操作風(fēng)險資本時,應(yīng)使用1作為內(nèi)部損失乘數(shù)(ILM)。符合下面一般要求和具體要求的商業(yè)銀行,經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收通過后,可采用自身損失數(shù)據(jù)自行計(jì)算內(nèi)部損失乘數(shù)。國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)可根據(jù)商業(yè)銀行的實(shí)際損失情況,要求其使用大于1的內(nèi)部損失乘數(shù)。對于自行計(jì)算內(nèi)部損失乘數(shù)的商業(yè)銀行,不符合損失數(shù)據(jù)相關(guān)要求的子公司在計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)法下操作風(fēng)險資本要求時,應(yīng)使用1作為內(nèi)部損失乘數(shù)。國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)可以要求該子公司使用大于1的內(nèi)部損失乘數(shù)。3.4中國國家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的操作風(fēng)險計(jì)量框架9.2操作風(fēng)險的度量(1)一般要求(a)商業(yè)銀行應(yīng)具備10年觀察期的高質(zhì)量損失數(shù)據(jù)。初次使用內(nèi)部損失數(shù)據(jù)的商業(yè)銀行,如果沒有10年期的高質(zhì)量損失數(shù)據(jù),應(yīng)使用5年期(含)以上的所有高質(zhì)量損失數(shù)據(jù)。(b)損失數(shù)據(jù)應(yīng)全面覆蓋所有子系統(tǒng)和地區(qū)的業(yè)務(wù)活動和風(fēng)險暴露。商業(yè)銀行應(yīng)將凈損失金額15萬元以上的操作風(fēng)險損失事件納入內(nèi)部損失乘數(shù)的計(jì)算。(c)商業(yè)銀行應(yīng)書面規(guī)定識別、收集和處理損失數(shù)據(jù)的程序和流程。自行計(jì)算內(nèi)部損失乘數(shù)的商業(yè)銀行,在使用損失數(shù)據(jù)前,應(yīng)對相關(guān)程序和流程進(jìn)行驗(yàn)證,并定期進(jìn)行內(nèi)外部審計(jì),將審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的重大問題及時報(bào)告國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)。(d)商業(yè)銀行應(yīng)至少將損失數(shù)據(jù)與操作風(fēng)險損失事件類型目錄中1級目錄建立對應(yīng)關(guān)系,并書面規(guī)定映射規(guī)則。國家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)要求商業(yè)銀行提供映射后的損失數(shù)據(jù)。(e)商業(yè)銀行除收集損失金額信息外,還應(yīng)收集操作風(fēng)險損失事件發(fā)生的日期、被發(fā)現(xiàn)的日期和在利潤表中記賬的日期。此外,商業(yè)銀行應(yīng)收集損失金額發(fā)生回收的信息,以及操作風(fēng)險損失事件發(fā)生原因等描述性信息,描述性信息的詳盡程度應(yīng)與損失金額的大小相匹配。(f)經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)可,商業(yè)銀行在計(jì)量操作風(fēng)險資本要求時,可剔除特定的操作風(fēng)險損失事件,但需提供充足理由證明剔除的操作風(fēng)險損失事件不會發(fā)生在其他存續(xù)業(yè)務(wù)中,并按照第三支柱信息披露相關(guān)要求進(jìn)行披露。商業(yè)銀行申請?zhí)蕹牟僮黠L(fēng)險損失事件的金額應(yīng)大于10年平均損失凈額的5%。被剔除的操作風(fēng)險損失事件應(yīng)在數(shù)據(jù)庫中至少保留3年,已終止的業(yè)務(wù)活動相關(guān)操作風(fēng)險損失事件不受3年保留期的限制。(g)與信用風(fēng)險有關(guān)的操作風(fēng)險損失事件,如果在信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量范圍中已經(jīng)覆蓋,可不納入操作風(fēng)險資本要求計(jì)量范圍。(h)與市場風(fēng)險有關(guān)的操作風(fēng)險損失事件,應(yīng)納入操作風(fēng)險資本要求計(jì)量范圍。(i)商業(yè)銀行應(yīng)定期進(jìn)行內(nèi)外部審計(jì),獨(dú)立審查損失數(shù)據(jù)的全面性和準(zhǔn)確性。3.4中國國家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的操作風(fēng)險計(jì)量框架9.2操作風(fēng)險的度量(2)具體要求商業(yè)銀行應(yīng)建立損失數(shù)據(jù)庫,并制定完善的政策和程序,明確總損失定義、損失事件相關(guān)日期和損失分類等要素?？倱p失是指計(jì)算各類回收之前的損失。凈損失是指剔除回收之后的損失?；厥帐桥c原始損失事件有關(guān)但不是同時發(fā)生、從外部獲得資金或經(jīng)濟(jì)利益流入的事件,包括保險回收和非保險回收,但不包括應(yīng)收賬款和稅收影響。商業(yè)銀行應(yīng)識別所有操作風(fēng)險損失事件的總損失金額、保險回收金額和非保險回收金額,并使用凈損失金額計(jì)算內(nèi)部損失乘數(shù)。國家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)要求商業(yè)銀行提供能夠減少總損失金額的付款證明。3.4中國國家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的操作風(fēng)險計(jì)量框架9.2操作風(fēng)險的度量(2)具體要求下列項(xiàng)目應(yīng)納入操作風(fēng)險損失事件的總損失:(a)由操作風(fēng)險損失事件引起的直接費(fèi)用,包括商業(yè)銀行利潤表中的減值;(b)操作風(fēng)險損失事件所產(chǎn)生的其他費(fèi)用,包括與其相關(guān)的外部費(fèi)用,如直接相關(guān)的法律費(fèi)用和支付給顧問、律師或供應(yīng)商的費(fèi)用,以及用于恢復(fù)到操作風(fēng)險損失事件發(fā)生之前狀態(tài)的修理或更換費(fèi)用;(c)為應(yīng)對潛在操作風(fēng)險事件損失計(jì)提或確認(rèn)的,影響利潤表的準(zhǔn)備金或預(yù)計(jì)負(fù)債;(d)操作風(fēng)險損失事件造成的具有明確財(cái)務(wù)影響但尚未反映在利潤表中,暫時簿記過渡賬戶或暫記賬戶的損失,記賬日為簿記過渡賬戶或暫記賬戶的日期;(e)之前財(cái)務(wù)會計(jì)年度發(fā)生的操作風(fēng)險事件,對現(xiàn)金流或財(cái)務(wù)報(bào)表造成負(fù)面影響。3.4中國國家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的操作風(fēng)險計(jì)量框架9.2操作風(fēng)險的度量(2)具體要求下列項(xiàng)目不納入操作風(fēng)險損失事件的總損失:(a)財(cái)產(chǎn)、廠房或設(shè)備的一般性維護(hù)成本;(b)操作風(fēng)險損失后,為加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理的內(nèi)外部支出,包括升級、改進(jìn)、風(fēng)險評估和強(qiáng)化措施;(c)保險費(fèi)。商業(yè)銀行應(yīng)使用會計(jì)記賬日作為損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)日期。對于法律事件損失,會計(jì)記賬日是指合理評估該法律事件造成的利潤損失而計(jì)提準(zhǔn)備金或確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債的日期。由常見的操作風(fēng)險損失事件或相關(guān)的跨年度操作風(fēng)險損失事件造成的損失,應(yīng)按會計(jì)記賬日處理到相應(yīng)年份。9.3操作風(fēng)險管理1.操作風(fēng)險管理戰(zhàn)略風(fēng)險管理戰(zhàn)略為銀行設(shè)定了包括業(yè)務(wù)目標(biāo)、風(fēng)險容忍度和操作風(fēng)險管理政策在內(nèi)的最終目標(biāo)和基本方法。銀行的風(fēng)險管理戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)目標(biāo)應(yīng)是一致的。風(fēng)險容忍度是風(fēng)險戰(zhàn)略的核心內(nèi)容。商業(yè)銀行在制定操作風(fēng)險管理政策時，首先，應(yīng)當(dāng)從本行操作風(fēng)險的特點(diǎn)出發(fā)，使管理政策與銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險特征相適應(yīng)；其次，需要考慮操作風(fēng)險容忍度與經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)的一致性。9.3操作風(fēng)險管理2.操作風(fēng)險管理的組織框架有什么樣的業(yè)務(wù)管理模式就有什么樣的風(fēng)險管理組織框架。目前，常見的操作風(fēng)險管理組織框架可分為三種模式：集權(quán)式、分權(quán)式和內(nèi)部稽核功能引導(dǎo)式。商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理的最終責(zé)任應(yīng)該由其董事會承擔(dān)。9.3操作風(fēng)險管理以中國工商銀行為例，風(fēng)險管理組織架構(gòu)如下9.3操作風(fēng)險管理3.操作風(fēng)險管理流程最基本的操作風(fēng)險管理流程包括風(fēng)險識別、操作風(fēng)險計(jì)量與評估、操作風(fēng)險的控制以及提交操作風(fēng)險報(bào)告。可以根據(jù)不同的實(shí)際情況和側(cè)重點(diǎn)進(jìn)行改變。如著名學(xué)者卓志教授就把操作風(fēng)險管理的流程分為風(fēng)險識別、風(fēng)險估測、風(fēng)險評價、風(fēng)險控制以及管理效果評價五個步驟。同時，也有學(xué)者認(rèn)為操作風(fēng)險管理流程的第一步應(yīng)該是操作風(fēng)險政策的制定。9.2操作風(fēng)險的度量（1）風(fēng)險識別風(fēng)險識別的工作主要包含兩個方面的內(nèi)容：一是操作風(fēng)險的確定；二是操作風(fēng)險的定位。目前，一種比較好的識別方法是利用損失原因——產(chǎn)品線矩陣的方法進(jìn)行操作風(fēng)險的細(xì)分。損失原因——產(chǎn)品線矩陣的方法是一種根據(jù)損失事件損失原因及其所屬產(chǎn)品線的不同進(jìn)行分類的二維分類方法。（2）風(fēng)險計(jì)量與評估進(jìn)行操作風(fēng)險的計(jì)量和評估時，不僅需要考察操作風(fēng)險產(chǎn)生的原因以及發(fā)生的概率，還需要評估操作風(fēng)險損失事件發(fā)生時可能產(chǎn)生的影響。這種影響不僅僅是經(jīng)濟(jì)上的直接影響，也包括風(fēng)險發(fā)生對公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響。9.2操作風(fēng)險的度量（3）風(fēng)險控制商業(yè)銀行常采用的風(fēng)險控制方法有風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險轉(zhuǎn)移等。在具體操作時，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)操作風(fēng)險的發(fā)生頻率、損失程度等特征進(jìn)行選擇不同的工具。發(fā)生頻率低、損失低的操作風(fēng)險：風(fēng)險承擔(dān)

發(fā)生頻率低、損失高的操作風(fēng)險：風(fēng)險轉(zhuǎn)移發(fā)生頻率高、損失高的操作風(fēng)險：風(fēng)險回避發(fā)生頻率高、損失低的操作風(fēng)險：損失控制（4）提交風(fēng)險報(bào)告操作風(fēng)險報(bào)告是向操作風(fēng)險管理層反饋操作風(fēng)險管理信息的工具，其內(nèi)容應(yīng)該包括風(fēng)險評估結(jié)果、損失事件、風(fēng)險誘因、關(guān)鍵指標(biāo)、控制狀況、資本金水平和建議等內(nèi)容。第10章其他風(fēng)險本章目錄國家風(fēng)險5.1聲譽(yù)風(fēng)險5.2戰(zhàn)略風(fēng)險5.3合規(guī)風(fēng)險

5.4金融科技風(fēng)險5.510.1國家風(fēng)險10.1.1國家風(fēng)險概述10.1.2國家風(fēng)險評估和衡量10.1.3國家風(fēng)險管理10.1.1國家風(fēng)險概述一、國家風(fēng)險的概念與特征金融風(fēng)險中的國家風(fēng)險是指跨國界從事信貸、投資與金融交易時可能遭受損失的風(fēng)險。對國家風(fēng)險的范圍理解，應(yīng)把握兩點(diǎn)：國家風(fēng)險的概念，較主權(quán)風(fēng)險或者政治風(fēng)險的概念更為寬廣。必須是政府能控制的事故所導(dǎo)致的損失風(fēng)險才是國家風(fēng)險。國家風(fēng)險有鮮明的特征：國家風(fēng)險存在或產(chǎn)生于跨國金融活動中國家風(fēng)險是和國家主權(quán)有密切聯(lián)系的風(fēng)險國家風(fēng)險源于東道國法律和法規(guī)有強(qiáng)制執(zhí)行性國家風(fēng)險是指一國的個人、企業(yè)或機(jī)構(gòu)作為投資者或債權(quán)人所承擔(dān)的風(fēng)險，由不可抗據(jù)的國外因素所造成。10.1.1國家風(fēng)險概述二、國家風(fēng)險分類按引發(fā)國家風(fēng)險事故的性質(zhì)分經(jīng)濟(jì)風(fēng)險政治風(fēng)險社會風(fēng)險按借款者的行為劃分間接風(fēng)險到期不還風(fēng)險債務(wù)重新安排風(fēng)險債務(wù)勾銷風(fēng)險10.1.1國家風(fēng)險概述按借款者的形態(tài)劃分按借款者的形態(tài)劃分，國家風(fēng)險可分為政府（主權(quán)風(fēng)險）、私人部門風(fēng)險、公司風(fēng)險、公司主權(quán)以及個人風(fēng)險等按貸款目的劃分按借款者的形態(tài)劃分，國家風(fēng)險可分為政府（主權(quán)風(fēng)險）、私人部門風(fēng)險、公司風(fēng)險、公司主權(quán)以及個人風(fēng)險等按風(fēng)險大小程度劃分高度風(fēng)險中度風(fēng)險低度風(fēng)險10.1.1國家風(fēng)險概述三、國家風(fēng)險的表現(xiàn)形式國家風(fēng)險一般變現(xiàn)形式國際信貸：債務(wù)國否認(rèn)債務(wù)，拒絕還債；債務(wù)國中止還款，造成債權(quán)國損失；債務(wù)國要求減免、重組債務(wù)等。國際投資：東道國政府征用投資者資產(chǎn)，或沒收資產(chǎn)；投資利潤無法匯回母國；發(fā)生戰(zhàn)爭，造成投資者損失；東道國政府動亂、革命、倒臺，造成投資損失等。國際貿(mào)易：貿(mào)易對方國單方面破壞契約；貿(mào)易對方國強(qiáng)行關(guān)閉國內(nèi)市場；貿(mào)易對方國實(shí)行外匯管制；戰(zhàn)爭、革命、政變造成貿(mào)易損失等。10.1.1國家風(fēng)險概述三、國家風(fēng)險的表現(xiàn)形式商業(yè)銀行跨國經(jīng)營國家風(fēng)險的表現(xiàn)形式：債務(wù)拒絕債務(wù)拒付，即債務(wù)人拒絕履行償債義務(wù)；債務(wù)取消，即債務(wù)人因經(jīng)營困難而要求債權(quán)人給予全部或部分的債務(wù)取消；違約，即債務(wù)人不否認(rèn)其應(yīng)承擔(dān)債務(wù)但確實(shí)無力償債。債務(wù)重組技術(shù)違約利率修訂債務(wù)延期債務(wù)重組10.1.2國家風(fēng)險評估和衡量一、國家風(fēng)險評級以及評估機(jī)構(gòu)專門的國家風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)商業(yè)環(huán)境風(fēng)險信息機(jī)構(gòu)《歐洲貨幣》雜志的評估《機(jī)構(gòu)投資者》雜志的評估“國際報(bào)告集團(tuán)”的評估其他評估機(jī)構(gòu)國際資信評估公司國際性銀行10.1.2國家風(fēng)險評估和衡量二、國家風(fēng)險的評估方法與模型國家風(fēng)險的評估方法結(jié)構(gòu)定性分析法主要是根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的國家風(fēng)險評估報(bào)告，結(jié)合部分經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)，對不同國家的貸款風(fēng)險進(jìn)行比較清單分析法將有關(guān)的各種指標(biāo)和變量系統(tǒng)地排列成清單，各個項(xiàng)目還可以根據(jù)其重要性賦予權(quán)數(shù)，然后進(jìn)行比較、分析，評定分?jǐn)?shù)。德爾菲法政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險指數(shù)指數(shù)通常是由銀行外的咨詢機(jī)構(gòu)，如果指數(shù)大幅度下降，說明風(fēng)險增大情景分析法假設(shè)各種可能出現(xiàn)的情景，尤其是極端不利的情景即其狀況。10.1.2國家風(fēng)險評估和衡量二、國家風(fēng)險的評估方法與模型國家風(fēng)險的計(jì)量模型多重差異分析模型邏輯分析模型政治不穩(wěn)定分析模型10.1.3國家風(fēng)險管理一、國家風(fēng)險管理的基本準(zhǔn)則

國家風(fēng)險與信用風(fēng)險在風(fēng)險損失補(bǔ)償方面也有很大區(qū)別。如果純粹只是信用風(fēng)險而交易雙方又處于同一法律制度約束下，那么當(dāng)信用風(fēng)險發(fā)生時貸出者可以向當(dāng)?shù)仄飘a(chǎn)法庭尋求法律保護(hù)。

然而，如果發(fā)生國家風(fēng)險，銀行不可能找到一個國際破產(chǎn)法庭使其可以向某國政府索取補(bǔ)償，則彌補(bǔ)風(fēng)險損失的手段是非常有限的。在向國外投資和借款的決策中至少包括兩個步驟：首先，與一般國內(nèi)投資和貸款一樣對借款客戶進(jìn)行信用風(fēng)險評級；其次，必須評估借款人的國家風(fēng)險，若借入方信用風(fēng)險低而國家信用卻處于次級狀態(tài)，則該貸款不應(yīng)當(dāng)執(zhí)行。10.1.3國家風(fēng)險管理二、設(shè)定國家信貸風(fēng)險限額

貸款銀行應(yīng)經(jīng)常監(jiān)視國家貸款限額的執(zhí)行情況，從而使風(fēng)險資產(chǎn)保持在一定限度內(nèi)，一般，對某一國家或借款者的貸款一般限制在銀行股本的10%－20%之間。對信貸國家設(shè)定放款最大百分比。在實(shí)際操作時，則依每個國家的風(fēng)險、政治情況、借款人的償債能力與其他因素等，在此最高限額內(nèi)采取彈性信貸。資本額設(shè)定放款百分比。按資本總額訂定貸款給任一國家的最高百分比，通常是就各個國家的風(fēng)險程度設(shè)定不同的百分比。按外債狀況訂定信貸百分比。依據(jù)一國的償債能力，就其所能承擔(dān)的外債程度，分別訂定最高信用限額，實(shí)際信貸額不得高于此最高信貸限額。10.1.3國家風(fēng)險管理按國家信用評級授予安全信用額度。根據(jù)此方法，一國的信貸限額是按國家風(fēng)險評級的差異加以個別設(shè)定。此法對信用評分高的市場給予較大的信用限額，而對信用評分較低者給予較小的信用額度。不預(yù)先設(shè)立信貸限額，而按交易性質(zhì)個案決定信貸額度。對信用的核定是按個案性質(zhì)審理，而非以年度為基礎(chǔ)計(jì)算全年的信用限額。然而，此種個案分析法仍須輔以全年度的審查，才能使當(dāng)期的債務(wù)與當(dāng)期償債能力配合，并可按將來預(yù)期償債能力，提供新的信貸額度。10.1.3國家風(fēng)險管理三、國家風(fēng)險的化解尋求第三者保證。國際性銀行在從事跨國貸款時，為減少風(fēng)險損失，一般均要求借款人尋求第三者對貸款提供保證。采用銀團(tuán)貸款方式進(jìn)行。當(dāng)國際貸款金額龐大且不易取得第三者保證時，通常是以銀團(tuán)貸款方式實(shí)行，由參加銀團(tuán)貸款的銀行共同承擔(dān)風(fēng)險，而減少個別銀行單獨(dú)放款的風(fēng)險。貸款力求多元化。指投資國別分散化和貸款對象多樣化，銀行一般不是從單個國家的角度來管理國家風(fēng)險，而是從銀行資產(chǎn)組合的總體安全性來把握國家風(fēng)險。轉(zhuǎn)貸和債轉(zhuǎn)股方式。利用金融衍生工具緩解國家風(fēng)險。采取風(fēng)險自留方式。10.1.3國家風(fēng)險管理四、風(fēng)險債權(quán)管理為了控制國家風(fēng)險，在實(shí)務(wù)上銀行常常將國家風(fēng)險評估結(jié)果應(yīng)用于定期檢查國家信貸額度，將最新國家風(fēng)險資料與實(shí)際風(fēng)險性債權(quán)分布與限額做比較，以隨時反映風(fēng)險變化。風(fēng)險性債權(quán)是指銀行暴露于某一國家的風(fēng)險性資產(chǎn)總額，在衡量風(fēng)險性債券時，最困難的是歸宿問題。若此筆國外放款完全與第三國無任何關(guān)聯(lián)，則其風(fēng)險歸屬極為明確，屬借款者所在國；而當(dāng)一筆放款若涉及的國家不只一個，風(fēng)險歸屬識別便發(fā)生極大困難。在觀念上，通常銀行對上述風(fēng)險的歸屬采用兩種方式：法律歸屬按最后應(yīng)償還責(zé)任或保障責(zé)任的國家為歸屬的依據(jù)經(jīng)濟(jì)歸屬按借款來源所在國為歸屬的依據(jù)10.2聲譽(yù)風(fēng)險“過去摧毀一座金融帝國可能需要一個很漫長的過程，但是現(xiàn)在即便是經(jīng)營了上百年的銀行也可以在一夜之間傾塌?！薄獏R豐集團(tuán)前主席龐約翰爵士10.1聲譽(yù)風(fēng)險10.2.1聲譽(yù)風(fēng)險管理概述10.2.2聲譽(yù)風(fēng)險管理的基本做法10.2聲譽(yù)風(fēng)險10.2.1聲譽(yù)風(fēng)險管理的概述一、聲譽(yù)風(fēng)險定義與特征《商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險管理指引》將商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險定義為：聲譽(yù)風(fēng)險是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面評價的風(fēng)險。聲譽(yù)事件是指引發(fā)商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險的相關(guān)行為或事件。重大聲譽(yù)事件是指造成銀行業(yè)重大損失、市場大幅波動、引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險或影響社會經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定的聲譽(yù)事件。聲譽(yù)風(fēng)險具有如下5點(diǎn)特征：突發(fā)性衍生性難計(jì)量影響廣傳播快10.2.1聲譽(yù)風(fēng)險管理概述二、聲譽(yù)風(fēng)險管理體系內(nèi)容及重點(diǎn)①明確商業(yè)銀行的戰(zhàn)略愿景和價值理念②有明確記載的聲譽(yù)風(fēng)險管理政策和流程；③深入理解不同利益持有者（例如股東、員工、客戶、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、社會公眾等）對自身的期望值；④培養(yǎng)開放、互信、互助的機(jī)構(gòu)文化；⑤建立強(qiáng)大的、動態(tài)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，有能力提供風(fēng)險事件的早期預(yù)警；⑥努力建設(shè)學(xué)習(xí)型組織，有能力在出現(xiàn)問題時及時糾正；⑦建立公平的獎懲機(jī)制，支持發(fā)展目標(biāo)和股東價值的實(shí)現(xiàn)；⑧利用自身的價值理念、道德規(guī)范影響合作伙伴、供應(yīng)商和客戶；⑨建立公開、誠懇的內(nèi)外部交流機(jī)制，盡量滿足不同利益持有者的要求；⑩有明確記載的危機(jī)處理/決策流程。

10.2.1聲譽(yù)風(fēng)險管理概述三、聲譽(yù)風(fēng)險管理的原則前瞻性原則匹配性原則全覆蓋原則有效性原則

10.2.2聲譽(yù)風(fēng)險管理的基本做法一、明確董事會和高級管理層的責(zé)任二、建立清晰的聲譽(yù)風(fēng)險管理流程聲譽(yù)風(fēng)險識別聲譽(yù)風(fēng)險評估監(jiān)測、評價和報(bào)告內(nèi)部審計(jì)三、采取恰當(dāng)?shù)穆曌u(yù)風(fēng)險管理方法推行全面風(fēng)險管理理念，改善公司治理，并預(yù)先做好防范危機(jī)的準(zhǔn)備；確保各類主要風(fēng)險被正確識別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。10.2.2聲譽(yù)風(fēng)險管理的基本做法有助于改善商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險管理的操作實(shí)踐：強(qiáng)化聲譽(yù)風(fēng)險管理培訓(xùn)。確保實(shí)現(xiàn)承諾。確保及時處理投訴和批評。盡量保持大多數(shù)利益持有者的期望與商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略相一致。增強(qiáng)對客戶/公眾的透明度。將商業(yè)銀行的社會責(zé)任感和經(jīng)營目標(biāo)結(jié)合起來，是創(chuàng)造公共透明度、維護(hù)商業(yè)銀行聲譽(yù)的另一個重要層次。保持與媒體的良好接觸。制定危機(jī)管理規(guī)劃。10.2.2聲譽(yù)風(fēng)險管理的基本做法四、聲譽(yù)風(fēng)險管理規(guī)劃聲譽(yù)風(fēng)險管理規(guī)劃通常包括以下內(nèi)容：制定戰(zhàn)略性的危機(jī)溝通機(jī)制。提高解決問題的能力。危機(jī)現(xiàn)場處理。提高發(fā)言人的溝通能力。危機(jī)處理過程中的持續(xù)溝通。管理危機(jī)過程中的信息交流。模擬訓(xùn)練和演習(xí)。10.3戰(zhàn)略風(fēng)險管理10.3.1戰(zhàn)略風(fēng)險管理概述10.3.2戰(zhàn)略風(fēng)險的基本做法10.3戰(zhàn)略風(fēng)險管理10.3.1戰(zhàn)略風(fēng)險管理概述戰(zhàn)略風(fēng)險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展過程中，因不適當(dāng)?shù)陌l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成不利影響的風(fēng)險。

商業(yè)銀行的戰(zhàn)略風(fēng)險管理具有雙重內(nèi)涵：商業(yè)銀行針對政治、經(jīng)濟(jì)、社會、科技等外部環(huán)境和內(nèi)部可利用資源，系統(tǒng)識別和評估商業(yè)銀行既定的戰(zhàn)略目標(biāo)、發(fā)展規(guī)劃和實(shí)施方案中潛在的風(fēng)險，并采取科學(xué)的決策方法和風(fēng)險管理措施來避免或降低可能的風(fēng)險損失；商業(yè)銀行從長期、戰(zhàn)略的高度，良好規(guī)劃和實(shí)施信用、市場、操作、流動性以及聲譽(yù)風(fēng)險管理，確保商業(yè)銀行健康、持久運(yùn)營。

10.3.2戰(zhàn)略風(fēng)險管理的基本做法一、明確董事會和高級管理層的責(zé)任二、建立清晰的戰(zhàn)略風(fēng)險管理流程戰(zhàn)略風(fēng)險識別戰(zhàn)略風(fēng)險評估監(jiān)測和報(bào)告內(nèi)部審計(jì)三、采取恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略風(fēng)險管理方法商業(yè)銀行戰(zhàn)略風(fēng)險管理的最有效方法是制定以風(fēng)險為導(dǎo)向的戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施方案，并深入貫徹在日常經(jīng)營管理活動中。戰(zhàn)略風(fēng)險管理的另一重要工具是經(jīng)濟(jì)資本配置。10.4合規(guī)風(fēng)險10.4.1合規(guī)風(fēng)險管理概述10.4.2合規(guī)風(fēng)險計(jì)量10.4.3合規(guī)風(fēng)險管理10.4合規(guī)風(fēng)險管理10.4.1合規(guī)風(fēng)險管理概述一、"合規(guī)"合規(guī)風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險商業(yè)銀行合規(guī)商業(yè)銀行合規(guī)的定義商業(yè)銀行為了避免可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失和聲譽(yù)損失等風(fēng)險的發(fā)生，使其經(jīng)營活動與其所適用的法律、法規(guī)、規(guī)