財(cái)務(wù)分析與投資回報(bào)評估考核試卷考生姓名：答題日期：得分：判卷人：

本次考核旨在評估考生對財(cái)務(wù)分析及投資回報(bào)評估的掌握程度，包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析、投資決策、風(fēng)險(xiǎn)評估等方面的能力。通過本試卷，檢驗(yàn)考生運(yùn)用財(cái)務(wù)知識解決實(shí)際問題的能力。

一、單項(xiàng)選擇題（本題共30小題，每小題0.5分，共15分，在每小題給出的四個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.財(cái)務(wù)報(bào)表中，反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的報(bào)表是（）

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.留存收益表

2.下列不屬于財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)的是（）

A.流動比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.銷售毛利率

D.營業(yè)成本率

3.投資回報(bào)率（ROI）的計(jì)算公式中，分子是（）

A.投資額

B.投資收益

C.投資額加上投資收益

D.投資額減去投資收益

4.下列哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的基本因素（）

A.公司盈利能力

B.市場供求關(guān)系

C.政府政策

D.公司管理層素質(zhì)

5.在資本預(yù)算中，最常用的折現(xiàn)率是（）

A.銀行利率

B.投資者期望的收益率

C.公司的資本成本

D.國債利率

6.下列不屬于財(cái)務(wù)自由度指標(biāo)的是（）

A.營業(yè)利潤率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.現(xiàn)金流量比率

D.負(fù)債比率

7.下列關(guān)于內(nèi)部收益率（IRR）的說法，錯誤的是（）

A.IRR是使投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率

B.IRR越高，投資項(xiàng)目的吸引力越大

C.IRR可以用來比較不同投資項(xiàng)目的優(yōu)劣

D.IRR不能用來評估項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

8.下列不屬于現(xiàn)金流量分析的是（）

A.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

B.投資活動現(xiàn)金流量

C.稅收支付現(xiàn)金流量

D.籌資活動現(xiàn)金流量

9.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的說法，正確的是（）

A.財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)

B.財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小

C.財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)利用債務(wù)融資的比例

D.財(cái)務(wù)杠桿與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率無關(guān)

10.下列不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法的是（）

A.比率分析

B.比較分析

C.結(jié)構(gòu)分析

D.時(shí)間序列分析

11.下列關(guān)于債券投資的說法，正確的是（）

A.債券投資的收益固定，風(fēng)險(xiǎn)較低

B.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)較高，收益較低

C.債券投資的收益與市場利率無關(guān)

D.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)與債券期限無關(guān)

12.下列關(guān)于股票投資的說法，正確的是（）

A.股票投資的收益固定，風(fēng)險(xiǎn)較低

B.股票投資的收益與公司盈利能力無關(guān)

C.股票投資的收益與市場波動無關(guān)

D.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)較高，收益較低

13.下列關(guān)于投資組合的說法，正確的是（）

A.投資組合的收益一定高于其組成部分的收益

B.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)一定低于其組成部分的風(fēng)險(xiǎn)

C.投資組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)可以通過調(diào)整組合中的資產(chǎn)比例來控制

D.投資組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)與其組成部分的收益和風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)

14.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率（RAROC）的說法，正確的是（）

A.RAROC是衡量投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)

B.RAROC越高，投資項(xiàng)目的吸引力越小

C.RAROC可以用來比較不同投資項(xiàng)目的優(yōu)劣

D.RAROC不能用來評估項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

15.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說法，正確的是（）

A.CAPM是衡量投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)

B.CAPM可以用來計(jì)算投資項(xiàng)目的預(yù)期收益率

C.CAPM的適用范圍僅限于股票投資

D.CAPM的假設(shè)條件與現(xiàn)實(shí)市場情況不符

16.下列關(guān)于投資組合保險(xiǎn)策略的說法，正確的是（）

A.投資組合保險(xiǎn)策略適用于風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者

B.投資組合保險(xiǎn)策略可以降低投資組合的波動性

C.投資組合保險(xiǎn)策略適用于所有類型的投資者

D.投資組合保險(xiǎn)策略的收益可能低于市場平均水平

17.下列關(guān)于價(jià)值投資策略的說法，正確的是（）

A.價(jià)值投資策略適用于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者

B.價(jià)值投資策略可以降低投資組合的波動性

C.價(jià)值投資策略適用于所有類型的投資者

D.價(jià)值投資策略的收益可能低于市場平均水平

18.下列關(guān)于成長投資策略的說法，正確的是（）

A.成長投資策略適用于風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者

B.成長投資策略可以降低投資組合的波動性

C.成長投資策略適用于所有類型的投資者

D.成長投資策略的收益可能低于市場平均水平

19.下列關(guān)于收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系的說法，正確的是（）

A.收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比

B.收益與風(fēng)險(xiǎn)成反比

C.收益與風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)

D.無法確定收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

20.下列關(guān)于市場有效性的說法，正確的是（）

A.市場有效性是指所有信息都能即時(shí)反映在資產(chǎn)價(jià)格中

B.市場有效性是指資產(chǎn)價(jià)格總是偏離其真實(shí)價(jià)值

C.市場有效性是指資產(chǎn)價(jià)格總是圍繞其真實(shí)價(jià)值波動

D.市場有效性是指資產(chǎn)價(jià)格總是低于其真實(shí)價(jià)值

21.下列關(guān)于資產(chǎn)配置的說法，正確的是（）

A.資產(chǎn)配置是指將投資資金分配到不同的資產(chǎn)類別中

B.資產(chǎn)配置是指將投資資金全部投資于單一資產(chǎn)

C.資產(chǎn)配置是指選擇最佳的資產(chǎn)投資時(shí)機(jī)

D.資產(chǎn)配置是指選擇最低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資策略

22.下列關(guān)于投資組合再平衡的說法，正確的是（）

A.投資組合再平衡是指定期調(diào)整投資組合中各資產(chǎn)的比例

B.投資組合再平衡是指將投資資金全部投資于單一資產(chǎn)

C.投資組合再平衡是指選擇最佳的資產(chǎn)投資時(shí)機(jī)

D.投資組合再平衡是指選擇最低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資策略

23.下列關(guān)于投資顧問服務(wù)的說法，正確的是（）

A.投資顧問服務(wù)是指為客戶提供投資建議和決策

B.投資顧問服務(wù)是指為客戶提供投資產(chǎn)品和工具

C.投資顧問服務(wù)是指為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)

D.投資顧問服務(wù)是指為客戶提供投資教育和培訓(xùn)

24.下列關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，正確的是（）

A.投資風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過投資組合來分散風(fēng)險(xiǎn)

B.投資風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過保險(xiǎn)來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

C.投資風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過投資組合來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

D.投資風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過投資組合來增加風(fēng)險(xiǎn)

25.下列關(guān)于投資組合評估的說法，正確的是（）

A.投資組合評估是指定期檢查投資組合的表現(xiàn)

B.投資組合評估是指選擇最佳的資產(chǎn)投資時(shí)機(jī)

C.投資組合評估是指確定投資組合的目標(biāo)和策略

D.投資組合評估是指選擇最低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資策略

26.下列關(guān)于投資組合優(yōu)化算法的說法，正確的是（）

A.投資組合優(yōu)化算法是指通過數(shù)學(xué)模型來選擇最佳的資產(chǎn)組合

B.投資組合優(yōu)化算法是指通過投資顧問的經(jīng)驗(yàn)來選擇資產(chǎn)組合

C.投資組合優(yōu)化算法是指通過投資組合的表現(xiàn)來選擇資產(chǎn)組合

D.投資組合優(yōu)化算法是指通過投資組合的風(fēng)險(xiǎn)來選擇資產(chǎn)組合

27.下列關(guān)于投資組合業(yè)績歸因的說法，正確的是（）

A.投資組合業(yè)績歸因是指將投資組合的收益分解為各資產(chǎn)收益的貢獻(xiàn)

B.投資組合業(yè)績歸因是指將投資組合的收益歸因于市場因素

C.投資組合業(yè)績歸因是指將投資組合的收益歸因于投資顧問的能力

D.投資組合業(yè)績歸因是指將投資組合的收益歸因于投資者自身的能力

28.下列關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制的說法，正確的是（）

A.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過投資組合來分散風(fēng)險(xiǎn)

B.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過投資顧問的經(jīng)驗(yàn)來降低風(fēng)險(xiǎn)

C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過投資組合的表現(xiàn)來評估風(fēng)險(xiǎn)

D.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過投資組合的優(yōu)化來降低風(fēng)險(xiǎn)

29.下列關(guān)于投資組合管理周期的說法，正確的是（）

A.投資組合管理周期是指從投資決策到投資結(jié)束的時(shí)間段

B.投資組合管理周期是指從投資決策到投資開始的時(shí)間段

C.投資組合管理周期是指從投資開始到投資結(jié)束的時(shí)間段

D.投資組合管理周期是指從投資結(jié)束到投資開始的時(shí)間段

30.下列關(guān)于投資組合業(yè)績評價(jià)的說法，正確的是（）

A.投資組合業(yè)績評價(jià)是指定期檢查投資組合的表現(xiàn)

B.投資組合業(yè)績評價(jià)是指將投資組合的收益分解為各資產(chǎn)收益的貢獻(xiàn)

C.投資組合業(yè)績評價(jià)是指選擇最佳的資產(chǎn)投資時(shí)機(jī)

D.投資組合業(yè)績評價(jià)是指選擇最低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資策略

二、多選題（本題共20小題，每小題1分，共20分，在每小題給出的選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，常用的財(cái)務(wù)比率包括（）

A.流動比率

B.速動比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.凈資產(chǎn)收益率

E.存貨周轉(zhuǎn)率

2.下列哪些屬于投資決策過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素（）

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

E.政策風(fēng)險(xiǎn)

3.投資回報(bào)評估的常用指標(biāo)包括（）

A.投資回報(bào)率（ROI）

B.凈現(xiàn)值（NPV）

C.內(nèi)部收益率（IRR）

D.投資回收期

E.盈虧平衡點(diǎn)

4.下列哪些屬于現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流入項(xiàng)目（）

A.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.稅收支付

D.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

E.經(jīng)營性租賃收入

5.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的說法，正確的是（）

A.財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)利用債務(wù)融資的比例

B.財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大

C.財(cái)務(wù)杠桿可以放大企業(yè)的盈利能力

D.財(cái)務(wù)杠桿與企業(yè)的盈利能力無關(guān)

E.財(cái)務(wù)杠桿可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

6.下列關(guān)于股票投資風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的是（）

A.股票投資風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可分散的風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可以通過投資組合分散的風(fēng)險(xiǎn)

D.股票投資風(fēng)險(xiǎn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好無關(guān)

E.股票投資風(fēng)險(xiǎn)與市場的波動性無關(guān)

7.下列關(guān)于債券投資風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的是（）

A.債券投資風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)是指債券發(fā)行人無法按時(shí)支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率變動導(dǎo)致債券價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)

D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指通貨膨脹導(dǎo)致債券實(shí)際收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)

E.債券投資風(fēng)險(xiǎn)與債券的期限無關(guān)

8.下列關(guān)于投資組合管理的說法，正確的是（）

A.投資組合管理是指根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，構(gòu)建和調(diào)整投資組合

B.投資組合管理包括資產(chǎn)配置和資產(chǎn)再平衡

C.投資組合管理旨在實(shí)現(xiàn)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益最大化

D.投資組合管理不包括投資策略的選擇

E.投資組合管理需要定期進(jìn)行業(yè)績評估和調(diào)整

9.下列關(guān)于投資顧問服務(wù)的說法，正確的是（）

A.投資顧問服務(wù)是指為客戶提供專業(yè)的投資建議和決策

B.投資顧問服務(wù)需要了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)

C.投資顧問服務(wù)包括投資組合構(gòu)建、投資策略制定和投資業(yè)績評估

D.投資顧問服務(wù)不涉及具體的投資產(chǎn)品選擇

E.投資顧問服務(wù)不提供資產(chǎn)管理服務(wù)

10.下列關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，正確的是（）

A.風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過投資組合分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.風(fēng)險(xiǎn)對沖是指通過衍生品等工具來降低風(fēng)險(xiǎn)

C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指避免投資高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方

E.風(fēng)險(xiǎn)承受是指投資者愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平

11.下列關(guān)于投資組合評估的說法，正確的是（）

A.投資組合評估是指定期檢查投資組合的表現(xiàn)

B.投資組合評估包括投資組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)分析

C.投資組合評估需要與投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行比較

D.投資組合評估不包括投資組合的調(diào)整

E.投資組合評估不需要考慮市場環(huán)境的變化

12.下列關(guān)于投資組合優(yōu)化算法的說法，正確的是（）

A.投資組合優(yōu)化算法是指通過數(shù)學(xué)模型來選擇最佳的資產(chǎn)組合

B.投資組合優(yōu)化算法需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)

C.投資組合優(yōu)化算法可以自動調(diào)整投資組合

D.投資組合優(yōu)化算法不適用于所有類型的投資者

E.投資組合優(yōu)化算法可以降低投資組合的波動性

13.下列關(guān)于投資組合業(yè)績歸因的說法，正確的是（）

A.投資組合業(yè)績歸因是指將投資組合的收益分解為各資產(chǎn)收益的貢獻(xiàn)

B.投資組合業(yè)績歸因需要考慮市場因素和投資策略的影響

C.投資組合業(yè)績歸因可以幫助投資者了解投資組合的表現(xiàn)

D.投資組合業(yè)績歸因不涉及投資組合的調(diào)整

E.投資組合業(yè)績歸因不能用來評估投資顧問的能力

14.下列關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制的說法，正確的是（）

A.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過投資組合來分散風(fēng)險(xiǎn)

B.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制包括風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對

C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制需要定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估

D.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制不包括投資策略的調(diào)整

E.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制旨在降低投資組合的波動性

15.下列關(guān)于投資組合管理周期的說法，正確的是（）

A.投資組合管理周期是指從投資決策到投資結(jié)束的時(shí)間段

B.投資組合管理周期包括投資組合的構(gòu)建、調(diào)整和評估

C.投資組合管理周期需要考慮市場環(huán)境的變化

D.投資組合管理周期不包括投資策略的選擇

E.投資組合管理周期需要定期進(jìn)行業(yè)績評估

16.下列關(guān)于投資組合業(yè)績評價(jià)的說法，正確的是（）

A.投資組合業(yè)績評價(jià)是指定期檢查投資組合的表現(xiàn)

B.投資組合業(yè)績評價(jià)需要與投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行比較

C.投資組合業(yè)績評價(jià)包括投資組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)分析

D.投資組合業(yè)績評價(jià)不包括投資組合的調(diào)整

E.投資組合業(yè)績評價(jià)旨在評估投資組合的績效

17.下列關(guān)于資產(chǎn)配置的說法，正確的是（）

A.資產(chǎn)配置是指將投資資金分配到不同的資產(chǎn)類別中

B.資產(chǎn)配置需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)

C.資產(chǎn)配置可以降低投資組合的波動性

D.資產(chǎn)配置不包括投資策略的選擇

E.資產(chǎn)配置旨在實(shí)現(xiàn)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡

18.下列關(guān)于投資組合再平衡的說法，正確的是（）

A.投資組合再平衡是指定期調(diào)整投資組合中各資產(chǎn)的比例

B.投資組合再平衡旨在維持投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡

C.投資組合再平衡需要考慮市場環(huán)境的變化

D.投資組合再平衡不包括投資組合的調(diào)整

E.投資組合再平衡旨在實(shí)現(xiàn)投資組合的收益最大化

19.下列關(guān)于投資組合保險(xiǎn)策略的說法，正確的是（）

A.投資組合保險(xiǎn)策略適用于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者

B.投資組合保險(xiǎn)策略旨在降低投資組合的波動性

C.投資組合保險(xiǎn)策略可以通過調(diào)整資產(chǎn)比例來控制風(fēng)險(xiǎn)

D.投資組合保險(xiǎn)策略的收益可能低于市場平均水平

E.投資組合保險(xiǎn)策略不適用于所有類型的投資者

20.下列關(guān)于價(jià)值投資策略的說法，正確的是（）

A.價(jià)值投資策略適用于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者

B.價(jià)值投資策略旨在尋找被市場低估的資產(chǎn)

C.價(jià)值投資策略需要耐心持有投資組合

D.價(jià)值投資策略的收益可能低于市場平均水平

E.價(jià)值投資策略不適用于所有類型的投資者

三、填空題（本題共25小題，每小題1分，共25分，請將正確答案填到題目空白處）

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的報(bào)表是______。

2.流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，其計(jì)算公式為______。

3.凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，其計(jì)算公式為______。

4.投資回報(bào)率（ROI）的計(jì)算公式為______。

5.凈現(xiàn)值（NPV）是衡量投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)，其計(jì)算公式為______。

6.內(nèi)部收益率（IRR）是使投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率，其計(jì)算公式為______。

7.現(xiàn)金流量表分為______、______和______三個部分。

8.財(cái)務(wù)自由度是指企業(yè)自由現(xiàn)金流與______的比率。

9.資本成本是企業(yè)為籌集資金所付出的代價(jià)，包括______和______。

10.投資組合保險(xiǎn)策略是一種動態(tài)調(diào)整投資組合的方法，其目的是______。

11.價(jià)值投資策略的核心是尋找______的股票。

12.成長投資策略的核心是尋找______的股票。

13.資產(chǎn)配置是指將投資資金分配到不同的______中。

14.投資組合再平衡是指定期調(diào)整投資組合中各______的比例。

15.投資組合優(yōu)化算法是指通過數(shù)學(xué)模型來選擇最佳的______組合。

16.投資組合業(yè)績歸因是指將投資組合的收益分解為各______收益的貢獻(xiàn)。

17.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過______來降低投資組合的波動性。

18.投資組合管理周期包括______、______和______。

19.投資組合業(yè)績評價(jià)是指定期檢查投資組合的______。

20.資產(chǎn)配置需要考慮投資者的______和______。

21.投資組合再平衡旨在維持投資組合的______和______平衡。

22.投資組合保險(xiǎn)策略的收益可能______市場平均水平。

23.價(jià)值投資策略的收益可能______市場平均水平。

24.成長投資策略的收益可能______市場平均水平。

25.投資組合管理旨在實(shí)現(xiàn)投資組合的______和______最大化。

四、判斷題（本題共20小題，每題0.5分，共10分，正確的請?jiān)诖痤}括號中畫√，錯誤的畫×）

1.資產(chǎn)負(fù)債表反映的是企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況。（）

2.利潤表中的營業(yè)收入等于主營業(yè)務(wù)收入加上其他業(yè)務(wù)收入。（）

3.流動比率和速動比率都是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，但速動比率不考慮存貨。（）

4.凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。（）

5.投資回報(bào)率（ROI）越高，投資項(xiàng)目的吸引力越小。（）

6.凈現(xiàn)值（NPV）為正，表示投資項(xiàng)目能夠產(chǎn)生正的現(xiàn)金流。（）

7.內(nèi)部收益率（IRR）是使投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率，IRR越高，項(xiàng)目越好。（）

8.現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流入包括經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（）

9.財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

10.股票投資風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資組合分散。（）

11.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要來自信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。（）

12.投資組合管理是指根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，構(gòu)建和調(diào)整投資組合的過程。（）

13.投資顧問服務(wù)的目的是為客戶提供投資建議和決策，不涉及具體的投資產(chǎn)品選擇。（）

14.投資風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對沖、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（）

15.投資組合評估是指定期檢查投資組合的表現(xiàn)，并與投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行比較。（）

16.投資組合優(yōu)化算法可以自動調(diào)整投資組合，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的最優(yōu)化。（）

17.投資組合業(yè)績歸因是將投資組合的收益分解為各資產(chǎn)收益的貢獻(xiàn)，以評估各資產(chǎn)的表現(xiàn)。（）

18.投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制旨在降低投資組合的波動性，包括風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。（）

19.投資組合管理周期包括投資組合的構(gòu)建、調(diào)整和評估，通常需要定期進(jìn)行。（）

20.投資組合業(yè)績評價(jià)是指定期檢查投資組合的表現(xiàn)，旨在評估投資組合的績效。（）

五、主觀題（本題共4小題，每題5分，共20分）

1.請簡要說明財(cái)務(wù)分析在投資決策中的作用，并舉例說明如何通過財(cái)務(wù)分析來評估一個投資項(xiàng)目的可行性。

2.分析投資回報(bào)評估的幾種常用方法，并比較它們的優(yōu)缺點(diǎn)。

3.討論如何通過財(cái)務(wù)比率分析來評估企業(yè)的償債能力、盈利能力和運(yùn)營效率。

4.結(jié)合實(shí)際案例，說明如何運(yùn)用投資組合管理策略來平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益，并分析不同策略在市場波動時(shí)的表現(xiàn)。

六、案例題（本題共2小題，每題5分，共10分）

1.案例題：

某公司計(jì)劃投資一個新項(xiàng)目，預(yù)計(jì)初始投資額為1000萬元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目壽命為5年，每年可產(chǎn)生現(xiàn)金流量300萬元。假設(shè)公司的資本成本為10%，請計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR），并判斷該項(xiàng)目是否可行。

2.案例題：

某投資者持有以下兩種資產(chǎn)：

資產(chǎn)A：股票，市值為10萬元，預(yù)期年收益率為8%。

資產(chǎn)B：債券，市值為5萬元，預(yù)期年收益率為5%。

投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為中等，請根據(jù)以下信息，設(shè)計(jì)一個投資組合，并計(jì)算該組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差：

-投資者對資產(chǎn)A的預(yù)期收益率為10%。

-投資者對資產(chǎn)B的預(yù)期收益率為6%。

-資產(chǎn)A和資產(chǎn)B之間的相關(guān)系數(shù)為0.5。

標(biāo)準(zhǔn)答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.B

2.D

3.B

4.D

5.C

6.D

7.C

8.A

9.C

10.B

11.A

12.B

13.C

14.A

15.B

16.B

17.C

18.A

19.B

20.D

21.A

22.A

23.C

24.A

25.A

二、多選題

1.A,B,C,D,E

2.A,B,C,D,E

3.A,B,C,D,E

4.A,B,D,E

5.A,B,C

6.A,B,C,D

7.A,B,C,D

8.A,B,C,D,E

9.A,B,C,D,E

10.A,B,C,D

11.A,B,C,D

12.A,B,C,D

13.A,B,C,D

14.A,B,C,D

15.A,B,C,D

16.A,B,C,D

17.A,B,C,D

18.A,B,C,D

19.A,B,C,D

20.A,B,C,D

三、填空題

1.利潤表

2.流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

3.凈利潤/平均凈資產(chǎn)

4.投資收益/投資額

5.∑(Ct/(1+r)^t)

6.∑(Ct/(1+r)^t)=0

7.經(jīng)營活