1、項目是指在一定約束條件下，具有特定目標的一次性事業(yè)（或任務(wù)）。2、油氣勘探開發(fā)項目效益評估方法：貼現(xiàn)現(xiàn)金流法、實物期權(quán)法3、技術(shù)經(jīng)濟的研究對象：1）研究技術(shù)方案、技術(shù)措施、技術(shù)政策、新技術(shù)裝備的經(jīng)濟效果，尋找提高經(jīng)濟效果的途徑和方法，2）研究技術(shù)與經(jīng)濟的相互促進與協(xié)調(diào)發(fā)展，3）研究技術(shù)創(chuàng)新，推動技術(shù)進步，促進企業(yè)發(fā)展和國民經(jīng)濟增長。一、現(xiàn)金流的構(gòu)成和資金等值計算1、現(xiàn)金流量：技術(shù)經(jīng)濟分析中，把各時點上實際發(fā)生的以貨幣形式體現(xiàn)的資金流出或資金流入。凈現(xiàn)金流量(NCF）＝現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出。構(gòu)成現(xiàn)金流量的基本因素：投資、成本、收入、稅金、利潤等。2、固定資產(chǎn)的折舊方法：直線法（年限平均法）、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法。3、總成本費用：指項目在一定時期內(nèi)（一般為一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費的全部成本和費用?？偝杀举M用中含有既不屬于現(xiàn)金流入也不屬于現(xiàn)金流出的折舊和攤銷費。4、經(jīng)營成本（現(xiàn)金流出項）＝總成本費用—折舊費—攤銷費—利息機會成本是指將一種具有多種用途的有限資源置于某種特定的用途，而放棄的用于其他各種用途的最高收益。沉沒成本是指過去已經(jīng)支出的，與當(dāng)前決策無關(guān)的成本。重置成本是指對固定資產(chǎn)以先行價格重新購置或重新制造所需的全部成本。5、加速折舊法與直線折舊法上繳所得稅的總額相等，上繳的時間不同6、銷售利潤＝銷售收入－產(chǎn)品營業(yè)（銷售）稅金及附加－產(chǎn)品銷售成本－銷售費用－管理費用－財務(wù)費用（其中后4項的和為總成本費用）。7、營業(yè)凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-經(jīng)營成本-營業(yè)稅金及附加-所得稅=營業(yè)收入-（總成本費用－折舊、攤銷－利息）-營業(yè)稅金及附加-所得稅=營業(yè)收入-總成本費用－營業(yè)稅金及附加-所得稅+折舊、攤銷+利息=營業(yè)利潤-所得稅+折舊、攤銷+利息=稅后利潤+折舊、攤銷+利息8、銷售利潤＝銷售收入－產(chǎn)品銷售成本－產(chǎn)品營業(yè)（銷售）稅金及附加－銷售費用－管理費用－財務(wù)費用＝銷售收入－總成本費用－產(chǎn)品營業(yè)（銷售）稅金及附加9、資金的時間價值：不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別，影響資金時間價值的大小的主要因素有：投資收益率、通貨膨脹、風(fēng)險因素。10、利息是指放棄使用資金而得到的一種補償或占用資金所付的代價。利息的計算方式有單利與復(fù)利。其中單利指本金計算利息，利息不再生利息，復(fù)利是本金和前期利息總額之和計算利息，即前期利息再生利息。11、名義利率和實際利率：換算方式為：，其中i為實際利率，r為名義利率，m為1年內(nèi)的計息次數(shù)。12、資金等值是指在考慮時間因素的情況下，不同時間點發(fā)生的絕對值不等的資金可能具有相等的價值。利用等值概念，把一個時間點上發(fā)生的資金金額換算成另一個時間點的等值資金，這個過程叫做資金等值計算。進行資金等值計算中使用的反映資金時間價值的參數(shù)叫折現(xiàn)率。13、折現(xiàn)是指把將來某個時點的資金換算成現(xiàn)在某個時點的等值金額的過程，折現(xiàn)后的等值金額叫做現(xiàn)值，折現(xiàn)前的金額稱為終值，分期等額收支的資金值叫做年金。14、等值計算公式：一次收付型：等額收付系列公式：；，當(dāng)n趨向無窮大時，。三、經(jīng)濟效果評價指標1．靜態(tài)投資回收期：從項目投建之日起，用項目各年的凈收入（年收入減年支出）將全部投資收回所需的期限。（累計凈現(xiàn)金流量為零），其缺點有：1）沒有反映資金的時間價值；2）未考慮回收期后的現(xiàn)金流，不能反映項目在整個投資期內(nèi)的真實收益；3）基準投資回收期的確定具有主觀性。計算公式：Tp=(T-1)+(T-1年的累計凈現(xiàn)金流絕對值/T年的凈現(xiàn)金流)，T為凈現(xiàn)金流首次為正的年份。總投資收益率：項目正常年份的息稅前利潤與投資總額的比值。2．動態(tài)投資回收期：指項目累積凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值為零所需要的時間，考慮了資金時間價值，其主要與靜態(tài)不同是需要用凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值計算。3、凈現(xiàn)值：按一定的折現(xiàn)率將各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到期初的現(xiàn)值之和。同一凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值NPV隨基準折現(xiàn)率i0的增大而減小，其經(jīng)濟意義是項目整個壽命期內(nèi)獲取的超出最低期望盈利的超額收益現(xiàn)值。新設(shè)備原始費用高，營運費和維修費低，舊設(shè)備原始費用（凈殘值）低，營運費和維修費高。比較使用新舊設(shè)備的年值，根據(jù)年費用最小原則決定是否應(yīng)該更新設(shè)備。若需要更新，則利用逐年滾動計算方法比較年均費用，確定更新的年份。五、不確定性分析和風(fēng)險分析1、盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析：（靜態(tài)盈虧平衡分析（量本利分析））含義：分析產(chǎn)量、成本與利潤之間的關(guān)系，找出投資方案盈利或虧損在產(chǎn)量、產(chǎn)品價格、單位產(chǎn)品成本等方面的界限值，以判斷在各種不確定因素作用下方案的風(fēng)險狀況（承受能力）。計算項目盈虧的臨界點 1）產(chǎn)量盈虧平衡點分析：在一定的價格、固定成本和單位變動成本下，使年利潤為零的年產(chǎn)量。P×Q－(FC+v×Q)=0，若FC占總成本比例越大，則Q*越高，即項目的風(fēng)險性增大2）盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率：反映盈虧平衡產(chǎn)量占設(shè)計生產(chǎn)能力Qc的比率。，只要項目年產(chǎn)能力達到或超過,項目就不會虧損。3）價格盈虧平衡點分析：在固定成本和單位變動成本不變、按設(shè)計生產(chǎn)能力生產(chǎn)的情況下，使年利潤為零的產(chǎn)品價格。P×Q－(FC+v×Q)=0,若FC占總成本比例越大，則P*越高，即項目的風(fēng)險性增大（4）單位變動成本盈虧平衡分析：在產(chǎn)品價格和固定成本不變、按設(shè)計生產(chǎn)能力生產(chǎn)的情況下，使年利潤為零的單位變動成本。P×Q－(FC+v×Q)=0，若FC占總成本比例越大，則V*越低，即項目的風(fēng)險性增大2．敏感性分析：通過測定一個或多個不確定因素的變化所導(dǎo)致的決策評價指標的變化幅度，了解各種因素的變化對實現(xiàn)預(yù)期目標的影響程度，從而對外部條件發(fā)生不利變化時投資方案的承受能力作出判斷。1）敏感性分析的作用研究相關(guān)因素的變動引起經(jīng)濟效果評價指標的變動幅度；找出敏感性因素，預(yù)測其可能產(chǎn)生的不確定性對方案的影響，以便采取控制措施；敏感性分析結(jié)論有助于方案選優(yōu)。2）單因素敏感性分析的步驟a、選擇需要分析的不確定因素，并設(shè)定這些因素的變動范圍；b、確定分析指標；c、進行敏感性計算，建立敏感性分析表和分析圖；d、確定敏感因素，即其數(shù)值變動能顯著影響方案經(jīng)濟效果的因素；3)判定敏感性因素的方法：相對測定法和絕對測定法3、概率分析的方法：解析法、圖示法、模擬法4．風(fēng)險決策決策原則：優(yōu)勢原則在互斥方案A、B中，如果不論在什么狀態(tài)下A總是優(yōu)于B，則可以認定A相對于B是優(yōu)勢方案，從而剔除B。應(yīng)用優(yōu)勢原則一般不能決定最佳方案，但能夠減少備選方案的數(shù)目。在采用其他決策原則進行方案比選之前，應(yīng)首先運用優(yōu)勢原則提出劣勢方案。期望值原則選擇凈現(xiàn)值的期望值最大的方案，或費用現(xiàn)值的期望值最小的方案。最小方差原則選經(jīng)濟效果指標的方差最小的方案。最大可能原則如果一種狀態(tài)發(fā)生的概率顯著大于其他狀態(tài)，那么就把這種狀態(tài)視作肯定狀態(tài)，根據(jù)這種狀態(tài)下各方案的經(jīng)濟效果指標來進行決策。按照最大可能原則決策實際上將風(fēng)險決策問題轉(zhuǎn)化為確定性決策問題。滿意原則定出一個足夠滿意的目標值，將各備選方案在不同狀態(tài)下的經(jīng)濟效果指標與此目標值進行比較，選擇經(jīng)濟效果指標優(yōu)于或等于目標值的概率最大的方案。5、風(fēng)險決策的方法：矩陣法和決策樹法六、現(xiàn)金流量和財務(wù)分析1．現(xiàn)金流量的構(gòu)成（1）投資：建設(shè)投資、流動資金投資建設(shè)投資：正式生產(chǎn)經(jīng)營前的各項準備工作的花費。由固定資產(chǎn)費用、無形資產(chǎn)獲取費用、其他資產(chǎn)費用、預(yù)備費構(gòu)成。建設(shè)投資最終形成相應(yīng)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)（遞延資產(chǎn)）。建設(shè)投資的估算，在項目規(guī)劃和建議書階段，使用簡單估算法，按費用的歸集方式有概算法和形成資產(chǎn)法。流動資金投資：在會計上稱為營運資金，營運資本。指在工業(yè)項目投產(chǎn)前預(yù)先墊付，在投產(chǎn)后的生產(chǎn)經(jīng)營過程中用于購買原材料、燃料動力，備品備件，支付工資和其他費用，以及在在產(chǎn)品、半成品，產(chǎn)成品和其他存貨占用的周轉(zhuǎn)資金。（2）成本、費用：會計成本、機會成本、沉沒成本、經(jīng)營成本、變動成本、固定成本?；靖拍顣嫵杀荆菏侵钙髽I(yè)在經(jīng)營過程中所實際發(fā)生的一切成本。機會成本：是指將一種具有多種用途的有限資源置于某種特定的用途，而放棄的用于其他各種用途的最高收益。沉沒成本：是指過去已經(jīng)支出的，與當(dāng)前決策無關(guān)的成本。經(jīng)營成本：從總成本費用中分離出來的與投資分攤、資金籌措無關(guān)的一部分費用。經(jīng)營成本＝總成本費用—折舊費—攤銷費—借款利息支出變動成本：隨產(chǎn)量的變動而變動的成本。固定成本：在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)，不隨產(chǎn)量變動而變動的成本。（3）營業(yè)收入和稅金：營業(yè)收入：通過銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等取得的貨幣收入。稅金：國家依據(jù)法律對有納稅義務(wù)的單位和個人征收的財政資金。（4）利潤：銷售利潤：銷售利潤＝銷售收入－產(chǎn)品銷售成本－產(chǎn)品營業(yè)（銷售）稅金及附加－銷售費用－管理費用－財務(wù)費用＝銷售收入－總成本費用－產(chǎn)品營業(yè)（銷售）稅金及附加稅后利潤：稅后利潤（凈利潤）＝銷售利潤－所得稅營業(yè)凈現(xiàn)金流=稅后利潤+折舊攤銷+利息支出各要素之間的關(guān)系，對現(xiàn)金流的影響2．項目投資現(xiàn)金流量表（課件有例題）項目投資現(xiàn)金流量表（方法與參數(shù)第三版）序號項目計算期1現(xiàn)金流入

1.1營業(yè)收入

1.2補貼收入

1.3回收固定資產(chǎn)余值

1.4回收流動資金

2現(xiàn)金流出

2.1建設(shè)投資

2.2流動資金

2.3經(jīng)營成本

2.4營業(yè)稅金及附加

2.5維持運營費用3所得稅前凈現(xiàn)金流量（1-2）

4累計所得稅前凈現(xiàn)金流量

5調(diào)整所得稅（以息稅前利潤為基數(shù)計算）

6所得稅后凈現(xiàn)金流量（3-5）

7累計所得稅后凈現(xiàn)金流量

調(diào)整所得稅＝（銷售收入－總成本費用－營業(yè)稅金及附加）×所得稅率＝【銷售收入—（經(jīng)營成本＋折舊、攤銷）－營業(yè)稅金及附加】×所得稅率項目投資現(xiàn)金流量表分析中，假設(shè)利息支出為零3．項目資本金現(xiàn)金流量表序號項目計算期1現(xiàn)金流入

1.1營業(yè)收入

1.2補貼收入

1.3回收固定資產(chǎn)余值

1.4回收流動資金

2現(xiàn)金流出

2.1項目資本金

2.2借款本金償還

2.3借款利息支付

2.4經(jīng)營成本

2.5營業(yè)稅金及附加

2.6維持運營投資2.7所得稅（利潤及利潤分配表中的所得稅）

3凈現(xiàn)金流量（1-2）

可用來計算資本金內(nèi)部收益率資本金投資現(xiàn)金流量表中，利息支出不為零。會對各種還款方式進行每年利息、本金償還的計算。4、所得稅＝（銷售收入－總成本費用－營業(yè)稅金及附加）×所得稅率＝【銷售收入—（經(jīng)營成本＋折舊、攤銷＋利息支出）－營業(yè)稅金及附加】×所得稅率5、各種償還貸款方式的計算、折舊的計算還貸方式：1）等額利息法：每期支付借款利息，最后一期支付借款本金及當(dāng)期利息。2）等額本金法：本金每年償還額度一樣多，每年還相應(yīng)的利息。3）等額攤還法：每期償還的本利額相等。會計算每年支付的本金和利息的額度。每期還本付息額計算設(shè)：借款本金=D