2025貨幣金融學(xué)必考知識點

以下是一些貨幣金融學(xué)中可能的必考知識點：一、貨幣與貨幣制度1.貨幣的職能-價值尺度：貨幣作為衡量和表現(xiàn)其他一切商品價值大小的工具，例如商品的標(biāo)價。-流通手段：貨幣充當(dāng)商品交換媒介的職能，在一手交錢、一手交貨的交易中體現(xiàn)。-支付手段：用于清償債務(wù)、支付賦稅、租金、工資等的職能，與賒銷賒購等信用交易相關(guān)。-貯藏手段：貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作社會財富的一般代表保存起來的職能，金屬貨幣時代體現(xiàn)得較為明顯。-世界貨幣：貨幣在世界市場上充當(dāng)一般等價物的職能，如美元在國際經(jīng)濟交往中的廣泛使用。2.貨幣制度的構(gòu)成要素-貨幣金屬（幣材）：規(guī)定貨幣用何種金屬制造，是貨幣制度的基礎(chǔ)，如銀本位制下以白銀作為貨幣金屬。-貨幣單位：規(guī)定貨幣的名稱和所含的貨幣金屬量，例如人民幣的貨幣單位是“元”。-本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序：-本位幣是一個國家的基本通貨，具有無限法償能力，如我國的主幣人民幣元。-輔幣是本位幣單位以下的小額貨幣，具有有限法償能力，主要用于小額交易找零。-金準(zhǔn)備制度：國家集中儲備黃金，用于國際支付、兌換銀行券等。二、信用1.信用的形式-商業(yè)信用：企業(yè)之間在買賣商品時，以延期付款或預(yù)收貨款等形式提供的信用。例如，企業(yè)之間的賒銷賒購，其特點是主體是企業(yè)，客體是商品資本，規(guī)模和期限受企業(yè)資本規(guī)模和生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的限制。-銀行信用：銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形式提供的信用。銀行信用克服了商業(yè)信用在規(guī)模和期限上的局限性，具有資金來源廣泛、規(guī)模大、期限靈活等特點。-國家信用：以國家為主體的信用形式，主要包括國家發(fā)行債券（國債）籌集資金等方式。國債安全性高、流動性強，是一種重要的投資工具。-消費信用：企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的用于生活消費目的的信用。如住房按揭貸款、信用卡透支等。三、利息與利率1.利息的本質(zhì)-利息是借貸關(guān)系中借入方支付給貸出方的報酬，是貨幣所有者因暫時讓渡貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的補償。從不同角度看，有配第的“利息是暫時放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報酬”，馬克思認(rèn)為利息是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式等觀點。2.利率的種類-按利率是否按市場規(guī)律自由變動：-市場利率：由貨幣資金的供求關(guān)系決定，在金融市場上自由波動的利率，如銀行間同業(yè)拆借利率。-官定利率：由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率，如中央銀行的再貼現(xiàn)率。-按利率是否帶有優(yōu)惠性質(zhì)：-一般利率：不帶有任何優(yōu)惠性質(zhì)的利率。-優(yōu)惠利率：低于一般利率水平，為扶持特定行業(yè)或項目而設(shè)定的利率，如對某些環(huán)保產(chǎn)業(yè)的貸款給予優(yōu)惠利率。-按計算利息的期限單位：-年利率：以年為單位計算利息，通常用百分?jǐn)?shù)表示。-月利率：以月為單位計算利息，通常用千分?jǐn)?shù)表示。-日利率：以日為單位計算利息，通常用萬分?jǐn)?shù)表示。3.利率的決定因素-平均利潤率：是利率的最高界限，因為如果利率高于平均利潤率，借款企業(yè)將無利可圖。-借貸資本的供求關(guān)系：供大于求時，利率下降；供小于求時，利率上升。-物價水平：物價上漲時，為保持實際利率不變，名義利率會相應(yīng)提高；反之亦然。-中央銀行的貨幣政策：中央銀行通過調(diào)整貨幣政策工具，如公開市場操作、調(diào)整法定準(zhǔn)備金率等，影響貨幣供應(yīng)量，從而影響利率水平。四、金融市場1.金融市場的分類-按交易對象劃分：-貨幣市場：交易期限在一年以內(nèi)的短期金融工具的市場，主要包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、短期國債市場等，其特點是流動性強、風(fēng)險相對較低。-資本市場：交易期限在一年以上的長期金融工具的市場，如股票市場、長期債券市場等，其目的主要是為企業(yè)籌集長期資金，風(fēng)險較高，收益也可能較高。-按交易性質(zhì)劃分：-發(fā)行市場（一級市場）：新證券發(fā)行的市場，如企業(yè)首次公開發(fā)行股票（IPO）的市場。-流通市場（二級市場）：已發(fā)行證券進行買賣交易的市場，如上海證券交易所、深圳證券交易所等股票的交易市場。2.金融市場的功能-資金融通功能：將資金盈余者的資金轉(zhuǎn)移到資金短缺者手中，提高資金的配置效率。-風(fēng)險分配功能：在資金融通過程中，同時將風(fēng)險在資金供求雙方之間進行分配。-價格發(fā)現(xiàn)功能：通過金融市場的交易，形成各種金融資產(chǎn)的價格，這些價格反映了市場對資產(chǎn)價值的預(yù)期。-宏觀調(diào)控功能：政府和中央銀行可以通過金融市場實施貨幣政策和財政政策，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行。五、金融機構(gòu)1.商業(yè)銀行的職能-信用中介：商業(yè)銀行通過負(fù)債業(yè)務(wù)吸收資金，再通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)將資金投向企業(yè)和個人，實現(xiàn)資金的融通，是商業(yè)銀行最基本的職能。-支付中介：商業(yè)銀行在客戶之間辦理貨幣收付、轉(zhuǎn)賬結(jié)算等業(yè)務(wù)，成為社會經(jīng)濟活動的支付中心，提高了支付效率。-信用創(chuàng)造：商業(yè)銀行在信用中介和支付中介的基礎(chǔ)上，通過吸收存款、發(fā)放貸款等業(yè)務(wù)活動，創(chuàng)造出派生存款，增加了社會的貨幣供應(yīng)量。-金融服務(wù)：為企業(yè)和個人提供各種金融服務(wù)，如代理收付、財務(wù)咨詢、保險箱服務(wù)等。2.中央銀行的職能-發(fā)行的銀行：中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是一國唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)，通過貨幣發(fā)行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，穩(wěn)定幣值。-銀行的銀行：中央銀行集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，充當(dāng)商業(yè)銀行的最后貸款人，組織全國的銀行間清算。-國家的銀行：中央銀行代理國庫，代理國家債券的發(fā)行，為國家提供信貸支持，參與宏觀經(jīng)濟調(diào)控等。六、貨幣供求與均衡1.貨幣需求理論-傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論：-現(xiàn)金交易說（費雪方程式）：MV=PT，其中M為貨幣數(shù)量，V為貨幣流通速度，P為物價水平，T為商品和勞務(wù)的交易量。費雪認(rèn)為貨幣流通速度V和交易量T在短期內(nèi)是不變的，所以貨幣數(shù)量M的變化會直接引起物價水平P的變化。-現(xiàn)金余額說（劍橋方程式）：M=kPY，其中M為貨幣需求量，k為人們愿意以貨幣形式持有的財富占總財富的比例，P為物價水平，Y為總收入。劍橋方程式強調(diào)貨幣的資產(chǎn)功能，即人們持有貨幣是為了保持財富。-凱恩斯的貨幣需求理論：凱恩斯認(rèn)為人們持有貨幣有三種動機，即交易動機、預(yù)防動機和投機動機。交易動機和預(yù)防動機與收入有關(guān)，投機動機與利率有關(guān)，貨幣需求函數(shù)為\(L=L_1(Y)+L_2(r)\)，其中\(zhòng)(L_1\)為與收入Y相關(guān)的交易性和預(yù)防性貨幣需求，\(L_2\)為與利率r相關(guān)的投機性貨幣需求。-弗里德曼的貨幣需求理論：弗里德曼認(rèn)為貨幣需求主要取決于總財富、財富構(gòu)成、持有貨幣的機會成本等因素，貨幣需求函數(shù)為\(M_d=f(Y_p,w,r_m,r_b,r_e,\frac{1}{p}\frac{dp}{dt};u)\)，其中\(zhòng)(Y_p\)為恒久收入，w為非人力財富占總財富的比例，\(r_m\)為貨幣的名義報酬率，\(r_b\)為債券的名義報酬率，\(r_e\)為股票的名義報酬率，\(\frac{1}{p}\frac{dp}{dt}\)為物價水平的預(yù)期變動率，u為其他影響貨幣需求的因素。2.貨幣供給的內(nèi)生性與外生性-貨幣供給外生性：認(rèn)為貨幣供應(yīng)量由中央銀行完全獨立地決定，不受經(jīng)濟體系中其他因素的影響，中央銀行可以通過貨幣政策工具準(zhǔn)確地控制貨幣供應(yīng)量，從而影響經(jīng)濟運行。-貨幣供給內(nèi)生性：認(rèn)為貨幣供應(yīng)量不是由中央銀行完全控制的，而是由經(jīng)濟體系內(nèi)部的諸多因素，如商業(yè)銀行的經(jīng)營決策、企業(yè)和個人的經(jīng)濟行為等共同決定的。例如，當(dāng)經(jīng)濟繁榮時，企業(yè)和個人的貸款需求增加，商業(yè)銀行會相應(yīng)增加貸款發(fā)放，從而增加貨幣供應(yīng)量。3.貨幣均衡與失衡-貨幣均衡：貨幣供給與貨幣需求大體相等的狀態(tài)，表現(xiàn)為物價相對穩(wěn)定、經(jīng)濟穩(wěn)定增長等。在貨幣均衡狀態(tài)下，不會出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹或通貨緊縮。-貨幣失衡：貨幣供給偏離貨幣需求的狀態(tài)，包括貨幣供給大于貨幣需求的通貨膨脹情況和貨幣供給小于貨幣需求的通貨緊縮情況。通貨膨脹表現(xiàn)為物價持續(xù)上漲，通貨緊縮表現(xiàn)為物價持續(xù)下跌、經(jīng)濟衰退等。七、通貨膨脹與通貨緊縮1.通貨膨脹的成因-需求拉上型通貨膨脹：由于總需求超過總供給所引起的價格水平的持續(xù)顯著上漲。例如，當(dāng)政府實行擴張性的財政政策或貨幣政策，增加投資和消費需求，在總供給不變的情況下，會推動物價上漲。-成本推動型通貨膨脹：由于生產(chǎn)成本的提高而引起的物價持續(xù)上漲。包括工資推動（如工會要求提高工資，企業(yè)將成本轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品價格上）和利潤推動（壟斷企業(yè)為追求更高利潤提高產(chǎn)品價格）等情況。-結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)因素的變動而引起的物價上漲。例如，不同部門勞動生產(chǎn)率增長速度不同，高生產(chǎn)率部門的工資增長會帶動低生產(chǎn)率部門工資增長，從而推動物價上漲。2.通貨膨脹的影響-對收入分配的影響：通貨膨脹會改變收入分配格局。固定收入者（如領(lǐng)取養(yǎng)老金者）的實際收入會下降，而浮動收入者（如企業(yè)主）可能受益；債權(quán)人會受損，債務(wù)人會受益，因為債務(wù)的實際價值隨著物價上漲而降低。-對經(jīng)濟增長的影響：溫和的通貨膨脹可能對經(jīng)濟增長有一定的刺激作用，因為它可以增加企業(yè)的利潤預(yù)期，促進投資和生產(chǎn)。但高通貨膨脹會破壞經(jīng)濟的穩(wěn)定，擾亂價格信號，導(dǎo)致資源配置效率低下，阻礙經(jīng)濟增長。3.通貨緊縮的成因與影響-成因：可能是由于貨幣供應(yīng)量不足、有效需求不足（如消費需求和投資需求疲軟）、生產(chǎn)能力過剩等原因造成的。-影響：通貨緊縮會導(dǎo)致物價持續(xù)下跌，企業(yè)利潤減少，失業(yè)增加，經(jīng)濟衰退。同時，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，因為貨幣的實際價值在通貨緊縮時上升，債務(wù)人需要償還更多的實際價值。八、貨幣政策1.貨幣政策目標(biāo)-最終目標(biāo)：包括穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。穩(wěn)定物價是指將物價水平控制在一定范圍內(nèi)，避免通貨膨脹或通貨緊縮；充分就業(yè)并不意味著失業(yè)率為零，而是指失業(yè)率在自然失業(yè)率水平附近；經(jīng)濟增長是指一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)實際產(chǎn)出的增加；國際收支平衡是指一國國際收支的經(jīng)常項目和資本項目收支相抵后的總體平衡。-中介目標(biāo)：中央銀行在貨幣政策操作過程中為實現(xiàn)最終目標(biāo)而選定的中間性或傳導(dǎo)性金融變量，如貨幣供應(yīng)量、利率等。中介目標(biāo)具有可測性、可控性和相關(guān)性等特點。2.貨幣政策工具-一般性貨幣政策工具：-法定存款準(zhǔn)備金率：中央銀行通過調(diào)整商業(yè)銀行必須繳存的法定存款準(zhǔn)備金比例，影響商業(yè)銀行的可貸資金量，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。提高法定存款準(zhǔn)備金率，會減少商業(yè)銀行的可貸資金，收縮貨幣供應(yīng)量；反之則增加貨幣供應(yīng)量。-再貼現(xiàn)率：中央銀行對商業(yè)銀行持有的未到期票據(jù)進行再貼現(xiàn)時收取的利率。提高再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行的融資成本增加，會減少向中央銀行的再貼現(xiàn)，從而收縮信貸規(guī)模，減少貨幣供應(yīng)量；反之則增加貨幣供應(yīng)量。-公開市場業(yè)務(wù)：中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券（主要是國債），以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。買入有價證券時，會增加貨幣供應(yīng)量；賣出有價證券時，會減少貨幣供應(yīng)量。公開市場業(yè)務(wù)具有主動性、靈活性和時效性等優(yōu)點，是中央銀行常用的貨幣政策工具。-選擇性貨幣政策工具：包括消費者信用控制（如規(guī)定分期付款的首付比例和最長還款期限等）、證券市場信用控制（如規(guī)定證券保證金比率）等，這些工具主要是針對特定的經(jīng)濟領(lǐng)域或信用行為進行調(diào)節(jié)。3.貨幣政策傳導(dǎo)機制-利率傳導(dǎo)機制：貨幣供應(yīng)量的變化引起利率的變化，利率