證券投資（實訓指導）基本分析證券投資基本分析是對證券市場以外的政治、經(jīng)濟等基本因素的分析；政治、經(jīng)濟等因素對上市公司構成直接影響，在長期趨勢中對股價起決定性作用。所以基本分析要做好宏觀經(jīng)濟、中觀經(jīng)濟（行業(yè)）、微觀經(jīng)濟（上市公司）分析。第一章宏觀經(jīng)濟分析證券投資的宏觀分析，要分析經(jīng)濟因素、政治因素等基本因素和技術因素。宏觀經(jīng)濟分析主要分析宏觀經(jīng)濟運行及宏觀經(jīng)濟政策對證券投資的影響。政治因素要分析國際國內(nèi)政治局勢對股市的影響。《分析目標》一、宏觀經(jīng)濟運行：國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、經(jīng)濟周期、通貨變動、匯率變動等要素。二、宏觀經(jīng)濟政策：貨幣政策、財政政策、收入政策等要素?！缎畔⑺魅÷窂健纷C券分析軟件提供的：財經(jīng)信息；券商信息；交易所公告信息；上市公司基本資料信息等等；其中報紙等媒介披露的信息以《中國證券報》，《上海證券報》為準。中觀經(jīng)濟分析證券投資行業(yè)分析，要分析行業(yè)市場結構、行業(yè)生命周期、影響行業(yè)興衰的因素等內(nèi)容?！斗治瞿繕恕沸袠I(yè)生命周期分析市場結構分析影響行業(yè)興衰的因素分析。例如：國家提出，把海南建設成為《國際旅游島》的信息，導致海南部分股票大漲，其中尤以《600209羅頓發(fā)展》漲勢兇猛，海南板塊還有《000735羅牛山》也上漲一倍國家發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟提出的信息，直接導致如：西藏、青海、內(nèi)蒙、福建等板塊部分股票大漲，及時分析并抓到這些信息，是獲取收益的基本功。再例如——產(chǎn)業(yè)分析，稀土永磁板塊第三章公司分析上市公司，是具體的攻擊對象。主要分析三大方面：公司基本分析；公司財務分析；重大事項分析。從中發(fā)現(xiàn)潛力股票。公司基本分析《分析目標》公司行業(yè)地位分析；公司經(jīng)濟區(qū)位分析；公司產(chǎn)品分析；公司經(jīng)營能力分析；公司成長性分析等。《信息索取路徑》公司基本分析主要結合宏觀分析、行業(yè)分析的結果，具體查閱上市公司基本資料（F10），進行各因素的分析。公司財務分析《分析目標》公司財務分析要利用公司主要財務報表，運用比較分析法和比率分析法，分別對：變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益、現(xiàn)金流量等方面進行分析；通過對各種比率計算的結果，作出客觀合理的分析評價結論?！缎畔⑺魅÷窂健饭矩攧辗治鰟t要充分利用公司財務報表提供的信息。公司的財務報表可在相關網(wǎng)站查找，各種證券分析軟件也提供這種信息。報紙等媒介披露的信息以《中國證券報》、《上海證券報》為準。公司重大事項分析《分析目標》公司重大事項分析包括：資產(chǎn)重組、關聯(lián)交易、會計和稅收政策變化等因素的影響。資產(chǎn)重組是市場經(jīng)久不衰的炒作題材。例如：【2010-8-3】F10基本資料顯示鼎盛天工(600335)6月9日停牌后，停牌一月余的7月21日晚間公布重組方案。重組方案顯示，鼎盛天工擬以全部資產(chǎn)和負債，與國機集團持有的中進汽貿(mào)等值股權進行置換；同時，向國機集團和天津渤海發(fā)行股份，購買國機集團和天津渤海持有的中進汽貿(mào)剩余股權，最終置入中進汽貿(mào)100%股權。主營業(yè)務由重型機械變身為汽車進口貿(mào)易之后，鼎盛天工不僅股價短期一度暴漲，而且機構也在第三個漲停板之后6000萬大舉買入，著實令人驚訝。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入將帶來公司基本面的實質(zhì)改善，因此該股復牌后連續(xù)縮量漲停。技術分析證券投資的基本分析，可以幫助投資者把握基本形勢；證券投資的技術分析，則是幫助投資者作出買賣決策和決定具體買賣時機的重要工具和手段。證券投資的技術分析，需要利用圖表分析方法幫助進行。第四章K線和移動平均線理論技術分析基礎《分析目標》技術分析基礎要求掌握相關軟件的下載、安裝及使用方法。掌握屏幕上各部分顯示內(nèi)容的含義。技術分析基礎包括：1．圖表釋義：主圖區(qū)——顯示屏畫面組合中第一畫面，顯示K線與移動平均線。副圖區(qū)——顯示屏畫面組合第一畫面以下畫面，顯示成交量與技術指標。信息區(qū)：①買賣掛盤—微機顯示屏右上方等待買賣的具體價量信息。②綜合信息顯示——現(xiàn)價、開盤、漲幅、現(xiàn)手、總手等綜合信息。③成交顯示—顯示屏右下方已成交的買賣具體價量信息。如圖4——1所示：主圖區(qū)主圖區(qū)信息區(qū)信息區(qū)副副圖區(qū)圖4——12．股票分析軟件使用方法證券交易市場通用的股票分析軟件是《乾隆軟件》。從網(wǎng)上可以下載各軟件開發(fā)商提供的各種股票分析軟件，如：《鑫網(wǎng)通達信》《同花順》《大智慧》等等；各證券公司也為自己的客戶提供專門的網(wǎng)上行情及交易系統(tǒng)。無論哪一種軟件，在反映市場及時動態(tài)運行信息方面都是一致的，其基本的使用方法（包括快捷鍵的使用）也幾乎沒有區(qū)別。只不過各種股票分析軟件又都有各自開發(fā)的不同的輔助分析功能。因此，在學會一種股票分析軟件的使用方法后，遇到任何一種股票分析軟件，都可以舉一反三。學習各種股票分析軟件的使用方法，首先必須閱讀該軟件的《系統(tǒng)操作說明》，掌握該軟件的常用重要操作方法。如：菜單的分布；菜單窗口調(diào)出及使用方法；常用快捷鍵的意義及使用等等。掌握了這些方法，可以快速調(diào)度出需要分析的畫面，從而滿足技術分析的需要，提高技術分析的速度。3．各區(qū)菜單調(diào)出及使用方法在各區(qū)使用鼠標（點擊右鍵）均可調(diào)出相應的菜單，然后點擊鼠標左鍵確認要所要使用的功能。4．鍵盤快捷鍵，常用鍵的使用①查看系統(tǒng)幫助文件、閱讀快捷鍵表，熟悉常用鍵的釋義。②熟練使用鍵盤各鍵——如：ESC——返回上次操作畫面；Enter——確認選項；F1——在分時走勢圖時，顯示每筆成交的時間，價、量等具體信息；（如圖4——2）；F2——在分時走勢時，顯示每一具體成交價位的總成交量數(shù)量（如圖4——3）；F3——上證綜合指數(shù)分時走勢圖；F4——深證綜合指數(shù)分時走勢圖；F5——分時走勢與K線圖相互切換；F6——查看自選股；F8——在K線圖狀態(tài)下，切換分析周期。即日線、周線、月線、年線、五分鐘線、十五分鐘線、三十分鐘線、六十分鐘線等分析周期的切換；F10——查看上市公司基本資料。③數(shù)字鍵與回車鍵的配合使用，具體如下：61+回車——上海A股漲幅排行榜；63+回車——深圳A股漲幅排行榜；81+回車——上海A股綜合排名；83+回車——深圳A股綜合排名；03、04、05、06、10+回車分別相當于F3、F4、F5、F6、F10圖4——2圖4——3K線和移動平均線《分析目標》一、K線及其組合的識別1．相對低位底部信號：早晨之星（希望之星）：底部信號，由三顆K線組成。股價持續(xù)下跌至相對低位，其K線組合的特征是：一顆大陰線出現(xiàn)之后，一顆底部十字星出現(xiàn)，之后一顆大陽線出現(xiàn)；陽線高度（收盤價）高于前面陰線實體的一半以上，此K線組合稱為早晨之星（希望之星）（如圖4——4）。曙光初現(xiàn)：底部信號，由兩顆K線組成。股價持續(xù)下跌至相對低位，其K線組合特征是：一顆大陰線出現(xiàn)之后，一顆大陽線出現(xiàn)，陽線高度（收盤價）高于前面陰線實體的一半以上；此兩顆K線組合稱為曙光初現(xiàn)（如圖4——5）。早晨之星早晨之星圖4——4曙光初現(xiàn)曙光初現(xiàn)圖4——52．相對高位頂部信號：黃昏之星（死亡之星）：頂部信號，由三顆K線組成。股價持續(xù)上漲至相對高位，其K線組合特征是：一顆大陽線出現(xiàn)之后，一顆頂部十字星出現(xiàn)，之后一顆大陰線出現(xiàn)；陰線高度低于前面陽線實體的一半以上，此K線組合稱為黃昏之星（死亡之星）（如圖4——6）。黃昏之星黃昏之星圖4——6穿頭破腳：股價持續(xù)上漲至相對高位，其K線組合特征是：一顆大陽線出現(xiàn)之后，一顆大陰線出現(xiàn)，陰線高度（收盤價）涵蓋前面陽線實體（陰包陽），此兩顆K線組合稱為穿頭破腳（如圖4——7）。穿頭破腳穿頭破腳圖4——7烏云蓋頂：如果陰線高度（收盤價）沒能涵蓋前面陽線實體（陰包陽），但超過了陽線實體的一半，此兩顆K線組合稱為烏云蓋頂（如圖4——8）。烏云蓋頂烏云蓋頂圖4——8二．移動平均線系統(tǒng)的劃分及均線參數(shù)的調(diào)換設置移動平均線系統(tǒng)的劃分1．短線（快線）系統(tǒng)——由5日，10日，20日三條移動平均線組成。2．中線系統(tǒng)——由20日，40日，60日三條移動平均線組成。3．長線（慢線）系統(tǒng)——由60日，120日，250日三條移動平均線組成。（二）均線參數(shù)的調(diào)換設置在主圖區(qū)均線位置點擊右鍵，可調(diào)出修改均線參數(shù)菜單，按所需觀察的均線參數(shù)進行修改。在主圖區(qū)其它位置點擊右鍵，可調(diào)出多功能參數(shù)菜單，按所需觀察的均線參數(shù)進行修改。第三節(jié)經(jīng)典法則——《葛蘭碧》八大法則《分析目標》K線和移動平均線是觀察市場的基本工具。利用K線和移動平均線結合觀察證券市場走勢，可以找到有利的買賣時機，為投資決策提供可靠依據(jù)。一、葛氏第一法則和第五法則葛氏第一法則——當移動平均線從下降開始走平，股價從下向上穿移動平均線，此時為第一買進點。如圖4——9所示。葛氏第五法則——當移動平均線從上升開始走平，股價從上向下穿移動平均線，此時為第一賣出點。如圖4——10所示。第一法則第一法則圖4——9第五法則第五法則圖4——10二、葛氏第二法則和第六法則葛氏第二法則——股價趨勢走在平均線之上，股價下跌而沒有跌破平均線，又再度上升，此時為加碼買進點。葛氏第六法則——股價趨勢在平均線之下，回升時未超越平均線，平均線已有從趨于水平（減緩跌勢）再度轉向下移的趨勢，是加碼賣出點。三．葛氏其他法則葛氏第三法則——股價跌至移動平均線下方，而平均線短期內(nèi)仍為繼續(xù)上升趨勢，是買進信號。葛氏第四法則——股價趨勢走在平均線之下時，突然暴跌，距離平均線非常遠，極有可能再趨向平均線，也是買進時機。葛氏第七法則——股價在平均線上徘徊，且平均線繼續(xù)下跌，應該賣出。葛氏第八法則——股價在上升中，且走在平均線之上，卻離平均線越來越遠（股價連續(xù)數(shù)日大漲）表示近期內(nèi)購買股票者，皆有利可圖，隨時會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，是賣出信號。三、葛氏法則揭示的生命線，可操作區(qū)與不可操作區(qū)正如葛氏所言——當移動平均線從下降開始走平，股價從下向上穿越移動平均線，此時為第一買進點，可以操作。當移動平均線從上升開始走平，股價從上向下穿越移動平均線，此時為第一賣出點，可賣不可以買，不可以操作。這就是說，證券市場投資，有生命區(qū)或稱可操作區(qū)，也有死亡區(qū)或稱不可操作區(qū)。這是證券市場投資實務操作的界限。一般來說，投資者應在生命區(qū)進行操作，在死亡區(qū)只應賣而不可以買。以20日均線為例：20日線是月線，具有揭示中期趨勢的作用。用20日線的下降或上升作依據(jù)，運用葛氏法則判斷，不難看出——當20日線低位拐彎向上，可以買進，此時是可操作區(qū)的開始；當20日線高位拐彎向下，需要賣出，此時是不可操作區(qū)的開始。換成其它參數(shù)的均線，也是同樣道理。所以，葛氏法則實質(zhì)上揭示了生命區(qū)、死亡區(qū)、可操作區(qū)與不可操作區(qū)。按此操作，既是知識，又是紀律。四、20日移動平均線的作用：20日均線是生命線——1、當20日移動平均線低位拐彎向上時，進入可操作區(qū)，可買進；2、當股價放量上升又回檔至20日移動平均線時是短線買點；3、當股價遠離20日移動平均線20-30%時，應賣出；4、當20日移動平均線高位拐彎向下時，進入不可操作區(qū)，應賣出。五、短線、長線系統(tǒng)結合的分析運用（一）選用參數(shù)：5日、10日、20日、120日、250日均線。選用5日、10日、20日、120日、250日5條均線觀察時，可以同時做短線、長線系統(tǒng)的分析。分析的方法是：分別看5日、10日、20日均線與120日、250日均線和K線的位置；120日、250日均線如果在短線系統(tǒng)的上方，則股價受到壓制，中、長期不看好；如果短線系統(tǒng)線穿越了120、250日均線，則趨勢轉強，后市看好。如圖4—11實踐證明，常用短線系統(tǒng)有騙線多、買點雜亂的缺欠，短線與長線系統(tǒng)結合，可以克服這種缺欠。（二）選用參數(shù)：20日、120日、250日均線選用參數(shù)：20日、120日、250日均線觀察時，可提供中線買點，觀察方法是：當120、250日均線下降走平（靠近、平行或黏著交叉），20日均線上穿120、250日均線，此時為中線買點。如圖1—14所示為韶鋼松山(000717)在2025年末到2025年初的走勢,即為上述的走勢,其隨后的走勢如圖1—13所示.可見正確運用該方法可以獲得較為豐厚的贏利.圖4—11韶鋼松山(000717)圖4—11的局部放大圖韶鋼松山(000717)第五章切線理論單一切線畫法及運用一、趨勢線畫法及運用（一）趨勢線畫法如圖5—1所示.1、上升趨勢線——支撐線的畫法:在一個完整的上升波段形成后，將兩個低點連一條線,即為支撐線。2、下降趨勢線——壓力線的畫法在一個完整的下降波段形成后，將兩個高點連一條線，即為壓力線。（二）趨勢線運用原則若股價(K線)移出（或突破）趨勢線，則看不同情況買進或賣出：上升趨勢中，股價移出支撐線，為賣出點;下降趨勢中，股價移出壓力線，為買進點。此法又稱《一把直尺闖天下》合二、軌道線畫法及運用（一）軌道線畫法以趨勢線為基礎，通過波峰或波谷畫趨勢線的平行線，即為軌道線。軌道線分為：上升軌道線，下降軌道線和水平軌道線，（二）軌道線的運用突破攻擊法：股價向上突破上升軌道線，是趨勢加速的開始，當股價回抽確認時，可以買進。如圖5—2所示.利用軌道線觀察趨勢轉向：在上升或下降的軌道中，如果在一次波動股價未觸及到軌道線，離的很遠就開始掉頭，往往是趨勢要改變的信號。支撐線賣出點壓力線買入點支撐線賣出點壓力線買入點圖5--1第二節(jié)多條切線畫法及運用多條切線的產(chǎn)生：切線有斜線（支撐線和壓力線）和水平切線。水平切線與別的切線不同，其特點是——顯示的每個支撐位或壓力位相對來說較為固定；而對什麼時間達到這個價位不過多關心。為了彌補它們在時間上考慮的不周到，往往在畫水平切線時多畫幾條。亦既同時提供幾條支撐線和壓力線，并希望被提供的幾條中最終確有一條能起到支撐作用。由此產(chǎn)生了多條切線的畫法及運用。軌道線買入點軌道線買入點圖5--2一、黃金分割線畫法及應用（一）黃金分割線的畫法需選取兩點，即波段高點和低點（上漲開始的最低點和開始下降的最高點；開始下降的最高點和開始反彈的最低點），然后利用畫線工具進行畫黃金分割線。（二）黃金分割線的應用黃金分割線是計算價格回撤深度的比較有效的工具。在上升行情結束股價開始掉頭向下時，股價回落到什麼位置獲得支撐；在下降行情結束股價開始掉頭向上時，股價上漲到什麼位置遇到阻力；黃金分割提供的就是按黃金分割率計算預測的重要支撐位或壓力位，提供了價格回撤深度的大概位置和參考依據(jù)。二、百分線的畫法及應用（一）百分線的畫法需選取兩點，即波段高點和低點（上漲開始的最低點和開始下降的最高點；開始下降的最高點和開始反彈的最低點），然后利用畫線工具畫出百分線（二）百分線的應用在上升行情結束股價開始掉頭向下時，股價回落到什麼位置獲得支撐；在下降行情結束股價開始掉頭向上時，股價上漲到什麼位置遇到阻力；百分線提供的就是按百分率計算預測的重要支撐位或壓力位，提供了價格回撤深度的大概位置和參考依據(jù)。百分線提供的價位考慮的是人們心理因素和一些整數(shù)的分界點。三、扇形線、速度線、甘氏線畫法及應用這三種切線有一個共同特點，即找到一點（上漲開始的最低點和開始下降的最高點；開始下降的最高點和開始反彈的最低點），以此點為基礎，向后畫出多條射線，這些射線就是未來可能成為支撐位或壓力位的直線。扇形線、速度線、甘氏線與黃金分割線及百分線比較起來，使用價值較差。不做重點實驗。第六章形態(tài)理論股價移動的規(guī)律決定了股價移動的形態(tài)有兩種——反轉突破形態(tài)；持續(xù)整理形態(tài)。學會利用股價曲線的各種形態(tài)特征及測算功能，尋找股價正在變動的趨勢方向，將有利于投資者作出投資決策。反轉突破形態(tài)的使用分析反轉突破形態(tài)是應該花大力氣研究的一種形態(tài)。因為這種形態(tài)一經(jīng)確認，股價的趨勢將進行反轉；由上升轉為下降或由下降轉為上升，這正是投資者要尋找確認的趨勢的下跌點或起漲點?！斗治瞿繕恕冯p重頂、底形態(tài)；頭肩頂、底形態(tài)；三重頂、底形態(tài)和圓弧形態(tài)。一、雙重頂、雙重底形態(tài)的使用分析（一）雙重頂、雙重底形態(tài)的確認第一，在相對高位或相對低位，雙頂或雙底出現(xiàn)；第二，股價擊破或上穿頸線；第三，突破認可——用百分比原則、時間原則、收盤原則。（二）.頸線畫法過雙頂所夾低點作雙頂兩高點連線（趨勢線）的平行線或過雙底所夾高點作雙底兩低點連線（趨勢線）的平行線，此平行線即為頸線。顯然，頸線是這條趨勢線對應的軌道線。這條軌道線在這里不是起支撐作用就是起阻力作用。（三）雙重頂、雙重底形態(tài)的測算功能雙重頂、雙重底反轉突破形態(tài)一經(jīng)確認，就可以用它進行預測后市下跌或上漲的深（高）度：從突破點算起，股價將至少要跌（漲）到與形態(tài)高度相等的距離。以雙重底為例，如圖6——1圖所示。雙重底形態(tài)高度頸線雙重底形態(tài)高度頸線圖6--1二、頭肩頂、頭肩底形態(tài)的使用分析（一）頭肩頂、頭肩底形態(tài)的確認第一，在相對高位或相對低位，頭肩頂、頭肩底形態(tài)出現(xiàn)；特征為：共出現(xiàn)三個頂或底，即出現(xiàn)三個局部高點或局部低點。中間的高點（低點）比另外兩個都高（低），稱為頭，左右兩個相對較低（高）的兩個高點（低點）稱為肩，形成頭肩頂、頭肩底形態(tài)。第二，股價擊破或上穿頸線；第三，突破認可——用百分比原則、時間原則、收盤原則。（二）.頸線畫法過頭肩頂（底）的頭與兩肩所夾兩低點（兩高點）作一直線，即為頸線。在頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，在頭肩底形態(tài)中，它是壓力線。（三）頭肩頂、頭肩底形態(tài)的測算功能頭肩頂、頭肩底反轉突破形態(tài)一經(jīng)確認，就可以用它進行預測后市下跌或上漲的深（高）度：從突破點算起，股價將至少要跌（漲）到與形態(tài)高度相等的距離。以頭肩底為例，如圖6--2所示。三、三重頂、三重底形態(tài)的使用分析（一）三重頂、三重底形態(tài)的確認三重頂、三重底形態(tài)是頭肩形態(tài)的一種小小的變體，第一，在相對高位或相對低位，三重頂、三重底形態(tài)出現(xiàn)；特征為：共出現(xiàn)三個接近一樣高或一樣低的頂或底組成。第二，股價擊破或上穿頸線；第三，突破認可——用百分比原則、時間原則、收盤原則。頸線形態(tài)高度頭肩底形態(tài)頸線形態(tài)高度頭肩底形態(tài)圖6--2（二）三重頂、三重底形態(tài)應用中須注意的問題應用和識別三重頂、三重底形態(tài)主要是用識別頭肩形的方法，在頸線畫法和測算功能上，可以直接應用頭肩形的結論和應注意的事項。三重頂、三重底形態(tài)從本質(zhì)上說就是頭肩形。與一般頭肩形相比，三重頂、三重底形態(tài)的頸線和頂?shù)走B線是水平的，因此三重頂、三重底形態(tài)具有矩形的特征；在非相對高位或相對低位出現(xiàn)時，更容易演變成持續(xù)整理形態(tài)，而不是反轉形態(tài)。如上證綜合指數(shù)從2025年下半年到2025年2月的走勢即為三重底走勢。四、圓弧形態(tài)的使用分析圓弧頂、圓弧底形態(tài)又稱多重頂、底形態(tài)。由股價在一段時間多個頂部高點或底部低點形成，類似于圓弧形。圓弧頂、圓弧底形態(tài)的各種頂或底的地位都差不多，沒有明顯的主次區(qū)分。圓弧頂、圓弧底形態(tài)在實際中出現(xiàn)的機會較少，但是一旦出現(xiàn)則是絕好的機會，因為它一經(jīng)反轉爆發(fā)力會很大。圓弧頂、圓弧底形態(tài)不存在頸線問題，而且它一經(jīng)反轉其深度和高度是不可測的。持續(xù)整理形態(tài)的使用分析《分析目標》股價在上升或下降途中（非相對高位或相對低位），會進行徘徊整理，從而形成持續(xù)整理形態(tài)。持續(xù)整理形態(tài)包括：三角形、矩形、旗形、楔形、喇叭形、菱形等形態(tài)。一、三角形形態(tài)的使用分析三角形形態(tài)是持續(xù)整理形態(tài)的基礎形態(tài)。三角形形態(tài)分為對稱三角形、上升三角形、下降三角形三種。（一）對稱、上升、下降三角形形態(tài)的確認在股價上升或下降趨勢進行過程中，股價會處于休整階段。股價在休整的上下轉折中，會出現(xiàn)多個高低轉折點（至少4個），把高點與低點分別連接起來，形成兩條聚攏的直線并相交；上面的向下傾斜，起壓力作用；下面的向上傾斜，起支撐作用；這就形成了三角形整理形態(tài)。由于多個高低轉折點（至少4個）的變化，如當幾個高低點形成兩條聚攏的直線，就形成對稱三角形；當幾個高點是水平的，幾個低點逐步抬高，形成了上升三角形；反之會形成下降三角形。（二）三角形形態(tài)的突破方向一般的說，在股價上升或下降趨勢進行過程中，三角形形態(tài)整理后，走向基本是按原有的趨勢方向繼續(xù)運動——原有的趨勢方向是上升，突破方向仍是向上突破；原有的趨勢方向是下降，突破方向仍是向下突破。如圖6--3所示。但在相對高位或相對低位，出現(xiàn)三角形形態(tài)整理，則須注意觀察，此時三角形形態(tài)的突破方向，極有可能不按原有的趨勢方向進行突破，而是反向突破，這時的三角形形態(tài)不再是持續(xù)整理形態(tài)，而成為反轉突破形態(tài)的頂部或底部。（三）三角形形態(tài)突破的位置、跌漲高度預測三角形形態(tài)突破的位置：按著經(jīng)驗，三角形形態(tài)突破的位置應在三角形橫向寬度2/3—3/4的某個位置。在其他位置突破，則形態(tài)的有效性降低，尤其在超過3/4之后很可能轉變?yōu)榉崔D突破形態(tài)，即使仍保持原趨勢突破，突破后的漲跌高度也有限。三角形形態(tài)突破的確認：利用百分比原則、時間原則、收盤價原則判斷。三角形形態(tài)突破的漲跌高度預測：從突破點算起，股價至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離。形態(tài)高度形態(tài)高度圖6—3中海發(fā)展（600026）二、矩形形態(tài)的使用分析（一）矩形形態(tài)的確認在股價上升或下降趨勢進行過程中，股價休整出現(xiàn)的多個高點和低點連線呈水平直線狀態(tài)，就是說，股價在兩條水平直線之間上下波動，這即是矩形形態(tài)。（二）矩形形態(tài)的突破方向一般的說，在股價上升或下降趨勢進行過程中，矩形整理后，走向基本是按原趨勢方向繼續(xù)運動。但在相對高位或相對低位，出現(xiàn)矩形形態(tài)整理，則須注意觀察，幾乎等到突破之后才能下結論。因為此時的突破方向，極有可能不按原趨勢方向突破，這時的矩形不再是持續(xù)整理，而成為反轉突破形態(tài)。（三）矩形形態(tài)突破的位置，跌漲高度預測矩形形態(tài)突破的位置，幾乎等到突破之后才能下結論，矩形形態(tài)突破后，從突破點算股價至少要運動到與形態(tài)（矩形）高度相等的距離。形態(tài)高度形態(tài)高度圖6--4哈飛股份（600038）三、旗形、楔形形態(tài)的使用分析（一）旗形旗形形態(tài)的確認：在股價上升或下降趨勢進行過程中，股價休整出現(xiàn)的多個高點和低點連線，是兩條不是下傾就是上傾的平行線，就是說，股價在兩條平行線之間上下波動，這即是旗形形態(tài)。旗形形態(tài)的突破方向，基本是按原有的趨勢方向繼續(xù)運動，。旗形形態(tài)的跌漲高度預測——形態(tài)突破后，從突破點算起，股價至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離。（二）楔形楔形形態(tài)的確認——楔形類似于三角形，但兩條聚攏的直線并不能在近距離相交。楔形形態(tài)的突破方向——基本是按原有的趨勢方向繼續(xù)運動。旗形旗形圖6--5上海梅林（600073）四、喇叭形、菱形形態(tài)的使用分析（一）喇叭形——喇叭形又叫擴大形、增大形，在相對高位股價波動幅度越來越大，形成了越來越高的三個高點，及越來越低的三個低點，高低點分別連線呈喇叭形。（二）菱形菱形形態(tài)的確認——菱形又叫鉆石形，是出現(xiàn)在頂部看跌的狀態(tài)。其形狀前半部分類似于喇叭形，后半部分類似于三角形。喇叭形、菱形形態(tài)的突破方向——喇叭形、菱形都是三角形的變形體，實際中出現(xiàn)不多。出現(xiàn)時大多在頂部，而且是看跌。從這個意義上說，喇叭形、菱形又可作為頂部反轉突破形態(tài)。須注意喇叭形形態(tài)完成后，幾乎總是下跌，所以沒有突破是否成立的問題。圖6--6人?？萍迹?00079）圖6--7ST廈華（600870）圖6--8深華發(fā)A（000020）實驗方法：利用投影機講解演示：三角形、矩形、旗形、楔形、喇叭形、菱形等持續(xù)整理形態(tài)的使用分析；之后，學生實驗操作。形態(tài)理論使用中特別應注意：觀察前提——股價處于相對高位和相對低位；反轉突破形態(tài)與持續(xù)整理形態(tài)會相互轉化。第七章波浪與循環(huán)周期理論波浪的數(shù)浪分析《分析目標》一、波浪理論價格趨勢的基本形態(tài)結構波浪理論以周期為基礎。每個周期無論時間長短，都以一種模式進行。這種模式表現(xiàn)為：股價波動的每個周期（無論是上升還是下降）可以分成八個浪，5個推動浪，3個調(diào)整浪；而且無論趨勢規(guī)模大小，8浪的基本形態(tài)結構是不會變化的。這八個過程完結以后，將進入另一個周期。新的周期仍然遵循上述的模式。二、波浪理論的不足實踐反饋波浪理論應用困難，同一形態(tài)會有不同數(shù)法，受主觀因素的影響很大。回頭看全對，但對于預測股市的未來走勢則是智者見智，仁者見仁，沒有一個統(tǒng)一的結論。不可機械教條地去運用。第二節(jié)循環(huán)周期分析循環(huán)周期理論的基本思想循環(huán)周期理論認為：價格的上升下降是有順序的，并且會呈現(xiàn)周期性；；價格呈現(xiàn)的周期性有長有短；周期性在價格波動的表現(xiàn)上有多種形式；神奇數(shù)字——費波納奇數(shù)列在循環(huán)周期理論中有很大的作用。圖7—1第八章常用技術指標技術指標應用法則分析《分析目標》技術指標應用法則可按如下幾方面進行觀察：一、技術指標的背離觀察當股價在相對低位（高位）持續(xù)下降（上升）時，某種技術指標不再隨之下降（上升）而走向相反，或者保持水平走勢，這時發(fā)生了背離現(xiàn)象；前者為底背離，后者為頂背離。發(fā)生背離時應予以關注，因為這可能是買、賣點即將出現(xiàn)的信號。二、技術指標的交叉觀察技術指標的交叉是指技術指標形成金叉或者形成死叉的情況，如平滑異同移動平均線的兩條線形成金叉或者形成死叉的情況。三、技術指標的轉折觀察技術指標的轉折是指指標圖形發(fā)生了掉頭，此時需注意，可能發(fā)生趨勢的轉向。四、技術指標的高位和低位觀察技術指標的高位和低位，一般的說是指標進入超買或超賣區(qū)，需考慮出貨或進貨；但指標又可能在高位和低位鈍化，此時最重要的就是抬頭看主圖，應遵循“價量是主干線，指標是裝潢”的原則，按照主圖顯示的信息進行操作，而不能完全依靠指標指導操作。五、技術指標的徘徊和盲點觀察當股價處于持續(xù)整理的時期，技術指標出現(xiàn)徘徊狀態(tài)，沒有明確的買賣信號，無法依據(jù)指標進行操作；此時也就是通常所說的技術指標的盲點。