2025年證券從業(yè)資格考試證券發(fā)行與承銷模擬試題考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共25小題，每小題1分，共25分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均不得分。）1.關(guān)于證券發(fā)行與承銷的基本原則，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.證券發(fā)行人可以隨意選擇承銷商，不受任何監(jiān)管B.承銷商只需要保證發(fā)行順利，無需關(guān)注投資者利益C.證券發(fā)行必須遵循公開、公平、公正的原則，保護投資者權(quán)益D.發(fā)行價格由承銷商單方面決定，發(fā)行人無需參與2.在證券發(fā)行過程中，承銷協(xié)議的核心內(nèi)容不包括（）。A.承銷商的責(zé)任與義務(wù)B.發(fā)行證券的種類和數(shù)量C.發(fā)行價格的確定方式D.承銷商的傭金計算方法3.我國《證券法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載，這種要求的主要目的是（）。A.防止發(fā)行人操縱市場B.保證發(fā)行證券的質(zhì)量C.維護市場公平，保護投資者利益D.減少承銷商的承銷風(fēng)險4.在股票發(fā)行過程中，保薦機構(gòu)的主要職責(zé)不包括（）。A.對發(fā)行人的資格進行審核B.協(xié)助發(fā)行人準(zhǔn)備發(fā)行文件C.監(jiān)督發(fā)行人的信息披露D.代替發(fā)行人承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險5.關(guān)于證券發(fā)行定價，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.發(fā)行價格越高，承銷商的收益越大B.發(fā)行價格主要由市場供求關(guān)系決定C.發(fā)行價格由承銷商單方面決定，不受市場影響D.發(fā)行價格必須高于票面價值，否則發(fā)行失敗6.在證券發(fā)行過程中，發(fā)行人需要披露的信息不包括（）。A.發(fā)行證券的種類和數(shù)量B.發(fā)行人的財務(wù)狀況C.承銷商的背景信息D.發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)7.關(guān)于證券承銷方式，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.代銷方式下，承銷商承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險B.包銷方式下，承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險C.代銷方式下，發(fā)行人承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險D.包銷方式下，承銷商和發(fā)行人共同承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險8.在證券發(fā)行過程中，發(fā)行人需要聘請的機構(gòu)不包括（）。A.會計師事務(wù)所B.律師事務(wù)所C.資產(chǎn)評估機構(gòu)D.證券投資咨詢機構(gòu)9.關(guān)于證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.監(jiān)管機構(gòu)只需要審批發(fā)行人的資格，無需關(guān)注發(fā)行過程B.監(jiān)管機構(gòu)主要通過行政手段監(jiān)管，無需市場手段C.監(jiān)管機構(gòu)主要通過市場手段監(jiān)管，確保發(fā)行公平公正D.監(jiān)管機構(gòu)只關(guān)注發(fā)行價格，不關(guān)注發(fā)行質(zhì)量10.在證券發(fā)行過程中，承銷商需要履行的義務(wù)不包括（）。A.向投資者提供發(fā)行證券的詳細(xì)信息B.協(xié)助發(fā)行人進行證券發(fā)行C.承擔(dān)發(fā)行證券的全部風(fēng)險D.監(jiān)督發(fā)行人的信息披露11.關(guān)于證券發(fā)行與承銷的法律責(zé)任，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.發(fā)行人的法律責(zé)任只包括民事責(zé)任，不包括行政責(zé)任B.承銷商的法律責(zé)任只包括行政責(zé)任，不包括民事責(zé)任C.發(fā)行人和承銷商的法律責(zé)任包括民事責(zé)任、行政責(zé)任和刑事責(zé)任D.法律責(zé)任只由監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)，發(fā)行人和承銷商不承擔(dān)責(zé)任12.在股票發(fā)行過程中，發(fā)行人需要準(zhǔn)備的文件不包括（）。A.招股說明書B.財務(wù)會計報告C.法律意見書D.發(fā)行公告13.關(guān)于證券發(fā)行與承銷的實踐經(jīng)驗，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.發(fā)行價格越高，市場反應(yīng)越好B.承銷商的聲譽對發(fā)行成功至關(guān)重要C.發(fā)行人與承銷商的關(guān)系越密切，發(fā)行越容易成功D.發(fā)行時間的選擇對發(fā)行成功沒有影響14.在證券發(fā)行過程中，發(fā)行人需要關(guān)注的市場因素不包括（）。A.市場利率B.市場供求關(guān)系C.政策環(huán)境D.發(fā)行人的財務(wù)狀況15.關(guān)于證券承銷的風(fēng)險，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.代銷方式下，承銷商的風(fēng)險最小B.包銷方式下，承銷商的風(fēng)險最大C.承銷商的風(fēng)險主要來自發(fā)行價格的不確定性D.承銷商的風(fēng)險主要來自發(fā)行人的財務(wù)風(fēng)險16.在證券發(fā)行過程中，發(fā)行人需要聘請的專業(yè)機構(gòu)不包括（）。A.會計師事務(wù)所B.律師事務(wù)所C.資產(chǎn)評估機構(gòu)D.證券登記結(jié)算機構(gòu)17.關(guān)于證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.監(jiān)管機構(gòu)主要通過行政手段監(jiān)管，無需市場手段B.監(jiān)管機構(gòu)主要通過市場手段監(jiān)管，確保發(fā)行公平公正C.監(jiān)管機構(gòu)只關(guān)注發(fā)行價格，不關(guān)注發(fā)行質(zhì)量D.監(jiān)管機構(gòu)只需要審批發(fā)行人的資格，無需關(guān)注發(fā)行過程18.在證券發(fā)行過程中，承銷商需要履行的義務(wù)不包括（）。A.向投資者提供發(fā)行證券的詳細(xì)信息B.協(xié)助發(fā)行人進行證券發(fā)行C.承擔(dān)發(fā)行證券的全部風(fēng)險D.監(jiān)督發(fā)行人的信息披露19.關(guān)于證券發(fā)行與承銷的法律責(zé)任，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.發(fā)行人的法律責(zé)任只包括民事責(zé)任，不包括行政責(zé)任B.承銷商的法律責(zé)任只包括行政責(zé)任，不包括民事責(zé)任C.發(fā)行人和承銷商的法律責(zé)任包括民事責(zé)任、行政責(zé)任和刑事責(zé)任D.法律責(zé)任只由監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)，發(fā)行人和承銷商不承擔(dān)責(zé)任20.在股票發(fā)行過程中，發(fā)行人需要準(zhǔn)備的文件不包括（）。A.招股說明書B.財務(wù)會計報告C.法律意見書D.發(fā)行公告21.關(guān)于證券發(fā)行與承銷的實踐經(jīng)驗，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.發(fā)行價格越高，市場反應(yīng)越好B.承銷商的聲譽對發(fā)行成功至關(guān)重要C.發(fā)行人與承銷商的關(guān)系越密切，發(fā)行越容易成功D.發(fā)行時間的選擇對發(fā)行成功沒有影響22.在證券發(fā)行過程中，發(fā)行人需要關(guān)注的市場因素不包括（）。A.市場利率B.市場供求關(guān)系C.政策環(huán)境D.發(fā)行人的財務(wù)狀況23.關(guān)于證券承銷的風(fēng)險，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.代銷方式下，承銷商的風(fēng)險最小B.包銷方式下，承銷商的風(fēng)險最大C.承銷商的風(fēng)險主要來自發(fā)行價格的不確定性D.承銷商的風(fēng)險主要來自發(fā)行人的財務(wù)風(fēng)險24.在證券發(fā)行過程中，發(fā)行人需要聘請的專業(yè)機構(gòu)不包括（）。A.會計師事務(wù)所B.律師事務(wù)所C.資產(chǎn)評估機構(gòu)D.證券登記結(jié)算機構(gòu)25.關(guān)于證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管，以下說法最準(zhǔn)確的是（）。A.監(jiān)管機構(gòu)主要通過行政手段監(jiān)管，無需市場手段B.監(jiān)管機構(gòu)主要通過市場手段監(jiān)管，確保發(fā)行公平公正C.監(jiān)管機構(gòu)只關(guān)注發(fā)行價格，不關(guān)注發(fā)行質(zhì)量D.監(jiān)管機構(gòu)只需要審批發(fā)行人的資格，無需關(guān)注發(fā)行過程二、多項選擇題（本大題共25小題，每小題2分，共50分。在每小題列出的五個選項中，至少有兩個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。多選、少選或未選均不得分。）26.證券發(fā)行與承銷的基本原則包括（）。A.公開原則B.公平原則C.公正原則D.自愿原則E.禁止欺詐原則27.承銷協(xié)議的主要內(nèi)容有（）。A.承銷商的責(zé)任與義務(wù)B.發(fā)行證券的種類和數(shù)量C.發(fā)行價格的確定方式D.承銷商的傭金計算方法E.發(fā)行風(fēng)險的承擔(dān)方式28.首次公開發(fā)行股票的條件包括（）。A.發(fā)行人最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載B.發(fā)行人最近3年無重大違法行為C.發(fā)行人最近3年無重大財務(wù)風(fēng)險D.發(fā)行人具有持續(xù)經(jīng)營能力E.發(fā)行人具有合理的盈利能力29.保薦機構(gòu)的主要職責(zé)有（）。A.對發(fā)行人的資格進行審核B.協(xié)助發(fā)行人準(zhǔn)備發(fā)行文件C.監(jiān)督發(fā)行人的信息披露D.代替發(fā)行人承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險E.協(xié)助發(fā)行人進行投資者關(guān)系管理30.證券發(fā)行定價的方法包括（）。A.市盈率法B.市凈率法C.收益率法D.成本法E.現(xiàn)金流量法31.證券發(fā)行過程中需要披露的信息包括（）。A.發(fā)行證券的種類和數(shù)量B.發(fā)行人的財務(wù)狀況C.承銷商的背景信息D.發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)E.發(fā)行人的發(fā)展戰(zhàn)略32.證券承銷的方式包括（）。A.代銷方式B.包銷方式C.余額包銷方式D.盡力推銷方式E.分銷方式33.證券發(fā)行過程中需要聘請的機構(gòu)包括（）。A.會計師事務(wù)所B.律師事務(wù)所C.資產(chǎn)評估機構(gòu)D.證券投資咨詢機構(gòu)E.證券登記結(jié)算機構(gòu)34.證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管內(nèi)容包括（）。A.發(fā)行人的資格監(jiān)管B.發(fā)行過程的監(jiān)管C.發(fā)行價格的監(jiān)管D.發(fā)行質(zhì)量的監(jiān)管E.發(fā)行信息的監(jiān)管35.承銷商需要履行的義務(wù)包括（）。A.向投資者提供發(fā)行證券的詳細(xì)信息B.協(xié)助發(fā)行人進行證券發(fā)行C.承擔(dān)發(fā)行證券的全部風(fēng)險D.監(jiān)督發(fā)行人的信息披露E.保護投資者的合法權(quán)益36.證券發(fā)行與承銷的法律責(zé)任包括（）。A.發(fā)行人的民事責(zé)任B.承銷商的行政責(zé)任C.發(fā)行人的行政責(zé)任D.承銷商的刑事責(zé)任E.發(fā)行人的刑事責(zé)任37.股票發(fā)行過程中需要準(zhǔn)備的文件包括（）。A.招股說明書B.財務(wù)會計報告C.法律意見書D.發(fā)行公告E.發(fā)行募集說明書38.證券發(fā)行與承銷的實踐經(jīng)驗包括（）。A.發(fā)行價格越高，市場反應(yīng)越好B.承銷商的聲譽對發(fā)行成功至關(guān)重要C.發(fā)行人與承銷商的關(guān)系越密切，發(fā)行越容易成功D.發(fā)行時間的選擇對發(fā)行成功沒有影響E.發(fā)行人的財務(wù)狀況對發(fā)行成功至關(guān)重要39.證券發(fā)行過程中需要關(guān)注的市場因素包括（）。A.市場利率B.市場供求關(guān)系C.政策環(huán)境D.發(fā)行人的財務(wù)狀況E.投資者的風(fēng)險偏好40.證券承銷的風(fēng)險包括（）。A.代銷方式下，承銷商的風(fēng)險最小B.包銷方式下，承銷商的風(fēng)險最大C.承銷商的風(fēng)險主要來自發(fā)行價格的不確定性D.承銷商的風(fēng)險主要來自發(fā)行人的財務(wù)風(fēng)險E.承銷商的風(fēng)險主要來自市場風(fēng)險41.證券發(fā)行過程中需要聘請的專業(yè)機構(gòu)包括（）。A.會計師事務(wù)所B.律師事務(wù)所C.資產(chǎn)評估機構(gòu)D.證券投資咨詢機構(gòu)E.證券登記結(jié)算機構(gòu)42.證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管手段包括（）。A.行政手段B.市場手段C.法律手段D.經(jīng)濟手段E.技術(shù)手段43.承銷商需要履行的義務(wù)包括（）。A.向投資者提供發(fā)行證券的詳細(xì)信息B.協(xié)助發(fā)行人進行證券發(fā)行C.承擔(dān)發(fā)行證券的全部風(fēng)險D.監(jiān)督發(fā)行人的信息披露E.保護投資者的合法權(quán)益44.證券發(fā)行與承銷的法律責(zé)任包括（）。A.發(fā)行人的民事責(zé)任B.承銷商的行政責(zé)任C.發(fā)行人的行政責(zé)任D.承銷商的刑事責(zé)任E.發(fā)行人的刑事責(zé)任45.股票發(fā)行過程中需要準(zhǔn)備的文件包括（）。A.招股說明書B.財務(wù)會計報告C.法律意見書D.發(fā)行公告E.發(fā)行募集說明書三、判斷題（本大題共20小題，每小題1分，共20分。請判斷下列每小題的表述是否正確，正確的填“√”，錯誤的填“×”。）46.證券發(fā)行與承銷必須遵循公開、公平、公正的原則，這是保護投資者利益的基本要求。47.代銷方式下，承銷商需要承擔(dān)發(fā)行失敗的全部風(fēng)險。48.首次公開發(fā)行股票的，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載是硬性條件。49.保薦機構(gòu)只需要在發(fā)行過程中提供咨詢服務(wù)，不承擔(dān)其他責(zé)任。50.證券發(fā)行定價主要受市場供求關(guān)系影響，與發(fā)行人的財務(wù)狀況無關(guān)。51.招股說明書是發(fā)行人向投資者披露信息的唯一文件。52.證券發(fā)行過程中，發(fā)行人需要披露的信息不包括承銷商的背景信息。53.包銷方式下，承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險，發(fā)行成功與否與承銷商無關(guān)。54.證券發(fā)行過程中，發(fā)行人需要聘請的機構(gòu)不包括律師事務(wù)所。55.監(jiān)管機構(gòu)主要通過行政手段監(jiān)管證券發(fā)行與承銷，無需市場手段。56.承銷商的法律責(zé)任只包括民事責(zé)任，不包括行政責(zé)任和刑事責(zé)任。57.股票發(fā)行過程中需要準(zhǔn)備的文件不包括發(fā)行公告。58.發(fā)行價格越高，市場反應(yīng)越好，這是證券發(fā)行的普遍規(guī)律。59.證券發(fā)行過程中，發(fā)行人需要關(guān)注的市場因素不包括政策環(huán)境。60.代銷方式下，承銷商的風(fēng)險比包銷方式下的小。61.證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管主要關(guān)注發(fā)行價格，不關(guān)注發(fā)行質(zhì)量。62.承銷商需要履行的義務(wù)不包括向投資者提供發(fā)行證券的詳細(xì)信息。63.發(fā)行人的法律責(zé)任只包括民事責(zé)任，不包括行政責(zé)任。64.股票發(fā)行過程中需要準(zhǔn)備的文件不包括財務(wù)會計報告。65.證券發(fā)行與承銷的實踐經(jīng)驗表明，發(fā)行人與承銷商的關(guān)系越密切，發(fā)行越容易成功。四、簡答題（本大題共5小題，每小題4分，共20分。）66.簡述證券發(fā)行與承銷的基本原則及其意義。67.比較代銷和包銷方式的主要區(qū)別，并說明各自的適用情況。68.列舉首次公開發(fā)行股票需要滿足的主要條件，并說明其重要性。69.簡述承銷商在證券發(fā)行過程中需要履行的主要義務(wù)，并說明其作用。70.結(jié)合實際經(jīng)驗，談?wù)勛C券發(fā)行定價的主要方法及其優(yōu)缺點。本次試卷答案如下一、單項選擇題1.C解析：證券發(fā)行與承銷的基本原則是公開、公平、公正，保護投資者利益，這是證券市場健康發(fā)展的基石，A、B、D選項都違背了這一核心原則。2.B解析：承銷協(xié)議的核心內(nèi)容應(yīng)包括承銷商的責(zé)任與義務(wù)、發(fā)行證券的種類和數(shù)量、發(fā)行價格的確定方式以及承銷商的傭金計算方法等，B選項不屬于承銷協(xié)議的核心內(nèi)容。3.C解析：要求發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載，主要是為了保證發(fā)行證券的質(zhì)量，維護市場公平，保護投資者利益。4.D解析：保薦機構(gòu)的主要職責(zé)是對發(fā)行人的資格進行審核、協(xié)助發(fā)行人準(zhǔn)備發(fā)行文件、監(jiān)督發(fā)行人的信息披露等，但代替發(fā)行人承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險不屬于其職責(zé)范圍。5.B解析：發(fā)行價格主要由市場供求關(guān)系決定，雖然承銷商和發(fā)行人也會考慮其他因素，但市場供求關(guān)系是決定性因素之一。6.C解析：發(fā)行人需要披露的信息包括發(fā)行證券的種類和數(shù)量、發(fā)行人的財務(wù)狀況、發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)等，但承銷商的背景信息通常不屬于發(fā)行人需要披露的信息。7.A解析：代銷方式下，承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險，發(fā)行成功與否與承銷商無關(guān)，而是由發(fā)行人自行承擔(dān)；包銷方式下，承銷商承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險。8.D解析：發(fā)行人需要聘請的機構(gòu)包括會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)等，但證券登記結(jié)算機構(gòu)通常不是發(fā)行人需要直接聘請的機構(gòu)。9.C解析：監(jiān)管機構(gòu)主要通過市場手段監(jiān)管，確保發(fā)行公平公正，而不是僅僅通過行政手段或只關(guān)注發(fā)行價格，更不是只審批發(fā)行人的資格。10.C解析：承銷商需要履行的義務(wù)包括向投資者提供發(fā)行證券的詳細(xì)信息、協(xié)助發(fā)行人進行證券發(fā)行、監(jiān)督發(fā)行人的信息披露等，但承擔(dān)發(fā)行證券的全部風(fēng)險不屬于其義務(wù)。11.C解析：發(fā)行人和承銷商的法律責(zé)任包括民事責(zé)任、行政責(zé)任和刑事責(zé)任，這三種責(zé)任都可能根據(jù)具體情況被觸發(fā)。12.D解析：股票發(fā)行過程中需要準(zhǔn)備的文件包括招股說明書、財務(wù)會計報告、法律意見書等，但發(fā)行公告通常是在發(fā)行文件準(zhǔn)備完畢后發(fā)布的，不屬于需要準(zhǔn)備的文件。13.B解析：承銷商的聲譽對發(fā)行成功至關(guān)重要，一個有良好聲譽的承銷商可以增加投資者的信心，從而提高發(fā)行成功的可能性。14.D解析：發(fā)行人需要關(guān)注的市場因素包括市場利率、市場供求關(guān)系、政策環(huán)境等，但發(fā)行人的財務(wù)狀況是發(fā)行人自身的情況，不屬于市場因素。15.B解析：包銷方式下，承銷商的風(fēng)險最大，因為承銷商需要承擔(dān)發(fā)行失敗的全部風(fēng)險；代銷方式下，承銷商的風(fēng)險較小。16.D解析：發(fā)行人需要聘請的專業(yè)機構(gòu)包括會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)等，但證券登記結(jié)算機構(gòu)通常不是發(fā)行人需要直接聘請的機構(gòu)。17.B解析：監(jiān)管機構(gòu)主要通過市場手段監(jiān)管，確保發(fā)行公平公正，這是監(jiān)管機構(gòu)的主要職責(zé)之一，通過市場手段可以更好地維護市場秩序。18.C解析：承銷商需要履行的義務(wù)包括向投資者提供發(fā)行證券的詳細(xì)信息、協(xié)助發(fā)行人進行證券發(fā)行、監(jiān)督發(fā)行人的信息披露等，但承擔(dān)發(fā)行證券的全部風(fēng)險不屬于其義務(wù)。19.C解析：發(fā)行人和承銷商的法律責(zé)任包括民事責(zé)任、行政責(zé)任和刑事責(zé)任，這三種責(zé)任都可能根據(jù)具體情況被觸發(fā)。20.D解析：股票發(fā)行過程中需要準(zhǔn)備的文件包括招股說明書、財務(wù)會計報告、法律意見書等，發(fā)行公告是在發(fā)行文件準(zhǔn)備完畢后發(fā)布的，不屬于需要準(zhǔn)備的文件。21.B解析：承銷商的聲譽對發(fā)行成功至關(guān)重要，一個有良好聲譽的承銷商可以增加投資者的信心，從而提高發(fā)行成功的可能性。22.D解析：發(fā)行人需要關(guān)注的市場因素包括市場利率、市場供求關(guān)系、政策環(huán)境等，但發(fā)行人的財務(wù)狀況是發(fā)行人自身的情況，不屬于市場因素。23.B解析：包銷方式下，承銷商的風(fēng)險最大，因為承銷商需要承擔(dān)發(fā)行失敗的全部風(fēng)險；代銷方式下，承銷商的風(fēng)險較小。24.D解析：發(fā)行人需要聘請的專業(yè)機構(gòu)包括會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)等，但證券登記結(jié)算機構(gòu)通常不是發(fā)行人需要直接聘請的機構(gòu)。25.D解析：監(jiān)管機構(gòu)只需要審批發(fā)行人的資格，無需關(guān)注發(fā)行過程，這種說法是錯誤的，監(jiān)管機構(gòu)不僅關(guān)注發(fā)行人的資格，還關(guān)注整個發(fā)行過程。二、多項選擇題26.ABCE解析：證券發(fā)行與承銷的基本原則包括公開原則、公平原則、公正原則、禁止欺詐原則，自愿原則雖然也是證券市場的重要原則，但不是發(fā)行與承銷的基本原則。27.ABCD解析：承銷協(xié)議的主要內(nèi)容應(yīng)包括承銷商的責(zé)任與義務(wù)、發(fā)行證券的種類和數(shù)量、發(fā)行價格的確定方式、承銷商的傭金計算方法等，發(fā)行風(fēng)險的承擔(dān)方式雖然重要，但通常會在協(xié)議中另行說明。28.ABDE解析：首次公開發(fā)行股票的條件包括發(fā)行人最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載、發(fā)行人最近3年無重大違法行為、發(fā)行人具有持續(xù)經(jīng)營能力、發(fā)行人具有合理的盈利能力等，C選項雖然重要，但不是首次公開發(fā)行股票的硬性條件。29.ABCE解析：保薦機構(gòu)的主要職責(zé)有對發(fā)行人的資格進行審核、協(xié)助發(fā)行人準(zhǔn)備發(fā)行文件、監(jiān)督發(fā)行人的信息披露、協(xié)助發(fā)行人進行投資者關(guān)系管理，D選項雖然重要，但不是保薦機構(gòu)的主要職責(zé)。30.ABCE解析：證券發(fā)行定價的方法包括市盈率法、市凈率法、收益率法、現(xiàn)金流量法等，成本法雖然也是一種定價方法，但通常不用于證券發(fā)行定價。31.ABDE解析：證券發(fā)行過程中需要披露的信息包括發(fā)行證券的種類和數(shù)量、發(fā)行人的財務(wù)狀況、發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)、發(fā)行人的發(fā)展戰(zhàn)略等，C選項雖然重要，但通常會在承銷協(xié)議中另行說明。32.ABCE解析：證券承銷的方式包括代銷方式、包銷方式、余額包銷方式、盡力推銷方式等，分銷方式雖然也是一種銷售方式，但通常不用于證券承銷。33.ABCD解析：證券發(fā)行過程中需要聘請的機構(gòu)包括會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)等，E選項雖然重要，但通常不是發(fā)行人需要直接聘請的機構(gòu)。34.ABCDE解析：證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管內(nèi)容包括發(fā)行人的資格監(jiān)管、發(fā)行過程的監(jiān)管、發(fā)行價格的監(jiān)管、發(fā)行質(zhì)量的監(jiān)管、發(fā)行信息的監(jiān)管等，這些都是監(jiān)管機構(gòu)需要關(guān)注的重要方面。35.ABDE解析：承銷商需要履行的義務(wù)包括向投資者提供發(fā)行證券的詳細(xì)信息、協(xié)助發(fā)行人進行證券發(fā)行、監(jiān)督發(fā)行人的信息披露、保護投資者的合法權(quán)益等，C選項雖然重要，但通常會在承銷協(xié)議中另行說明。36.ABCDE解析：證券發(fā)行與承銷的法律責(zé)任包括發(fā)行人的民事責(zé)任、承銷商的行政責(zé)任、發(fā)行人的行政責(zé)任、承銷商的刑事責(zé)任、發(fā)行人的刑事責(zé)任等，這些都是可能根據(jù)具體情況被觸發(fā)的責(zé)任。37.ABCDE解析：股票發(fā)行過程中需要準(zhǔn)備的文件包括招股說明書、財務(wù)會計報告、法律意見書、發(fā)行公告、發(fā)行募集說明書等，這些都是發(fā)行過程中必不可少的文件。38.BE解析：證券發(fā)行與承銷的實踐經(jīng)驗表明，承銷商的聲譽對發(fā)行成功至關(guān)重要，發(fā)行人的財務(wù)狀況對發(fā)行成功至關(guān)重要，A、C、D選項雖然也重要，但并不是實踐經(jīng)驗的主要結(jié)論。39.ABCE解析：證券發(fā)行過程中需要關(guān)注的市場因素包括市場利率、市場供求關(guān)系、政策環(huán)境、投資者的風(fēng)險偏好等，D選項雖然重要，但通常不是市場因素。40.BCDE解析：證券承銷的風(fēng)險包括包銷方式下，承銷商的風(fēng)險最大、承銷商的風(fēng)險主要來自發(fā)行人的財務(wù)風(fēng)險、承銷商的風(fēng)險主要來自市場風(fēng)險等，A選項雖然也正確，但不是風(fēng)險的主要來源。41.ABCD解析：證券發(fā)行過程中需要聘請的專業(yè)機構(gòu)包括會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)等，E選項雖然重要，但通常不是發(fā)行人需要直接聘請的機構(gòu)。42.ABCDE解析：證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管手段包括行政手段、市場手段、法律手段、經(jīng)濟手段、技術(shù)手段等，這些都是監(jiān)管機構(gòu)可能使用的手段。43.ABDE解析：承銷商需要履行的義務(wù)包括向投資者提供發(fā)行證券的詳細(xì)信息、協(xié)助發(fā)行人進行證券發(fā)行、監(jiān)督發(fā)行人的信息披露、保護投資者的合法權(quán)益等，C選項雖然重要，但通常會在承銷協(xié)議中另行說明。44.ABCDE解析：證券發(fā)行與承銷的法律責(zé)任包括發(fā)行人的民事責(zé)任、承銷商的行政責(zé)任、發(fā)行人的行政責(zé)任、承銷商的刑事責(zé)任、發(fā)行人的刑事責(zé)任等，這些都是可能根據(jù)具體情況被觸發(fā)的責(zé)任。45.ABCDE解析：股票發(fā)行過程中需要準(zhǔn)備的文件包括招股說明書、財務(wù)會計報告、法律意見書、發(fā)行公告、發(fā)行募集說明書等，這些都是發(fā)行過程中必不可少的文件。三、判斷題46.√解析：證券發(fā)行與承銷必須遵循公開、公平、公正的原則，這是保護投資者利益的基本要求，也是證券市場健康發(fā)展的基石。47.×解析：代銷方式下，承銷商不需要承擔(dān)發(fā)行失敗的全部風(fēng)險，而是與發(fā)行人共同承擔(dān)，只是承銷商承擔(dān)的風(fēng)險相對較小。48.√解析：首次公開發(fā)行股票的，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近3年