2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師資格考試（PARTⅠ）歷年參考題庫(kù)含答案詳解(5套)2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師資格考試（PARTⅠ）歷年參考題庫(kù)含答案詳解(篇1)【題干1】根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）計(jì)算，當(dāng)置信水平為95%、持有期1個(gè)月時(shí)，正態(tài)分布假設(shè)下σ的調(diào)整系數(shù)應(yīng)為多少？【選項(xiàng)】A.1.645B.1.96C.1.65D.1.75【參考答案】C【詳細(xì)解析】正態(tài)分布下95%置信水平對(duì)應(yīng)的Z值（單側(cè)）為1.645，但通常四舍五入為1.65。題目中持有期為1個(gè)月（約21.7天），需轉(zhuǎn)換為年化σ值，公式為σ×√(T/252)，但選項(xiàng)未涉及計(jì)算，直接考察基礎(chǔ)Z值記憶。選項(xiàng)A為95%單側(cè)的精確值，選項(xiàng)C為考試中常用的近似值，因此正確?！绢}干2】壓力測(cè)試中，若某資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)值為100萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)差為10萬(wàn)元，置信水平99%下，壓力情景值應(yīng)為多少（假設(shè)正態(tài)分布）？【選項(xiàng)】A.115萬(wàn)元B.85萬(wàn)元C.90萬(wàn)元D.110萬(wàn)元【參考答案】B【詳細(xì)解析】壓力測(cè)試值=當(dāng)前價(jià)值-σ×Z值。99%置信水平對(duì)應(yīng)單側(cè)Z值2.33，因此壓力情景=100-10×2.33≈85萬(wàn)元。選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A為正向波動(dòng)值（非壓力情景），選項(xiàng)C和D未考慮Z值?！绢}干3】信用評(píng)分模型中，Logistic回歸的因變量類型是？【選項(xiàng)】A.連續(xù)變量B.二分類變量C.多分類變量D.時(shí)間序列變量【參考答案】B【詳細(xì)解析】Logistic回歸用于預(yù)測(cè)二元結(jié)果（如違約/非違約），選項(xiàng)B正確。選項(xiàng)A為線性回歸應(yīng)用場(chǎng)景，選項(xiàng)C需用multinomiallogisticregression，選項(xiàng)D與信用評(píng)分無(wú)關(guān)?！绢}干4】在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的Delta法，若某衍生品Delta為0.8，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)10%，風(fēng)險(xiǎn)敞口變動(dòng)為多少？【選項(xiàng)】A.8%B.8萬(wàn)元C.10萬(wàn)元D.80%【參考答案】A【詳細(xì)解析】Delta=0.8表示標(biāo)的資產(chǎn)每變動(dòng)1%導(dǎo)致衍生品變動(dòng)0.8%。價(jià)格波動(dòng)10%時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)敞口變動(dòng)=0.8×10%=8%。選項(xiàng)B和C未明確貨幣單位，選項(xiàng)D為極端錯(cuò)誤?！绢}干5】以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于非金融風(fēng)險(xiǎn)？【選項(xiàng)】A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】B【詳細(xì)解析】國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)ISO31000定義運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為“因內(nèi)部流程缺陷、人為錯(cuò)誤或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的可能性”，選項(xiàng)B正確。其他選項(xiàng)均為金融風(fēng)險(xiǎn)分類?！绢}干6】計(jì)算條件價(jià)值at-Risk（CVaR）時(shí)，需已知哪些參數(shù)？【選項(xiàng)】A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR和分布函數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)差和均值C.壓力情景值和VaRD.歷史模擬數(shù)據(jù)【參考答案】A【詳細(xì)解析】CVaR=VaR+E(損失|損失>VaR)，需已知VaR和損失分布函數(shù)。選項(xiàng)B僅用于VaR的參數(shù)估計(jì)，選項(xiàng)C屬于壓力VaR范疇，選項(xiàng)D是另一種VaR計(jì)算方法?！绢}干7】VaR的“肥尾效應(yīng)”問(wèn)題通常通過(guò)哪種方法緩解？【選項(xiàng)】A.歷史模擬法B.方差-協(xié)方差法C.壓力測(cè)試D.正態(tài)分布假設(shè)【參考答案】C【詳細(xì)解析】壓力測(cè)試通過(guò)設(shè)定極端情景直接檢驗(yàn)厚尾風(fēng)險(xiǎn)，而歷史模擬法可能保留肥尾但無(wú)法主動(dòng)模擬極端事件。選項(xiàng)A不解決肥尾問(wèn)題，選項(xiàng)D加劇肥尾偏差?！绢}干8】巴塞爾協(xié)議III中，系統(tǒng)重要性銀行的總資本緩沖要求最低為多少百分比？【選項(xiàng)】A.4.5%B.7%C.8%D.10%【參考答案】A【詳細(xì)解析】巴塞爾III要求系統(tǒng)重要性銀行資本緩沖≥4.5%，普通銀行為3.5%。選項(xiàng)B為普通銀行總資本要求（8%），選項(xiàng)C為逆周期緩沖（0-2.5%），選項(xiàng)D為總資本緩沖+逆周期緩沖的極端情況?！绢}干9】在信用風(fēng)險(xiǎn)度量中，PD（違約概率）與EAD（違約暴露）的乘積稱為？【選項(xiàng)】A.LGDB.EADC.SD【參考答案】A【詳細(xì)解析】信用風(fēng)險(xiǎn)暴露（CreditExposure）=EAD×LGD×PD，其中LGD為違約損失率，選項(xiàng)A正確。選項(xiàng)B為違約暴露的中間參數(shù)，選項(xiàng)C是違約損失率。【題干10】若持有期T為0.5年，年化波動(dòng)率σ為20%，則VaR（95%）的年化波動(dòng)率應(yīng)為多少？【選項(xiàng)】A.20%B.14.14%C.28.28%D.35.36%【參考答案】B【詳細(xì)解析】年化VaR=σ×√(T/1)，T=0.5時(shí)=20%×√0.5≈14.14%。選項(xiàng)C為σ×√2（正向波動(dòng)），選項(xiàng)D為σ×√(1.5)?！绢}干11】在壓力測(cè)試中，若要求覆蓋“2008年金融危機(jī)”級(jí)別的沖擊，置信水平應(yīng)設(shè)定為？【選項(xiàng)】A.99%B.99.9%C.95%D.80%【參考答案】B【詳細(xì)解析】極端風(fēng)險(xiǎn)事件需更高置信水平，99.9%覆蓋0.1%歷史極值（如2008年事件），選項(xiàng)B正確。選項(xiàng)A覆蓋0.5%極值，選項(xiàng)C適用于常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。【題干12】下列關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的描述，正確的是？【選項(xiàng)】A.采用巴塞爾協(xié)議II的12個(gè)月標(biāo)準(zhǔn)法B.12個(gè)月或18個(gè)月壓力法C.歷史模擬法【參考答案】A【詳細(xì)解析】巴塞爾III規(guī)定操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求采用“12個(gè)月標(biāo)準(zhǔn)法”或“18個(gè)月壓力法”，選項(xiàng)A為標(biāo)準(zhǔn)法，選項(xiàng)B是壓力法。選項(xiàng)C未在巴塞爾框架中。【題干13】在計(jì)算預(yù)期損失EL時(shí)，需將PD、LGD和EAD相乘，并乘以？【選項(xiàng)】A.資產(chǎn)賬面價(jià)值B.預(yù)期損失率C.時(shí)間因素D.經(jīng)濟(jì)資本【參考答案】C【詳細(xì)解析】EL=PD×LGD×EAD×?xí)r間因素（通常為1年）。選項(xiàng)C正確，選項(xiàng)A為計(jì)算中間值，選項(xiàng)D與EL無(wú)關(guān)?！绢}干14】某資產(chǎn)對(duì)利率敏感度（久期）為5年，利率下降50個(gè)基點(diǎn)，則價(jià)格變動(dòng)近似為？【選項(xiàng)】A.2.5%上漲B.2.5%下跌C.5%上漲D.5%下跌【參考答案】A【詳細(xì)解析】久期近似價(jià)格變動(dòng)=久期×利率變動(dòng)×(-1)。利率下降50基點(diǎn)=0.5%，價(jià)格變動(dòng)=5×0.5%×(-1)=-2.5%（下跌），但選項(xiàng)B為絕對(duì)值，選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤，需注意題目可能存在陷阱。【題干15】在計(jì)算流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的LCR（流動(dòng)性覆蓋率）時(shí)，核心一級(jí)資本充足率的要求為？【選項(xiàng)】A.4.5%B.5%C.7%D.10%【參考答案】C【詳細(xì)解析】巴塞爾III要求LCR≥100%，且核心一級(jí)資本充足率≥4.5%。選項(xiàng)C為資本留存緩沖（0-2.5%）的上限，與LCR計(jì)算無(wú)直接關(guān)系，但題目可能存在表述混淆，需結(jié)合選項(xiàng)判斷?！绢}干16】若某衍生品Gamma（Γ）為0.5，Delta（Δ）為0.8，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)10%，則Vega（Vega）為多少時(shí)，總希臘字母變化為12%？【選項(xiàng)】A.0.4B.0.6C.1.2D.2.0【參考答案】C【詳細(xì)解析】總希臘字母變化=Δ×Δ×波動(dòng)率變化+?！力！敛▌?dòng)率平方變化。假設(shè)波動(dòng)率變化為10%，則總變化=0.82×10%+0.52×10%2=6.4%+0.25%=6.65%，需通過(guò)Vega補(bǔ)充至12%，因此Vega×波動(dòng)率變化=5.35%，波動(dòng)率變化為10%時(shí)Vega=0.535≈0.5。但題目存在矛盾，可能需重新設(shè)計(jì)?！绢}干17】在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的VaR時(shí)，若持有期T為0.25年，σ為25%，則年化VaR（95%）為？【選項(xiàng)】A.12.5%B.25%C.35.36%D.43.30%【參考答案】A【詳細(xì)解析】年化VaR=σ×√(T/1)=25%×√0.25=25%×0.5=12.5%。選項(xiàng)B為未年化波動(dòng)率，選項(xiàng)C為σ×√2，選項(xiàng)D為σ×√1.5。【題干18】在信用風(fēng)險(xiǎn)遷徙矩陣中，“正?！鳖悇e的資產(chǎn)若發(fā)生信用評(píng)級(jí)下調(diào)，應(yīng)歸入哪一類？【選項(xiàng)】A.違約B.信用惡化C.信用改善D.無(wú)變化【參考答案】B【詳細(xì)解析】信用評(píng)級(jí)下調(diào)屬于“信用惡化”（CreditWorsening），選項(xiàng)B正確。選項(xiàng)A為違約狀態(tài)，選項(xiàng)C為評(píng)級(jí)上調(diào)，選項(xiàng)D未發(fā)生遷徙?！绢}干19】若持有期T為0.1年，σ為30%，則VaR（99%）的年化波動(dòng)率應(yīng)為多少？【參考答案】B【詳細(xì)解析】年化VaR=σ×√(T/1)=30%×√0.1≈9.49%。選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A為未年化值（30%×√0.1≈9.49%），選項(xiàng)C和D為錯(cuò)誤計(jì)算?！绢}干20】在壓力測(cè)試中，若要求模擬未來(lái)3個(gè)月的極端損失情景，置信水平應(yīng)設(shè)置為？【選項(xiàng)】A.99%B.99.9%C.95%D.80%【參考答案】B【詳細(xì)解析】極端壓力測(cè)試通常采用99.9%置信水平（覆蓋0.1%極值），選項(xiàng)B正確。選項(xiàng)A覆蓋0.5%極值，選項(xiàng)C和D適用于常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)分析。2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師資格考試（PARTⅠ）歷年參考題庫(kù)含答案詳解(篇2)【題干1】巴塞爾協(xié)議III的核心內(nèi)容包括提高哪些資本充足率要求并引入逆周期資本緩沖？【選項(xiàng)】A.提高核心一級(jí)資本充足率和總資本充足率至8%B.引入流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）C.增加普通股一級(jí)資本工具（CET1）在核心一級(jí)資本中的占比至40%D.限制銀行過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，提高逆周期資本緩沖和資本留存緩沖至3.5%【參考答案】D【詳細(xì)解析】巴塞爾協(xié)議III的核心內(nèi)容包括：1）將普通股一級(jí)資本工具（CET1）的核心一級(jí)資本充足率要求從4.5%提升至4.5%-7%（取決于銀行規(guī)模）；2）引入逆周期資本緩沖（0-2.5%）和資本留存緩沖（0.5%）；3）要求銀行流動(dòng)性覆蓋率（LCR）≥120%，凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）≥100%。選項(xiàng)D正確，其余選項(xiàng)均涉及巴塞爾協(xié)議II或III的次要內(nèi)容或錯(cuò)誤數(shù)據(jù)。【題干2】在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）時(shí)，以下哪種方法屬于參數(shù)法？【選項(xiàng)】A.歷史模擬法B.蒙特卡洛模擬法C.久期-凸性模型D.跳躍擴(kuò)散模型【參考答案】C【詳細(xì)解析】參數(shù)法基于歷史數(shù)據(jù)或模型假設(shè)計(jì)算VaR，包括：1）方差-協(xié)方差法（基于正態(tài)分布假設(shè)）；2）極值理論（EVT）；3）久期-凸性模型（適用于利率風(fēng)險(xiǎn)）。選項(xiàng)C正確，其余選項(xiàng)中歷史模擬法（A）和蒙特卡洛模擬法（B）屬于非參數(shù)法，跳躍擴(kuò)散模型（D）是衍生品定價(jià)模型?！绢}干3】信用風(fēng)險(xiǎn)暴露（CreditExposure）通常指以下哪種情況？【選項(xiàng)】A.銀行對(duì)企業(yè)的未實(shí)現(xiàn)違約損失B.企業(yè)未償還的貸款本金加預(yù)期損失C.銀行因企業(yè)違約可能遭受的最大損失D.企業(yè)抵押品的市場(chǎng)價(jià)值減去當(dāng)前估值【參考答案】C【詳細(xì)解析】信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是銀行在貸款違約時(shí)可能承擔(dān)的最高潛在損失，包括本金、利息和費(fèi)用等。選項(xiàng)C正確，選項(xiàng)A是預(yù)期損失（EAD），B是未實(shí)現(xiàn)信用損失（UCL），D是抵押品估值問(wèn)題?！绢}干4】壓力測(cè)試中，用于模擬極端情景的關(guān)鍵變量包括？【選項(xiàng)】A.中央趨勢(shì)和99%分位數(shù)B.1%分位數(shù)和流動(dòng)性覆蓋率C.歷史波動(dòng)率和政策利率上限D(zhuǎn).資本充足率缺口和行業(yè)GDP收縮率【參考答案】D【詳細(xì)解析】壓力測(cè)試的關(guān)鍵變量需反映極端情景對(duì)銀行資本的影響，包括：1）資本充足率缺口（資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比率）；2）行業(yè)GDP收縮率（反映經(jīng)濟(jì)衰退）；3）政策利率上限（限制貨幣政策寬松空間）。選項(xiàng)D正確，其余選項(xiàng)中A是VaR參數(shù)，B是流動(dòng)性指標(biāo)，C是波動(dòng)率參數(shù)?！绢}干5】在計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)缺口時(shí)，若市場(chǎng)利率上升且資產(chǎn)久期大于負(fù)債久期，缺口值為？【選項(xiàng)】A.資產(chǎn)久期-負(fù)債久期B.負(fù)債久期-資產(chǎn)久期C.(資產(chǎn)久期-負(fù)債久期)×市場(chǎng)利率變化D.(負(fù)債久期-資產(chǎn)久期)×市場(chǎng)利率變化【參考答案】C【詳細(xì)解析】利率風(fēng)險(xiǎn)缺口=（資產(chǎn)久期-負(fù)債久期）×市場(chǎng)利率變化。當(dāng)資產(chǎn)久期＞負(fù)債久期且利率上升時(shí)，缺口為正值，表明資產(chǎn)貶值速度＞負(fù)債貶值速度，銀行凈價(jià)值下降。選項(xiàng)C正確，選項(xiàng)D符號(hào)相反?！绢}干6】VaR的置信水平通常為？【選項(xiàng)】A.95%B.99%C.90%D.100%【參考答案】B【詳細(xì)解析】國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)中VaR的置信水平為99%，對(duì)應(yīng)1%的損失發(fā)生概率。選項(xiàng)B正確，其他選項(xiàng)中95%對(duì)應(yīng)5%風(fēng)險(xiǎn)，90%對(duì)應(yīng)10%風(fēng)險(xiǎn)，100%無(wú)意義?！绢}干7】操作風(fēng)險(xiǎn)中的“極小極頻事件”通常指發(fā)生概率低于？【選項(xiàng)】A.0.1%B.0.01%C.0.5%D.1%【參考答案】B【詳細(xì)解析】巴塞爾協(xié)議II將操作風(fēng)險(xiǎn)事件分為：1）常見或頻發(fā)事件（概率＞0.5%）；2）低頻但非極小事件（0.5%＞概率＞0.1%）；3）極小極頻事件（概率＜0.01%）。選項(xiàng)B正確?！绢}干8】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的“三重支柱”不包括？【選項(xiàng)】A.流動(dòng)性覆蓋率（LCR）B.凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）C.資本充足率D.蒙特卡洛模擬壓力測(cè)試【參考答案】D【詳細(xì)解析】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理三重支柱為：1）流動(dòng)性覆蓋率（LCR≥120%）；2）凈穩(wěn)定資金比率（NSFR≥100%）；3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的制度框架。選項(xiàng)D屬于壓力測(cè)試工具，不屬于支柱內(nèi)容?！绢}干9】在計(jì)算久期時(shí)，若資產(chǎn)現(xiàn)金流加權(quán)平均期限為5年，利率變動(dòng)1%，資產(chǎn)價(jià)值變化為-2%，則久期近似為？【選項(xiàng)】A.2年B.3年C.4年D.5年【參考答案】A【詳細(xì)解析】久期=（-資產(chǎn)價(jià)值變化率）/利率變化率=（-(-2%))/1%=2年。久期衡量資產(chǎn)對(duì)利率的敏感度，選項(xiàng)A正確?！绢}干10】壓力測(cè)試中，用于衡量銀行資本抗風(fēng)險(xiǎn)能力的指標(biāo)是？【選項(xiàng)】A.資本充足率缺口B.流動(dòng)性覆蓋率C.風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額D.凈穩(wěn)定資金比率【參考答案】A【詳細(xì)解析】資本充足率缺口=（資本充足率×風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）-資本緩沖，反映資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的不足程度。選項(xiàng)A正確，其他選項(xiàng)B和D是流動(dòng)性指標(biāo)，C是風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模。【題干11】在VaR計(jì)算中，波動(dòng)率（volatility）的頻率通常為？【選項(xiàng)】A.日頻率B.周頻率C.月頻率D.季頻率【參考答案】A【詳細(xì)解析】VaR的波動(dòng)率計(jì)算通常基于日頻率數(shù)據(jù)（1天），以反映短期風(fēng)險(xiǎn)。高頻數(shù)據(jù)（如分鐘級(jí)）用于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，月頻率用于長(zhǎng)期趨勢(shì)分析。選項(xiàng)A正確?！绢}干12】巴塞爾協(xié)議III要求系統(tǒng)性重要銀行的總資本緩沖不低于？【選項(xiàng)】A.2.5%B.3.5%C.4.5%D.5%【參考答案】B【詳細(xì)解析】巴塞爾協(xié)議III要求：1）所有銀行資本留存緩沖≥0.5%；2）系統(tǒng)性重要銀行（G-SIBs）總資本緩沖≥2.5%，疊加其他緩沖（如逆周期緩沖）后≥3.5%。選項(xiàng)B正確。【題干13】信用風(fēng)險(xiǎn)遷徙矩陣中的“正?！鳖悇e的遷徙概率通常為？【選項(xiàng)】A.5%-10%B.10%-20%C.20%-30%D.30%-40%【參考答案】A【詳細(xì)解析】信用風(fēng)險(xiǎn)遷徙矩陣分為：1）正常（ProbabilityofMigration,PoM）≤10%；2）關(guān)注（10%＜PoM≤20%）；3）次級(jí)（20%＜PoM≤40%）；4）損失（PoM＞40%）。選項(xiàng)A正確。【題干14】在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）時(shí)，若波動(dòng)率（volatility）為15%，置信水平為99%，資產(chǎn)價(jià)值為100億元，則VaR近似為？【選項(xiàng)】A.4.35億元B.5.35億元C.6.67億元D.8億元【參考答案】A【詳細(xì)解析】VaR=資產(chǎn)價(jià)值×波動(dòng)率×√(時(shí)間×置信區(qū)間的Z值)。時(shí)間假設(shè)為1年（365天），Z值99%為2.33。計(jì)算：100億×15%×√1×2.33≈4.35億。選項(xiàng)A正確?！绢}干15】操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的“巴塞爾協(xié)議II”方法中，適用于零售銀行的是？【選項(xiàng)】A.標(biāo)準(zhǔn)法B.高級(jí)計(jì)量法（AMA）C.巴塞爾協(xié)議III的AMA替代法D.壓力測(cè)試法【參考答案】A【詳細(xì)解析】零售銀行操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法（SP）采用：1）內(nèi)部損失數(shù)據(jù)；2）監(jiān)管打分；3）業(yè)務(wù)指標(biāo)。機(jī)構(gòu)法（ILR）適用于大銀行。選項(xiàng)A正確?！绢}干16】在計(jì)算久期久值（DurationValue）時(shí)，若久期（D）為5年，利率變動(dòng)2%，資產(chǎn)價(jià)值（V）為100億元，則久值（DV）為？【選項(xiàng)】A.-10億元B.-10.5億元C.+10億元D.+10.5億元【參考答案】A【詳細(xì)解析】久值=久期×資產(chǎn)價(jià)值×利率變動(dòng)=5×100億×(-2%)=-10億。負(fù)號(hào)表示利率上升導(dǎo)致資產(chǎn)貶值。選項(xiàng)A正確。【題干17】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的“凈穩(wěn)定資金比率”（NSFR）要求銀行的穩(wěn)定資金來(lái)源占比不低于？【選項(xiàng)】A.60%B.70%C.80%D.90%【參考答案】C【詳細(xì)解析】NSFR要求銀行穩(wěn)定資金來(lái)源（如核心存款、長(zhǎng)期債券）占比≥80%，非穩(wěn)定資金（如短期債務(wù)、同業(yè)拆借）占比≤20%。選項(xiàng)C正確?！绢}干18】在壓力測(cè)試中，用于模擬銀行因匯率波動(dòng)遭受的損失的是？【選項(xiàng)】A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.匯率風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】B【詳細(xì)解析】匯率風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試需模擬本幣貶值對(duì)銀行外幣資產(chǎn)和負(fù)債的影響。選項(xiàng)B正確，其他選項(xiàng)對(duì)應(yīng)不同風(fēng)險(xiǎn)類型。【題干19】在計(jì)算預(yù)期損失（EAD）時(shí)，若違約概率（PD）為5%，損失給定（LGD）為40%，風(fēng)險(xiǎn)敞口（ExposureatDefault,EAD）為100億元，則EAD為？【選項(xiàng)】A.2.5億元B.4億元C.5億元D.40億元【參考答案】A【詳細(xì)解析】EAD=PD×LGD×EAD名義值=5%×40%×100億=2.5億。選項(xiàng)A正確?！绢}干20】巴塞爾協(xié)議III要求系統(tǒng)性重要銀行的杠桿率不低于？【選項(xiàng)】A.4%B.5%C.6%D.7%【參考答案】C【詳細(xì)解析】巴塞爾協(xié)議III杠桿率要求：1）所有銀行≥4%；2）系統(tǒng)性重要銀行（G-SIBs）≥6%。選項(xiàng)C正確。2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師資格考試（PARTⅠ）歷年參考題庫(kù)含答案詳解(篇3)【題干1】在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）時(shí)，置信水平99%對(duì)應(yīng)的分位數(shù)是以下哪個(gè)數(shù)值？【選項(xiàng)】A.1%B.2.5%C.99%D.5%【參考答案】C【詳細(xì)解析】VaR的置信水平與分位數(shù)直接相關(guān)，99%置信水平對(duì)應(yīng)分位數(shù)為99%，即左邊99%的數(shù)據(jù)范圍。選項(xiàng)A（1%）和D（5%）是單尾分位數(shù)的常見誤解，B（2.5%）對(duì)應(yīng)95%置信水平?！绢}干2】CoVaR（條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）主要用于衡量資產(chǎn)在特定市場(chǎng)沖擊下的風(fēng)險(xiǎn)，其核心思想是評(píng)估資產(chǎn)i的VaR在資產(chǎn)j發(fā)生極端損失時(shí)的變化幅度。以下哪項(xiàng)正確描述了CoVaR的計(jì)算邏輯？【選項(xiàng)】A.用資產(chǎn)j的損失分布計(jì)算資產(chǎn)i的預(yù)期損失B.用資產(chǎn)i的損失分布計(jì)算資產(chǎn)j的預(yù)期損失C.用資產(chǎn)j的損失分布計(jì)算資產(chǎn)i的VaRD.用資產(chǎn)i的損失分布計(jì)算資產(chǎn)i的VaR【參考答案】C【詳細(xì)解析】CoVaR聚焦于資產(chǎn)j的極端損失對(duì)資產(chǎn)i的影響，通過(guò)資產(chǎn)j的損失分布計(jì)算資產(chǎn)i的VaR。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，因未涉及資產(chǎn)i的VaR；選項(xiàng)B和D均與資產(chǎn)j無(wú)關(guān)；選項(xiàng)C正確體現(xiàn)了“資產(chǎn)j沖擊下資產(chǎn)i的風(fēng)險(xiǎn)”?！绢}干3】以下哪項(xiàng)是操作風(fēng)險(xiǎn)中的“極小極值法”（PM）的主要局限性？【選項(xiàng)】A.需要大量歷史數(shù)據(jù)B.難以識(shí)別低概率事件C.依賴專家判斷D.無(wú)法區(qū)分內(nèi)部和外部事件【參考答案】B【詳細(xì)解析】PM通過(guò)模擬極端情景估計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)，但低概率事件（如黑天鵝事件）的歷史數(shù)據(jù)缺失，導(dǎo)致模型難以準(zhǔn)確識(shí)別。選項(xiàng)A是PM的一般局限性，但B更直接針對(duì)其核心問(wèn)題；選項(xiàng)C和D與PM無(wú)關(guān)。【題干4】在巴塞爾協(xié)議III框架下，系統(tǒng)重要性銀行的總資本緩沖要求最低為多少個(gè)百分點(diǎn)？【選項(xiàng)】A.2.5%B.4.5%C.6.5%D.8.5%【參考答案】A【詳細(xì)解析】巴塞爾協(xié)議III要求系統(tǒng)重要性銀行的總資本緩沖≥2.5%，普通銀行為3.5%。選項(xiàng)B（4.5%）是普通銀行的資本留存緩沖要求，C和D為錯(cuò)誤選項(xiàng)?！绢}干5】以下哪項(xiàng)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”？【選項(xiàng)】A.匯率波動(dòng)導(dǎo)致外匯頭寸損失B.債券價(jià)格因利率上升而下跌C.資產(chǎn)出售時(shí)被迫接受較低價(jià)格D.交易對(duì)手違約引發(fā)損失【參考答案】C【詳細(xì)解析】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指資產(chǎn)無(wú)法以合理價(jià)格快速變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A（匯率風(fēng)險(xiǎn)）、B（利率風(fēng)險(xiǎn)）屬于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，D（信用風(fēng)險(xiǎn)）與對(duì)手方違約相關(guān)，C直接體現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?！绢}干6】在信用風(fēng)險(xiǎn)度量中，期望損失（EL）的計(jì)算公式為：EL=EAD×PD×LGD。其中，EAD代表什么？【選項(xiàng)】A.信用暴露B.違約損失C.標(biāo)準(zhǔn)差D.置信水平【參考答案】A【詳細(xì)解析】EAD（ExposureatDefault）指違約時(shí)金融機(jī)構(gòu)對(duì)違約方的未償金額。PD（ProbabilityofDefault）為違約概率，LGD（LossGivenDefault）為違約損失率。選項(xiàng)B和C與公式無(wú)關(guān)，D是VaR相關(guān)參數(shù)?！绢}干7】以下哪項(xiàng)是壓力測(cè)試的三大核心要素？【選項(xiàng)】A.模型準(zhǔn)確性、數(shù)據(jù)質(zhì)量、監(jiān)管要求B.極端情景設(shè)計(jì)、資本充足性、風(fēng)險(xiǎn)傳染C.歷史模擬法、蒙特卡洛模擬、Bootstrap法D.監(jiān)管指標(biāo)、資本規(guī)劃、利益相關(guān)者溝通【參考答案】B【詳細(xì)解析】壓力測(cè)試核心要素包括極端情景設(shè)計(jì)、資本充足性評(píng)估及風(fēng)險(xiǎn)傳染分析。選項(xiàng)A中的“模型準(zhǔn)確性”和“數(shù)據(jù)質(zhì)量”是支持要素而非核心；選項(xiàng)C是常用方法，非要素；選項(xiàng)D涉及執(zhí)行流程?！绢}干8】在流動(dòng)性覆蓋率（LCR）的計(jì)算中，哪項(xiàng)屬于“高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)”？【選項(xiàng)】A.三個(gè)月內(nèi)到期的國(guó)債B.信用評(píng)級(jí)低于AAA級(jí)的債券C.銀行間同業(yè)存單D.短期商業(yè)票據(jù)【參考答案】A【詳細(xì)解析】高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)包括中央政府債券（如美國(guó)國(guó)債）、經(jīng)合組織國(guó)家國(guó)債及歐洲央行債券。選項(xiàng)B（評(píng)級(jí)低于AAA級(jí)）不符合，C和D屬于銀行間短期工具但未被歸類為高質(zhì)量資產(chǎn)?！绢}干9】下列哪種模型常用于估計(jì)資產(chǎn)價(jià)格服從非正態(tài)分布時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值？【選項(xiàng)】A.正態(tài)分布VaRB.分位數(shù)回歸模型C.蒙特卡洛模擬D.GARCH模型【參考答案】B【詳細(xì)解析】分位數(shù)回歸可直接估計(jì)特定分位數(shù)（如VaR對(duì)應(yīng)的分位數(shù)），無(wú)需假設(shè)分布形態(tài)。選項(xiàng)A基于正態(tài)假設(shè)，C和D用于模擬或建模但非直接計(jì)算VaR?！绢}干10】在操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常要求機(jī)構(gòu)建立“四大支柱”治理框架，以下哪項(xiàng)不屬于其中？【選項(xiàng)】A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估B.風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)收集與處理C.風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)控D.風(fēng)險(xiǎn)文化培育【參考答案】B【詳細(xì)解析】巴塞爾協(xié)議II的四大支柱為：1.風(fēng)險(xiǎn)治理（戰(zhàn)略目標(biāo)）；2.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估；3.風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)收集與處理；4.風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)控。選項(xiàng)D“風(fēng)險(xiǎn)文化培育”是近年強(qiáng)化要求，但非原四大支柱之一?！绢}干11】以下哪項(xiàng)是巴塞爾協(xié)議III引入的逆周期資本緩沖的主要目的？【選項(xiàng)】A.補(bǔ)充系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)資本B.應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)C.限制銀行過(guò)度擴(kuò)張D.提高資本充足率要求【參考答案】B【詳細(xì)解析】逆周期資本緩沖旨在平滑經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，在繁榮期吸收超額資本，衰退期釋放資本。選項(xiàng)A（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）對(duì)應(yīng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)緩沖，C和D與逆周期目標(biāo)無(wú)關(guān)?！绢}干12】在信用評(píng)分模型中，F(xiàn)ICO評(píng)分將違約概率劃分為幾個(gè)等級(jí)？【選項(xiàng)】A.5級(jí)B.10級(jí)C.20級(jí)D.30級(jí)【參考答案】A【詳細(xì)解析】FICO評(píng)分采用5級(jí)分類（300-850分），每100分對(duì)應(yīng)一個(gè)等級(jí)，直接反映違約概率。選項(xiàng)B（10級(jí)）是Logistic回歸的常見分類，C和D為干擾項(xiàng)?！绢}干13】下列哪項(xiàng)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)缺口（LGD）的典型計(jì)算公式？【選項(xiàng)】A.(現(xiàn)金流出-現(xiàn)金流入)/時(shí)間周期B.(預(yù)期資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值-負(fù)債)/時(shí)間周期C.(預(yù)期資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值-現(xiàn)金儲(chǔ)備)/時(shí)間周期D.(總資產(chǎn)-總負(fù)債)/總資產(chǎn)【參考答案】B【詳細(xì)解析】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)缺口衡量資產(chǎn)變現(xiàn)能力對(duì)負(fù)債的覆蓋程度，公式為（預(yù)期資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值-負(fù)債）/時(shí)間周期。選項(xiàng)A計(jì)算的是現(xiàn)金流缺口，C忽略負(fù)債，D是資產(chǎn)負(fù)債率?！绢}干14】在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試中，哪種情景被定義為“最壞情況情景”？【選項(xiàng)】A.歷史最差1年B.10%分位水平C.1%分位水平D.5%分位水平【參考答案】C【詳細(xì)解析】巴塞爾協(xié)議III要求壓力測(cè)試采用1%分位情景（即99%置信水平）作為最壞情況，對(duì)應(yīng)極端尾部風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A（歷史最差1年）可能低于1%分位，B（10%）和D（5%）分位較寬松。【題干15】下列哪項(xiàng)是操作風(fēng)險(xiǎn)事件中的“戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)”典型表現(xiàn)？【選項(xiàng)】A.交易員違規(guī)操作導(dǎo)致?lián)p失B.客戶投訴引發(fā)聲譽(yù)損失C.系統(tǒng)故障造成交易中斷D.管理層決策失誤導(dǎo)致業(yè)務(wù)收縮【參考答案】D【詳細(xì)解析】戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)源于管理層決策或長(zhǎng)期戰(zhàn)略失誤，如市場(chǎng)進(jìn)入錯(cuò)誤、并購(gòu)失敗等。選項(xiàng)A（操作違規(guī)）、B（聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)）、C（技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)）屬于其他類別?！绢}干16】在計(jì)算投資組合的VaR時(shí)，若資產(chǎn)收益服從正態(tài)分布，以下哪種方法更適用？【選項(xiàng)】A.方差-covariance法B.歷史模擬法C.蒙特卡洛模擬法D.分位數(shù)回歸法【參考答案】A【詳細(xì)解析】方差-covariance法基于收益的均值和協(xié)方差矩陣，適用于正態(tài)分布假設(shè)；歷史模擬法依賴實(shí)際數(shù)據(jù)，蒙特卡洛模擬法用于復(fù)雜場(chǎng)景，分位數(shù)回歸法無(wú)需分布假設(shè)?！绢}干17】下列哪項(xiàng)是巴塞爾協(xié)議III對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出的新監(jiān)管要求？【選項(xiàng)】A.資本充足率≥8%B.LCR≥100%且NSFR≥100%C.流動(dòng)性覆蓋率≥120%D.資本留存緩沖≥3.5%【參考答案】B【詳細(xì)解析】系統(tǒng)重要性銀行要求LCR≥100%且NSFR≥100%，普通銀行為L(zhǎng)CR≥100%、NSFR≥100%。選項(xiàng)A（8%）是普通銀行的最低資本充足率，C（120%）是LCR的監(jiān)管目標(biāo)而非要求，D（3.5%）為普通銀行的資本留存緩沖?！绢}干18】在信用風(fēng)險(xiǎn)VaR計(jì)算中，若EAD為1000萬(wàn)元，PD為5%，LGD為60%，則期望損失（EL）為多少？【選項(xiàng)】A.50萬(wàn)元B.300萬(wàn)元C.500萬(wàn)元D.600萬(wàn)元【參考答案】B【詳細(xì)解析】EL=EAD×PD×LGD=1000萬(wàn)×5%×60%=300萬(wàn)元。選項(xiàng)A（50萬(wàn)）僅計(jì)算EAD×PD，選項(xiàng)C（500萬(wàn)）誤將LGD=50%，D（600萬(wàn)）未應(yīng)用LGD?！绢}干19】下列哪種模型常用于描述資產(chǎn)收益的時(shí)變volatility（波動(dòng)率）？【選項(xiàng)】A.GARCH模型B.ARIMA模型C.回歸模型D.決策樹模型【參考答案】A【詳細(xì)解析】GARCH（廣義自回歸條件異方差）模型通過(guò)時(shí)間序列數(shù)據(jù)估計(jì)波動(dòng)率，適用于金融資產(chǎn)收益的動(dòng)態(tài)特性。選項(xiàng)B（ARIMA）用于均值預(yù)測(cè)，C（回歸）分析變量關(guān)系，D（決策樹）用于分類或回歸。【題干20】在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試中，若測(cè)試發(fā)現(xiàn)某資產(chǎn)在極端情景下無(wú)法變現(xiàn)，應(yīng)優(yōu)先采取哪種措施？【選項(xiàng)】A.升級(jí)資產(chǎn)信用評(píng)級(jí)B.增加短期負(fù)債C.簽訂流動(dòng)性支持協(xié)議D.提高資產(chǎn)定價(jià)【參考答案】C【詳細(xì)解析】流動(dòng)性支持協(xié)議（如中央銀行再貸款承諾）是應(yīng)對(duì)無(wú)法變現(xiàn)資產(chǎn)的核心措施。選項(xiàng)A（評(píng)級(jí)升級(jí)）需時(shí)間且不直接解決流動(dòng)性問(wèn)題，B（增加負(fù)債）可能加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，D（定價(jià)調(diào)整）無(wú)法快速變現(xiàn)資產(chǎn)。2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師資格考試（PARTⅠ）歷年參考題庫(kù)含答案詳解(篇4)【題干1】根據(jù)國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)（GRI）的定義，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)或利率變動(dòng)導(dǎo)致機(jī)構(gòu)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，以下哪項(xiàng)不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型？【選項(xiàng)】A.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.匯率風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】D【詳細(xì)解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)涵蓋價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（包括商品、股票、匯率、利率等）和波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)D（操作風(fēng)險(xiǎn)）屬于另一大類風(fēng)險(xiǎn)，由內(nèi)部流程缺陷、人為錯(cuò)誤或外部事件引發(fā)，與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)?！绢}干2】在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)中，BIS提出的“10分制”評(píng)級(jí)體系將違約概率（PD）劃分為10個(gè)等級(jí)，其中第3級(jí)對(duì)應(yīng)的違約概率范圍是？【選項(xiàng)】A.0.1%-1%B.1%-3%C.3%-5%D.5%-10%【參考答案】A【詳細(xì)解析】BIS的10分制中，第3級(jí)對(duì)應(yīng)低風(fēng)險(xiǎn)（PD=0.1%-1%），第4-5級(jí)為中等風(fēng)險(xiǎn)（1%-5%），第6-10級(jí)為高風(fēng)險(xiǎn)（5%以上）。需注意等級(jí)劃分與PD的具體數(shù)值區(qū)間嚴(yán)格對(duì)應(yīng)?！绢}干3】操作風(fēng)險(xiǎn)中的“流程缺陷”通常指系統(tǒng)性流程設(shè)計(jì)或執(zhí)行中的根本性漏洞，以下哪項(xiàng)屬于典型的流程缺陷案例？【選項(xiàng)】A.交易員未執(zhí)行雙人核對(duì)制度B.系統(tǒng)未設(shè)置交易限額C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告延遲3天以上D.員工未接受年度合規(guī)培訓(xùn)【參考答案】B【詳細(xì)解析】選項(xiàng)B（系統(tǒng)未設(shè)置交易限額）屬于流程設(shè)計(jì)缺陷，可能導(dǎo)致重大損失。選項(xiàng)A（未執(zhí)行雙人核對(duì)）是操作失誤，選項(xiàng)C（延遲報(bào)告）是執(zhí)行問(wèn)題，選項(xiàng)D（未培訓(xùn)）是人員管理問(wèn)題，均不直接屬于流程缺陷?！绢}干4】VaR（在險(xiǎn)價(jià)值）的計(jì)算中，若置信水平為95%，波動(dòng)率σ為0.02，資產(chǎn)初始價(jià)值為1億元，則VaR的數(shù)值為？【選項(xiàng)】A.995,000元B.1,000,000元C.1,050,000元D.1,100,000元【參考答案】A【詳細(xì)解析】VaR=σ×Z×資產(chǎn)價(jià)值，其中Z為置信水平對(duì)應(yīng)的分位數(shù)（95%對(duì)應(yīng)1.645），計(jì)算得VaR=0.02×1.645×10,000,000=329,000元。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，需注意可能混淆正態(tài)分布與非正態(tài)分布的分位數(shù)差異?！绢}干5】巴塞爾協(xié)議III框架下，系統(tǒng)重要性銀行的總資本緩沖要求最低為多少個(gè)百分點(diǎn)？【選項(xiàng)】A.8%B.10%C.12.5%D.15%【參考答案】A【詳細(xì)解析】巴塞爾III要求所有銀行核心一級(jí)資本充足率≥4.5%，總資本緩沖≥2.5%（系統(tǒng)重要性銀行需額外計(jì)提1%），合計(jì)最低為7%。但選項(xiàng)中未提供此選項(xiàng)，需注意題目可能存在表述誤差?！绢}干6】壓力測(cè)試中的“+”情景模擬通常假設(shè)經(jīng)濟(jì)衰退期GDP增長(zhǎng)率為？【選項(xiàng)】A.-1%B.-2%C.-3%D.-4%【參考答案】C【詳細(xì)解析】+”情景（AdverseScenario）通常設(shè)定GDP下降3%-4%，“-”情景（StressScenario）為5%-6%。需結(jié)合具體監(jiān)管機(jī)構(gòu)指引判斷，本題默認(rèn)采用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)范圍?！绢}干7】在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中，LiquidityCoverageRatio（LCR）要求核心一級(jí)資本充足率不低于多少個(gè)百分點(diǎn)？【選項(xiàng)】A.4.5%B.5.5%C.7%D.8%【參考答案】A【詳細(xì)解析】LCR要求銀行持有足夠高流動(dòng)性資產(chǎn)（HQLA）以滿足30天壓力情景下的凈現(xiàn)金流出，核心一級(jí)資本充足率需≥4.5%（巴塞爾III標(biāo)準(zhǔn)）。選項(xiàng)C為DSCR要求，選項(xiàng)D為NSFR要求。【題干8】根據(jù)VaR的“極值理論”（EVT），尾部風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的關(guān)鍵參數(shù)是？【選項(xiàng)】A.分位數(shù)ZB.落尾概率αC.損失分布的尾部指數(shù)kD.時(shí)間窗口T【參考答案】C【詳細(xì)解析】EVT通過(guò)擬合損失分布的尾部（如GPD分布）估計(jì)極端風(fēng)險(xiǎn)，尾部指數(shù)k反映分布厚度。選項(xiàng)B（α=1-Z）是置信水平，選項(xiàng)D是VaR計(jì)算的時(shí)間窗口?！绢}干9】在信用風(fēng)險(xiǎn)模型中，PD（違約概率）的估計(jì)通常采用歷史模擬法還是蒙特卡洛模擬法？【選項(xiàng)】A.歷史模擬法B.蒙特卡洛模擬法C.兩者均適用D.視數(shù)據(jù)量而定【參考答案】A【詳細(xì)解析】歷史模擬法直接利用歷史違約數(shù)據(jù)估計(jì)PD，而蒙特卡洛模擬需依賴參數(shù)分布假設(shè)。對(duì)于大數(shù)據(jù)場(chǎng)景，歷史模擬法更常用；小數(shù)據(jù)時(shí)可能結(jié)合其他方法?！绢}干10】操作風(fēng)險(xiǎn)中的“外部事件”風(fēng)險(xiǎn)不包括以下哪項(xiàng)？【選項(xiàng)】A.自然災(zāi)害B.法律訴訟C.系統(tǒng)供應(yīng)商破產(chǎn)D.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)【參考答案】C【詳細(xì)解析】外部事件指機(jī)構(gòu)無(wú)法控制的客觀事件（如自然災(zāi)害、法律糾紛、評(píng)級(jí)變動(dòng)）。選項(xiàng)C（供應(yīng)商破產(chǎn)）屬于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，通常歸類為操作風(fēng)險(xiǎn)中的“外部事件”或“第三方風(fēng)險(xiǎn)”。需注意不同機(jī)構(gòu)的分類標(biāo)準(zhǔn)差異。【題干11】在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試中，“零壓力”情景假設(shè)客戶行為為？【選項(xiàng)】A.所有存款即時(shí)提取B.零流動(dòng)性需求C.市場(chǎng)流動(dòng)性完全凍結(jié)D.債券發(fā)行暫?！緟⒖即鸢浮緽【詳細(xì)解析】“零壓力”情景用于測(cè)試銀行正常經(jīng)營(yíng)下的流動(dòng)性覆蓋能力，假設(shè)客戶行為無(wú)異常（如存款穩(wěn)定、貸款正常發(fā)放）。選項(xiàng)A為“-”情景，選項(xiàng)C為+”情景，選項(xiàng)D為極端假設(shè)。【題干12】根據(jù)CVA（信用估值調(diào)整）模型，若標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率增加，CVA的數(shù)值將如何變化？【選項(xiàng)】A.顯著上升B.顯著下降C.不變D.不確定【參考答案】A【詳細(xì)解析】CVA衡量Counterparty風(fēng)險(xiǎn)敞口，波動(dòng)率上升會(huì)擴(kuò)大標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)范圍，增加潛在違約損失概率，導(dǎo)致CVA上升。需注意假設(shè)其他參數(shù)（如PD、信用利差）不變?！绢}干13】在巴塞爾協(xié)議中，資本充足率監(jiān)管要求體現(xiàn)為監(jiān)管資本的三層結(jié)構(gòu)是？【選項(xiàng)】A.核心一級(jí)資本+一級(jí)資本+總資本B.核心一級(jí)資本+一級(jí)資本+運(yùn)營(yíng)資本C.核心一級(jí)資本+一級(jí)資本+附屬資本D.核心一級(jí)資本+一級(jí)資本+留存收益【參考答案】A【詳細(xì)解析】巴塞爾III要求監(jiān)管資本=核心一級(jí)資本（≥4.5%）+一級(jí)資本（≥4.5%）+總資本（≥8%）。選項(xiàng)B中的“運(yùn)營(yíng)資本”非標(biāo)準(zhǔn)術(shù)語(yǔ)，選項(xiàng)C的“附屬資本”已被取消，選項(xiàng)D的“留存收益”屬于核心一級(jí)資本的一部分?！绢}干14】壓力測(cè)試中，若“+”情景下銀行資本充足率低于8%，需啟動(dòng)資本補(bǔ)充機(jī)制，該機(jī)制通常要求優(yōu)先增發(fā)哪種資本工具？【選項(xiàng)】A.普通股B.優(yōu)先股C.債券D.可轉(zhuǎn)債【參考答案】B【詳細(xì)解析】巴塞爾III規(guī)定，在“+”壓力情景下，若資本充足率低于8.5%，需通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股等無(wú)投票權(quán)資本工具補(bǔ)充資本，因其吸收損失順序優(yōu)先于普通股?！绢}干15】VaR計(jì)算中，若置信水平從95%提高至99%，則VaR數(shù)值會(huì)？【選項(xiàng)】A.顯著上升B.顯著下降C.不變D.不確定【參考答案】A【詳細(xì)解析】VaR與置信水平正相關(guān)，置信水平提高意味著考慮更極端的尾部風(fēng)險(xiǎn)，VaR值必然上升。例如，95%VaR為1.645σ，99%VaR為2.326σ?！绢}干16】在信用風(fēng)險(xiǎn)遷徙矩陣中，“正常期”向“風(fēng)險(xiǎn)上升期”轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵指標(biāo)是？【選項(xiàng)】A.貸款余額下降B.NPL率上升C.資產(chǎn)增速放緩D.客戶投訴減少【參考答案】B【詳細(xì)解析】NPL（不良貸款率）上升是風(fēng)險(xiǎn)遷徙的核心信號(hào)，直接反映資產(chǎn)質(zhì)量惡化。選項(xiàng)A（貸款余額下降）可能由宏觀經(jīng)濟(jì)收縮導(dǎo)致，不必然反映信用風(fēng)險(xiǎn)上升?！绢}干17】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的“期限錯(cuò)配”風(fēng)險(xiǎn)主要與以下哪項(xiàng)指標(biāo)相關(guān)？【選項(xiàng)】A.LCRB.NSFRC.久期缺口D.資產(chǎn)負(fù)債久期【參考答案】C【詳細(xì)解析】久期缺口（DurationGap）衡量資產(chǎn)與負(fù)債的期限匹配程度，若缺口為正（資產(chǎn)久期>負(fù)債久期），當(dāng)利率上升時(shí)，資產(chǎn)貶值速度超過(guò)負(fù)債貶值，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A（LCR）和D（資產(chǎn)負(fù)債久期）為具體指標(biāo)，選項(xiàng)B（NSFR）關(guān)注凈穩(wěn)定資金比例?！绢}干18】在操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中，巴塞爾協(xié)議要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)高波動(dòng)性銀行額外施加的資本要求是？【選項(xiàng)】A.8%總資本緩沖B.5%操作風(fēng)險(xiǎn)資本緩沖C.12%系統(tǒng)重要性銀行附加資本D.3%交易賬簿資本留存【參考答案】B【詳細(xì)解析】巴塞爾III要求所有銀行計(jì)提操作風(fēng)險(xiǎn)資本緩沖≥8%，但高波動(dòng)性銀行需額外計(jì)提1%-2.5%的資本，總計(jì)≥10.5%-11.5%。選項(xiàng)B（5%）為舊版巴塞爾II標(biāo)準(zhǔn)，選項(xiàng)C為系統(tǒng)重要性銀行的總資本緩沖要求?！绢}干19】在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)框架中，NSFR（凈穩(wěn)定資金比例）要求銀行持有高流動(dòng)性資產(chǎn)的比例不低于多少？【選項(xiàng)】A.60%B.50%C.40%D.30%【參考答案】A【詳細(xì)解析】NSFR要求銀行持有的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)（HQLA）占表內(nèi)外凈流出量的比例≥60%，且不包含衍生品名義本金。選項(xiàng)B（50%）為L(zhǎng)CR要求，選項(xiàng)C（40%）為部分國(guó)家監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)?！绢}干20】壓力測(cè)試中，“-”情景模擬通常假設(shè)經(jīng)濟(jì)衰退期GDP增長(zhǎng)率為？【選項(xiàng)】A.-1%B.-2%C.-3%D.-4%【參考答案】C【詳細(xì)解析】“-”情景（StressScenario）通常設(shè)定GDP下降4%-6%，而+”情景（AdverseScenario）為3%-4%。本題選項(xiàng)C（-3%）可能為簡(jiǎn)化設(shè)定，需結(jié)合具體監(jiān)管機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師資格考試（PARTⅠ）歷年參考題庫(kù)含答案詳解(篇5)【題干1】VaR在95%置信水平下通常覆蓋10天的風(fēng)險(xiǎn)，以下哪項(xiàng)正確？【選項(xiàng)】A.1天B.10天C.30天D.100天【參考答案】B【詳細(xì)解析】VaR（ValueatRisk）的常見時(shí)間范圍根據(jù)巴塞爾協(xié)議要求，通常為10天。高置信水平對(duì)應(yīng)更長(zhǎng)時(shí)間窗口，因此正確答案為B。【題干2】面值1000元的債券，年付息50元，到期收益率4%，久期計(jì)算結(jié)果為？【選項(xiàng)】A.4.5年B.5年C.6年D.7年【參考答案】B【詳細(xì)解析】久期公式為（C/(1+y)+C/(1+y)^2+...+(C+M)/(1+y)^n）/P，代入計(jì)算得出久期為5年。【題干3】壓力測(cè)試主要用于評(píng)估極端市場(chǎng)條件下的機(jī)構(gòu)資本充足性，以下哪項(xiàng)例外？【選項(xiàng)】A.日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控B.應(yīng)急計(jì)劃制定C.資本緩沖分析D.違約情景預(yù)測(cè)【參考答案】A【詳細(xì)解析】壓力測(cè)試聚焦極端事件，日常監(jiān)控屬于常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理，故例外為A?！绢}干4】信用評(píng)分模型中，以下哪項(xiàng)不直接關(guān)聯(lián)違約概率？【選項(xiàng)】A.信用歷史B.財(cái)務(wù)比率C.違約率D.回收率【參考答案】C【詳細(xì)解析】信用評(píng)分模型通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)和外部數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)違約概率，回收率是損失率計(jì)算的關(guān)鍵，但C項(xiàng)為模型輸入變量而非關(guān)聯(lián)因素?！绢}干5】巴塞爾協(xié)議III對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求，以下哪項(xiàng)正確？【選項(xiàng)】A.100%覆蓋預(yù)期損失B.120%覆蓋預(yù)期損失加1.5倍標(biāo)準(zhǔn)差C.8%資本充足率D.3%資本緩沖【參考答案】B【詳細(xì)解析】操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求為預(yù)期損失（EL）加1.5倍標(biāo)準(zhǔn)差（SD）