基金從業(yè)科目二必考知識點

以下是基金從業(yè)科目二（證券投資基金基礎知識）的一些必考知識點：一、投資組合管理基礎1.均值-方差模型-由馬科維茨提出，是現(xiàn)代投資組合理論的開端。該模型認為投資者在決策時會追求收益的最大化和風險的最小化，通過均值（期望收益率）和方差（衡量風險）來構建有效投資組合。-有效前沿：在相同風險水平下，期望收益率最高的投資組合所構成的曲線。2.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）-基本假設包括投資者是理性的、市場是有效的等。-公式\(E(r_i)=r_f+\beta_i\times[E(r_m)-r_f]\)，其中\(zhòng)(E(r_i)\)是資產(chǎn)\(i\)的預期收益率，\(r_f\)是無風險利率，\(\beta_i\)是資產(chǎn)\(i\)的貝塔系數(shù)，\(E(r_m)\)是市場組合的預期收益率。-\(\beta\)系數(shù)反映了資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險，\(\beta=1\)表示資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險與市場組合相同；\(\beta>1\)表示資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險高于市場組合；\(\beta<1\)表示資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險低于市場組合。二、權益投資1.股票的類型-按股東權利分類，可分為普通股和優(yōu)先股。-普通股是最基本、最常見的股票類型，股東享有參與公司決策、剩余資產(chǎn)分配等權利。-優(yōu)先股在利潤分配和剩余財產(chǎn)清償分配方面優(yōu)先于普通股，但通常沒有表決權。2.股票價值與價格-股票的內(nèi)在價值是未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。-股票的市場價格受供求關系、宏觀經(jīng)濟、公司業(yè)績等多種因素影響。-常用的股票估值方法有市盈率（\(P/E\)）法、市凈率（\(P/B\)）法等。市盈率\(=\frac{股票價格}{每股收益}\)，市凈率\(=\frac{股票價格}{每股凈資產(chǎn)}\)。三、固定收益投資1.債券的基本要素-包括債券面值、票面利率、到期日等。-債券面值是債券的票面金額，是發(fā)行人承諾于未來某一特定日期償付給債券持有人的金額。-票面利率是債券發(fā)行人每年向投資者支付的利息占票面金額的比率。-到期日是債券發(fā)行人償還本金的日期。2.債券的估值-零息債券的估值公式\(V=M\times(1+r)^{-n}\)，其中\(zhòng)(V\)是債券價值，\(M\)是面值，\(r\)是市場利率，\(n\)是剩余期限。-附息債券的估值可以將各期利息和本金的現(xiàn)金流分別貼現(xiàn)求和。四、衍生工具1.遠期合約-是一種非標準化的合約，交易雙方約定在未來某一確定時間，以確定的價格買賣一定數(shù)量的某種標的資產(chǎn)。-主要用于風險管理或投機。2.期貨合約-是標準化的遠期合約，在交易所內(nèi)交易。-具有保證金制度、每日無負債結算制度等特點。-按標的資產(chǎn)不同可分為商品期貨和金融期貨（如股指期貨、國債期貨等）。3.期權合約-賦予期權買方在規(guī)定期限內(nèi)按約定價格買入或賣出一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權利，而期權賣方則有相應的義務。-分為看漲期權（賦予買方買入權利）和看跌期權（賦予買方賣出權利）。五、投資交易管理1.交易執(zhí)行-包括做市商制度和經(jīng)紀人制度。-做市商在市場上不斷提供買賣報價，以維持市場的流動性；經(jīng)紀人則是接受客戶委托，代理客戶進行交易。2.算法交易-是利用計算機程序來進行交易決策的方法，如成交量加權平均價格（VWAP）算法等，可以降低交易成本、提高交易效率。六、投資風險的管理與控制1.市場風險-包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險等。-可以通過分散投資、套期保值等方