高級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融高頻考點(diǎn)

以下是高級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)的一些高頻考點(diǎn)：一、金融市場與金融工具1.金融市場的分類與功能-按交易標(biāo)的物劃分，如貨幣市場（短期資金融通市場，包括同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議市場等）、資本市場（長期資金融通市場，如股票市場和債券市場）等。-金融市場功能包括資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、提供流動(dòng)性等。例如，資金融通功能使資金從盈余部門流向短缺部門，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。2.金融工具的性質(zhì)與類型-性質(zhì)有期限性、流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。一般來說，期限越長，流動(dòng)性越差，風(fēng)險(xiǎn)越高，但收益可能也越高。-類型包括債券（按發(fā)行主體分為國債、金融債、企業(yè)債等）、股票（普通股和優(yōu)先股的區(qū)別等）、衍生金融工具（期貨、期權(quán)、互換等，例如利率互換可用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)）。二、利率與匯率1.利率決定理論-古典利率理論認(rèn)為利率取決于儲(chǔ)蓄與投資的均衡，儲(chǔ)蓄是利率的增函數(shù)，投資是利率的減函數(shù)。-凱恩斯流動(dòng)性偏好理論強(qiáng)調(diào)貨幣供求對(duì)利率的決定作用，認(rèn)為利率是由貨幣的供給和需求共同決定的，貨幣需求取決于人們的流動(dòng)性偏好。-可貸資金理論綜合了古典利率理論和凱恩斯理論，認(rèn)為利率是由可貸資金的供給（儲(chǔ)蓄和貨幣供給的增加量）和可貸資金的需求（投資和貨幣窖藏的增加量）共同決定的。2.利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)-利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)主要受違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收因素影響。例如，高違約風(fēng)險(xiǎn)的債券往往需要提供更高的利率來吸引投資者。-利率期限結(jié)構(gòu)理論包括預(yù)期理論（長期利率等于預(yù)期短期利率的平均值）、市場分割理論（不同期限的債券市場相互分割，各自有獨(dú)立的均衡利率）和流動(dòng)性偏好理論（長期債券需要有流動(dòng)性溢價(jià)補(bǔ)償）。3.匯率的決定與影響因素-匯率決定理論如購買力平價(jià)理論（分為絕對(duì)購買力平價(jià)和相對(duì)購買力平價(jià)，認(rèn)為兩國貨幣的匯率取決于兩國貨幣購買力之比）、利率平價(jià)理論（拋補(bǔ)和非拋補(bǔ)利率平價(jià)，闡述了利率與匯率之間的關(guān)系）。-影響匯率的因素包括國際收支狀況（順差時(shí)本幣往往升值）、通貨膨脹率差異（高通脹國家貨幣傾向于貶值）、利率差異（高利率國家吸引外資流入，本幣有升值壓力）、經(jīng)濟(jì)增長差異等。三、金融機(jī)構(gòu)與金融制度1.金融機(jī)構(gòu)的類型與功能-存款性金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行，主要功能是吸收存款、發(fā)放貸款、進(jìn)行信用創(chuàng)造等）和非存款性金融機(jī)構(gòu)（如證券公司主要從事證券承銷、經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)公司提供風(fēng)險(xiǎn)保障并進(jìn)行資金運(yùn)用等）。-金融機(jī)構(gòu)在金融體系中起到資金融通、降低交易成本、分散風(fēng)險(xiǎn)等重要功能。2.金融監(jiān)管制度-金融監(jiān)管的目標(biāo)包括維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全、保護(hù)投資者和存款人的利益等。-監(jiān)管模式有機(jī)構(gòu)監(jiān)管（按金融機(jī)構(gòu)類型劃分監(jiān)管對(duì)象）、功能監(jiān)管（按金融業(yè)務(wù)的功能劃分監(jiān)管對(duì)象）等。巴塞爾協(xié)議（如巴塞爾Ⅲ對(duì)資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性等方面提出了監(jiān)管要求）對(duì)全球銀行業(yè)監(jiān)管有重要意義。四、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理1.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營-負(fù)債業(yè)務(wù)（包括存款業(yè)務(wù)，如活期存款、定期存款等，以及借款業(yè)務(wù)，如同業(yè)拆借、向央行借款等）是商業(yè)銀行資金的主要來源。-資產(chǎn)業(yè)務(wù)（如貸款業(yè)務(wù)，按貸款質(zhì)量分為正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款和損失貸款；證券投資業(yè)務(wù)等）是商業(yè)銀行獲取利潤的主要途徑。-中間業(yè)務(wù)（如支付結(jié)算、代收代付、銀行卡業(yè)務(wù)、代理銷售、資金托管、擔(dān)保承諾、金融衍生業(yè)務(wù)等，不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入）。2.商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理-信用風(fēng)險(xiǎn)（借款人違約的風(fēng)險(xiǎn)，通過信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)限額管理、信貸審批等手段進(jìn)行管理）、市場風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，可采用金融衍生工具進(jìn)行套期保值等方式管理）、操作風(fēng)險(xiǎn)（由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤以及外部事件所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，通過完善內(nèi)部控制、加強(qiáng)員工培訓(xùn)等措施管理）等。五、金融創(chuàng)新與發(fā)展1.金融創(chuàng)新的動(dòng)因與內(nèi)容-動(dòng)因包括規(guī)避管制（如為逃避利率管制而產(chǎn)生的金融創(chuàng)新產(chǎn)品）、技術(shù)進(jìn)步（信息技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)銀行、電子支付等創(chuàng)新）、市場競爭壓力（金融機(jī)構(gòu)為吸引客戶而進(jìn)行創(chuàng)新）等。-內(nèi)容包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新（如結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品）、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新（新型金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，如金融科技公司涉足金融領(lǐng)域）、金融制度創(chuàng)新（如金融監(jiān)管沙盒制度等）。2.金融深化與金融抑制-金融抑制表現(xiàn)為利率管制、信貸配給、金融市場不發(fā)達(dá)等，會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展。-金融深化理論認(rèn)為通過放松金融管制、促進(jìn)金融市場發(fā)展等措施可以提高金融資源配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。六、貨幣供求與均衡1.貨幣需求理論-傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論（如費(fèi)雪方程式MV=PT，強(qiáng)調(diào)貨幣流通速度V和交易量T相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，貨幣數(shù)量M與物價(jià)水平P成正比；劍橋方程式M=kPY，從微觀主體持幣需求角度分析貨幣需求）。-凱恩斯貨幣需求理論（認(rèn)為人們持有貨幣出于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)，投機(jī)動(dòng)機(jī)與利率有關(guān)，提出了流動(dòng)性陷阱概念）。-弗里德曼貨幣需求理論（強(qiáng)調(diào)貨幣需求主要取決于總財(cái)富、財(cái)富構(gòu)成以及持有貨幣的機(jī)會(huì)成本等因素，認(rèn)為貨幣需求相對(duì)穩(wěn)定）。2.貨幣供給的形成機(jī)制-貨幣供給層次的劃分（如M0=流通中的現(xiàn)金，M1=M0+活期存款，M2=M1+儲(chǔ)蓄存款+定期存款+其他存款等）。-基礎(chǔ)貨幣（由中央銀行的貨幣發(fā)行和金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金構(gòu)成，是貨幣供給的基礎(chǔ)）與貨幣乘數(shù)（貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的比值，受法定存款準(zhǔn)備金率、超額存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏損率等因素影響）共同決定貨幣供給量。3.貨幣均衡與失衡-貨幣均衡是指貨幣供給與貨幣需求大體相等的一種狀態(tài)。當(dāng)貨幣供給大于貨幣需求時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹；當(dāng)貨幣供給小于貨幣需求時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致通貨緊縮。七、貨幣政策1.貨幣政策目標(biāo)-最終目標(biāo)包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長和國際收支平衡。這些目標(biāo)之間存在一定的矛盾關(guān)系，如穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)之間的菲利普斯曲線關(guān)系。-中介目標(biāo)（如貨幣供應(yīng)量、利率等，作為貨幣政策傳導(dǎo)的中間變量，需要滿足可測(cè)性、可控性和相關(guān)性等要求）。2.貨幣政策工具-一般性貨幣政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金率（通過調(diào)整商業(yè)銀行繳存中央銀行的準(zhǔn)備金比例來影響貨幣乘數(shù)和貨幣供應(yīng)量）、再貼現(xiàn)政策（中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)限額來影響商業(yè)銀行的資金成本和信貸規(guī)模）、公開市場業(yè)務(wù)（中央銀行在金融市場上買賣有價(jià)證券，如國債，來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量）。-選擇性貨幣政策工具（如消費(fèi)者信用控制、證券市場信用控制等，針對(duì)特定領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)節(jié)）和補(bǔ)充性貨幣政策工具（如直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等）。3.貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制-不同的傳導(dǎo)機(jī)制理論，如利率傳導(dǎo)機(jī)制（貨幣政策變動(dòng)影響利率，進(jìn)而影響投資和總需求）、信貸傳導(dǎo)機(jī)制（貨幣政策影響銀行信貸供給，從而影響企業(yè)投資和居民消費(fèi)等）、資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制（貨幣政策影響股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格，進(jìn)而影響消費(fèi)和投資）等。八、國際金融管理1.國際收支與國際儲(chǔ)備-國際收支平衡表的編制（包括經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目、儲(chǔ)備資產(chǎn)等賬戶），國際收支失衡的原因（如周期性、結(jié)構(gòu)性、貨幣性等因素）和調(diào)節(jié)措施（如財(cái)政政策、貨幣政策、匯率政策等）。-國際儲(chǔ)備的構(gòu)成（包括黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、在國際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸、特別提款權(quán)等）及其管理（規(guī)模管理和結(jié)構(gòu)管理等）。2.國際資本流動(dòng)與國際金融危機(jī)-國際資本流動(dòng)的類型（如長期資本流動(dòng)包括直接投資、證