2025金融經(jīng)濟師高頻考點

以下是金融經(jīng)濟師考試可能的一些高頻考點：一、金融市場與金融工具1.金融市場的類型-按交易標的物劃分，如貨幣市場（短期資金融通市場，包括同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場和大額可轉讓定期存單市場等）和資本市場（長期資金融通市場，如股票市場、長期債券市場等）。-按交易中介劃分，直接金融市場和間接金融市場。2.金融工具的性質-期限性：規(guī)定資金的償還期限。-流動性：金融工具在市場上轉變?yōu)楝F(xiàn)金的難易程度。-收益性：包括利息、股息等收益。-風險性：信用風險、市場風險等。例如，債券可能面臨發(fā)行者違約的信用風險，股票面臨股價波動的市場風險。二、利率與金融資產(chǎn)定價1.利率的決定理論-古典利率理論：認為利率取決于儲蓄與投資的均衡點，儲蓄是利率的增函數(shù)，投資是利率的減函數(shù)。-流動性偏好理論：凱恩斯提出，貨幣需求由交易動機、預防動機和投機動機組成，利率由貨幣供求決定，貨幣供給是外生變量，貨幣需求取決于公眾的流動性偏好。-可貸資金理論：利率是由可貸資金的供求關系決定的，可貸資金的供給包括儲蓄和貨幣供給的增加量，可貸資金的需求包括投資和貨幣窖藏的增加量。2.金融資產(chǎn)定價-債券定價：運用現(xiàn)金流貼現(xiàn)法，如零息債券定價公式\(P=\frac{F}{(1+r)^n}\)，其中\(zhòng)(P\)為債券價格，\(F\)為債券面值，\(r\)為市場利率，\(n\)為債券期限。-股票定價：如股息貼現(xiàn)模型，假定股票的價值等于未來股息的貼現(xiàn)值，對于固定股息的股票\(V=\frac{D}{r}\)，其中\(zhòng)(V\)為股票價值，\(D\)為股息，\(r\)為貼現(xiàn)率（投資者要求的必要收益率）。三、金融機構與金融制度1.金融機構的類型-存款性金融機構：包括商業(yè)銀行、儲蓄銀行、信用合作社等，它們主要通過吸收存款來獲取資金來源。-非存款性金融機構：如保險公司、投資銀行、證券公司、基金管理公司等。保險公司通過收取保費，投資銀行主要從事證券發(fā)行、承銷和并購等業(yè)務。2.金融制度的構成要素-金融中介機構：在金融體系中起到資金融通、降低交易成本等作用。-金融市場：提供資金交易的場所和機制。-金融監(jiān)管制度：防范金融風險，維護金融穩(wěn)定。例如，巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行的資本充足率等方面進行監(jiān)管規(guī)定。四、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理1.商業(yè)銀行的職能-信用中介：將社會閑置資金集中起來，投向需要資金的部門。-支付中介：為客戶辦理貨幣收付、結算等業(yè)務，如企業(yè)間的轉賬結算等。-信用創(chuàng)造：通過吸收存款、發(fā)放貸款等業(yè)務創(chuàng)造派生存款。2.商業(yè)銀行的經(jīng)營原則-安全性：避免經(jīng)營風險，保障銀行資產(chǎn)的安全。-流動性：銀行能夠隨時滿足客戶提取存款等資金需求，同時銀行資產(chǎn)能夠及時變現(xiàn)。-盈利性：追求利潤最大化，通過合理的資產(chǎn)負債結構安排獲取收益。五、投資銀行與證券投資基金1.投資銀行的業(yè)務-證券發(fā)行與承銷：幫助企業(yè)發(fā)行股票、債券等證券，承擔承銷風險。-證券經(jīng)紀業(yè)務：接受客戶委托，代理客戶買賣證券，收取傭金。-并購業(yè)務：為企業(yè)的并購提供財務顧問、融資安排等服務。2.證券投資基金的類型-根據(jù)組織形式分為契約型基金和公司型基金。契約型基金是基于信托契約成立的，投資者、管理人、托管人之間通過契約約定權利義務；公司型基金是按照公司法成立的基金公司，投資者是股東。-根據(jù)運作方式分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金份額固定，在封閉期內不能贖回，只能在證券市場交易；開放式基金份額不固定，投資者可以隨時申購和贖回。六、貨幣供求及其均衡1.貨幣需求理論-費雪方程式\(MV=PT\)，其中\(zhòng)(M\)為貨幣數(shù)量，\(V\)為貨幣流通速度，\(P\)為物價水平，\(T\)為商品和勞務的交易量。該理論認為貨幣流通速度\(V\)和交易量\(T\)在短期內是穩(wěn)定的，貨幣數(shù)量\(M\)決定物價水平\(P\)。-劍橋方程式\(M=kPY\)，\(k\)為人們愿意以貨幣形式持有的財富占總財富的比例，\(P\)為物價水平，\(Y\)為總收入。該方程式強調貨幣的資產(chǎn)功能。-弗里德曼的貨幣需求函數(shù)\(M_d=f\left(p,r_b,r_e,\frac{1}{p}\cdot\frac{dp}{dt};w,Y,u\right)\)，他認為貨幣需求主要取決于總財富、財富構成、持有貨幣的機會成本等因素。2.貨幣供給機制-中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機制：中央銀行通過對商業(yè)銀行的再貸款、再貼現(xiàn)等方式提供基礎貨幣。-商業(yè)銀行的擴張信用、創(chuàng)造派生存款機制：在法定存款準備金率的約束下，商業(yè)銀行通過吸收存款、發(fā)放貸款來創(chuàng)造派生存款。例如，法定存款準備金率為\(r=10\%\)，商業(yè)銀行吸收100萬元存款，可發(fā)放貸款\(100\times(1-10\%)=90\)萬元，這90萬元貸款又會形成新的存款，從而創(chuàng)造出更多的貨幣。3.貨幣均衡-貨幣均衡的實現(xiàn)機制：貨幣供求均衡是在貨幣供給量與貨幣需求量大體一致的動態(tài)過程。利率機制在貨幣均衡實現(xiàn)過程中起著重要作用，當貨幣供給大于貨幣需求時，利率下降；當貨幣供給小于貨幣需求時，利率上升。七、通貨膨脹與通貨緊縮1.通貨膨脹的類型-按通貨膨脹的成因劃分：-需求拉上型通貨膨脹：由于總需求超過總供給所引起的價格水平的持續(xù)顯著上漲。例如，政府實行擴張性財政政策或貨幣政策，刺激總需求增加，當總需求超過現(xiàn)有生產(chǎn)能力時，就會引發(fā)通貨膨脹。-成本推進型通貨膨脹：由于生產(chǎn)成本提高而引起的物價上漲。如工資推動型（工會要求提高工資，企業(yè)成本增加，產(chǎn)品價格上升）和利潤推動型（壟斷企業(yè)為追求高額利潤提高產(chǎn)品價格）通貨膨脹。-結構型通貨膨脹：由于經(jīng)濟結構方面的因素變動引起的物價上漲。如不同部門生產(chǎn)率增長速度不同，而工資增長速度要求趨同，導致物價上漲。2.通貨膨脹的治理-緊縮的財政政策：減少政府支出、增加稅收等，以抑制總需求。-緊縮的貨幣政策：提高法定存款準備金率、提高再貼現(xiàn)率、公開市場賣出業(yè)務等，減少貨幣供應量。3.通貨緊縮的危害與治理-危害：導致企業(yè)利潤下降、失業(yè)增加、經(jīng)濟衰退等。-治理：擴張性的財政政策（增加政府支出、減少稅收）和擴張性的貨幣政策（降低法定存款準備金率、降低再貼現(xiàn)率、公開市場買入業(yè)務等）。八、貨幣政策1.貨幣政策目標-最終目標：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。這些目標之間存在一定的矛盾關系，如穩(wěn)定物價與充分就業(yè)之間，根據(jù)菲利普斯曲線，失業(yè)率與通貨膨脹率之間存在反向變動關系。2.貨幣政策工具-一般性貨幣政策工具：-法定存款準備金率：中央銀行通過調整法定存款準備金率來影響商業(yè)銀行的信貸資金規(guī)模。提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行可用于放貸的資金減少，貨幣供應量收縮；反之則增加。-再貼現(xiàn)率：中央銀行對商業(yè)銀行持有的未到期票據(jù)進行再貼現(xiàn)時所收取的利率。再貼現(xiàn)率提高，商業(yè)銀行貼現(xiàn)成本增加，貼現(xiàn)意愿降低，貨幣供應量減少；反之則增加。-公開市場業(yè)務：中央銀行在金融市場上買賣國債等有價證券。公開市場賣出有價證券，回籠貨幣，減少貨幣供應量；公開市場買入有價證券，投放貨幣，增加貨幣供應量。-選擇性貨幣政策工具：如消費者信用控制（對消費者購房、購車等消費信貸進行控制）、證券市場信用控制（對證券交易的保證金比率等進行規(guī)定）等。九、金融監(jiān)管1.金融監(jiān)管的理論基礎-公共利益論：認為金融監(jiān)管是為了保護社會公眾利益，由于金融市場存在信息不對稱、外部性等問題，需要政府進行監(jiān)管，以防止金融機構的過度冒險行為，保障金融體系的穩(wěn)定。-金融風險論：金融行業(yè)是高風險行業(yè)，金融機構的風險具有傳染性，一家金融機構的危機可能引發(fā)整個金融體系的危機，所以需要監(jiān)管來防范和化解金融