2025基金必考知識(shí)點(diǎn)

以下是一些基金從業(yè)資格考試中可能涉及到的2025年基金必考知識(shí)點(diǎn)：一、基金法律法規(guī)1.基金法概述-基金法的立法宗旨，旨在規(guī)范證券投資基金活動(dòng)，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。-基金法調(diào)整的對(duì)象包括基金管理人、基金托管人、基金份額持有人以及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)等在基金設(shè)立、運(yùn)作、監(jiān)管等過(guò)程中的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。2.基金管理人的合規(guī)管理-合規(guī)管理的目標(biāo)是建立健全基金管理人合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和管理，促進(jìn)基金管理人全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，確?；鸸芾砣艘婪ê弦?guī)經(jīng)營(yíng)。-合規(guī)管理的基本原則，如獨(dú)立性原則（合規(guī)部門和合規(guī)人員應(yīng)獨(dú)立于其他部門和業(yè)務(wù)活動(dòng)）、客觀性原則（合規(guī)審核評(píng)價(jià)應(yīng)基于客觀事實(shí)）、公正性原則（對(duì)所有業(yè)務(wù)活動(dòng)和人員保持公正）等。-合規(guī)管理的主要內(nèi)容包括合規(guī)政策的制定（明確合規(guī)管理的目標(biāo)、基本原則、機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)等）、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估（對(duì)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中面臨的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定和分類，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和后果嚴(yán)重程度）等。3.基金銷售適用性-銷售適用性的指導(dǎo)原則，如投資人利益優(yōu)先原則（把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資人，以保護(hù)投資人利益為出發(fā)點(diǎn)）、全面性原則（貫穿于基金銷售的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)）、客觀性原則（建立科學(xué)合理的方法，設(shè)置必要的標(biāo)準(zhǔn)和流程來(lái)保證銷售適用性的實(shí)施）等。-基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的主要依據(jù)，包括基金招募說(shuō)明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例，基金的歷史規(guī)模和持倉(cāng)比例，基金過(guò)往業(yè)績(jī)及基金凈值的歷史波動(dòng)程度等。二、證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)1.金融市場(chǎng)與資產(chǎn)管理行業(yè)-金融市場(chǎng)的分類，按照交易工具的期限分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)工具如短期國(guó)債、商業(yè)票據(jù)等，期限短、流動(dòng)性強(qiáng)；資本市場(chǎng)包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等，融資期限長(zhǎng)）。-資產(chǎn)管理行業(yè)的功能，能夠?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源，使有限的資源配置到最有效率的產(chǎn)品和服務(wù)部門，提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平；能夠幫助投資人搜集、處理各種和投資有關(guān)的宏觀、微觀信息，提供各類投資機(jī)會(huì)，幫助投資者進(jìn)行投資決策等。2.投資組合管理-現(xiàn)代投資組合理論的開端是馬科維茨的均值-方差模型。該模型認(rèn)為投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)追求收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化，通過(guò)構(gòu)建投資組合來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。-資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），其核心公式\(E(R_i)=R_f+\beta_i\times(E(R_m)-R_f)\)，其中\(zhòng)(E(R_i)\)是資產(chǎn)\(i\)的預(yù)期收益率，\(R_f\)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，\(\beta_i\)是資產(chǎn)\(i\)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，\(E(R_m)\)是市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率。這個(gè)模型用于衡量單一資產(chǎn)或投資組合的預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。-投資組合構(gòu)建的步驟，包括確定投資目標(biāo)和限制因素、選擇投資風(fēng)格、挑選具體的投資品種、確定投資組合的權(quán)重等。3.債券投資-債券的基本要素，如債券面值（是債券設(shè)定的票面金額，代表發(fā)行人承諾于未來(lái)某一特定日期償付給債券持有人的金額）、票面利率（債券發(fā)行人需要支付的利息率，通常以年利率表示）、到期日（債券償還本金的日期）等。-債券的估值方法，對(duì)于固定利率債券可以使用現(xiàn)金流貼現(xiàn)法進(jìn)行估值，公式為\(V=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+y)^t}+\frac{M}{(1+y)^n}\)，其中\(zhòng)(V\)是債券價(jià)值，\(C\)是每期利息支付，\(y\)是貼現(xiàn)率（市場(chǎng)利率），\(M\)是債券面值，\(n\)是剩余期數(shù)。-債券的收益率計(jì)算，如當(dāng)期收益率\(=\frac{年利息收入}{當(dāng)前債券市場(chǎng)價(jià)格}\)，到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格的貼現(xiàn)率，通過(guò)試錯(cuò)法或使用金融計(jì)算器等工具計(jì)算。三、私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)1.私募股權(quán)投資基金概述-私募股權(quán)投資基金的概念，是指對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，并以策略投資者的身份積極參與投資標(biāo)的的經(jīng)營(yíng)與管理，通過(guò)被投資企業(yè)的上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。-私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)，如投資期限長(zhǎng)（一般可達(dá)3-7年甚至更長(zhǎng)）、流動(dòng)性較差（在投資未退出前難以變現(xiàn)）、投后管理投入資源多（為提升被投資企業(yè)價(jià)值，參與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)管理等多方面管理）等。2.私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程-募集階段，包括確定募集對(duì)象（合格投資者，如個(gè)人投資者需滿足金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元等條件）、制定募集方案（明確基金規(guī)模、存續(xù)期、投資方向等）、宣傳推廣（不得通過(guò)公開方式向不特定對(duì)象宣傳）等。-投資階段，項(xiàng)目挖掘與篩選（從眾多項(xiàng)目中挑選符合基金投資策略的目標(biāo)企業(yè)）、盡職調(diào)查（對(duì)目標(biāo)企業(yè)的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、法律等方面進(jìn)行全面深入調(diào)查）、投資決策（根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，由投資決策委員會(huì)等機(jī)構(gòu)決定是否投資）等。-管理階段，參與被投資企業(yè)的公司治理（如委派董事、監(jiān)事等）、提供增值服務(wù)（幫助企業(yè)完善管理制度、開拓市場(chǎng)等）等。-退出階段，常見的退出方式