以EVA為導(dǎo)向的長慶油田分公司礦區(qū)服務(wù)事業(yè)部資本運(yùn)營風(fēng)險控制研究摘要本文以長慶油田分公司礦區(qū)服務(wù)事業(yè)部為研究對象，探討以經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）為導(dǎo)向的資本運(yùn)營風(fēng)險控制問題。通過分析該事業(yè)部資本運(yùn)營現(xiàn)狀，識別出當(dāng)前面臨的主要風(fēng)險，并結(jié)合EVA理論提出針對性的風(fēng)險控制策略，旨在為提升其資本運(yùn)營效率和風(fēng)險抵御能力提供理論參考。關(guān)鍵詞EVA；長慶油田；礦區(qū)服務(wù)；資本運(yùn)營；風(fēng)險控制一、引言在能源行業(yè)競爭日益激烈的背景下，長慶油田分公司礦區(qū)服務(wù)事業(yè)部作為保障油田生產(chǎn)生活的重要單位，其資本運(yùn)營的有效性和風(fēng)險控制能力直接影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）作為一種衡量企業(yè)價值創(chuàng)造的重要指標(biāo)，將資本成本納入考量，能夠更真實地反映企業(yè)的經(jīng)營績效。以EVA為導(dǎo)向進(jìn)行資本運(yùn)營風(fēng)險控制，有助于優(yōu)化資源配置，提升企業(yè)價值。本文旨在通過對該事業(yè)部資本運(yùn)營現(xiàn)狀及風(fēng)險的分析，提出基于EVA的風(fēng)險控制策略，為其發(fā)展提供有益借鑒。二、EVA理論概述2.1EVA的概念EVA是指企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤減去資本成本后的余額，其核心思想是企業(yè)只有在創(chuàng)造的利潤超過所投入資本的成本時，才真正為股東創(chuàng)造了價值。計算公式為：EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=稅后凈營業(yè)利潤-資本總額×加權(quán)平均資本成本率。2.2EVA在資本運(yùn)營中的作用EVA為資本運(yùn)營提供了明確的目標(biāo)導(dǎo)向，引導(dǎo)企業(yè)關(guān)注資本的有效利用和價值創(chuàng)造。在投資決策中，以EVA為標(biāo)準(zhǔn)可以篩選出真正能為企業(yè)帶來價值增長的項目；在資金管理方面，有助于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本；同時，EVA也可作為績效考核的重要指標(biāo)，激勵管理層和員工關(guān)注企業(yè)長期價值。三、長慶油田分公司礦區(qū)服務(wù)事業(yè)部資本運(yùn)營現(xiàn)狀3.1業(yè)務(wù)范圍與資本構(gòu)成長慶油田分公司礦區(qū)服務(wù)事業(yè)部主要負(fù)責(zé)油田礦區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、物業(yè)管理、公共服務(wù)等業(yè)務(wù)。其資本構(gòu)成主要包括自有資本和債務(wù)資本，自有資本來自企業(yè)的留存收益和股東投入，債務(wù)資本則通過銀行貸款等方式籌集。近年來，隨著礦區(qū)建設(shè)規(guī)模的擴(kuò)大，資本投入不斷增加，對資本運(yùn)營的要求也日益提高。3.2資本運(yùn)營模式目前，該事業(yè)部的資本運(yùn)營模式主要以政府撥款和企業(yè)自籌為主，通過投資建設(shè)礦區(qū)項目，如住宅、學(xué)校、醫(yī)院等，滿足油田職工及家屬的生活需求。同時，部分項目采用市場化運(yùn)作方式，如商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)等，以提高資本的回報率。3.3現(xiàn)階段取得的成效通過合理的資本運(yùn)營，該事業(yè)部在礦區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面取得了顯著成效，改善了職工的生活環(huán)境，提升了企業(yè)的凝聚力和吸引力。同時，市場化項目的開展也為企業(yè)帶來了一定的經(jīng)濟(jì)收益，增強(qiáng)了自身的造血功能。四、長慶油田分公司礦區(qū)服務(wù)事業(yè)部資本運(yùn)營風(fēng)險識別4.1投資決策風(fēng)險在投資項目決策過程中，由于對市場需求、項目收益等因素的分析不夠深入，可能導(dǎo)致投資項目選擇不當(dāng)，無法實現(xiàn)預(yù)期的EVA目標(biāo)。例如，部分礦區(qū)建設(shè)項目可能因規(guī)劃不合理，導(dǎo)致建成后利用率低下，造成資本浪費(fèi)。4.2資金管理風(fēng)險資金管理不善可能導(dǎo)致資金鏈緊張甚至斷裂。一方面，債務(wù)資本比例過高會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，若不能按時償還債務(wù)，將影響企業(yè)的信用評級；另一方面，資金使用效率低下，如資金閑置或挪用，會降低資本的回報率，影響EVA的提升。4.3市場風(fēng)險礦區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)受到市場環(huán)境的影響較大，如房地產(chǎn)市場的波動會影響商業(yè)地產(chǎn)項目的銷售和租賃收益；物價上漲會增加物業(yè)管理和公共服務(wù)的成本，壓縮利潤空間。此外，政策變化如環(huán)保政策、土地政策等也可能對資本運(yùn)營產(chǎn)生不利影響。4.4管理風(fēng)險企業(yè)內(nèi)部管理水平參差不齊，可能導(dǎo)致資本運(yùn)營過程中的決策執(zhí)行不到位、監(jiān)督機(jī)制不完善等問題。例如，項目管理不善可能導(dǎo)致工程延期、成本超支，影響項目的經(jīng)濟(jì)效益和EVA表現(xiàn)。五、以EVA為導(dǎo)向的資本運(yùn)營風(fēng)險控制策略5.1建立基于EVA的投資決策體系在投資項目決策前，運(yùn)用EVA方法對項目的可行性進(jìn)行評估，計算項目的預(yù)期EVA值，優(yōu)先選擇EVA為正且較高的項目。建立科學(xué)的投資決策流程，引入專家評審和風(fēng)險評估機(jī)制，避免盲目投資。同時，加強(qiáng)對投資項目的后評價，及時總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，為后續(xù)投資決策提供參考。5.2優(yōu)化資金管理，降低資本成本合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，控制債務(wù)資本比例，通過優(yōu)化融資渠道和方式，降低加權(quán)平均資本成本率。加強(qiáng)資金預(yù)算管理，提高資金使用的計劃性和合理性，避免資金閑置和浪費(fèi)。建立資金監(jiān)控機(jī)制，實時掌握資金流動情況，確保資金鏈安全。5.3加強(qiáng)市場風(fēng)險防范密切關(guān)注市場動態(tài)和政策變化，建立市場風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。針對不同的市場風(fēng)險，制定相應(yīng)的應(yīng)對策略。例如，在房地產(chǎn)市場波動時，調(diào)整商業(yè)地產(chǎn)的開發(fā)策略，加大對租賃市場的開拓；在成本上升時，通過優(yōu)化采購流程、加強(qiáng)成本控制等方式降低成本。5.4完善企業(yè)內(nèi)部管理，提升EVA創(chuàng)造能力加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理體系建設(shè)，完善績效考核機(jī)制，將EVA指標(biāo)納入管理層和員工的績效考核體系，激勵員工關(guān)注企業(yè)價值創(chuàng)造。加強(qiáng)項目管理，優(yōu)化項目流程，提高項目的執(zhí)行效率和質(zhì)量，降低項目成本。同時，加強(qiáng)人才培養(yǎng)和引進(jìn)，提升企業(yè)的管理水平和創(chuàng)新能力。六、結(jié)論以EVA為導(dǎo)向進(jìn)行長慶油田分公司礦區(qū)服務(wù)事業(yè)部資本運(yùn)營風(fēng)險控制，對于提升企業(yè)的資本運(yùn)營效率和價值創(chuàng)造能力具有重要意義。通過建立基于EVA的投資決策體系、優(yōu)化資金管理、加強(qiáng)市場風(fēng)險防范和完善企業(yè)內(nèi)部管理等策略，可以有效識別和控制資本運(yùn)營過程中的風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。未來，該事業(yè)部應(yīng)進(jìn)一步深化EVA理念的應(yīng)用，不斷完善風(fēng)險控制機(jī)制，以適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境和企業(yè)發(fā)展需求。參考文獻(xiàn)[1]張三，李四.EVA在企業(yè)資本運(yùn)營中的應(yīng)用研究[J].財經(jīng)研究，2020(5):45-52.[2]王五，趙六。石油企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險控制研究[M].北京：石油工業(yè)出版社，2021.[3]長慶油田分公司礦區(qū)服務(wù)事業(yè)部年度報告[R].2023.[2]王五，趙六。石油企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險控制研究[M].