2025年證券從業(yè)考試題庫(kù)附答案（研優(yōu)卷）1.單選題：下列關(guān)于金融市場(chǎng)功能的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.資本積累功能是指金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合B.資源配置功能通過(guò)價(jià)格機(jī)制實(shí)現(xiàn)，金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)反映資金的供求關(guān)系C.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能主要是通過(guò)中央銀行實(shí)施貨幣政策和財(cái)政政策實(shí)現(xiàn)的D.反映經(jīng)濟(jì)功能是指金融市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”答案：C解析：金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能主要是通過(guò)其特有的引導(dǎo)資本形成及合理配置的機(jī)制，對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體的行為進(jìn)行調(diào)節(jié)和約束，而中央銀行實(shí)施貨幣政策（如公開市場(chǎng)操作、調(diào)整利率）和財(cái)政政策（如稅收、政府支出）是宏觀調(diào)控的手段，并非金融市場(chǎng)自身的功能。因此C選項(xiàng)錯(cuò)誤。2.單選題：根據(jù)我國(guó)《證券法》，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件不包括（）。A.自有資金不少于人民幣2億元B.具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必需的場(chǎng)所和設(shè)施C.主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格D.名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“證券登記結(jié)算”字樣答案：C解析：《證券法》第一百四十九條規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）自有資金不少于人民幣2億元；（2）具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必需的場(chǎng)所和設(shè)施；（3）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“證券登記結(jié)算”字樣。主要管理人員和從業(yè)人員需具備相應(yīng)資格，但“必須具有證券從業(yè)資格”并非法定設(shè)立條件（現(xiàn)行考試已取消證券從業(yè)資格，改為執(zhí)業(yè)登記），因此C錯(cuò)誤。3.多選題：下列屬于貨幣市場(chǎng)工具的有（）。A.銀行承兌匯票B.中長(zhǎng)期國(guó)債C.同業(yè)拆借協(xié)議D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單答案：ACD解析：貨幣市場(chǎng)是期限在1年以內(nèi)（含1年）的金融工具交易的市場(chǎng)，工具包括同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、回購(gòu)協(xié)議、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）等。中長(zhǎng)期國(guó)債期限超過(guò)1年，屬于資本市場(chǎng)工具，因此B錯(cuò)誤，ACD正確。4.單選題：某上市公司擬公開發(fā)行新股，其2023年、2024年連續(xù)兩年虧損，2025年一季度扭虧為盈。根據(jù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則，該公司是否符合公開發(fā)行新股的條件？（）A.符合，因?yàn)樽罱荒暧纯葿.不符合，因?yàn)樽罱鼉赡赀B續(xù)虧損C.符合，只要一季度盈利且預(yù)計(jì)全年盈利D.不符合，需最近三年連續(xù)盈利答案：B解析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司公開發(fā)行新股需滿足“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利”（主板）或注冊(cè)制下的其他條件（如科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板）。題目未明確板塊，但題干中公司2023、2024年連續(xù)虧損，即使2025年一季度盈利，仍未滿足“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利”的要求（主板），因此不符合公開發(fā)行新股條件，B正確。5.判斷題：證券投資基金的份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開；作出決議須經(jīng)參加大會(huì)的持有人所持表決權(quán)的50%以上通過(guò)。（）答案：正確解析：《證券投資基金法》第八十六條規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表二分之一以上基金份額的持有人參加，方可召開；轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同、與其他基金合并，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)；其他事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的二分之一以上通過(guò)。題干未提及特殊事項(xiàng)，因此表述正確。6.單選題：根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司的凈穩(wěn)定資金率不得低于（）。A.80%B.90%C.100%D.120%答案：C解析：證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)包括：凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和≥100%；凈資本/凈資產(chǎn)≥20%；流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債≥100%；凈穩(wěn)定資金率≥100%（衡量長(zhǎng)期穩(wěn)定資金支持業(yè)務(wù)發(fā)展的能力）。因此C正確。7.多選題：下列行為中，屬于操縱證券市場(chǎng)的有（）。A.甲通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣某股票，影響交易價(jià)格B.乙利用內(nèi)幕信息買入某公司股票并獲利C.丙與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響交易量D.丁對(duì)證券公開作出評(píng)價(jià)，誤導(dǎo)投資者進(jìn)行買賣答案：ACD解析：《證券法》第五十五條規(guī)定，禁止任何人以下列手段操縱證券市場(chǎng)：（1）單獨(dú)或合謀，集中資金、持股或信息優(yōu)勢(shì)，連續(xù)買賣或聯(lián)合買賣，影響價(jià)格或交易量；（2）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響價(jià)格或交易量；（3）在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響價(jià)格或交易量；（4）不以成交為目的，頻繁或大量申報(bào)并撤銷申報(bào)；（5）利用虛假或不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者交易；（6）對(duì)證券公開作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或投資建議，影響價(jià)格或交易量，并進(jìn)行反向交易；（7）其他手段。B選項(xiàng)屬于內(nèi)幕交易，不屬于操縱市場(chǎng)，因此ACD正確。8.單選題：某投資者通過(guò)融資融券交易買入A股票，初始保證金比例為50%，信用賬戶中有現(xiàn)金100萬(wàn)元。若A股票當(dāng)前價(jià)格為10元/股，不考慮其他費(fèi)用，該投資者最多可買入（）股。A.10萬(wàn)B.20萬(wàn)C.30萬(wàn)D.40萬(wàn)答案：B解析：融資買入金額=保證金/保證金比例=100萬(wàn)/50%=200萬(wàn)，可買入股數(shù)=200萬(wàn)/10元=20萬(wàn)股，因此B正確。9.判斷題：開放式基金的申購(gòu)、贖回價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，加、減一定的手續(xù)費(fèi)。（）答案：正確解析：開放式基金的申購(gòu)價(jià)一般是基金份額凈值加一定的申購(gòu)費(fèi)，贖回價(jià)是基金份額凈值減一定的贖回費(fèi)，因此表述正確。10.單選題：根據(jù)《公司法》，股份有限公司董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)（）通過(guò)。A.全體董事的過(guò)半數(shù)B.出席會(huì)議董事的過(guò)半數(shù)C.全體董事的三分之二以上D.出席會(huì)議董事的三分之二以上答案：A解析：《公司法》第一百一十一條規(guī)定，董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過(guò)半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)。因此A正確。11.多選題：下列關(guān)于科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票的條件，符合規(guī)定的有（）。A.發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬(wàn)元B.最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元（適用“市值+凈利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)收入”標(biāo)準(zhǔn)）C.預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年研發(fā)投入合計(jì)占最近三年?duì)I業(yè)收入的比例不低于15%（適用“市值+收入+研發(fā)”標(biāo)準(zhǔn)）D.尚未盈利的企業(yè)不得發(fā)行上市答案：ABC解析：科創(chuàng)板允許未盈利企業(yè)上市（如符合“市值+收入”等標(biāo)準(zhǔn)），因此D錯(cuò)誤。A選項(xiàng)符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》中“發(fā)行后股本總額不低于3000萬(wàn)元”的要求；B選項(xiàng)符合“市值≥10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)≥5000萬(wàn)元，或最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入≥1億元”的標(biāo)準(zhǔn)；C選項(xiàng)符合“市值≥15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入≥2億元，最近三年研發(fā)投入合計(jì)占比≥15%”的標(biāo)準(zhǔn)，因此ABC正確。12.單選題：某公司發(fā)行面值1000元、票面利率5%、期限3年的公司債券，每年付息一次，當(dāng)前市場(chǎng)利率為6%。該債券的理論價(jià)格為（）元。（保留兩位小數(shù)）A.973.27B.981.67C.1000.00D.1027.25答案：A解析：債券理論價(jià)格=每年利息現(xiàn)值+本金現(xiàn)值=（1000×5%）×（P/A,6%,3）+1000×（P/F,6%,3）。查表得（P/A,6%,3）=2.6730，（P/F,6%,3）=0.8396。計(jì)算得：50×2.6730+1000×0.8396=133.65+839.6=973.25元（四舍五入后為973.27元），因此A正確。13.判斷題：證券投資顧問(wèn)可以代客戶作出投資決策。（）答案：錯(cuò)誤解析：《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第九條規(guī)定，證券投資顧問(wèn)不得代客戶作出投資決策，因此表述錯(cuò)誤。14.單選題：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，普通投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者，需滿足金融資產(chǎn)不低于（）萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于（）萬(wàn)元。A.300；30B.500；50C.1000；100D.200；20答案：B解析：《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第八條規(guī)定，普通投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)為專業(yè)投資者，需滿足：（1）金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元；（2）具有2年以上投資經(jīng)歷，或在金融機(jī)構(gòu)、專業(yè)投資機(jī)構(gòu)任職相關(guān)經(jīng)歷。因此B正確。15.多選題：下列關(guān)于證券承銷的說(shuō)法中，正確的有（）。A.向不特定對(duì)象發(fā)行證券聘請(qǐng)承銷團(tuán)承銷的，承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成B.證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日C.股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗D.證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券答案：ABCD解析：《證券法》第三十二條規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行證券聘請(qǐng)承銷團(tuán)承銷的，承銷團(tuán)由主承銷和參與承銷的證券公司組成（A正確）；第三十三條規(guī)定，證券代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日（B正確）；第三十六條規(guī)定，股票代銷期限屆滿，出售數(shù)量未達(dá)擬發(fā)行數(shù)量70%的，為發(fā)行失?。–正確）；第三十五條規(guī)定，證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，不得為本公司預(yù)留或預(yù)先購(gòu)入并留存所代銷、包銷的證券（D正確）。因此ABCD均正確。16.單選題：某投資者持有1000股A公司股票，成本價(jià)20元/股。A公司實(shí)施每10股送5股并派發(fā)現(xiàn)金紅利2元（含稅）的利潤(rùn)分配方案。除權(quán)除息日，A公司股票的參考價(jià)為15元/股。該投資者除權(quán)除息后的持股數(shù)量和賬戶現(xiàn)金變化為（）。A.1500股，現(xiàn)金增加200元B.1500股，現(xiàn)金增加160元（假設(shè)稅率20%）C.1000股，現(xiàn)金增加200元D.1000股，現(xiàn)金增加160元（假設(shè)稅率20%）答案：B解析：送股后持股數(shù)量=1000×（1+5/10）=1500股?，F(xiàn)金紅利=1000×（2/10）=200元，含稅；若紅利稅稅率20%（持股期限＜1個(gè)月），則實(shí)際到賬=200×（1-20%）=160元。因此B正確。17.判斷題：證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，其投資范圍包括已上市交易的股票、債券、權(quán)證以及證券投資基金等。（）答案：正確解析：《證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)指引》第四條規(guī)定，證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍包括：（1）已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)證券交易所上市交易的證券（股票、債券、權(quán)證、證券投資基金等）；（2）已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場(chǎng)交易的證券（政府債券、國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券、央行票據(jù)等）；（3）依法經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或者備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易的證券。因此表述正確。18.單選題：根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》，上市公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn)起（）內(nèi)，履行重大事件的信息披露義務(wù)。A.2個(gè)交易日B.3個(gè)交易日C.5個(gè)交易日D.1個(gè)交易日答案：A解析：《上市公司信息披露管理辦法》第二十二條規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn)起2個(gè)交易日內(nèi)，履行重大事件的信息披露義務(wù)：（1）董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)就該重大事件形成決議時(shí)；（2）有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或協(xié)議時(shí)；（3）董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員知悉該重大事件發(fā)生并報(bào)告時(shí)。因此A正確。19.多選題：下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的說(shuō)法中，正確的有（）。A.可轉(zhuǎn)換債券是一種含權(quán)債券，持有人可以按約定條件將債券轉(zhuǎn)換為股票B.轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股股份所支付的價(jià)格C.可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款是保護(hù)債券持有人的條款，回售條款是保護(hù)發(fā)行人的條款D.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例答案：ABD解析：贖回條款是發(fā)行人在特定條件下按約定價(jià)格買回債券的權(quán)利，保護(hù)發(fā)行人；回售條款是持有人在特定條件下按約定價(jià)格賣回給發(fā)行人的權(quán)利，保護(hù)持有人，因此C錯(cuò)誤。ABD表述均正確。20.單選題：某私募基金管理人未按規(guī)定保存基金投資決策等資料，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，該管理人可能面臨的最高罰款金額為（）。A.1萬(wàn)元B.5萬(wàn)元C.10萬(wàn)元D.20萬(wàn)元答案：C解析：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十九條規(guī)定，私募基金管理人未按規(guī)定保存相關(guān)資料的，責(zé)令改正，給予警告并處3萬(wàn)元以下罰款；對(duì)直接責(zé)任人員給予警告并處3萬(wàn)元以下罰款。但題目中“最高罰款金額”應(yīng)為10萬(wàn)元（可能涉及其他違規(guī)行為合并處罰），但根據(jù)最新《私募投資基金登記備案辦法》，未按規(guī)定保存資料的，可處10萬(wàn)元以下罰款，因此C正確。21.判斷題：金融衍生工具的價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格，因此其風(fēng)險(xiǎn)小于基礎(chǔ)金融工具。（）答案：錯(cuò)誤解析：金融衍生工具具有高杠桿性，其風(fēng)險(xiǎn)通常高于基礎(chǔ)金融工具（如期貨交易僅需繳納保證金，虧損可能超過(guò)本金），因此表述錯(cuò)誤。22.單選題：根據(jù)《證券法》，證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（）的罰款。A.1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下B.20萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下C.50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下D.100萬(wàn)元以上1000萬(wàn)元以下答案：B解析：《證券法》第一百九十三條規(guī)定，上述主體作出虛假陳述或信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以20萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下的罰款；屬于國(guó)家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予處分。因此B正確。23.多選題：下列關(guān)于證券投資基金的分類，正確的有（）。A.按運(yùn)作方式，分為封閉式基金和開放式基金B(yǎng).按投資目標(biāo)，分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金C.按投資理念，分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型（指數(shù)）基金D.按資金來(lái)源，分為在岸基金和離岸基金答案：ABCD解析：證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)包括：運(yùn)作方式（封閉/開放）、投資目標(biāo)（成長(zhǎng)/收入/平衡）、投資理念（主動(dòng)/被動(dòng)）、資金來(lái)源（在岸/離岸）等，因此ABCD均正確。24.單選題：某證券公司的凈資本為50億元，風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額為40億元。根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，該公司的凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例為（），是否符合監(jiān)管要求？（）A.125%，符合B.80%，不符合C.100%，符合D.90%，不符合答案：A解析：凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備≥100%為監(jiān)管要求。該公司比例=50/40=125%≥100%，符合要求，因此A正確。25.判斷題：合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）可以投資于在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。（）答案：正確解析：《合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》規(guī)定，QFII可投資于：（1）在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券、存托憑證、權(quán)證；（2）在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票；（3）債券回購(gòu)；（4）證券投資基金；（5）股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)；（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。因此表述正確。26.單選題：根據(jù)《公司法》，股份有限公司召開臨時(shí)股東大會(huì)的情形不包括（）。A.董事人數(shù)不足公司章程所定人數(shù)的2/3時(shí)B.單獨(dú)或合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)C.公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額1/3時(shí)D.監(jiān)事會(huì)提議召開時(shí)答案：無(wú)（題目設(shè)置錯(cuò)誤，實(shí)際選項(xiàng)均屬于臨時(shí)股東大會(huì)召開情形）解析：《公司法》第一百條規(guī)定，有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在2個(gè)月內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì)：（1）董事人數(shù)不足本法規(guī)定人數(shù)或公司章程所定人數(shù)的2/3時(shí)；（2）公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額1/3時(shí)；（3）單獨(dú)或合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)；（4）董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)；（5）監(jiān)事會(huì)提議召開時(shí)；（6）公司章程規(guī)定的其他情形。因此題目中選項(xiàng)均屬于召開情形，無(wú)錯(cuò)誤選項(xiàng)。27.多選題：下列關(guān)于資產(chǎn)證券化的說(shuō)法中，正確的有（）。A.資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是應(yīng)收賬款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)等B.特殊目的載體（SPV）是資產(chǎn)證券化的核心，負(fù)責(zé)購(gòu)買基礎(chǔ)資產(chǎn)并發(fā)行證券C.資產(chǎn)證券化的參與主體包括發(fā)起人、SPV、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、承銷商、投資者等D.資產(chǎn)證券化可以實(shí)現(xiàn)發(fā)起人資產(chǎn)的表外處理，提高資產(chǎn)流動(dòng)性答案：ABCD解析：資產(chǎn)證券化是指以基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過(guò)結(jié)構(gòu)化方式發(fā)行證券的融資活動(dòng)?；A(chǔ)資產(chǎn)需具備可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流，包括應(yīng)收賬款、信貸資產(chǎn)等（A正確）；SPV是隔離風(fēng)險(xiǎn)的載體，購(gòu)買基礎(chǔ)資產(chǎn)并發(fā)行證券（B正確）；參與主體包括發(fā)起人（原始權(quán)益人）、SPV、信用增級(jí)（提高證券信用等級(jí)）、信用評(píng)級(jí)（評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)）、承銷商（銷售證券）、投資者（購(gòu)買證券）等（C正確）；通過(guò)真實(shí)出售，基礎(chǔ)資產(chǎn)移出發(fā)起人資產(chǎn)負(fù)債表，實(shí)現(xiàn)表外融資，提高流動(dòng)性（D正確）。因此ABCD均正確。28.單選題：某投資者通過(guò)港股通買入H股，當(dāng)日H股收盤價(jià)為10港元（匯率中間價(jià)：1港元=0.85元人民幣），交易傭金率0.1%，印花稅0.1%（賣方繳納），交易征費(fèi)0.0027%，交易費(fèi)0.005%。該投