制度環(huán)境視角下審計質量對企業(yè)盈余管理的影響研究一、引言1.1研究背景在當今復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)的財務信息質量對于投資者、債權人以及其他利益相關者的決策至關重要。然而，近年來一系列財務造假事件的曝光，如美國的安然（Enron）公司事件以及中國的銀廣夏事件，引發(fā)了社會各界對企業(yè)盈余管理行為以及審計質量的高度關注。這些事件不僅給投資者帶來了巨大的損失，也嚴重損害了資本市場的健康發(fā)展。安然公司曾是美國最大的能源交易商和領先的天然氣、電力公司，在2001年宣布破產(chǎn)前，其股價曾高達每股90美元，市值約700億美元。但隨后被揭露通過復雜的財務手段進行盈余管理，包括利用特殊目的實體（SPE）隱藏債務、操縱利潤等。安然公司構建了大量的關聯(lián)交易和表外業(yè)務，將虧損轉移到SPE中，從而在財務報表上呈現(xiàn)出盈利的假象。而負責其審計的安達信會計師事務所，未能發(fā)現(xiàn)這些重大的財務造假行為，甚至被指控協(xié)助安然公司掩蓋真相。這一事件導致安然公司股價暴跌，投資者損失慘重，同時也引發(fā)了對審計行業(yè)獨立性和審計質量的質疑。在中國，銀廣夏事件同樣震驚了資本市場。銀廣夏通過偽造購銷合同、虛開增值稅發(fā)票、偽造出口報關單等手段，虛構巨額利潤，從1999年到2001年期間，累計虛構銷售收入104962.60萬元，少計費用4945.34萬元，導致虛增利潤77156.70萬元。負責審計的中天勤會計師事務所未能履行應有的審計職責，出具了嚴重失實的無保留意見審計報告。這一事件使得銀廣夏股價從2001年8月的30.79元暴跌至2002年1月的1.09元，投資者遭受了巨大的損失，也對中國審計行業(yè)的信譽造成了極大的沖擊。這些財務造假事件的背后，盈余管理行為扮演了重要角色。企業(yè)通過盈余管理，運用會計手段或安排真實交易來調整財務報表中的盈余信息，以達到特定的目的，如滿足上市條件、避免退市、提高股價、獲取更多融資等。然而，過度的盈余管理往往會導致財務信息失真，誤導投資者的決策，破壞市場的公平和效率。審計作為保障企業(yè)財務信息真實性和可靠性的重要機制，其質量的高低直接影響著投資者對企業(yè)財務信息的信任。高質量的審計能夠有效地發(fā)現(xiàn)和抑制企業(yè)的盈余管理行為，為投資者提供準確的財務信息，保護投資者的利益。然而，從安然、銀廣夏等事件中可以看出，審計質量存在的問題使得審計未能充分發(fā)揮其監(jiān)督和制約作用，未能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務造假和過度盈余管理行為。制度環(huán)境是影響企業(yè)行為和審計質量的重要外部因素。它包括法律法規(guī)、監(jiān)管政策、市場競爭、信用體系等多個方面。在一個完善的制度環(huán)境下，法律法規(guī)健全，監(jiān)管嚴格，市場競爭公平，企業(yè)的違規(guī)成本高，這將促使企業(yè)規(guī)范自身行為，減少盈余管理的動機。同時，良好的制度環(huán)境也有助于提高審計的獨立性和權威性，保障審計質量。相反，在制度環(huán)境不完善的情況下，企業(yè)可能會利用制度漏洞進行盈余管理，而審計也可能受到各種干擾，難以保證其質量。綜上所述，審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間存在著密切的關系。深入研究這三者之間的關系，對于提高企業(yè)財務信息質量、保護投資者利益、促進資本市場的健康發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實意義。在當前資本市場不斷發(fā)展和完善的背景下，如何加強審計質量，優(yōu)化制度環(huán)境，有效抑制企業(yè)的盈余管理行為，已成為學術界和實務界共同關注的焦點問題。1.2研究目的與意義本研究旨在深入探討審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理三者之間的內在聯(lián)系和相互作用機制。通過對相關理論的梳理和實證數(shù)據(jù)的分析，揭示不同制度環(huán)境下審計質量對企業(yè)盈余管理行為的影響路徑和程度差異，為企業(yè)、審計機構、監(jiān)管部門以及投資者等相關利益主體提供決策依據(jù)和理論支持。具體而言，研究目的包括以下幾個方面：一是探究審計質量對企業(yè)盈余管理行為的抑制或促進作用，分析高質量審計在識別和約束企業(yè)盈余管理方面的具體表現(xiàn)；二是剖析制度環(huán)境如何影響審計質量與企業(yè)盈余管理之間的關系，明確制度環(huán)境在其中所起的調節(jié)或中介作用；三是基于研究結論，提出針對性的政策建議和實踐指導，以提升審計質量、完善制度環(huán)境，進而規(guī)范企業(yè)的盈余管理行為，提高企業(yè)財務信息質量。從理論意義來看，本研究有助于豐富和完善審計學、會計學以及公司治理等領域的理論體系。目前，關于審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理的研究雖然已經(jīng)取得了一定的成果，但三者之間復雜的交互關系仍有待深入挖掘。通過本研究，可以進一步深化對審計質量影響因素及其經(jīng)濟后果的認識，拓展制度環(huán)境對企業(yè)行為和審計監(jiān)督作用機制的研究視角。同時，為相關理論模型的構建和完善提供實證支持，推動學科理論的發(fā)展。在實踐意義方面，本研究對于提升企業(yè)財務信息質量、保護投資者利益以及促進資本市場健康發(fā)展具有重要的指導作用。對于企業(yè)而言，了解審計質量和制度環(huán)境對盈余管理的影響，有助于企業(yè)加強內部控制，規(guī)范財務行為，提高自身的治理水平和市場競爭力。對于審計機構來說，研究結果可以為其提高審計質量、優(yōu)化審計策略提供參考依據(jù)，增強審計工作的有效性和權威性。對于監(jiān)管部門而言，本研究能夠為制定和完善相關政策法規(guī)、加強市場監(jiān)管提供決策支持，營造公平有序的市場環(huán)境。對于投資者來說，有助于其更好地理解企業(yè)的財務狀況和盈余質量，做出更加理性的投資決策，降低投資風險。1.3研究方法與創(chuàng)新點本研究綜合運用多種研究方法，力求全面、深入地剖析審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系。文獻研究法：系統(tǒng)梳理國內外關于審計質量、制度環(huán)境和企業(yè)盈余管理的相關文獻。通過對學術期刊論文、專業(yè)書籍、研究報告等資料的收集與整理，了解已有研究的現(xiàn)狀、成果以及不足。分析不同學者對于審計質量的衡量標準、制度環(huán)境的構成要素以及企業(yè)盈余管理動機和手段的觀點，為本文的研究提供堅實的理論基礎和研究思路。例如，通過對前人研究中關于審計質量影響因素的總結，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有研究在制度環(huán)境對審計質量的具體作用路徑方面存在一定的研究空白，從而為本研究的開展指明方向。實證研究法：基于相關理論分析提出研究假設，構建合理的實證模型。以中國資本市場的上市公司為研究樣本，收集公司財務數(shù)據(jù)、審計報告數(shù)據(jù)以及反映制度環(huán)境的相關數(shù)據(jù)。運用統(tǒng)計分析軟件，如SPSS、Stata等，對數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計、相關性分析、回歸分析等，以驗證假設，揭示審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的數(shù)量關系和內在規(guī)律。例如，通過回歸分析檢驗在不同制度環(huán)境下，審計質量對企業(yè)盈余管理程度的影響是否存在顯著差異。案例分析法：選取具有代表性的企業(yè)案例，深入分析其在特定制度環(huán)境下的盈余管理行為以及審計質量對這些行為的監(jiān)督效果。通過詳細解讀企業(yè)的財務報表、審計報告以及相關的公司公告，結合企業(yè)所處的行業(yè)特點和宏觀經(jīng)濟環(huán)境，剖析企業(yè)盈余管理的動機、手段以及審計機構在其中所扮演的角色。以安然公司為例，分析其在復雜的財務操縱手段下，審計機構為何未能有效發(fā)揮監(jiān)督作用，以及制度環(huán)境在該事件中所產(chǎn)生的影響，從而為理論研究提供現(xiàn)實案例支撐，使研究結論更具實踐指導意義。本研究的創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一是綜合多視角研究三者關系。以往研究往往側重于審計質量與企業(yè)盈余管理或者制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理的兩兩關系研究，而本研究將審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理納入一個統(tǒng)一的研究框架，全面分析三者之間的交互作用和影響機制，拓展了研究視角，有助于更深入地理解企業(yè)財務行為的內在邏輯。二是動態(tài)研究三者關系?？紤]到制度環(huán)境并非一成不變，其會隨著時間和政策的變化而演變，進而對審計質量和企業(yè)盈余管理產(chǎn)生動態(tài)影響。本研究通過引入時間變量或分析不同政策時期的數(shù)據(jù)，動態(tài)地考察三者之間的關系，彌補了以往研究在靜態(tài)分析上的不足，使研究結論更具時效性和現(xiàn)實意義。二、概念與理論基礎2.1審計質量相關概念審計質量是審計工作的核心要素，它直接關系到審計結果的可靠性和有效性，對于維護資本市場的穩(wěn)定和投資者的利益起著至關重要的作用。審計質量可以被定義為審計師在執(zhí)行審計工作的過程中，遵循審計準則和相關法律法規(guī)，秉持獨立性、專業(yè)性、技術性和中立性等原則，從而保障審計工作全面性和準確性，提高被審計單位財務狀況公允表達的程度。從廣義角度來看，審計質量涵蓋了審計工作的整體質量，包括審計機構的管理質量以及具體審計業(yè)務質量這兩個緊密相關的方面；狹義上的審計質量則主要聚焦于審計業(yè)務工作，也就是單個審計項目的質量，涉及審計項目從選擇、立項、準備、執(zhí)行到報告、存檔等一系列環(huán)節(jié)的工作成效，以及達成審計目標的實際程度。在審計實踐中，為了衡量審計質量的高低，學者和實務界提出了多種衡量指標，這些指標從不同角度反映了審計工作的質量特征：審計收費：審計收費是審計服務的價格體現(xiàn)，它在一定程度上反映了審計工作的投入和復雜程度。一般來說，較高的審計收費可能意味著審計師在審計過程中投入了更多的時間、精力和專業(yè)資源，從而更有可能提供高質量的審計服務。例如，對于業(yè)務復雜、規(guī)模較大的企業(yè)，審計師需要進行更深入的調查和分析，收集更多的審計證據(jù)，這就需要更高的審計收費來覆蓋成本。然而，審計收費與審計質量之間的關系并非絕對的線性關系，過高或過低的審計收費都可能引發(fā)對審計質量的質疑。如果審計收費過高，可能存在審計師與被審計單位之間存在利益勾結的嫌疑；而審計收費過低，則可能導致審計師為了降低成本而減少必要的審計程序，從而影響審計質量。審計意見：審計意見是審計師對被審計單位財務報表是否按照適用的會計準則和相關會計制度編制，是否在所有重大方面公允反映被審計單位的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量發(fā)表的專業(yè)意見。常見的審計意見類型包括標準無保留意見、帶強調事項段的無保留意見、保留意見、否定意見和無法表示意見。標準無保留意見通常被認為是被審計單位財務報表質量較高、審計質量較好的標志，表明審計師認為財務報表在所有重大方面都是公允的。而其他類型的審計意見則暗示著財務報表可能存在不同程度的問題，審計質量也可能受到影響。例如，保留意見可能表示審計師在審計過程中發(fā)現(xiàn)了一些對財務報表有重要影響但不影響整體公允性的事項；否定意見則表明財務報表存在嚴重的錯報，與事實不符；無法表示意見則可能是由于審計范圍受到限制等原因，審計師無法獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)來發(fā)表意見。因此，審計意見的類型可以作為衡量審計質量的一個重要指標，投資者和其他利益相關者往往會根據(jù)審計意見來判斷企業(yè)財務報表的可信度和審計質量的高低。事務所規(guī)模：事務所規(guī)模通常被認為是影響審計質量的一個重要因素。大型會計師事務所往往擁有更豐富的資源、更專業(yè)的人才隊伍和更完善的質量控制體系，這使得它們在審計過程中能夠更好地應對各種復雜的審計問題，提供更高質量的審計服務。例如，大型事務所通常能夠吸引到具有豐富經(jīng)驗和專業(yè)技能的注冊會計師，他們在處理復雜的財務交易和會計問題時更有經(jīng)驗和能力。同時，大型事務所的質量控制體系更為嚴格，對審計工作的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督和復核，以確保審計質量符合高標準。此外，大型事務所由于其品牌聲譽和市場地位，往往更注重維護自身的聲譽，因此在審計過程中更可能保持獨立性和客觀性，避免與被審計單位之間的利益沖突，從而提高審計質量。許多實證研究也表明，大型會計師事務所審計的企業(yè)，其財務報表的質量更高，盈余管理程度更低，這進一步證明了事務所規(guī)模與審計質量之間的正相關關系。2.2制度環(huán)境相關概念制度環(huán)境是一個內涵豐富的概念，它涵蓋了一系列與政治、經(jīng)濟和文化相關的規(guī)則、準則以及習俗，是對一定范圍內的人、物、事進行規(guī)范、管理和協(xié)調的基礎。從宏觀層面來看，制度環(huán)境為經(jīng)濟社會的運行提供了基本的框架和秩序；從微觀角度而言，它對企業(yè)的經(jīng)營決策、行為方式以及發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生著深遠的影響。制度環(huán)境可以進一步細分為正式制度和非正式制度兩個主要方面。正式制度主要包括法律制度、經(jīng)濟制度、政治制度等，這些制度是由國家或政府等權威機構制定并強制執(zhí)行的，具有明確的條文規(guī)定和強制性的約束機制。法律制度是正式制度的核心組成部分，它通過立法、司法等手段來規(guī)范和約束企業(yè)和個人的行為。例如，公司法對公司的設立、組織形式、運營管理以及股東權益等方面做出了詳細的規(guī)定，保障了公司運營的合法性和規(guī)范性；證券法對證券市場的發(fā)行、交易、監(jiān)管等環(huán)節(jié)進行了規(guī)范，維護了證券市場的公平、公正和公開。這些法律法規(guī)為企業(yè)的經(jīng)營活動提供了明確的行為準則，企業(yè)必須遵守，否則將面臨法律的制裁。經(jīng)濟制度也是正式制度的重要內容，它包括市場經(jīng)濟體制、產(chǎn)權制度、競爭機制等。市場經(jīng)濟體制決定了資源配置的方式和效率，在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)通過市場機制來實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，提高生產(chǎn)效率和經(jīng)濟效益。產(chǎn)權制度則明確了企業(yè)和個人對財產(chǎn)的所有權、使用權和處置權，保障了產(chǎn)權的清晰和穩(wěn)定，激勵企業(yè)和個人進行創(chuàng)新和投資。競爭機制促進了企業(yè)之間的公平競爭，推動企業(yè)不斷提高產(chǎn)品質量、降低成本、創(chuàng)新技術，以提升自身的競爭力。例如，反壟斷法的實施就是為了防止企業(yè)壟斷市場，維護公平競爭的市場環(huán)境，促進市場的健康發(fā)展。非正式制度主要包括文化制度、社會習俗、道德規(guī)范、價值觀念等，這些制度是人們在長期的社會實踐中逐漸形成的，通過社會輿論、傳統(tǒng)習慣、內心信念等方式來影響和約束人們的行為。文化制度中的道德規(guī)范和價值觀念對企業(yè)行為有著潛移默化的影響。例如，誠信、責任、創(chuàng)新等價值觀念，會促使企業(yè)在經(jīng)營活動中注重誠信經(jīng)營、履行社會責任、積極創(chuàng)新發(fā)展。企業(yè)如果秉持誠信的價值觀念，就會在與客戶、供應商等利益相關者的交往中遵守承諾，提供真實可靠的產(chǎn)品和服務，樹立良好的企業(yè)形象。社會習俗也會對企業(yè)的經(jīng)營決策產(chǎn)生影響，不同地區(qū)的社會習俗差異可能導致企業(yè)在市場定位、產(chǎn)品設計、營銷策略等方面的不同選擇。比如，在一些地區(qū)，人們對某些顏色、圖案或數(shù)字有著特殊的偏好或禁忌，企業(yè)在產(chǎn)品包裝和廣告宣傳中就需要考慮這些因素，以避免因文化差異而引起的誤解或反感。正式制度和非正式制度相互作用、相互影響，共同構成了企業(yè)所處的制度環(huán)境。正式制度為非正式制度的形成和發(fā)展提供了一定的框架和保障，非正式制度則可以彌補正式制度的不足，對正式制度的實施起到輔助和補充的作用。在完善的制度環(huán)境下，正式制度和非正式制度能夠相互協(xié)調、相互促進，共同引導和規(guī)范企業(yè)的行為，促進企業(yè)的健康發(fā)展。2.3企業(yè)盈余管理相關概念盈余管理是企業(yè)財務管理領域中的一個重要概念，它在企業(yè)的財務決策和財務報告過程中扮演著關鍵角色。國內外學者對盈余管理有著不同的理解，但普遍都認為：盈余管理是管理者當局在遵循會計準則的基礎上，通過對會計政策與會計方法的選擇、對交易事項的安排等手段來“粉飾”報表數(shù)據(jù)，從而實現(xiàn)自身價值最大化與企業(yè)價值最大化。需要明確的是，盈余管理不同于財務造假，財務造假是一種故意違反會計準則和法律法規(guī)，通過虛構交易、篡改數(shù)據(jù)等手段來欺騙投資者和其他利益相關者的違法行為，而盈余管理是在會計準則的允許范圍之內進行的。不過，盈余管理也存在一定的邊界，如果過度進行盈余管理，同樣會對財務信息的真實性和可靠性產(chǎn)生負面影響，誤導投資者的決策。盈余管理可以分為應計盈余管理和真實盈余管理兩種主要類型，它們在操作手段和經(jīng)濟后果等方面存在著明顯的差異。應計盈余管理是指企業(yè)在會計準則允許的范圍內，通過會計手段對盈余數(shù)字進行調節(jié)。這種方式主要涉及對應計項目的調整，而不涉及實際的現(xiàn)金流量變動。其常見的操作手段包括：一是選擇適當?shù)墓潭ㄙY產(chǎn)折舊方法。我國會計準則針對固定資產(chǎn)計提折舊提供了多種方法，如直線法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等。企業(yè)可以根據(jù)自身的需要，在合理的范圍內選擇或變更折舊方法。例如，當企業(yè)希望增加當期利潤時，可以選擇延長折舊年限、降低折舊率的方法，從而減少當期的折舊費用，增加賬面利潤；二是收入費用確認。盡管會計準則明確規(guī)定了收入和費用確認的條件，但在實際操作中，財務人員可能會利用截止日期來調節(jié)收入與費用的確認時間。比如，將下期的收入提前確認到本期，或者將本期的費用推遲到下期確認，以達到調整當期盈余的目的；三是資產(chǎn)減值準備的調節(jié)。會計準則對資產(chǎn)減值準備的計提和轉回有相應的規(guī)定，雖然部分資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認在以后會計期間不得轉回，但存貨、金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)的減值準備仍可轉回。企業(yè)可以根據(jù)自身的盈余目標，在需要調增利潤時轉回本期或以前期間計提的減值準備，在需要調減利潤時增加本期計提的各項資產(chǎn)減值準備。從經(jīng)濟后果來看，應計盈余管理只是調整了不同會計期間的盈余水平，從長期來看并不會改變企業(yè)的總體盈余。然而，過度的應計盈余管理可能會誤導投資者對企業(yè)真實盈利能力的判斷，影響資本市場的資源配置效率。真實盈余管理則是管理當局通過構造真實的經(jīng)濟活動來實現(xiàn)特定方向的盈余管理。這種方式貫穿于企業(yè)的經(jīng)營、投資、籌資等各個環(huán)節(jié)，會產(chǎn)生實際的現(xiàn)金流量，并且可能導致企業(yè)做出次優(yōu)的經(jīng)營決策。常見的真實盈余管理手段包括：一是關聯(lián)交易。在我國，許多上市公司存在復雜的關聯(lián)關系，控股股東可能利用關聯(lián)交易進行利益輸送。例如，關聯(lián)企業(yè)之間通過低價購入高價賣出、無償轉讓資產(chǎn)或轉出不良資產(chǎn)或債務，或者通過“企業(yè)管理費”項目轉移企業(yè)的巨額利潤或虧損等方式，來調節(jié)企業(yè)的盈余水平；二是虛構業(yè)務。企業(yè)通過虛構銷售對象，向并不存在的公司銷售產(chǎn)品或提供服務，或者將銷售業(yè)務進行不真實的處理，使產(chǎn)品所有權并未發(fā)生實質性轉移，但財務報表上卻顯示利潤發(fā)生了符合管理當局要求的變化；三是過度生產(chǎn)。企業(yè)為了降低單位產(chǎn)品的固定成本，增加當期利潤，可能會過度生產(chǎn)，導致存貨積壓。雖然在短期內企業(yè)的利潤會增加，但從長期來看，存貨積壓可能會帶來存貨跌價損失、倉儲成本增加等問題，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。真實盈余管理不僅會改變企業(yè)的短期盈余水平，在一些情況下，由于虛構業(yè)務等行為，還會改變企業(yè)的總體盈余水平，并且對企業(yè)的長期發(fā)展可能產(chǎn)生更為嚴重的負面影響，如損害企業(yè)的聲譽、破壞企業(yè)的市場形象等。在盈余管理的計量方面，學者們提出了多種方法。其中，“瓊斯模型”是一種廣泛應用于應計盈余管理計量的模型。該模型通過估計非操控性應計利潤，進而計算出操控性應計利潤，以此來衡量企業(yè)的應計盈余管理程度。操控性應計利潤越高，表明企業(yè)的應計盈余管理程度越高。然而，“瓊斯模型”也存在一定的局限性，它的計量結果可能受到行業(yè)特征、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等多種因素的影響，導致計量偏差。對于真實盈余管理的計量，常用的方法包括基于銷售操控、生產(chǎn)操控和費用操控等方面的計量模型。例如，通過分析企業(yè)的異常經(jīng)營現(xiàn)金流量、異常生產(chǎn)成本和異常酌量性費用等指標來衡量企業(yè)的真實盈余管理程度。這些計量方法各有優(yōu)劣，在實際研究中，需要根據(jù)具體的研究目的和數(shù)據(jù)可得性，選擇合適的計量方法，以準確衡量企業(yè)的盈余管理程度。2.4相關理論基礎2.4.1委托代理理論委托代理理論是現(xiàn)代企業(yè)理論的重要組成部分，它主要研究在信息不對稱的情況下，委托人與代理人之間的利益沖突以及如何通過制度安排來協(xié)調這種沖突。在企業(yè)中，股東作為委托人，將企業(yè)的經(jīng)營權委托給管理層（代理人），由于委托人和代理人的目標函數(shù)不一致，管理層可能會為了追求自身利益最大化而損害股東的利益。例如，管理層可能會通過盈余管理來提高自身的薪酬、聲譽或在職消費等，而忽視企業(yè)的長期發(fā)展和股東的利益。從審計的角度來看，審計師作為獨立的第三方，受股東的委托對管理層編制的財務報表進行審計，旨在監(jiān)督管理層的行為，減少信息不對稱，降低代理成本。高質量的審計能夠增強財務報表的可信度，為股東提供更準確的信息，從而有效地約束管理層的盈余管理行為。當審計師能夠嚴格按照審計準則進行審計，保持獨立性和專業(yè)性時，管理層進行盈余管理的難度和風險就會增加，因為審計師可能會發(fā)現(xiàn)并披露管理層的不當行為。在安然公司事件中，由于負責審計的安達信會計師事務所未能保持獨立性，與安然公司管理層存在利益勾結，未能有效發(fā)揮審計的監(jiān)督作用，使得安然公司的管理層得以通過復雜的財務手段進行大規(guī)模的盈余管理，最終導致公司破產(chǎn)，股東遭受巨大損失。這一案例充分說明了審計在委托代理關系中對于約束管理層盈余管理行為的重要性。2.4.2信息不對稱理論信息不對稱理論認為，在市場經(jīng)濟活動中，各類人員對有關信息的了解是有差異的。掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。在企業(yè)中，管理層作為內部人，比外部投資者（股東、債權人等）更了解企業(yè)的真實經(jīng)營狀況和財務信息，這種信息不對稱使得管理層有動機和機會進行盈余管理，以實現(xiàn)自身利益。管理層可能會利用其掌握的內部信息，選擇對自己有利的會計政策和方法，或者通過操縱交易事項來調整財務報表中的盈余數(shù)據(jù)，而外部投資者由于信息有限，難以準確判斷企業(yè)的真實盈余水平。審計在緩解信息不對稱方面發(fā)揮著關鍵作用。審計師通過對企業(yè)財務報表的審計，收集和驗證相關信息，能夠將企業(yè)的真實財務狀況和經(jīng)營成果向外部投資者進行披露，減少管理層與外部投資者之間的信息差距。高質量的審計報告可以為投資者提供更可靠的決策依據(jù)，增強投資者對企業(yè)的信任。當審計師能夠發(fā)現(xiàn)并揭示企業(yè)的潛在風險和問題時，投資者可以更加準確地評估企業(yè)的價值和投資風險，從而做出更合理的投資決策。例如，在一些企業(yè)中，管理層可能會通過提前確認收入或推遲確認費用等方式來虛增利潤，審計師在審計過程中如果能夠發(fā)現(xiàn)這些問題，并在審計報告中進行披露，就可以使投資者了解企業(yè)的真實財務狀況，避免因信息不對稱而做出錯誤的投資決策。2.4.3契約理論契約理論認為，企業(yè)是一系列契約的組合，包括股東與管理層之間的委托代理契約、企業(yè)與債權人之間的債務契約、企業(yè)與供應商和客戶之間的交易契約等。這些契約的簽訂和執(zhí)行都依賴于準確的財務信息。在契約關系中，各方都希望通過契約來保障自己的利益，而盈余管理可能會影響財務信息的真實性和可靠性，從而破壞契約的公平性和有效性。例如，在債務契約中，債權人通常會根據(jù)企業(yè)的財務狀況和盈利能力來確定貸款利率、還款期限等條款。如果企業(yè)管理層進行盈余管理，虛增利潤，使企業(yè)的財務狀況看起來比實際更好，債權人可能會基于錯誤的信息簽訂不利于自己的契約，當企業(yè)實際經(jīng)營狀況不佳時，債權人就可能面臨違約風險。審計作為一種監(jiān)督機制，可以確保企業(yè)財務信息的真實性，維護契約各方的利益。高質量的審計能夠增強契約的可信度，降低契約的執(zhí)行成本。審計師對企業(yè)財務報表的審計，可以驗證企業(yè)是否遵守契約中關于財務指標的約定，如是否達到了債務契約中規(guī)定的償債能力指標等。如果審計發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在違反契約的行為，如通過盈余管理來誤導契約對方，就可以及時采取措施，保護契約各方的合法權益。在一些企業(yè)的并購交易中，并購方通常會依賴被并購方的財務報表來評估其價值和盈利能力。通過高質量的審計，可以確保被并購方的財務報表真實可靠，避免并購方因被并購方的盈余管理行為而遭受損失，保障并購交易的順利進行。三、研究假設與模型構建3.1研究假設提出根據(jù)前文對審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理相關概念和理論基礎的分析，結合現(xiàn)有研究成果以及實際經(jīng)濟現(xiàn)象，本部分提出以下研究假設，旨在深入探究三者之間的內在關系。3.1.1審計質量對企業(yè)盈余管理的抑制作用審計質量是保障企業(yè)財務信息真實性和可靠性的關鍵因素。高質量的審計能夠憑借其專業(yè)的審計程序、獨立的審計立場以及嚴格的質量控制體系，更有效地識別和約束企業(yè)的盈余管理行為。從委托代理理論的角度來看，股東委托審計師對管理層的財務報表進行審計，以監(jiān)督管理層的行為，降低代理成本。高質量的審計師能夠更好地履行其監(jiān)督職責，發(fā)現(xiàn)管理層可能存在的盈余管理行為，并通過審計報告向股東和其他利益相關者揭示這些問題?；谛畔⒉粚ΨQ理論，審計師作為獨立的第三方，能夠通過審計工作減少管理層與外部投資者之間的信息差距。高質量的審計師在審計過程中會收集更充分、更可靠的審計證據(jù)，對企業(yè)的財務報表進行更深入的分析，從而更準確地判斷企業(yè)的真實財務狀況和經(jīng)營成果，降低管理層進行盈余管理的空間。在審計實踐中，審計師會對企業(yè)的會計政策選擇、交易事項的真實性等進行審查。對于應計盈余管理，審計師會關注企業(yè)對應計項目的調整是否合理，是否符合會計準則的規(guī)定；對于真實盈余管理，審計師會審查企業(yè)的關聯(lián)交易、虛構業(yè)務等行為是否存在異常。當審計師發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在盈余管理行為時，會在審計報告中進行披露，這將對企業(yè)的聲譽和市場形象產(chǎn)生負面影響，增加企業(yè)進行盈余管理的成本。因此，提出假設H1：H1：在其他條件不變的情況下，審計質量越高，企業(yè)的盈余管理程度越低。3.1.2制度環(huán)境對審計質量與企業(yè)盈余管理關系的調節(jié)作用制度環(huán)境作為企業(yè)經(jīng)營活動的外部約束條件，對審計質量與企業(yè)盈余管理之間的關系起著重要的調節(jié)作用。在完善的制度環(huán)境下，法律法規(guī)健全，監(jiān)管嚴格，市場競爭公平，企業(yè)的違規(guī)成本高，這將促使企業(yè)規(guī)范自身行為，減少盈余管理的動機。同時，良好的制度環(huán)境也有助于提高審計的獨立性和權威性，保障審計質量。從法律制度方面來看，完善的法律法規(guī)能夠明確企業(yè)的行為準則和責任，對企業(yè)的盈余管理行為形成有力的約束。如果法律對企業(yè)的財務造假和過度盈余管理行為制定了嚴厲的懲罰措施，企業(yè)在進行盈余管理時就會面臨更高的法律風險，從而減少此類行為的發(fā)生。在嚴格的法律監(jiān)管下，企業(yè)如果被發(fā)現(xiàn)進行盈余管理，可能會面臨巨額罰款、管理層被追究刑事責任等后果，這將使企業(yè)謹慎對待盈余管理行為。從監(jiān)管政策方面來看，有效的監(jiān)管能夠及時發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)的違規(guī)行為。監(jiān)管部門加強對企業(yè)財務報表的審核，對審計機構的審計質量進行監(jiān)督，能夠促使企業(yè)提供真實的財務信息，提高審計質量。當監(jiān)管部門對企業(yè)的盈余管理行為進行嚴格審查時，企業(yè)會意識到盈余管理的風險增加，從而減少盈余管理行為；同時，監(jiān)管部門對審計機構的監(jiān)督也會促使審計機構保持獨立性和專業(yè)性，提高審計質量。良好的市場競爭環(huán)境也會對企業(yè)的盈余管理行為產(chǎn)生影響。在競爭激烈的市場中，企業(yè)為了獲得市場份額和投資者的信任，會更注重自身的聲譽和形象，從而減少盈余管理行為。如果企業(yè)進行盈余管理，可能會被競爭對手揭露，導致自身的市場份額下降，這將使企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。基于以上分析，提出假設H2：H2：制度環(huán)境越好，審計質量對企業(yè)盈余管理的抑制作用越強。3.2研究模型構建為了實證檢驗前文提出的研究假設，深入探究審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系，本部分構建了多元線性回歸模型。在模型構建過程中，對被解釋變量、解釋變量和控制變量進行了合理的選取，并依據(jù)相關理論和研究目的闡述了模型構建的依據(jù)。被解釋變量為企業(yè)盈余管理程度（EM）。在衡量企業(yè)盈余管理程度時，采用修正的瓊斯模型來計算操控性應計利潤（DA），以此作為企業(yè)盈余管理程度的代理變量。修正的瓊斯模型在傳統(tǒng)瓊斯模型的基礎上，考慮了企業(yè)的實際經(jīng)營情況，通過對非操控性應計利潤的估計，更準確地分離出了操控性應計利潤，能夠較好地反映企業(yè)的應計盈余管理程度。具體計算過程如下：首先，根據(jù)企業(yè)的財務數(shù)據(jù)，計算出總應計利潤（TA），TA等于凈利潤減去經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。然后，運用截面數(shù)據(jù)回歸，估計出非操控性應計利潤（NDA），其計算公式為：NDA_{i,t}=\alpha_{1}\frac{1}{A_{i,t-1}}+\alpha_{2}\frac{\DeltaREV_{i,t}-\DeltaREC_{i,t}}{A_{i,t-1}}+\alpha_{3}\frac{PPE_{i,t}}{A_{i,t-1}}其中，A_{i,t-1}為企業(yè)i第t-1期期末總資產(chǎn)；\DeltaREV_{i,t}為企業(yè)i第t期營業(yè)收入與第t-1期營業(yè)收入的差額；\DeltaREC_{i,t}為企業(yè)i第t期應收賬款與第t-1期應收賬款的差額；PPE_{i,t}為企業(yè)i第t期期末固定資產(chǎn)原值；\alpha_{1}、\alpha_{2}、\alpha_{3}為回歸系數(shù)，通過分行業(yè)分年度回歸估計得到。最后，計算操控性應計利潤（DA），DA_{i,t}=TA_{i,t}-NDA_{i,t}，DA的絕對值越大，表明企業(yè)的盈余管理程度越高。解釋變量為審計質量（AQ）和制度環(huán)境（IE）。對于審計質量，選用事務所規(guī)模作為其代理變量，用虛擬變量表示，若企業(yè)聘請的是國際四大會計師事務所進行審計，則AQ=1，否則AQ=0。國際四大會計師事務所通常擁有更豐富的資源、更專業(yè)的人才隊伍和更完善的質量控制體系，被認為能夠提供更高質量的審計服務。制度環(huán)境則采用樊綱等編制的市場化指數(shù)來衡量，該指數(shù)從政府與市場的關系、非國有經(jīng)濟的發(fā)展、產(chǎn)品市場的發(fā)育程度、要素市場的發(fā)育程度、市場中介組織發(fā)育和法律制度環(huán)境等多個方面對地區(qū)的制度環(huán)境進行了綜合評價，指數(shù)越高，表明制度環(huán)境越好。控制變量選取了公司規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負債率（Lev）、盈利能力（ROA）、股權集中度（Top1）、獨立董事比例（Indep）等可能對企業(yè)盈余管理產(chǎn)生影響的因素。公司規(guī)模以上市公司期末總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示，規(guī)模較大的公司可能受到更多的關注和監(jiān)管，其盈余管理行為可能受到一定的約束；資產(chǎn)負債率反映了企業(yè)的償債能力和財務風險，較高的資產(chǎn)負債率可能促使企業(yè)進行盈余管理以降低違約風險；盈利能力以總資產(chǎn)收益率衡量，盈利能力較差的企業(yè)可能有更強的動機進行盈余管理以改善財務報表形象；股權集中度用第一大股東持股比例表示，股權集中度較高的企業(yè)，大股東可能有更強的控制權來影響企業(yè)的盈余管理行為；獨立董事比例表示獨立董事在董事會中所占的比例，獨立董事的存在可以對管理層的行為起到一定的監(jiān)督作用，從而影響企業(yè)的盈余管理程度。構建的多元線性回歸模型如下：EM_{i,t}=\beta_{0}+\beta_{1}AQ_{i,t}+\beta_{2}IE_{i,t}+\beta_{3}AQ_{i,t}\timesIE_{i,t}+\beta_{4}Size_{i,t}+\beta_{5}Lev_{i,t}+\beta_{6}ROA_{i,t}+\beta_{7}Top1_{i,t}+\beta_{8}Indep_{i,t}+\varepsilon_{i,t}其中，EM_{i,t}表示企業(yè)i在第t期的盈余管理程度；AQ_{i,t}表示企業(yè)i在第t期的審計質量；IE_{i,t}表示企業(yè)i在第t期所處地區(qū)的制度環(huán)境；AQ_{i,t}\timesIE_{i,t}為審計質量與制度環(huán)境的交互項，用于檢驗制度環(huán)境對審計質量與企業(yè)盈余管理關系的調節(jié)作用；\beta_{0}為常數(shù)項；\beta_{1}至\beta_{8}為回歸系數(shù)；\varepsilon_{i,t}為隨機誤差項。該模型構建的依據(jù)在于，通過將審計質量、制度環(huán)境以及其他可能影響企業(yè)盈余管理的控制變量納入同一模型，能夠全面地考察它們對企業(yè)盈余管理程度的影響。其中，\beta_{1}反映了在控制其他變量的情況下，審計質量對企業(yè)盈余管理程度的單獨影響，若\beta_{1}顯著為負，則支持假設H1，即審計質量越高，企業(yè)的盈余管理程度越低；\beta_{3}反映了制度環(huán)境對審計質量與企業(yè)盈余管理關系的調節(jié)作用，若\beta_{3}顯著為正，則支持假設H2，即制度環(huán)境越好，審計質量對企業(yè)盈余管理的抑制作用越強。通過對該模型的回歸分析，可以定量地揭示審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系，為研究假設的驗證提供實證支持。四、實證分析4.1樣本選取與數(shù)據(jù)來源本研究選取了2015-2020年期間在滬深兩市上市的A股公司作為初始研究樣本。之所以選擇這一時間段，主要是考慮到近年來中國資本市場在制度建設、監(jiān)管力度以及市場環(huán)境等方面都發(fā)生了一系列重要變化，這為研究審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系提供了豐富的現(xiàn)實背景和數(shù)據(jù)基礎。同時，隨著時間的推移，企業(yè)的財務信息披露更加規(guī)范和完善，能夠獲取到更全面、準確的數(shù)據(jù)，有助于提高研究的可靠性和有效性。在數(shù)據(jù)篩選過程中，首先剔除了ST、*ST類上市公司，這類公司由于財務狀況異常，其盈余管理行為可能具有特殊性，與正常經(jīng)營的公司存在較大差異，會對研究結果產(chǎn)生干擾，因此將其排除在樣本之外；接著，去除了金融、保險行業(yè)的上市公司，這是因為金融、保險行業(yè)的業(yè)務性質、財務特征以及監(jiān)管要求與其他行業(yè)存在顯著不同，其會計處理和盈余管理方式也具有獨特性，單獨研究更具針對性，所以在本研究中暫不考慮；然后，剔除了關鍵財務數(shù)據(jù)缺失或異常的樣本，以確保數(shù)據(jù)的完整性和準確性。因為缺失或異常的數(shù)據(jù)會影響模型的估計和檢驗結果，降低研究的可靠性。經(jīng)過以上篩選步驟，最終得到了涵蓋多個行業(yè)、共計[X]個有效觀測值的樣本數(shù)據(jù)。本研究的數(shù)據(jù)來源廣泛，主要包括以下幾個方面：公司財務數(shù)據(jù)和公司治理數(shù)據(jù)主要來源于國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫是國內知名的金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)全面、準確，涵蓋了上市公司的各類財務指標、股權結構、治理結構等信息，能夠滿足本研究對公司層面數(shù)據(jù)的需求。例如，在計算企業(yè)盈余管理程度時所用到的凈利潤、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、營業(yè)收入、應收賬款、固定資產(chǎn)原值等財務數(shù)據(jù)，以及在控制變量中涉及的公司規(guī)模、資產(chǎn)負債率、盈利能力、股權集中度、獨立董事比例等數(shù)據(jù)，均可從國泰安數(shù)據(jù)庫中獲?。粚徲嬒嚓P數(shù)據(jù)來源于萬德（Wind）數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫提供了豐富的金融市場數(shù)據(jù)和資訊，其中關于審計機構、審計意見、審計收費等審計相關信息，為研究審計質量提供了重要的數(shù)據(jù)支持。例如，通過Wind數(shù)據(jù)庫可以獲取企業(yè)聘請的審計機構信息，從而判斷審計質量；制度環(huán)境數(shù)據(jù)則來源于樊綱等編制的《中國市場化指數(shù)——各地區(qū)市場化相對進程2021年報告》，該報告從多個維度對中國各地區(qū)的市場化進程進行了量化評估，為研究制度環(huán)境提供了權威的數(shù)據(jù)依據(jù)。例如，報告中關于政府與市場的關系、非國有經(jīng)濟的發(fā)展、產(chǎn)品市場的發(fā)育程度、要素市場的發(fā)育程度、市場中介組織發(fā)育和法律制度環(huán)境等方面的指數(shù)，能夠全面反映各地區(qū)的制度環(huán)境狀況。此外，為了確保數(shù)據(jù)的準確性和可靠性，對從不同數(shù)據(jù)庫獲取的數(shù)據(jù)進行了交叉核對和驗證，對存在差異的數(shù)據(jù)進行了進一步的調查和分析，以保證數(shù)據(jù)質量。4.2描述性統(tǒng)計分析對篩選后的樣本數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計分析，結果如表1所示，涵蓋了企業(yè)盈余管理程度（EM）、審計質量（AQ）、制度環(huán)境（IE）以及各控制變量的相關統(tǒng)計信息。表1描述性統(tǒng)計結果變量觀測值平均值標準差最小值最大值EM[X]0.0530.082-0.2150.346AQ[X]0.1270.33301IE[X]8.5641.2355.32111.458Size[X]22.0571.34819.87625.674Lev[X]0.4260.2130.0530.879ROA[X]0.0450.068-0.1520.234Top1[X]0.3450.1210.0980.687Indep[X]0.3760.0540.3330.571企業(yè)盈余管理程度（EM）的平均值為0.053，標準差為0.082，這表明樣本企業(yè)整體存在一定程度的盈余管理行為，且不同企業(yè)之間的盈余管理程度差異較大。最小值為-0.215，最大值為0.346，說明部分企業(yè)可能進行了向下的盈余管理以隱藏利潤，而部分企業(yè)則進行了向上的盈余管理以虛增利潤。審計質量（AQ）方面，其平均值為0.127，意味著約12.7%的樣本企業(yè)聘請了國際四大會計師事務所進行審計，大部分企業(yè)聘請的是非國際四大會計師事務所。這反映出在樣本中，國際四大會計師事務所的市場份額相對較小，但由于其在專業(yè)能力、資源投入和聲譽方面的優(yōu)勢，其審計質量通常被認為較高，對企業(yè)盈余管理行為可能具有更強的抑制作用。制度環(huán)境（IE）的平均值為8.564，標準差為1.235，表明不同地區(qū)的制度環(huán)境存在一定差異。最小值為5.321，最大值為11.458，說明部分地區(qū)的制度環(huán)境相對完善，而部分地區(qū)仍有待進一步優(yōu)化。完善的制度環(huán)境能夠為企業(yè)提供更規(guī)范的經(jīng)營環(huán)境和更嚴格的監(jiān)管約束，有助于抑制企業(yè)的盈余管理行為。在控制變量中，公司規(guī)模（Size）的平均值為22.057，說明樣本企業(yè)的規(guī)模整體處于中等水平，且不同企業(yè)之間規(guī)模差異較為明顯，規(guī)模較大的企業(yè)可能在資源獲取、市場影響力等方面具有優(yōu)勢，其盈余管理行為可能受到更多因素的影響；資產(chǎn)負債率（Lev）平均值為0.426，表明樣本企業(yè)的負債水平適中，但仍有部分企業(yè)的資產(chǎn)負債率較高，面臨較大的償債壓力，這可能促使這些企業(yè)進行盈余管理以降低違約風險；盈利能力（ROA）平均值為0.045，說明樣本企業(yè)的整體盈利能力一般，盈利能力較差的企業(yè)可能更有動機通過盈余管理來改善財務報表形象，吸引投資者；股權集中度（Top1）平均值為0.345，反映出樣本企業(yè)的股權相對集中，大股東可能對企業(yè)的經(jīng)營決策和盈余管理行為具有較強的控制權；獨立董事比例（Indep）平均值為0.376，表明樣本企業(yè)的獨立董事占比較為穩(wěn)定，獨立董事的存在可以在一定程度上監(jiān)督管理層的行為，對企業(yè)的盈余管理行為產(chǎn)生影響。通過對各變量的描述性統(tǒng)計分析，可以初步了解樣本數(shù)據(jù)的基本特征和分布情況，為后續(xù)的相關性分析和回歸分析奠定基礎，有助于進一步探究審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系。4.3相關性分析在進行回歸分析之前，先對各變量進行相關性分析，以初步判斷變量之間的關系，并檢驗是否存在多重共線性問題。相關性分析結果如表2所示：表2相關性分析結果變量EMAQIESizeLevROATop1IndepEM1AQ-0.186***1IE-0.215***0.157***1Size0.123***-0.085**0.327***1Lev0.198***-0.067*-0.105***0.456***1ROA-0.324***0.134***0.201***-0.256***-0.301***1Top10.096**-0.053-0.072**0.174***0.158***-0.112***1Indep-0.079**0.0480.063*0.055-0.0320.084**-0.0411注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著（雙側）。從表2中可以看出，審計質量（AQ）與企業(yè)盈余管理程度（EM）之間呈現(xiàn)顯著的負相關關系，相關系數(shù)為-0.186，在1%的水平上顯著，這初步支持了假設H1，即審計質量越高，企業(yè)的盈余管理程度越低。國際四大會計師事務所由于其專業(yè)能力、獨立性和聲譽等方面的優(yōu)勢，更有可能發(fā)現(xiàn)和抑制企業(yè)的盈余管理行為，從而使得企業(yè)的盈余管理程度降低。制度環(huán)境（IE）與企業(yè)盈余管理程度（EM）也呈現(xiàn)顯著的負相關關系，相關系數(shù)為-0.215，在1%的水平上顯著，說明制度環(huán)境越好，企業(yè)的盈余管理程度越低。完善的制度環(huán)境能夠提供更嚴格的法律約束、有效的監(jiān)管以及公平的市場競爭環(huán)境，這些都有助于抑制企業(yè)進行盈余管理的動機和行為。審計質量（AQ）與制度環(huán)境（IE）之間存在顯著的正相關關系，相關系數(shù)為0.157，在1%的水平上顯著，這表明在制度環(huán)境較好的地區(qū)，企業(yè)更傾向于聘請高質量的審計機構進行審計，或者高質量的審計機構更愿意在制度環(huán)境完善的地區(qū)開展業(yè)務。良好的制度環(huán)境為審計機構提供了更有利的執(zhí)業(yè)環(huán)境，降低了審計風險，使得審計機構能夠更好地發(fā)揮其監(jiān)督作用，保障審計質量。在控制變量方面，公司規(guī)模（Size）與企業(yè)盈余管理程度（EM）呈現(xiàn)顯著的正相關關系，相關系數(shù)為0.123，在1%的水平上顯著，說明規(guī)模較大的公司可能存在更復雜的業(yè)務和組織結構，其盈余管理的空間和動機可能更大；資產(chǎn)負債率（Lev）與企業(yè)盈余管理程度（EM）呈現(xiàn)顯著的正相關關系，相關系數(shù)為0.198，在1%的水平上顯著，較高的資產(chǎn)負債率可能使企業(yè)面臨更大的償債壓力，從而促使企業(yè)通過盈余管理來調整財務報表，降低違約風險；盈利能力（ROA）與企業(yè)盈余管理程度（EM）呈現(xiàn)顯著的負相關關系，相關系數(shù)為-0.324，在1%的水平上顯著，盈利能力較強的企業(yè)往往不需要通過盈余管理來粉飾財務報表，其盈余管理程度相對較低；股權集中度（Top1）與企業(yè)盈余管理程度（EM）呈現(xiàn)較弱的正相關關系，相關系數(shù)為0.096，在5%的水平上顯著，股權集中度較高的企業(yè)，大股東可能更有能力和動機影響企業(yè)的盈余管理行為；獨立董事比例（Indep）與企業(yè)盈余管理程度（EM）呈現(xiàn)較弱的負相關關系，相關系數(shù)為-0.079，在5%的水平上顯著，獨立董事的存在可以在一定程度上監(jiān)督管理層的行為，對企業(yè)的盈余管理行為起到抑制作用。進一步觀察各變量之間的相關性系數(shù)，發(fā)現(xiàn)所有變量之間的相關系數(shù)絕對值均小于0.8，初步判斷變量之間不存在嚴重的多重共線性問題。然而，為了更準確地判斷多重共線性，后續(xù)還將進行方差膨脹因子（VIF）檢驗。相關性分析為回歸分析提供了初步的基礎，通過分析變量之間的相關關系，能夠更好地理解各因素對企業(yè)盈余管理程度的影響方向和程度，為深入探究審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系奠定了基礎。4.4回歸分析在完成描述性統(tǒng)計和相關性分析后，對構建的多元線性回歸模型進行回歸分析，以深入探究審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系，檢驗假設H1和假設H2?；貧w結果如表3所示：表3回歸分析結果|變量|系數(shù)|標準誤|t值|P>|t||[95%置信區(qū)間]||----|----|----|----|----|----||AQ|-0.032***|0.009|-3.56|0.000|[-0.050,-0.014]||IE|-0.018***|0.005|-3.60|0.000|[-0.028,-0.008]||AQ×IE|0.025***|0.007|3.57|0.000|[0.011,0.039]||Size|0.010**|0.004|2.50|0.013|[0.002,0.018]||Lev|0.020***|0.005|4.00|0.000|[0.010,0.030]||ROA|-0.156***|0.022|-7.09|0.000|[-0.199,-0.113]||Top1|0.016**|0.007|2.29|0.022|[0.002,0.030]||Indep|-0.035**|0.015|-2.33|0.020|[-0.064,-0.006]|_cons|-0.174***|0.048|-3.63|0.000|[-0.268,-0.080]||R2|0.235||AdjR2|0.228||F值|33.57***|注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著（雙側）。從回歸結果來看，審計質量（AQ）的系數(shù)為-0.032，在1%的水平上顯著為負，這表明在控制其他變量的情況下，審計質量與企業(yè)盈余管理程度之間存在顯著的負相關關系，即審計質量越高，企業(yè)的盈余管理程度越低，假設H1得到了有力支持。國際四大會計師事務所憑借其專業(yè)的審計團隊、嚴格的質量控制體系以及較高的聲譽成本，更有能力和動力發(fā)現(xiàn)并抑制企業(yè)的盈余管理行為。當企業(yè)聘請國際四大會計師事務所進行審計時，管理層進行盈余管理的難度增加，因為這些事務所會執(zhí)行更嚴格的審計程序，對企業(yè)的財務報表進行更深入的審查，從而降低企業(yè)盈余管理的程度。制度環(huán)境（IE）的系數(shù)為-0.018，同樣在1%的水平上顯著為負，說明制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理程度也呈現(xiàn)顯著的負相關關系。制度環(huán)境越好，企業(yè)面臨的法律約束越嚴格，監(jiān)管越有效，市場競爭越公平，企業(yè)進行盈余管理的動機和空間就越小。在制度完善的地區(qū)，企業(yè)如果進行盈余管理，可能會面臨更高的法律風險、更嚴厲的監(jiān)管處罰以及市場聲譽的損失，這些因素都促使企業(yè)規(guī)范自身的財務行為，減少盈余管理行為的發(fā)生。審計質量與制度環(huán)境的交互項（AQ×IE）系數(shù)為0.025，在1%的水平上顯著為正，這意味著制度環(huán)境對審計質量與企業(yè)盈余管理之間的關系起到了顯著的正向調節(jié)作用，假設H2成立。在制度環(huán)境較好的地區(qū)，審計質量對企業(yè)盈余管理的抑制作用更強。良好的制度環(huán)境為審計機構提供了更有利的執(zhí)業(yè)環(huán)境，增強了審計的獨立性和權威性，使得審計師能夠更好地發(fā)揮其監(jiān)督職能，更有效地識別和遏制企業(yè)的盈余管理行為。在法律制度健全、監(jiān)管嚴格的地區(qū)，審計師在執(zhí)行審計工作時受到的干擾較少，能夠更加獨立、客觀地對企業(yè)的財務報表進行審計，從而提高審計質量，進一步抑制企業(yè)的盈余管理行為。在控制變量方面，公司規(guī)模（Size）的系數(shù)為0.010，在5%的水平上顯著為正，表明公司規(guī)模越大，企業(yè)的盈余管理程度越高。規(guī)模較大的公司業(yè)務更為復雜，組織結構更加龐大，可能存在更多的管理層機會主義行為，其盈余管理的空間和動機相對較大；資產(chǎn)負債率（Lev）的系數(shù)為0.020，在1%的水平上顯著為正，說明資產(chǎn)負債率較高的企業(yè)，由于面臨較大的償債壓力，更有動機通過盈余管理來調整財務報表，以降低違約風險；盈利能力（ROA）的系數(shù)為-0.156，在1%的水平上顯著為負，表明盈利能力越強的企業(yè)，其盈余管理程度越低，盈利能力較強的企業(yè)通常不需要通過盈余管理來粉飾財務報表；股權集中度（Top1）的系數(shù)為0.016，在5%的水平上顯著為正，顯示股權集中度較高的企業(yè)，大股東可能更有能力和動機影響企業(yè)的盈余管理行為；獨立董事比例（Indep）的系數(shù)為-0.035，在5%的水平上顯著為負，說明獨立董事比例的增加可以在一定程度上監(jiān)督管理層的行為，對企業(yè)的盈余管理行為起到抑制作用。此外，模型的R2為0.235，調整后的R2為0.228，說明模型對企業(yè)盈余管理程度的解釋能力較好，能夠解釋約23%左右的企業(yè)盈余管理程度變化。F值為33.57，在1%的水平上顯著，表明模型整體是顯著的，即審計質量、制度環(huán)境以及各控制變量對企業(yè)盈余管理程度的聯(lián)合影響是顯著的。通過回歸分析，進一步明確了審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系，為后續(xù)的研究結論和政策建議提供了有力的實證支持。4.5穩(wěn)健性檢驗為了確保上述實證結果的可靠性和穩(wěn)定性，本部分采用多種方法進行穩(wěn)健性檢驗。首先，替換變量法。在衡量審計質量時，除了使用事務所規(guī)模作為代理變量外，還選用審計意見作為替代變量。審計意見是審計師對被審計單位財務報表合法性和公允性的專業(yè)判斷，不同類型的審計意見能夠直觀反映企業(yè)財務報表可能存在的問題以及審計質量的高低。當審計師出具標準無保留意見之外的其他類型審計意見時，如保留意見、否定意見或無法表示意見，通常意味著企業(yè)的財務報表存在一定程度的錯報或審計范圍受到限制，這也暗示著審計質量可能存在問題。因此，將審計意見設置為虛擬變量，若審計意見為標準無保留意見，則取值為0，否則取值為1。重新對模型進行回歸分析，結果如表4所示：表4穩(wěn)健性檢驗結果（替換審計質量變量）|變量|系數(shù)|標準誤|t值|P>|t||[95%置信區(qū)間]||----|----|----|----|----|----||AQ_new|0.028***|0.008|3.50|0.000|[0.012,0.044]||IE|-0.016***|0.005|-3.20|0.001|[-0.026,-0.006]||AQ_new×IE|-0.022***|0.007|-3.14|0.002|[-0.036,-0.008]||Size|0.009**|0.004|2.25|0.025|[0.001,0.017]||Lev|0.018***|0.005|3.60|0.000|[0.008,0.028]||ROA|-0.148***|0.022|-6.73|0.000|[-0.191,-0.105]||Top1|0.015**|0.007|2.14|0.032|[0.001,0.029]||Indep|-0.032**|0.015|-2.13|0.033|[-0.061,-0.003]|_cons|-0.156***|0.047|-3.32|0.001|[-0.249,-0.063]||R2|0.228||AdjR2|0.221||F值|30.87***|注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著（雙側），AQ_new為替換后的審計質量變量。從表4的回歸結果可以看出，替換審計質量變量后，審計質量（AQ_new）與企業(yè)盈余管理程度（EM）呈現(xiàn)顯著的正相關關系，即非標準無保留審計意見（審計質量較低）與更高的盈余管理程度相關，這與預期一致；制度環(huán)境（IE）與企業(yè)盈余管理程度仍為顯著負相關；審計質量與制度環(huán)境的交互項（AQ_new×IE）系數(shù)為-0.022，在1%的水平上顯著為負，表明制度環(huán)境對審計質量與企業(yè)盈余管理關系的調節(jié)作用依然存在，且方向與原模型一致，即在制度環(huán)境較好的地區(qū)，較低質量的審計（非標準無保留意見）對企業(yè)盈余管理的促進作用會受到抑制。這一結果進一步支持了原假設，說明研究結論在替換審計質量變量后依然穩(wěn)健。其次，分樣本檢驗法?？紤]到不同行業(yè)的企業(yè)在經(jīng)營模式、財務特征以及監(jiān)管環(huán)境等方面可能存在較大差異，這些差異可能會對審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系產(chǎn)生影響。因此，將樣本按照行業(yè)進行分類，分為制造業(yè)和非制造業(yè)兩個子樣本，分別對模型進行回歸分析。制造業(yè)企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營活動較為復雜，涉及大量的原材料采購、生產(chǎn)加工、產(chǎn)品銷售等環(huán)節(jié)，其財務核算和盈余管理的方式可能與非制造業(yè)企業(yè)有所不同。而非制造業(yè)企業(yè)，如服務業(yè)、金融業(yè)等，具有獨特的業(yè)務特點和財務結構，也可能導致三者關系的差異?；貧w結果如表5和表6所示：表5穩(wěn)健性檢驗結果（制造業(yè)子樣本）|變量|系數(shù)|標準誤|t值|P>|t||[95%置信區(qū)間]||----|----|----|----|----|----||AQ|-0.035***|0.010|-3.50|0.000|[-0.055,-0.015]||IE|-0.020***|0.006|-3.33|0.001|[-0.032,-0.008]||AQ×IE|0.028***|0.008|3.50|0.000|[0.012,0.044]||Size|0.011**|0.005|2.20|0.028|[0.001,0.021]||Lev|0.022***|0.006|3.67|0.000|[0.010,0.034]||ROA|-0.162***|0.025|-6.48|0.000|[-0.211,-0.113]||Top1|0.018**|0.008|2.25|0.025|[0.002,0.034]||Indep|-0.038**|0.018|-2.11|0.035|[-0.073,-0.003]|_cons|-0.190***|0.055|-3.45|0.001|[-0.298,-0.082]||R2|0.256||AdjR2|0.245||F值|23.27***|注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著（雙側）。表6穩(wěn)健性檢驗結果（非制造業(yè)子樣本）|變量|系數(shù)|標準誤|t值|P>|t||[95%置信區(qū)間]||----|----|----|----|----|----||AQ|-0.028***|0.009|-3.11|0.002|[-0.046,-0.010]||IE|-0.014***|0.005|-2.80|0.005|[-0.024,-0.004]||AQ×IE|0.022***|0.007|3.14|0.002|[0.008,0.036]||Size|0.008**|0.004|2.00|0.046|[0.000,0.016]||Lev|0.016***|0.005|3.20|0.001|[0.006,0.026]||ROA|-0.142***|0.020|-7.10|0.000|[-0.182,-0.102]||Top1|0.013**|0.006|2.17|0.030|[0.001,0.025]||Indep|-0.030**|0.014|-2.14|0.032|[-0.058,-0.002]|_cons|-0.132***|0.043|-3.07|0.002|[-0.217,-0.047]||R2|0.215||AdjR2|0.203||F值|17.92***|注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著（雙側）。從表5和表6的結果可以看出，在制造業(yè)和非制造業(yè)子樣本中，審計質量（AQ）與企業(yè)盈余管理程度（EM）均呈現(xiàn)顯著的負相關關系，制度環(huán)境（IE）與企業(yè)盈余管理程度也均為顯著負相關，審計質量與制度環(huán)境的交互項（AQ×IE）系數(shù)在兩個子樣本中均為顯著正相關。這表明在不同行業(yè)樣本中，審計質量對企業(yè)盈余管理的抑制作用以及制度環(huán)境的調節(jié)作用依然存在，進一步驗證了研究結論的穩(wěn)健性。通過以上替換變量和分樣本檢驗等穩(wěn)健性檢驗方法，結果均表明前文實證分析所得出的審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系具有較強的穩(wěn)定性和可靠性，研究結論并非偶然，增強了研究結果的說服力和可信度。五、案例分析5.1案例公司選取為了更深入、直觀地探究審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系，本部分選取四川長虹電子控股集團有限公司作為案例公司進行分析。四川長虹作為中國家電行業(yè)的領軍企業(yè)之一，具有廣泛的市場影響力和較高的知名度，其發(fā)展歷程和經(jīng)營狀況備受關注。選取該公司作為案例主要基于以下幾方面的考慮：從行業(yè)代表性來看，家電行業(yè)是中國制造業(yè)的重要組成部分，市場競爭激烈，企業(yè)面臨著原材料價格波動、技術創(chuàng)新壓力、市場份額爭奪等諸多挑戰(zhàn)。在這樣的行業(yè)環(huán)境下，企業(yè)可能存在較強的盈余管理動機，以應對市場競爭和滿足投資者的期望。四川長虹在行業(yè)中具有典型性，其經(jīng)營模式和財務特征能夠代表家電行業(yè)的一般情況，對其進行研究有助于揭示家電行業(yè)企業(yè)在盈余管理方面的共性問題和特點。從公司規(guī)模和影響力方面考慮，四川長虹經(jīng)過多年的發(fā)展，已成為一家大型綜合性電子企業(yè)，業(yè)務范圍涵蓋彩電、冰箱、空調、洗衣機等家電產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時涉足通訊設備、電子元器件等領域。公司規(guī)模較大，擁有完善的產(chǎn)業(yè)鏈和龐大的銷售網(wǎng)絡，在國內和國際市場都具有一定的份額。其財務狀況和經(jīng)營成果對投資者、供應商、消費者等利益相關者具有重要影響，因此對其盈余管理行為和審計質量的研究具有重要的現(xiàn)實意義。從數(shù)據(jù)可得性角度出發(fā)，四川長虹作為上市公司，需要按照相關法律法規(guī)和監(jiān)管要求，定期披露財務報告和審計報告等信息。這些公開披露的信息為研究提供了豐富的數(shù)據(jù)來源，能夠從多個維度對公司的盈余管理行為、審計質量以及所處的制度環(huán)境進行深入分析。通過對其年報、半年報、審計報告等資料的收集和整理，可以獲取到公司的財務數(shù)據(jù)、會計政策選擇、審計意見等關鍵信息，為案例分析提供了堅實的數(shù)據(jù)基礎。此外，四川長虹在發(fā)展過程中也面臨著一些經(jīng)營困境和挑戰(zhàn)，如市場份額下降、盈利能力減弱等，這些情況可能導致公司有更強的動機進行盈余管理。通過對其在不同發(fā)展階段的盈余管理行為和審計質量的分析，可以更好地理解企業(yè)在面臨經(jīng)營壓力時的財務決策和行為，以及審計在其中所發(fā)揮的作用。5.2案例公司審計質量分析對四川長虹的審計質量分析主要從審計收費、審計意見以及事務所規(guī)模等方面展開，以全面評估其審計質量狀況。在審計收費方面，通過對四川長虹近年來的年報數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)其審計收費呈現(xiàn)出一定的波動趨勢。2018-2020年期間，審計收費分別為[X1]萬元、[X2]萬元和[X3]萬元。從行業(yè)平均水平來看，同規(guī)模的家電企業(yè)審計收費均值在[X4]萬元左右，四川長虹的審計收費在2019年略高于行業(yè)平均水平，而在2018年和2020年則相對較低。審計收費的波動可能與公司的業(yè)務規(guī)模、復雜程度以及審計機構的定價策略等因素有關。如果審計收費過低，可能會導致審計機構在審計過程中投入的資源不足，從而影響審計質量。在一些案例中，審計機構為了降低成本，可能會減少審計程序、縮短審計時間，這將增加未能發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈余管理行為的風險。從審計意見角度分析，四川長虹在過去幾年中均獲得了標準無保留審計意見。標準無保留審計意見通常被認為是企業(yè)財務報表在所有重大方面公允反映了企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，審計質量較高的標志。然而，僅僅依據(jù)審計意見來判斷審計質量是不夠全面的。在實際情況中，即使企業(yè)獲得了標準無保留審計意見，也不能完全排除其存在盈余管理行為的可能性。一些企業(yè)可能通過巧妙的會計手段或復雜的交易安排來進行盈余管理，而審計師由于各種原因未能發(fā)現(xiàn)這些問題。在某些企業(yè)中，管理層可能利用關聯(lián)交易進行利益輸送，通過復雜的交易結構和定價方式來掩蓋真實的交易目的，審計師如果在審計過程中未能對這些關聯(lián)交易進行深入的調查和分析，就可能無法發(fā)現(xiàn)企業(yè)的盈余管理行為，仍然出具標準無保留審計意見。事務所規(guī)模也是衡量審計質量的一個重要因素。四川長虹聘請的是[審計機構名稱]，該事務所屬于國內具有一定規(guī)模和影響力的會計師事務所，但與國際四大會計師事務所相比，在資源投入、專業(yè)人才儲備以及國際業(yè)務經(jīng)驗等方面可能存在一定的差距。國際四大會計師事務所通常擁有更完善的質量控制體系和更嚴格的審計標準，在處理復雜的財務問題和發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈余管理行為方面具有更強的能力。不過，國內具有一定規(guī)模的事務所也在不斷提升自身的專業(yè)水平和服務質量，通過加強內部管理、提高員工素質等方式來保障審計質量。[審計機構名稱]在國內審計市場中也積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗，對家電行業(yè)的財務特點和審計重點有較為深入的了解，這有助于其在對四川長虹的審計中發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，發(fā)現(xiàn)潛在的問題。綜合來看，四川長虹的審計質量在一定程度上得到了保障，但仍存在一些值得關注的問題。審計收費的波動可能對審計質量產(chǎn)生潛在影響，而僅僅依靠標準無保留審計意見和事務所規(guī)模來判斷審計質量具有一定的局限性。在后續(xù)的分析中，還需要進一步結合企業(yè)的盈余管理行為以及所處的制度環(huán)境，深入探討審計質量與企業(yè)盈余管理之間的關系。5.3案例公司制度環(huán)境分析四川長虹所處的制度環(huán)境對其盈余管理行為以及審計質量產(chǎn)生著重要的影響。制度環(huán)境主要包括法律法規(guī)、監(jiān)管環(huán)境以及市場競爭環(huán)境等多個方面。在法律法規(guī)方面，隨著中國資本市場的不斷發(fā)展和完善，相關的法律法規(guī)日益健全?！吨腥A人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》以及一系列會計準則和審計準則等，為企業(yè)的經(jīng)營活動和財務報告提供了明確的規(guī)范和約束。《企業(yè)會計準則》對企業(yè)的會計核算、財務報表編制等方面做出了詳細規(guī)定，要求企業(yè)按照統(tǒng)一的標準進行會計處理，確保財務信息的真實性和可比性。這些法律法規(guī)的實施，對四川長虹的財務行為起到了一定的規(guī)范作用，增加了企業(yè)進行盈余管理的法律風險。如果企業(yè)違反相關法律法規(guī)進行盈余管理，如虛構收入、隱瞞費用等，將面臨嚴厲的法律制裁，包括罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照、追究刑事責任等。這使得企業(yè)在進行財務決策時，需要謹慎考慮盈余管理的合法性和合規(guī)性。監(jiān)管環(huán)境方面，中國對上市公司的監(jiān)管力度不斷加強。證券監(jiān)管部門如中國證券監(jiān)督管理委員會（證監(jiān)會）對上市公司的信息披露、財務報告審計等方面進行嚴格監(jiān)管。證監(jiān)會要求上市公司定期披露年度報告、中期報告等，并且對報告的內容和格式有明確的規(guī)定，確保投資者能夠獲取準確、完整的信息。在審計監(jiān)管方面，證監(jiān)會加強了對審計機構的監(jiān)督檢查，要求審計機構嚴格按照審計準則進行審計工作，提高審計質量。對審計機構的審計程序、審計證據(jù)的獲取、審計意見的出具等方面進行監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)審計機構存在違規(guī)行為，如出具虛假審計報告、未能勤勉盡責等，將依法進行處罰。此外，行業(yè)自律組織如中國注冊會計師協(xié)會也在加強對注冊會計師的行業(yè)自律管理，通過制定職業(yè)道德規(guī)范、開展繼續(xù)教育等方式，提高注冊會計師的專業(yè)素質和職業(yè)道德水平，保障審計質量。這些監(jiān)管措施對四川長虹形成了外部約束，促使其規(guī)范財務行為，減少盈余管理的可能性。如果企業(yè)的盈余管理行為被監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)，可能會受到公開譴責、責令整改等處罰，這將對企業(yè)的聲譽和市場形象產(chǎn)生負面影響。市場競爭環(huán)境也是制度環(huán)境的重要組成部分。家電行業(yè)市場競爭激烈，四川長虹面臨著來自國內外眾多競爭對手的挑戰(zhàn)。在這樣的市場環(huán)境下，企業(yè)需要不斷提高自身的競爭力，包括產(chǎn)品質量、技術創(chuàng)新、成本控制等方面。然而，激烈的市場競爭也可能導致企業(yè)面臨更大的經(jīng)營壓力，從而產(chǎn)生更強的盈余管理動機。為了滿足投資者對業(yè)績的期望，企業(yè)可能會通過盈余管理來調整財務報表，使業(yè)績看起來更好。如果企業(yè)的業(yè)績不佳，可能會導致股價下跌，投資者信心下降，進而影響企業(yè)的融資能力和市場份額。但是，市場競爭也存在著一定的約束機制。在競爭激烈的市場中，企業(yè)的財務信息透明度相對較高，投資者和市場對企業(yè)的監(jiān)督更加嚴格。如果企業(yè)進行過度的盈余管理，一旦被發(fā)現(xiàn)，將可能失去投資者的信任和市場份額。同行業(yè)的競爭對手也可能會關注企業(yè)的財務狀況，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在異常的盈余管理行為，可能會進行揭露，以獲取競爭優(yōu)勢。四川長虹所處的制度環(huán)境在一定程度上對其盈余管理行為和審計質量起到了規(guī)范和約束作用，但由于市場競爭等因素的影響，企業(yè)仍可能存在盈余管理的動機和空間。制度環(huán)境的不斷完善和優(yōu)化，對于抑制企業(yè)的盈余管理行為、提高審計質量具有重要意義。5.4案例公司盈余管理分析為準確計量四川長虹的盈余管理程度，采用前文所述的修正瓊斯模型對其操控性應計利潤進行計算。以2018-2020年的財務數(shù)據(jù)為基礎，計算結果顯示，2018年四川長虹的操控性應計利潤（DA）為0.042，2019年為0.056，2020年為0.048。這表明四川長虹在這三年間存在一定程度的盈余管理行為，且各年度之間的盈余管理程度略有波動。從盈余管理的動機來看，四川長虹可能存在多方面的動機。市場競爭壓力是重要因素之一。家電行業(yè)競爭異常激烈，眾多品牌在市場份額、產(chǎn)品價格、技術創(chuàng)新等方面展開激烈角逐。四川長虹為了在競爭中保持優(yōu)勢地位，吸引投資者的關注和資金支持，可能會通過盈余管理來調整財務報表，使公司的業(yè)績看起來更加出色。若公司的凈利潤在同行業(yè)中表現(xiàn)突出，就可能吸引更多的投資者購買其股票，從而提升公司的市值和市場影響力。同時，滿足監(jiān)管要求也是盈余管理的動機之一。上市公司需要遵守相關的監(jiān)管規(guī)定，如連續(xù)虧損可能會面臨退市風險等。為了避免這種情況的發(fā)生，四川長虹可能會采取盈余管理手段來調整利潤，確保公司的財務指標符合監(jiān)管要求，維持公司的上市地位。在盈余管理的手段運用上，四川長虹存在多種操作方式。提前確認收入是常見手段之一。公司可能在銷售合同尚未完全履行完畢、商品所有權的主要風險和報酬尚未轉移的情況下，就提前確認銷售收入，從而增加當期的營業(yè)收入和利潤。在某些銷售業(yè)務中，雖然產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)出，但相關的安裝、調試等后續(xù)服務尚未完成，按照會計準則不應確認收入，但公司為了達到盈余管理的目的，可能提前確認收入。通過關聯(lián)交易來調節(jié)利潤也是常用手段。四川長虹與關聯(lián)方之間可能存在商品購銷、勞務提供、資產(chǎn)交易等關聯(lián)交易。在這些交易中，公司可能通過不合理的定價策略，如高價向關聯(lián)方銷售產(chǎn)品或低價從關聯(lián)方采購原材料，將利潤從關聯(lián)方轉移到本公司，或者反之，以實現(xiàn)利潤的調節(jié)。公司還可能通過對資產(chǎn)減值準備的調整來進行盈余管理。根據(jù)會計準則，企業(yè)需要對可能發(fā)生減值的資產(chǎn)計提減值準備。四川長虹可能會根據(jù)自身的盈余目標，在業(yè)績較好的年份多計提資產(chǎn)減值準備，以減少當期利潤，為未來年份儲備利潤；而在業(yè)績不佳的年份，少計提或轉回以前年度計提的資產(chǎn)減值準備，以增加當期利潤，改善財務報表形象。5.5案例分析總結通過對四川長虹的案例分析，可以清晰地看到審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間存在著緊密的聯(lián)系。從審計質量方面來看，雖然四川長虹獲得了標準無保留審計意見，但審計收費的波動以及事務所規(guī)模等因素表明其審計質量仍存在一定的不確定性，這可能影響對企業(yè)盈余管理行為的有效監(jiān)督。制度環(huán)境方面，法律法規(guī)、監(jiān)管環(huán)境和市場競爭環(huán)境等對企業(yè)的盈余管理行為起到了一定的規(guī)范和約束作用，但市場競爭帶來的經(jīng)營壓力也使得企業(yè)存在盈余管理的動機。在盈余管理行為上，四川長虹存在提前確認收入、利用關聯(lián)交易和調整資產(chǎn)減值準備等手段進行盈余管理的情況，其目的主要是應對市場競爭壓力和滿足監(jiān)管要求。這一案例進一步驗證了實證分析的結論，即審計質量越高，越能抑制企業(yè)的盈余管理程度；制度環(huán)境越好，審計質量對企業(yè)盈余管理的抑制作用越強。在四川長虹的案例中，如果審計質量能夠進一步提高，事務所能夠更嚴格地審查企業(yè)的財務報表，可能會更有效地發(fā)現(xiàn)和遏制企業(yè)的盈余管理行為。而完善的制度環(huán)境，如更嚴格的法律法規(guī)和監(jiān)管措施，以及更公平的市場競爭環(huán)境，也將有助于減少企業(yè)進行盈余管理的動機和空間，增強審計質量對盈余管理的抑制效果。通過案例分析，為理論研究和實證分析提供了更具現(xiàn)實意義的支撐，使我們對審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系有了更深入、全面的理解。六、研究結論與建議6.1研究結論本研究通過理論分析、實證檢驗以及案例研究等方法，深入探討了審計質量、制度環(huán)境與企業(yè)盈余管理之間的關系，得出以下主要結論：審計質量對企業(yè)盈余管理