附件四課程教學(xué)設(shè)計(jì)（教案）廈門東海職業(yè)技術(shù)學(xué)院課程名稱國際金融任課教師王源輝課程類型專業(yè)必修課教學(xué)對(duì)象大專二年級(jí)學(xué)生計(jì)劃學(xué)時(shí)1課時(shí)教學(xué)單元第一章外匯與匯率教學(xué)章節(jié)1.3匯率的計(jì)算(前三個(gè)學(xué)習(xí)單元）教學(xué)目標(biāo)掌握即期匯率套算方法和遠(yuǎn)期匯率的描述與計(jì)算教學(xué)重點(diǎn)美元報(bào)價(jià)三種情況下即期交叉匯率的套算教學(xué)難點(diǎn)美元報(bào)價(jià)第三種情況下即期交叉匯率的套算教學(xué)方法課堂講授法、案例法、提問法、啟發(fā)法教學(xué)用具多媒體、黑板教學(xué)過程教學(xué)環(huán)節(jié)及其時(shí)間安排教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)意圖1.3匯率的計(jì)算復(fù)習(xí)上一學(xué)習(xí)單元重要知識(shí)點(diǎn)及新課程主題導(dǎo)入。用時(shí)約6分鐘1.3.1單位貨幣折算用時(shí)約5分鐘1.3.2即期交叉匯率的套算套算原則用時(shí)約3分鐘1.兩種美元報(bào)價(jià)中，美元都是基礎(chǔ)貨幣，計(jì)算交叉匯率。用時(shí)約5分鐘2.兩種美元報(bào)價(jià)中，美元都是計(jì)價(jià)貨幣，計(jì)算交叉匯率。用時(shí)約5分鐘3.兩種美元報(bào)價(jià)中，一種美元是基礎(chǔ)貨幣，另一種美元是計(jì)價(jià)貨幣，計(jì)算交叉匯率。用時(shí)約5分鐘1.3.3遠(yuǎn)期匯率的表示與計(jì)算通過遠(yuǎn)期差額計(jì)算遠(yuǎn)期匯率遵循的基本原則用時(shí)約3分鐘2.遠(yuǎn)期匯率升貼水分析。用時(shí)約8分鐘3.遠(yuǎn)期匯率的套算小結(jié)及作業(yè)布置，用時(shí)約5分鐘1.3匯率的計(jì)算前言：同學(xué)們認(rèn)真學(xué)好該部分知識(shí)，將來從事國際貿(mào)易工作時(shí)，涉及到成本測(cè)算、報(bào)價(jià)等方面的處理，才比較得心應(yīng)手。目前我國的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)我們國際商務(wù)專業(yè)的學(xué)生很有利。大家知道，我們中國目前已成立幾個(gè)自貿(mào)區(qū)，包括我們廈門，另外結(jié)合“一帶一路”戰(zhàn)略，由我國倡導(dǎo)的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行即將成立，人民幣還可能加入國際貨幣基金組織一籃子貨幣，人民幣國際化已逐步加快，這些都是國際金融研究的范疇。我們國際商務(wù)二年級(jí)的同學(xué)們即將進(jìn)入職場(chǎng)，為就職單位、為國家大顯身手、做出貢獻(xiàn)的時(shí)候就要到了。復(fù)習(xí)上一學(xué)習(xí)單元1.2匯率的重要知識(shí)點(diǎn)匯率的二種標(biāo)價(jià)法：1.直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的外幣為基礎(chǔ)（準(zhǔn)），折合為若干本國貨幣表示匯率的一種方法。我國目前采用的就是這種標(biāo)價(jià)方法。例：USD1=CNY6.3513/767這里美元是基礎(chǔ)貨幣，而人民幣是計(jì)價(jià)貨幣。在直接標(biāo)價(jià)法下，買入?yún)R率在前、賣出匯率在后，表示中國銀行買入1美元付出6.3513元人民幣，賣出1美元收入6.3767元人民幣，買入?yún)R率和賣出匯率相差254個(gè)基點(diǎn)。銀行是低價(jià)買入，高價(jià)賣出，體現(xiàn)銀行買賣外匯的原則是“賤買貴賣”，反過來客戶買賣外匯則是“貴買賤賣”板書直接標(biāo)價(jià)法特點(diǎn)2.間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本幣為基礎(chǔ)，折合為若干外國貨幣表示匯率的一種方法。目前，只有英鎊、美元、歐元、澳大利亞元等少數(shù)幾個(gè)國家的貨幣采用這種標(biāo)價(jià)方法。例：GBP1=USD1.5490/95這里英鎊是基礎(chǔ)貨幣，美元?jiǎng)t是計(jì)價(jià)貨幣。在間接標(biāo)價(jià)法下，賣出匯率在前，買入?yún)R率在后，買入?yún)R率和賣出匯率相差5個(gè)基點(diǎn)，所以這個(gè)例子當(dāng)中英國銀行買入較多的1.5495美元付出1英鎊，賣出較少的1.5490美元收入1英鎊，同樣也體現(xiàn)銀行買賣外匯的原則是“賤買貴賣”，反過來客戶買賣外匯也是“貴買賤賣”。板書間接標(biāo)價(jià)法特點(diǎn)板書銀行買賣外匯的原則板書客戶買賣外匯的原則請(qǐng)同學(xué)們做好板書筆記，等下在學(xué)習(xí)1.3匯率的計(jì)算時(shí)，更容易理解掌握。主題導(dǎo)入:課前思考：現(xiàn)行的人民幣匯率是以人民幣對(duì)美元的匯率為基準(zhǔn)匯率，人民幣與其他貨幣之間的匯率是如何通過各自與美元的匯率套算出來的呢？遠(yuǎn)期匯率是如何表示與計(jì)算呢？提示：上一單元我們提到當(dāng)今美元仍是國際儲(chǔ)備貨幣和國際支付貨幣，很多國家包括中國都以本幣對(duì)美元的匯率為基準(zhǔn)匯率，所以存在非美元貨幣之間即期和遠(yuǎn)期匯率如何確定的問題。這節(jié)課我們將學(xué)習(xí)三個(gè)方面的知識(shí)：1.3.1單位貨幣折算1.3.2即期交叉匯率的套算1.3.3遠(yuǎn)期匯率的表示與計(jì)算1.3.1單位貨幣（與計(jì)價(jià)貨幣）折算貨幣的買賣是相對(duì)的，一種貨幣的買即是另一種貨幣的賣，因此單位貨幣的買入?yún)R率則為計(jì)價(jià)貨幣的賣出匯率，單位貨幣的賣出匯率則為計(jì)價(jià)貨幣的買入?yún)R率，因此單位貨幣與計(jì)價(jià)貨幣轉(zhuǎn)換關(guān)系應(yīng)遵循的原則是：計(jì)價(jià)貨幣=計(jì)價(jià)貨幣的買入?yún)R率是1除以單位貨幣的賣出匯率，計(jì)價(jià)貨幣的賣出匯率是1除以單位貨幣的買入?yún)R率[例1.3.1]20XX年7月9日美元兌人民幣匯率USD1=CNY6.3513/767CNY1=USD=USD0.1568/74表示買入1元人民幣要付出0.1568美元，而賣出1元人民幣則要收入0.1574美元。同樣體現(xiàn)銀行買賣外匯的原則是“賤買貴賣”。展開闡述：請(qǐng)同學(xué)們考慮，為什么我們要進(jìn)行這樣的折算呢？假如一個(gè)美國人來中國呢？同學(xué)們可能最先想到的應(yīng)該是外國人來中國旅游或進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)時(shí)，必須要將攜帶的美金換成人民幣以便支付各種費(fèi)用。還有呢？在外匯市場(chǎng)上，有美金的買賣交易，有些外匯市場(chǎng)也有人民幣的買賣交易，所以各國其實(shí)也都有本幣的買賣交易。還有些國家央行有時(shí)候也會(huì)購進(jìn)本國貨幣，為什么呢？同學(xué)們有看過烏克蘭危機(jī)報(bào)道（原屬烏克蘭領(lǐng)土的克里米亞并入俄羅斯）嗎？西方國家因?yàn)蹩颂m問題對(duì)俄羅斯政府進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁。由于擔(dān)心俄羅斯經(jīng)濟(jì)下滑，盧布有貶值的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致外匯市場(chǎng)上大量拋賣盧布，導(dǎo)致盧布大幅貶值，為阻止盧布的繼續(xù)貶值，俄羅斯政府動(dòng)用外匯儲(chǔ)備干預(yù)外匯市場(chǎng)，購進(jìn)盧布，盡最大能力維護(hù)盧布的匯率穩(wěn)定。建議同學(xué)們?nèi)タ匆槐舅硒櫛幹摹敦泿艖?zhàn)爭(zhēng)》，相信同學(xué)們會(huì)有不少收獲。1.3.2即期交叉匯率的套算由于目前外匯市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)普遍以美元為中心，即各種貨幣的匯率都表示它的美元價(jià)格，在這種情況下，非美元貨幣之間的交易價(jià)格就必須通過它們各自的美元匯率套算出來，這種通過美元套算出來的非美元貨幣間的匯率稱為交叉匯率（CrossRate）,交叉匯率的套算遵循以下基本方法：是先用A貨幣購買美元，然后用美元購買B貨幣，建立起A、B兩種貨幣的關(guān)系。套算原則見下表：美元為單位貨幣美元為計(jì)價(jià)貨幣美元為單位貨幣交叉相除小數(shù)÷大數(shù)/大數(shù)÷小數(shù)同邊相乘小數(shù)X小數(shù)/大數(shù)X大數(shù)美元為計(jì)價(jià)貨幣同邊相乘小數(shù)X小數(shù)/大數(shù)X大數(shù)交叉相除小數(shù)÷大數(shù)/大數(shù)÷小數(shù)為什么能得出這樣的套算原則呢?我們就這三種情況進(jìn)行驗(yàn)證。1.兩種美元報(bào)價(jià)中，美元都是基礎(chǔ)貨幣[例1.3.2]20XX年6月30日市場(chǎng)匯率如下：USD1=HKD7.7528/628USD1=JPY79.68/98HKD1=JPY?/?JPY10000=HKD?/?[分析方法一]從銀行的角度來分析，銀行買賣外匯的原則是“賤買貴賣”（1）求港幣與日元的買入?yún)R率=1\*GB3①銀行先用日元購買美元：USD1=JPY79.68=2\*GB3②然后銀行用美元購買港幣：USD1=HKD7.7628所以，HKD1=JPY=JPY10.2643（2）求港幣與日元的賣出匯率=1\*GB3①銀行賣港幣買美元USD1=HKD7.7528=2\*GB3②銀行用美元買日元USD1=JPY79.98所以，HKD1=JPY=JPY10.3163由上分析得：=HKD969.34/974.25(P13此處原書本印刷錯(cuò)誤）HKD969.34/7425更正為HKD969.34/974.252.兩種美元報(bào)價(jià)中，美元是計(jì)價(jià)貨幣。[例1.3.3]若：GBP1=USD1.5490/95AUD1=USD1.0208/12則GBP1=AUD？/？AUD1=GBP？/？[分析方法二]從客戶的角度分析，客戶買賣外匯的原則是“貴買賤賣。（1）求英鎊與澳元的買入?yún)R率，銀行買英鎊意味著客戶賣英鎊，買澳元“貴買”=1\*GB3①客戶賣英鎊，買美元GBP1=USD1.5490“賤賣”=2\*GB3②客戶賣美元，買澳元AUD1=USD1.0212由此求出英鎊的買入?yún)R率GBP1=AUD=AUD1.5168（2）求英鎊與澳元的賣出匯率，銀行賣英鎊，意味著客戶賣澳元買英鎊“貴買”=1\*GB3①客戶賣澳元，買美元AUD1=USD1.0208“賤賣”=2\*GB3②客戶賣美元，買英鎊GBP1=USD1.5495由此求出英鎊的賣出匯率GBP1=AUD=AUD1.5179由上分析得：=AUD1.5168/79AUD1=GBP=GBP0.6588/933.兩種美元貨幣的匯率，一種美元是基礎(chǔ)貨幣，另一種美元是計(jì)價(jià)貨幣[例1.3.4]假設(shè)20XX年7月9日市場(chǎng)匯率如下：USD1=JPY79.58/59GBP1=USD1.5493/94則JPY10000（書本錯(cuò)誤，少個(gè)0）=GBP？/？根據(jù)套算原則得出：GBP1=JPY1.549379.5800/1.549479.59=JPY123.29/32JPY10000=GBP=GBP81.09/11深入研討：由于書本省略了中間的計(jì)算過程，請(qǐng)同學(xué)們?cè)谡n堂上就第三種情況先算出英鎊對(duì)日元的買入?yún)R率和賣出匯率，以此驗(yàn)證第三種情況下的套算原則,進(jìn)一步加深鞏固對(duì)銀行操作買賣外匯“賤買貴賣”原則的理解和計(jì)算。[分析方法一]從銀行的角度來分析，銀行買賣外匯的原則是“賤買貴賣”。（1）求英鎊與日元的買入?yún)R率①日本銀行先用日元購買美元：USD1=JPY79.58②然后再用美元購買英鎊：GBP1=USD1.5493/94先折算為USD1=GBP“貴賣”USD1=GBP所以，JPY79.58/=JPY79.58*1.5493=JPY123.29(2)求英鎊與日元的賣出匯率①日本銀行賣英鎊買美元：USD1=GBP②日本銀行用美元買日元：USD1=JYP79.59所以GBP1=JPY79.59/=JPY79.59*1.5494=JPY123.32所以JPY10000=GBP=GBP81.09/111.3.3遠(yuǎn)期匯率的表示與計(jì)算：遠(yuǎn)期匯率的表示也是采用雙向報(bào)價(jià)，即同時(shí)報(bào)出遠(yuǎn)期買入價(jià)和賣出價(jià)。但與即期匯率報(bào)價(jià)方法不同的是，除了采用直接表示遠(yuǎn)期匯率的實(shí)際價(jià)格外，還經(jīng)常采用的是通過遠(yuǎn)期差額來間接表示遠(yuǎn)期匯率。1.通過遠(yuǎn)期差額計(jì)算遠(yuǎn)期匯率遵循的基本原則(1)遠(yuǎn)期差額：大數(shù)/小數(shù)計(jì)算方法為：遠(yuǎn)期買入價(jià)/賣出價(jià)-大數(shù)/小數(shù)的點(diǎn)數(shù)。(2)遠(yuǎn)期差額：小數(shù)/大數(shù)計(jì)算方法為：遠(yuǎn)期買入價(jià)/賣出價(jià)+小數(shù)/大數(shù)的點(diǎn)數(shù)。2.遠(yuǎn)期匯率升貼水分析（1）在直接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期差額數(shù)值大的在前，數(shù)值小的在后，表示基礎(chǔ)貨幣（外匯）遠(yuǎn)期匯率貼水。[例1.3.5]假定在香港外匯市場(chǎng)，即期USD=7.8000/30，3個(gè)月差額為245/215，則3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為：美元遠(yuǎn)期買入價(jià)=7.8000-0.0245=7.7755美元遠(yuǎn)期賣出價(jià)=7.8030-0.0215=7.7815所以USD1=HKD7.7755/815基礎(chǔ)貨幣（外匯、美元）貼水。反過來則是計(jì)價(jià)貨幣升水。（2）在直接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期差額數(shù)值小的在前，數(shù)值差額大的在后，表示基礎(chǔ)貨幣（外匯）遠(yuǎn)期匯率升水。[例1.3.6]在香港外匯市場(chǎng)美元對(duì)港幣的報(bào)價(jià)為：即期USD1=HKD7.7440/50，一個(gè)月差額20/30則美元對(duì)港幣的遠(yuǎn)期匯率為：USD1=HKD(7.7440+0.0020）/(7.7450+.0030)=HKD7.7460/80基礎(chǔ)貨幣（美元）升水,港幣則是貼水。（3）在間接標(biāo)價(jià)法下，若遠(yuǎn)期差額數(shù)值大的在前，數(shù)值小的在后。則表示計(jì)價(jià)貨幣（外幣）遠(yuǎn)期匯率升水。[例1.3.7]在倫敦外匯市場(chǎng)，即期GBP1=USD1.5650/80，三個(gè)月差額40/30，則英鎊兌美元三個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為：GBP1=USD（1.5650—0.0040）/（1.5680—0.0030）=USD1.5610/50計(jì)價(jià)貨幣（美元）升水，英鎊貼水。（4）在間接標(biāo)價(jià)法下，若遠(yuǎn)期差額數(shù)值小的在前，數(shù)值大的在后，則表示計(jì)價(jià)貨幣（外幣）遠(yuǎn)期匯率貼水。[例1.3.8]在倫敦外匯市場(chǎng)，即期GBPI=USD1.5650/80，六個(gè)月差額38/55，則英鎊兌美元六個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為GBPI=USD（1.5650+0.0038）/（1.5680+0.0055）=USD1.5688/735計(jì)價(jià)貨幣（美元）貼水，英鎊升水。3.遠(yuǎn)期匯率的套算遠(yuǎn)期匯率的套算是先求出遠(yuǎn)期匯率，然后再進(jìn)行套算。[例1.3.9]若：USD/JPY=79.58/59，三個(gè)月遠(yuǎn)期差額15/17，USD/CHF=0.9772/73，3個(gè)月遠(yuǎn)期152/155，3個(gè)月CHF/JPY匯率計(jì)算如下：（1）計(jì)算3個(gè)月USD/JPY、USD/CHF遠(yuǎn)期匯率USD/JPY=（79.58+0.15）/（79.59+0.17）USD/CHF=(0.9772+0.0152)/（0.9773+0.0155）（2）CHF/JPY的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為CHF/JPY=79.73÷0.9928/79.76÷0.9924=80.3082/708屬于二種美元報(bào)價(jià)，二種都是基礎(chǔ)貨幣，交叉匯率計(jì)算適用小數(shù)除以大數(shù)/大數(shù)除以小數(shù)的原則。本節(jié)課知識(shí)總結(jié)：（總結(jié)提高）通過復(fù)習(xí)匯率的二種標(biāo)價(jià)法內(nèi)容基礎(chǔ)上，讓同學(xué)們把握銀行買賣外匯的原則是“賤買貴賣”，在買入?yún)R率和賣出匯率二個(gè)環(huán)節(jié)計(jì)算上銀行采用的都是“賤買貴賣”。理解三種情況下交叉匯率的套算原則，并能熟記和運(yùn)用套算原則。遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算則只要理解及熟記通過遠(yuǎn)期差額計(jì)算遠(yuǎn)期匯率遵循的基本原則，則遠(yuǎn)期交叉匯率的計(jì)算和即期交叉匯率的計(jì)算相同。鞏固加深：通過設(shè)計(jì)及布置作業(yè)達(dá)到鞏固加深及提高的目的。復(fù)習(xí)匯率二種標(biāo)價(jià)方法和了解銀行買賣外匯原則基礎(chǔ)上，以課前思考的方式，導(dǎo)入1.3學(xué)習(xí)單元主題：匯率的計(jì)算使同學(xué)們?cè)诶斫鈫挝回泿排c計(jì)價(jià)貨幣轉(zhuǎn)換關(guān)系原則基礎(chǔ)上，展開闡述為什么要進(jìn)行折算的現(xiàn)實(shí)意義，為以后的課程學(xué)習(xí)做鋪墊。說明建立A、B兩種貨幣關(guān)系的方法，先告知同學(xué)們套算原則，然后再分不同情況加以論證第一種情況，二種美元報(bào)價(jià)，美元都是基礎(chǔ)貨幣。從銀行操作的角度來分析，本著“賤買貴賣”的外匯買賣原則，計(jì)算出港幣與日元的買入?yún)R率和賣出匯率，證實(shí)這種情況下套算原則的正確性第二種情況，二種美元報(bào)價(jià)，美元都是計(jì)價(jià)貨幣。從客戶操作的角度來分析，本著客戶“賤賣貴買”的外匯買賣原則，計(jì)算出英鎊與澳元的買入?yún)R率和賣出匯率，證實(shí)這種情況下套算原則的正確性第三種情況，二種美元報(bào)價(jià)，一種美元是基礎(chǔ)貨幣，另一種美元是計(jì)價(jià)貨幣。書本按照套算原則直接得出英鎊對(duì)日元的買入?yún)R率和賣出匯率。要求同學(xué)們將中間的二個(gè)環(huán)節(jié)計(jì)算出來，進(jìn)一步加深鞏固對(duì)銀行買賣外匯“賤買貴賣”原則的理解和計(jì)算通過遠(yuǎn)期差額來間接表示遠(yuǎn)期匯率即可。直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法二種情況下，都有遠(yuǎn)期差額大數(shù)在前或大數(shù)在后的情況，共四種情況分別闡述。重點(diǎn)講述升水和貼水。先按照遠(yuǎn)期差額計(jì)算出遠(yuǎn)期匯率，然后再按即期交叉匯率的套算原則進(jìn)行套算即可。作業(yè)設(shè)計(jì)作業(yè)如下:20XX年7月9日USD1=CNY6.3513/767，3個(gè)月遠(yuǎn)期差額220/190，GBP1=USD1.5650/80,3