分拆上市管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為規(guī)范公司分拆上市行為，促進(jìn)公司資源優(yōu)化配置，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》等相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，制定本辦法。本辦法旨在確保分拆上市過程合法、合規(guī)、有序，保障公司整體運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定，同時(shí)為投資者提供清晰、準(zhǔn)確的信息，使其能夠做出合理決策。（二）適用范圍本辦法適用于公司及其下屬子公司的分拆上市活動(dòng)。公司分拆上市是指公司將部分業(yè)務(wù)或資產(chǎn)從母公司獨(dú)立出來，設(shè)立新的上市公司并首次公開發(fā)行股票的行為。（三）基本原則1.合法合規(guī)原則分拆上市活動(dòng)必須嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和證券監(jiān)管規(guī)定，確保程序合法、信息披露真實(shí)準(zhǔn)確完整。2.公平公正原則保障所有股東享有平等權(quán)利，公平對(duì)待各類投資者，不得損害股東和債權(quán)人的合法權(quán)益。3.審慎決策原則在分拆上市前，公司應(yīng)進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研、財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，審慎做出決策，確保分拆上市符合公司整體戰(zhàn)略和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。4.規(guī)范運(yùn)作原則新上市公司應(yīng)建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運(yùn)作，提高公司治理水平和運(yùn)營(yíng)效率。二、分拆上市條件（一）主體資格1.公司最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。2.分拆出去的業(yè)務(wù)或資產(chǎn)在獨(dú)立運(yùn)營(yíng)方面具有一定的獨(dú)立性，與公司其他業(yè)務(wù)之間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。（二）財(cái)務(wù)狀況1.公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，且最近3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%（扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)）。2.分拆后上市公司的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)符合證券發(fā)行上市的相關(guān)要求，具有良好的盈利能力和償債能力。（三）獨(dú)立性1.資產(chǎn)獨(dú)立分拆出去的業(yè)務(wù)或資產(chǎn)應(yīng)具有獨(dú)立完整的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體系，與公司其他業(yè)務(wù)在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)等方面相互獨(dú)立。2.人員獨(dú)立分拆后上市公司的高級(jí)管理人員不得在公司及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在公司及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；公司的財(cái)務(wù)人員不得在分拆后上市公司中兼職。3.財(cái)務(wù)獨(dú)立分拆后上市公司應(yīng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系、獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理制度和獨(dú)立的銀行賬戶，不得與公司及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。4.機(jī)構(gòu)獨(dú)立分拆后上市公司應(yīng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，與公司及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。5.業(yè)務(wù)獨(dú)立分拆出去的業(yè)務(wù)或資產(chǎn)應(yīng)具有獨(dú)立的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售體系，與公司其他業(yè)務(wù)之間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。（四）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易1.公司應(yīng)采取有效措施避免分拆后上市公司與公司及其控制的其他企業(yè)之間產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。2.對(duì)于無法避免的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，依法簽訂協(xié)議，并按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。（五）募集資金運(yùn)用1.分拆后上市公司募集資金用途應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。2.募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)與公司及分拆后上市公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。3.募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。三、分拆上市程序（一）籌備階段1.公司董事會(huì)應(yīng)組織相關(guān)部門對(duì)分拆上市進(jìn)行可行性研究，包括市場(chǎng)分析、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、法律合規(guī)等方面。2.成立專門的工作小組，負(fù)責(zé)分拆上市的具體籌備工作，明確各成員的職責(zé)分工。3.聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)，如保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等，協(xié)助開展分拆上市工作。（二）方案制定1.工作小組在中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，制定分拆上市方案，包括分拆的業(yè)務(wù)或資產(chǎn)范圍、上市方式、募集資金投向等內(nèi)容。2.分拆上市方案應(yīng)提交公司董事會(huì)審議，董事會(huì)應(yīng)就分拆上市的必要性、可行性、對(duì)公司及股東利益的影響等事項(xiàng)進(jìn)行充分討論，并形成決議。3.分拆上市方案經(jīng)董事會(huì)審議通過后，提交公司股東大會(huì)審議。股東大會(huì)應(yīng)就分拆上市的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行表決，形成決議。（三）申報(bào)與審核1.公司按照相關(guān)規(guī)定向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交分拆上市申請(qǐng)文件，包括招股說明書、審計(jì)報(bào)告、法律意見書等。2.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)公司提交的申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，提出反饋意見。公司應(yīng)按照反饋意見進(jìn)行回復(fù)和整改，確保申請(qǐng)文件符合要求。3.在審核過程中，公司應(yīng)積極配合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作，及時(shí)提供相關(guān)資料和信息。（四）發(fā)行與上市1.經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后，分拆后上市公司按照規(guī)定進(jìn)行股票發(fā)行。2.股票發(fā)行成功后，分拆后上市公司在證券交易所上市交易。3.公司應(yīng)持續(xù)關(guān)注分拆后上市公司的上市情況，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。四、信息披露（一）披露原則公司應(yīng)遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的原則，依法披露分拆上市的相關(guān)信息。（二）披露內(nèi)容1.在分拆上市籌備階段，公司應(yīng)及時(shí)披露分拆上市的意向、可行性研究進(jìn)展等情況。2.分拆上市方案制定后，應(yīng)披露分拆上市方案的主要內(nèi)容，包括分拆的業(yè)務(wù)或資產(chǎn)范圍、上市方式、募集資金投向等。3.在申報(bào)與審核過程中，應(yīng)及時(shí)披露證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反饋意見及公司的回復(fù)情況。4.股票發(fā)行成功后，應(yīng)披露分拆后上市公司的上市公告書、招股說明書等文件。5.公司應(yīng)持續(xù)披露分拆后上市公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、重大事項(xiàng)等信息。（三）披露方式公司應(yīng)通過指定的信息披露媒體，如證券交易所網(wǎng)站、公司官網(wǎng)等，及時(shí)披露分拆上市的相關(guān)信息。五、風(fēng)險(xiǎn)管理（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分拆上市可能受到市場(chǎng)環(huán)境變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素的影響，導(dǎo)致新上市公司股價(jià)波動(dòng)、募集資金不足等風(fēng)險(xiǎn)。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分拆上市可能導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)變化，如資產(chǎn)負(fù)債率上升、現(xiàn)金流緊張等風(fēng)險(xiǎn)。3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分拆出去的業(yè)務(wù)或資產(chǎn)在獨(dú)立運(yùn)營(yíng)過程中，可能面臨技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的風(fēng)險(xiǎn)。4.法律風(fēng)險(xiǎn)分拆上市過程中，如果不符合相關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管規(guī)定，可能面臨法律訴訟、行政處罰等風(fēng)險(xiǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估1.公司應(yīng)定期對(duì)分拆上市過程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、影響程度等因素。（三）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研和分析，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；合理安排募集資金投向，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)新上市公司的影響。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，合理安排債務(wù)融資和股權(quán)融資比例；加強(qiáng)資金管理，提高資金使用效率，確保公司現(xiàn)金流穩(wěn)定。3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施加強(qiáng)對(duì)分拆出去的業(yè)務(wù)或資產(chǎn)的管理，建立健全內(nèi)部管理制度，提高運(yùn)營(yíng)效率；加大技術(shù)研發(fā)投入，提升產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。4.法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管規(guī)定，確保分拆上市過程合法合規(guī)；加強(qiáng)與中介機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)作，及時(shí)解決法律問題。六、監(jiān)督與管理（一）內(nèi)部監(jiān)督1.公司內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)對(duì)分拆上市過程進(jìn)行定期審計(jì)和監(jiān)督，確保分拆上市活動(dòng)符合公司內(nèi)部規(guī)定和相關(guān)法律法規(guī)要求。2.公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)對(duì)分拆上市過程進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)分拆上市方案的制定、實(shí)施等情況進(jìn)行檢查，提出意見和建議。（二）外部監(jiān)管1.證券