第一節(jié)認(rèn)知成本控制第五章走進(jìn)財(cái)務(wù)管理認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)解析財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)；了解企業(yè)籌資活動(dòng)；了解企業(yè)投資活動(dòng)；了解企業(yè)利潤(rùn)分配活動(dòng)。能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)有一定認(rèn)識(shí)，能選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式、投資方式和企業(yè)利潤(rùn)分配方式。知識(shí)目標(biāo)技能目標(biāo)培養(yǎng)愛(ài)崗敬業(yè)精神，樹(shù)立開(kāi)拓創(chuàng)新精神；培養(yǎng)誠(chéng)實(shí)守信、遵紀(jì)守法意識(shí)，自覺(jué)遵守職業(yè)道德規(guī)范，增強(qiáng)責(zé)任擔(dān)當(dāng)；弘揚(yáng)奮斗精神、創(chuàng)造精神，培育時(shí)代新風(fēng)新貌。素養(yǎng)目標(biāo)認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)01認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，擁有一定數(shù)額的資金，是進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，一方面表現(xiàn)為物資的不斷購(gòu)進(jìn)和售出，另一方面則表現(xiàn)為資金的支出和收回。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不斷進(jìn)行，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)也就會(huì)不斷產(chǎn)生資金收支。企業(yè)資金的收支構(gòu)成了企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，這便是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一般都是圍繞資金收支活動(dòng)的。認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)的目標(biāo)首先是生存，然后是發(fā)展，最后才是獲利。對(duì)于財(cái)務(wù)管理而言，企業(yè)生存要求企業(yè)以收抵支，企業(yè)發(fā)展要求企業(yè)籌集發(fā)展資金，企業(yè)獲利要求企業(yè)收大于支。認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)利潤(rùn)是一個(gè)絕對(duì)數(shù)。這個(gè)目標(biāo)的主要缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，沒(méi)能有效地考慮風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，沒(méi)有考慮利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系，由于利潤(rùn)沒(méi)有反映企業(yè)未來(lái)的盈利能力，所以這一目標(biāo)會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策的短期化。利潤(rùn)最大化這個(gè)目標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，克服了企業(yè)追求利潤(rùn)的短期行為，反映了資本與報(bào)酬之間的關(guān)系。企業(yè)價(jià)值一般是通過(guò)其股價(jià)來(lái)反映的，也就是它未來(lái)獲利的潛在能力。企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)通常有兩個(gè)目標(biāo)，一是利潤(rùn)最大化，二是企業(yè)價(jià)值最大化。認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)利潤(rùn)最大化（1）利潤(rùn)可以直接反映企業(yè)創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的多少（2）在自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)（3）只有每個(gè)企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤(rùn)，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來(lái)社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)展（4）有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高（1）沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金的時(shí)間價(jià)值（2）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題（3）沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系（4）可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)企業(yè)價(jià)值最大化（1）考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用資金的時(shí)間價(jià)值原理進(jìn)行了計(jì)量（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系（3）將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為（4）用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過(guò)多受外界市場(chǎng)因素的干擾，有效規(guī)避了企業(yè)的短期行為（1）企業(yè)的價(jià)值過(guò)于理論化，不易操作（2）對(duì)于非上市公司，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的評(píng)估才能確定其價(jià)值。而在評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)，由于受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括籌資、投資、營(yíng)運(yùn)和分配。認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)籌資在籌資過(guò)程當(dāng)中，企業(yè)一方面要預(yù)測(cè)投資的總規(guī)模，另一方面要通過(guò)選擇一定的籌資渠道和適當(dāng)?shù)幕I資方式或工具，確定合理的籌資結(jié)構(gòu)，以降低籌資成本，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資投資活動(dòng)不但要考慮投資的規(guī)模，還要通過(guò)選擇投資方向、投資方式，確定合理的投資結(jié)構(gòu)，以提高投資效益并降低投資風(fēng)險(xiǎn)。認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)營(yíng)運(yùn)營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)為滿(mǎn)足日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，而需要墊付的資金。在一定時(shí)期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)就可以利用相同的金額，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更多的商品，獲得更多的收入，獲得更多的報(bào)酬。分配分配活動(dòng)是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)成果的分割過(guò)程，企業(yè)應(yīng)依照一定的分配原則，充分考慮各相關(guān)利益主體的要求，合理確定分配規(guī)模和分配方式，力爭(zhēng)使企業(yè)取得最大的長(zhǎng)期利益。認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)一般來(lái)講，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的方式有以下5個(gè)：預(yù)測(cè)控制決策預(yù)算分析案例分析5-1：C公司的現(xiàn)金流出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生影響的企業(yè)內(nèi)、外部條件或因素。認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)所遵循的各項(xiàng)法律法規(guī)和規(guī)章。一方面，法律提出了企業(yè)從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)所必須遵守的規(guī)范和前提條件，從而對(duì)企業(yè)行為進(jìn)行約束。另一方面，法律也為企業(yè)守法從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)提供了保護(hù)。法律環(huán)境影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各種經(jīng)濟(jì)因素，有經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、通貨膨脹狀況、政府的經(jīng)濟(jì)政策等。經(jīng)濟(jì)環(huán)境指影響企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的金融因素，包括金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和利率?？梢哉f(shuō)金融環(huán)境是影響財(cái)務(wù)活動(dòng)諸多因素當(dāng)中最為直接和最為特殊的一個(gè)方面。金融環(huán)境案例分析5-2：ABC游戲軟件設(shè)計(jì)公司遇到的資金短缺問(wèn)題認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境解析財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)02解析財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值是指一定量的資金，在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量的差額，也稱(chēng)為貨幣的時(shí)間價(jià)值。資金的時(shí)間價(jià)值主要涉及如圖所示的幾個(gè)基本概念。解析財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)資金的時(shí)間價(jià)值現(xiàn)值也叫本金，是指未來(lái)某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的一定量的現(xiàn)金折算到現(xiàn)在的價(jià)值。12終值也叫本利和，是指一定量的現(xiàn)金在將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。3單利是指對(duì)本金計(jì)算利息，利息部分不再計(jì)算利息。4復(fù)利是指不僅對(duì)本金計(jì)算利息，而且對(duì)本金所產(chǎn)生的利息也要計(jì)算利息，也就是所謂的“利滾利”。5年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每隔相同的時(shí)間收取或者支出相同金額的系列款項(xiàng)。解析財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)資金收益與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)要追求資金收益，當(dāng)然也就要承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在做一項(xiàng)決策的時(shí)候，一般考慮兩個(gè)方面：一方面是收益，另一方面就是風(fēng)險(xiǎn)。收益和風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)講有4種組合：收益大，風(fēng)險(xiǎn)大；收益小，風(fēng)險(xiǎn)?。皇找娲?，風(fēng)險(xiǎn)??；收益小，風(fēng)險(xiǎn)大。圖中，第三種“收益大，風(fēng)險(xiǎn)小”的方案最好，第四種“收益小，風(fēng)險(xiǎn)大”的方案最差。解析財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)資金收益與風(fēng)險(xiǎn)（1）資金收益。資金收益一般用兩種方式表示：一是用絕對(duì)數(shù)來(lái)反映的資金收益，二是用相對(duì)數(shù)來(lái)反映的資金收益，即收益率。資金收益也可以說(shuō)是資本利得或者利潤(rùn)。通俗來(lái)講，資本利得就是買(mǎi)賣(mài)差價(jià)。收益率是指資金增量值與期初資金的比值。解析財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)資金收益與風(fēng)險(xiǎn)（2）資金風(fēng)險(xiǎn)。資金風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，難以預(yù)料或者無(wú)法控制的因素作用，使企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)際收益和預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。解析財(cái)