債券評(píng)級(jí)管理辦法一、總則（一）目的本辦法旨在規(guī)范債券評(píng)級(jí)行為，保證債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)”）獨(dú)立、客觀、公正地開(kāi)展評(píng)級(jí)工作，提高債券評(píng)級(jí)質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)債券市場(chǎng)健康發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)各類債券（包括但不限于公司債券、企業(yè)債券、金融債券、資產(chǎn)支持證券等）開(kāi)展的評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。（三）基本原則1.獨(dú)立性原則評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立于受評(píng)對(duì)象及其利益相關(guān)方，不受來(lái)自任何外部機(jī)構(gòu)、個(gè)人的干預(yù)和影響，確保評(píng)級(jí)過(guò)程和結(jié)果的公正性。2.客觀性原則評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)客觀、真實(shí)、準(zhǔn)確的信息，運(yùn)用科學(xué)合理的評(píng)級(jí)方法和程序，對(duì)債券進(jìn)行評(píng)級(jí)，不得主觀臆斷或故意偏袒。3.公正性原則評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)公平對(duì)待所有受評(píng)對(duì)象，不得歧視或給予特殊待遇，確保評(píng)級(jí)結(jié)果能夠真實(shí)反映債券的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況。4.一致性原則評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全內(nèi)部管理制度，保證評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、方法和程序的一致性，確保不同時(shí)期、不同債券的評(píng)級(jí)具有可比性。二、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)管理（一）機(jī)構(gòu)設(shè)立與資質(zhì)要求1.設(shè)立條件設(shè)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）批準(zhǔn)，并具備下列條件：（1）具有符合本辦法規(guī)定的高級(jí)管理人員不少于3名；具有證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于20名，其中包括具有3年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于10名，具有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于3名。（2）具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度。（3）具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)委員會(huì)制度、評(píng)級(jí)結(jié)果公布制度、跟蹤評(píng)級(jí)制度、信息保密制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度等。（4）具有與證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、固定電話、傳真、計(jì)算機(jī)等辦公設(shè)備。（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。2.資質(zhì)申請(qǐng)與審批申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列申請(qǐng)材料：（1）申請(qǐng)書(shū)，應(yīng)當(dāng)載明擬從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)名稱、住所、注冊(cè)資本、法定代表人、業(yè)務(wù)范圍、人員構(gòu)成、申請(qǐng)?jiān)u級(jí)業(yè)務(wù)的可行性及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃等事項(xiàng)。（2）營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。（3）公司章程。（4）高級(jí)管理人員和評(píng)級(jí)從業(yè)人員情況介紹及其證明文件。（5）內(nèi)部控制機(jī)制、管理制度及其實(shí)施情況的說(shuō)明。（6）業(yè)務(wù)制度及其實(shí)施情況的說(shuō)明。（7）營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、辦公設(shè)備及相關(guān)證明材料。（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法定條件和程序?qū)ι暾?qǐng)材料進(jìn)行審查，作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。予以批準(zhǔn)的，頒發(fā)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可證；不予批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知申請(qǐng)人并說(shuō)明理由。（二）人員管理1.人員資質(zhì)要求評(píng)級(jí)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備證券從業(yè)資格，熟悉評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)規(guī)則和相關(guān)法律法規(guī)，具有良好的職業(yè)道德和專業(yè)素養(yǎng)。2.人員培訓(xùn)與考核評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織從業(yè)人員參加業(yè)務(wù)培訓(xùn)和職業(yè)道德培訓(xùn)，不斷提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平和綜合素質(zhì)。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立健全從業(yè)人員考核制度，對(duì)從業(yè)人員的工作業(yè)績(jī)、業(yè)務(wù)能力、職業(yè)道德等進(jìn)行考核評(píng)價(jià)。3.人員回避制度評(píng)級(jí)從業(yè)人員與受評(píng)對(duì)象及其利益相關(guān)方存在利害關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)回避。具體回避情形包括但不限于：（1）本人或其直系親屬在受評(píng)對(duì)象及其關(guān)聯(lián)方任職或持有股份。（2）本人或其直系親屬與受評(píng)對(duì)象及其關(guān)聯(lián)方存在重大業(yè)務(wù)往來(lái)或債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（3）本人或其直系親屬參與受評(píng)對(duì)象及其關(guān)聯(lián)方的重大項(xiàng)目或決策。（三）內(nèi)部管理制度1.內(nèi)部控制制度評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度，確保評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的規(guī)范運(yùn)作和評(píng)級(jí)結(jié)果的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、公正性。內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)涵蓋評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括業(yè)務(wù)承接、項(xiàng)目實(shí)施、評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫(xiě)、審核、發(fā)布及跟蹤評(píng)級(jí)等。2.評(píng)級(jí)委員會(huì)制度評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立評(píng)級(jí)委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)評(píng)級(jí)項(xiàng)目進(jìn)行審議和決策。評(píng)級(jí)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)由不少于5名具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的人員組成，其中包括不少于2名外部專家。評(píng)級(jí)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的程序?qū)υu(píng)級(jí)項(xiàng)目進(jìn)行審議，形成評(píng)級(jí)決議，并對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果負(fù)責(zé)。3.業(yè)務(wù)檔案管理制度評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全業(yè)務(wù)檔案管理制度，對(duì)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)過(guò)程中形成的各類文件、資料、記錄等進(jìn)行妥善保管。業(yè)務(wù)檔案應(yīng)當(dāng)包括但不限于：評(píng)級(jí)項(xiàng)目委托合同、評(píng)級(jí)報(bào)告、評(píng)級(jí)工作底稿、評(píng)級(jí)委員會(huì)會(huì)議記錄、跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告等。業(yè)務(wù)檔案的保存期限不得少于10年。三、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)流程（一）業(yè)務(wù)承接1.客戶申請(qǐng)受評(píng)對(duì)象向評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提出評(píng)級(jí)申請(qǐng)，提交相關(guān)資料，包括但不限于營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本、公司章程、財(cái)務(wù)報(bào)表、債券發(fā)行方案等。2.項(xiàng)目受理評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)客戶提交的申請(qǐng)材料進(jìn)行初步審查，符合受理?xiàng)l件的，予以受理，并與客戶簽訂評(píng)級(jí)委托合同；不符合受理?xiàng)l件的，應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知客戶并說(shuō)明理由。3.項(xiàng)目組組建評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)評(píng)級(jí)項(xiàng)目的規(guī)模、復(fù)雜程度等因素，組建評(píng)級(jí)項(xiàng)目組。項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)由具備相應(yīng)專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員組成，負(fù)責(zé)具體開(kāi)展評(píng)級(jí)工作。（二）盡職調(diào)查1.資料收集項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)收集與受評(píng)對(duì)象相關(guān)的各類資料，包括但不限于行業(yè)資料、市場(chǎng)資料、財(cái)務(wù)資料、經(jīng)營(yíng)管理資料等。資料收集應(yīng)當(dāng)全面、準(zhǔn)確、及時(shí)，并進(jìn)行必要的核實(shí)和驗(yàn)證。2.實(shí)地考察項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)對(duì)受評(píng)對(duì)象進(jìn)行實(shí)地考察，了解其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制情況等。實(shí)地考察應(yīng)當(dāng)形成考察報(bào)告，記錄考察過(guò)程和結(jié)果。3.訪談與問(wèn)卷調(diào)查項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)與受評(píng)對(duì)象的管理層、員工、債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶等進(jìn)行訪談，了解其對(duì)受評(píng)對(duì)象的評(píng)價(jià)和看法。同時(shí)，可以開(kāi)展問(wèn)卷調(diào)查，廣泛收集相關(guān)信息。（三）評(píng)級(jí)分析與模型構(gòu)建1.評(píng)級(jí)因素確定項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)根據(jù)受評(píng)對(duì)象的行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)模式、財(cái)務(wù)狀況等因素，確定評(píng)級(jí)分析的關(guān)鍵因素，并對(duì)各因素進(jìn)行深入分析。2.評(píng)級(jí)模型構(gòu)建評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)合理的評(píng)級(jí)模型，運(yùn)用定性和定量相結(jié)合的方法，對(duì)受評(píng)對(duì)象的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。評(píng)級(jí)模型應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)驗(yàn)證和校準(zhǔn)，確保其有效性和可靠性。3.評(píng)級(jí)結(jié)果初評(píng)項(xiàng)目組根據(jù)評(píng)級(jí)分析和模型構(gòu)建的結(jié)果，對(duì)受評(píng)對(duì)象的信用等級(jí)進(jìn)行初評(píng)，并撰寫(xiě)初評(píng)報(bào)告。初評(píng)報(bào)告應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說(shuō)明評(píng)級(jí)依據(jù)、分析過(guò)程、評(píng)級(jí)結(jié)果及理由等。（四）評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫(xiě)與審核1.評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫(xiě)項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)按照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)范和格式要求，撰寫(xiě)評(píng)級(jí)報(bào)告。評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括封面、目錄、正文、附錄等部分，正文應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)對(duì)象基本情況、評(píng)級(jí)分析、評(píng)級(jí)結(jié)果及展望、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容。2.內(nèi)部審核評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫(xiě)完成后，應(yīng)當(dāng)提交至評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行審核。內(nèi)部審核應(yīng)當(dāng)由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)指定的審核人員進(jìn)行，審核人員應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)級(jí)報(bào)告的內(nèi)容、格式、邏輯等進(jìn)行全面審查，提出審核意見(jiàn)。3.評(píng)級(jí)委員會(huì)審議內(nèi)部審核通過(guò)后的評(píng)級(jí)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)提交至評(píng)級(jí)委員會(huì)進(jìn)行審議。評(píng)級(jí)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的程序?qū)υu(píng)級(jí)報(bào)告進(jìn)行審議，形成評(píng)級(jí)決議。評(píng)級(jí)決議應(yīng)當(dāng)明確評(píng)級(jí)結(jié)果，并由評(píng)級(jí)委員會(huì)成員簽字確認(rèn)。（五）評(píng)級(jí)結(jié)果發(fā)布與跟蹤評(píng)級(jí)1.評(píng)級(jí)結(jié)果發(fā)布評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的程序和方式，及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)布評(píng)級(jí)結(jié)果。評(píng)級(jí)結(jié)果發(fā)布后，應(yīng)當(dāng)向受評(píng)對(duì)象提供評(píng)級(jí)報(bào)告副本，并告知其享有申請(qǐng)復(fù)評(píng)的權(quán)利。2.跟蹤評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)受評(píng)對(duì)象進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)，及時(shí)了解其信用狀況的變化情況。跟蹤評(píng)級(jí)應(yīng)當(dāng)定期進(jìn)行，跟蹤評(píng)級(jí)周期應(yīng)當(dāng)根據(jù)受評(píng)對(duì)象的信用狀況和債券期限等因素確定，一般不超過(guò)1年。跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)束后，應(yīng)當(dāng)撰寫(xiě)跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，并及時(shí)發(fā)布跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果。四、評(píng)級(jí)結(jié)果應(yīng)用（一）投資者決策參考債券評(píng)級(jí)結(jié)果可以為投資者提供決策參考，幫助投資者了解債券的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，合理選擇投資標(biāo)的。投資者可以根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，做出投資決策。（二）債券發(fā)行定價(jià)參考債券發(fā)行人可以根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果，了解市場(chǎng)對(duì)其債券的信用評(píng)價(jià)，合理確定債券發(fā)行價(jià)格。一般來(lái)說(shuō)，評(píng)級(jí)較高的債券發(fā)行利率相對(duì)較低，評(píng)級(jí)較低的債券發(fā)行利率相對(duì)較高。（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管依據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以將債券評(píng)級(jí)結(jié)果作為監(jiān)管的重要依據(jù)，對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理。例如，對(duì)于評(píng)級(jí)較低的債券發(fā)行人，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)對(duì)其信息披露、合規(guī)經(jīng)營(yíng)等方面的監(jiān)管力度。五、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理部門(mén)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。（二）監(jiān)督檢查措施1.現(xiàn)場(chǎng)檢查中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，檢查內(nèi)容包括但不限于：評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)制度、人員資質(zhì)、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況等。2.非現(xiàn)場(chǎng)檢查中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以通過(guò)要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)報(bào)送相關(guān)資料、定期報(bào)告等方式，對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)檢查，了解其經(jīng)營(yíng)狀況和評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況。3.投訴舉報(bào)處理中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全投訴舉報(bào)處理機(jī)制，受理對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)活動(dòng)的投訴舉報(bào)。對(duì)于投訴舉報(bào)事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行調(diào)查處理，并將處理結(jié)果告知投訴舉報(bào)人。（三）法律責(zé)任1.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)違法違規(guī)責(zé)任評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定，有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、警告、罰款、暫停業(yè)務(wù)、撤銷業(yè)務(wù)許可等措施；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：（1）未按照本辦法規(guī)定的程序和條件開(kāi)展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的。（2）違反獨(dú)立性、客觀性、公正性、一致性原則，出具虛假評(píng)級(jí)報(bào)告的。（3）未按照本辦法規(guī)定對(duì)評(píng)級(jí)從業(yè)人員進(jìn)行管理的。（4）未按照本辦法規(guī)定建立健全內(nèi)部管理制度的。（5）未按照本辦法規(guī)定保存業(yè)務(wù)檔案的。（6）其他違反本辦法規(guī)定的行為。2.評(píng)級(jí)從業(yè)人員違法違規(guī)責(zé)任評(píng)級(jí)從業(yè)人員違反本辦法規(guī)定，有下列