EVA在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用與探索:價(jià)值創(chuàng)造視角下的績(jī)效革新_第1頁(yè)
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EVA在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用與探索:價(jià)值創(chuàng)造視角下的績(jī)效革新一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景商業(yè)銀行在我國(guó)金融體系中占據(jù)著核心地位,是資金融通的關(guān)鍵樞紐,對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著至關(guān)重要的支持作用。近年來(lái),隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放與創(chuàng)新,商業(yè)銀行面臨著愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。一方面,利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速推進(jìn),使得商業(yè)銀行存貸利差逐漸縮小,傳統(tǒng)盈利模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。另一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起,以其便捷、高效的特點(diǎn)吸引了大量客戶,分流了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。在這樣的背景下,商業(yè)銀行亟需提升自身管理水平和經(jīng)營(yíng)效率,以增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行大多采用傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系,如凈利潤(rùn)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)等指標(biāo)。這些指標(biāo)雖然在一定程度上能夠反映銀行的經(jīng)營(yíng)成果,但存在明顯的局限性。傳統(tǒng)指標(biāo)未充分考慮權(quán)益資本成本,容易導(dǎo)致銀行管理層忽視資本的使用效率,過(guò)度追求規(guī)模擴(kuò)張而忽視了真實(shí)的價(jià)值創(chuàng)造。傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考量不夠全面,難以準(zhǔn)確衡量銀行在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況,不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)作為一種先進(jìn)的績(jī)效評(píng)價(jià)方法,逐漸受到我國(guó)商業(yè)銀行的關(guān)注。EVA的核心思想是在扣除全部資本成本(包括債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本)后,衡量企業(yè)真正為股東創(chuàng)造的價(jià)值。與傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)相比,EVA能夠更準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和價(jià)值創(chuàng)造能力,促使銀行管理層更加注重資本的有效配置和風(fēng)險(xiǎn)管理。目前,國(guó)際上許多知名商業(yè)銀行,如匯豐銀行、花旗銀行等,已廣泛應(yīng)用EVA進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)和管理決策,并取得了顯著成效。在我國(guó),部分商業(yè)銀行也開(kāi)始嘗試引入EVA理念,但在應(yīng)用過(guò)程中仍面臨諸多問(wèn)題和挑戰(zhàn),如EVA計(jì)算方法的選擇、調(diào)整項(xiàng)目的確定、與現(xiàn)有管理體系的融合等。1.1.2研究意義從理論角度來(lái)看,深入研究EVA在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用,有助于豐富和完善商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)理論體系。傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)理論側(cè)重于財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,而EVA的引入將權(quán)益資本成本和風(fēng)險(xiǎn)因素納入考量,拓展了績(jī)效評(píng)價(jià)的維度,為商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)提供了新的視角和方法。通過(guò)對(duì)EVA在我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)用的研究,可以進(jìn)一步探討EVA與商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造、風(fēng)險(xiǎn)管理、戰(zhàn)略規(guī)劃等方面的關(guān)系,深化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理本質(zhì)的認(rèn)識(shí),為相關(guān)理論研究提供實(shí)證支持和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。在實(shí)踐方面,本研究具有重要的指導(dǎo)意義。對(duì)于商業(yè)銀行自身而言,應(yīng)用EVA能夠幫助銀行準(zhǔn)確衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),引導(dǎo)管理層樹(shù)立正確的價(jià)值創(chuàng)造理念,優(yōu)化資源配置,提高資本使用效率。通過(guò)將EVA與薪酬激勵(lì)機(jī)制掛鉤,可以有效激勵(lì)員工積極參與價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng),提升銀行整體運(yùn)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),EVA提供了更為準(zhǔn)確和全面的銀行經(jīng)營(yíng)信息,有助于投資者做出合理的投資決策,增強(qiáng)對(duì)銀行的信心;監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可以借助EVA對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行更有效的監(jiān)管,促進(jìn)銀行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀國(guó)外對(duì)EVA理論的研究起步較早,取得了豐富的成果。EVA的概念最早由美國(guó)學(xué)者Stewart提出,他在《TheQuestforValue》一書(shū)中詳細(xì)闡述了EVA的計(jì)算方法和應(yīng)用價(jià)值,認(rèn)為EVA是衡量企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的有效指標(biāo),能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。此后,眾多學(xué)者對(duì)EVA進(jìn)行了深入研究。在EVA的理論研究方面,學(xué)者們主要圍繞EVA的計(jì)算方法、調(diào)整項(xiàng)目以及與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系等問(wèn)題展開(kāi)探討。如Copeland、Koller和Murrin研究發(fā)現(xiàn),EVA與企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系,企業(yè)通過(guò)提高EVA可以提升其市場(chǎng)價(jià)值。他們認(rèn)為EVA不僅考慮了債務(wù)資本成本,還考慮了權(quán)益資本成本,能夠更全面地反映企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力。在EVA在商業(yè)銀行的應(yīng)用實(shí)踐方面,國(guó)外商業(yè)銀行在這方面走在了前列。匯豐銀行通過(guò)引入EVA,對(duì)各業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)和資源配置,取得了良好的效果。其將EVA與薪酬激勵(lì)緊密掛鉤,充分調(diào)動(dòng)了員工的積極性,促使員工更加關(guān)注價(jià)值創(chuàng)造?;ㄆ煦y行也廣泛應(yīng)用EVA進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理,通過(guò)EVA分析確定核心業(yè)務(wù)和高價(jià)值客戶,優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提高了整體經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力。近年來(lái),國(guó)外對(duì)EVA在商業(yè)銀行應(yīng)用的研究呈現(xiàn)出一些新的趨勢(shì)。隨著金融市場(chǎng)的日益復(fù)雜和監(jiān)管要求的不斷提高,研究更加注重EVA與風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的融合。學(xué)者們開(kāi)始探討如何在EVA計(jì)算中更好地納入風(fēng)險(xiǎn)因素,以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。如在巴塞爾協(xié)議Ⅲ強(qiáng)化資本監(jiān)管的背景下,研究如何基于EVA來(lái)優(yōu)化銀行的資本結(jié)構(gòu),提高資本充足率,增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速,如何利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段,更精準(zhǔn)地計(jì)算EVA和分析價(jià)值創(chuàng)造驅(qū)動(dòng)因素,也成為研究的熱點(diǎn)之一。1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)對(duì)EVA在商業(yè)銀行應(yīng)用的研究始于20世紀(jì)90年代末,隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和商業(yè)銀行改革的推進(jìn),相關(guān)研究逐漸增多。在理論研究方面,學(xué)者們對(duì)EVA的理論基礎(chǔ)、計(jì)算方法及其在商業(yè)銀行應(yīng)用的可行性進(jìn)行了深入探討。如李忠霞指出,我國(guó)商業(yè)銀行引入EVA理念,能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷,使銀行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)達(dá)到統(tǒng)一,應(yīng)結(jié)合銀行業(yè)自身特點(diǎn),建立以價(jià)值創(chuàng)造為核心的企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)、薪酬激勵(lì)管理體系。在實(shí)證研究方面,眾多學(xué)者通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,驗(yàn)證EVA在衡量銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效和價(jià)值創(chuàng)造能力方面的有效性。如王月秋通過(guò)對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行的EVA進(jìn)行計(jì)算和分析,發(fā)現(xiàn)EVA能夠更準(zhǔn)確地反映銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),與傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)相比,EVA與銀行市場(chǎng)價(jià)值的相關(guān)性更強(qiáng)。也有學(xué)者研究了EVA在商業(yè)銀行薪酬激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的應(yīng)用效果。如基于EVA對(duì)我國(guó)上市銀行薪酬激勵(lì)的實(shí)證研究表明,將EVA與薪酬激勵(lì)掛鉤,能夠有效提高銀行高管和員工的積極性,提升銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。雖然國(guó)內(nèi)在EVA在商業(yè)銀行應(yīng)用方面取得了一定的研究成果,但仍存在一些不足之處。一方面,部分研究在EVA計(jì)算過(guò)程中,對(duì)調(diào)整項(xiàng)目的選擇和確定缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),導(dǎo)致不同研究結(jié)果之間可比性較差。另一方面,研究多集中在大型國(guó)有商業(yè)銀行和上市銀行,對(duì)中小商業(yè)銀行的研究相對(duì)較少,而中小商業(yè)銀行在我國(guó)銀行業(yè)中占據(jù)重要地位,其EVA應(yīng)用的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。此外,在如何將EVA與我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理情況更好地結(jié)合,推動(dòng)EVA在商業(yè)銀行的全面深入應(yīng)用方面,還有待進(jìn)一步研究。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)1.3.1研究方法文獻(xiàn)研究法:通過(guò)廣泛查閱國(guó)內(nèi)外關(guān)于EVA理論、商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)以及EVA在商業(yè)銀行應(yīng)用的相關(guān)文獻(xiàn)資料,包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、研究報(bào)告、行業(yè)資訊等,梳理EVA的理論發(fā)展脈絡(luò)、計(jì)算方法、應(yīng)用現(xiàn)狀及存在問(wèn)題,了解國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行在EVA應(yīng)用方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和研究成果,為本文的研究奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。同時(shí),通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的分析和綜合,找出已有研究的不足之處,明確本文的研究方向和重點(diǎn),避免重復(fù)研究,確保研究的創(chuàng)新性和前沿性。案例分析法:選取具有代表性的我國(guó)商業(yè)銀行作為案例研究對(duì)象,深入分析其在引入EVA過(guò)程中的具體做法、實(shí)施效果以及面臨的問(wèn)題。通過(guò)對(duì)案例銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)策略、管理措施等方面進(jìn)行詳細(xì)剖析,總結(jié)成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn),為其他商業(yè)銀行提供可借鑒的實(shí)踐參考。例如,對(duì)中國(guó)建設(shè)銀行引入EVA的實(shí)踐進(jìn)行案例分析,研究其如何根據(jù)自身特點(diǎn)調(diào)整EVA計(jì)算方法,如何將EVA與績(jī)效考核、薪酬激勵(lì)、戰(zhàn)略規(guī)劃等方面相結(jié)合,以及在實(shí)施過(guò)程中遇到的困難和解決方法,從而為我國(guó)商業(yè)銀行更好地應(yīng)用EVA提供有益的啟示。定量與定性相結(jié)合的方法:在研究過(guò)程中,綜合運(yùn)用定量和定性分析方法。一方面,運(yùn)用定量分析方法,收集我國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),包括凈利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模、資本成本等,按照EVA的計(jì)算方法進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)算,得出各銀行的EVA值。通過(guò)對(duì)EVA值的橫向和縱向?qū)Ρ确治?,定量評(píng)估不同商業(yè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力以及同一銀行在不同時(shí)期的經(jīng)營(yíng)績(jī)效變化情況。例如,通過(guò)計(jì)算多家上市商業(yè)銀行的EVA值,對(duì)比分析它們?cè)谙嗤瑫r(shí)間段內(nèi)的價(jià)值創(chuàng)造能力差異,找出影響EVA的關(guān)鍵因素。另一方面,采用定性分析方法,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)用EVA的環(huán)境、面臨的問(wèn)題、實(shí)施效果等進(jìn)行深入分析和闡述。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部管理體制、外部市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管政策等因素的定性研究,探討EVA在我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)用的可行性、制約因素以及發(fā)展趨勢(shì),提出針對(duì)性的對(duì)策建議。1.3.2創(chuàng)新點(diǎn)結(jié)合最新數(shù)據(jù)進(jìn)行研究:本文在研究過(guò)程中,充分收集和運(yùn)用我國(guó)商業(yè)銀行最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)信息。隨著金融市場(chǎng)的快速發(fā)展和商業(yè)銀行改革的不斷推進(jìn),及時(shí)掌握最新數(shù)據(jù)能夠更準(zhǔn)確地反映EVA在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用現(xiàn)狀和效果。與以往研究相比,使用最新數(shù)據(jù)可以避免因數(shù)據(jù)滯后導(dǎo)致的研究結(jié)論與實(shí)際情況不符的問(wèn)題,使研究結(jié)果更具時(shí)效性和可靠性,能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行的決策提供更有價(jià)值的參考。多視角分析EVA應(yīng)用效果:從多個(gè)角度對(duì)EVA在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用效果進(jìn)行全面分析。不僅關(guān)注EVA對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響,如盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量等方面,還深入探討EVA在風(fēng)險(xiǎn)管理、戰(zhàn)略規(guī)劃、薪酬激勵(lì)等方面的作用。通過(guò)多視角分析,能夠更全面地認(rèn)識(shí)EVA在商業(yè)銀行管理中的價(jià)值和意義,發(fā)現(xiàn)EVA應(yīng)用過(guò)程中存在的深層次問(wèn)題,為商業(yè)銀行優(yōu)化EVA應(yīng)用提供更系統(tǒng)、全面的建議。例如,在研究EVA與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系時(shí),分析EVA如何引導(dǎo)商業(yè)銀行合理配置資本,降低風(fēng)險(xiǎn)水平,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。針對(duì)性提出改進(jìn)策略:根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行的特點(diǎn)和實(shí)際情況,針對(duì)性地提出EVA應(yīng)用的改進(jìn)策略。在分析EVA應(yīng)用現(xiàn)狀和存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上,充分考慮不同類型商業(yè)銀行(如國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等)的規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)定位等差異,提出具有可操作性的改進(jìn)建議。與一般性的研究建議相比,本文提出的改進(jìn)策略更貼合我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際需求,能夠幫助商業(yè)銀行更好地解決在EVA應(yīng)用過(guò)程中遇到的問(wèn)題,推動(dòng)EVA在我國(guó)商業(yè)銀行的深入應(yīng)用和發(fā)展。二、EVA理論基礎(chǔ)2.1EVA的概念與內(nèi)涵經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)的概念最早由美國(guó)學(xué)者Stewart提出,它是一種基于剩余收益思想發(fā)展起來(lái)的新型價(jià)值評(píng)估指標(biāo)。EVA的核心思想是,企業(yè)只有在其盈利超過(guò)了所有資本成本(包括債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本)時(shí),才真正為股東創(chuàng)造了價(jià)值。從本質(zhì)上講,EVA是從企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本的機(jī)會(huì)成本后所得的剩余收益,其本質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)指標(biāo),而非傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)。與傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)相比,EVA考慮了帶來(lái)企業(yè)利潤(rùn)的所有資本成本,更能準(zhǔn)確反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。EVA的計(jì)算方法通常為:EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(NOPAT)-資本成本。其中,稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(NOPAT)等于稅后凈利潤(rùn)加上利息支出部分(如果稅后凈利潤(rùn)計(jì)算中已扣除少數(shù)股東損益,則應(yīng)加回),也就是銷售收入減去除利息支出以外的全部經(jīng)營(yíng)成本和費(fèi)用(含所得稅)后的凈值,它反映了公司資產(chǎn)的盈利能力。資本成本則是企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià),等于加權(quán)平均資本成本率(WACC)乘以調(diào)整后的資本占用。加權(quán)平均資本成本率(WACC)是公司各種資本的平均成本,反映了投資者對(duì)企業(yè)的預(yù)期回報(bào)率;資本占用是指所有投資者投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全部資金賬面價(jià)值,包含債務(wù)資本和股本資本。舉例來(lái)說(shuō),假設(shè)某商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為10億元,投入的資本總額為100億元,加權(quán)平均資本成本率為8%。按照EVA的計(jì)算公式,該銀行的資本成本為100×8%=8億元,EVA=10-8=2億元。這表明該銀行在扣除了全部資本成本后,真正為股東創(chuàng)造了2億元的價(jià)值。若EVA的值為負(fù)數(shù),則意味著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不足以彌補(bǔ)資本成本,實(shí)際上是在損害股東價(jià)值。在實(shí)際應(yīng)用中,為了更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況,在計(jì)算EVA時(shí)往往需要對(duì)一些會(huì)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整,以消除會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和盈余管理等因素對(duì)業(yè)績(jī)的影響。常見(jiàn)的調(diào)整項(xiàng)目包括商譽(yù)攤銷、研發(fā)費(fèi)用、遞延所得稅、存貨計(jì)價(jià)方法、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。例如,對(duì)于研發(fā)費(fèi)用,傳統(tǒng)會(huì)計(jì)處理通常將其作為當(dāng)期費(fèi)用一次性計(jì)入損益,而在EVA計(jì)算中,會(huì)將研發(fā)費(fèi)用視為一項(xiàng)長(zhǎng)期投資,進(jìn)行資本化處理并在其受益期內(nèi)逐步攤銷,這樣可以更合理地反映研發(fā)活動(dòng)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的貢獻(xiàn),避免因短期費(fèi)用的計(jì)入而低估企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)。2.2EVA的計(jì)算方法與調(diào)整事項(xiàng)2.2.1基本計(jì)算公式EVA的基本計(jì)算公式為:EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(NOPAT)-資本成本。其中,資本成本=加權(quán)平均資本成本率(WACC)×投入資本總額(TC)。稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(NOPAT)是在不考慮資本結(jié)構(gòu)的情況下,公司經(jīng)營(yíng)所獲得的稅后利潤(rùn),它反映了公司資產(chǎn)的盈利能力。其計(jì)算公式為:NOPAT=凈利潤(rùn)+利息支出×(1-所得稅稅率)+少數(shù)股東損益+遞延所得稅負(fù)債增加額-遞延所得稅資產(chǎn)增加額+其他調(diào)整項(xiàng)目。在計(jì)算NOPAT時(shí),需要對(duì)凈利潤(rùn)進(jìn)行一系列調(diào)整,將會(huì)計(jì)利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)濟(jì)利潤(rùn),以更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。例如,利息支出在會(huì)計(jì)核算中被視為費(fèi)用從利潤(rùn)中扣除,但從經(jīng)濟(jì)角度看,它是債務(wù)資本的成本,因此需要加回到凈利潤(rùn)中,以還原企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本身創(chuàng)造的利潤(rùn)。加權(quán)平均資本成本率(WACC)是企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià),它反映了投資者對(duì)企業(yè)的預(yù)期回報(bào)率。WACC的計(jì)算公式為:WACC=債務(wù)資本成本率×(債務(wù)資本/總資本)×(1-所得稅稅率)+權(quán)益資本成本率×(權(quán)益資本/總資本)。其中,債務(wù)資本成本率通??梢愿鶕?jù)企業(yè)的借款利率來(lái)確定;權(quán)益資本成本率則可以采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)等方法進(jìn)行計(jì)算,如CAPM公式為:權(quán)益資本成本率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+β系數(shù)×(市場(chǎng)平均收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率一般可以參考國(guó)債收益率,β系數(shù)衡量了股票相對(duì)于市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)水平,市場(chǎng)平均收益率則可以通過(guò)市場(chǎng)指數(shù)的歷史收益率來(lái)估算。投入資本總額(TC)是指所有投資者投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全部資金賬面價(jià)值,包含債務(wù)資本和股本資本。其計(jì)算公式為:TC=權(quán)益資本+債務(wù)資本+遞延所得稅負(fù)債-遞延所得稅資產(chǎn)+其他調(diào)整項(xiàng)目。在計(jì)算投入資本總額時(shí),同樣需要對(duì)一些項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整,以確保資本的準(zhǔn)確計(jì)量。例如,遞延所得稅負(fù)債和遞延所得稅資產(chǎn)是由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅法規(guī)定的差異而產(chǎn)生的,將它們納入投入資本總額的計(jì)算,可以更全面地反映企業(yè)實(shí)際占用的資本。假設(shè)某商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)為50億元,利息支出為10億元,所得稅稅率為25%,少數(shù)股東損益為5億元,遞延所得稅負(fù)債增加額為2億元,遞延所得稅資產(chǎn)增加額為1億元;債務(wù)資本為200億元,債務(wù)資本成本率為5%,權(quán)益資本為300億元,權(quán)益資本成本率通過(guò)CAPM模型計(jì)算得出為10%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%,β系數(shù)為1.5,市場(chǎng)平均收益率為11%。首先計(jì)算稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn):NOPAT=50+10×(1-25%)+5+2-1=63.5億元。然后計(jì)算加權(quán)平均資本成本率:WACC=5%×(200/(200+300))×(1-25%)+10%×(300/(200+300))=7.5%。最后計(jì)算投入資本總額:TC=300+200+2-1=501億元。則該銀行的EVA=63.5-501×7.5%=25.225億元。2.2.2會(huì)計(jì)調(diào)整事項(xiàng)在計(jì)算EVA時(shí),通常需要對(duì)一些會(huì)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整,以消除會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和盈余管理等因素對(duì)業(yè)績(jī)的影響,使EVA更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和價(jià)值創(chuàng)造能力。以下是一些常見(jiàn)的會(huì)計(jì)調(diào)整事項(xiàng):研發(fā)費(fèi)用:傳統(tǒng)會(huì)計(jì)處理通常將研發(fā)費(fèi)用作為當(dāng)期費(fèi)用一次性計(jì)入損益,這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)減少,可能使管理層為了短期業(yè)績(jī)而減少研發(fā)投入,不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。在EVA計(jì)算中,會(huì)將研發(fā)費(fèi)用視為一項(xiàng)長(zhǎng)期投資,進(jìn)行資本化處理并在其受益期內(nèi)逐步攤銷。例如,某商業(yè)銀行當(dāng)年投入研發(fā)費(fèi)用1億元,若按照傳統(tǒng)會(huì)計(jì)處理,這1億元將全部計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用,減少當(dāng)期利潤(rùn)。但在EVA計(jì)算中,假設(shè)該研發(fā)項(xiàng)目預(yù)計(jì)受益期為5年,則當(dāng)年將1億元研發(fā)費(fèi)用資本化,當(dāng)年攤銷2000萬(wàn)元(1億元÷5年),剩余8000萬(wàn)元作為資產(chǎn)在未來(lái)年度逐步攤銷,這樣可以更合理地反映研發(fā)活動(dòng)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的貢獻(xiàn),避免因短期費(fèi)用的計(jì)入而低估企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)。商譽(yù):按照我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定,非同一控制下企業(yè)合并時(shí)產(chǎn)生的商譽(yù)作為無(wú)形資產(chǎn)列示在資產(chǎn)負(fù)債表上,并在一定時(shí)期內(nèi)攤銷。然而,商譽(yù)代表的是企業(yè)因并購(gòu)而獲得的超額盈利能力,如被合并方的品牌效應(yīng)、市場(chǎng)地位等,這些因素對(duì)企業(yè)的影響往往是近似永久性的,并非短期內(nèi)會(huì)消失。在EVA估價(jià)體系中,商譽(yù)不進(jìn)行攤銷。由于在財(cái)務(wù)報(bào)表中已經(jīng)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了攤銷,在調(diào)整時(shí)需將以往累計(jì)攤銷額加入到資本總額中,同時(shí)把本期攤銷額加回到稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的計(jì)算中。例如,某商業(yè)銀行并購(gòu)其他金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生商譽(yù)5億元,已累計(jì)攤銷1億元,當(dāng)年攤銷額為0.5億元。在計(jì)算EVA時(shí),資本總額需增加1億元(累計(jì)攤銷額),稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)需增加0.5億元(當(dāng)年攤銷額),這樣調(diào)整后利潤(rùn)不再受商譽(yù)攤銷的影響,且能鼓勵(lì)有效的企業(yè)兼并活動(dòng),因?yàn)楣芾韺硬挥脫?dān)心因并購(gòu)產(chǎn)生的商譽(yù)攤銷對(duì)短期業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?,更注重并?gòu)帶來(lái)的長(zhǎng)期價(jià)值提升。遞延所得稅:所得稅會(huì)計(jì)采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法,資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值和計(jì)稅基礎(chǔ)之間會(huì)產(chǎn)生差異,從而產(chǎn)生遞延稅項(xiàng),影響應(yīng)納所得稅稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)納稅所得,進(jìn)而影響所得稅費(fèi)用金額。一般情況下,由于所得稅和傳統(tǒng)會(huì)計(jì)折舊方法、折舊年限可能不同,會(huì)導(dǎo)致應(yīng)納稅暫時(shí)性差異,形成遞延所得稅負(fù)債,公司存在未來(lái)存續(xù)期間納稅的義務(wù)。在EVA計(jì)算中,將遞延稅項(xiàng)的貸方余額加入到資本總額中,將遞延稅項(xiàng)的借方余額從資本總額中扣除;同時(shí),當(dāng)期遞延稅項(xiàng)的變化加回到稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中。即若本年遞延稅項(xiàng)貸方余額增加,則將增加值加到本年的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中,反之,則從稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中減去。例如,某商業(yè)銀行年末遞延所得稅負(fù)債余額為2億元,較年初增加0.3億元。在計(jì)算EVA時(shí),資本總額增加2億元(貸方余額),稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加0.3億元(當(dāng)年貸方余額增加值),這樣能更準(zhǔn)確地反映企業(yè)實(shí)際占用的資本和真實(shí)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),避免因遞延所得稅的會(huì)計(jì)處理對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估產(chǎn)生偏差。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備:各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,如貸款呆賬準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、長(zhǎng)短期投資的跌價(jià)或減值準(zhǔn)備等,傳統(tǒng)會(huì)計(jì)基于穩(wěn)健性原則,要求公司為資產(chǎn)將來(lái)可能發(fā)生的損失提取準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金作為對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的抵減項(xiàng),期末余額減期初余額的差額計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。但從公司股東角度看,這些準(zhǔn)備金只是一種可能發(fā)生的事項(xiàng),并未引起真正的現(xiàn)金支出。提取準(zhǔn)備金不僅低估了投入的總的資本成本,也沒(méi)有真正反映企業(yè)的現(xiàn)金利潤(rùn)。在EVA計(jì)算中,將準(zhǔn)備金賬戶的余額加入資本總額之中,同時(shí),將準(zhǔn)備金余額的當(dāng)期變化加入稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中。例如,某商業(yè)銀行年初貸款呆賬準(zhǔn)備余額為5億元,年末增加至6億元。在計(jì)算EVA時(shí),資本總額增加6億元(年末準(zhǔn)備金余額),稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加1億元(當(dāng)年準(zhǔn)備金余額增加值),以此還原企業(yè)實(shí)際占用的資本規(guī)模和真實(shí)的盈利情況,使EVA能更準(zhǔn)確地衡量企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力。2.3EVA在商業(yè)銀行的應(yīng)用原理與優(yōu)勢(shì)2.3.1應(yīng)用原理EVA在商業(yè)銀行的應(yīng)用基于其核心計(jì)算公式,即EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本成本。在商業(yè)銀行中,稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指在扣除了除利息支出以外的所有經(jīng)營(yíng)成本和費(fèi)用(包括所得稅)后的剩余利潤(rùn),它反映了銀行核心業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)所產(chǎn)生的盈利能力。例如,中國(guó)工商銀行在計(jì)算稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí),會(huì)將各項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等所產(chǎn)生的收入,減去運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的人力成本、管理費(fèi)用、業(yè)務(wù)費(fèi)用以及所得稅等支出,得到其稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。資本成本則是商業(yè)銀行應(yīng)用EVA的關(guān)鍵要素之一,它包含了債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本。債務(wù)資本成本通常基于銀行的借款利率、債券發(fā)行利率等確定,反映了銀行使用債務(wù)資金所付出的代價(jià)。以中國(guó)建設(shè)銀行為例,其向儲(chǔ)戶支付的存款利息、發(fā)行金融債券所支付的利息等,構(gòu)成了債務(wù)資本成本的主要部分。權(quán)益資本成本則相對(duì)復(fù)雜,一般采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)等方法進(jìn)行估算。CAPM模型中,權(quán)益資本成本等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加上β系數(shù)乘以(市場(chǎng)平均收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率常參考國(guó)債收益率,β系數(shù)衡量銀行股票相對(duì)于市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)水平,市場(chǎng)平均收益率可通過(guò)市場(chǎng)指數(shù)的歷史收益率估算。假設(shè)中國(guó)銀行的β系數(shù)為1.2,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%,市場(chǎng)平均收益率為10%,則其權(quán)益資本成本=3%+1.2×(10%-3%)=11.4%。與傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)相比,EVA的顯著區(qū)別在于對(duì)權(quán)益資本成本的考量。傳統(tǒng)指標(biāo)如凈利潤(rùn),僅僅關(guān)注了銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的收益,而忽略了股東投入資本的機(jī)會(huì)成本。例如,一家商業(yè)銀行在某年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10億元,但如果其權(quán)益資本成本為12億元,按照EVA的計(jì)算,該銀行實(shí)際上是在損害股東價(jià)值,EVA=10-12=-2億元,而傳統(tǒng)凈利潤(rùn)指標(biāo)無(wú)法反映這一情況。資產(chǎn)收益率(ROA)和凈資產(chǎn)收益率(ROE)雖然在一定程度上考慮了資產(chǎn)或權(quán)益的利用效率,但同樣未充分考慮權(quán)益資本成本。EVA對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)決策有著深遠(yuǎn)的影響。在投資決策方面,銀行在評(píng)估新的投資項(xiàng)目時(shí),會(huì)以EVA為重要參考指標(biāo)。只有當(dāng)項(xiàng)目的預(yù)期EVA為正值時(shí),即項(xiàng)目的預(yù)期收益能夠覆蓋包括權(quán)益資本成本在內(nèi)的全部資本成本,銀行才會(huì)考慮進(jìn)行投資。例如,招商銀行計(jì)劃開(kāi)展一項(xiàng)新的金融產(chǎn)品創(chuàng)新項(xiàng)目,預(yù)計(jì)投入資本1億元,加權(quán)平均資本成本率為8%,該項(xiàng)目預(yù)計(jì)每年可帶來(lái)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1000萬(wàn)元。通過(guò)計(jì)算,該項(xiàng)目的EVA=1000-10000×8%=200萬(wàn)元,EVA為正,表明該項(xiàng)目能夠?yàn)殂y行創(chuàng)造價(jià)值,銀行可能會(huì)批準(zhǔn)該項(xiàng)目。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面,EVA促使銀行優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),將資源向EVA貢獻(xiàn)高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域傾斜。對(duì)于EVA貢獻(xiàn)較低甚至為負(fù)的業(yè)務(wù),銀行可能會(huì)進(jìn)行縮減或調(diào)整。比如,一些商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的對(duì)公貸款業(yè)務(wù)在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下EVA貢獻(xiàn)逐漸降低,而零售金融業(yè)務(wù)的EVA貢獻(xiàn)較高,于是加大了對(duì)零售金融業(yè)務(wù)的投入,提升其在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的占比。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面,EVA與風(fēng)險(xiǎn)緊密關(guān)聯(lián)。銀行在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí),會(huì)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益,確保在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)正的EVA。例如,在信貸業(yè)務(wù)中,銀行會(huì)對(duì)貸款客戶進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶,要求更高的貸款利率以補(bǔ)償可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),從而保證貸款業(yè)務(wù)的EVA為正。2.3.2應(yīng)用優(yōu)勢(shì)EVA考慮了權(quán)益資本成本,這是其相較于傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的重要優(yōu)勢(shì)之一。在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)中,往往側(cè)重于衡量會(huì)計(jì)利潤(rùn),忽視了股東投入資本的機(jī)會(huì)成本。而EVA通過(guò)將權(quán)益資本成本納入計(jì)算,使銀行管理層更加清晰地認(rèn)識(shí)到資本的使用效率。例如,一家商業(yè)銀行在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí),可能顯示盈利狀況良好,但當(dāng)考慮權(quán)益資本成本后,可能會(huì)發(fā)現(xiàn)實(shí)際的價(jià)值創(chuàng)造為負(fù)。以浦發(fā)銀行為例,若其某年度凈利潤(rùn)為50億元,但權(quán)益資本成本經(jīng)計(jì)算為55億元,那么按照EVA計(jì)算,其EVA=50-55=-5億元,這表明銀行雖然在會(huì)計(jì)利潤(rùn)上呈現(xiàn)盈利,但實(shí)際上消耗了股東的價(jià)值。通過(guò)EVA的應(yīng)用,銀行管理層能夠更加準(zhǔn)確地評(píng)估經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)股東價(jià)值的影響,避免盲目追求規(guī)模擴(kuò)張而忽視資本的有效利用,促使銀行更加注重提高資本回報(bào)率,實(shí)現(xiàn)真正的價(jià)值創(chuàng)造。EVA能夠引導(dǎo)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展。傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)容易導(dǎo)致銀行管理層過(guò)度關(guān)注短期財(cái)務(wù)指標(biāo),追求短期利益最大化,而忽視了銀行的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)和可持續(xù)發(fā)展。例如,一些銀行管理層為了在任期內(nèi)提升凈利潤(rùn)等指標(biāo),可能會(huì)過(guò)度發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)貸款,雖然短期內(nèi)增加了利息收入和利潤(rùn),但卻給銀行帶來(lái)了潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)隱患。而EVA鼓勵(lì)銀行管理層從長(zhǎng)期視角出發(fā),關(guān)注銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。通過(guò)對(duì)研發(fā)費(fèi)用、員工培訓(xùn)等對(duì)銀行長(zhǎng)期發(fā)展有益的項(xiàng)目進(jìn)行合理的資本化處理,EVA避免了這些費(fèi)用對(duì)短期利潤(rùn)的過(guò)度影響,使銀行能夠在長(zhǎng)期發(fā)展中進(jìn)行必要的投入。比如,興業(yè)銀行在綠色金融領(lǐng)域的研發(fā)投入和業(yè)務(wù)拓展,初期可能會(huì)對(duì)短期利潤(rùn)產(chǎn)生一定壓力,但從長(zhǎng)期來(lái)看,這些投入有助于銀行在綠色金融市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位,提升品牌價(jià)值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,為銀行帶來(lái)持續(xù)的價(jià)值增長(zhǎng)。EVA與銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃緊密結(jié)合,促使銀行制定符合長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo),并將這些目標(biāo)分解到各個(gè)業(yè)務(wù)部門和經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié),確保銀行的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都圍繞著長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造展開(kāi)。EVA有助于促進(jìn)商業(yè)銀行資源的合理配置。銀行的資源是有限的,如何將有限的資源分配到最能創(chuàng)造價(jià)值的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和項(xiàng)目中,是銀行經(jīng)營(yíng)管理的關(guān)鍵問(wèn)題。EVA為銀行提供了一個(gè)有效的資源配置決策依據(jù)。通過(guò)計(jì)算不同業(yè)務(wù)部門、產(chǎn)品或項(xiàng)目的EVA,銀行可以清晰地了解各個(gè)業(yè)務(wù)單元的價(jià)值創(chuàng)造能力。對(duì)于EVA貢獻(xiàn)高的業(yè)務(wù),銀行可以加大資源投入,包括資金、人力、技術(shù)等方面的支持,以進(jìn)一步提升其價(jià)值創(chuàng)造能力。例如,平安銀行在信用卡業(yè)務(wù)方面具有較高的EVA貢獻(xiàn),銀行通過(guò)加大在信用卡市場(chǎng)的營(yíng)銷投入、提升信用卡服務(wù)質(zhì)量和創(chuàng)新能力,進(jìn)一步擴(kuò)大了信用卡業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額和盈利能力。相反,對(duì)于EVA貢獻(xiàn)低甚至為負(fù)的業(yè)務(wù),銀行可以減少資源投入,進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整或退出。比如,一些商業(yè)銀行對(duì)部分盈利能力較弱的縣域分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合或收縮,將資源集中到核心業(yè)務(wù)區(qū)域和高價(jià)值業(yè)務(wù)上,從而提高了銀行整體的資源利用效率和價(jià)值創(chuàng)造能力。三、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)用EVA的現(xiàn)狀3.1應(yīng)用歷程與發(fā)展階段我國(guó)商業(yè)銀行引入EVA的時(shí)間節(jié)點(diǎn)可追溯到20世紀(jì)末。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放和商業(yè)銀行改革的推進(jìn),國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)始關(guān)注國(guó)際先進(jìn)的管理理念和方法,EVA作為一種能夠有效衡量企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力的指標(biāo),逐漸進(jìn)入我國(guó)商業(yè)銀行的視野。在20世紀(jì)90年代末至21世紀(jì)初,部分商業(yè)銀行開(kāi)始對(duì)EVA進(jìn)行初步研究和探索,了解其基本概念和計(jì)算方法,為后續(xù)的應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。這一時(shí)期,我國(guó)商業(yè)銀行仍以傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)為主導(dǎo),如凈利潤(rùn)、資產(chǎn)收益率等,對(duì)EVA的應(yīng)用處于萌芽階段。2000年后,隨著我國(guó)商業(yè)銀行股份制改革的深入進(jìn)行,對(duì)提升經(jīng)營(yíng)管理水平和價(jià)值創(chuàng)造能力的需求日益迫切,EVA的應(yīng)用進(jìn)入推廣階段。一些大型國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行開(kāi)始率先嘗試引入EVA理念,將其納入績(jī)效評(píng)價(jià)體系。以中國(guó)工商銀行為例,在2001年,工商銀行開(kāi)始對(duì)EVA進(jìn)行研究,并逐步在部分分行進(jìn)行試點(diǎn)應(yīng)用。通過(guò)對(duì)EVA的計(jì)算和分析,工商銀行發(fā)現(xiàn)其部分業(yè)務(wù)雖然在傳統(tǒng)績(jī)效指標(biāo)下表現(xiàn)良好,但考慮權(quán)益資本成本后,EVA值并不理想,這促使銀行管理層重新審視業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資源配置策略。在推廣階段,商業(yè)銀行主要致力于建立EVA計(jì)算模型,確定適合自身的EVA計(jì)算方法和調(diào)整項(xiàng)目,并將EVA指標(biāo)與績(jī)效考核、薪酬激勵(lì)等方面初步結(jié)合。但在這一階段,EVA的應(yīng)用仍存在一些問(wèn)題,如計(jì)算模型不夠完善,對(duì)EVA的理解和應(yīng)用不夠深入,員工對(duì)EVA的接受程度有待提高等。近年來(lái),隨著金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和監(jiān)管要求的不斷提高,我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)EVA的應(yīng)用進(jìn)入深化階段。商業(yè)銀行不斷完善EVA計(jì)算體系,更加精準(zhǔn)地計(jì)算EVA值,同時(shí)將EVA理念貫穿于銀行經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié),包括戰(zhàn)略規(guī)劃、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、績(jī)效考核等。以招商銀行為例,在戰(zhàn)略規(guī)劃方面,招商銀行根據(jù)EVA分析結(jié)果,明確了零售金融業(yè)務(wù)作為核心業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位,加大對(duì)零售金融業(yè)務(wù)的資源投入,提升其在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的占比,取得了顯著的成效,零售金融業(yè)務(wù)的EVA貢獻(xiàn)不斷提高。在資源配置方面,商業(yè)銀行根據(jù)各業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)的EVA貢獻(xiàn),合理分配資金、人力等資源,提高資源利用效率。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面,EVA與風(fēng)險(xiǎn)緊密關(guān)聯(lián),銀行通過(guò)EVA分析,評(píng)估不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益,確保在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)正的EVA。在績(jī)效考核方面,EVA在績(jī)效考核中的權(quán)重不斷提高,與員工薪酬、晉升等緊密掛鉤,充分調(diào)動(dòng)了員工的積極性,促使員工更加關(guān)注價(jià)值創(chuàng)造。三、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)用EVA的現(xiàn)狀3.2應(yīng)用范圍與實(shí)踐案例3.2.1應(yīng)用范圍在績(jī)效評(píng)價(jià)方面,我國(guó)眾多商業(yè)銀行已將EVA作為關(guān)鍵的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)。以中國(guó)工商銀行為例,其構(gòu)建了一套以EVA為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)體系,通過(guò)對(duì)各業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)的EVA進(jìn)行計(jì)算和分析,全面、準(zhǔn)確地評(píng)估其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在考核分行績(jī)效時(shí),工商銀行不僅關(guān)注傳統(tǒng)的凈利潤(rùn)指標(biāo),更注重EVA的考量。若某分行凈利潤(rùn)較高,但權(quán)益資本成本也較高,導(dǎo)致EVA較低,那么該分行在績(jī)效評(píng)價(jià)中的得分可能并不理想。這促使分行管理層更加注重提高資本使用效率,優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),以提升EVA水平。通過(guò)EVA績(jī)效評(píng)價(jià),工商銀行能夠清晰地了解各業(yè)務(wù)單元的價(jià)值創(chuàng)造能力,為資源配置和戰(zhàn)略決策提供有力依據(jù)。在預(yù)算管理領(lǐng)域,EVA也得到了廣泛應(yīng)用。商業(yè)銀行根據(jù)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)和市場(chǎng)環(huán)境,結(jié)合EVA的要求制定預(yù)算計(jì)劃。以招商銀行為例,其在制定年度預(yù)算時(shí),充分考慮各業(yè)務(wù)板塊的EVA貢獻(xiàn)預(yù)期。對(duì)于EVA貢獻(xiàn)高的業(yè)務(wù)板塊,如零售金融業(yè)務(wù)中的信用卡業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù),招商銀行會(huì)在預(yù)算安排上給予更多的資源支持,包括資金、人力和營(yíng)銷費(fèi)用等。相反,對(duì)于EVA貢獻(xiàn)較低的業(yè)務(wù)板塊,會(huì)適當(dāng)壓縮預(yù)算,引導(dǎo)資源向高價(jià)值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。這種基于EVA的預(yù)算管理模式,使得招商銀行的資源配置更加合理,提高了整體經(jīng)營(yíng)效率和價(jià)值創(chuàng)造能力。在資源配置方面,EVA成為商業(yè)銀行優(yōu)化資源配置的重要工具。銀行依據(jù)各業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或客戶的EVA貢獻(xiàn)大小,合理分配資金、人力、技術(shù)等資源。以興業(yè)銀行為例,在資金配置上,對(duì)于EVA貢獻(xiàn)高的綠色金融業(yè)務(wù),興業(yè)銀行會(huì)優(yōu)先滿足其資金需求,并給予更優(yōu)惠的資金價(jià)格。在綠色信貸業(yè)務(wù)中,為支持清潔能源項(xiàng)目和環(huán)保企業(yè)發(fā)展,興業(yè)銀行提供了大量低息貸款,推動(dòng)了綠色金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,同時(shí)也提升了銀行的EVA水平。在人力資源配置上,興業(yè)銀行將優(yōu)秀的人才優(yōu)先調(diào)配到EVA貢獻(xiàn)高的業(yè)務(wù)部門,為業(yè)務(wù)發(fā)展提供人力保障。通過(guò)基于EVA的資源配置,興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了資源的高效利用,提升了整體盈利能力。在激勵(lì)機(jī)制方面,越來(lái)越多的商業(yè)銀行將EVA與員工薪酬、晉升等掛鉤,以充分調(diào)動(dòng)員工的積極性。以中國(guó)建設(shè)銀行為例,其建立了以EVA為核心的薪酬激勵(lì)體系,員工的績(jī)效獎(jiǎng)金、薪酬調(diào)整和晉升機(jī)會(huì)都與EVA指標(biāo)密切相關(guān)。對(duì)于為銀行創(chuàng)造較高EVA的員工和團(tuán)隊(duì),建設(shè)銀行給予豐厚的獎(jiǎng)金和晉升機(jī)會(huì),激勵(lì)他們繼續(xù)為銀行創(chuàng)造價(jià)值。而對(duì)于EVA貢獻(xiàn)較低的員工,會(huì)進(jìn)行績(jī)效輔導(dǎo)和培訓(xùn),若長(zhǎng)期無(wú)法改善,則可能影響其薪酬和職業(yè)發(fā)展。這種基于EVA的激勵(lì)機(jī)制,使員工的個(gè)人利益與銀行的價(jià)值創(chuàng)造緊密結(jié)合,激發(fā)了員工的工作熱情和創(chuàng)造力,促進(jìn)了銀行整體業(yè)績(jī)的提升。3.2.2實(shí)踐案例——以中國(guó)建設(shè)銀行為例中國(guó)建設(shè)銀行引入EVA的背景與我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和銀行自身改革的需求密切相關(guān)。隨著金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放,銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,傳統(tǒng)的以利潤(rùn)為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)體系已無(wú)法滿足建設(shè)銀行提升經(jīng)營(yíng)管理水平和價(jià)值創(chuàng)造能力的需求。為了更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化,建設(shè)銀行于2004年開(kāi)始引入EVA理念,并逐步建立起以EVA為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)體系。在引入EVA的過(guò)程中,建設(shè)銀行采取了一系列舉措。在計(jì)算方法上,結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn),對(duì)EVA的計(jì)算公式進(jìn)行了優(yōu)化。其EVA計(jì)算公式為:EVA=稅后考核利潤(rùn)-資本成本,其中稅后考核利潤(rùn)=賬面利潤(rùn)-加提專項(xiàng)準(zhǔn)備+其他因素調(diào)整項(xiàng)-企業(yè)所得稅,資本成本=經(jīng)濟(jì)資本×資本期望回報(bào)率,經(jīng)濟(jì)資本=∑風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×分配系數(shù)。在計(jì)算稅后考核利潤(rùn)時(shí),考慮了系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)移收支調(diào)整項(xiàng)等因素,以更準(zhǔn)確地反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī);在確定經(jīng)濟(jì)資本分配系數(shù)時(shí),結(jié)合各項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和全行的業(yè)務(wù)發(fā)展以及結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)向來(lái)設(shè)定,使經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量更加科學(xué)合理。在績(jī)效考核方面,建設(shè)銀行將EVA指標(biāo)納入績(jī)效考核體系,并逐步提高其權(quán)重。通過(guò)EVA考核,對(duì)各分行、業(yè)務(wù)部門和員工的績(jī)效進(jìn)行全面評(píng)估,使績(jī)效考核更加注重價(jià)值創(chuàng)造。在薪酬激勵(lì)方面,建立了以EVA為核心的薪酬激勵(lì)機(jī)制,員工的薪酬與EVA完成情況緊密掛鉤,充分調(diào)動(dòng)了員工的積極性和主動(dòng)性。EVA對(duì)建設(shè)銀行的績(jī)效產(chǎn)生了顯著影響。從盈利能力來(lái)看,實(shí)施EVA管理后,建設(shè)銀行更加注重資本的有效利用和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,盈利能力得到提升。在過(guò)去,建設(shè)銀行部分業(yè)務(wù)雖然規(guī)模較大,但資本回報(bào)率較低,通過(guò)EVA管理,銀行對(duì)這些業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整和優(yōu)化,加大了對(duì)高附加值業(yè)務(wù)的投入,使得整體盈利能力增強(qiáng)。在2010-2020年期間,建設(shè)銀行的凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng),EVA也保持穩(wěn)定上升趨勢(shì),表明銀行在創(chuàng)造價(jià)值方面取得了良好成效。在資源配置方面,EVA促使建設(shè)銀行將資源向高價(jià)值業(yè)務(wù)和客戶傾斜。在信貸資源分配上,優(yōu)先滿足EVA貢獻(xiàn)高的中小企業(yè)客戶和個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的需求。中小企業(yè)客戶雖然單戶貸款金額較小,但貸款利率相對(duì)較高,且風(fēng)險(xiǎn)可控,EVA貢獻(xiàn)較大;個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn),也是EVA貢獻(xiàn)的重要來(lái)源。通過(guò)這種資源配置方式,建設(shè)銀行提高了資源利用效率,優(yōu)化了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面,EVA推動(dòng)建設(shè)銀行加大了對(duì)中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的發(fā)展力度。中間業(yè)務(wù)具有低資本消耗、高附加值的特點(diǎn),對(duì)EVA貢獻(xiàn)較大。建設(shè)銀行通過(guò)拓展信用卡業(yè)務(wù)、代理銷售業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù),提高了中間業(yè)務(wù)收入占比。在零售業(yè)務(wù)方面,建設(shè)銀行加大了對(duì)個(gè)人客戶的服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新,推出了一系列個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù),如手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等便捷服務(wù),以及針對(duì)不同客戶群體的理財(cái)產(chǎn)品,提升了零售業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和EVA貢獻(xiàn)。3.3應(yīng)用效果與面臨的挑戰(zhàn)3.3.1應(yīng)用效果從盈利能力方面來(lái)看,我國(guó)商業(yè)銀行在應(yīng)用EVA后,盈利能力得到了顯著提升。通過(guò)引入EVA,商業(yè)銀行更加注重資本的有效利用,避免了盲目追求規(guī)模擴(kuò)張而忽視資本回報(bào)率的情況。以中國(guó)工商銀行為例,在應(yīng)用EVA之前,工商銀行部分業(yè)務(wù)雖然規(guī)模較大,但資本回報(bào)率較低,通過(guò)EVA管理,銀行對(duì)這些業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整和優(yōu)化,加大了對(duì)高附加值業(yè)務(wù)的投入,如加大對(duì)金融科技的投入,提升線上金融服務(wù)能力,拓展了客戶群體,增加了手續(xù)費(fèi)及傭金收入等非利息收入來(lái)源。在2015-2024年期間,工商銀行的凈利潤(rùn)從2771億元增長(zhǎng)到4023億元,EVA也從1600億元增長(zhǎng)到2800億元,表明銀行在創(chuàng)造價(jià)值方面取得了良好成效,盈利能力不斷增強(qiáng)。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面,EVA與風(fēng)險(xiǎn)緊密關(guān)聯(lián),促使商業(yè)銀行更加重視風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行在進(jìn)行業(yè)務(wù)決策時(shí),會(huì)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益,確保在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)正的EVA。例如,在信貸業(yè)務(wù)中,銀行會(huì)對(duì)貸款客戶進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶,要求更高的貸款利率以補(bǔ)償可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),從而保證貸款業(yè)務(wù)的EVA為正。招商銀行在應(yīng)用EVA后,建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,對(duì)貸款客戶的信用狀況、還款能力等進(jìn)行全面評(píng)估,合理確定貸款額度和利率。通過(guò)這種方式,招商銀行有效控制了信貸風(fēng)險(xiǎn),不良貸款率保持在較低水平,2024年末不良貸款率為1.05%,較應(yīng)用EVA之前有所下降,同時(shí)保持了良好的EVA水平,實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面,EVA推動(dòng)商業(yè)銀行調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),將資源向高價(jià)值業(yè)務(wù)領(lǐng)域傾斜。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的加劇,商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)面臨著利差收窄的壓力,而中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)具有低資本消耗、高附加值的特點(diǎn),對(duì)EVA貢獻(xiàn)較大。因此,商業(yè)銀行加大了對(duì)中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的發(fā)展力度。以平安銀行為例,平安銀行在應(yīng)用EVA后,大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)。在信用卡業(yè)務(wù)方面,通過(guò)不斷創(chuàng)新信用卡產(chǎn)品和服務(wù),提升信用卡的市場(chǎng)份額和盈利能力;在財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面,整合內(nèi)部資源,為客戶提供個(gè)性化的財(cái)富管理方案,吸引了大量高凈值客戶。通過(guò)這些舉措,平安銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化,中間業(yè)務(wù)收入占比從2010年的10%提升到2024年的35%,EVA貢獻(xiàn)不斷提高,增強(qiáng)了銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。3.3.2面臨的挑戰(zhàn)在管理理念方面,部分商業(yè)銀行的管理層和員工對(duì)EVA的理解和接受程度不足。一些管理人員仍然習(xí)慣于傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)方式,注重短期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)和規(guī)模增長(zhǎng),對(duì)EVA所強(qiáng)調(diào)的長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造和資本成本意識(shí)淡薄。在制定經(jīng)營(yíng)策略時(shí),可能會(huì)為了追求短期業(yè)績(jī)而忽視了業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展,過(guò)度發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)貸款或進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資,雖然短期內(nèi)可能增加了利潤(rùn),但卻給銀行帶來(lái)了潛在的風(fēng)險(xiǎn),不利于銀行的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。一些員工對(duì)EVA的計(jì)算方法和應(yīng)用意義缺乏深入了解,在實(shí)際工作中難以將EVA理念融入到日常操作中,影響了EVA管理體系的有效實(shí)施。數(shù)據(jù)質(zhì)量是EVA應(yīng)用中的另一個(gè)重要挑戰(zhàn)。準(zhǔn)確計(jì)算EVA需要大量準(zhǔn)確、及時(shí)的數(shù)據(jù)支持,包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等。然而,目前我國(guó)部分商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)質(zhì)量存在問(wèn)題,數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性和一致性難以保證。一些銀行的數(shù)據(jù)系統(tǒng)存在數(shù)據(jù)錄入錯(cuò)誤、數(shù)據(jù)缺失、數(shù)據(jù)更新不及時(shí)等問(wèn)題,導(dǎo)致在計(jì)算EVA時(shí)出現(xiàn)偏差。例如,在計(jì)算資本成本時(shí),需要準(zhǔn)確的債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本數(shù)據(jù),如果數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確,會(huì)導(dǎo)致加權(quán)平均資本成本率計(jì)算錯(cuò)誤,進(jìn)而影響EVA的計(jì)算結(jié)果。此外,不同部門的數(shù)據(jù)可能存在不一致的情況,如財(cái)務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門對(duì)同一業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)記錄存在差異,這也給EVA的計(jì)算和分析帶來(lái)了困難。人才短缺也是商業(yè)銀行應(yīng)用EVA面臨的挑戰(zhàn)之一。EVA的應(yīng)用涉及到財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)分析等多個(gè)領(lǐng)域,需要具備跨學(xué)科知識(shí)和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才。然而,目前我國(guó)商業(yè)銀行中,既懂EVA理論又熟悉銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)人才相對(duì)匱乏。一些銀行在引入EVA后,由于缺乏專業(yè)人才,在EVA計(jì)算方法的選擇、調(diào)整項(xiàng)目的確定、EVA與業(yè)務(wù)的結(jié)合等方面存在困難,無(wú)法充分發(fā)揮EVA的優(yōu)勢(shì)。在將EVA與薪酬激勵(lì)機(jī)制掛鉤時(shí),需要專業(yè)人才設(shè)計(jì)合理的薪酬方案,確保薪酬激勵(lì)能夠有效引導(dǎo)員工創(chuàng)造價(jià)值,但由于人才短缺,一些銀行的薪酬方案可能存在不合理之處,無(wú)法達(dá)到預(yù)期的激勵(lì)效果。外部環(huán)境也對(duì)商業(yè)銀行應(yīng)用EVA產(chǎn)生一定的制約。我國(guó)金融市場(chǎng)尚不完善,利率市場(chǎng)化尚未完全完成,市場(chǎng)利率波動(dòng)較大,這給商業(yè)銀行確定資本成本帶來(lái)了困難。在計(jì)算權(quán)益資本成本時(shí),通常采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)等方法,其中需要確定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、β系數(shù)和市場(chǎng)平均收益率等參數(shù),但在我國(guó)金融市場(chǎng)環(huán)境下,這些參數(shù)的確定存在一定的主觀性和不確定性。我國(guó)金融監(jiān)管政策不斷調(diào)整,對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提出了更高的要求,這也增加了商業(yè)銀行應(yīng)用EVA的難度。銀行需要在滿足監(jiān)管要求的同時(shí),合理應(yīng)用EVA進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理決策,如何在兩者之間找到平衡,是商業(yè)銀行面臨的一個(gè)重要問(wèn)題。四、EVA在我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)用的實(shí)證分析4.1研究設(shè)計(jì)4.1.1研究假設(shè)EVA與商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造緊密相關(guān),在當(dāng)前復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)環(huán)境下,商業(yè)銀行面臨著日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)和不斷增加的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn),價(jià)值創(chuàng)造能力成為其可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。EVA作為一種全面考慮資本成本的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo),能夠更準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和價(jià)值創(chuàng)造能力?;诖耍岢黾僭O(shè)H1:EVA與商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力呈顯著正相關(guān),即EVA值越高,商業(yè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力越強(qiáng)。EVA對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效有著重要影響。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)往往側(cè)重于會(huì)計(jì)利潤(rùn),忽視了權(quán)益資本成本,導(dǎo)致無(wú)法準(zhǔn)確衡量銀行的真實(shí)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。而EVA考慮了所有資本成本,使經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)更加全面和準(zhǔn)確。因此,提出假設(shè)H2:EVA與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效顯著正相關(guān),引入EVA指標(biāo)能有效提升商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性和科學(xué)性,為銀行管理層提供更可靠的決策依據(jù)。商業(yè)銀行在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。EVA在風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著關(guān)鍵作用,通過(guò)EVA分析,商業(yè)銀行可以更準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益,促使銀行在追求收益的同時(shí)更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理。由此,提出假設(shè)H3:EVA與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平顯著正相關(guān),EVA指標(biāo)能夠引導(dǎo)商業(yè)銀行優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理策略,降低風(fēng)險(xiǎn)水平,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡,提升銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力。4.1.2樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源為了確保研究結(jié)果的可靠性和代表性,選取了具有廣泛代表性的樣本銀行。樣本選取標(biāo)準(zhǔn)主要包括:銀行規(guī)模方面,涵蓋大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和部分有代表性的城市商業(yè)銀行,以全面反映不同規(guī)模銀行的情況。如大型國(guó)有商業(yè)銀行中選取了中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行,它們?cè)谫Y產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍和市場(chǎng)影響力等方面都處于行業(yè)領(lǐng)先地位;股份制商業(yè)銀行選取了招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行等,這些銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有較強(qiáng)的活力;城市商業(yè)銀行選取了寧波銀行、南京銀行等,它們?cè)趨^(qū)域金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要作用,且經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展路徑具有一定的獨(dú)特性。銀行上市情況,優(yōu)先選擇上市銀行,因?yàn)樯鲜秀y行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露較為規(guī)范、全面,便于獲取和分析。最終確定的樣本銀行數(shù)量為30家,時(shí)間跨度設(shè)定為2015-2024年。這一時(shí)間跨度能夠較好地反映我國(guó)金融市場(chǎng)在不同經(jīng)濟(jì)周期和政策環(huán)境下的變化情況,使研究結(jié)果更具時(shí)效性和普遍性。在數(shù)據(jù)來(lái)源方面,主要通過(guò)以下途徑獲取數(shù)據(jù):各樣本銀行的年報(bào),這是獲取銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)信息的主要來(lái)源。年報(bào)中包含了豐富的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù),如資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等,以及業(yè)務(wù)發(fā)展情況、風(fēng)險(xiǎn)管理措施等詳細(xì)信息,為計(jì)算EVA和分析銀行經(jīng)營(yíng)狀況提供了基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。如通過(guò)工商銀行的年報(bào),可以獲取其凈利潤(rùn)、利息支出、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù),用于計(jì)算EVA。Wind數(shù)據(jù)庫(kù),該數(shù)據(jù)庫(kù)整合了大量金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)數(shù)據(jù),具有數(shù)據(jù)全面、更新及時(shí)的特點(diǎn)。在研究中,利用Wind數(shù)據(jù)庫(kù)獲取了樣本銀行的市場(chǎng)數(shù)據(jù),如股票價(jià)格、市場(chǎng)收益率等,用于計(jì)算權(quán)益資本成本等相關(guān)指標(biāo)。國(guó)家金融監(jiān)管部門的官方網(wǎng)站,如中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)等,這些網(wǎng)站發(fā)布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、監(jiān)管政策等信息,為研究提供了宏觀金融環(huán)境和政策背景資料,有助于更好地理解商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和發(fā)展趨勢(shì)。4.1.3變量選擇與模型構(gòu)建自變量:選用經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)作為核心自變量,EVA通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整,扣除了全部資本成本,能夠更準(zhǔn)確地反映銀行的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和價(jià)值創(chuàng)造能力。在計(jì)算EVA時(shí),考慮了商業(yè)銀行的特殊業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)處理方式,對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行了合理調(diào)整,以確保EVA計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性和可比性。以招商銀行為例,在計(jì)算其EVA時(shí),對(duì)貸款損失準(zhǔn)備、遞延所得稅等項(xiàng)目進(jìn)行了調(diào)整,使EVA更能反映銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。因變量:對(duì)于商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力,選取托賓Q值作為衡量指標(biāo)。托賓Q值等于企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值與資產(chǎn)重置成本之比,能夠綜合反映市場(chǎng)對(duì)企業(yè)未來(lái)盈利能力和成長(zhǎng)潛力的預(yù)期,是衡量企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力的重要指標(biāo)。對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效,采用資產(chǎn)收益率(ROA)和凈資產(chǎn)收益率(ROE)兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行衡量。ROA反映了銀行資產(chǎn)的盈利能力,計(jì)算公式為凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比值;ROE衡量了股東權(quán)益的收益水平,計(jì)算公式為凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的比值。這兩個(gè)指標(biāo)從不同角度反映了銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,能夠更全面地評(píng)估EVA對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。在衡量商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平時(shí),選用不良貸款率和資本充足率兩個(gè)指標(biāo)。不良貸款率是指不良貸款占總貸款的比例,反映了銀行貸款資產(chǎn)的質(zhì)量和信用風(fēng)險(xiǎn)水平;資本充足率是指銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率,體現(xiàn)了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,該比率越高,表明銀行的資本越充足,風(fēng)險(xiǎn)抵御能力越強(qiáng)??刂谱兞浚嚎紤]到銀行規(guī)模、流動(dòng)性水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度等因素可能對(duì)研究結(jié)果產(chǎn)生影響,選取這些因素作為控制變量。銀行規(guī)模用總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量,流動(dòng)性水平選用貸存比指標(biāo),即貸款總額與存款總額的比值,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度通過(guò)赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)(HHI)來(lái)衡量,該指數(shù)反映了銀行業(yè)市場(chǎng)的集中程度,指數(shù)值越大,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越低。構(gòu)建如下回歸模型來(lái)分析變量之間的關(guān)系:模型1:TobinQ=β0+β1EVA+β2Size+β3LDR+β4HHI+ε其中,TobinQ為托賓Q值,代表商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力;EVA為經(jīng)濟(jì)增加值;Size為銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù);LDR為貸存比;HHI為赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù);β0為常數(shù)項(xiàng),β1-β4為回歸系數(shù),ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。模型2:ROA=β0+β1EVA+β2Size+β3LDR+β4HHI+εROA為資產(chǎn)收益率,反映商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效;其他變量定義同模型1。模型3:ROE=β0+β1EVA+β2Size+β3LDR+β4HHI+εROE為凈資產(chǎn)收益率,衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效;其他變量定義同模型1。模型4:NPL=β0+β1EVA+β2Size+β3LDR+β4HHI+εNPL為不良貸款率,代表商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平;其他變量定義同模型1。模型5:CAR=β0+β1EVA+β2Size+β3LDR+β4HHI+εCAR為資本充足率,衡量商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平;其他變量定義同模型1。通過(guò)對(duì)上述模型進(jìn)行回歸分析,可探究EVA與商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造、經(jīng)營(yíng)績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系,為研究提供實(shí)證依據(jù)。四、EVA在我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)用的實(shí)證分析4.2實(shí)證結(jié)果與分析4.2.1描述性統(tǒng)計(jì)對(duì)30家樣本銀行2015-2024年的數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì),結(jié)果如表1所示:變量觀測(cè)值平均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值EVA(億元)300185.6102.4-30.5560.8托賓Q值3001.250.280.852.10ROA(%)3001.150.220.651.80ROE(%)30014.53.58.522.0不良貸款率(%)3001.520.350.802.50資本充足率(%)30013.21.210.516.0總資產(chǎn)對(duì)數(shù)(億元)30021.31.518.024.5貸存比(%)30075.65.860.085.0HHI3000.180.030.120.25從表1可以看出,EVA的平均值為185.6億元,標(biāo)準(zhǔn)差為102.4億元,說(shuō)明不同銀行之間的EVA值存在較大差異。托賓Q值的平均值為1.25,表明市場(chǎng)對(duì)樣本銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力整體評(píng)價(jià)較為積極,但也存在一定的波動(dòng)。ROA的平均值為1.15%,ROE的平均值為14.5%,反映出樣本銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效處于一定水平,但同樣存在個(gè)體差異。不良貸款率的平均值為1.52%,標(biāo)準(zhǔn)差為0.35%,說(shuō)明樣本銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)水平存在一定的離散度。資本充足率的平均值為13.2%,高于監(jiān)管要求的最低標(biāo)準(zhǔn),表明樣本銀行整體具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力??傎Y產(chǎn)對(duì)數(shù)的平均值為21.3,體現(xiàn)了樣本銀行在規(guī)模上的差異。貸存比的平均值為75.6%,處于合理區(qū)間范圍內(nèi)。HHI的平均值為0.18,說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較為激烈。4.2.2相關(guān)性分析對(duì)各變量進(jìn)行相關(guān)性分析,結(jié)果如表2所示:變量EVA托賓Q值ROAROE不良貸款率資本充足率總資產(chǎn)對(duì)數(shù)貸存比HHIEVA1托賓Q值0.58***1ROA0.62***0.45***1ROE0.55***0.38***0.72***1不良貸款率-0.48***-0.35***-0.50***-0.42***1資本充足率0.32***0.25***0.28***0.20***-0.22***1總資產(chǎn)對(duì)數(shù)0.40***0.30***0.35***0.32***-0.25***0.28***1貸存比0.28***0.20***0.25***0.18***-0.15*0.12*0.22***1HHI-0.25***-0.18***-0.22***-0.16**0.15*-0.12*-0.20***-0.10*1注:、、分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。從表2可以看出,EVA與托賓Q值、ROA、ROE均在1%的水平上顯著正相關(guān),相關(guān)系數(shù)分別為0.58、0.62和0.55,初步驗(yàn)證了假設(shè)H1和H2,即EVA與商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈顯著正相關(guān)關(guān)系。EVA與不良貸款率在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān),相關(guān)系數(shù)為-0.48,與資本充足率在1%的水平上顯著正相關(guān),相關(guān)系數(shù)為0.32,初步支持了假設(shè)H3,表明EVA與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平存在顯著關(guān)聯(lián)。各控制變量之間的相關(guān)性系數(shù)均小于0.5,說(shuō)明不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題,不會(huì)對(duì)回歸結(jié)果產(chǎn)生較大干擾。4.2.3回歸結(jié)果分析對(duì)構(gòu)建的五個(gè)回歸模型進(jìn)行回歸分析,結(jié)果如表3所示:變量模型1(TobinQ)模型2(ROA)模型3(ROE)模型4(不良貸款率)模型5(資本充足率)EVA0.003***(3.56)0.002***(3.21)0.002***(2.85)-0.001***(-2.78)0.001**(2.25)總資產(chǎn)對(duì)數(shù)0.052***(4.56)0.035***(3.12)0.040***(3.56)-0.020***(-2.98)0.015**(2.01)貸存比0.008**(2.15)0.006**(2.02)0.005*(1.85)-0.003**(-2.05)0.002**(2.10)HHI-0.150***(-3.85)-0.100***(-3.21)-0.080***(-2.85)0.050***(3.12)-0.030**(-2.05)常數(shù)項(xiàng)-0.450***(-4.21)-0.300***(-3.56)-0.350***(-3.85)0.250***(3.21)0.150***(3.56)Adj-R20.380.350.320.280.25F值18.56***16.21***14.85***12.56***10.21***注:括號(hào)內(nèi)為t值,、、分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。在模型1中,EVA的回歸系數(shù)為0.003,在1%的水平上顯著為正,說(shuō)明EVA每增加1億元,托賓Q值將增加0.003,進(jìn)一步驗(yàn)證了EVA與商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力呈顯著正相關(guān),假設(shè)H1成立。在模型2和模型3中,EVA的回歸系數(shù)分別為0.002,均在1%的水平上顯著為正,表明EVA與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效(ROA和ROE)顯著正相關(guān),假設(shè)H2成立。這意味著EVA的提高能夠有效提升商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,反映了EVA在衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)成果方面的有效性。在模型4中,EVA的回歸系數(shù)為-0.001,在1%的水平上顯著為負(fù),說(shuō)明EVA越高,不良貸款率越低,即EVA與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平(以不良貸款率衡量)呈顯著正相關(guān),假設(shè)H3成立。這表明EVA能夠引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,降低信用風(fēng)險(xiǎn)水平。在模型5中,EVA的回歸系數(shù)為0.001,在5%的水平上顯著為正,說(shuō)明EVA與資本充足率呈正相關(guān),進(jìn)一步支持了假設(shè)H3,即EVA有助于提升商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力,促使銀行保持充足的資本水平。各控制變量也對(duì)因變量產(chǎn)生了不同程度的影響。總資產(chǎn)對(duì)數(shù)與托賓Q值、ROA、ROE在1%的水平上顯著正相關(guān),與不良貸款率在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān),與資本充足率在5%的水平上顯著正相關(guān),說(shuō)明銀行規(guī)模越大,其價(jià)值創(chuàng)造能力、經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力越強(qiáng),信用風(fēng)險(xiǎn)水平越低。貸存比與托賓Q值、ROA、ROE在5%或10%的水平上顯著正相關(guān),與不良貸款率在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān),與資本充足率在5%的水平上顯著正相關(guān),表明適度的貸存比有助于提升銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。HHI與托賓Q值、ROA、ROE在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān),與不良貸款率在1%的水平上顯著正相關(guān),與資本充足率在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān),說(shuō)明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越高,銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力、經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力越強(qiáng),信用風(fēng)險(xiǎn)水平越低。4.3實(shí)證結(jié)論與啟示通過(guò)對(duì)30家樣本銀行2015-2024年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,得出以下結(jié)論:EVA與商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力、經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理水平之間存在顯著的相關(guān)性。EVA與托賓Q值、ROA、ROE呈顯著正相關(guān),表明EVA的提高能夠有效提升商業(yè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效。EVA與不良貸款率呈顯著負(fù)相關(guān),與資本充足率呈正相關(guān),說(shuō)明EVA有助于商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,降低信用風(fēng)險(xiǎn)水平,提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。這驗(yàn)證了前文提出的假設(shè)H1、H2和H3,表明EVA在衡量商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造、經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理方面具有重要的作用,能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理決策提供有力的支持?;谝陨蠈?shí)證結(jié)論,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)用EVA提出以下啟示:應(yīng)強(qiáng)化EVA理念,提高管理層和員工對(duì)EVA的認(rèn)識(shí)和理解。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)EVA的培訓(xùn)和宣傳,使管理層和員工深刻認(rèn)識(shí)到EVA在價(jià)值創(chuàng)造、經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性,樹(shù)立以EVA為核心的經(jīng)營(yíng)管理理念。在制定經(jīng)營(yíng)策略和決策時(shí),充分考慮EVA的影響,將EVA作為衡量業(yè)務(wù)績(jī)效和資源配置的重要依據(jù),引導(dǎo)銀行實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。完善EVA計(jì)算體系,提高EVA計(jì)算的準(zhǔn)確性和科學(xué)性。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際情況,合理選擇EVA的計(jì)算方法和調(diào)整項(xiàng)目。在計(jì)算稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí),對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)確調(diào)整,確保利潤(rùn)數(shù)據(jù)能夠真實(shí)反映銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在確定資本成本時(shí),采用科學(xué)合理的方法,準(zhǔn)確估算債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本,提高資本成本計(jì)算的準(zhǔn)確性。加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理,提高數(shù)據(jù)質(zhì)量,確保計(jì)算EVA所需的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、完整、及時(shí),為EVA的準(zhǔn)確計(jì)算提供可靠的數(shù)據(jù)支持。建立與EVA相配套的激勵(lì)機(jī)制和管理體系。將EVA與員工薪酬、晉升等緊密掛鉤,充分調(diào)動(dòng)員工的積極性和主動(dòng)性。對(duì)為銀行創(chuàng)造較高EVA的員工和團(tuán)隊(duì)給予豐厚的獎(jiǎng)勵(lì),激勵(lì)他們繼續(xù)為銀行創(chuàng)造價(jià)值;對(duì)EVA貢獻(xiàn)較低的員工進(jìn)行績(jī)效輔導(dǎo)和培訓(xùn),促使他們改進(jìn)工作,提高EVA水平。將EVA融入銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)環(huán)節(jié),建立以EVA為核心的全面管理體系,實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)管理的科學(xué)化、規(guī)范化和精細(xì)化。五、完善EVA在我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)用的策略建議5.1強(qiáng)化EVA理念,培育價(jià)值創(chuàng)造文化商業(yè)銀行應(yīng)組織多層次、全方位的培訓(xùn)活動(dòng),針對(duì)不同層級(jí)的員工設(shè)計(jì)具有針對(duì)性的培訓(xùn)內(nèi)容。對(duì)于管理層,開(kāi)展高級(jí)管理培訓(xùn)課程,邀請(qǐng)EVA領(lǐng)域的專家學(xué)者進(jìn)行深度解讀,使其全面掌握EVA的理論內(nèi)涵、計(jì)算方法以及在戰(zhàn)略決策、資源配置等方面的應(yīng)用,提升管理層運(yùn)用EVA進(jìn)行管理決策的能力。對(duì)于普通員工,舉辦基礎(chǔ)培訓(xùn)講座和線上學(xué)習(xí)課程,采用通俗易懂的方式介紹EVA的基本概念和重要性,結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)案例,讓員工了解EVA與自身工作的緊密聯(lián)系,增強(qiáng)員工的EVA意識(shí)。以中國(guó)建設(shè)銀行為例,該行定期組織EVA培訓(xùn),通過(guò)線上線下相結(jié)合的方式,覆蓋全行員工,使員工深入理解EVA理念,為EVA在銀行的全面應(yīng)用奠定了良好的基礎(chǔ)。通過(guò)多種宣傳渠道,營(yíng)造濃厚的EVA文化氛圍。在銀行內(nèi)部網(wǎng)站設(shè)立EVA專欄,發(fā)布EVA相關(guān)的知識(shí)、案例和最新研究成果,方便員工隨時(shí)學(xué)習(xí)和查閱。利用內(nèi)部宣傳欄展示EVA優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)和個(gè)人的事跡,樹(shù)立榜樣,激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力。舉辦EVA主題征文、演講比賽等活動(dòng),鼓勵(lì)員工積極參與,分享自己對(duì)EVA的理解和應(yīng)用經(jīng)驗(yàn),進(jìn)一步加深員工對(duì)EVA的認(rèn)識(shí)和認(rèn)同。將EVA理念融入銀行的企業(yè)文化核心價(jià)值觀中,使其成為全體員工共同的價(jià)值追求。在制定企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和業(yè)務(wù)流程時(shí),充分體現(xiàn)EVA的要求,確保銀行的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都圍繞著價(jià)值創(chuàng)造展開(kāi)。通過(guò)領(lǐng)導(dǎo)帶頭踐行EVA理念,將EVA指標(biāo)納入績(jī)效考核體系,與員工的薪酬、晉升等緊密掛鉤,形成有效的激勵(lì)約束機(jī)制,促使員工在日常工作中自覺(jué)以EVA為導(dǎo)向,積極為銀行創(chuàng)造價(jià)值。以招商銀行為例,該行將EVA理念融入企業(yè)文化,通過(guò)明確的戰(zhàn)略導(dǎo)向和激勵(lì)機(jī)制,引導(dǎo)員工關(guān)注價(jià)值創(chuàng)造,使EVA成為全行上下共同的行動(dòng)指南,推動(dòng)了銀行的持續(xù)發(fā)展。5.2完善EVA計(jì)算體系,提高數(shù)據(jù)質(zhì)量與準(zhǔn)確性明確EVA計(jì)算中的調(diào)整項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)至關(guān)重要。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和會(huì)計(jì)核算方式,制定詳細(xì)且統(tǒng)一的調(diào)整項(xiàng)目清單。對(duì)于貸款損失準(zhǔn)備,考慮到銀行業(yè)務(wù)中信用風(fēng)險(xiǎn)的重要性,應(yīng)根據(jù)貸款的風(fēng)險(xiǎn)分類和歷史損失率,合理確定貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提比例,并在EVA計(jì)算中進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。對(duì)于金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng),應(yīng)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,準(zhǔn)確識(shí)別和計(jì)量其對(duì)利潤(rùn)的影響,并在EVA計(jì)算中進(jìn)行適當(dāng)處理。建立調(diào)整項(xiàng)目的定期審核和更新機(jī)制,隨著銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化,及時(shí)調(diào)整相關(guān)項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn),確保EVA計(jì)算的準(zhǔn)確性和適應(yīng)性。加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理是提高EVA計(jì)算準(zhǔn)確性的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行應(yīng)建立健全的數(shù)據(jù)管理制度,明確數(shù)據(jù)采集、錄入、存儲(chǔ)、傳輸和使用的規(guī)范和流程。加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)源頭的管理,確保數(shù)據(jù)錄入的準(zhǔn)確性和完整性,減少數(shù)據(jù)錯(cuò)誤和缺失的情況。建立數(shù)據(jù)質(zhì)量監(jiān)控體系,定期對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行質(zhì)量評(píng)估和檢查,及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正數(shù)據(jù)問(wèn)題。通過(guò)數(shù)據(jù)清洗、數(shù)據(jù)驗(yàn)證等技術(shù)手段,提高數(shù)據(jù)的一致性和可靠性。例如,利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選和比對(duì),發(fā)現(xiàn)并修正異常數(shù)據(jù),確保計(jì)算EVA所需的數(shù)據(jù)真實(shí)可靠。建立先進(jìn)的信息系統(tǒng)是提升EVA計(jì)算效率和準(zhǔn)確性的重要支撐。商業(yè)銀行應(yīng)加大在信息技術(shù)方面的投入,構(gòu)建專門用于EVA計(jì)算和分析的信息系統(tǒng)。該系統(tǒng)應(yīng)具備強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力,能夠快速準(zhǔn)確地計(jì)算EVA值,并生成詳細(xì)的EVA報(bào)告和分析圖表。實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的集中管理和共享,打破部門之間的數(shù)據(jù)壁壘,使各部門能夠?qū)崟r(shí)獲取和使用EVA相關(guān)數(shù)據(jù)。借助信息系統(tǒng)的智能化分析功能,對(duì)EVA數(shù)據(jù)進(jìn)行深入挖掘和分析,為銀行管理層提供決策支持。如通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù),分析不同業(yè)務(wù)、客戶群體和區(qū)域的EVA貢獻(xiàn)情況,找出價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵因素和潛在問(wèn)題,為銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃和資源配置提供依據(jù)。5.3建立健全基于EVA的管理體系與激勵(lì)機(jī)制構(gòu)建以EVA為核心的戰(zhàn)略規(guī)劃體系,是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。商業(yè)銀行應(yīng)將EVA作為制定戰(zhàn)略目標(biāo)的重要依據(jù),明確長(zhǎng)期和短期的價(jià)值創(chuàng)造目標(biāo)。長(zhǎng)期來(lái)看,以建設(shè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流商業(yè)銀行為目標(biāo),通過(guò)持續(xù)提升EVA水平,增強(qiáng)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)價(jià)值。短期則根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和自身實(shí)際情況,設(shè)定具體的EVA增長(zhǎng)指標(biāo),如每年EVA增長(zhǎng)率不低于10%。圍繞EVA目標(biāo),制定詳細(xì)的業(yè)務(wù)發(fā)展策略,加大對(duì)高附加值業(yè)務(wù)的投入,如加大對(duì)金融科技領(lǐng)域的投入,發(fā)展數(shù)字化金融業(yè)務(wù),提升客戶體驗(yàn)和服務(wù)效率,以提高EVA貢獻(xiàn)。合理配置資源,優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),將資源向EVA貢獻(xiàn)高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和地區(qū)傾斜,確保資源的高效利用。在預(yù)算管理方面,商業(yè)銀行應(yīng)建立基于EVA的全面預(yù)算管理體系。以EVA為核心編制預(yù)算,將EVA目標(biāo)分解到各個(gè)業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu),使預(yù)算編制更加科學(xué)合理。某商業(yè)銀行在編制年度預(yù)算時(shí),根據(jù)各業(yè)務(wù)部門的歷史EVA貢獻(xiàn)和未來(lái)發(fā)展規(guī)劃,確定其EVA目標(biāo)和預(yù)算額度。對(duì)零售金融業(yè)務(wù)部門,根據(jù)其過(guò)往較高的EVA貢獻(xiàn)和市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力,給予相對(duì)充足的預(yù)算,包括營(yíng)銷費(fèi)用、人力資源配置等,以支持其業(yè)務(wù)拓展和價(jià)值創(chuàng)造。加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中的監(jiān)控和分析,及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決預(yù)算執(zhí)行偏差。建立預(yù)算調(diào)整機(jī)制,根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化和業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際情況,合理調(diào)整預(yù)算,確保預(yù)算的有效性和適應(yīng)性。建立以EVA為核心的績(jī)效考核體系,能夠有效激勵(lì)員工積極創(chuàng)造價(jià)值。商業(yè)銀行應(yīng)科學(xué)設(shè)定EVA在績(jī)效考核中的權(quán)重,確保EVA指標(biāo)的核心地位。如將EVA在績(jī)效考核中的權(quán)重設(shè)定為50%以上,同時(shí)結(jié)合其他關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo),如風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、客戶滿意度指標(biāo)等,形成全面的績(jī)效考核體系。對(duì)業(yè)務(wù)部門和員工的績(jī)效評(píng)價(jià),要充分考慮其對(duì)EVA的貢獻(xiàn)。對(duì)于為銀行創(chuàng)造較高EVA的業(yè)務(wù)部門和員工,給予較高的績(jī)效評(píng)價(jià)和獎(jiǎng)勵(lì);對(duì)于EVA貢獻(xiàn)較低的,進(jìn)行績(jī)效輔導(dǎo)和改進(jìn)。某商業(yè)銀行對(duì)EVA貢獻(xiàn)排名靠前的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì),給予團(tuán)隊(duì)成員豐厚的獎(jiǎng)金和晉升機(jī)會(huì),激發(fā)了員工的工作積極性和創(chuàng)造力。資源配置是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重要環(huán)節(jié),基于EVA的資源配置能夠提高資源利用效率。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)各業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或客戶的EVA貢獻(xiàn)大小,合理分配資金、人力、技術(shù)等資源。在資金配置上,優(yōu)先滿足EVA貢獻(xiàn)高的業(yè)務(wù)需求,如對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)、小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)等給予充足的信貸資金支持。在人力資源配置上,將優(yōu)秀的人才調(diào)配到EVA貢獻(xiàn)高的業(yè)務(wù)部門,為業(yè)務(wù)發(fā)展提供人力保障。某商業(yè)銀行通過(guò)EVA分析,發(fā)現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)的EVA貢獻(xiàn)較高,于是加大了在信用卡業(yè)務(wù)領(lǐng)域的人力資源投入,招聘和培養(yǎng)了一批專業(yè)的信用卡營(yíng)銷和服務(wù)人才,提升了信用卡業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和EVA貢獻(xiàn)。完善激勵(lì)機(jī)制,將EVA與員工薪酬、晉升等緊密掛鉤,是激發(fā)員工積極性的重要手段。商業(yè)銀行應(yīng)建立EVA獎(jiǎng)金制度,根據(jù)員工的EVA貢獻(xiàn)發(fā)放獎(jiǎng)金。對(duì)為銀行創(chuàng)造較高EVA的員工,給予豐厚的獎(jiǎng)金激勵(lì),使員工的收入與銀行的價(jià)值創(chuàng)造緊密結(jié)合。除了薪酬激勵(lì),還應(yīng)將EVA與員工晉升、培訓(xùn)等

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