收購監(jiān)督管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在加強對收購活動的監(jiān)督管理，規(guī)范收購行為，保護(hù)收購各方的合法權(quán)益，維護(hù)市場秩序，促進(jìn)資源的合理配置，保障經(jīng)濟(jì)活動的健康、有序進(jìn)行。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)發(fā)生的各類收購活動，包括但不限于股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、企業(yè)合并等涉及企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移或重大資產(chǎn)變動的交易行為。（三）基本原則1.合法合規(guī)原則收購活動必須遵守國家法律法規(guī)，不得違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定，確保收購行為的合法性和有效性。2.公平公正原則收購各方應(yīng)在平等、自愿的基礎(chǔ)上進(jìn)行交易，遵循公平、公正的市場規(guī)則，不得利用信息不對稱、優(yōu)勢地位等損害其他方的利益。3.誠實守信原則收購各方應(yīng)誠實守信，如實披露相關(guān)信息，履行承諾義務(wù)，不得隱瞞或虛假陳述重要事實，維護(hù)市場信用環(huán)境。4.保護(hù)投資者權(quán)益原則充分保護(hù)投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益，確保其在收購過程中有充分的知情權(quán)、參與權(quán)和決策權(quán)，保障其投資安全和合理回報。二、收購主體與交易各方（一）收購人1.定義與資格要求收購人是指通過取得股份的方式成為一個上市公司的控股股東，或通過投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排的途徑成為一個上市公司的實際控制人，或同時采取上述方式和途徑取得上市公司控制權(quán)的自然人、法人或其他組織。收購人應(yīng)當(dāng)具有良好的財務(wù)狀況和誠信記錄，具備相應(yīng)的收購能力和管理能力。2.收購人的義務(wù)收購人應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定編制并披露收購報告書，報送相關(guān)部門審核，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。在收購過程中，收購人應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)和本辦法的規(guī)定，不得采取不正當(dāng)手段干擾被收購公司的正常經(jīng)營，不得損害被收購公司及其股東的合法權(quán)益。收購人應(yīng)當(dāng)履行其在收購協(xié)議中約定的義務(wù)，按照約定的時間、方式和條件支付收購價款，完成收購交易。（二）被收購公司1.公司治理要求被收購公司應(yīng)當(dāng)具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)，完善的內(nèi)部控制制度，確保公司運營的規(guī)范、透明。公司董事會應(yīng)當(dāng)依法履行職責(zé)，保護(hù)公司和股東的利益，對收購事項進(jìn)行充分的審議和決策。2.信息披露義務(wù)被收購公司應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定，及時、準(zhǔn)確、完整地披露與收購相關(guān)的信息，包括收購人的基本情況、收購意圖、收購方案、對公司的影響等，保障股東和其他利益相關(guān)者的知情權(quán)。（三）其他交易各方包括但不限于中介機構(gòu)（如財務(wù)顧問、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等）、目標(biāo)公司的股東、債權(quán)人等。中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，履行其職責(zé)，為收購活動提供專業(yè)的服務(wù)和支持。目標(biāo)公司的股東應(yīng)當(dāng)在收購過程中依法行使其權(quán)利，保護(hù)自身利益。債權(quán)人在收購涉及債務(wù)轉(zhuǎn)移等情況時，其合法權(quán)益應(yīng)當(dāng)?shù)玫匠浞直Ｕ?。三、收購程序（一）收購意向的表達(dá)與初步溝通1.收購意向的發(fā)起收購人基于自身戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)發(fā)展需求等因素，確定潛在的收購目標(biāo)后，向目標(biāo)公司或其股東表達(dá)收購意向。收購意向可以通過書面函件、口頭溝通等方式進(jìn)行，但對于重大收購意向，建議采用書面形式，明確表達(dá)收購的基本條件、初步價格范圍、收購方式等關(guān)鍵信息。2.初步溝通與信息收集在表達(dá)收購意向后，收購人與目標(biāo)公司及其股東進(jìn)行初步溝通，了解目標(biāo)公司的基本情況、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、資產(chǎn)情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等信息。同時，收購人也應(yīng)當(dāng)向目標(biāo)公司披露自身的基本情況、收購目的、收購資金來源等相關(guān)信息，以便雙方進(jìn)行深入了解和判斷。（二）盡職調(diào)查1.盡職調(diào)查的范圍與內(nèi)容收購人應(yīng)當(dāng)組織專業(yè)的盡職調(diào)查團(tuán)隊，對目標(biāo)公司進(jìn)行全面、深入的盡職調(diào)查。盡職調(diào)查的范圍包括但不限于目標(biāo)公司的法律合規(guī)情況、財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)運營情況、資產(chǎn)狀況、知識產(chǎn)權(quán)情況、人力資源情況、訴訟仲裁情況等。盡職調(diào)查團(tuán)隊?wèi)?yīng)當(dāng)收集相關(guān)資料，進(jìn)行實地考察，與目標(biāo)公司的管理層、員工、客戶、供應(yīng)商等進(jìn)行訪談，以獲取真實、準(zhǔn)確、完整的信息。2.盡職調(diào)查的報告與分析盡職調(diào)查結(jié)束后，盡職調(diào)查團(tuán)隊?wèi)?yīng)當(dāng)編制盡職調(diào)查報告，對目標(biāo)公司的情況進(jìn)行詳細(xì)分析和評估，指出存在的風(fēng)險和問題，并提出相應(yīng)的建議。收購人應(yīng)當(dāng)根據(jù)盡職調(diào)查報告，對收購方案進(jìn)行進(jìn)一步的調(diào)整和完善，充分考慮潛在風(fēng)險對收購交易的影響。（三）收購方案的制定與協(xié)商1.收購方案的主要內(nèi)容收購方案應(yīng)當(dāng)包括收購方式（如協(xié)議收購、要約收購等）、收購價格、支付方式（如現(xiàn)金支付、股份支付、混合支付等）、收購期限、收購標(biāo)的范圍、對目標(biāo)公司的整合計劃等關(guān)鍵內(nèi)容。收購方案應(yīng)當(dāng)根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果和收購人的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行制定，確保方案的可行性和合理性。2.協(xié)商與談判收購人與目標(biāo)公司及其股東就收購方案進(jìn)行協(xié)商與談判，雙方根據(jù)各自的利益訴求，對收購方案的各項條款進(jìn)行溝通、協(xié)商和調(diào)整。在協(xié)商過程中，應(yīng)當(dāng)充分尊重對方的意見，尋求雙方都能接受的解決方案。協(xié)商達(dá)成一致后，應(yīng)當(dāng)簽訂收購意向書或框架協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)和收購交易的主要條款。（四）收購協(xié)議的簽訂1.收購協(xié)議的主要條款收購協(xié)議是收購交易的核心法律文件，應(yīng)當(dāng)明確約定收購的各項具體條款，包括但不限于收購標(biāo)的、收購價格、支付方式、支付期限、交割條件、違約責(zé)任、保密條款、爭議解決方式等。收購協(xié)議的條款應(yīng)當(dāng)具體、明確、可操作，避免模糊不清或產(chǎn)生歧義的表述。2.協(xié)議的審核與簽署收購協(xié)議簽訂前，應(yīng)當(dāng)由專業(yè)的律師對協(xié)議條款進(jìn)行審核，確保協(xié)議的合法性、有效性和完整性。收購協(xié)議經(jīng)雙方審核無誤后，由雙方授權(quán)代表簽字蓋章，正式生效。（五）收購信息的披露1.披露的時間與方式收購人應(yīng)當(dāng)按照本辦法規(guī)定的時間和方式，及時、準(zhǔn)確、完整地披露收購相關(guān)信息。對于上市公司的收購，應(yīng)當(dāng)在相關(guān)事實發(fā)生之日起2個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會、證券交易所提交書面報告，并予以公告。信息披露方式包括但不限于指定媒體公告、公司網(wǎng)站披露、召開新聞發(fā)布會等。2.披露的內(nèi)容要求披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括收購人的基本情況、收購意圖、收購方案、收購資金來源、對目標(biāo)公司的影響等詳細(xì)信息，確保投資者和其他利益相關(guān)者能夠全面了解收購交易的情況。同時，收購人應(yīng)當(dāng)在披露文件中對可能影響收購交易的風(fēng)險因素進(jìn)行充分揭示，提醒投資者注意投資風(fēng)險。（六）收購的實施與交割1.收購實施的準(zhǔn)備工作收購協(xié)議生效后，收購人應(yīng)當(dāng)按照協(xié)議約定，做好收購實施的各項準(zhǔn)備工作，包括籌集收購資金、辦理相關(guān)審批手續(xù)（如涉及國有資產(chǎn)收購、外資收購等）、組建整合團(tuán)隊等。同時，目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)按照協(xié)議約定，做好相關(guān)的配合工作，確保收購實施的順利進(jìn)行。2.交割的條件與程序收購交割是收購交易的重要環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)在滿足協(xié)議約定的交割條件后進(jìn)行。交割條件通常包括收購資金到位、相關(guān)審批手續(xù)完成、目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債清查完畢、人員交接完成等。交割程序一般包括雙方共同簽署交割文件、辦理資產(chǎn)過戶手續(xù)、股權(quán)變更登記手續(xù)、支付收購價款等。四、收購中的信息披露與投資者保護(hù)（一）信息披露的要求1.定期報告與臨時報告被收購公司應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和證券交易所的規(guī)定，定期披露公司的年度報告、中期報告等定期報告，以及與收購相關(guān)的重大事項臨時報告。臨時報告應(yīng)當(dāng)及時披露收購交易的進(jìn)展情況、重大變化、對公司的影響等信息，確保投資者能夠及時了解收購交易的動態(tài)。2.信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、完整性收購各方應(yīng)當(dāng)對披露的信息負(fù)責(zé)，確保信息的真實性、準(zhǔn)確性、完整性。不得隱瞞或虛假陳述重要事實，不得誤導(dǎo)投資者。對于虛假披露信息的行為，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。（二）投資者保護(hù)措施1.中小投資者的權(quán)益保障在收購過程中，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注中小投資者的權(quán)益保障。收購方案應(yīng)當(dāng)充分考慮中小投資者的利益，給予其平等的參與權(quán)和決策權(quán)。對于涉及中小投資者重大利益的事項，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定召開股東大會進(jìn)行表決，確保中小投資者的意見能夠得到充分表達(dá)和尊重。2.投訴與舉報機制建立健全投訴與舉報機制，暢通投資者的訴求渠道。投資者如對收購交易存在疑問或認(rèn)為自身權(quán)益受到侵害，可以通過指定的方式向相關(guān)部門投訴或舉報。相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)及時受理投資者的投訴舉報，并依法進(jìn)行調(diào)查處理，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。五、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理部門及其職責(zé)1.監(jiān)管部門的設(shè)置國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)負(fù)責(zé)對上市公司的收購活動進(jìn)行監(jiān)督管理。同時，其他相關(guān)部門如國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)、商務(wù)部門等根據(jù)各自職責(zé)，對涉及國有資產(chǎn)收購、外資收購等特定領(lǐng)域的收購活動進(jìn)行監(jiān)督管理。2.監(jiān)管部門的職責(zé)制定和完善收購監(jiān)督管理的相關(guān)法規(guī)和政策，規(guī)范收購行為。對收購活動進(jìn)行審核、備案，監(jiān)督收購各方遵守法律法規(guī)和本辦法的規(guī)定。對收購過程中的信息披露情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，確保信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整。對違反本辦法的行為進(jìn)行查處，維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者權(quán)益。（二）法律責(zé)任1.收購人及相關(guān)主體的法律責(zé)任收購人及其他相關(guān)主體如違反本辦法規(guī)定，未履行信息披露義務(wù)、采取不正當(dāng)手段進(jìn)行收購、損害被收購公司及其股東合法權(quán)益等，將依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。法律責(zé)任包括但不限于責(zé)令改正、警告、罰款、沒收違法所得、限制表決權(quán)、市場禁入等。2.