目錄

1公司背景......................................................8

1.1公司沿革與經(jīng)營(yíng)宗旨.....................................8

1.2公司經(jīng)營(yíng)范圍...........................................10

121擔(dān)保業(yè)務(wù)...........................................11

122擔(dān)保投資業(yè)務(wù).......................................12

1.2.3擔(dān)保配套服務(wù)......................................13

1.2.4資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù).................................14

1.3公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務(wù)...............................14

1.3.1業(yè)內(nèi)戰(zhàn)咯合作者.....................................15

132合作銀行與衍生業(yè)務(wù).................................15

133保險(xiǎn)公司與衍生業(yè)務(wù).................................16

1.3.4證券公司與衍生業(yè)務(wù)................................16

135投資基金和風(fēng)險(xiǎn)資本與衍生業(yè)務(wù)......................16

1.3.6與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)合作的衍生業(yè)務(wù)......................17

1.4公司商業(yè)模式...........................................17

1.5公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)...........................................18

151擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn).................................18

152擔(dān)保投資的投資風(fēng)險(xiǎn).................................19

2.市場(chǎng)機(jī)會(huì)與競(jìng)爭(zhēng)性分析........................................19

2.1中國(guó)與City市信用擔(dān)保市場(chǎng)的概況.........................20

2.2競(jìng)爭(zhēng)性分析.............................................25

2.3市場(chǎng)營(yíng)銷策略...........................................28

2.3.1客戶開(kāi)發(fā)措施......................................28

232營(yíng)銷策略...........................................29

2.3.3產(chǎn)品研發(fā)..........................................30

234市場(chǎng)規(guī)劃...........................................31

2.3.5服務(wù)品牌營(yíng)銷......................................33

2.4企業(yè)形象與公共關(guān)系....................................34

2.5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析...........................................36

251市場(chǎng)容量風(fēng)險(xiǎn).......................................36

252競(jìng)爭(zhēng)性風(fēng)險(xiǎn).........................................37

2.5.3政策性風(fēng)險(xiǎn)........................................38

2.5.4宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)..........................39

2.5.5入世后的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)..................................39

3.公司管理.....................................................39

3.1股東大會(huì)...............................................40

3.1.1股東結(jié)構(gòu)沿革......................................40

3.1.2股東背景資料......................................42

3.L3股東大會(huì)權(quán)限......................................46

3.2公司管理機(jī)構(gòu)...........................................47

3?2?1董事會(huì).............................................47

3.2.2監(jiān)事會(huì)............................................47

3.2.3顧問(wèn)委員會(huì)........................................48

324擔(dān)保評(píng)審委員會(huì)/投資決策委員會(huì)......................48

3.2.5公司日常管理機(jī)構(gòu)...................................49

3.3經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)與激勵(lì)機(jī)制....................................50

331經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)...........................................50

3.3.2人力資源規(guī)劃......................................50

3.3.3培訓(xùn)計(jì)劃..........................................51

3.3.4激勵(lì)機(jī)制..........................................52

3.4企業(yè)內(nèi)部管理...........................................52

3.4.1業(yè)務(wù)管理...........................................52

3.4.2現(xiàn)代化管理........................................53

3.4.3決策管理..........................................53

3.4.4研究與開(kāi)發(fā)........................................54

3.4.5風(fēng)險(xiǎn)防范與管理....................................54

4.商業(yè)計(jì)劃與財(cái)務(wù)分析..........................................55

4.1公司商業(yè)計(jì)劃...........................................55

4.L1經(jīng)營(yíng)計(jì)劃..........................................55

4.1.2資金計(jì)劃.........................................60

4.1.3理財(cái)計(jì)劃.........................................62

4.1.4管理費(fèi)用計(jì)劃.....................................64

4.L5經(jīng)濟(jì)效益分析......................................65

4.2業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃...........................................72

4.3財(cái)務(wù)分析...............................................74

4.4財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)...............................................83

4.5經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析...........................................91

4.5.1業(yè)務(wù)集中度分析....................................91

452風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金.........................................95

453反擔(dān)保資產(chǎn)分析.....................................96

5.投資分析.....................................................98

5.1投資主體和資金投向....................................98

5.2投資風(fēng)險(xiǎn)..............................................100

5.3增資擴(kuò)股與上市........................................103

5.3.1增資擴(kuò)股計(jì)劃.....................................103

5.3.2民營(yíng)企業(yè)上市方案程序與資格.......................105

5.3.3公司上市方案.....................................112

5.5投資效益分析與分配計(jì)劃.................................119

6.結(jié)語(yǔ).......................................................123

摘要

一、公司及發(fā)展

City市XX擔(dān)保投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“XX擔(dān)?！保┦且患矣?/p>

1999年12月在中國(guó)廣東省City市注冊(cè)的股份制有限公司，是中國(guó)第一批

民營(yíng)的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一。公司經(jīng)過(guò)近兩年的運(yùn)營(yíng)，無(wú)論從資產(chǎn)規(guī)模或

經(jīng)營(yíng)規(guī)模，都已成為集擔(dān)保、投資及配套服務(wù)于一體的中國(guó)目前最大

的民營(yíng)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一，在業(yè)界和社會(huì)上都享有很高的聲譽(yù)。

XX擔(dān)保以“發(fā)展擔(dān)保、服務(wù)社會(huì)，促進(jìn)我國(guó)信用秩序的建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)

投資的健康發(fā)展”為宗旨，堅(jiān)持“以擔(dān)保促進(jìn)投資，以投資發(fā)展擔(dān)保”的

經(jīng)營(yíng)理念，采用擔(dān)保服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)投資相結(jié)合、項(xiàng)目運(yùn)作與資本運(yùn)作相結(jié)

合、資產(chǎn)抵押與股權(quán)質(zhì)押相結(jié)合的擔(dān)保投資運(yùn)作新模式，拓展以擔(dān)保

及其配套服務(wù)為主，擔(dān)保投資為輔的主營(yíng)業(yè)務(wù)及各項(xiàng)衍生業(yè)務(wù)。

XX擔(dān)保實(shí)行規(guī)范的股份制商業(yè)化運(yùn)作，建立了完善的組織結(jié)構(gòu)、以

及強(qiáng)有力的經(jīng)營(yíng)策略和靈活的商業(yè)化運(yùn)作機(jī)制，并以實(shí)現(xiàn)境外IPO上市

為目標(biāo)，在管理上與國(guó)際金融企業(yè)要求接軌，保持了公司在中國(guó)擔(dān)保業(yè)

穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

XX擔(dān)保的發(fā)展規(guī)劃是在未來(lái)五年內(nèi)，全面拓展和深化擔(dān)保與擔(dān)保投

資業(yè)務(wù)，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團(tuán)化運(yùn)作的上市公司,成為適應(yīng)知識(shí)

經(jīng)濟(jì)時(shí)代要求和具有核心競(jìng)爭(zhēng)能力的學(xué)習(xí)型企業(yè)和專家型組織。計(jì)劃到

2005年，公司擔(dān)保規(guī)模（包括分公司和代理管理的互助基金）達(dá)到171.2

億元人民幣，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.2億元人民幣，五年實(shí)現(xiàn)擔(dān)保金額累計(jì)

約336億元人民幣，利潤(rùn)累計(jì)達(dá)7億元人民幣。

二、產(chǎn)品和服務(wù)

XX擔(dān)保以客戶利益和為社會(huì)服務(wù)至上的原則制定其市場(chǎng)營(yíng)銷策略，

提供最適合社會(huì)需要的擔(dān)保服務(wù)產(chǎn)品。

XX擔(dān)保運(yùn)用擔(dān)保投資的經(jīng)營(yíng)模式，不斷開(kāi)創(chuàng)擔(dān)保投資新型產(chǎn)品。通

過(guò)擔(dān)保與投資的有機(jī)結(jié)合，以投資收益彌補(bǔ)擔(dān)保代償損失，擔(dān)保投資收

益高于一般保費(fèi)的收入，這樣，大大降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，提高了公司的經(jīng)

濟(jì)效益。

同時(shí)，XX擔(dān)保針對(duì)中國(guó)目前普遍存在的中小企業(yè)融資難，個(gè)人貸款

投放難，合同雙方履約難的情況，以企業(yè)和個(gè)人為主要服務(wù)對(duì)象，開(kāi)展

了個(gè)人貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)、企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)以及經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)。

為保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的資信質(zhì)量，增加擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加價(jià)值，公司開(kāi)發(fā)出一

系列中介業(yè)務(wù)品種，主要包括：咨詢服務(wù)項(xiàng)目、論證服務(wù)、抵押資產(chǎn)處

置服務(wù)和代理服務(wù)。

為進(jìn)一步規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，XX擔(dān)保正在計(jì)劃申請(qǐng)與資產(chǎn)證券化有關(guān)的

擔(dān)保業(yè)務(wù)，在資本金達(dá)到5億元人民幣以上時(shí)，將力爭(zhēng)開(kāi)拓以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品:

企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券、發(fā)行擔(dān)保銀行房屋抵押、資產(chǎn)證券化擔(dān)保、反擔(dān)

保資產(chǎn)證券化擔(dān)保和企業(yè)債券回購(gòu)擔(dān)保以及其他衍生產(chǎn)品，力爭(zhēng)在完成

增資擴(kuò)股和境外上市后成為中國(guó)第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)

拓者。

XX擔(dān)保將繼續(xù)依據(jù)國(guó)內(nèi)外最新的理論成果和市場(chǎng)需求，聯(lián)合中國(guó)著

名高等院校、研究機(jī)構(gòu)和國(guó)際同行，不斷研究和開(kāi)發(fā)新的擔(dān)保投資品種,

進(jìn)一步完善管理制度和業(yè)務(wù)實(shí)施手段，使公司的業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)能力始終保持

在全國(guó)領(lǐng)先水平。

三、市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)

由于擔(dān)保業(yè)的特殊性，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有一定的地區(qū)性。外地?fù)?dān)保機(jī)

構(gòu)一般很難在City開(kāi)展業(yè)務(wù)，反之亦然。據(jù)統(tǒng)計(jì)，City的企業(yè)貸款的平

均規(guī)模年均3,000億元人民幣，同期個(gè)人貸款的規(guī)模達(dá)300億元人民幣，

并以較高的年增長(zhǎng)率繼續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)全國(guó)個(gè)人貸款每年市場(chǎng)份額將以50%

的速度增長(zhǎng)，City可達(dá)到60%的增長(zhǎng)速度。CIty2000年企業(yè)申請(qǐng)的擔(dān)保

額達(dá)200多億元人民幣，而包括XX擔(dān)保在內(nèi)的City三家專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)全

年的承保總額不到10億元人民幣。顯然，巨大的市場(chǎng)在等待

著開(kāi)發(fā)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。

由于City擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)巨大，XX擔(dān)保與City僅有的幾家同行之間基

本上沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，從未出現(xiàn)幾家爭(zhēng)一個(gè)客戶或在一個(gè)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的情

形。相反，公司與其它專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)已形成戰(zhàn)略同盟，形成業(yè)務(wù)上互補(bǔ)

的商業(yè)伙伴。此外，XX擔(dān)保還受托管理City市中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)

等互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。正是由于目前市場(chǎng)需求遠(yuǎn)大于供給，沒(méi)有形成競(jìng)爭(zhēng)。

按目前擔(dān)保業(yè)保證金到位情況來(lái)看，City擔(dān)保業(yè)真正形成競(jìng)爭(zhēng)最早要到

2010年以后。因此，XX擔(dān)保競(jìng)爭(zhēng)策略是：在2001?2005年將自己發(fā)展

成為業(yè)內(nèi)第一品牌，以實(shí)力和服務(wù)質(zhì)量形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

四、資金籌措及投資回報(bào)

由于擔(dān)保行業(yè)的特點(diǎn)，XX擔(dān)保本身不可能靠借貸的方式擴(kuò)張。為滿

足擔(dān)保保證金增長(zhǎng)的需要，唯一的途徑是通過(guò)股本擴(kuò)張來(lái)融資。因此，

資金籌措的使用主要是用于滿足主營(yíng)業(yè)務(wù)的迅速增長(zhǎng)，以及提高公司的

抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

XX擔(dān)保計(jì)劃于2003年實(shí)現(xiàn)境外上市的目標(biāo)，并已于2001年8月與美

國(guó)美洲投資銀行簽訂了《XX擔(dān)保上市輔導(dǎo)咨詢協(xié)議書(shū)》。境外上市的

地點(diǎn)和時(shí)機(jī)將根據(jù)當(dāng)時(shí)世界資本市場(chǎng)狀況來(lái)定，目前選擇美國(guó)

NASDAQ全國(guó)市場(chǎng)為第一優(yōu)先考慮的交易所，計(jì)劃于2003年完成申報(bào)審

批程序。

其次，公司亦考慮在香港主板上市的可能性。

在2003年上市之前，公司計(jì)劃2001?2002年進(jìn)行兩次增資擴(kuò)股，

使公司總股本擴(kuò)大到4億股，上市后2004年總股本達(dá)到53,500萬(wàn)股。第

一次增資計(jì)劃于2001年11月份開(kāi)始，新增公司普通股權(quán)14,450萬(wàn)股，

參股價(jià)格為每股1.25元人民幣，共計(jì)增加資金18,062.5萬(wàn)元人民幣。其中,

美國(guó)美林集團(tuán)下屬投資公司已決定參股3,320萬(wàn)股，美國(guó)美洲投資銀行已

決定參股1,992萬(wàn)股，尚余9,138萬(wàn)股。投資人最小持股數(shù)為10萬(wàn)股，即

最少投資金額為12.5萬(wàn)元人民幣；第二次增資擴(kuò)股計(jì)劃于2002年下半年

新增公司普通股權(quán)1億股，參股價(jià)格為每股2元人民幣，這次增資將增

加資金2億元人民幣。預(yù)計(jì)公司在2001?2005年

上市前后的五年平均凈資產(chǎn)回報(bào)率將達(dá)約11%,平均投資回報(bào)率在13%

左右。

五、結(jié)語(yǔ)

中國(guó)政府于1999年6月正式啟動(dòng)以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中

小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)以來(lái)，國(guó)家已制定了一系列的措施，加快建

設(shè)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的中央、省、地（市）信用擔(dān)保體系，在

積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展的同時(shí)，亦為信用擔(dān)保市場(chǎng)的健康發(fā)展奠

定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展面臨著更寬松的環(huán)境和更大的發(fā)展

機(jī)遇。

由于擔(dān)保投資業(yè)務(wù)低風(fēng)險(xiǎn)高收益，擔(dān)保配套服務(wù)又能夠拓展擔(dān)保業(yè)

務(wù)的服務(wù)范圍，擔(dān)?；鹞泄芾順I(yè)務(wù)亦在不增加公司資本需求壓力和

有效降低風(fēng)險(xiǎn)的前提下廣泛開(kāi)拓?fù)?dān)保市場(chǎng)，這些都將有助于提高公司的

整體服務(wù)水平和盈利能力，而公司的反擔(dān)保資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù)及資產(chǎn)證券

化業(yè)務(wù)能為公司有效化解擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)投資的投資收益是明顯的，規(guī)

避風(fēng)險(xiǎn)的措施是行之有效的，所以，投資XX擔(dān)保是一項(xiàng)具有良好發(fā)展

前景和豐厚投資回報(bào)的投資。

1公司背景

1.1公司沿革與經(jīng)營(yíng)宗旨

City市XX擔(dān)保投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“XX擔(dān)?！保┰谥腥A人

民共和國(guó)廣東省City市注冊(cè)。公司英文名:CreditOrienwiseLimited.

法定地址:City市筍崗西路中成體育大廈14層；

法人代表:張楷雍先生

營(yíng)業(yè)執(zhí)照編號(hào)為:NO.深司字N57039

XX擔(dān)保，原名City市XX擔(dān)保服務(wù)股份有限公司，于1999年12月在中

國(guó)廣東省City市完成了工商登記和注冊(cè)的全部手續(xù)，并經(jīng)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委

和City市政府批準(zhǔn)正式開(kāi)業(yè)，成為中國(guó)第一批民營(yíng)的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之

一。經(jīng)過(guò)兩年多的籌備和近兩年的運(yùn)營(yíng)，無(wú)論資產(chǎn)規(guī)?；蚪?jīng)營(yíng)規(guī)模，XX

擔(dān)保已經(jīng)成為中國(guó)目前最大的民營(yíng)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一，在業(yè)界和社會(huì)

上享有很高的聲譽(yù)。

XX擔(dān)保率先提出擔(dān)保投資的經(jīng)營(yíng)模式，并首創(chuàng)了擔(dān)保投資新型產(chǎn)品。

通過(guò)擔(dān)保與投資的有機(jī)結(jié)合，運(yùn)用擔(dān)保手段加大投資決策力度，鎖定和

預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)，以投資收益彌補(bǔ)擔(dān)保代償損失，擔(dān)保投資收益高于一般

保費(fèi)的收入，大大改善了一般擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)大收益低的經(jīng)營(yíng)模式，從而

極大地提高了XX擔(dān)保在業(yè)界的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。據(jù)此，XX擔(dān)保于2001年7

月正式更名為“City市XX擔(dān)保投資股份有限公司”。

XX擔(dān)保擺脫了民營(yíng)企業(yè)起點(diǎn)低的缺陷。從資本規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模

上看,XX擔(dān)保與一般大型國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)并無(wú)明顯的區(qū)

別。但是，民營(yíng)體制的天然優(yōu)勢(shì)使XX擔(dān)保能聚集一支優(yōu)秀的高知識(shí)結(jié)

構(gòu)和具有豐富實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)的的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。同時(shí)，XX擔(dān)保以“經(jīng)營(yíng)信用，

管理風(fēng)險(xiǎn)”作為其經(jīng)營(yíng)管理理念，實(shí)行規(guī)范的股份制商業(yè)化運(yùn)作，建立

了完

善的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)規(guī)范的操作辦法，以及強(qiáng)有力的經(jīng)營(yíng)策略和靈活的

商業(yè)化運(yùn)作機(jī)制，并以實(shí)現(xiàn)境外IPO上市為目標(biāo)，在管理上與國(guó)際金融

企業(yè)要求接軌，從而保證了XX擔(dān)保在中國(guó)擔(dān)保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

XX擔(dān)保的發(fā)展規(guī)劃是在未來(lái)五年內(nèi)，全面拓展和深化擔(dān)保與擔(dān)保投

資業(yè)務(wù)，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團(tuán)化運(yùn)作的上市公司，使XX擔(dān)保成

為適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代要求和具有核心競(jìng)爭(zhēng)能力的學(xué)習(xí)型企業(yè)和專家型

組織。在實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取將公司發(fā)展成中國(guó)擔(dān)保業(yè)的領(lǐng)

先者和第一品牌，最終實(shí)現(xiàn)公司從一個(gè)境內(nèi)準(zhǔn)金融企業(yè)向國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)金

融企業(yè)的過(guò)渡。

按照這一規(guī)劃，XX擔(dān)保在2001年到2005年的資本和經(jīng)營(yíng)額將以兩

位到三位數(shù)的年增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)超常規(guī)增長(zhǎng)。通過(guò)增資擴(kuò)股與上市和企業(yè)自

身積累,XX擔(dān)保的凈資產(chǎn)在2005年將達(dá)到25億元人民幣以上，當(dāng)年擔(dān)保

金額將超過(guò)100億元人民幣,擔(dān)保品種將涉及主要金融領(lǐng)域的主要金融

產(chǎn)品。公司在增資擴(kuò)股與境外上市后，將在中國(guó)主要城市或省份逐步設(shè)

立分支機(jī)構(gòu)，并分化出主要行業(yè)的專業(yè)擔(dān)保公司，從橫向和縱向擴(kuò)大企

業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，利用XX擔(dān)保的境外上市地位逐步融入國(guó)際資本和金融市

場(chǎng)。

L2公司經(jīng)營(yíng)范圍

公司主營(yíng)方向?yàn)椋?/p>

(1)擔(dān)保業(yè)務(wù)

(2)擔(dān)保投資業(yè)務(wù)

(3)擔(dān)保配套服務(wù)

公司正在申請(qǐng)擔(dān)保抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)在增資擴(kuò)股或上市后

成為中國(guó)第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)拓者。

1.2.1擔(dān)保業(yè)務(wù)

企業(yè)與個(gè)人為公司主要的服務(wù)對(duì)象，服務(wù)產(chǎn)品細(xì)化為以下三方面：

（1）個(gè)人貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)包括個(gè)人消費(fèi)貸款擔(dān)保、個(gè)人信用貸款擔(dān)

保、單位優(yōu)秀員工貸款擔(dān)保、出國(guó)留學(xué)貸款擔(dān)保、個(gè)人創(chuàng)業(yè)

貸款擔(dān)保、房產(chǎn)抵押貸款擔(dān)保、房屋按揭/加按/轉(zhuǎn)按揭貸款

擔(dān)保、房屋裝修貸款擔(dān)保等；

（2）企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)包括企業(yè)流動(dòng)資金貸款擔(dān)保、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)

貸款擔(dān)保、企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保、開(kāi)具承兌匯票擔(dān)保、出口退

稅質(zhì)押貸款擔(dān)保、進(jìn)出口貿(mào)易融資擔(dān)保、產(chǎn)權(quán)（股權(quán)、知識(shí)

產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)等）質(zhì)押貸款擔(dān)保、設(shè)備租賃融資擔(dān)保、企業(yè)

發(fā)起設(shè)立/并購(gòu)搭橋貸款擔(dān)保、項(xiàng)目投資擔(dān)保、政策扶持項(xiàng)目

貸款擔(dān)保、保理業(yè)務(wù)（應(yīng)收帳貼現(xiàn)擔(dān)保、信用保險(xiǎn)）等；

（3）經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)包括工程合同履約擔(dān)保，工程招投標(biāo)

履約擔(dān)保、技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同履約擔(dān)保、貿(mào)易合同履約擔(dān)保、房

地產(chǎn)交易擔(dān)保、機(jī)動(dòng)車交易擔(dān)保、房屋產(chǎn)權(quán)過(guò)戶交易安全擔(dān)

保、企業(yè)產(chǎn)權(quán)過(guò)戶交易安全擔(dān)保、合約對(duì)沖押金/預(yù)付款/質(zhì)

量保證金擔(dān)保、中介費(fèi)/傭金擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保、出國(guó)留學(xué)

經(jīng)濟(jì)擔(dān)保、個(gè)人分期付款消費(fèi)擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保等。

1.2.2擔(dān)保投資業(yè)務(wù)

民營(yíng)企業(yè)非上市的融資方式大致可分為兩種，一是信用擔(dān)保貸款，

二是引入風(fēng)險(xiǎn)資本。信用擔(dān)保類似于保險(xiǎn)行業(yè)，用大部分的擔(dān)保業(yè)務(wù)成

功彌補(bǔ)小部分的代償損失。風(fēng)險(xiǎn)投資正好相反，用少數(shù)投資項(xiàng)目的成功

彌補(bǔ)多數(shù)投資項(xiàng)目的失敗。兩者有機(jī)的組合就產(chǎn)生新的理念--擔(dān)保投

資。先保后投，保投結(jié)合綜合起來(lái)既比純粹的風(fēng)險(xiǎn)投資穩(wěn)妥，又比單純

信用擔(dān)保收益更高。

以擔(dān)保為手段，策略性介入風(fēng)險(xiǎn)投資和資本營(yíng)運(yùn)領(lǐng)域，方式主要有：

(1)債轉(zhuǎn)股。在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔(dān)保

企業(yè)或資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的股權(quán)；

(2)根據(jù)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，占有被擔(dān)保企業(yè)或資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目一定的

股權(quán)、認(rèn)股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)；

(3)對(duì)通過(guò)前期擔(dān)?？疾齑_認(rèn)的投資項(xiàng)目在項(xiàng)目再次融資時(shí)以現(xiàn)金

或其它資本追加投入；

(4)將直接投資的風(fēng)險(xiǎn)投資資金部分轉(zhuǎn)為擔(dān)?；?，利用擔(dān)保的放

大功能為投資項(xiàng)目融取銀行貸款，以擴(kuò)大投資面，分散投資風(fēng)

險(xiǎn)，提高投資成功率；

(5)以擔(dān)保業(yè)務(wù)作為平臺(tái)，在廣泛領(lǐng)域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)

系，通過(guò)擔(dān)保獲得更多的商機(jī)和優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)，

以獲取額外的附加收益。

擔(dān)保投資業(yè)務(wù)控制的各種資產(chǎn)，除與風(fēng)險(xiǎn)投資一樣采用轉(zhuǎn)讓和包裝

上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔(dān)保方式退出擔(dān)保投資項(xiàng)目。

1.2.3擔(dān)保配套服務(wù)

擔(dān)保配套服務(wù)是指圍繞擔(dān)保項(xiàng)目由XX擔(dān)保提供的一系列中介服務(wù)，

主要包括：

(1)咨詢服務(wù)

a.企業(yè)理財(cái)與資本運(yùn)作顧問(wèn)

b.企業(yè)管理顧問(wèn)

c.個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)

(2)項(xiàng)目論證服務(wù)

a.擔(dān)保投資項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估

b.資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)

c.企業(yè)與個(gè)人資信評(píng)估

(3)抵押資產(chǎn)處置服務(wù)

a.典當(dāng)業(yè)務(wù)

b.拍賣業(yè)務(wù)

c.企業(yè)重組兼并業(yè)務(wù)

(4)代理服務(wù)

a.企業(yè)或個(gè)人融資代理服務(wù)

b.政府或民間擔(dān)?；鸬奈泄芾?/p>

c.資產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù)

1.2.4資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù)

XX擔(dān)保計(jì)劃申請(qǐng)與資產(chǎn)證券化有關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，在資本金達(dá)到5億

人民幣以上時(shí)，公司將在獲得批準(zhǔn)的條件下，力爭(zhēng)開(kāi)拓以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品：

(1)企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行擔(dān)保

(2)銀行房屋抵押資產(chǎn)證券化擔(dān)保

(3)反擔(dān)保資產(chǎn)證券化擔(dān)保

(4)企業(yè)債券回購(gòu)擔(dān)保

1.3公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務(wù)

擔(dān)保業(yè)務(wù)是融資市場(chǎng)的一環(huán)，擔(dān)保公司必須與金融業(yè)諸多機(jī)構(gòu)形成

戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而能夠有效地執(zhí)行企業(yè)和個(gè)人靠信用擔(dān)保融資的任

務(wù)；與此同時(shí)，擔(dān)保公司本身應(yīng)與同行形成策略性合作，從而分散擔(dān)保

公司的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3.1業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略合作者

與保險(xiǎn)業(yè)一樣，擔(dān)保業(yè)最終將形成由若干層次再擔(dān)保機(jī)構(gòu)與眾多直

接擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)保與再擔(dān)保市場(chǎng)體系。為此，XX擔(dān)保已經(jīng)著手：

(1)國(guó)內(nèi)各級(jí)再保機(jī)構(gòu)再保業(yè)務(wù)(國(guó)家經(jīng)貿(mào)委等有關(guān)部門正在

出臺(tái)相關(guān)政策，并已逐步開(kāi)始組建國(guó)家、省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu))；

(2)與當(dāng)?shù)鼗虍惖負(fù)?dān)保機(jī)構(gòu)之間交叉互保和聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)；

(3)信用互助會(huì)托管業(yè)務(wù)；

(4)與國(guó)際財(cái)務(wù)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的交叉互保業(yè)務(wù)。

1.3.2合作銀行與衍生業(yè)務(wù)

公司已與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行City分行等十幾家銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。

以此為基礎(chǔ)，公司進(jìn)一步全面介入一些合作銀行由現(xiàn)行規(guī)定不能進(jìn)入的

非金融業(yè)務(wù)服務(wù)項(xiàng)目，與合作銀行形成業(yè)務(wù)和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的戰(zhàn)略同盟，其

衍生業(yè)務(wù)主要包括：

(1)銀企交易履約擔(dān)保

(2)銀行信貸信用卡擔(dān)保

(3)銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)擔(dān)保

(4)銀行信用證業(yè)務(wù)擔(dān)保

(5)銀行抵押資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù)

133保險(xiǎn)公司與衍生業(yè)務(wù)

公司與保險(xiǎn)公司可以在壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)方面廣泛開(kāi)展合作，作為保險(xiǎn)公

司廣大的客戶群和狹窄的營(yíng)業(yè)范圍的一種補(bǔ)充和拓展。這種戰(zhàn)略合作關(guān)

系的衍生業(yè)務(wù)主要包括：

（1）保費(fèi)擔(dān)保投資

（2）擔(dān)保企業(yè)與個(gè)人責(zé)任保險(xiǎn)

（3）投資保險(xiǎn)產(chǎn)品擔(dān)保

（4）擔(dān)保業(yè)務(wù)和反擔(dān)保業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)

1.3.4證券公司與衍生業(yè)務(wù)

公司已與若干家大型綜合類券商形成戰(zhàn)略合作協(xié)議，為券商及其

客戶提供廣泛的業(yè)務(wù)合作。內(nèi)容包括：

（1）股票與債券融資擔(dān)保業(yè)務(wù)

（2）發(fā)行、配股和搭橋貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)

（3）券商高管個(gè)人擔(dān)保業(yè)務(wù)

（4）上市融資擔(dān)保

L3.5投資基金和風(fēng)險(xiǎn)資本與衍生業(yè)務(wù)

公司最有特色的擔(dān)保投資業(yè)務(wù)可以延伸到與投資基金和風(fēng)險(xiǎn)資本

的合作，從而發(fā)展出相應(yīng)的擔(dān)保投資產(chǎn)品。即公司發(fā)展出外部擔(dān)保投

資產(chǎn)品，為投資基金和風(fēng)險(xiǎn)資本降低投資風(fēng)險(xiǎn)提供適當(dāng)?shù)氖侄魏凸ぞ摺?/p>

其衍生業(yè)務(wù)主要包括：

(1)政府扶持基金項(xiàng)目貸款擔(dān)保

(2)項(xiàng)目投資擔(dān)保

(3)投資擔(dān)保基金委托管理

(4)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的貸款擔(dān)保

136與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)合作的衍生業(yè)務(wù)

國(guó)外金融機(jī)構(gòu)因外匯管制和業(yè)務(wù)限制等原因，需要公司為國(guó)外金融

機(jī)構(gòu)在華客戶提供各種服務(wù)，以適應(yīng)中國(guó)直接融資和間接融資市場(chǎng)的要

求。特別是作為公司戰(zhàn)略投資人的國(guó)外金融機(jī)構(gòu)，可利用其在公司的股

份進(jìn)行更緊密的戰(zhàn)略合作，從而放大這些國(guó)外金融機(jī)構(gòu)資本對(duì)中國(guó)金融

工具的作用。

L4公司商業(yè)模式

公司獲利方式主要是通過(guò)：

(1)擔(dān)保業(yè)務(wù)收取1%?5%擔(dān)保額的服務(wù)費(fèi)。同時(shí)，公司要求被擔(dān)保

企業(yè)或個(gè)人提供足額的反擔(dān)保資產(chǎn)，以規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)；

(2)擔(dān)保投資業(yè)務(wù)為公司提供低風(fēng)險(xiǎn)高獲利的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；

(3)資產(chǎn)管理可有效提高公司凈資產(chǎn)的回報(bào)率，是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的重

要補(bǔ)充；

(4)擔(dān)保配套服務(wù)拓展了擔(dān)保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，保證擔(dān)保項(xiàng)目的資信

質(zhì)量，增加了擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加價(jià)值，是對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)的垂直整合；

(5)擔(dān)?；鹞泄芾順I(yè)務(wù)延伸了公司的資金鏈，能在不增加公司資

本需求壓力和有效降低風(fēng)險(xiǎn)的前提下廣泛開(kāi)拓?fù)?dān)保市場(chǎng)，提高了

業(yè)務(wù)整體服務(wù)水平和盈利能力；

(6)反擔(dān)保資產(chǎn)的處置及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是公司化解擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的重

要手段，公司反擔(dān)保資產(chǎn)和銀行抵押資產(chǎn)的有效處置以及資產(chǎn)證

券化業(yè)務(wù)亦是公司今后潛在的贏利增長(zhǎng)點(diǎn)。

1.5公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

XX擔(dān)保從事的信用擔(dān)保和擔(dān)保投資業(yè)務(wù)均具有一定程度的經(jīng)營(yíng)風(fēng)

險(xiǎn)。

151擔(dān)保服務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)是由公司承保產(chǎn)生的或然負(fù)債帶來(lái)的。一般而

言，以下幾點(diǎn)是影響公司擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素：

(1)擔(dān)保項(xiàng)目的資金用途、還款來(lái)源及可行性；

(2)借款人信用程度與擔(dān)保合約條款約束力；

(3)反擔(dān)保資產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量與變現(xiàn)性；

(4)擔(dān)保業(yè)務(wù)集中度；

(5)擔(dān)保咨詢代理服務(wù)業(yè)務(wù)的質(zhì)量。

152擔(dān)保投資的投資風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保投資業(yè)務(wù)雖然力求以擔(dān)保手段降低投資風(fēng)險(xiǎn)。但是，投資項(xiàng)目

的選擇和管理是影響投資風(fēng)險(xiǎn)的決定因素。影響擔(dān)保投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主

要因素有：

(1)項(xiàng)目可行性與評(píng)估；

(2)擔(dān)保投資方案設(shè)計(jì)；

(3)項(xiàng)目管理；

(4)投資集中度；

(5)投資的退出方式與政策性風(fēng)險(xiǎn)。

本計(jì)劃書(shū)將從市場(chǎng)、管理、財(cái)務(wù)分析和投資分析四個(gè)方面逐一詳盡

揭示和分析以上各因素帶來(lái)的公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以及XX擔(dān)保針對(duì)公司經(jīng)營(yíng)

風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施。

2.市場(chǎng)機(jī)會(huì)與競(jìng)爭(zhēng)性分析

最早的商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)于1840年起源于瑞士。到本世紀(jì)中葉，擔(dān)保

業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到證券化的最高形式。二戰(zhàn)后美國(guó)出現(xiàn)了像房利美和屋利

美這一類紐約證交所上市的大型藍(lán)籌專業(yè)性抵押擔(dān)保公司。在亞洲，

1958年全國(guó)性的日本中小企業(yè)信用保險(xiǎn)金庫(kù)和全國(guó)中小企業(yè)信用保證

協(xié)會(huì)成立，隨后逐漸成立了日本各級(jí)的中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)，形成中

央與地方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保與再擔(dān)保相結(jié)合的全國(guó)性中小企業(yè)擔(dān)保體系。

中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)1974年開(kāi)始實(shí)施中小企業(yè)信用擔(dān)保，中國(guó)香港特別行政

區(qū)1998年正式成立香港抵押擔(dān)保公司。世界各國(guó)的發(fā)展表明擔(dān)保業(yè)務(wù)

是發(fā)展金融市場(chǎng)一個(gè)必不可少的要素。

本節(jié)重點(diǎn)分析中國(guó)擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)，特別是中國(guó)最活躍經(jīng)濟(jì)區(qū)——City

擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)的情況，以及XX擔(dān)保與競(jìng)爭(zhēng)者的地位和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略。

2.1中國(guó)與City市信用擔(dān)保市場(chǎng)的概況

中國(guó)20年市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)了中國(guó)的中小企業(yè)迅速增長(zhǎng)。目前，

中國(guó)在工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)已超過(guò)1,000萬(wàn)家，占全部注冊(cè)企業(yè)總

數(shù)的99%,所創(chuàng)造的產(chǎn)值占全國(guó)總產(chǎn)值的70%,利稅占40%,出口占60%,

并為社會(huì)提供75%的就業(yè)機(jī)會(huì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，對(duì)中國(guó)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)70%

多的中小企業(yè)卻只占用了30%的金融資源和10%左右的貸款金額，中小企

業(yè)平均開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)不足銷售額的1%。因而中國(guó)中小企業(yè)“融資難、擔(dān)保難、

尋保難”的問(wèn)題十分突出，為從根本上解決這一問(wèn)題。中國(guó)政府于1999

年6月正式啟動(dòng)以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的

建設(shè)。

2000年8月24日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家經(jīng)

貿(mào)委關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見(jiàn)的通知》（國(guó)辦發(fā)

[2000]59號(hào)），決定加快建立信用擔(dān)保體系，要求各級(jí)政府和有關(guān)部門

要加快建立以中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的中央、

省、地（市）信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。隨后，又出臺(tái)

了《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理工作的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)

質(zhì)量工作的意見(jiàn)》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》和《關(guān)

于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)》等一系列的指導(dǎo)性文

件。同時(shí)，《中小企業(yè)促進(jìn)法》的立法進(jìn)程也明顯加快。有關(guān)法律法規(guī)

的健全和完善將有助于維護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益，積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立

與發(fā)展，大大改善中小企業(yè)外部環(huán)境，從而充分發(fā)揮中小企業(yè)在緩解就

業(yè)壓力、提高企業(yè)創(chuàng)新活力及拉動(dòng)民間投資等方面的重要作用。同時(shí)，

也為信用擔(dān)保市場(chǎng)的健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

目前中國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已到位擔(dān)保資金約76億元人民幣，

其中地方財(cái)政預(yù)算撥款占45%,經(jīng)貿(mào)、科技、計(jì)劃及主管部門等出資占

30%、會(huì)員企業(yè)和個(gè)人出資等占15%、資產(chǎn)劃撥等占10%。而僅City一

個(gè)城市企業(yè)貸款的平均規(guī)模年均3,000億元人民幣，同期個(gè)人貸款的規(guī)模

已達(dá)300億元人民幣，并以較高的年增長(zhǎng)率繼續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)全國(guó)個(gè)人貸款

每年市場(chǎng)份額將以50%的速度增長(zhǎng)，City可達(dá)到60%的增長(zhǎng)速度。City

目前的情況是：CIty2000年企業(yè)申請(qǐng)的擔(dān)保額達(dá)200多億元人民幣，而

City三家主要擔(dān)保機(jī)構(gòu)——City市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（高

新投）、City市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心和XX擔(dān)保三家一年的承保金額不

到10億元人民幣。顯然，巨大的市場(chǎng)在等待著開(kāi)發(fā)，信用擔(dān)

保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。

在商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)正式開(kāi)展以前，中國(guó)信用擔(dān)保市場(chǎng)的主要形態(tài)是：

（1）金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保；（2）企業(yè)互保；（3）大型企業(yè)信用擔(dān)保。金融機(jī)

構(gòu)提供擔(dān)保已被嚴(yán)令禁止。企業(yè)互保，特別是上市公司互保弊端早已

涌現(xiàn)。大型企業(yè)信用擔(dān)保更不可能解決中小民營(yíng)企業(yè)貸款難的問(wèn)題。

商業(yè)擔(dān)保正是針對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)擔(dān)保手段弊端應(yīng)運(yùn)而生的新型市場(chǎng)化準(zhǔn)金

融工具。隨著中國(guó)金融變革的市場(chǎng)化進(jìn)程，商業(yè)擔(dān)保將逐步成為中國(guó)信

用擔(dān)保市場(chǎng)的主要形態(tài)。

另一方面，發(fā)達(dá)國(guó)家近百年以來(lái)，特別是在二戰(zhàn)以后，充分發(fā)展了

個(gè)人信用市場(chǎng)。隨著個(gè)人支配的財(cái)產(chǎn)越來(lái)越多，中國(guó)個(gè)人信用市場(chǎng)近五

年來(lái)從無(wú)到有，發(fā)展異常迅猛。目前，個(gè)人信用市場(chǎng)僅有住房抵押貸款

形成一定規(guī)模。信貸信用卡和個(gè)人消費(fèi)信貸等發(fā)達(dá)國(guó)家常見(jiàn)的個(gè)人信用

擔(dān)保服務(wù)，幾乎是中國(guó)信用擔(dān)保市場(chǎng)未開(kāi)墾的處女地。從發(fā)達(dá)國(guó)家情況

看，個(gè)人信用擔(dān)保市場(chǎng)應(yīng)遠(yuǎn)大于企業(yè)信用擔(dān)保市場(chǎng)。而目前，中國(guó)個(gè)人

信用擔(dān)保市場(chǎng)規(guī)模還不到企業(yè)信用擔(dān)保市場(chǎng)的二十分之一。

最后，履約擔(dān)保的基礎(chǔ)■經(jīng)濟(jì)合同-本身就是中國(guó)建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序

努力的結(jié)果。中國(guó)制定經(jīng)濟(jì)合同法還不到十年。履約擔(dān)保正是保證執(zhí)行

經(jīng)濟(jì)合同履約的有效工具，市場(chǎng)巨大。

綜上所述，除了履約擔(dān)保很難用信貸規(guī)模定量分析外，企業(yè)和個(gè)人

信用擔(dān)保市場(chǎng)的市場(chǎng)概況如下:

表1中國(guó)與City市擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)現(xiàn)狀與預(yù)測(cè)單位:人民幣億元

指標(biāo)2001年2002年2003年2004年2005年

全國(guó)企業(yè)擔(dān)保60,00064,80069,98475,58381,629

市場(chǎng)3,0003,3003,6303,9934,392

其中：City3,0004,5006,75010,12515,188

市30048076812291,966

全國(guó)個(gè)人擔(dān)保

市場(chǎng)

其中:CIty

市

全國(guó)擔(dān)保市場(chǎng)63,00069,30076,73485,70896,817

總額76.0098.80128.44166.97217.06

全國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)7609881,2841,6702,171

0.0120.0140.0170.0190.022

保證金

全國(guó)可受理?yè)?dān)

保額

全國(guó)市場(chǎng)飽和

度

City市擔(dān)俁業(yè)3,3003,7804,3985,2226,358

務(wù)總額8.0011.2015.6821.9530.73

112157220307

City擔(dān)保機(jī)構(gòu)80

0.0240.0300.0360.0420.048

保證金

City市可受理

擔(dān)保額

City市場(chǎng)飽和

度

全國(guó)擔(dān)保需求62,24068,31275,45084,03894,646

缺口3,2203,6684,2415,0026,051

City擔(dān)保需求

缺口

編制說(shuō)明：

(1)2001年數(shù)據(jù)來(lái)自2000年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和有關(guān)政府報(bào)告和學(xué)術(shù)報(bào)

告；

(2)全國(guó)企業(yè)擔(dān)保市場(chǎng)按8%年增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)；

(3)CIty市企業(yè)擔(dān)保市場(chǎng)按10%年增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)；

(4)全國(guó)個(gè)人擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)按50%增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)；

(5)CIty個(gè)人擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)按60%增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)；

(6)全國(guó)和City市擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金分別按30%、40%增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)；

(7)可受理?yè)?dān)保余額按到位保證金10倍計(jì)算；

(8)市場(chǎng)擔(dān)保余量等于擔(dān)保市場(chǎng)金額減去對(duì)應(yīng)的可受理?yè)?dān)保業(yè)務(wù)

金額。

在市場(chǎng)分析中，引進(jìn)市場(chǎng)飽和度概念。市場(chǎng)飽和度在表中定義為可

受理?yè)?dān)保業(yè)務(wù)與對(duì)應(yīng)貸款規(guī)模金額之比。市場(chǎng)飽和度小于1,則該市場(chǎng)

是賣方市場(chǎng)，供不應(yīng)求。在假定全國(guó)、City市擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金分別以每

年30%、40%的速度增長(zhǎng)，市場(chǎng)飽和度到2005年對(duì)全國(guó)而言將不會(huì)超過(guò)

3%,對(duì)City而言將不會(huì)超過(guò)5%。由中國(guó)和City市擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)分析看

來(lái)，擔(dān)保業(yè)是中國(guó)目前為數(shù)極少的需求遠(yuǎn)大于供給的行業(yè)，這也是為什

么XX擔(dān)保有可能在2001?2005年期間實(shí)現(xiàn)超常規(guī)高速增長(zhǎng)的根本原

因。從中國(guó)和City市的擔(dān)保市場(chǎng)分析來(lái)看，寬闊的市場(chǎng)空間將為商業(yè)

擔(dān)保業(yè)的先行者提供類似于“跑馬圈地”階段的巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

2.2競(jìng)爭(zhēng)性分析

截止到2001年6月底，全國(guó)30個(gè)省(市、區(qū))開(kāi)展了中小企業(yè)信用

擔(dān)保試點(diǎn)。各地組建的為中小企業(yè)服務(wù)的各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)260個(gè),

共籌集擔(dān)保資金76億元人民幣，預(yù)計(jì)可為中小企業(yè)提供760億人民幣

的貸款擔(dān)保。盡管進(jìn)入擔(dān)保業(yè)的門檻已經(jīng)放低，但擔(dān)保業(yè)仍是少數(shù)控制

性行業(yè)，其工商注冊(cè)要得到多個(gè)政府部門的審批。特別是擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求

的資本規(guī)模和準(zhǔn)金融水平的人力資源，是一般企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)不

敢輕易進(jìn)入的行業(yè)門檻。此外，擔(dān)保業(yè)亦是一種區(qū)域性較強(qiáng)的行業(yè)，

這使得國(guó)外金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)入這一行業(yè)，最適宜走參股國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的途

徑。

由于擔(dān)保業(yè)的特殊性，使擔(dān)保業(yè)具有一定的地區(qū)性。外地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)

一般很難在City開(kāi)展業(yè)務(wù)，反之亦然。XX擔(dān)保的競(jìng)爭(zhēng)性分析將著重本地

區(qū)分析。在City,直接從事?lián)I(yè)的機(jī)構(gòu)主要有三類：

(1)政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)：City市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心、City市高新技

術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司(下簡(jiǎn)“高新投”)；

(2)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)：City市XX擔(dān)保投資股份有限公司；

(3)政府控制的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。

從競(jìng)爭(zhēng)性分析來(lái)看，不同類別的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)宗旨、資本金來(lái)源、

市場(chǎng)定位以及收益來(lái)源都有較大差別，具體見(jiàn)表2:

表2XX擔(dān)保主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)商業(yè)擔(dān)保機(jī)政策擔(dān)保機(jī)互助擔(dān)保機(jī)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)

象構(gòu)構(gòu)構(gòu)構(gòu)

City市中小City中小企各種風(fēng)險(xiǎn)投

企業(yè)擔(dān)保中業(yè)信用互助資機(jī)構(gòu)

現(xiàn)有同心、高新投協(xié)會(huì)、City福

無(wú)

行田區(qū)民營(yíng)企

業(yè)信用互助

會(huì)

發(fā)展擔(dān)保，服解決中小企為會(huì)員企業(yè)針對(duì)高新科

宗旨務(wù)社會(huì)，創(chuàng)造業(yè)、高新科技提供信用互技企業(yè)開(kāi)展

良好效益，實(shí)企業(yè)融資貸助擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)

現(xiàn)股東利益款難題，扶持務(wù)

最大化企業(yè)發(fā)展

自有資本和國(guó)家及地方會(huì)員企業(yè)募國(guó)有資本，自

資本來(lái)

募集股東投政府財(cái)政資集資金形成有資本和社

源

資金的擔(dān)?；饡?huì)募集資本

個(gè)人或企業(yè)中小企業(yè)和會(huì)員企業(yè)的高新科技企

融資、合同履高新技術(shù)企貸款擔(dān)保業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投

市場(chǎng)定約的擔(dān)保、擔(dān)業(yè)短期流動(dòng)資領(lǐng)域

位保基金委托資金貸款擔(dān)

管理和擔(dān)保保

投資

商業(yè)擔(dān)保和不以盈利為不以盈利為投資回報(bào)

管理收費(fèi)、投目的，只收取目的，只收取

收益來(lái)

資收益一定的手續(xù)一定的手續(xù)

源

費(fèi)費(fèi)和會(huì)員會(huì)

費(fèi)

目前在商業(yè)企業(yè)擔(dān)保、政委托XX擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)投資和

與XX擔(dān)保領(lǐng)域無(wú)府擔(dān)?；鸸芾碣Y本營(yíng)運(yùn)領(lǐng)

擔(dān)

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手管理領(lǐng)域的域的競(jìng)爭(zhēng)與

保的關(guān)

競(jìng)爭(zhēng)與合作合作關(guān)系

系

關(guān)系

由于City擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)巨大，XX擔(dān)保與為數(shù)極少的幾家City同行

之間基本上沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，從未出現(xiàn)幾家爭(zhēng)一個(gè)客戶或在一個(gè)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的

情形。相反,XX擔(dān)保與高新投等已形成戰(zhàn)略同盟，形成業(yè)務(wù)上互補(bǔ)的商

業(yè)伙伴。此外,XX還受托管理City中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)等互助擔(dān)保機(jī)

構(gòu)。正是由于目前市場(chǎng)需求遠(yuǎn)大于供給，沒(méi)有形成競(jìng)爭(zhēng)。按目前擔(dān)保業(yè)

保證金到位情況來(lái)看，City擔(dān)保業(yè)真正形成競(jìng)爭(zhēng)最早要到2010年以后。

因此，XX擔(dān)保競(jìng)爭(zhēng)策略是：在2001?2005年將自己發(fā)展成為業(yè)內(nèi)第一

品牌，以實(shí)力和服務(wù)質(zhì)量形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2.3市場(chǎng)營(yíng)銷策略

無(wú)論從市場(chǎng)分析還是競(jìng)爭(zhēng)性分析來(lái)看,中國(guó)和City地區(qū)擔(dān)保業(yè)務(wù)都

還處于早期的賣方市場(chǎng),XX擔(dān)保的策略是居安思危，以客戶利益和為社

會(huì)服務(wù)至上的原則制定其市場(chǎng)營(yíng)銷策略，開(kāi)發(fā)出最有價(jià)值的信用擔(dān)保客

戶，提供最適合社會(huì)需要的擔(dān)保服務(wù)產(chǎn)品。

231客戶開(kāi)發(fā)措施

客戶開(kāi)發(fā)及信息收集是擔(dān)保及投資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)工作，客戶資源將成

為XX擔(dān)保的寶貴財(cái)富，XX擔(dān)保對(duì)此十分重視。XX擔(dān)保計(jì)劃采用下列

方

式建立健全客戶來(lái)源的渠道：

(1)與銀行信貸部門取得廣泛聯(lián)系，由銀行信貸部門推薦客戶；

(2)與各級(jí)政府部門聯(lián)系，由相關(guān)政府部門推薦客戶；

(3)與各商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)取得聯(lián)系，由其推薦客戶；

(4)開(kāi)展企業(yè)信用擔(dān)保的會(huì)員制管理，從中培養(yǎng)核心客戶：

(5)對(duì)社會(huì)進(jìn)行廣泛宣傳、搞好市場(chǎng)調(diào)研，開(kāi)展客戶登記，從中發(fā)

掘潛在客戶。

近年來(lái)，XX擔(dān)保為了進(jìn)一步拓展市場(chǎng)、加大對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)力度,

同時(shí)也是為了更好地利用社會(huì)資源，延伸公司的資金鏈和更有效地控制

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持即定的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)措施，與多家單位合作先后成立了City

市福田區(qū)民營(yíng)企業(yè)信用互助會(huì)、City市中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)(籌)。

創(chuàng)立了“信用互助專業(yè)化擔(dān)保”的管理模式，成為我國(guó)第一家專業(yè)管理

信用互助基金的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

XX還將與銀行信用卡部門、壽險(xiǎn)公司、房地產(chǎn)發(fā)展商、汽車銷售

商等進(jìn)行廣泛的合作，并以個(gè)人會(huì)員制俱樂(lè)部等多種形式，進(jìn)行個(gè)人客

戶

的開(kāi)發(fā)。

232營(yíng)銷策略

XX擔(dān)保采用以品牌經(jīng)營(yíng)為核心的整合營(yíng)銷策略。公司的市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)

劃是以下列經(jīng)營(yíng)原則為基礎(chǔ)的：

(1)XX擔(dān)保將綜合考慮自己獨(dú)立以及與其它機(jī)構(gòu)聯(lián)合的方式開(kāi)展擔(dān)

保與投資業(yè)務(wù)；

(2)個(gè)人信用擔(dān)保以自己獨(dú)立開(kāi)展為主，以此作為擴(kuò)大XX經(jīng)營(yíng)規(guī)模

的突破口，在保證質(zhì)量，嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力擴(kuò)大擔(dān)保

業(yè)務(wù)量，追求擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)模經(jīng)營(yíng)；

(3)企業(yè)融資和經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)的開(kāi)展，特別是企業(yè)融資擔(dān)保

必須注重與擔(dān)保投資相結(jié)合。應(yīng)堅(jiān)持“擔(dān)保為手段，投資是目的”

原則，主動(dòng)尋找有投資價(jià)值的中小型高新技術(shù)企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)

等符合XX戰(zhàn)略發(fā)展方向的投資項(xiàng)目，利用擔(dān)保投資工具為企業(yè)

提供融資擔(dān)保，在條件成熟后轉(zhuǎn)為直接投資。與擔(dān)保業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)經(jīng)

營(yíng)規(guī)模的要求不同，投資業(yè)務(wù)更應(yīng)強(qiáng)調(diào)投資效益；

(4)必要時(shí)尋求其它擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作實(shí)施交叉互保和聯(lián)合擔(dān)保，尋求

國(guó)家中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的再擔(dān)保支持以及利用其它金融創(chuàng)

新手段，以分散風(fēng)險(xiǎn)、減少損失；

(5)所有貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)都尋求銀行或其它金融機(jī)構(gòu)與客戶的協(xié)作，投

資業(yè)務(wù)需要相關(guān)投資機(jī)構(gòu)的配合；

(6)建立電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)，利用網(wǎng)站開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)的宣傳、擔(dān)保業(yè)務(wù)登

記、網(wǎng)上業(yè)務(wù)受理及擔(dān)保市場(chǎng)調(diào)查、信用評(píng)級(jí)等；

(7)利用新聞媒體和其它形式開(kāi)展廣泛宣傳，以支持促進(jìn)擔(dān)保業(yè)務(wù)及

擔(dān)保投資的實(shí)施戰(zhàn)略。

2.3.3產(chǎn)品研發(fā)

針對(duì)社會(huì)的需要和XX擔(dān)保本身的實(shí)力和管理水平，公司研發(fā)部門將

擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品和擔(dān)保投資產(chǎn)品研究與開(kāi)發(fā)作為市場(chǎng)營(yíng)銷的最重要手段

之一，適時(shí)推出受企業(yè)和個(gè)人歡迎的擔(dān)保產(chǎn)品。在這一方面，個(gè)人信用

擔(dān)保空間更大和更多樣化。為此，XX擔(dān)保專門設(shè)立拓展部建立完善的市

場(chǎng)營(yíng)銷體系，推廣擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

2.3.4市場(chǎng)規(guī)劃

XX擔(dān)保根據(jù)其營(yíng)銷策略，制定了中長(zhǎng)期的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)計(jì)劃，并以此為

藍(lán)本，滾動(dòng)制定年度市場(chǎng)開(kāi)發(fā)計(jì)劃，指導(dǎo)公司市場(chǎng)營(yíng)銷策略的實(shí)施。

表3XX擔(dān)保市場(chǎng)開(kāi)發(fā)計(jì)劃

指擔(dān)保業(yè)務(wù)及配套服務(wù)擔(dān)保

標(biāo)

2001?2002年2003?2005年2005年以后投資

當(dāng)?shù)貍€(gè)人和企業(yè)全面開(kāi)展異地?fù)?dān)建立完善以與擔(dān)保

融資擔(dān)保,金融證保和國(guó)際合作，建個(gè)人擔(dān)保和業(yè)務(wù)相

券機(jī)構(gòu)合作關(guān)系立外地分支機(jī)構(gòu)，企業(yè)擔(dān)保為關(guān)的的

目標(biāo)建立與深化，建立開(kāi)展保險(xiǎn)證券衍主體的綜合風(fēng)險(xiǎn)投

市場(chǎng)（反擔(dān)保）資產(chǎn)處生擔(dān)保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)性信用擔(dān)保資和資

置等擔(dān)保配套服證券化擔(dān)保業(yè)務(wù)體系本運(yùn)營(yíng)

務(wù)體系及其衍

生業(yè)務(wù)

新增衍生擔(dān)保業(yè)注重各種擔(dān)擔(dān)保投

個(gè)人擔(dān)保、企業(yè)擔(dān)

務(wù)、資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù)之間資業(yè)務(wù)、

業(yè)務(wù)保、履約擔(dān)保、擔(dān)

保業(yè)務(wù)和抵押資的整合、合理?yè)?dān)保衍

種類?；鹞泄芾怼?/p>

產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)布局和資源生業(yè)務(wù)

擔(dān)保配套服務(wù)

綜合利用

目標(biāo)需貸款消費(fèi)（購(gòu)新增金融證券機(jī)社會(huì)和企業(yè)利用擔(dān)

客戶房、購(gòu)車和求學(xué)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、異需要提供各保投資

等）的個(gè)人和需要地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)、國(guó)際種信用擔(dān)保工具融

融資的中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象，個(gè)人資的企

尋求合作的金融投資機(jī)構(gòu)等需要信用擔(dān)業(yè)和投

和擔(dān)保機(jī)構(gòu)保資機(jī)構(gòu)

市場(chǎng)City市及周邊地全國(guó)范圍及國(guó)際全國(guó)范圍及全國(guó)范

區(qū)域區(qū)機(jī)構(gòu)國(guó)際機(jī)構(gòu)圍

從定量分析角度看，XX擔(dān)保要做到市場(chǎng)的領(lǐng)先者和第一品牌，不但

要搞好經(jīng)營(yíng)和服務(wù)質(zhì)量，而且在市場(chǎng)占有率上也必須有中長(zhǎng)期規(guī)劃。

XX擔(dān)保的市場(chǎng)營(yíng)銷目標(biāo)是：首先花三年時(shí)間成為本地區(qū)市場(chǎng)的領(lǐng)先者。

增資擴(kuò)股與上市成功后，爭(zhēng)取在另一個(gè)三年時(shí)間，即2005年末時(shí)成為

中

國(guó)市場(chǎng)份額最大的擔(dān)保公司。

表4XX擔(dān)保市場(chǎng)拓展規(guī)劃單位：人民幣億元

指標(biāo)2001年2002年2003年2004年2005年

City本地?fù)?dān)保額5.5717.0041.6592.60149.60

計(jì)劃擔(dān)保金額5.0714.0035.0075.00110.00

互助基金擔(dān)保0.252.405.6012.8028.80

額

專業(yè)分公司擔(dān)0.250.60L054.8010.80

保額

外地分公司擔(dān)保0.300.706.4021.60

額

City市擔(dān)?？傤~80.00112.00156.80219.52307.33

本地市場(chǎng)占有率6.9615.1826.5642.1848.68

(%)

全國(guó)擔(dān)保總額760.00988.001,284.1,669.2,170.

407264

全國(guó)市場(chǎng)占有率0.731.753.305.937.89

(%)

對(duì)XX擔(dān)保而言，1999年是一個(gè)不完全的經(jīng)營(yíng)年度，經(jīng)過(guò)2000年?

2005年，XX擔(dān)保將占據(jù)City擔(dān)保業(yè)務(wù)量的半壁江山，成為地區(qū)的領(lǐng)先

者和第一品牌。2003?2005年是XX擔(dān)保面向全國(guó)市場(chǎng)進(jìn)軍，努力成為

中國(guó)擔(dān)保業(yè)務(wù)占有率第一的階段。到2005年擁有當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)擔(dān)?？傤~的

48.68%、全國(guó)市場(chǎng)的7.89%,將當(dāng)之無(wú)愧地成為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者。

從技術(shù)上看，XX擔(dān)保除廣泛開(kāi)拓中小企業(yè)和個(gè)人品種外，將會(huì)選擇

若干成長(zhǎng)性極好的企業(yè)作為核心客戶，并將核心客戶的高速增長(zhǎng)和可

持續(xù)發(fā)展與XX擔(dān)保業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展結(jié)合起來(lái)，使核心客

戶與XX