了解中國信托行業(yè)由此開始一、什么是信托?1.信托是一種特殊的非銀行財產(chǎn)管理制度,與銀行、保險、證券構(gòu)成了中國的金融四大產(chǎn)業(yè)支柱；在中國與銀行業(yè)一同受到"國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會"監(jiān)管,同時又受到中國的"一法三規(guī)"的法律保護(hù)；2.一法三規(guī)指的是《中華人民共和國信托法》、《信托公司管理方法》、《信托公司凈資本管理方法》、《集合資金信托計劃管理方法》;3、一法三規(guī)：約束了因信托公司的原因造本錢次信托計劃財產(chǎn)受到損失的將由信托公司固有財產(chǎn)進(jìn)行賠償；信托公司注冊資本必須在3億元以上、凈資本不得低于2億元；保證信托計劃的財產(chǎn)與信托公司的財產(chǎn)的獨立性、意味著兩個財產(chǎn)是隔離的；信托計劃存續(xù)期間的財產(chǎn)也是獨立的；信托公司的各個項目也是獨立的、不會因為這個信托計劃財產(chǎn)虧損了去用另外一個信托計劃財產(chǎn)補充的可能性發(fā)生；銀監(jiān)會要求的剛性兌付在這里就不多說了；2001年到目前為長期資產(chǎn),這樣銀行可以給投資者提供相對高收益的產(chǎn)品。按信托原理,銀行應(yīng)該將賺取的收益都給投資者,但由于資金池的復(fù)雜性,銀行實際上并沒有將賺取的收益都給投資者,而是自己留下了大局部收益?！蹦阆嘈陪y行,銀行相信信托,為什么不直接相信信托？下文消除對信托的擔(dān)憂L銀行、信托一個都不能倒。目前,中國信托業(yè)管理資產(chǎn)總規(guī)模為13萬億,僅次于銀行,位列第二,超過證券、保險等。(全國銀行有幾千家,信托公司只有68家)目前銀行理財產(chǎn)品有約70%對接信托產(chǎn)品。大家都知道在中國,銀行不能倒,信托也不能侄U!信托倒了,國家也受不了。.銀監(jiān)會加大對信托的監(jiān)管和保護(hù)。銀監(jiān)會加大對信托行業(yè)監(jiān)管,2015年年初成立-銀監(jiān)會信托部;組織成立注冊資本金120億的?中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司,保障信托行業(yè)運行平安。2014年4月8日銀監(jiān)會99號明文規(guī)定"信托公司股東應(yīng)承諾或在信托公司章程中約定,當(dāng)信托公司出現(xiàn)流動性風(fēng)險時,給予必要的流動性支持。"明確了信托公司股東應(yīng)承當(dāng)?shù)牧x務(wù)。同時,銀監(jiān)會要求信托公司發(fā)行集合信托產(chǎn)品必須提前10個工作日向?qū)俚劂y監(jiān)局報備,報備通過才能對外發(fā)行。(實質(zhì)上和審批也沒有什么大差異).信托實力今非昔比。主流信托公司注冊資金均已增加到20-100億,實力已遠(yuǎn)超一般銀行。所以,信托公司在經(jīng)營過程中,完全有能力處置風(fēng)險。況且每個信托工程都有強大的抵押、擔(dān)保。就算個別工程發(fā)生風(fēng)險,信托公司也能夠做到"剛性兌付”。."剛性兌付"是信托公司自身的需求?！皠傂詢陡丁彪m然沒有法律依據(jù),但信托公司從維護(hù)自身聲譽、長遠(yuǎn)利益出發(fā),一般都會“剛性兌付”。如果不“剛性兌付”,監(jiān)管部門會要求信托公司停業(yè)整頓,信托公司得不償失。.信托多年來沒有讓投資者失望過。事實證明,那么多年以來,信托一直沒有讓投資者失望。反倒是個別銀行理財產(chǎn)生虧損(2014年上半年,至少有31款產(chǎn)品產(chǎn)生了虧損);股市有風(fēng)險,入市需謹(jǐn)慎。.信托的牌照很值錢。中國只有68家信托公司。浦發(fā)銀行收購上海信托需要花費162億元。(上海信托2013年凈利潤13.54億,按20倍PE計算,上海信托的公允市值為270億)。,出問題的不是信托。有些人說信托目前的風(fēng)險大,其實很多都是有限合伙類私募基金等產(chǎn)品發(fā)生了虧損,結(jié)果,不懂的人就說是信托發(fā)生了風(fēng)險,其實,這些產(chǎn)品和信托半毛錢關(guān)系都沒有。.假設(shè)"信托風(fēng)險大"這個觀點成立假設(shè)有個別人認(rèn)為“信托行業(yè)風(fēng)險很大"的觀點成立??那么其實真到這一步,中國的銀行業(yè)也肯定是岌岌可危,這是國家頂層的事了,你我說了不算。假如真有那么一天,我個人覺得在境外持有美元,才能有效避險。大家的錢就算是存在銀行,貶值風(fēng)險是最大風(fēng)險。集合信托平安可靠,100萬起投,年化收益9?13%,期限1?24個月。信托一一銀監(jiān)會信托部監(jiān)管,一法三規(guī)保障！《中華人民共和國信托法》《信托公司管理方法》《信托公司集合資金信托計劃管理方法》《信托公司凈資本管理方法》問題一:信托公司和銀行什么區(qū)別?答:信托公司和銀行都是有監(jiān)管機構(gòu),銀行的上級監(jiān)管機構(gòu)有銀監(jiān)會和人民銀行,信托公司的上級監(jiān)管機構(gòu)過去是人民銀行,現(xiàn)在是中國銀監(jiān)會,所以信托公司和保險公司、證券公司、基金公司都是正規(guī)的金融機構(gòu),都由政府機構(gòu)來監(jiān)管,在中國銀監(jiān)會的官方網(wǎng)站()可以查詢到所有信托公司的備案信息。同時,對于信托公司的業(yè)務(wù)管理也有專門的法律《信托法》,為中華人民共和國主席令［2001］第50號公布,2001年10月1日開始實施。所以說,信托公司是非銀行類金融機構(gòu),其業(yè)務(wù)運作均有法律依據(jù)受法律約束,絕不是像"典當(dāng)行"那樣的民間組織;(本人對典當(dāng)行并無任何成見)問題二:銀行在信托計劃運作中是做什么的?答:銀行有兩個作用。1.是資金通道,所有資金流運轉(zhuǎn)經(jīng)過銀行;2.是替信托公司保管資金,確保整個業(yè)務(wù)過程中信托公司碰不到錢,防止大家所謂擔(dān)憂的"挪用";這兩項職能我們業(yè)內(nèi)俗稱"陽光化",讓錢和管的人分開,確保業(yè)務(wù)流程資金結(jié)算環(huán)節(jié)沒有風(fēng)險;問題三:信托這類理財方式保本保收益嗎?答:很多客戶會問這樣的問題,現(xiàn)在各類理財方式中只有局部"低收益”的產(chǎn)品會寫保證收益類,其他都叫做"預(yù)期收益”,我們看待預(yù)期收益時,主要要看產(chǎn)品的投向來認(rèn)定風(fēng)險,投資股票、黃金、外匯這樣波動的標(biāo)的必然有風(fēng)險,而一些債權(quán)、債券、實體項目、股權(quán)類的投資方式風(fēng)險低得多,如果再有完善的風(fēng)險控制措施,是完全可以安心投資的；不要對“預(yù)期收益"一棒子打死。一方面這是監(jiān)管機構(gòu)的要求,國家法律規(guī)定在合同中不能寫保本保收益,另一方面也要看產(chǎn)品的具體構(gòu)架,收益率高、風(fēng)險控制措施得當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品同樣可以積極參與。事實上,信托在過去30多年的時間里面,還沒有一款固定收益信托是違約的,全部的預(yù)期收益都兌付了。問題四:信托產(chǎn)品有沒有低于100萬的標(biāo)準(zhǔn)?答:沒有,這是《信托法》規(guī)定的,一個工程計劃中100萬-300萬(不含)的名額最多50個,300萬以上不限制。當(dāng)然,如果你能和親戚朋友合買100萬的,也是可以的,但這是客戶私人之間的事情了,信托公司最后只確定和一個人簽約,合同上只能有一個客戶的簽名;每個信托理財計劃一定有“風(fēng)險控制措施”,這個風(fēng)險控制措施就是確保我們投資人本金和收益不受損失的重要依據(jù),有的是實物抵押、有的是股權(quán)抵押、有的是擔(dān)保公司擔(dān)保,總之一定有這局部內(nèi)容,說白了就是“我”借錢給“你”用,光給我高利息不行,必須有擔(dān)?；虻盅捍胧?你要是沒錢還我就賣你壓給我的東西,或是你沒錢還,擔(dān)保人就要替你還。問題五:信托如何能保證投資人的利益?答:這個問題最為關(guān)鍵,所以放在了最后。咱個人家的錢攢起來都不容易,投資就一定要投個明明白白的,必須弄明白產(chǎn)品是干啥的?收益多少?咋能保證我的本金和收益沒有問題?這絕對是我們投資人必須問的,也是我們的權(quán)利,回答好了并在合同中找到對應(yīng)的內(nèi)容,才能最終確定參與投資——大家切記一定要這么做。但是,并非所有的信托理財工程都是能100%控制好風(fēng)險的,有些工程專業(yè)人士是能夠發(fā)現(xiàn)其中的問題的,所以要么投資者能獨立審查工程的優(yōu)劣,要么就需要金融機構(gòu)的專業(yè)人士幫客戶審核工程的風(fēng)控措施是否完善?？傊?信托工程中大局部都是好的產(chǎn)品,而且風(fēng)險完全可控,關(guān)鍵是要找到明白人幫投資人把關(guān)。小結(jié)一下:一、不用擔(dān)憂信托公司的資質(zhì),它是正規(guī)的金融機構(gòu),有"領(lǐng)導(dǎo)"看著,有"法律"約束。二、參與信托投資最少100萬起,如果和別人合伙買也可以,但這是客戶個人的事情,信托公司只認(rèn)一個受益人,合同上只簽一個人的名字。三、信托理財計劃絕不是"非法集資",信托公司在風(fēng)險控制上和銀行流程基本一樣,必須在抵押足值和風(fēng)險可控的前提下幫企業(yè)融資。I、信托公司永遠(yuǎn)碰不到"資金",不可能挪用。五、信托公司如果對企業(yè)(工程)調(diào)查不準(zhǔn)確,風(fēng)控措施不嚴(yán)密而造成的損失,信托公司是要賠償?shù)?觸及法律要負(fù)法律責(zé)任;所以,信托公司作為融資的中間金融機構(gòu),必須對工程和投資人的利益認(rèn)真負(fù)責(zé)。止,近14萬億的信托資產(chǎn)沒有出現(xiàn)過一起本金及利息不兌付的;二、什么是信托公司?信托公司是一個非銀行的金融機構(gòu),但又與銀行一樣歸國家銀監(jiān)會監(jiān)管；運營的信托公司68家；三、什么是信托產(chǎn)品?由信托公司發(fā)行的一款固定期限和固定收益類的理財產(chǎn)品(或浮動收益類的產(chǎn)品PE陽光私募);四、信托的運作模式:1、投資者（委托人）基于對信托公司（受托人）的信任,將自己的資金（財產(chǎn)）委托給信托公司,由信托公司將投資者的資金給到需要融資（借錢）的企業(yè)或個人,然后按投資者的意愿取得固定或浮動的年化收益,基本年化收益在8%-12%左右（浮動收益的另計）,期限多為12個月、24個月或36個月居多（50年也有）;融資方提供足額的資產(chǎn)抵押或質(zhì)押（不超過50%的抵押率）;抵押物以土地及在建工程、房地產(chǎn)（現(xiàn)房）最為普遍、質(zhì)押物以債權(quán)類或上市公司股權(quán)或未上市金融股權(quán)最為普遍。另外每一款信托計劃的風(fēng)控增信措施還包含:連帶責(zé)任擔(dān)保、優(yōu)先次級結(jié)構(gòu)化設(shè)計、股權(quán)控制（工程監(jiān)管）和資金監(jiān)管；到期融資方歸還信托本金及利息到信托公司指定銀行帳號,信托公司將本金及利息打到投資者當(dāng)初打款的銀行帳號；2.信托起投金額100萬元,但300萬以下只有50個自然人的名額,300萬元的自然人名額不受限制;五、信托資金的投向（投資方向)一般為：1.政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類(城市建設(shè)、修路等)2、房地產(chǎn)類(商業(yè)地產(chǎn)和保障房建設(shè)等)3、工商企業(yè)融資貸款類(上市公司融資貸款等)六、通過信托融資銀監(jiān)會要審核的幾個條件為:1.融資方的企業(yè)資質(zhì)及信用需要評估;2.還款來源是否充足?是否可以覆蓋所融資金的本息?3.融資方過去的經(jīng)營如何?所投工程是否有較高復(fù)合增長率?4.抵押物凈值如何?(一定低于50%抵押率)抵押物變現(xiàn)能力如何?5、一旦融資人還不起錢,是否可以及時變現(xiàn)抵押物以還本付息?有實力的信托公司如果遇到融資方（借錢人）還不起錢的做法是：先以自有資金墊付給投資者本金和利息,然后再自己去拍賣融資方（借錢人）的抵押物,因為抵押物的評估價值的抵押率基本控制在50%以下,所以信托公司很樂意做這種事情；七、信托公司對信托計劃的財產(chǎn)有6大風(fēng)控增信措施:1.抵押擔(dān)保(土地、房產(chǎn))并且抵押率一般不超過50%;2.質(zhì)押擔(dān)保（股權(quán)一常見的為上市公司股權(quán)和未上市金融股權(quán)、債權(quán)類一常見為政府的債權(quán)或應(yīng)收帳款)如遇上市公司流通股那么質(zhì)押率控制在40%以下并設(shè)置平倉線和預(yù)警線;3.連帶責(zé)任擔(dān)保(審核連帶責(zé)任擔(dān)保人資產(chǎn)一定具備擔(dān)保資格);4.優(yōu)先次級結(jié)構(gòu)化(假設(shè)贏利一優(yōu)先投資者的資金做為優(yōu)先投資方享受優(yōu)先盈利、假設(shè)虧損一次級融資方或者其它機構(gòu)資金做為次級投資方享受優(yōu)先虧損,以保證優(yōu)先投資者的資金平安墊付);5、股權(quán)控制(信托公司作為第三方直接控股融資方(借錢人)或工程公司的所有股權(quán),如出現(xiàn)融資方(借錢人)還不上本金及利息的時候可以立即在不需要任何公證的情況下直接處置融資方或工程公司的資產(chǎn)來進(jìn)行變現(xiàn)并還本付息;6、每發(fā)行一款信托計劃,信托公司都必須做到盡職調(diào)查,然后交由銀監(jiān)會一一審核,審核通過后信托計劃才允許發(fā)行；且信托法規(guī)定:因信托公司的原因造成投資者(委托人）財產(chǎn)受到損失的,將由信托公司的固有資產(chǎn)進(jìn)行賠償；信托公司注冊資本不得低于人民幣3億元、凈資本不得低于2億元人民幣；備注：由于這6項風(fēng)控增信措施使得信托成為一種“收益穩(wěn)健、風(fēng)險可控”的新型理財方式,受到大量的高凈值（流動資金在100—300萬元）客戶的青睞,目前信托管理資產(chǎn)近14萬億元人民幣,均100%兌付投資者的本金及收益,且信托已超越保險成為中國金融業(yè)第二大產(chǎn)業(yè)支柱;八、信托與銀行的風(fēng)控能力比照:1.銀監(jiān)會對信托公司的要求是一定要保證融資方(借錢人)的抵質(zhì)押物抵質(zhì)押率一定在50%以下;2、銀行的風(fēng)控指標(biāo)大同小異,銀行同樣也遇到還不起錢的融資者（借錢人）,銀行的做法是處理抵押物（銀行抵押率在70%、信托抵押率為50%以下）;風(fēng)控過程和指標(biāo)一樣,做法都一樣,信托與銀行哪個風(fēng)險更低?信托與銀行的真實關(guān)系,朋友們明白信托是干什么的了嗎?信托產(chǎn)品有大半是通過銀行賣出去的(為什么?老百姓相信銀行,銀行知道你存多少錢,沒方法這就是優(yōu)勢)。而其中有些銀行是直接賣信托產(chǎn)品,有些是銀行的理財資金池。銀行的理財產(chǎn)品收益4-5%,信托理財產(chǎn)品收益10%左右,知道其中的利潤差了嗎?此外銀行還要賺大局部發(fā)行費。銀行理財資金占了信托規(guī)模的1/3o現(xiàn)在銀行已經(jīng)很少公開賣信托產(chǎn)品了,至少筆者接觸到的銀行是這樣的。因為這樣客戶就會知道信托這種低風(fēng)險高收益的產(chǎn)品,銀行肯定不愿意;所以除非客戶主動要求,否那么銀行很少主動推銷信托,即使客戶問起來,銀行代銷的信托產(chǎn)品收益率也大大低于信托公司直銷的?銀行美其名日是產(chǎn)品經(jīng)過銀行的篩選風(fēng)險更低,但仔細(xì)一看,不僅收益率低于信托公司直銷的,而且基本是小信托公司的。主要原因當(dāng)然是利益分配。小信托公司收費便宜,通常僅僅是法律意義上的通道而已,這樣利差比較大,品牌好的信托公司銀行不愿代銷,如平安信托的產(chǎn)品,市面口碑好,但銀行很少見到。如果要風(fēng)險低,為什么只要代銷小信托公司的呢?真正出問題了,銀行也不會負(fù)責(zé)的,因為信托公司才是法律意義上的受托人。比方中誠信托30億礦產(chǎn)風(fēng)波,工程是工行推薦的,工行賺了4%的發(fā)行費,中誠賺的不會超過0.5%,中誠信托不過是銀行的通道而已。但出事了,銀行把責(zé)任撇得干干凈凈,說自己只是代銷,信托公司才是受托人?大家心里應(yīng)該明白這是怎么回事吧。經(jīng)過統(tǒng)計:90%客戶在購買銀行理財產(chǎn)品時都沒仔細(xì)做過風(fēng)險評估和