基金從業(yè)人員資格考試必備資料2025年含答案基金市場與基金行業(yè)1.基金的概念與特點基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金，為基金投資者的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。其特點包括集合理財、專業(yè)管理；組合投資、分散風險；利益共享、風險共擔；嚴格監(jiān)管、信息透明；獨立托管、保障安全。例：投資者小李將自己的資金投入某股票型基金，該基金由專業(yè)的基金經(jīng)理管理，投資于多只不同的股票，分散了投資風險，這體現(xiàn)了基金的組合投資、分散風險以及專業(yè)管理的特點。答案：上述說法正確。2.基金市場參與主體基金市場的參與主體包括基金當事人（基金份額持有人、基金管理人和基金托管人）、基金市場服務機構(gòu)（基金銷售機構(gòu)、基金銷售支付機構(gòu)、基金份額登記機構(gòu)、基金估值核算機構(gòu)、基金投資顧問機構(gòu)、基金評價機構(gòu)、基金信息技術(shù)系統(tǒng)服務機構(gòu)等）、基金監(jiān)管機構(gòu)和自律組織（中國證監(jiān)會、基金業(yè)協(xié)會等）。例：以下屬于基金市場服務機構(gòu)的是（）A.基金份額持有人B.基金管理人C.基金銷售機構(gòu)D.中國證監(jiān)會答案：C?；鸱蓊~持有人是基金當事人；基金管理人是基金當事人之一；中國證監(jiān)會是基金監(jiān)管機構(gòu)，基金銷售機構(gòu)屬于基金市場服務機構(gòu)。基金的類型1.股票基金股票基金以股票為主要投資對象，其風險和收益通常較高。根據(jù)投資市場、股票規(guī)模、股票性質(zhì)等可進行進一步分類。例如按投資市場可分為國內(nèi)股票基金、國外股票基金和全球股票基金。例：某股票基金主要投資于美國股票市場，該基金屬于（）A.國內(nèi)股票基金B(yǎng).國外股票基金C.全球股票基金D.混合基金答案：B。因為該基金主要投資于美國股票市場，即國外市場，所以屬于國外股票基金。2.債券基金債券基金主要投資于債券，其風險和收益相對股票基金較低。根據(jù)債券種類、投資比例等也有不同分類。如根據(jù)債券發(fā)行者的不同，可分為政府債券基金、金融債券基金和公司債券基金等。例：投資于信用等級較低的公司債券的債券基金，其風險一般（）投資于政府債券的債券基金。A.高于B.低于C.等于D.無法確定答案：A。信用等級較低的公司債券違約風險相對較高，所以投資于這類債券的債券基金風險一般高于投資于政府債券的債券基金?；鸬哪技?、交易與登記1.基金的募集基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國證監(jiān)會提交募集申請文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為。基金募集一般要經(jīng)過申請、注冊、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。例：基金募集申請獲得（）核準后方可進行基金份額的發(fā)售工作。A.中國人民銀行B.中國證監(jiān)會C.基金業(yè)協(xié)會D.證券交易所答案：B?；鹉技暾埿枰@得中國證監(jiān)會的核準后才能進行基金份額的發(fā)售。2.基金的交易封閉式基金在證券交易所上市交易，投資者可以通過證券經(jīng)紀商在二級市場上買賣基金份額。開放式基金的交易主要包括申購和贖回，投資者可以通過基金管理人的直銷中心或基金銷售機構(gòu)的代銷網(wǎng)點進行交易。例：開放式基金的申購和贖回價格是依據(jù)（）來確定的。A.基金資產(chǎn)總值B.基金資產(chǎn)凈值C.基金份額總值D.基金份額凈值答案：D。開放式基金的申購和贖回價格以基金份額凈值為基礎(chǔ)進行計算?；鸬男畔⑴?.基金信息披露的內(nèi)容基金信息披露的內(nèi)容包括基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告、基金募集情況、基金合同生效公告、基金凈值公告、基金定期報告（年度報告、半年度報告、季度報告）、臨時報告等。例：以下屬于基金定期報告的是（）A.基金招募說明書B.基金合同生效公告C.基金年度報告D.基金份額發(fā)售公告答案：C?；鹉甓葓蟾鎸儆诨鸲ㄆ趫蟾妫鹫心颊f明書、基金合同生效公告、基金份額發(fā)售公告都不屬于定期報告。2.基金信息披露的禁止行為包括虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏；對證券投資業(yè)績進行預測；違規(guī)承諾收益或者承擔損失；詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)等。例：基金管理人在宣傳基金產(chǎn)品時，承諾該基金在未來一年的收益率不低于10%，這種行為屬于（）A.正常宣傳行為B.虛假記載C.違規(guī)承諾收益D.誤導性陳述答案：C?；鸸芾砣诉`規(guī)承諾了基金的收益率，屬于違規(guī)承諾收益的禁止行為。證券投資基金基礎(chǔ)知識財務報表分析1.資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映了企業(yè)在某一特定日期的財務狀況，它遵循“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”的會計恒等式。資產(chǎn)按流動性分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)，負債按償還期限分為流動負債和非流動負債。例：在資產(chǎn)負債表中，下列屬于流動資產(chǎn)的是（）A.固定資產(chǎn)B.無形資產(chǎn)C.存貨D.長期股權(quán)投資答案：C。存貨屬于流動資產(chǎn)，而固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資都屬于非流動資產(chǎn)。2.利潤表利潤表反映了企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果，其基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用得到利潤。利潤表的編制通常采用多步式，包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤等項目。例：某企業(yè)營業(yè)收入為1000萬元，營業(yè)成本為600萬元，銷售費用為100萬元，管理費用為50萬元，財務費用為20萬元，營業(yè)外收入為30萬元，營業(yè)外支出為10萬元，該企業(yè)的營業(yè)利潤為（）萬元。A.230B.250C.270D.300答案：A。營業(yè)利潤=營業(yè)收入營業(yè)成本銷售費用管理費用財務費用=10006001005020=230（萬元）。投資管理基礎(chǔ)1.貨幣的時間價值與利率貨幣具有時間價值，即現(xiàn)在的一筆錢比未來同樣金額的錢更有價值。利率是資金的價格，它反映了資金的機會成本。常見的利率計算方式有單利和復利。例：小李將1000元存入銀行，年利率為5%，按單利計算，3年后他能獲得的本利和為（）元。A.1100B.1150C.1200D.1250答案：B。單利本利和=本金×（1+年利率×年數(shù)）=1000×（1+5%×3）=1150（元）。2.風險與收益風險是指未來結(jié)果的不確定性，收益是投資者在投資過程中獲得的回報。衡量風險的指標有標準差、貝塔系數(shù)等，衡量收益的指標有算術(shù)平均收益率、幾何平均收益率等。例：某投資組合的標準差越大，說明該投資組合的（）A.預期收益率越高B.風險越小C.風險越大D.無風險收益率越高答案：C。標準差是衡量投資組合風險的指標，標準差越大，說明投資組合的風險越大。權(quán)益投資1.股票的估值方法常見的股票估值方法包括相對估值法（如市盈率法、市凈率法等）和絕對估值法（如股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型等）。例：使用市盈率法對股票進行估值時，某股票的每股收益為2元，行業(yè)平均市盈率為15倍，該股票的合理估值為（）元。A.10B.20C.30D.40答案：C。股票估值=每股收益×市盈率=2×15=30（元）。2.股票市場股票市場是股票發(fā)行和交易的場所，包括一級市場（發(fā)行市場）和二級市場（交易市場）。股票市場的主要功能包括籌資功能、資本定價功能、資本配置功能等。例：企業(yè)通過在股票市場上首次公開發(fā)行股票（IPO）來籌集資金，這體現(xiàn)了股票市場的（）功能。A.籌資功能B.資本定價功能C.資本配置功能D.投機功能答案：A。企業(yè)通過IPO籌集資金，體現(xiàn)了股票市場的籌資功能。固定收益投資1.債券的估值與定價債券的估值主要基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)原理，即將債券未來的現(xiàn)金流（利息和本金）按照一定的市場利率進行貼現(xiàn)，得到債券的現(xiàn)值。債券的價格會受到市場利率、債券票面利率、債券期限等因素的影響。例：當市場利率上升時，債券的價格一般會（）A.上升B.下降C.不變D.無法確定答案：B。市場利率與債券價格呈反向變動關(guān)系，當市場利率上升時，債券的價格一般會下降。2.債券的風險債券的風險包括信用風險、利率風險、通脹風險、流動性風險等。信用風險是指債券發(fā)行人違約的可能性，利率風險是指市場利率變動對債券價格的影響。例：以下屬于債券信用風險的是（）A.市場利率上升導致債券價格下降B.通貨膨脹導致債券實際收益率下降C.債券發(fā)行人無法按時支付利息和本金D.債券流動性不足導致難以變現(xiàn)答案：C。債券發(fā)行人無法按時支付利息和本金屬于信用風險；市場利率上升導致債券價格下降屬于利率風險；通貨膨脹導致債券實際收益率下降屬于通脹風險；債券流動性不足導致難以變現(xiàn)屬于流動性風險。私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識私募股權(quán)投資基金概述1.私募股權(quán)投資基金的概念與特點私募股權(quán)投資基金是指通過非公開方式向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集資金，主要對未上市企業(yè)進行權(quán)益性投資的基金。其特點包括投資期限長、流動性較差；投資風險高、收益波動大；投資對象主要為未上市企業(yè)等。例：私募股權(quán)投資基金通常投資于（）企業(yè)。A.上市B.未上市C.大型D.國有企業(yè)答案：B。私募股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)。2.私募股權(quán)投資基金的分類按投資領(lǐng)域可分為創(chuàng)業(yè)投資基金、并購基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金等；按組織形式可分為公司型基金、合伙型基金、契約型基金。例：主要投資于早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的私募股權(quán)投資基金是（）A.并購基金B(yǎng).基礎(chǔ)設(shè)施基金C.創(chuàng)業(yè)投資基金D.母基金答案：C。創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)。私募股權(quán)投資基金的運作1.募集與設(shè)立私募股權(quán)投資基金的募集方式包括自行募集和委托募集，募集對象為合格投資者?；鸬脑O(shè)立需要符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，不同組織形式的基金設(shè)立程序有所不同。例：私募股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于（）萬元且符合相關(guān)標準的單位和個人。A.50B.100C.200D.500答案：B。私募股權(quán)投資基金的合格投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。2.投資與管理私募股權(quán)投資基金在投資過程中會進行項目篩選、盡職調(diào)查、投資決策等環(huán)節(jié)。投資后會對被投資企業(yè)進行管理和監(jiān)督，提供增值服務，幫助企業(yè)成長。例：私募股權(quán)投資基金在投資前進行盡職調(diào)查的目的不包括（）A.發(fā)現(xiàn)潛在風險B.評估企業(yè)價值C.確定投資價格D.參與企業(yè)日常經(jīng)營答案：D。盡職調(diào)查的目的是發(fā)現(xiàn)潛在風險、評估企業(yè)價值、確定投資價格等，而參與企業(yè)日常經(jīng)營不屬于盡職調(diào)查的目的。私募股權(quán)投資基金的退出1.退出方式私募股權(quán)投資基金的退出方式主要包括首次公開發(fā)行（IPO）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算退出等。IPO是最理想的退出方式，能實現(xiàn)較高的投資回報。例：以下退出方式中，能使私募股權(quán)投資基