期權(quán)開戶考試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.期權(quán)合約的買方在支付一定的費(fèi)用后，獲得的權(quán)利是：

A.必須買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

B.可以買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.必須賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

D.可以賣出標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)

答案：B

2.期權(quán)合約的賣方在收取一定的費(fèi)用后，承擔(dān)的義務(wù)是：

A.必須買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)

B.可以買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.必須賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

D.可以賣出標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)

答案：A

3.以下哪個不是期權(quán)合約的基本要素？

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.行權(quán)價格

C.期權(quán)類型

D.期權(quán)期限

答案：D

4.看漲期權(quán)的買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的價格將會：

A.下跌

B.上漲

C.保持不變

D.先跌后漲

答案：B

5.看跌期權(quán)的買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的價格將會：

A.上漲

B.下跌

C.保持不變

D.先漲后跌

答案：B

6.期權(quán)的時間價值是指：

A.期權(quán)合約的內(nèi)在價值

B.期權(quán)合約的市場價格

C.期權(quán)合約的市場價格減去內(nèi)在價值

D.期權(quán)合約的市場價格加上內(nèi)在價值

答案：C

7.期權(quán)的內(nèi)在價值是指：

A.期權(quán)合約的市場價格

B.期權(quán)合約的市場價格減去時間價值

C.行權(quán)價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格之差

D.標(biāo)的資產(chǎn)市場價格與行權(quán)價格之差

答案：D

8.期權(quán)的杠桿效應(yīng)是指：

A.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度

B.期權(quán)價格對行權(quán)價格變化的敏感度

C.期權(quán)價格對時間價值變化的敏感度

D.期權(quán)價格對市場利率變化的敏感度

答案：A

9.期權(quán)的行權(quán)價格是指：

A.期權(quán)合約規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)的買賣價格

B.期權(quán)合約規(guī)定的期權(quán)的買賣價格

C.期權(quán)合約規(guī)定的期權(quán)的內(nèi)在價值

D.期權(quán)合約規(guī)定的期權(quán)的時間價值

答案：A

10.期權(quán)的到期日是指：

A.期權(quán)合約規(guī)定的開始交易的日期

B.期權(quán)合約規(guī)定的結(jié)束交易的日期

C.期權(quán)合約規(guī)定的可以行權(quán)的日期

D.期權(quán)合約規(guī)定的必須行權(quán)的日期

答案：B

二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.期權(quán)合約的基本要素包括：

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.行權(quán)價格

C.期權(quán)類型

D.期權(quán)期限

答案：ABCD

2.期權(quán)合約的類型包括：

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

答案：AB

3.期權(quán)的時間價值可能受到以下哪些因素的影響：

A.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動性

B.期權(quán)的行權(quán)價格

C.期權(quán)的到期時間

D.無風(fēng)險利率

答案：ACD

4.以下哪些因素會影響期權(quán)的內(nèi)在價值：

A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

B.期權(quán)的行權(quán)價格

C.期權(quán)的到期時間

D.無風(fēng)險利率

答案：AB

5.期權(quán)的杠桿效應(yīng)可能受到以下哪些因素的影響：

A.期權(quán)的到期時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動性

C.期權(quán)的行權(quán)價格

D.期權(quán)的時間價值

答案：AB

6.以下哪些是期權(quán)交易中的風(fēng)險管理工具：

A.止損單

B.限價單

C.期權(quán)組合

D.保證金

答案：ABC

7.以下哪些是期權(quán)交易中的基本策略：

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.買入看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

答案：ABCD

8.以下哪些是期權(quán)交易中的高級策略：

A.跨式策略

B.寬跨式策略

C.蝶式策略

D.鐵鷹策略

答案：ABCD

9.以下哪些因素可能影響期權(quán)的價格：

A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

B.期權(quán)的行權(quán)價格

C.期權(quán)的到期時間

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動性

答案：ACD

10.以下哪些是期權(quán)交易中的保證金要求：

A.初始保證金

B.維持保證金

C.變動保證金

D.追加保證金

答案：AB

三、判斷題（每題2分，共10題）

1.期權(quán)合約的買方在支付權(quán)利金后，可以放棄行使權(quán)利。（對）

2.期權(quán)合約的賣方在收取權(quán)利金后，必須履行合約義務(wù)。（對）

3.看漲期權(quán)的內(nèi)在價值不會小于零。（對）

4.看跌期權(quán)的內(nèi)在價值不會大于零。（錯）

5.期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而增加。（錯）

6.期權(quán)的杠桿效應(yīng)隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動性增加而增加。（對）

7.期權(quán)的行權(quán)價格與期權(quán)的內(nèi)在價值無關(guān)。（錯）

8.期權(quán)的到期日越遠(yuǎn)，其時間價值越高。（對）

9.期權(quán)的杠桿效應(yīng)隨著期權(quán)的到期時間減少而減少。（錯）

10.期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值之和等于期權(quán)的市場價格。（對）

四、簡答題（每題5分，共4題）

1.什么是歐式期權(quán)？

答：歐式期權(quán)是指只能在到期日行權(quán)的期權(quán)合約。

2.什么是美式期權(quán)？

答：美式期權(quán)是指可以在到期日或到期日之前任何時間行權(quán)的期權(quán)合約。

3.期權(quán)的時間價值是如何計算的？

答：期權(quán)的時間價值是指期權(quán)市場價格減去其內(nèi)在價值的部分，它反映了期權(quán)到期前標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的潛在價值。

4.什么是蝶式策略？

答：蝶式策略是一種期權(quán)交易策略，涉及買入兩個不同行權(quán)價格的看漲期權(quán)和賣出兩個中間行權(quán)價格的看漲期權(quán)，或者買入兩個中間行權(quán)價格的看跌期權(quán)和賣出兩個不同行權(quán)價格的看跌期權(quán)，旨在從期權(quán)的時間價值衰減中獲利。

五、討論題（每題5分，共4題）

1.討論期權(quán)交易中的風(fēng)險管理的重要性。

答：風(fēng)險管理在期權(quán)交易中至關(guān)重要，因?yàn)樗梢詭椭顿Y者限制潛在的損失，并在市場波動時保護(hù)投資組合。有效的風(fēng)險管理策略包括設(shè)置止損單、使用期權(quán)組合來對沖風(fēng)險，以及監(jiān)控保證金要求以避免追加保證金。

2.討論期權(quán)交易中杠桿效應(yīng)的影響。

答：期權(quán)交易中的杠桿效應(yīng)允許投資者以相對較小的投資控制較大的名義金額的標(biāo)的資產(chǎn)，這既可以放大盈利，也可以放大虧損。因此，投資者需要了解杠桿效應(yīng)如何影響他們的交易策略和潛在風(fēng)險。

3.討論期權(quán)的時間價值和內(nèi)在價值對期權(quán)價格的影響。

答：期權(quán)的時間價值和內(nèi)在價值共同決定了期權(quán)的市場價格。時間價值反映了期權(quán)到期前標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的潛在價值，而內(nèi)在價值則是期權(quán)立即行權(quán)時的價值。兩者的變化都會影響期權(quán)的市場價格，投資者需要密切關(guān)注這些因素以做出明智的交易決策。

4.討論期權(quán)交易中不同策略的適用場