“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題2025年7月Deloitte.

德勤因我不同成就不凡始于5目錄前言：變革中錨定未來，以責(zé)任與洞見照亮征程

1“十五五”時期能源行業(yè)關(guān)鍵議題

3趨勢八：新興市場驅(qū)動新能源需求增長，系統(tǒng)解決能力與本地交付能力共同構(gòu)成新

35

能源企業(yè)核心競爭力趨勢九：中國新能源產(chǎn)業(yè)進入源網(wǎng)荷儲一體化發(fā)展新周期，呈現(xiàn)市場化、智能化、

37多元化新特征趨勢十：新能源發(fā)電進入全面市場化競爭階段，將推動電價機制與商業(yè)模式雙重

40變革趨勢十一：儲能邁入高增長與市場化并進階段，經(jīng)濟性提升推動商業(yè)模式創(chuàng)新

43趨勢十二：新能源產(chǎn)業(yè)主體下沉到地方，能源企業(yè)角色分工明確

45趨勢一：以能源安全為核心的新經(jīng)貿(mào)秩序重塑能源產(chǎn)業(yè)價值鏈，驅(qū)動區(qū)域聯(lián)盟崛起

5與能源貿(mào)易多極化趨勢二：全球能源投資區(qū)域分化顯著，中國持續(xù)引領(lǐng)，增量重心逐步向中東、拉美

9拓展趨勢三：技術(shù)正成為重構(gòu)能源格局的關(guān)鍵力量，智能技術(shù)與新興能源技術(shù)共同構(gòu)建

13

更加靈活、穩(wěn)定、低碳的能源體系趨勢四：全球能源轉(zhuǎn)型中長期趨勢不可逆轉(zhuǎn)，碳監(jiān)管在貿(mào)易和產(chǎn)能調(diào)控中作用日益

18

關(guān)鍵，成為轉(zhuǎn)型重要抓手趨勢五：油氣行業(yè)中長期需求仍將維持高位，能源巨頭調(diào)整升級轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略

22趨勢六：化工產(chǎn)業(yè)高端化與產(chǎn)能外遷并進，中國憑借產(chǎn)業(yè)鏈與市場優(yōu)勢崛起為全球

24

化工新材料產(chǎn)能重心趨勢七：煤炭達峰尚需時日，調(diào)節(jié)電源與煤化工雙輪驅(qū)動產(chǎn)業(yè)功能重塑

28全球能源系統(tǒng)重構(gòu)

4化石能源高效轉(zhuǎn)型

21新能源發(fā)展新周期

34“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|前言：全球能源行業(yè)的變與不變前言：變革中錨定未來，以責(zé)任與

洞見照亮征程邁入十五五，國際政治格局動蕩加劇，大國博弈持續(xù)升溫，全球化逆流更為明顯，能源安全與自主可控重新成為各國能源戰(zhàn)略焦

點。同時，全球綠色轉(zhuǎn)型持續(xù)推進，清潔能源投資將繼續(xù)保持增長。能源，已然成為全球政治、經(jīng)濟、安全與科技競爭的交匯點。同時，我們看到全球能源需求重心隨著新興經(jīng)濟體崛起而東移，亞洲、非洲、中東成為能源消費與技術(shù)應(yīng)用的主要增量市場。全球

能源供應(yīng)格局更趨區(qū)域化、多元化，傳統(tǒng)能源與新能源在互補與競爭中構(gòu)建起新的供應(yīng)體系。面對氣候變化壓力、能源系統(tǒng)轉(zhuǎn)型

與產(chǎn)業(yè)重構(gòu)的多重挑戰(zhàn)，全球能源行業(yè)步入深度調(diào)整與重塑的新時代。盡管能源行業(yè)正在經(jīng)歷前所未有的結(jié)構(gòu)性變化，但支撐全球能源系統(tǒng)運行的底層邏輯仍未根本改變。未來五年全球能源發(fā)展的主線與趨勢將在“變”與“不變”兩個維度切換、更迭：變化：全球能源系統(tǒng)性重構(gòu)與多元化演變加速AI、大模型、邊緣計算等技術(shù)

廣泛應(yīng)用于新能源預(yù)測、調(diào)度、交易、碳管理等場景，推動

能源產(chǎn)業(yè)從“產(chǎn)品導(dǎo)向”向“數(shù)據(jù)驅(qū)動+系統(tǒng)集成”升級。

未來五年全球能源技術(shù)與數(shù)

字技術(shù)融合市場年均增長將

超過12%，能源科技企業(yè)與平

臺型公司的邊界日益模糊。中美戰(zhàn)略博弈、地區(qū)間沖突加劇能源安全焦慮，推動各國加

快“自主可控”的能源體系建

設(shè)。能源合作模式由全球化轉(zhuǎn)向“區(qū)域聯(lián)盟+

戰(zhàn)略資源控

制”主導(dǎo)，中東推進“油氣+氫

能+綠色電力”出口，歐盟加快

構(gòu)建“歐洲能源共同體”，亞非國家推動區(qū)域協(xié)同。油氣供應(yīng)重心從俄烏方向向中

東、美洲等地區(qū)轉(zhuǎn)移，綠氫、綠

電等新型能源貿(mào)易路線逐步成

形。預(yù)計到2030年，全球新增

油氣投資將繼續(xù)向中東集中，

同時新建跨境輸電和氫氣通

道數(shù)量倍增，形成多元化、可

控性的“能源走廊”體系。新興經(jīng)濟體電氣化、城市化和數(shù)字化進程加快，帶來全天候、可調(diào)節(jié)的用能需求。能源消費模式由傳統(tǒng)工業(yè)主導(dǎo)向智

能制造、電氣化交通、數(shù)據(jù)中心等新興載體轉(zhuǎn)移，負荷曲線更為復(fù)雜，對系統(tǒng)柔性提出更

高要求。全球能源地緣政治

格局深度調(diào)整。全球能源供應(yīng)格局

加速演變。技術(shù)革命推動商業(yè)

新范式。能源消費模式從“集

中+穩(wěn)定”轉(zhuǎn)向“分布

+彈性”。1未來五年全球能源行業(yè)的變化以結(jié)構(gòu)重構(gòu)、主體多元、技術(shù)驅(qū)動為主要特征，而其不變的底層邏輯則是能源的安全性、經(jīng)濟性與可持續(xù)性的統(tǒng)籌平衡。對中國而言，在綠色轉(zhuǎn)型大方向確立的同時，傳統(tǒng)能源與新能源將在較長時期內(nèi)共存共進、協(xié)同演化。傳統(tǒng)能源仍是未來五年保障能源安全的“壓艙石”，在電力保供、工業(yè)支撐、交通運輸?shù)汝P(guān)鍵領(lǐng)域短期難以被替代。與此同時，風(fēng)光、氫能、儲能與電動化等新興能源形態(tài)加速成長，推動全球脫碳，也孕育著新一輪技術(shù)和產(chǎn)業(yè)升級。十五五，中國能源行業(yè)發(fā)展的重心將“內(nèi)外雙發(fā)力”：內(nèi)需端，新能源發(fā)展從以設(shè)備

部署為核心轉(zhuǎn)向以系統(tǒng)穩(wěn)定性、消納能力與響應(yīng)能力為導(dǎo)向的系統(tǒng)協(xié)同優(yōu)化；外需

端，歐美市場壁壘加高，“東南亞+

中東+拉美”正在成為中國能源企業(yè)新的外部支點。同時，中國能源企業(yè)也必將在內(nèi)外雙重壓力中錨定新機遇，在結(jié)構(gòu)優(yōu)化與全球

布局中瞄準(zhǔn)發(fā)力點。十五五，德勤中國能源資源與工業(yè)行業(yè)團隊仍將以嚴(yán)謹(jǐn)審慎的態(tài)度及對行業(yè)的高度

責(zé)任感，潛心鉆研，深耕實踐，探索能源產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵節(jié)點的技術(shù)突破與模式創(chuàng)新，解

讀主要市場的政策演進與產(chǎn)業(yè)深意，與所有能源產(chǎn)業(yè)參與者共同尋求破局之道。德勤(中國)能源資源與工業(yè)行業(yè)主管合伙人2025.07.09能源系統(tǒng)的穩(wěn)定性、可負擔(dān)性和自主可控仍是各國政府

在能源政策制定中的核心考

量因素。即便在全球綠色轉(zhuǎn)型背景下，能源轉(zhuǎn)型也必須

在“綠色低碳”、“能源安全”

與“經(jīng)濟承受力”三者間尋求

平衡。一方面，地緣沖突、極端氣候事件頻發(fā)，以及全球供應(yīng)鏈不穩(wěn)定，使得能源安全再度成為國家戰(zhàn)略重點。另

一方面，成本因素仍是決定可

再生能源技術(shù)能否獲得長期

政策支持和市場接受度的關(guān)

鍵，特別是對尚處于示范或初期商業(yè)化階段的技術(shù)。美國能源轉(zhuǎn)型政策出現(xiàn)回擺，

對全球轉(zhuǎn)型步調(diào)造成擾動，但

歐盟、亞洲、中東、拉美的主要

經(jīng)濟體仍堅定推進能源轉(zhuǎn)型，

雖然節(jié)奏因地而異，但清潔低

碳的轉(zhuǎn)型方向不可逆。根據(jù)IEA和IRENA等機構(gòu)預(yù)測，到

2030年，全球發(fā)電結(jié)構(gòu)中可

再生能源占比有望達到50%

，

全球清潔能源裝機較2022年

實現(xiàn)翻番，電動汽車保有量突破2億輛，電力系統(tǒng)綠色化與

交通電氣化進程全面加速，標(biāo)志著能源轉(zhuǎn)型已從政策倡導(dǎo)

進入系統(tǒng)性落地階段。盡管能效提升，但隨著全球

人口增長、新興經(jīng)濟體工業(yè)

化與電氣化進程持續(xù)推進，到2030年，全球一次能源消

費總量仍將保持年均1.5~2%

溫和增長。中國和印度的能

源需求增長是全球能源消費

擴張的核心動力；東南亞、中

東和非洲等新興市場的能源需求也將持續(xù)擴張，支撐

全球能源消費總量的穩(wěn)定

增長。盡管可再生能源供給側(cè)能

力快速增長，但到20

3

0年，石油、天然氣和煤炭仍占全球一次能源消費的

7

3

%。在航空、航運、重工

業(yè)等難以電氣化的場景，替

代方案在未來五年難以形

成大規(guī)模應(yīng)用，化石能源仍

為不可替代的能源形式。全球能源消費總量

將保持溫和增長?；茉丛谀茉唇Y(jié)

構(gòu)中的主導(dǎo)地位短

期難以撼動。能源安全與成本仍

是核心考量。能源轉(zhuǎn)型短期內(nèi)面臨

政策擾動，但長期趨

勢不可逆轉(zhuǎn)?！笆逦濉睍r期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|前言：全球能源行業(yè)的變與不變不變：支撐全球能源系統(tǒng)運行的底層邏輯依然穩(wěn)固2新能源發(fā)展新周期趨勢八新興市場驅(qū)動新能源需求增長，系統(tǒng)解決能力與本地交付能力共同構(gòu)成新能

源企業(yè)核心競爭力中國新能源產(chǎn)業(yè)進入源網(wǎng)荷儲一體化發(fā)展新周期，呈現(xiàn)市場化、智能化、多元

化新特征新能源發(fā)電進入全面市場化競爭階段，將推動電價機制與商業(yè)模式雙重變革儲能邁入高增長與市場化并進階段，經(jīng)濟性提升推動商業(yè)模式創(chuàng)新新能源產(chǎn)業(yè)主體下沉到地方，能源企業(yè)角色分工明確趨勢九趨勢十趨勢十一趨勢十二全球能源系統(tǒng)重構(gòu)趨勢一以能源安全為核心的新經(jīng)貿(mào)秩序重塑能源產(chǎn)業(yè)價值鏈，驅(qū)動區(qū)域聯(lián)盟崛起與

能源貿(mào)易多極化全球能源投資區(qū)域分化顯著，中國持續(xù)引領(lǐng)，增量重心逐步向中東、拉美拓展技術(shù)正成為重構(gòu)能源格局的關(guān)鍵力量，智能技術(shù)與新興能源技術(shù)共同構(gòu)建更

加靈活、穩(wěn)定、低碳的能源體系全球能源轉(zhuǎn)型中長期趨勢不可逆轉(zhuǎn)，碳監(jiān)管在貿(mào)易和產(chǎn)能調(diào)控中作用日益關(guān)

鍵，成為轉(zhuǎn)型重要抓手趨勢二趨勢三趨勢四“十五五”時期能源行業(yè)關(guān)鍵議題全球能源格局正處于深度重塑期，能源轉(zhuǎn)型、地緣政治、技術(shù)革命疊加，打破了既有能源體系的穩(wěn)定性與可預(yù)測性。中國作為全球

能源消費與制造大國，既面臨國際規(guī)則重構(gòu)的外部挑戰(zhàn)，也承載著推動能源轉(zhuǎn)型、保障能源安全的內(nèi)在需求。本系列議題從全球

能源系統(tǒng)重構(gòu)、化石能源高效轉(zhuǎn)型、新能源進入發(fā)展新周期三個層次，全面探討中國在未來能源版圖中的戰(zhàn)略定位與產(chǎn)業(yè)機遇，旨在提供系統(tǒng)化、前瞻性的洞察。趨勢五油氣行業(yè)中長期需求仍將維持高位，能源巨頭調(diào)整升級轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略化工產(chǎn)業(yè)高端化與產(chǎn)能外遷并進，中國憑借產(chǎn)業(yè)鏈與市場優(yōu)勢崛起為全球化

工新材料產(chǎn)能重心煤炭達峰尚需時日，調(diào)節(jié)電源與煤化工雙輪驅(qū)動產(chǎn)業(yè)功能重塑趨勢六趨勢七化石能源高效轉(zhuǎn)型“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|

“十五五”時期能源行業(yè)關(guān)鍵議題3全球能源系統(tǒng)重構(gòu)中國是全球最大的能源消費國和能源生產(chǎn)國，其能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已深度嵌入全球體系之

中。當(dāng)前，資源獲取途徑、技術(shù)變革與國際規(guī)則的變革正在重塑全球能源格局，也在很大

程度上決定中國能源安全與產(chǎn)業(yè)升級的發(fā)展空間。唯有立足全球視角，才能系統(tǒng)把握中

國能源行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)，制定具有前瞻性和務(wù)實的發(fā)展戰(zhàn)略。地緣格局、投資流向與技術(shù)進步共同推動全球能源體系向區(qū)域化、綠色化、智能化方向演

進。盡管轉(zhuǎn)型節(jié)奏受短期擾動影響，但多極貿(mào)易與技術(shù)協(xié)同正推動能源系統(tǒng)邁向更具靈

活性、韌性與可持續(xù)性的未來。新能源通道初具雛形：2030年，全球氫能及其衍生物（如綠氨、綠色甲醇）的貿(mào)易通道初步形成，連接澳大利亞、中東、北非等主

要生產(chǎn)國與歐洲、亞洲主要市場。儲能產(chǎn)品方面，東亞的生產(chǎn)優(yōu)

勢持續(xù)鞏固，產(chǎn)品出口至全球市場；歐美則通過政策吸引本地投資，建立區(qū)域內(nèi)的供應(yīng)鏈體系?；A(chǔ)設(shè)施投資擴展：中東國家在鞏固傳統(tǒng)油氣出口通道基礎(chǔ)上，

持續(xù)擴建港口與出口樞紐，如阿聯(lián)酋哈利法港、沙特朱拜勒工業(yè)港等；印度提出“印度-中東-歐洲經(jīng)濟走廊”（IMEC），美國、歐盟予以支持，意在建設(shè)紅海、蘇伊士的替代性通道。能源資源貿(mào)易格局加速重構(gòu)新的經(jīng)貿(mào)格局下，能源貿(mào)易呈現(xiàn)出多極化特征。這里聚焦原油、天然氣和鋰三大品類，分析其未來五年貿(mào)易流向。原油和天然氣仍是全球能源供需和地緣格局中的關(guān)鍵資源，主導(dǎo)國際貿(mào)易的主

要流向；鋰作為電氣化進程中的重要原材料，其貿(mào)易格局變化將

反映出資源保障與產(chǎn)業(yè)鏈布局的調(diào)整。這三類資源代表能源安全

與資源戰(zhàn)略的重要領(lǐng)域，可反映全球貿(mào)易的主要趨勢。原油?俄羅斯原油加強“東進”：由于受到西方制裁，俄羅斯原油出口

從歐洲轉(zhuǎn)向亞洲。未來針對俄羅斯的廣泛制裁可能持續(xù)數(shù)年，

即使俄烏沖突結(jié)束，貿(mào)易中斷不太可能完全恢復(fù)。預(yù)計俄羅斯

將進一步加大向中國和印度的出口，少量出口歐洲。?

中東國家出口多元化：沙特、阿聯(lián)酋原油出口目前仍以中國、日

韓、印度為主要市場；預(yù)計未來將進一步提高市場多元性，增

加向東南亞、歐盟、拉美出口。?

美國出口增長不確定性加大：美國原油出口連續(xù)增長并在2024

年達到創(chuàng)紀(jì)錄的410萬桶/日，已經(jīng)成為歐洲第一大原油供應(yīng)商，占比18%左右。未來美國將持續(xù)投資頁巖油開發(fā)和擴大原油出口，并主要流向歐洲和亞洲。目前其關(guān)稅政策尚未涉及油

氣及關(guān)鍵礦產(chǎn)行業(yè)，但關(guān)稅政策變化可能導(dǎo)致美國重油進口

價格上升，限制其原油產(chǎn)出和出口。?拉美和非洲出口崛起：隨著新油田開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，巴

西、圭亞那、尼日利亞、安哥拉可能成為區(qū)域的重要原油出國。

例如，巴西原油出口預(yù)計將在2030年達到530萬桶/日，原油出

口從全球第九躍升為第六。在能源轉(zhuǎn)型持續(xù)推進、地緣沖突頻發(fā)的背景下，全球主要經(jīng)濟體愈發(fā)將能源與關(guān)鍵礦產(chǎn)資源視為國家安全的重要組成部分，各國

能源戰(zhàn)略正從“效率導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“安全優(yōu)先”。國家間圍繞資源獲

取、貿(mào)易路徑和產(chǎn)業(yè)合作等策略不斷調(diào)整，推動全球能源產(chǎn)業(yè)價

值鏈由“資源出口國

->

消費國”的線性關(guān)系，演化為“區(qū)域聯(lián)盟

+

戰(zhàn)略資源控制”的多極格局。這一轉(zhuǎn)變正深刻影響能源與礦產(chǎn)資源的生產(chǎn)與貿(mào)易。區(qū)域資源聯(lián)盟崛起，區(qū)域市場地位提升在全球化趨于碎片化的背景下，各國以共同利益為基礎(chǔ)，強化區(qū)

域間技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、基礎(chǔ)設(shè)施和資源配置方面的協(xié)作，形成更緊密的政治與經(jīng)濟互依。美歐國家：通過《礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系（MSP）》等多邊機制，推動

關(guān)鍵資源近岸開發(fā)，與加拿大、澳大利亞、非洲、拉美等國在鋰、

鈷、鎳等戰(zhàn)略資源開發(fā)領(lǐng)域展開合作。截至2024年9月，該機制

下已支持32個項目，涵蓋稀土、石墨、鈷、銅、鎳、鋰等重要資源1。中國：圍繞“一帶一路”倡議，持續(xù)加大沿線國家的能源投資。根據(jù)Wood

Mackenzie統(tǒng)計，2024年底，中國在“一帶一路”國

家承建電力項目369個，累計投資約2810億美元2，涉及水電、光

伏、風(fēng)電項目的投資、電力工程總包和本地化運營的全產(chǎn)業(yè)鏈輸出。在資源領(lǐng)域，2024年中國在“一帶一路”國家的金屬與礦業(yè)投資達到220億美元，創(chuàng)歷史新高。這一系列布局不僅擴大了中國企業(yè)在新興市場的影響力，也為區(qū)域能源合作奠定基礎(chǔ)。中東、拉美、非洲：資源型國家逐步擺脫初級資源的出口依賴，提升本地化加工與產(chǎn)業(yè)話語權(quán)。沙特、阿聯(lián)酋、阿曼等正聯(lián)合開

發(fā)綠氫走廊，玻利維亞、智利和阿根廷則通過推動“鋰三角”機制提升對全球鋰資源供應(yīng)鏈的影響力。戰(zhàn)略資源地位持續(xù)上升，全球能源通道多元化為應(yīng)對地緣沖突引發(fā)的運輸風(fēng)險，各國紛紛加快部署多元化、替代性的能源流通路徑，建立“可控

+

多元”的資源流通網(wǎng)絡(luò)。油氣通道延伸：傳統(tǒng)的霍爾木茲海峽、馬六甲海峽、蘇伊士運河通道仍是主軸，

跨里海走廊、北極航道、非洲天然氣出口新線

等路徑加速形成。趨勢一：以能源安全為核心的新經(jīng)貿(mào)秩序重塑能源產(chǎn)業(yè)價值鏈，驅(qū)動區(qū)域聯(lián)盟崛起與能源貿(mào)易多極化“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)5ChinaSaudi

ArabiaOther

AsiaPaci?cRussiaUS(to)CanadaEuropeIndiaIraqOthersJapanLNG液化天然氣（LNG）通過海運方式打破了傳統(tǒng)管道天然氣的地

理限制，成為全球天然氣貿(mào)易的主力形式。2024年LNG貿(mào)易在國際天然氣貿(mào)易占比60%。?美國與卡塔爾雙雄格局確立，供應(yīng)端更集中：美國目前約有

94百萬噸/年的LNG出口能力，預(yù)計到2028年將增至172百

萬噸/年3?？ㄋ栍媱潓⑵浔狈綒馓锏腖NG產(chǎn)能從目前的77

百萬噸/年擴展至2030年的142百萬噸/年4。預(yù)計2030年，

美國和卡塔爾LNG出口全球占比將從目前的41%5增加到60%，俄羅斯、澳大利亞、非洲份額相對下降。?

亞洲市場主導(dǎo)需求增長：中國、印度、東南亞LNG需求年增長

4-6%，其中預(yù)計中國2033年LNG需求預(yù)計比2023年增長

55%

6。中國與卡塔爾簽訂長期協(xié)議，印度也與卡塔爾、阿聯(lián)酋

和澳大利亞簽訂長期供應(yīng)協(xié)議。?

亞洲LNG接收基礎(chǔ)設(shè)施擴張：亞洲目前約有700mt/年的LNG氣化能力并持續(xù)建設(shè)。?

LNG貿(mào)易路徑更加多元化：中美貿(mào)易摩擦導(dǎo)致中國基本停止

進口美國LNG，更多轉(zhuǎn)向卡塔爾、澳洲；美國和歐洲LNG聯(lián)系

深化。ChinaUS(to)Other

AsiaPaci?cEuropeIndiaOthersJapanSaudi

ArabiaRussiaCanadaUS

(fr)IraqBrazil20232030E“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)圖表1：全球原油貿(mào)易流向來源：德勤研究US(fr)UAE6UnitedStatesEuropeAustraliaChinaQatarOthersRussiaMalaysiaIndonesiaAlgeriaNigeriaOmanPapuaNewGuineaQatarChinaUnitedStatesEuropeAustraliaOthersRussiaMalaysiaIndonesiaAlgeriaNigeriaOmanPapuaNewGuinea鋰資源?鋰供應(yīng)多元化，新興生產(chǎn)國快速崛起：當(dāng)前供應(yīng)高度集中，澳大利亞、智利和中國合計占據(jù)85%-90%的產(chǎn)量；未來，阿根

廷、津巴布韋、巴西、加拿大等新興生產(chǎn)國將顯著擴產(chǎn)，新興國家供應(yīng)占比上升，而非洲鋰礦開發(fā)項目逐步投產(chǎn)，有望成為重

要的供應(yīng)地7。?

中國鋰加工主導(dǎo)地位弱化：目前中國是最大鋰進口國

，進口比例57.5%

，

澳大利亞和津巴布韋為主要進口來源，也是最大精

煉與出口國；隨著美國、澳大利亞建設(shè)本地鋰加工能力，預(yù)計中

國在全球鋰加工環(huán)節(jié)占比下降。?

“鋰三角”國家資源控制加強：智利、玻利維亞、阿根廷或?qū)?/p>

形成區(qū)域性聯(lián)盟“鋰三角”，對鋰資源出口進行更強管控，優(yōu)先

本地加工，提高出口價格。?

歐美需求快速上升，進口來源多元化：隨著歐洲推進“綠色

協(xié)議”及美國推動本地制造業(yè)發(fā)展，歐美對鋰資源需求大幅

提升，加速與澳大利亞、加拿大、阿根廷等國建立戰(zhàn)略供應(yīng)合作，減少對中國進口的依賴。?資源地到終端市場直供趨勢增強：全球鋰資源貿(mào)易格局正出

現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，“資源國—>中國加工—>全球市場”的傳統(tǒng)路

徑正在被逐步打破。隨著澳大利亞、阿根廷等國加快本地精煉能力建設(shè)，并推動對歐美終端市場的直接出口，全球鋰資源貿(mào)易模式更加多元。2030E2023“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)SouthKoreaIndiaSouthKoreaIndia圖表2

：

全球LNG貿(mào)易流向來源：德勤研究JapanJapan7全球能源與礦產(chǎn)資源貿(mào)易正經(jīng)歷從

化、安全優(yōu)先的轉(zhuǎn)變。能源和礦產(chǎn)

工、組建區(qū)域聯(lián)盟、控制通道主動

費國則加快推進資源獲取多元化與球貿(mào)易流向更趨分散與多極。在這一背景下，企業(yè)的全球投資策

提前識別資源出口國的政策動向，力成為競爭核心，深耕區(qū)域市場，度，是獲取資源穩(wěn)定保障關(guān)鍵。同時

性上升，未來競爭不僅是單一市場

域之間實現(xiàn)資源、物流與市場的有全球化、高效配置向區(qū)域出口國正通過加強本地加塑造貿(mào)易規(guī)則；而主要消本土化生產(chǎn)布局，推動全略需更加重視地緣平衡，布局多元合作。本地化能適應(yīng)本地規(guī)則、提升參與,跨區(qū)域協(xié)同能力重要的拓展，更依賴于在多區(qū)效銜接與聯(lián)動。2030E50454035302520151050鋰礦開采鋰礦加工澳大利亞

智利中國其他阿根廷津巴布韋20232520151050鋰礦開采

鋰礦加工澳大利亞

智利中國其他阿根廷津巴布韋“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)圖表3

：

全球鋰礦產(chǎn)能格局來源：德勤研究8全球能源投資區(qū)域分化顯著，中國持續(xù)引領(lǐng)投資；拉美、中東、

印度等新興市場成為新增長極盡管全球經(jīng)濟面臨多重不確定性，2024年全球能源投資仍逆勢

增長至3.12萬億美元，較上年增加1470億美元，其中1210億美元增量來自清潔能源相關(guān)投資，同時，2024年清潔能源相關(guān)投資

也首次突破2萬億美元，這也印證了能源轉(zhuǎn)型的不可逆趨勢。?預(yù)計“十五五”時期全球能源投資仍將維持增長態(tài)勢：根據(jù)國

際能源署測算，當(dāng)前全球清潔能源年投資額仍較《巴黎協(xié)定》目標(biāo)所需規(guī)模低約40%。這意味著各國需繼續(xù)加強資金支持

以確保兌現(xiàn)應(yīng)對氣候變化承諾。同時，過去幾年中清潔能源投資的持續(xù)提升很大程度上受益于技術(shù)迭代帶來的項目經(jīng)濟性

提升，而當(dāng)前氫能等新興技術(shù)步入產(chǎn)業(yè)化前夜，將開啟新一輪投資窗口。在傳統(tǒng)能源領(lǐng)域，為保障能源安全，以國家石油公司

為主的油氣企業(yè)將持續(xù)推進上游資源勘探與開采，全球油氣投

資有望保持復(fù)蘇態(tài)勢。?全球能源投資增量重心將逐步向拉美、中東、印度等新興市場拓展：這些區(qū)域面臨能源基礎(chǔ)設(shè)施升級與綠色轉(zhuǎn)型的雙重壓力，且具有明確的能源戰(zhàn)略（如沙特的2030愿景）為未來的投

資提供確定性。?

先發(fā)區(qū)域與新興市場能源投資側(cè)重點不同：預(yù)計“十五五”時

期，中、歐、美等先發(fā)區(qū)域的能源投資將更加側(cè)重于前瞻性技術(shù)的研發(fā)（氫、核等）以及新興業(yè)態(tài)的搭建；而新興市場投資主

要集中在大型能源開發(fā)項目、能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。趨勢二：全球能源投資區(qū)域分化顯著，中國持續(xù)引領(lǐng)，增量重心逐步向中東、拉美拓展中國美國歐盟拉美非洲中東印度日韓東南亞

2021-202320242026-2030APS注：該數(shù)據(jù)由IEA基于2024年6月政策情境預(yù)測，美國投資預(yù)測數(shù)據(jù)可能因政策變化存在不確定性100009000800070006000500040003000200010000“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)圖表4：全球能源投資趨勢來源：IEA，德勤研究年均投資（億美元）9中國境內(nèi)能源投資重心向電網(wǎng)、儲能以及終端消費環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移中國能源投資在過去幾年中實現(xiàn)了跨越式增長，2024年投資總

額達8610億美元。預(yù)計“十五五”時期整體投資規(guī)模仍有增長空間，但增速有所減緩，同時將迎來新舊動能的轉(zhuǎn)換：?投資重心從可再生能源開發(fā)和化石能源向電網(wǎng)、儲能以及終

端消費環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移：在過去幾年的可再生能源項目投資高峰后，

能源供給端轉(zhuǎn)型取得顯著進展，“十五五”期間需要加強中下

游環(huán)節(jié)以加強配送和消納水平，從而進一步解鎖清潔能源替代

的潛力。中國海外能源投資區(qū)域布局多元化2024年中國能源領(lǐng)域海外投資有所回暖，總投資額較前一年增

長28.4億美元，達到148.4億美元，其中西亞和歐洲市場是主要

的增長點，而拉美市場憑借資源稟賦與政策支持，在海外投資中

一直占據(jù)重要份額。展望未來，中國能源海外投資預(yù)計呈現(xiàn)區(qū)域分布、領(lǐng)域分布和投資模式的三重多元化：?

投資區(qū)域的多元化：未來拉美、中東等新興市場仍是產(chǎn)能布局

的前沿陣地，而與歐洲等主要市場的貿(mào)易往來將為該區(qū)域的投

資托底。?投資領(lǐng)域的多元化：可再生能源在海外投資中的比重預(yù)計將

持續(xù)提升，雖然針對化石燃料的投資呈現(xiàn)下降趨勢，但油氣企

業(yè)的海外投資領(lǐng)域開始向大型化工項目拓展。?投資模式的多元化：新興能源技術(shù)對本土化供應(yīng)鏈的高要求，推動投資模式從單一資產(chǎn)并購轉(zhuǎn)向綠地投資+并購的格局

轉(zhuǎn)變。?智能化相關(guān)投資在各個環(huán)節(jié)都占有重要份額：新的能源系統(tǒng)

格局下，對各環(huán)節(jié)數(shù)字化的要求向更高智能化躍升，帶動更多資金用于部署AI、IOT等技術(shù)提升電網(wǎng)的系統(tǒng)性調(diào)節(jié)調(diào)度能力、

終端消費環(huán)節(jié)能效管理方案的開發(fā)應(yīng)用等。例如，過去幾年中

國家電網(wǎng)與南方電網(wǎng)的年度投資總額超7000億元，其中智能化

改造占比達17%。

低碳電力

電網(wǎng)及儲能

傳統(tǒng)火電

綠色燃料

化石燃料

終端消費來源：IEA，德勤研究10000800060004000200002021-202320242026-2030APS“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)圖表5

：

中國能源投資領(lǐng)域分布變化趨勢年均投資（億美元）10

中東及北非

東南亞

西亞

歐洲

撒哈拉以南非洲

拉美北美

其他來源：China

Global

InvestmentTracker，德勤研究圖表7：

中國能源海外投資領(lǐng)域分布變化

化石燃料化工

電網(wǎng)傳統(tǒng)電站

水電可再生能源來源：China

Global

InvestmentTracker，德勤研究1800016000140001200010000800060004000200001800016000140001200010000800060004000200002020202120222023202420202021202220232024“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)圖表6

：

中國能源海外投資區(qū)域分布變化百萬美元百萬美元11“十五五”時期中東、拉美市場能

中國圍繞電網(wǎng)、儲能和終端消費提供增長機遇。與此同時，不同場需求等方面存在顯著差異，要

捷性與針對性。一方面，需要密切

制定更具針對性的應(yīng)對策略；另一

合作網(wǎng)絡(luò)，響應(yīng)市場對供應(yīng)鏈本

聯(lián)盟、“抱團出?！钡刃问焦餐?/p>

目成本結(jié)構(gòu)，還能提升整體配套

全球能源投資中占據(jù)有利位置。源投資的快速增長，以及環(huán)節(jié)的投資，將為能源企業(yè)區(qū)域在政策、氣候條件、市求企業(yè)提升海外布局的敏跟蹤重點市場政策變化，方面，應(yīng)積極構(gòu)建本地化土化的要求。通過以產(chǎn)業(yè)海，企業(yè)不僅可以優(yōu)化項能力與市場響應(yīng)速度，在15141110982020

202120222023

綠地

并購20181614121086420來源：China

Global

InvestmentTracker，德勤研究“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)圖表8

：

中國能源海外投資模式分布變化交易量（筆）191012趨勢三：技術(shù)正成為重構(gòu)能源格局的關(guān)鍵力量，智能技術(shù)與新興能源技術(shù)共同構(gòu)建更加靈活、穩(wěn)定、低碳的能源體系人工智能與能源系統(tǒng)深度融合，推動能源生產(chǎn)、運營與消費模式變革人工智能正在逐步融入能源系統(tǒng)的各個領(lǐng)域和環(huán)節(jié)，無論是電力系統(tǒng)的精準(zhǔn)調(diào)度，還是油氣與礦業(yè)的風(fēng)險控制與效率提升，AI正以

其強大的數(shù)據(jù)感知、預(yù)測、優(yōu)化能力嵌入能源產(chǎn)業(yè)的核心環(huán)節(jié)。未來，基于AI的“平臺+場景+算法”的智能能源系統(tǒng)將成為推動能源

安全、綠色低碳與運營效率協(xié)同提升的關(guān)鍵力量。圖表9：AI賦能能源行業(yè)典型場景典型場景：?

AI賦能電力協(xié)同調(diào)度：AI輔助預(yù)測發(fā)電功率與負荷水平，以及發(fā)電設(shè)施、儲能、

可控符合等的響應(yīng)能力，保障電力系統(tǒng)

穩(wěn)定性?

AI賦能場站運維：AI分析場站的運行績

效、作業(yè)工單和交易記錄等，為運營策

略、故障檢修等提供指導(dǎo)?

AI賦能電力市場交易：實時監(jiān)控電力市場

和預(yù)測需求，預(yù)判電力市場需求與價格水

平，提升交易收益核心優(yōu)勢：?

支持多能互補、供需匹配，提高消納水平?

提升檢修效率，降低運維成本?

優(yōu)化電力交易策略，提升收益水平電享科技基于AI技術(shù)打造虛擬電廠運營管

理平臺，聚合分布式電源、儲能系統(tǒng)、可控

負荷、電動汽車等資源，協(xié)助工商業(yè)參與電力市場交易典型場景：?

AI賦能資源勘探：精準(zhǔn)定位油氣礦藏，

并提供更準(zhǔn)確的油氣礦藏行為特征的模型，輔助優(yōu)化生產(chǎn)策略、提升采收率?

AI賦能作業(yè)監(jiān)控：AI與遙感、無人機巡查

等數(shù)據(jù)采集手段結(jié)合，實時評估作業(yè)環(huán)

境、運輸?shù)缆吠〞扯鹊?

AI賦能供應(yīng)鏈管理：AI可通過評估港口

擁堵程度、運輸路線和供應(yīng)商圖譜，協(xié)助識別和模擬供應(yīng)鏈中潛在的中斷或風(fēng)險核心優(yōu)勢：?

提升資源勘探/開采效率，降低成本?

支持安全監(jiān)控和風(fēng)險預(yù)警?

優(yōu)化供應(yīng)鏈策略，提升資源配置效率美國技術(shù)開發(fā)商VerAI結(jié)合使用AI、機器學(xué)

習(xí)（ML）技術(shù)以及地球科學(xué)知識，構(gòu)建礦產(chǎn)勘探定位平臺，識別潛在的經(jīng)濟綠地和棕地礦床，并將勘探定位成本削減逾90%典型場景：?

AI賦能工藝優(yōu)化：通過分析歷史生產(chǎn)數(shù)

據(jù)中溫度、壓力、催化劑濃度等條件參

數(shù)，建立動態(tài)模型實時調(diào)整工藝參數(shù)，減

少試錯成本?

AI賦能產(chǎn)品研發(fā)：通過高通量計算篩選潛在分子結(jié)構(gòu)，預(yù)測產(chǎn)物性能，優(yōu)化配

方，加速新產(chǎn)品研發(fā)?

AI賦能成本控制：AI整合市場需求、物流、

庫存等數(shù)據(jù)，輔助化工企業(yè)動態(tài)調(diào)整生產(chǎn)

計劃，實現(xiàn)供應(yīng)鏈成本控制核心優(yōu)勢：?

減少實驗次數(shù)，降低開發(fā)及工藝優(yōu)化成本?

縮短研發(fā)周期，快速響應(yīng)市場需求?

預(yù)測供需波動，提升運營敏捷性云南云天化在制氨流程中使用煤氣化AI大

模型模擬并預(yù)測氣化爐爐溫、渣層厚度及

渣粘度等關(guān)鍵運行參數(shù)，實現(xiàn)比煤耗削減

1.33%“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)來源：德勤研究AI+油氣/礦產(chǎn)AI+化工AI+電力13AI賦能化工工藝優(yōu)化與產(chǎn)品研發(fā)在AI推動智能化生產(chǎn)方面，目前比較成熟的應(yīng)用是智能

化工廠建設(shè)，提供生產(chǎn)優(yōu)化、質(zhì)量控制、安全環(huán)保等多

方面智能化解決方案。其中，流程模擬仿真、工藝監(jiān)控預(yù)

測和反饋優(yōu)化成為關(guān)鍵應(yīng)用場景。AI可通過分析歷史生

產(chǎn)數(shù)據(jù)中溫度、壓力、催化劑濃度等條件參數(shù)，建立動

態(tài)模型實時調(diào)整工藝參數(shù)，減少試錯成本，提升反應(yīng)效

率。例如云南云天化使用煤氣化AI大模型模擬并預(yù)測氣

化爐爐溫、渣層厚度及渣粘度等關(guān)鍵運行參數(shù)，實現(xiàn)比

煤耗削減1.33%。助力新材料的研發(fā)與合成方面，AI通過高通量計算篩

選潛在分子結(jié)構(gòu)，預(yù)測產(chǎn)物性能并支持配方優(yōu)化，縮短

新產(chǎn)品從實驗室到生產(chǎn)線的轉(zhuǎn)化周期。相關(guān)應(yīng)用仍處

于導(dǎo)入期，主要集中在高?？蒲性核秃Ｍ忸I(lǐng)先化工

企業(yè)。代表性案例包括：LG化學(xué)推出AI分析解決方案

CDS平臺，以提升企業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)效率；微軟推出AzureQuantum

Elements平臺，結(jié)合AI與量子計算，僅用一

周便從3269萬種候選中篩選出18種最優(yōu)電池固態(tài)電解

質(zhì)材料，而傳統(tǒng)方法需耗時20年；中科大開發(fā)的機器化

學(xué)家“小來”實現(xiàn)了從文獻解析到材料合成、表征、性能

測試與模型優(yōu)化的全流程自動化8。未來五年，隨著AI平

臺標(biāo)準(zhǔn)化、自動化實驗平臺部署增加，材料設(shè)計閉環(huán)逐

步形成，AI在新材料研發(fā)與化工生產(chǎn)中的應(yīng)用進入加速

成長期，推動材料研發(fā)從“經(jīng)驗驅(qū)動”邁向“數(shù)據(jù)驅(qū)動”

的新范式。?AI+油氣、礦業(yè)：AI賦能生產(chǎn)勘探與供應(yīng)鏈管理智能化升級油氣企業(yè)以及礦產(chǎn)企業(yè)在全球供應(yīng)鏈中扮演重要角色，并以強

勁的生產(chǎn)勘探投資來支撐對石油、天然氣、金屬礦產(chǎn)等資源的旺盛需求，以及應(yīng)對地緣政治等因素對供應(yīng)鏈的影響。AI可憑

借其對數(shù)據(jù)深入、精準(zhǔn)的分析能力，有效提升礦產(chǎn)勘探價值鏈各環(huán)節(jié)的效率，減少勘探成本，甚至通過創(chuàng)建模擬油氣礦藏行

為特征的模型，輔助優(yōu)化生產(chǎn)策略、提升采收率。此外，全球供應(yīng)鏈格局的轉(zhuǎn)變對物流效率、成本規(guī)避、應(yīng)變能力等提出了挑戰(zhàn)。AI可通過評估港口擁堵程度、運輸路線和供應(yīng)商圖譜，協(xié)助識別和模擬供應(yīng)鏈中潛在的中斷或風(fēng)險，在路線規(guī)劃、庫存策略、訂單管理等方面提供決策支持。?AI+化工：加速產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新，助力生產(chǎn)工藝優(yōu)化人工智能在化工行業(yè)的應(yīng)用主要集中在兩個方向：一是推動化工生產(chǎn)過程的智能化，實現(xiàn)流程設(shè)計、操作優(yōu)化和安全管理等環(huán)節(jié)的數(shù)字化升級；二是助力新材料的研發(fā)與合成，提升研發(fā)

效率和精度。此外，AI可進一步整合市場需求、物流、庫存等數(shù)

據(jù)，輔助化工企業(yè)動態(tài)調(diào)整生產(chǎn)計劃，實現(xiàn)供應(yīng)鏈成本控制?！笆逦濉睍r期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)14AI賦能電力預(yù)測在精準(zhǔn)發(fā)電預(yù)測方面，AI模型基于設(shè)備歷史運行工況、氣象條件、地形地貌、節(jié)假日和社會經(jīng)濟活動等多種數(shù)據(jù)，完成對發(fā)電設(shè)施未來輸出功率的推演以及對電力負荷的高精度預(yù)測，幫助電網(wǎng)平衡供需和規(guī)劃能源儲備與調(diào)度。例如，中國華能完成DeepSeek系列模型的本地化部署，推出“睿智小能”AI助手，通過分析天氣數(shù)據(jù)和歷史運行數(shù)據(jù)，能夠精準(zhǔn)預(yù)測風(fēng)力、光伏發(fā)電的功率輸出，幫助新能源電站優(yōu)化發(fā)電計劃，提升能源利用效率9。能源技術(shù)體系加速演進，關(guān)鍵賽道多點突破新興能源技術(shù)為全球經(jīng)濟增長帶來巨大機遇，成為世界各國及

產(chǎn)業(yè)界矚目的焦點。在政策及資本驅(qū)動下，能源技術(shù)正以前所未

有的速度迭代創(chuàng)新并落地應(yīng)用，多項高潛力技術(shù)已來到規(guī)?；?/p>

夜。在“十五五”時期，有望看到新興能源技術(shù)從能源生產(chǎn)端到

消納端的全面爆發(fā)。在能源生產(chǎn)端，鈣鈦礦光伏電池因其優(yōu)異的光電轉(zhuǎn)換效率和相對低廉的生產(chǎn)成本，在光伏建筑一體化（BIPV）等領(lǐng)域顯示巨大的應(yīng)用潛力，甚至可制成附著于車輛、電子設(shè)備表面的柔性輕量化組件，實現(xiàn)光伏應(yīng)用場景的創(chuàng)新升級。當(dāng)前已有多家企業(yè)建成兆瓦級中試產(chǎn)線，隨著鈣鈦礦光伏電池產(chǎn)業(yè)化進程提速，

預(yù)計“十五五”期間量產(chǎn)效率將突破30%。小型模塊化反應(yīng)堆（SMR）憑借高靈活性、經(jīng)濟性與穩(wěn)定性，被視為數(shù)據(jù)中心供能

等場景下的創(chuàng)新解決方案。2024年全球首個陸上商用SMR

海

南昌江“玲龍一號”反應(yīng)堆進入設(shè)備安裝階段，預(yù)計將于2026年

建成投運，該項目將成為SMR技術(shù)商業(yè)化進程中的重要里程碑。在消納端，氫燃料電池、固態(tài)電池等技術(shù)的發(fā)展將進一步為交通去碳化提速，而氫冶金技術(shù)的推廣將打通能源與生產(chǎn)原材料的邊界，充分釋放氫能在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用潛力。此外，直接空氣碳捕集、電轉(zhuǎn)液（PtL）合成SAF等前瞻性技術(shù)將進一步擴大示范規(guī)模，驅(qū)動二氧化碳再利用的資源閉環(huán)。?AI+電力：AI支撐源網(wǎng)荷儲協(xié)同，提升新能源預(yù)測與調(diào)度效率在電力行業(yè)，AI技術(shù)將全面賦能預(yù)測、預(yù)警、診斷、調(diào)度、交易等業(yè)務(wù)場景，并基于自身的學(xué)習(xí)能力，在應(yīng)用中自主優(yōu)化迭代，持續(xù)提升預(yù)測精度和泛化能力，促進電力系統(tǒng)智能化水平快速躍升。例如在交易環(huán)節(jié)，通過實時監(jiān)控電力市場和預(yù)測需求，AI系統(tǒng)可以自

主決策，快速執(zhí)行交易，確保在最優(yōu)價格點賣出或買入電力。這樣的自動化交易系統(tǒng)將有助于提高發(fā)電企業(yè)參與市場的響應(yīng)速度，

優(yōu)化交易效率。“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)15來源：德勤研究注：本圖參考IEA在《儲能技術(shù)路線圖》中提出的技術(shù)成熟度曲線，在其基礎(chǔ)上增加光伏、風(fēng)電、儲能等領(lǐng)域新興技術(shù)；圖形中縱軸表

示該技術(shù)對投資的需求程度與技術(shù)風(fēng)險性，橫軸表示該技術(shù)當(dāng)前所處的產(chǎn)業(yè)化階段（以截至2025年3月示范項目及量產(chǎn)進展為判斷

依據(jù)）新型儲能與綠氫應(yīng)用技術(shù)市場需求爆發(fā)，“十五五”將是角逐未來主流技術(shù)路線關(guān)鍵期在新能源高比例并網(wǎng)的趨勢下，新型儲能已成為支撐系統(tǒng)平衡、保障電力安全、提升新能源消納能力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。同時，綠氫作

為“跨能源、跨產(chǎn)業(yè)”的連接技術(shù)，其終端應(yīng)用能力的突破也正在成為中長期推動能源系統(tǒng)深度耦合和價值鏈延伸的關(guān)鍵因素。當(dāng)前

新型儲能技術(shù)與綠氫應(yīng)用技術(shù)呈現(xiàn)百花齊放的格局，隨著“十五五”時期市場需求的爆發(fā)，主要技術(shù)路線的示范項目加速落地，未來的技術(shù)格局將逐步清晰。煤電摻氨超級電容飛輪儲能鈣鈦礦光伏電池氫冶金固態(tài)電池全釩液流電池鈉離子電池漂浮式風(fēng)機壓縮空氣儲能XBC光伏電池

氫

水制氫PEM電解燃料電池PTL制SAF

鈉冷快中子實驗堆OPV有機光伏電池光催化制氫微型核反應(yīng)堆可控核聚變技術(shù)研發(fā)

應(yīng)用示范

規(guī)模化量產(chǎn) 光伏風(fēng)電核能儲能氫能及氫基燃料碳回收及利用圖表10：前沿清潔能源技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進展技術(shù)進展SMR小型堆生物質(zhì)制氫高溫氣冷堆生物質(zhì)能碳捕集與封存“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)碳纖維風(fēng)機葉片

鋰離子電池投資需求*技術(shù)風(fēng)險性Topcon光伏電池直接空氣碳捕集HJT光伏電池16能源技術(shù)與智能化技術(shù)的深度融合創(chuàng)新將深刻影式。在新興能源技術(shù)加速迭代、多種技術(shù)路線并行

引領(lǐng)轉(zhuǎn)向多個細分領(lǐng)域“冠軍”賽跑。AI在能源領(lǐng)

業(yè)效率提升與成本削減，也將為能源即服務(wù)（EaaS

供土壤，并促進跨領(lǐng)域的生態(tài)合作，例如電力企業(yè)與對企業(yè)而言，擁抱新興技術(shù)時在考察成本、效率礎(chǔ)設(shè)施兼容性、認(rèn)證機制成熟度等因素，確保商業(yè)

在風(fēng)險，例如新興技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一可能影響產(chǎn)品

在的數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險等。響能源行業(yè)競爭格局和商業(yè)模格局下，行業(yè)格局從龍頭企業(yè)域的深度應(yīng)用，不僅能推動行)等新興商業(yè)模式的發(fā)展提AI算法開發(fā)商的協(xié)同創(chuàng)新。等指標(biāo)外，還需要充分評估基化落地的可行性。同時規(guī)避潛認(rèn)可度，應(yīng)用AI技術(shù)時可能存隨著多國氫能產(chǎn)業(yè)政策的出臺和可再生能源制氫成本的不斷優(yōu)

化，全球綠氫產(chǎn)能建設(shè)步入快車道。盡管2024年全球低碳氫產(chǎn)量還不足100萬噸，從現(xiàn)有的規(guī)劃項目來看，到2030年綠氫產(chǎn)能規(guī)?？赡苓_到每年4900萬噸10。然而，氫能產(chǎn)業(yè)是否能在未來幾年中實現(xiàn)前所未有的增長速度，下游綠氫應(yīng)用技術(shù)準(zhǔn)備度將成為

決定性因素。未來幾年中綠氫消納的主要潛在場景包括：?

交通領(lǐng)域—氫燃料電池：通過氫能與電能的轉(zhuǎn)換為重卡、公交和船舶等提供動力。隨著功率密度和壽命等性能指標(biāo)持續(xù)優(yōu)化，氫燃料電池已步入商業(yè)化起步階段，2024年國內(nèi)氫燃料電池車銷量突破5000輛。但未來仍面臨加氫站建設(shè)以及與電動

車的市場競爭等考驗。?化工領(lǐng)域—綠氫合成氨/甲醇：使用由綠氫和二氧化碳合成的

綠氨或綠色甲醇替代傳統(tǒng)化石燃料，被視為遠洋航運等“難減隨著風(fēng)電、光伏裝機占比的持續(xù)提升，新型儲能裝機需求在全球

范圍內(nèi)迎來爆發(fā)。預(yù)計2025-2030年中國內(nèi)地新增新型儲能裝

機約190GW，是現(xiàn)有裝機規(guī)模的2.4倍。鋰電池仍是當(dāng)前新型儲

能的主流，裝機占新型儲能裝機規(guī)模的90%以上，但其儲能時長僅有2-4小時，難以支撐中長期的日間平衡需求。容量型長時儲能技術(shù)將在“十五五”時期快速發(fā)展，而液流電池和壓縮空氣儲

能被視為最具潛力的技術(shù)選項。?全釩液流電池：與鋰離子電池同屬于電化學(xué)儲能技術(shù)，但在安

全性和循環(huán)壽命上具有顯著優(yōu)勢，并且能量單元與功率單元相互分離，具有較高的靈活性，易于擴展。全釩液流電池的原材

料供應(yīng)鏈成熟，商業(yè)化進程較為領(lǐng)先。截至2024年，國內(nèi)液流電池儲能裝機量達1.81GWh，其中全釩液流電池占比超80%。?

壓縮空氣儲能：具有規(guī)模大、壽命長、建設(shè)周期短、站址布局相對靈活等優(yōu)點，有望成為抽水蓄能在大規(guī)模儲能電站領(lǐng)域

的重要補充。當(dāng)前建成新型儲能項目中，壓縮空氣儲能規(guī)模

占比尚不足1%，但在近一年來示范項目落地顯著提速，截至

2024年9月，國內(nèi)投運并網(wǎng)/在建/擬建的壓縮空氣儲能項目

共有105個。綜合技術(shù)成熟度、建設(shè)周期、部署成本等因素來看，壓縮空氣儲

能較適用于源側(cè)與電網(wǎng)側(cè)的大規(guī)模儲能場景，有望通過電力輔

助服務(wù)市場機制兌現(xiàn)收益，而全釩液流電池則將主要以長時+短

時混合儲能的模式實現(xiàn)商業(yè)化落地。在未來更高交易頻次、高

價格波動的電力市場環(huán)境下，儲能效率與成本將成為項目業(yè)主

選取技術(shù)路線的關(guān)鍵考量，也將是決定這兩類儲能技術(shù)規(guī)模化

進程的核心指標(biāo)。排”行業(yè)脫碳的核心路徑。在市場需求驅(qū)動下，風(fēng)光制氫-合成

氨/甲醇一體化項目快速落地，但應(yīng)用成本、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、配套設(shè)

施等問題仍需產(chǎn)業(yè)鏈上下游合力突破。?

工業(yè)領(lǐng)域—氫冶金：以氫氣代替碳還原鐵礦石是鋼鐵行業(yè)脫

碳的關(guān)鍵路徑，面對不斷收緊的碳監(jiān)管政策以及下游客戶價

值鏈減排目標(biāo)的傳導(dǎo)，全球多家鋼鐵企業(yè)布局了氫冶金示范項目。而規(guī)?；瘧?yīng)用仍受制于綠氫成本。未來的綠氫應(yīng)用領(lǐng)跑技術(shù)不僅需求具備更高的經(jīng)濟性和安全

性，還需充分考慮與現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的兼容性。例如在航運業(yè)推

動綠色甲醇和綠氨的應(yīng)用需要對現(xiàn)有船舶進行技術(shù)改造，涉及龐大的投資和較長的周期，可能拖慢燃料替代節(jié)奏。

長時儲能：全釩液流電池與壓縮空氣儲能競爭未來主流技術(shù)路線，成本仍是關(guān)鍵

氫能應(yīng)用技術(shù)：氫能產(chǎn)業(yè)化提速，應(yīng)用技術(shù)準(zhǔn)備度決定下游消納推進節(jié)奏“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)17《關(guān)于大力實施可再生能源替代行動的指導(dǎo)意見》2024.10《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動方案（2024—2027年）》2024.07《配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展行動實施方案（2024—2027年）》2024.08《電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力優(yōu)化專項行動實施方案（2025—2027

年）》2024.12《新一代煤電升級專項行動實施方案（2025—2027年）》2025.03?盡管美國在氣候政策上有所回擺，但對先進核能、小型模塊化

反應(yīng)堆、綠色燃料等清潔能源前沿技術(shù)投資依然維持高位，體現(xiàn)出其能源政策兼顧“去碳”與“自主”；?

歐盟推出《2025可負擔(dān)能源行動計劃》，推動天然氣、電力、

氫能等基礎(chǔ)設(shè)施一體化發(fā)展，提升成員國間能源調(diào)度與儲備能力；?

中東、拉美、東南亞等新興市場國家陸續(xù)制定發(fā)布能源轉(zhuǎn)型路

線圖，通過發(fā)展可再生能源實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟發(fā)展的雙贏，

例如沙特政府提出到2030年可再生能源在能源結(jié)構(gòu)中占比達

到50%的目標(biāo)，巴西則在2024年發(fā)布《未來燃料法》，旨在通

過支持綠色柴油、可持續(xù)航空燃料和生物甲烷等產(chǎn)業(yè)從而引領(lǐng)

全球能源轉(zhuǎn)型。在能源安全優(yōu)先的考量下，一些國家的能源轉(zhuǎn)型策略有所調(diào)整，

例如當(dāng)前美國的轉(zhuǎn)型政策呈現(xiàn)一定不確定性。但即使短期內(nèi)全

球綠色轉(zhuǎn)型節(jié)奏有所放緩，中長期來看趨勢依然不可逆轉(zhuǎn)。其

中碳監(jiān)管在國際貿(mào)易和產(chǎn)能調(diào)控中作用日益關(guān)鍵，將成為“十五

五”時期推進轉(zhuǎn)型的主要抓手。綠色轉(zhuǎn)型仍是全球能源政策主旋律外部能源政策環(huán)境為應(yīng)對氣候變化目標(biāo)與地緣風(fēng)險疊加的挑戰(zhàn)，各國加快對本土清潔能源產(chǎn)業(yè)部署，力求提升本國在未來能源體系中的主動權(quán)。?全球已有超過50國家和地區(qū)發(fā)布氫能發(fā)展戰(zhàn)略，試圖在未來

燃料領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)與市場的領(lǐng)先；市場機制《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質(zhì)

量發(fā)展的通知》2025.01頂層指導(dǎo)趨勢四：全球能源轉(zhuǎn)型中長期趨勢不可逆轉(zhuǎn)，碳監(jiān)管在貿(mào)易和產(chǎn)能調(diào)控中作用日益關(guān)鍵，成為轉(zhuǎn)型重要抓手產(chǎn)業(yè)政策《加快工業(yè)領(lǐng)域清潔低碳氫應(yīng)用實

施方案》2024.12法律《中華人民共和國電力法》修訂中中國能源政策圖表11：中國近期重點能源政策回顧（自2024年7月綠色轉(zhuǎn)型頂層設(shè)計文件發(fā)布以來關(guān)鍵政策）《2030年前碳達峰行動方案》2021.01《關(guān)于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》2024.07《關(guān)于全面加快電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作的通知》

2025.04.16《關(guān)于支持電力領(lǐng)域新型經(jīng)營主體創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意

見》2024.11綠電綠證市場交易機制（待完善）綠電與碳市場銜接機制（待完善）《中華人民共和國可再生能源法》

修訂中《新型儲能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動

方案》2025.01《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》2024.11《中華人民共和國能源法》2025.01.01起施行“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)來源：德勤研究行動方案18?能源法明確可再生能源優(yōu)先地位，綠電最低比重目標(biāo)或?qū)⒅?/p>

步落地到行業(yè)與企業(yè)主體綠電替代正從供給側(cè)政策逐步過渡到消費端制度建設(shè)階段。《能源法》釋放了制定可再生能源消納最低比重目標(biāo)的訊號，意味著可再生能源將從“項目優(yōu)先上網(wǎng)”轉(zhuǎn)向“消費端配額考

核”。而根據(jù)此前國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布的《電解鋁行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》中提出的“2025年電解鋁行業(yè)可再生

能源利用比例達到25%以上的”具體目標(biāo)，未來綠電消費責(zé)任

將逐步分解到行業(yè)與重點用能企業(yè)。預(yù)計“十五五”期間，將建

立分行業(yè)最低綠電使用比例指標(biāo)體系，如數(shù)據(jù)中心、冶金、化工、交通等；地方政府也將以項目審批、能評審查、電價機制等

為手段，將綠電消納責(zé)任壓實到重點用能單位；電網(wǎng)企業(yè)、電力

交易機構(gòu)、綠電平臺將成為政策執(zhí)行的中介樞紐，推動綠電合約

（PPA）、綠證交易、時間分布優(yōu)化等機制常態(tài)化。?新型電力系統(tǒng)建設(shè)將是“十五五”前中期的重要主題，市場成為能源轉(zhuǎn)型的重要驅(qū)動自2024年下半年以來，相關(guān)部門相繼推出針對新型電力系統(tǒng)

建設(shè)、配電網(wǎng)改造、煤電升級改造等的多個實施方案，重點任務(wù)與時間節(jié)點安排清晰。為支撐高比例可再生能源的消納，新

型電力系統(tǒng)建設(shè)將是“十五五”前中期的重要主題，特別是靈活性改造、智能化升級等有助于提升系統(tǒng)韌性的項目將成為投

資重點。同時，在硬件設(shè)施之外，市場的作用也將充分顯現(xiàn)。在石油、天然氣等化石能源完成價格機制改革后，電力市場化改革在近期按下了提速鍵，電力價格機制的完善將改寫電力資產(chǎn)

價值體系，從而優(yōu)化供需匹配模式。此外《加快工業(yè)領(lǐng)域清潔低碳氫應(yīng)用實施方案》的出臺也顯示在氫能等新興領(lǐng)域，在產(chǎn)

能進入快速爆發(fā)期后，政策層面也將注重從消費端激發(fā)需求，

保障產(chǎn)業(yè)的有序發(fā)展。碳監(jiān)管范圍及力度持續(xù)加大國際市場碳規(guī)則外溢加速自2023年10月1日以來，歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（即碳關(guān)稅，CBAM）

的過渡期已平穩(wěn)運行超過一年，距其正式實施也僅剩不到一年

時間。英國政府也在2024年10月宣布將于2027年1月1日開始實

施英國版的碳邊境調(diào)節(jié)機制。碳關(guān)稅制度在全球范圍內(nèi)的擴散

落地，將直接推高相關(guān)企業(yè)出口鋼鐵、水泥、鋁等高碳產(chǎn)品的成

本，倒逼企業(yè)強化碳管理能力以適應(yīng)貿(mào)易出口要求。與此同時，投資者與消費者對于可持續(xù)相關(guān)信息的關(guān)注度與日俱增，為適應(yīng)國際大客戶在采購中對低碳供應(yīng)鏈的硬性要求，以及提升對綠色資本等的吸引力，能源與制造業(yè)企業(yè)在ESG績效、碳排放信息披露、綠電替代等方面的能力打造將成為“十五五”時

期的重要議題。歐盟

英國日本加拿大美國

澳大利亞智利?

機制名稱：Carbon

BorderAdjustment

Mechanism(CBAM)?

狀態(tài)：試運行階段于2023年10月

啟動，將于2026年1月1日起正式

生效并征稅?

適用范圍：鋼鐵、水泥、電力、鋁、

化肥、氫氣等碳密集型產(chǎn)品?

特點：全球第一個正式落地的碳邊境機制，數(shù)據(jù)申報已啟動?

機制名稱：UK

Carbon

BorderAdjustment

Mechanism(UKCBAM)?

狀態(tài)：已宣布將在2027年實施?

適用范圍：與歐盟類似，預(yù)計包括鋼

鐵、鋁、水泥、化肥、氫氣等?

特點：政策設(shè)計將借鑒歐盟CBAM

，

細則制定中?

機制名稱：擬議中的CBAM?

狀態(tài)：2023年提出立法框架，目標(biāo)

2026年前后實施?

適用范圍：高碳排行業(yè)（暫未具體

明確）?

特點：強調(diào)公平貿(mào)易與減排政策對接，目前處于政策咨詢階段?

狀態(tài)：2023年發(fā)布碳泄漏和貿(mào)

易影響評估報告，正就邊境調(diào)節(jié)

機制展開討論?

適用范圍：出口導(dǎo)向型高排放行

業(yè)（礦產(chǎn)、能源等）?

特點：關(guān)注出口導(dǎo)向行業(yè)的和對

歐貿(mào)易的聯(lián)動性?

機制名稱：提案包括Foreign

Pollution

FeeAct,

Clean

Competition

Act(CCA)、FairTrade

andClimate

Act等?

狀態(tài)：多個版本立法草案已提出，但尚未達成共識?

狀態(tài)：尚未提出具體CBAM

立法，但已啟動對歐盟CBAM影響的專項評估?

適用范圍：銅、鋰等資源

出口品?

特點：高度關(guān)注歐盟CBAM

影響，推進碳標(biāo)簽、綠色礦

產(chǎn)認(rèn)證與碳市場建設(shè)?

機制名稱：碳定價機制考慮

中（可能含邊境措施）?

狀態(tài)：2023年起設(shè)立專家小組評估CBAM可行性，未宣布明確實施時間表；但計

劃在2028財年（即2028年4月至2029年3月）開始對化石燃料進口商征收碳稅“十五五”時期中國能源行業(yè)關(guān)鍵議題|全球能源系統(tǒng)重構(gòu)圖表12

：

全球碳關(guān)稅發(fā)展概覽計劃實施考慮實施已實施來源：德勤研究20272026202819100

25080

20040

10020

500