保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第3號：壽險合同負(fù)債評估第一章總則第一條為規(guī)范人身保險公司和再保險公司基于償付能力監(jiān)管目的的壽險合同負(fù)債評估，制定本規(guī)則。第二條本規(guī)則所稱壽險合同，是指長期壽險合同（含年金保險）、長期健康險合同和長期意外險合同。人身保險公司經(jīng)營的短期壽險合同、短期意外傷害險合同、短期健康險合同的負(fù)債以財務(wù)報表賬面價值為認(rèn)可價值。第三條壽險合同負(fù)債由未到期責(zé)任準(zhǔn)備金和未決賠款準(zhǔn)備金組成。未到期責(zé)任準(zhǔn)備金評估適用本規(guī)則相關(guān)規(guī)定。未決賠款準(zhǔn)備金以財務(wù)報表賬面價值為認(rèn)可價值。第四條未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的計算公式為：未到期責(zé)任準(zhǔn)備金=最優(yōu)估計準(zhǔn)備金+風(fēng)險邊際第五條保險公司在評估未到期責(zé)任準(zhǔn)備金時，應(yīng)當(dāng)將單個保險合同作為計量單元，也可以將具有同質(zhì)保險風(fēng)險的保險合同組合作為計量單元。計量單元的確定標(biāo)準(zhǔn)在各個評估期間應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變化變第六條保險公司應(yīng)當(dāng)分別評估分保前和分保后的壽險合同負(fù)債，將分保前的壽險合同負(fù)債確認(rèn)為認(rèn)可負(fù)債，將分保前和分保后合同負(fù)債的差額作為應(yīng)收分保準(zhǔn)備金，確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)。第二章最優(yōu)估計準(zhǔn)備金第七條最優(yōu)估計準(zhǔn)備金的計算公式為：最優(yōu)估計準(zhǔn)備金=現(xiàn)金流現(xiàn)值（PV）+選擇權(quán)及保證利益的時間價值（TVOG）第八條現(xiàn)金流現(xiàn)值應(yīng)以保險合同產(chǎn)生的預(yù)期未來凈現(xiàn)金流為基礎(chǔ)進(jìn)行評估。預(yù)期未來凈現(xiàn)金流等于預(yù)期未來現(xiàn)金流出減預(yù)期未來現(xiàn)金流入的差額。預(yù)期未來現(xiàn)金流出，是指保險公司為履行保險合同相關(guān)義務(wù)所必需的、全部的、合理的現(xiàn)金流出，主要包括：（一）根據(jù)保險合同對保單持有人承諾的保證利滿期給付、退保給付等；包括分紅保險紅利給付、萬能保險結(jié)算收益中超過保證利益的部分等；（三）管理保險合同或處理相關(guān)賠付的保單維持費(fèi)用，包括續(xù)期傭金、保險保障基金、監(jiān)管費(fèi)、流轉(zhuǎn)稅（如有）以及其他維持費(fèi)用等；（四）履行保險合同義務(wù)的其他現(xiàn)金流出。預(yù)期未來現(xiàn)金流入，是指保險公司承擔(dān)保險合同相關(guān)義務(wù)而獲得的現(xiàn)金流入，包括保費(fèi)和其他收費(fèi)。第九條評估萬能保險最優(yōu)估計準(zhǔn)備金時，應(yīng)對保險部分與投資部分的現(xiàn)金流合并評估，不進(jìn)行拆分。第十條評估投資連結(jié)保險最優(yōu)估計準(zhǔn)備金時，應(yīng)對獨(dú)立賬戶部分和非賬戶部分分別評估。獨(dú)立賬戶負(fù)債的認(rèn)可價值等于獨(dú)立賬戶資產(chǎn)在評估日的市場價值。非賬戶部分的最優(yōu)估計準(zhǔn)備金按照本規(guī)則的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行評估。第十一條保險公司預(yù)測未來凈現(xiàn)金流的期間應(yīng)為整個保險期間。對于包含可續(xù)保選擇權(quán)或年金選擇權(quán)的保險合同，當(dāng)保單持有人很可能執(zhí)行選擇權(quán)，并且保險公司不具有重新厘定保險費(fèi)的權(quán)利時，保險公司應(yīng)將預(yù)測期間延長至選擇權(quán)終止時點(diǎn)。第十二條保險公司在預(yù)測分紅保險、萬能保險、變額年金保險等與資產(chǎn)投資收益率直接關(guān)聯(lián)的保險合同現(xiàn)金流出時，采用本規(guī)則第十九條規(guī)定的折現(xiàn)率曲線作為投資收益率假設(shè)，銀保監(jiān)會另有規(guī)定的除外。第十三條保險公司應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)的特征，在預(yù)期現(xiàn)金流中合理、客觀地反映保險公司的管理策略以及保單持有人行為對保險合同的非保證利益的影響。分紅保險和萬能保險的預(yù)期未來現(xiàn)金流出，應(yīng)包含歸屬于保單持有人的全部利益。其中，分紅保險賬戶歸屬保單持有人的部分不得低于銀保監(jiān)會規(guī)定的下限比例，且應(yīng)在預(yù)期未來保單紅利給付的現(xiàn)金流出中予以足額體現(xiàn)。分紅保險保單紅利水平假設(shè)及萬能保險結(jié)算利率假設(shè)不得低于銀保監(jiān)會規(guī)定的下限（見附疾病發(fā)生率、醫(yī)療及健康賠付損失率等，應(yīng)根據(jù)公司的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和未來發(fā)展變化趨勢確定，但不得超過銀保監(jiān)會規(guī)定的上限或下限。保險事故發(fā)生率假設(shè)高于上限時，采用上限作為假設(shè)；低于下限時，采用下限作為假設(shè)。保險事故損失發(fā)生率假設(shè)上限與下限見附件2。第十五條保險合同負(fù)債預(yù)期未來凈現(xiàn)金流中的保單維持費(fèi)用分以下兩種情況確定：（一）續(xù)期傭金手續(xù)費(fèi)、保險保障基金、監(jiān)管費(fèi)和流轉(zhuǎn)稅（如有）按照實(shí)際水平確定；（二）其他維持費(fèi)用應(yīng)考慮未來物價總水平變動影響，按照以下規(guī)定設(shè)定：保險公司應(yīng)遵循原保監(jiān)會2006年發(fā)布的《保險公司費(fèi)用分?jǐn)傊敢芬?guī)定的原則，采用系統(tǒng)、合理的方法將相關(guān)費(fèi)用分?jǐn)偟礁饔嬃繂卧瑥亩O(shè)定公司自身的其他維持費(fèi)用假設(shè)。其中，其他維持費(fèi)用假設(shè)不應(yīng)低于經(jīng)董事會或管理層批準(zhǔn)的財務(wù)預(yù)算中由有效業(yè)務(wù)分?jǐn)偟南鄳?yīng)費(fèi)用預(yù)算。保險公司有證據(jù)證明最近兩年每年保單維持費(fèi)用的實(shí)際金額與自身費(fèi)用假設(shè)的比例不超過105%的，可采用自身費(fèi)用假設(shè)，并在償付能力報告中列報相關(guān)信息。除上述情況外，其他維持費(fèi)用假設(shè)應(yīng)不低于銀保監(jiān)會規(guī)定的下限。銀保監(jiān)會認(rèn)為費(fèi)用假設(shè)不合理的，可以要求保險公司調(diào)整。其他維持費(fèi)用假設(shè)下限和物價總水平變動假設(shè)下第十六條再保險公司應(yīng)根據(jù)自身費(fèi)用分析結(jié)果，確定合理的費(fèi)用假設(shè)，并向銀保監(jiān)會提供費(fèi)用假設(shè)的合理性證明。銀保監(jiān)會認(rèn)為費(fèi)用假設(shè)不合理的，可以要求再保險公司調(diào)整。第十七條預(yù)期未來凈現(xiàn)金流中的退保給付，包含退保、賬戶部分領(lǐng)取和停繳續(xù)期保費(fèi)。保險公司應(yīng)在自身經(jīng)驗(yàn)分析的基礎(chǔ)上確定退保率（含部分領(lǐng)取率、續(xù)期繳費(fèi)率）假設(shè)。保險公司不能向銀保監(jiān)會提供經(jīng)驗(yàn)分析等材料證明自身退保率假設(shè)合理性的，應(yīng)按照以下步驟設(shè)定退保率（含部分領(lǐng)取率、續(xù)期繳費(fèi)率）假設(shè)：（一）采用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定自身退保率假設(shè)。（二）按照本規(guī)則規(guī)定的退保率指導(dǎo)區(qū)間確定備考退保率假設(shè)：在任何保單年度，自身退保率假設(shè)高于指導(dǎo)區(qū)間上限時，采用上限作為備考退保率假設(shè)；低于指導(dǎo)區(qū)間下限時，采用下限作為備考退保率（三）分別計算自身退保率假設(shè)和備考退保率假設(shè)下的現(xiàn)金流現(xiàn)值，在產(chǎn)品或具有同質(zhì)風(fēng)險的保險合同組合層面選取現(xiàn)金流現(xiàn)值較大者對應(yīng)的退保率假設(shè)用于確定退保給付。退保率假設(shè)指導(dǎo)區(qū)間見附件4。第十八條再保險公司應(yīng)根據(jù)自身退保率經(jīng)驗(yàn)分析結(jié)果，確定退保率假設(shè)，并向銀保監(jiān)會提供退保率假設(shè)的合理性證明。銀保監(jiān)會認(rèn)為退保率假設(shè)不合理的，可以要求再保險公司調(diào)整。計算現(xiàn)金流現(xiàn)值所采用的折現(xiàn)率曲線由基礎(chǔ)利率曲線加綜合溢價形成?；A(chǔ)利率曲線由以下三段組成：期望無風(fēng)險收益率曲線基礎(chǔ)利率曲線由以下三段組成：期望無風(fēng)險收益率曲線0<t≤t1終極利率過渡曲線t1<t≤t2終極利率水平t>t2其中：終點(diǎn)。期望無風(fēng)險收益率曲線由銀保監(jiān)會綜合考慮可觀察的活躍市場的無風(fēng)險收益率、市場的信息有效性程度和保險資產(chǎn)長期無風(fēng)險收益率等因素確定；終極利率水平由銀保監(jiān)會綜合考慮我國經(jīng)濟(jì)的長期自然增長率和長期物價總水平變動等因素確定；終極利率過渡曲線連接期望無風(fēng)險收益率曲線和終極利率水平線，由銀保監(jiān)會采用系統(tǒng)、合理的方法確定。綜合溢價由銀保監(jiān)會綜合考慮國債收益率的稅收效應(yīng)、流動性補(bǔ)償及逆周期調(diào)整等因素，根據(jù)業(yè)務(wù)類型等因素分檔設(shè)定。銀保監(jiān)會根據(jù)業(yè)務(wù)屬性和市場環(huán)境的變化，及時調(diào)整折現(xiàn)率曲線。第二十條保險公司應(yīng)當(dāng)計算分紅保險、萬能保險和變額年金保險等業(yè)務(wù)的選擇權(quán)及保證利益的時間價值（TVOG）。計算公式為：其中：分紅保險的PV（賬戶準(zhǔn)備金）為本規(guī)則第八條規(guī)定的分紅保險紅利給付所使用的準(zhǔn)備金基礎(chǔ)的現(xiàn)值之萬能保險的PV（賬戶準(zhǔn)備金）為萬能保單賬戶價值的現(xiàn)值之和；變額年金保險的PV（賬戶準(zhǔn)備金）為變額年金保單賬戶價值的現(xiàn)值之和；計算上述現(xiàn)值之和時，應(yīng)使用評估日及以后各年度末的賬戶準(zhǔn)備金。保險公司應(yīng)按本規(guī)則第十九條規(guī)定的折現(xiàn)率曲線計算PV（賬戶準(zhǔn)備金）。保險公司應(yīng)按本規(guī)則第五條規(guī)定的計量單元計算第三章風(fēng)險邊際第二十一條風(fēng)險邊際應(yīng)采用分位點(diǎn)法或監(jiān)管認(rèn)可的其他方法計算。分位點(diǎn)法的計算公式為：其中：RM指風(fēng)險邊際；MC指評估時點(diǎn)壽險合同的保險風(fēng)險最低資本；F?1(x%)指正態(tài)分布函數(shù)在一定概率水平下對應(yīng)的分位點(diǎn)，x=85。第二十二條分保前的風(fēng)險邊際按以下方法計算：保險風(fēng)險最低資本（壽險業(yè)務(wù)）》，計算分保前保險風(fēng)險最低資本；（二）按照本規(guī)則第二十一條計算相應(yīng)的風(fēng)險邊際或采用監(jiān)管認(rèn)可的其他方法計算。第四章附則第二十三條在償付能力報告中，列報萬能保險合同和按照企業(yè)會計準(zhǔn)則未能通過重大保險風(fēng)險測試的保險合同負(fù)債時，應(yīng)將按照金融工具會計準(zhǔn)則確認(rèn)計量的負(fù)債價值列報為“保證金與投資款”，將合同負(fù)債減去上述金額后的余額列報為保險責(zé)任準(zhǔn)備金。第二十四條相互保險組織適用本規(guī)則。第二十五條本規(guī)則由銀保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋和修訂。第二十六條本規(guī)則于2015年2月13日第一次發(fā)另行規(guī)定。附件：1.分紅保險保單紅利水平和萬能保險結(jié)算利率假設(shè)下限2.保險事故損失發(fā)生率假設(shè)上限與下限3.其他維持費(fèi)用假設(shè)和物價總水平變動假設(shè)下限4.退保率假設(shè)指導(dǎo)區(qū)間5.分紅保險、萬能保險和變額年金保險分紅保險保單紅利水平和萬能保險結(jié)算利率假設(shè)下限一、保險公司預(yù)測分紅保險保單紅利現(xiàn)金流出，應(yīng)滿足以下兩個條件：分配的紅利水平假設(shè)下限不得低于產(chǎn)品說明書的紅利演示中低檔紅利水平，且在預(yù)測期間不得低于0；分配的當(dāng)年年度紅利水平假設(shè)不得低于上年度紅利水二、保險公司預(yù)測萬能保險結(jié)算利率應(yīng)滿足以下（一）預(yù)測期間的每期結(jié)算利率假設(shè)不得低于合同約定的最低保證利率；與投資收益率假設(shè)之間的利差不得高于投資收益率假設(shè)的25%與150BP之間的較小值；率的復(fù)利年化水平假設(shè)不得低于上期結(jié)算利率復(fù)利年1．月度結(jié)算的產(chǎn)品，當(dāng)月利率假設(shè)不得低于上月2．季度結(jié)算的產(chǎn)品，當(dāng)季利率假設(shè)不得低于上季度的94.57%；3．年度結(jié)算的產(chǎn)品，當(dāng)年利率假設(shè)不得低于上年附件2保險事故損失發(fā)生率假設(shè)上限與下限一、死亡發(fā)生率假設(shè)死亡發(fā)生率假設(shè)的上下限按照以下公式計算：死亡發(fā)生率假設(shè)=基礎(chǔ)生命表×乘數(shù)因子×核保選擇因子其中：（一）基礎(chǔ)生命表為《中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命（二）乘數(shù)因子應(yīng)符合銀保監(jiān)會規(guī)定的上下限。其中非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)為乘數(shù)因子下限，養(yǎng)老類業(yè)務(wù)為乘數(shù)因子上限，乘數(shù)因子如下：0.650.650.700.701.001.000.650.650.700.701.001.00（三）核保選擇因子，前3個保單年度由保險公司根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)確定，不受上、下限約束，其他保單二、重疾率假設(shè)重疾率假設(shè)的下限按照以下公式計算：重疾率假設(shè)=基礎(chǔ)重疾表×乘數(shù)因子×核保選擇其中：（一）基礎(chǔ)重疾表為《中國人身保險業(yè)重大疾病經(jīng)驗(yàn)發(fā)生率表（2020）》；（三）核保選擇因子，前3個保單年度由保險公司根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)確定，不受上、下限約束，其他保單三、其他保險事故損失發(fā)生率假設(shè)其他保險事故損失發(fā)生率假設(shè)應(yīng)采用向銀保監(jiān)會報備或報批產(chǎn)品時利潤測試模型中的假設(shè)或更加合理審慎的假設(shè)。附件3其他維持費(fèi)用假設(shè)和物價總水平變動假設(shè)下限保險公司應(yīng)先根據(jù)以下兩個標(biāo)準(zhǔn)（同時滿足）確定所屬公司類別，然后根據(jù)所屬類別確定主險費(fèi)用和附加險費(fèi)用假設(shè)下限。一、公司分類標(biāo)準(zhǔn)：（億元）（萬件）1類>=1000>=20002類>=200>=5003類>=50>=2004類>=20>=505類二、主險費(fèi)用假設(shè)下限：1類0.8%0.8%0.8%0.8%0.8%0.8%4040151540402類1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%6060302060603類2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%7070403070704類2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%8080504080805類3.5%3.5%3.5%3.5%3.5%3.5%1001006050100100上表中未涉及的銷售渠道，其相應(yīng)的其他維持費(fèi)用假設(shè)應(yīng)根據(jù)保險公司相應(yīng)的費(fèi)用分析結(jié)果確定，不設(shè)下限。每保單費(fèi)用的物價總水平變動假設(shè)下限為每年度三、附加險費(fèi)用假設(shè)下限：1類0.8%0.8%0.8%0.8%0.8%0.8%10105510102類1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%10105510103類2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2020101020204類2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%2020101020205類3.5%3.5%3.5%3.5%3.5%3.5%202010102020附件4退保率假設(shè)指導(dǎo)區(qū)間）：123456-1011+2%~5%2%~5%2%~4%2%~3%2%~3%2%~3%2%~3%10%~20%6%~10%5%~8%4%~5%3%~5%3%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%8%~20%5%~10%4%~6%3%~5%3%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~4%2%~3%10%~20%5%~10%4%~8%4%~5%3%~5%3%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%2%~5%8%~16%5%~8%3%~6%3%~5%3%~5%2%~5%2%~5%3%~15%3%~15%3%~15%3%~15%3%~15%3%~15%3%~10%5%~20%5%~10%4%~8%4%~8%4%~8%4%~8%3%~7%2%~8%3%~6%3%~8%3%~15%3%~15%3%~25%3%~25%5%~15%4%~10%4%~8%4%~8%3%~8%3%~8%3%~8%5%~10%5%~10%5%~10%5%~10%5%~10%10%~15%10%~15%5%~10%5%~10%5%~8%5%~8%5%~8%5%~8%5%~6%5%~15%5%~15%5%~15%5%~15%5%~15%10%~20%10%~20%5%~20%5%~15%5%~15%5%~15%5%~15%5%~15%5%~15%二、萬能保險、投資連結(jié)保險產(chǎn)品部分領(lǐng)取率假設(shè)指導(dǎo)區(qū)間：保單年度產(chǎn)品類型123456+個險萬能1%~25%2%~20%3%~20%4%~20%4%~20%4%~20%銀保萬能0%~6%0%~8%0%~10%0%~15%0%~15%0%~20%個險投連2%~15%3%~20%3%~20%3%