項(xiàng)目評(píng)估與管理

一.項(xiàng)目評(píng)估在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的位置

投資項(xiàng)口基本建設(shè)程序

規(guī)劃與研究階段設(shè)計(jì)階段建設(shè)階段生產(chǎn)階段

二.含義:投資項(xiàng)目評(píng)估與管埋是一門(mén)具有完整頓論體系和拮施論H勺技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科?，聿要以國(guó)家發(fā)改

委和投資金融機(jī)構(gòu)為主體,一擬建項(xiàng)目為對(duì)象，以社會(huì)效益，國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益，和項(xiàng)目單位的商業(yè)效

益為基準(zhǔn),采用綜合的經(jīng)濟(jì)分析措施和指標(biāo),在項(xiàng)目可行性研究的基礎(chǔ)上,研究項(xiàng)目口勺建設(shè)投資

決策，項(xiàng)目系統(tǒng)運(yùn)行，資源配置,方案選優(yōu),投資規(guī)模，價(jià)值估算,影子價(jià)格等問(wèn)題,深刻論述投資

項(xiàng)目評(píng)估基本理論,基本措施,和指標(biāo)體系.

三.在項(xiàng)目投資過(guò)程中，根據(jù)開(kāi)展評(píng)估活動(dòng)的時(shí)間及所處的階段，一般可把項(xiàng)目評(píng)估分為前評(píng)估、

中間評(píng)估和后評(píng)估。項(xiàng)n前評(píng)估是指在項(xiàng)目的投資前期為項(xiàng)目投資決策提供根據(jù)所進(jìn)行的評(píng)估,

中間評(píng)估是在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行的投資效果分析，項(xiàng)目后評(píng)估是在項(xiàng)目建成投產(chǎn)后若

千年（一般為項(xiàng)目建成投產(chǎn)后兩年）根據(jù)項(xiàng)目實(shí)行成果而進(jìn)行的總結(jié)性評(píng)價(jià).

四.項(xiàng)目評(píng)估應(yīng)處理的關(guān)鍵問(wèn)題是：

①項(xiàng)目的基本目u勺與社會(huì)經(jīng)濟(jì)近期或遠(yuǎn)期發(fā)展n的之間與否存在沖突；②確定u勺營(yíng)銷戰(zhàn)略與否與項(xiàng)

目目的相適應(yīng)，與否考慮過(guò)多種戰(zhàn)略方案，為何選擇確定的戰(zhàn)略方案；③項(xiàng)目的范圍、營(yíng)銷方案、

生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)和廠址與否與項(xiàng)Fiu勺營(yíng)銷戰(zhàn)略、資源條件相適應(yīng)；④項(xiàng)目能否有效運(yùn)用當(dāng)?shù)刭Y

源，項(xiàng)H所需u勺重要投入物與否尚有其他更好的用途；⑤項(xiàng)目總投資、生產(chǎn)成本及銷售成本的測(cè)算

與否在可接受"勺水平上。項(xiàng)目總投資水平與否在可以獲得u勺資金所界定的財(cái)務(wù)程度內(nèi)；⑥現(xiàn)金流人

和流出的構(gòu)造及對(duì)應(yīng)的凈現(xiàn)金收益的構(gòu)造與否滿足投資者和貸款機(jī)構(gòu)的最低規(guī)定及期望；在項(xiàng)目生

命周期內(nèi)，本國(guó)貨幣及外匯供應(yīng)與否足以償還債務(wù)；⑦合”晌折現(xiàn)收益和每年的收益對(duì)項(xiàng)目規(guī)劃周

期、通貨膨脹、市場(chǎng)價(jià)格、商務(wù)環(huán)境變化以及不可預(yù)見(jiàn)原因等的敏感性怎樣；與否已經(jīng)鑒定了關(guān)鍵

i內(nèi)不確定性原因，其風(fēng)險(xiǎn)何在，與否有管理或控制它們的方略；風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)后果怎樣；⑧二頁(yè)目的生

態(tài)環(huán)境的影響怎樣；⑨項(xiàng)目的受益者是誰(shuí)，項(xiàng)目對(duì)小區(qū)有何影響；項(xiàng)目對(duì)婦女、扶貧、公平分派等

i內(nèi)影響怎樣；項(xiàng)目與否具有持續(xù)性和可反復(fù)性；⑩項(xiàng)目對(duì)社會(huì)、地區(qū)、行業(yè)發(fā)展的影響。

項(xiàng)目評(píng)估應(yīng)堅(jiān)持系統(tǒng)分析的原則，運(yùn)用統(tǒng)一的指標(biāo)、合理的價(jià)格、科學(xué)的措施，進(jìn)行獨(dú)立、客

觀、公正的科學(xué)論證，力爭(zhēng)選擇出最優(yōu)方案。

五.項(xiàng)目評(píng)估所波及的經(jīng)典投資項(xiàng)日

i.新產(chǎn)品或者新服務(wù)的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。新型電冰箱開(kāi)發(fā)和新型旅游項(xiàng)目代?開(kāi)發(fā).

2.技術(shù)改造與技術(shù)革新項(xiàng)目。如既有設(shè)備和既有生產(chǎn)線，生產(chǎn)場(chǎng)地的更新和生產(chǎn)工藝技術(shù)的更新.

3.組織機(jī)構(gòu)，人員配置，組織管理模式的變革項(xiàng)目。如一種企業(yè)的組織在造項(xiàng)目，和一種政府職

能機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變與人員精簡(jiǎn)項(xiàng)目

4.科學(xué)技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。納米技術(shù)生命科學(xué)技術(shù)

5.信息系統(tǒng)口勺集成或者應(yīng)用軟件開(kāi)發(fā)項(xiàng)目

6.建筑物，設(shè)施，民宅的建設(shè)項(xiàng)目。

7.政府，政治，社會(huì)團(tuán)體的組織活動(dòng)

8.大型體育比賽項(xiàng)目和文娛節(jié)目演出

9.開(kāi)展一項(xiàng)新興活動(dòng)項(xiàng)目

10.多種服務(wù)作業(yè)項(xiàng)目

六.項(xiàng)目評(píng)估的工作程序

項(xiàng)目評(píng)估一般分為評(píng)估前準(zhǔn)備、組織評(píng)估小組、制定評(píng)估計(jì)劃、調(diào)查搜集資料、分析測(cè)算

和編寫(xiě)評(píng)估匯報(bào)等六個(gè)階段。

1.評(píng)估前準(zhǔn)備

在簽訂委托評(píng)估協(xié)議后，即開(kāi)展準(zhǔn)備活動(dòng)，重要是熟悉項(xiàng)目狀況，確定評(píng)估規(guī)模，分清評(píng)估的

重點(diǎn)和難點(diǎn)，與業(yè)主建立溝通渠道，指定項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和聯(lián)絡(luò)人等。

2.成立評(píng)估小組

根據(jù)項(xiàng)目日勺行業(yè)特性和繁簡(jiǎn)程度，由項(xiàng)目經(jīng)理選擇專家構(gòu)成評(píng)估小組。一般包括：市場(chǎng)分析人

員，負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)必要性、市場(chǎng)分析等評(píng)估內(nèi)容；工程技術(shù)人員，負(fù)責(zé)建設(shè)條件、技術(shù)設(shè)計(jì)、工程

建設(shè)與設(shè)備安裝、環(huán)境保護(hù)等評(píng)估內(nèi)容；財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)分析人員，負(fù)責(zé)項(xiàng)目日勺投資估算、財(cái)務(wù)分析、

資金來(lái)源和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)等評(píng)估內(nèi)容；其他輔助人員。

3.制定評(píng)估計(jì)劃

評(píng)估小構(gòu)成立后首先應(yīng)制定一種詳細(xì)口勺項(xiàng)目評(píng)估計(jì)劃，以指導(dǎo)評(píng)估工作的正常進(jìn)行。評(píng)估計(jì)劃

包括：①評(píng)估內(nèi)容。按照項(xiàng)目II勺特點(diǎn)、性質(zhì)，提出需要處理的問(wèn)題，明確評(píng)估的H的；②評(píng)估重點(diǎn)。

根據(jù)項(xiàng)H的詳細(xì)狀況，提出評(píng)估II勺重點(diǎn)，如產(chǎn)品市場(chǎng)及發(fā)展趨勢(shì)、原材料供應(yīng)的保障、投資估算、

資金貫徹狀況、工藝技術(shù)II勺先進(jìn)合用性、重要設(shè)備選擇U勺合理性、財(cái)務(wù)及經(jīng)濟(jì)效益等；③資料清單。

包括產(chǎn)品市場(chǎng)分析資料、投資估算根據(jù)、工藝及技術(shù)資料、財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)分析U勺基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、項(xiàng)目U勺有

關(guān)水電汽和原材料供應(yīng)、資金來(lái)源、用地、環(huán)境保護(hù)等的證明、保函、協(xié)議和協(xié)議文獻(xiàn)資料，調(diào)研

的地點(diǎn)、部門(mén)和內(nèi)容等；④進(jìn)度安排。按照業(yè)主的規(guī)定，訂出各個(gè)工作環(huán)節(jié)的時(shí)間和環(huán)節(jié).

4.調(diào)查搜集資料

圍繞評(píng)估計(jì)劃和人員分工狀況，分頭對(duì)評(píng)估所需的資料和信息進(jìn)行調(diào)查和搜集，并加工處理。

一般搜集的資料有：市場(chǎng)資料，包括產(chǎn)品和原材料的供求現(xiàn)實(shí)狀況、趨勢(shì)、價(jià)格、來(lái)源和銷售方向

等；可行性研究匯報(bào)中H勺各項(xiàng)原始數(shù)據(jù)及必要H勺旁證和補(bǔ)充資料；有關(guān)制度、規(guī)定、規(guī)范和措施等。

在調(diào)查和搜集過(guò)程中，應(yīng)注意數(shù)據(jù)資料H勺可靠性、精確性和完整性。

5.分析測(cè)算

在對(duì)調(diào)查資料進(jìn)行加工整頓口勺基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面的分析和測(cè)算，重要包括市場(chǎng)容量

和生產(chǎn)規(guī)模分析、工藝和技術(shù)分析?、基本財(cái)務(wù)及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)分析?、經(jīng)濟(jì)分析?、不確定性分

析和社會(huì)評(píng)價(jià)。

6.編寫(xiě)評(píng)估匯報(bào)

評(píng)估匯報(bào)是評(píng)估機(jī)構(gòu)將分析測(cè)算H勺成果，按照一定的格式和規(guī)定形成的文字匯報(bào)。應(yīng)注意

不能以項(xiàng)目業(yè)主或決策者的口氣來(lái)編寫(xiě)，而應(yīng)站在第三者日勺立場(chǎng)上，大量運(yùn)用比較分析的措施，提

供有說(shuō)服力的評(píng)估結(jié)論。匯報(bào)規(guī)定構(gòu)造簡(jiǎn)要、清晰，語(yǔ)言簡(jiǎn)潔、明確。

七.項(xiàng)目評(píng)估詳細(xì)過(guò)程

(1)標(biāo)題。在“評(píng)估匯報(bào)”前面加上項(xiàng)目名稱。

(2)正文。

(3)落款。包括簽名和日期

1.概況

企業(yè)概況項(xiàng)目概況

2.可行性研究

研究階段投資機(jī)會(huì)研究初步可行性研究詳細(xì)可行性研究

研究性質(zhì)項(xiàng)目設(shè)想項(xiàng)目初選項(xiàng)目擬訂

研究?jī)?nèi)容鑒別投資方向，尋找對(duì)項(xiàng)H初步評(píng)價(jià)，進(jìn)行專對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致技術(shù)

投資機(jī)會(huì)。題輔助研究，廣泛分析及經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)分析財(cái)務(wù)

篩選方案。效益和經(jīng)濟(jì)效益，作多方

案比較，提出結(jié)論性提議。

研究規(guī)定編制項(xiàng)目提議書(shū)編制初步可行性研究匯編制可行性研究匯報(bào)

報(bào)

研究作用為初步選擇項(xiàng)目提供確定有無(wú)必要繼續(xù)進(jìn)行作為項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)

根據(jù)詳細(xì)研究和根據(jù)

估算精度±30%±20%±10%

研究費(fèi)用（占0.2~10.25~L25大項(xiàng)目0.8v1.0

總投資依他）中小項(xiàng)目1.0~3.0

需要時(shí)間（月）廣34%8~12或更長(zhǎng)

1）項(xiàng)目可行性研究重要內(nèi)容

?項(xiàng)目背景和根據(jù)研窕

?項(xiàng)目條件和市場(chǎng)研究

?項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)和技術(shù)評(píng)價(jià)

?項(xiàng)目資金來(lái)源和籌措措施研究

?項(xiàng)目工程建設(shè)和組織管理研究

?項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)效益研究

2）處理問(wèn)題

?建設(shè)一種什么樣的項(xiàng)目

?為何要建設(shè)這個(gè)項(xiàng)目

?資源與市場(chǎng)怎樣建設(shè)多大規(guī)模

?項(xiàng)目建在何處，哪里最佳

?泯用什么技術(shù)型方案，技術(shù)先進(jìn)性怎樣，外部協(xié)作條件怎樣

?何時(shí)開(kāi)始投資，何時(shí)建成，何時(shí)收回投資

?需要多少資金，怎樣籌措

?項(xiàng)目實(shí)行所需要的外部條件怎樣

?項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益怎樣，包括財(cái)務(wù)效益，經(jīng)濟(jì)效益，社會(huì)效益

生態(tài)效益等

可行性研究是企業(yè)組織的，而項(xiàng)目評(píng)估是評(píng)估企'業(yè)組織的，項(xiàng)目評(píng)估和可行性研究合稱項(xiàng)目評(píng)價(jià).

3.項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估和建設(shè)條件評(píng)估

1）必要性評(píng)估

?宏觀：與否滿足社會(huì)的需要

與否符合政府的產(chǎn)業(yè)政策

與否符合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)定

與否符合企業(yè)發(fā)展的規(guī)定

能否將科研成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力

對(duì)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的評(píng)估

能否獲得很好的經(jīng)濟(jì)效益社會(huì)效益和環(huán)境效益

能否符合中國(guó)人民銀行和商業(yè)銀行“勺信貸政策

?微觀：與否符合企業(yè)發(fā)展規(guī)劃

產(chǎn)品與否符合市場(chǎng)需求

與否考慮了合理生產(chǎn)規(guī)模的規(guī)定

與否獲得很好的財(cái)務(wù)效益

2）資源條件評(píng)估

?項(xiàng)目資源條件評(píng)估

?原材料供應(yīng)條件評(píng)估

?燃料與動(dòng)力條件評(píng)估

?交通運(yùn)送條件和通信挑件評(píng)估

?人力資源供應(yīng)條件評(píng)估

3）技術(shù)條件評(píng)估

?從技術(shù)發(fā)展的角度論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性

?確定產(chǎn)品的方案，確定產(chǎn)品日勺規(guī)模，品種，技術(shù)性能及產(chǎn)品的質(zhì)量

?工藝技術(shù)方案的選擇與評(píng)估

?設(shè)備方案的選擇與評(píng)估

?工程設(shè)計(jì)方案的選擇與評(píng)估

?生態(tài)環(huán)境評(píng)估

4.項(xiàng)目市場(chǎng)和規(guī)模評(píng)估

市場(chǎng)調(diào)查

1）供求調(diào)查供應(yīng)的國(guó)內(nèi)國(guó)際進(jìn)口現(xiàn)實(shí)狀況需求的國(guó)內(nèi)國(guó)際出口現(xiàn)實(shí)狀況

2）商品變動(dòng)調(diào)查供求庫(kù)存價(jià)格

3）競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查外部競(jìng)爭(zhēng)分析波特五力模型

內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)分析swort分析.

4）周?chē)h(huán)境調(diào)查政治環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境技術(shù)環(huán)境

5）產(chǎn)品生命周期調(diào)查投入期-成長(zhǎng)期-成熟期-衰退期

市場(chǎng)預(yù)測(cè)

1）定性預(yù)測(cè)專家預(yù)測(cè)法德?tīng)柗品?/p>

2）定量預(yù)測(cè)時(shí)間序列預(yù)測(cè)法移動(dòng)平均指數(shù)平滑季節(jié)指數(shù)趨勢(shì)預(yù)測(cè)因果關(guān)系分析法線性

回歸非線性回歸經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型

3）綜合預(yù)測(cè)

生產(chǎn)規(guī)模

1）生產(chǎn)力生產(chǎn)資料等生產(chǎn)要素在工業(yè)企業(yè)中的集中程度

重要包括生產(chǎn)能力產(chǎn)量企業(yè)職工人數(shù)固定資產(chǎn)價(jià)值

2）確定措施

經(jīng)驗(yàn)法根據(jù)國(guó)內(nèi)外相似類型或者相似規(guī)模的企業(yè)

實(shí)質(zhì)：但凡在長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)中得以生存的規(guī)模都是最佳規(guī)模

規(guī)模效果曲線法銷售收入和成本曲線的變化狀況，確定最合適企'也生產(chǎn)規(guī)模的措施

凈現(xiàn)值最大法各年凈收益減去投資成本

分步法確定生產(chǎn)規(guī)模的上限和下限，然后在確定合理的生產(chǎn)規(guī)模，

確定合理的生產(chǎn)規(guī)?？梢杂米钚≠M(fèi)使用方法

C=p+t+s+i*r

投資收益率法

投資收益率:年收益額/投資額

5.財(cái)務(wù)效益評(píng)估

基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算與評(píng)估

（一）投資估算

1.投資估算的根據(jù)該項(xiàng)目日勺投資估算

2.基本建設(shè)投資經(jīng)測(cè)算

3.建設(shè)期貸款利息....（略）

4.固定資產(chǎn)投資總額固定資產(chǎn)投資總額由基建投資額和建貸建設(shè)期利息兩部分構(gòu)成。該項(xiàng)

目固定資產(chǎn)投資總額為XXXX萬(wàn)元。

5.新增固定資產(chǎn)原值

6.投資來(lái)源及用款計(jì)劃

（-）項(xiàng)目籌資及估算

（三）總成本費(fèi)用估算

（四）銷售收入估算

（五）銷售稅金及附加估算

（六）潤(rùn)總額及分派估算

1.年利潤(rùn)。項(xiàng)目投產(chǎn)后第一年估計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)XXX萬(wàn)元，次年XXX萬(wàn)元，第三年估計(jì)可實(shí)現(xiàn)

XXX萬(wàn)元。

2.可用于還款的利潤(rùn)。

（七）貸款還本付息預(yù)測(cè)

（A）企業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)估結(jié)論起止日期；⑤運(yùn)送計(jì)劃II勺提送貨期限和計(jì)劃限量；⑥運(yùn)雜費(fèi)的計(jì)算原則和

結(jié)算方式；⑦變更年醫(yī)藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資利潤(rùn)折舊率20%,貸款償還期為5年，闡明企業(yè)具較強(qiáng)

的還貸能力，項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率明顯高于19XX年醫(yī)藥行業(yè)投資收益率，闡明該項(xiàng)目在整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命

期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效益是好的，因此，從企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)角度看，項(xiàng)目是可行的。

■銷但款

生

售總換

產(chǎn)

收額本

籌措日

加估

及附

稅金

估算入銷售及付

算

資估

總投

項(xiàng)目

算

用估

本費(fèi)

期總成

估算分

的息

算配

確估

估承

」

=

■

-

一芥外■

流利其

購(gòu)購(gòu)工

動(dòng)資息他

項(xiàng)原燃

資目及支費(fèi)所

材料

金資福出用得

稅

銷華

估克

投資

建設(shè)本料及稅

估利估估

金費(fèi)動(dòng)

算費(fèi)算算

用力

1

設(shè)城教

期市育

固定資無(wú)形資其他資預(yù)備營(yíng)消維資稅

借

產(chǎn)投資產(chǎn)投資產(chǎn)投資費(fèi)號(hào)業(yè)費(fèi)護(hù)源金

款稅稅建稅及

利設(shè)附

校加

固息

土

-

-

一-隼

資土技產(chǎn)漲基

工其

產(chǎn)地術(shù)職開(kāi)價(jià)本

程投他

使轉(zhuǎn)工辦預(yù)預(yù)

費(fèi)資費(fèi)

用讓培吩備冬

用方用

向權(quán)費(fèi)訓(xùn)費(fèi)贄

調(diào)費(fèi)

分析

報(bào)表

基本

指標(biāo)分析評(píng)估

項(xiàng)目外

項(xiàng)目生存能

項(xiàng)目盈利能力項(xiàng)目清樓能力匯平衡

力

能力

■■■，L?4

財(cái)務(wù)現(xiàn)金流

靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)宓指標(biāo)指標(biāo)指標(biāo)

量表

1）

靜態(tài)

財(cái)務(wù)

資本

資

資

投

投

財(cái)務(wù)

資

部

投

內(nèi)

金利

潤(rùn)

稅

利

凈現(xiàn)

利

收

益

回

收

潤(rùn)率

率

第

手

*值直

也

常

—n

6.項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估

（-）國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的有關(guān)數(shù)據(jù)......（略）。

（二）評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算

1.新增國(guó)民收入....（略）。

2.投資新增國(guó)民收入率....（略）。.......（略）。

3.投資利稅率....（略）。

4.投資回收期....（略）。

5.國(guó)民收入現(xiàn)值....（略）。

6.節(jié)匯款：

（三）評(píng)價(jià)結(jié)論該項(xiàng)目投資新增國(guó)民收入率，投資利稅率明顯高于行業(yè)投資國(guó)民收入率和投資利稅

率。

投資回收期短，節(jié)匯效果明顯。此外，該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，將成為XX工業(yè)的龍頭，為XX市提供

更多就'業(yè)機(jī)會(huì)，為地方財(cái)政做出較大奉獻(xiàn)。因此說(shuō)，該項(xiàng)目投資的有關(guān)效益是明顯的。

7.不確定性分析

不確定性分折

適應(yīng)市

盈虧平敏感性概率分分析而抗風(fēng)險(xiǎn)

場(chǎng)變化

衡分析分析析臨風(fēng)隈能力

的能力

?盈虧平衡分析

盈虧平衡點(diǎn)可以通過(guò)研究產(chǎn)品的單位售價(jià)(P)、單位可變成本(CU)以及總固定成本(CF)、

營(yíng)業(yè)稅及附加TU來(lái)計(jì)算。

盈虧平衡點(diǎn)口勺計(jì)算公式為：BEP(Q)=CF/(P-CU-TU)。

BEP(BreakEvenPoint)=年固定總成本/(年銷售收入一年可變成本-年銷售稅金)X100%

=5197/(80489-68687-163.4)*100%

=44.65%

根據(jù)盈虧平衡分析，該項(xiàng)目生產(chǎn)能力到達(dá)44.65席時(shí)就可以保本，因此該項(xiàng)目具有一定抗風(fēng)

險(xiǎn)能力。

?敏感性分析（要給出對(duì)應(yīng)對(duì)策）

1、確定敏感性分析指標(biāo)敏感性分析的對(duì)象是詳細(xì)的技術(shù)方案及其反應(yīng)II勺經(jīng)濟(jì)效益。因此，

技術(shù)方案的某些經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)，例如息稅前利潤(rùn)、投資回收期、投資收益率、凈現(xiàn)值、內(nèi)

部收益率等，都可以作為敏感性分析指標(biāo)。

2、計(jì)算該技術(shù)方案的目的值一般將在正常狀態(tài)下的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)值，作為目的值。

3、選用不確定原因在進(jìn)行敏感性分析時(shí)，并不需要對(duì)所有的不確定原因都考慮和計(jì)算，

而應(yīng)視方案打勺詳細(xì)狀況選用幾種變化也許性較大，并對(duì)經(jīng)效益目的值影響作用較大的原因。例

如：產(chǎn)品售價(jià)變動(dòng)、產(chǎn)量規(guī)模變動(dòng)、投資額變化等；或是建設(shè)期縮短，達(dá)產(chǎn)期延長(zhǎng)等，這些都

會(huì)對(duì)方案的經(jīng)濟(jì)效益大小產(chǎn)生影響。

4、計(jì)算不確定原因變動(dòng)時(shí)對(duì)分析指標(biāo)的影響程度若進(jìn)行單原因敏感性分析時(shí)，則要在固

定其他原因的條件下，變動(dòng)其中一種不確定原因；然后，再變動(dòng)另一種原因（仍然保持其他原

因不變），以此求出某個(gè)不確定原因自身對(duì)方案效益指標(biāo)目11勺值的影響程度。

5、找出敏感原因，進(jìn)行分析和采用措施，以提高技術(shù)方案"勺抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

例：根據(jù)敏感性分析，投資U勺敏感度為2.60乳價(jià)格的敏感度為18.18以經(jīng)營(yíng)成本U勺敏感度為

15.96%.可見(jiàn)本項(xiàng)目對(duì)價(jià)格尤其敏感.因此，本項(xiàng)目的建設(shè)必須是以高質(zhì)量產(chǎn)品為起點(diǎn)，同步要多生

產(chǎn)高附加值的產(chǎn)品。

8.總評(píng)估。是將建設(shè)項(xiàng)目中各項(xiàng)評(píng)估的狀況與數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、總結(jié)，并提出全面性意見(jiàn)。

（一）該項(xiàng)目建設(shè)，對(duì)緩和抗生素供求矛盾、替代進(jìn)口、增長(zhǎng)出口，都具有重要作用.

（二）在XX市政府直接領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)部門(mén)支持下，該項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展比較順利，建設(shè)的內(nèi)外部條

件均已具有。

（三）該項(xiàng)目采用的工藝技術(shù)已通過(guò)國(guó)內(nèi)工'業(yè)性生產(chǎn)試驗(yàn)，技術(shù)成熟、可靠。

（四）經(jīng)濟(jì)效益明顯。從企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益角度看，該項(xiàng)目投產(chǎn)后年新增利稅XXX萬(wàn)元以上，投

資利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)投資利潤(rùn)率，所有貸款償還期為x年，內(nèi)部收益率x%,高于行'業(yè)基準(zhǔn)收益率；

從國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益角度看，該產(chǎn)品投產(chǎn)后年新增國(guó)民收入XXXX萬(wàn)元，投資新增國(guó)民收入率為X%,

投資利稅為X%,均高于行業(yè)平均水平，每年可節(jié)匯萬(wàn)元。因此，我們認(rèn)為該項(xiàng)目的建設(shè)是可行的。

范例:

Xx大學(xué)

試驗(yàn)（課程設(shè)計(jì)）匯報(bào)

題目：投資項(xiàng)目評(píng)估課程實(shí)習(xí)匯報(bào)-XX內(nèi)評(píng)估

姓名：_______________________________

學(xué)號(hào)：____________________________

年級(jí)專業(yè)：__________________________

XXXX年XX月XX日

一、項(xiàng)目背景

伴隨人民生活水平的提高，人們對(duì)食品的規(guī)定也越來(lái)越高。人們?cè)谥匾暿称肺兜赖耐?，也開(kāi)

始注意食品的營(yíng)養(yǎng)健康。在這個(gè)時(shí)候，橄欖作為一種既可上的了酒宴，又可作為平常生活的小零食

的食品備受人們?nèi)丈讗?ài)慕。橄欖營(yíng)養(yǎng)豐富，果肉內(nèi)含蛋白質(zhì)、碳水化合物、脂肪、維生素C以及鈍、

磷、鐵等礦物質(zhì)，其中維生素C的含量是蘋(píng)果的10倍，梨、桃的5倍。其含鈣量也很高，且易被人

體吸取。中醫(yī)認(rèn)為，橄欖性味甘、酸、平，入脾、胃、肺經(jīng)，有清熱解毒，利咽化痰，生津止渴，

除煩醒酒，化刺除鰻之功，冬春季節(jié)，每日嚼食2?3枚鮮橄欖，可防止上呼吸道感染。小朋友常常

食用，對(duì)骨骼的發(fā)育大有益處。

橄欖原產(chǎn)我國(guó)，可供鮮食或加工，是著名的亞熱帶特產(chǎn)果樹(shù)。福建是我國(guó)橄欖分布最多H勺省份，

廣東、廣西、臺(tái)灣、四川、浙江等省亦有栽培。據(jù)記錄，僅福建省橄欖種植面積就有二十多萬(wàn)畝,

采摘面積五萬(wàn)多畝，產(chǎn)量二萬(wàn)多噸。橄欖是福州特產(chǎn)，早在唐朝就被列為貢品。初吃福州橄欖，只

覺(jué)乂苦乂澀，而回味后卻覺(jué)得清香、甘甜。福州橄欖產(chǎn)地重要分布在閩江下游兩岸，以閩侯、閩清

兩縣的產(chǎn)量最多。福建省是中國(guó)橄欖分布最多的省份，廣東、廣西、臺(tái)灣、四川、浙江等省亦有栽

培。據(jù)記錄，僅福建省橄欖種植面積就有二十多萬(wàn)畝，采摘面積五萬(wàn)多畝，產(chǎn)量二萬(wàn)多噸，

二、有關(guān)報(bào)表

（一）、本項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及重要內(nèi)容如下：該企業(yè)以生產(chǎn)橄欖產(chǎn)品為主，每年橄欖口勺訂貨需求

量均超過(guò)實(shí)際產(chǎn)量10萬(wàn)噸以上，該企業(yè)既有橄欖生產(chǎn)線，單線生產(chǎn)能力1.5萬(wàn)噸/年。該項(xiàng)目擬于

2023年動(dòng)工，建設(shè)期3年，2023年投產(chǎn)，當(dāng)年產(chǎn)量達(dá)80%,2023年起，達(dá)產(chǎn)100%,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期按

23年計(jì)算，計(jì)算期23年。10萬(wàn)噸橄欖項(xiàng)目在既有廠區(qū)內(nèi)生產(chǎn)，無(wú)需征地。項(xiàng)目擬建綜合辦公樓4000

平方米，生產(chǎn)車(chē)間7000平方米，倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施2023平方米，以及全套生產(chǎn)加工設(shè)備和水電等基礎(chǔ)設(shè)施。

1、工程費(fèi)用估算

（1）綜合辦公樓4000平方米，單位造價(jià)1000元/平方米，則

辦公樓估算價(jià)值=4000*1000=400（萬(wàn)元）

（2）生產(chǎn)車(chē)間。要到達(dá)10萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，建造了7000平方米的生產(chǎn)車(chē)間，購(gòu)置了全套生產(chǎn)

加工設(shè)備。生產(chǎn)車(chē)間的工程費(fèi)用估算如下。

①建筑工程費(fèi)用。生產(chǎn)車(chē)間建筑面積7000平方米，單位造價(jià)2023元/平方米，則：

生產(chǎn)車(chē)間估算價(jià)值=7000*2023=1400（萬(wàn)元）

②設(shè)備購(gòu)置費(fèi)。全套生產(chǎn)加工設(shè)備價(jià)值總計(jì)為2900萬(wàn)元

③安裝工程費(fèi)。以設(shè)備購(gòu)置費(fèi)日勺15%計(jì)算，即

安裝_L程費(fèi)=2900*15斷435（萬(wàn)元）

（3）倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施2023平方米，單位造價(jià)200元/平方米，則

倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施估算價(jià)值=2023*200=40（萬(wàn)元）

（4）輔助工程。項(xiàng)目進(jìn)行水、電基礎(chǔ)設(shè)施等合計(jì)花費(fèi)1C0萬(wàn)元。

項(xiàng)目工程費(fèi)用=400+1400+2900+435+40+100=5275（萬(wàn)元）

2、其他費(fèi)用估算

（1）無(wú)形資產(chǎn)。10萬(wàn)噸直紡短纖項(xiàng)目在既有廠區(qū)內(nèi)建設(shè)，無(wú)需征地。因此無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用為0元。

（2）遞延資產(chǎn)。本項(xiàng)目開(kāi)辦費(fèi)65萬(wàn)元。

其他費(fèi)用=65（萬(wàn)元）

3、預(yù)備費(fèi)用估算

在此僅對(duì)基本預(yù)備費(fèi)用進(jìn)行估算。根據(jù)本項(xiàng)目的特點(diǎn)，基本預(yù)備費(fèi)用可取項(xiàng)目工程費(fèi)用和其他

費(fèi)用的3%計(jì)算。即:

基本預(yù)備費(fèi)用=（5275+65）*3臟160.2（萬(wàn)元）

項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資;工程費(fèi)用+其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)用=5275+65+160.2=5500.2（萬(wàn)元）

4、建設(shè)期利息估算

本項(xiàng)目建設(shè)期3年，項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額（不含建設(shè)期利息）為5500.2萬(wàn)元，第1、2、3年

分別投入2300萬(wàn)元，2023萬(wàn)元，1200.2萬(wàn)元。其中自有資金投入3000萬(wàn)元，其他2500.2萬(wàn)元所

有從中國(guó)工商銀行貸款，年利率為5.85%。項(xiàng)目第一年借款500萬(wàn)元，次年借款1500萬(wàn)元，第三年

借款500.2萬(wàn)元。

第一年的借款利息;（年初借款本息合計(jì)+本年借款額度/2）年利率

=（0+500/2）*5.85%=14.63（萬(wàn)元）

同埋：次年的借款利息;（500+14.63+500/2）*b.8b%=44.73（萬(wàn)元）

第三年H勺借款利息二（50（^500+14.63+44.73+500.2/2）*5.85%=76.6（萬(wàn)元）

建設(shè)期利息總計(jì)=14.63+44.73+76.6=135.96（萬(wàn)元）

項(xiàng)FI固定資產(chǎn)總額二固定資產(chǎn)投資+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)整稅+建設(shè)期利息

=5500.2+135.96=5636.16（萬(wàn)元）

根據(jù)上述估算成果，即可編制固定他資產(chǎn)投資估算表，以反應(yīng)固定資產(chǎn)投資總額及其構(gòu)成，見(jiàn)

表lo

表1固定資產(chǎn)投資估算表（單位：萬(wàn)元）

占固

估算價(jià)值

定資

工程或費(fèi)用

序號(hào)產(chǎn)投備注

名稱建筑設(shè)備安裝其他其中：

合計(jì)資比

工程購(gòu)置工程費(fèi)用外幣

例

固定資產(chǎn)投

118103000435225.25500.2100

資

1.1工程費(fèi)用18403000435527595.91

生產(chǎn)車(chē)間140029004354735

綜合辦公室400

倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施4040

輔助工程100100

1.2其他費(fèi)用65651.18

無(wú)形資產(chǎn)投

00

資

開(kāi)辦費(fèi)6565

1.3預(yù)備費(fèi)160.2160.22.91

基本預(yù)備費(fèi)160.2160.2

漲價(jià)預(yù)備費(fèi)00

投資方向調(diào)

200

整稅

135.9

3建設(shè)期利息135.96

6

合計(jì)361.1

184030004355636.16

(1+2+3)6

（二）、現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目總成木費(fèi)用的估算及對(duì)應(yīng)匯報(bào)的編制予以闡明。已知該項(xiàng)目與成木估算的有

關(guān)資料如下。

（1）根據(jù)技術(shù)評(píng)估及市場(chǎng)調(diào)查獲得口勺外購(gòu)材料、燃料、動(dòng)力的資料如表6

表6原材料消耗定額表

項(xiàng)目單位消耗定額單價(jià)（元）

原材料A噸1018986600

原材料B噸34024900

原材料C噸9990074

原材料D噸4.0412023

原材料E噸2.5368400

原材料F噸55000

電萬(wàn)度2490.662800

蒸汽噸77708.5994

生活用水噸6600

（2）企業(yè)生產(chǎn)定員30人，其中生產(chǎn)人員25人，管理人員5人。據(jù)預(yù)測(cè)，生產(chǎn)人員年平均工資

為9000元/人，管理人員年平均工資為10000元，福利費(fèi)按工資總額aJ15%提取。

（3）根據(jù)表1估算成果，在固定資產(chǎn)形成率95%的狀況下，項(xiàng)目固定資產(chǎn)原值為

5636.16*95%=5354.35萬(wàn)元，固定資產(chǎn)綜合折舊率為6%。

（4）修理費(fèi)按折舊費(fèi)的50%提取。

（5）項(xiàng)目遞延資產(chǎn)總值為65萬(wàn)元，按5年平均攤銷。

根據(jù)上述材料，即可進(jìn)行項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算。

（1）原材料、燃料及動(dòng)力估算

根據(jù)表2.1數(shù)據(jù)分項(xiàng)估算原材料、燃料及動(dòng)力的消花費(fèi)用，并將成果編制成“原材料、燃

料及動(dòng)力費(fèi)用估算表”（見(jiàn)表2）（假設(shè)年均產(chǎn)量2023噸）

表2原材料費(fèi)用估算表（單位：萬(wàn)元）

投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期

序號(hào)項(xiàng)目單位定額單價(jià)（元）

456-13

生產(chǎn)負(fù)荷80%100%100%

1原材料噸2578846.723223558.43223558.4

原材料A噸10106600106656013332001333200

原材料B噸34024900135456016932001693200

原材料C噸999074118281.6147852147852

原材料D噸4.04120237756.896969696

原材料E噸2.536840027688.3234610.434610.4

原材料F噸55000400()50005000

2外購(gòu)燃料及動(dòng)力1233404.815417561541756

電萬(wàn)度24912800111596813949601394960

蒸汽噸777094116860.8146076146076

生活用水噸6600576720720

3合計(jì)(1+2)3812251.524765314.44765314.4

（2）工資及福利費(fèi)估算

生產(chǎn)人員年工資總額=25*9000=22.5（萬(wàn)元）

管理人員年工資總額=5*10000=5（萬(wàn)元）

項(xiàng)目年工資及福利費(fèi)總額=（22.5+5）*1.15=31.6（萬(wàn)元）

（3）折舊費(fèi)估算

項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額為5354.35萬(wàn)元，則年固定資產(chǎn)折舊;5354.35*6%=321.3（萬(wàn)元）

（4）遞延資產(chǎn)攤銷估算

遞延資產(chǎn)年攤俏費(fèi)=65/5=13（萬(wàn)元）

（5）修理費(fèi)用估算

修理費(fèi)=321.3*50%=160.7（萬(wàn)元）

（6）其他費(fèi)用估算

年其他費(fèi)用=32*270臟86.4（71元）

（7）總成本費(fèi)用估算

第6年總成本費(fèi)用=3224+1542+32+161+321+13+250+85=5629（萬(wàn)元）

（8）營(yíng)成本估算

第6年經(jīng)營(yíng)成本x719-321-13-25。=5045（萬(wàn)元）

將以上估算成果編制成總成本費(fèi)用估算表，見(jiàn)表3

表3總成本費(fèi)用估算表（單位：千萬(wàn)元）

投產(chǎn)

序到達(dá)設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期限合計(jì)

期

號(hào)

45678910111213

1原材料257932243224322432243224322432243224322431595

外購(gòu)燃料15111

21233154215421542154215421542154215421542

及動(dòng)力

工資及福

332323232323232323232320

利

4修理費(fèi)1611611611611611611611611611611610

5折舊費(fèi)3213213213213213213213213213213210

6攤銷費(fèi)13131313131313131313130

7財(cái)務(wù)費(fèi)用3903402501575743434343431409

8其他費(fèi)用86868686868686868686860

總成本費(fèi)54225422

94815571956295536543654225422542254245

用

其中：1、7539

101003953863770670656656656656656

固定成本

2、可變成

381247664766476647664766476647664766476646706

本

11經(jīng)營(yíng)成本409150455045504550455045504550455045504549496

（三）、采用分項(xiàng)詳細(xì)估算措施，經(jīng)預(yù)測(cè)該產(chǎn)品年產(chǎn)量為2023噸，在生產(chǎn)期初H勺出產(chǎn)價(jià)格為8300元

/噸（含稅）。經(jīng)調(diào)查獲得有關(guān)資料：應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)為3（）天，外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力儲(chǔ)備期

為兩個(gè)月，在產(chǎn)品、產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為2（）天和40天；現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為3（）天；外購(gòu)原材料、

燃料及動(dòng)力的賒購(gòu)期為1個(gè)月。

根據(jù)上述材料，運(yùn)用流動(dòng)資金測(cè)算FI勺公式，即可對(duì)項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債H勺變化狀況作

出預(yù)測(cè)，并對(duì)應(yīng)編制流動(dòng)資金估算表（表4）

表4流動(dòng)資金估算表（單位：萬(wàn)元）

最

投產(chǎn)

低周到達(dá)設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期

期

序周轉(zhuǎn)

項(xiàng)目

號(hào)轉(zhuǎn)次

天數(shù)45678910111213

數(shù)

流動(dòng)1494

1184818481848184818481848184818481848

資產(chǎn).5

1.31

現(xiàn)金7.37.37.37.37.37.37.37.37.37.3

102

1.應(yīng)收31

340420.420.420.420.420.420.420.420.420.

2賬款02

1.1146142014201420142014201420142014201420

存貨

3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3

外購(gòu)

原材

6635.794.794.794.794.794.794.794.794.794.

料燃6

03333333333

料及

動(dòng)力

在產(chǎn)22

102121121121121121121121121121

品00

產(chǎn)成11409505505505505505505505505505

品00

流動(dòng)

2254318318318318318318318318318

負(fù)債

2.應(yīng)付21

254318318318318318318318318318

1賬款45

流動(dòng)

資金1240

3153015301530153015301530153015301530

（1-2.5

）

流動(dòng)

資金1240289.

400000000

增長(zhǎng).55

額

（四）、項(xiàng)目建成后，根據(jù)估算，第4、5年分別需要流動(dòng)資金1000萬(wàn)元和5