E集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告第2頁(yè)項(xiàng)目整體回顧E集團(tuán)對(duì)下屬投資企業(yè)的監(jiān)督系統(tǒng)如何建立？企業(yè)如何管理？權(quán)責(zé)分配？未來(lái)E集團(tuán)是個(gè)什么樣的公司？E集團(tuán)未來(lái)的業(yè)務(wù)選擇應(yīng)是什么？如何進(jìn)行選擇？E集團(tuán)投資公司運(yùn)營(yíng)模式是什么？高級(jí)管理層的分工？管理體系和組織結(jié)構(gòu)如何設(shè)計(jì)？如何改善E集團(tuán)的薪酬制度和用人機(jī)制？公司戰(zhàn)略企業(yè)愿景法人治理結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)人力資源管理本報(bào)告分析討論第3頁(yè)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)計(jì)劃要點(diǎn)4.組織結(jié)構(gòu)要求5.人力資源管理4.1.管理組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)4.2.過(guò)渡計(jì)劃4.3.組織結(jié)構(gòu)重組里程碑4.4.可能的風(fēng)險(xiǎn)5.1.工作分析5.2.崗位評(píng)價(jià)5.3.KPI設(shè)定5.4.薪酬計(jì)劃5.5.職業(yè)生涯1.行業(yè)環(huán)境1.1.市場(chǎng)需求1.2.競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)態(tài)1.3.技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)1.4.政策環(huán)境3.戰(zhàn)略3.1.使命和愿景3.2.業(yè)務(wù)組合(何種)3.3.業(yè)務(wù)選擇3.4.成長(zhǎng)階段(何時(shí))3.5.價(jià)值實(shí)現(xiàn)和能力獲取(如何)3.6.實(shí)施計(jì)劃3.7.機(jī)會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)2.資源能力分析2.1.無(wú)形資源2.2.財(cái)務(wù)資源2.3.組織資源2.4.人力資源已完成未完成第一階段第二階段第三、四階段第4頁(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的步驟第一步：確定使命、愿景和目標(biāo)第二步：公司戰(zhàn)略規(guī)劃第三步：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方案第四步：職能戰(zhàn)略實(shí)施第五步：戰(zhàn)略評(píng)估利潤(rùn)時(shí)間123使命愿景目標(biāo)業(yè)務(wù)單元職能戰(zhàn)略職能戰(zhàn)略

經(jīng)營(yíng)目標(biāo)大小弱強(qiáng)市場(chǎng)吸引力資源匹配程度職能戰(zhàn)略第5頁(yè)確定使命、愿景和目標(biāo)第6頁(yè)根據(jù)E集團(tuán)的實(shí)際情況，項(xiàng)目組通過(guò)三方面的分析確定E集團(tuán)的公司愿景E集團(tuán)的現(xiàn)狀條件E集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層和員工的愿望常見(jiàn)的公司運(yùn)營(yíng)模式和控股公司類型E集團(tuán)的公司愿景E集團(tuán)面臨怎樣的挑戰(zhàn)？E集團(tuán)目前的資源和能力如何？主要問(wèn)題希望E集團(tuán)未來(lái)成為怎樣的公司？E集團(tuán)的現(xiàn)狀決定其成為怎樣的公司較功？類似公司的發(fā)展對(duì)E集團(tuán)的公司愿景有什么啟示？第7頁(yè)E集團(tuán)經(jīng)過(guò)三年的快速發(fā)展，初步完成了原始積累，但企業(yè)的使命和愿景一直不是十分清晰銷售額企業(yè)規(guī)模注冊(cè)資金人民幣1800萬(wàn)元成立XXXX棗業(yè)集團(tuán)夯實(shí)管理基礎(chǔ)，爭(zhēng)取更大發(fā)展XX最大的城市公園“XX公園開(kāi)工”E集團(tuán)成立，公司進(jìn)入多元化運(yùn)作新階段XX公園一期工程竣工XXE集團(tuán)XX（二期）打造房地產(chǎn)品牌。E集團(tuán)XX小區(qū)開(kāi)工建設(shè)20XX年銷售額264萬(wàn)元，資產(chǎn)總額4563萬(wàn)元20XX年銷售額2897萬(wàn)元，資產(chǎn)總額1.38億元20XX年銷售額9156萬(wàn)元，資產(chǎn)總額5億元？20XX年12月20日20XX年20XX年20XX年我們最終想干什么？第8頁(yè)從而造成公司定位和戰(zhàn)略目標(biāo)沒(méi)有達(dá)成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，由此而造成很多管理上的問(wèn)題，同時(shí)也無(wú)法形成優(yōu)秀的企業(yè)文化公司戰(zhàn)略企業(yè)愿景法人治理結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)人力資源管理問(wèn)題逐步放大企業(yè)文化過(guò)于概念化，尚未達(dá)成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，且缺乏戰(zhàn)略分解，無(wú)法真正發(fā)揮指導(dǎo)作用總部和子公司都存在職能缺失母子公司控制缺乏效率人力資源職能不完善，現(xiàn)有職能也存在很多問(wèn)題缺乏活力和創(chuàng)造力，保守，遷就于現(xiàn)狀缺乏競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和危機(jī)意識(shí)第9頁(yè)在E集團(tuán)的發(fā)展歷程中，運(yùn)用市場(chǎng)化的手段整合各種資源創(chuàng)造良好的社會(huì)效益是E集團(tuán)一直秉持的經(jīng)營(yíng)原則XX集團(tuán)農(nóng)戶農(nóng)戶農(nóng)戶消費(fèi)者消費(fèi)者消費(fèi)者政府當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)稅收政策和棗農(nóng)簽訂收購(gòu)協(xié)議，保護(hù)棗農(nóng)利益為消費(fèi)者提供高質(zhì)量的產(chǎn)品及服務(wù)XX模式的多重社會(huì)效益XX建設(shè)集團(tuán)XX公園E集團(tuán)XXXX模式的良好社會(huì)效應(yīng)改變XX當(dāng)?shù)氐淖》?、物業(yè)等的觀念，提供高品質(zhì)服務(wù)為XX市民提供綜合性的高檔的文化、休閑場(chǎng)所E集團(tuán)在過(guò)去三年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，創(chuàng)造良好的社會(huì)效應(yīng)是其基本的原則E集團(tuán)通過(guò)市場(chǎng)化的運(yùn)作手段，在企業(yè)的收益方面，也取得了巨大成就在未來(lái)的企業(yè)發(fā)展中，E集團(tuán)將創(chuàng)造更大的社會(huì)效應(yīng)。第10頁(yè)通過(guò)訪談、問(wèn)卷調(diào)查和調(diào)研，集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層和員工對(duì)E集團(tuán)的發(fā)展均抱有很高期望。對(duì)于公司的未來(lái)定位，存在著很多不同的看法。但在追求良好的社會(huì)效應(yīng)方面有著一致的意見(jiàn)高層管理者期望夯實(shí)基礎(chǔ)管理，盡快完成過(guò)渡期，抓住機(jī)會(huì)成功領(lǐng)導(dǎo)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)再次飛躍員工對(duì)集團(tuán)的未來(lái)充滿信心，但對(duì)集團(tuán)未來(lái)如何發(fā)展很迷茫集團(tuán)應(yīng)該專注于房地產(chǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，對(duì)其他業(yè)務(wù)盡早進(jìn)行剝離集團(tuán)應(yīng)該實(shí)行多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)介入幾個(gè)行業(yè)，以便互為支撐公司應(yīng)該在中小城市或者縣市一級(jí)發(fā)展。集團(tuán)可以進(jìn)軍大中城市，甚至拓展海外市場(chǎng)。集團(tuán)在未來(lái)的十年想成為多大規(guī)模的企業(yè)？集團(tuán)將來(lái)的發(fā)展是一業(yè)為主，還是多業(yè)并舉？選擇的競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域到底多大合適？集團(tuán)將來(lái)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)地位如何定位？集團(tuán)應(yīng)該結(jié)合自身資源和實(shí)力選擇最具競(jìng)爭(zhēng)力行業(yè)做專做強(qiáng)集團(tuán)可以在多個(gè)行業(yè)成為業(yè)界老大集團(tuán)可以采取追隨戰(zhàn)略，在不同階段將集團(tuán)資源重點(diǎn)投入不同業(yè)務(wù)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)觀點(diǎn)一觀點(diǎn)二觀點(diǎn)三61.4%7.9%6.7%24.0%樂(lè)觀不會(huì)有太大變化不景氣說(shuō)不清楚61％的被調(diào)查對(duì)象認(rèn)為公司未來(lái)的發(fā)展前景樂(lè)觀第11頁(yè)使命——企業(yè)存在的價(jià)值和意義E集團(tuán)永不滿足現(xiàn)狀，創(chuàng)新是客戶生活品質(zhì)不斷提升的基礎(chǔ)，是我們持續(xù)經(jīng)營(yíng)的源泉；E集團(tuán)強(qiáng)調(diào)價(jià)值創(chuàng)造，以卓越的服務(wù)和產(chǎn)品質(zhì)量回報(bào)社會(huì)，我們將與全體員工、與社會(huì)大眾攜手，共同創(chuàng)造美好生活。E集團(tuán)使命知名企業(yè)的使命豐富顧客的生活，通過(guò)提供新鮮有效的通信服務(wù)幫助顧客在商業(yè)上取得巨大成功－－－－美國(guó)電報(bào)電話公司致力于為140多個(gè)國(guó)家的學(xué)生、教育工員、科學(xué)家、工程師、商務(wù)人事和消費(fèi)者提供最先進(jìn)的個(gè)人計(jì)算機(jī)產(chǎn)品和支持－－－－蘋(píng)果電腦公司發(fā)明推動(dòng)商業(yè)價(jià)值的技術(shù)和服務(wù)，創(chuàng)造人類福祉，提升顧客生活品質(zhì)，并盡可能地讓最大多數(shù)人受益－－－－惠普公司通過(guò)堅(jiān)定不移的改革和發(fā)展，把華潤(rùn)建設(shè)成在主營(yíng)行業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)力和領(lǐng)導(dǎo)地位的優(yōu)秀國(guó)有控股企業(yè)，并實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值和員工價(jià)值最大化－－－－華潤(rùn)置地通過(guò)持續(xù)的創(chuàng)新和卓越的表現(xiàn)我們與公眾攜手改變生活第12頁(yè)愿景——可持續(xù)追求的遠(yuǎn)大目標(biāo)知名企業(yè)的愿景在我們所服務(wù)的每一個(gè)市場(chǎng)中數(shù)一數(shù)二。通過(guò)企業(yè)改革，使我們不但擁有大公司的實(shí)力，還具有小公司的靈活和靈魂－－－－－GE，80年代成為全球最知名的企業(yè)，改變?nèi)毡井a(chǎn)品在世界上的劣質(zhì)形象－－－－－索尼，50年代初成為一家最了解女性需要、為全球女性提供一流的產(chǎn)品和服務(wù)、并滿足她們自我成就感的公司。簡(jiǎn)言之，成為一家比女人更了解女人的公司－－－－－雅芳公司成為HW房地產(chǎn)行業(yè)的領(lǐng)跑者－－－－－萬(wàn)科創(chuàng)造最具價(jià)值的生活空間－－－－－萬(wàn)通地產(chǎn)E集團(tuán)將在多元化領(lǐng)域開(kāi)發(fā)事業(yè)，努力成為國(guó)內(nèi)一流的城市運(yùn)營(yíng)商、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的龍頭企業(yè)、生物科技產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。E集團(tuán)將通過(guò)跨地區(qū)發(fā)展，努力提升市場(chǎng)運(yùn)作、資本運(yùn)作、資源整合、管理控制等核心能力，不斷建立區(qū)域市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；E集團(tuán)將繼續(xù)向成功邁進(jìn)，從XX著名走向全國(guó)知名，努力贏得業(yè)界和社會(huì)的普遍尊敬。E集團(tuán)愿景

跨地區(qū)發(fā)展的大型控股企業(yè)集團(tuán)第13頁(yè)發(fā)展目標(biāo)——企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的方向到20XX年，E集團(tuán)的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到45億元，凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到20億，銷售收入達(dá)到20億；到20XX年，E集團(tuán)的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到100億元，凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到45億，銷售收入達(dá)到100億；到20XX年，E集團(tuán)的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到125億元，凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到60億，銷售收入達(dá)到120億。E集團(tuán)發(fā)展目標(biāo)知名企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)從20XX年開(kāi)始，HW逐步投資10億元，用于現(xiàn)代牧場(chǎng)園區(qū)建設(shè)和新技術(shù)引進(jìn)等。到20XX年，將新增奶源70多萬(wàn)噸，銷售收入將突破100億元。20XX年實(shí)現(xiàn)銷售收入30億美元、進(jìn)入世界乳業(yè)20強(qiáng)。－－－－－HW20XX年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)達(dá)到200億，20XX年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)達(dá)到40億美金。－－－－－神州數(shù)碼到20XX年建設(shè)一個(gè)孵化器、二家上市公司、三個(gè)樣板企業(yè)、一批產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。－－－－力爭(zhēng)到20XX年實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值140億元、營(yíng)業(yè)收入130億元、利稅23億元，企業(yè)整體水平跨入世界制藥50強(qiáng)企業(yè)行列。－－－－－哈藥集團(tuán)第14頁(yè)評(píng)估業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)及業(yè)務(wù)選擇第15頁(yè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)評(píng)估：需求規(guī)模市場(chǎng)增長(zhǎng)率市場(chǎng)成長(zhǎng)性行業(yè)利潤(rùn)率行業(yè)盈利性資產(chǎn)回報(bào)率行業(yè)生命周期市場(chǎng)吸引力企業(yè)資源能力評(píng)價(jià)資源能力匹配度業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)評(píng)估第16頁(yè)市場(chǎng)需求規(guī)模：隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城市化進(jìn)程的加快，房地產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)總體規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，20XX年以來(lái)房地產(chǎn)銷售面積增長(zhǎng)率為15.21%；銷售額增長(zhǎng)率為24.92%19XX-20XX全國(guó)房地產(chǎn)銷售面積05000100001500020XX0250003000019XX19XX19XX19XX19XX19XX19XX19XX19XX20XX20XX20XX20XX(萬(wàn)平方米)年均復(fù)合增長(zhǎng)率=20.55%19XX-20XX全國(guó)商品房銷售額0100020XX300040005000600070008000900019XX19XX19XX19XX19XX19XX19XX19XX19XX20XX20XX20XX20XX(億元)年均復(fù)合增長(zhǎng)率=155.31%19XX年，全國(guó)房屋銷售面積僅為3025.46萬(wàn)平米，19XX年首次突破1億平米，到20XX年僅3年年銷售面積就突破2億平米，20XX年底已達(dá)到2.85億平米；年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了20.55%，房地產(chǎn)市場(chǎng)的整體容量持續(xù)高速增長(zhǎng)。19XX年，全國(guó)商品房的銷售額不到240億元，19XX年銷售額超過(guò)了2500億元，到20XX年底將近4000億元，20XX年底銷售額超過(guò)了7600億元；年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了155.31%，是銷售面積增長(zhǎng)率的7.5倍，反映了強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求。數(shù)據(jù)來(lái)源：歷年《HW統(tǒng)計(jì)年鑒》第17頁(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)速度：20XX年行業(yè)投資增長(zhǎng)率達(dá)到了29.7%，在宏觀層和政策層因素強(qiáng)勁推動(dòng)下，投資將繼續(xù)快速增長(zhǎng)城市化成為最強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)力20XX年底我國(guó)城市化率超過(guò)40%，進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，大規(guī)模城市化直接帶來(lái)人口向城市遷移和城市基本建設(shè)投資增長(zhǎng)；住宅消費(fèi)的快速增長(zhǎng)20XX年底我國(guó)人均GDP達(dá)到9030元，由進(jìn)入小康社會(huì)，這一經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段決定了住宅消費(fèi)成為主要和持久的消費(fèi)熱點(diǎn)，也是新的國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)；國(guó)家政策的大力扶持20XX年國(guó)務(wù)院18號(hào)文件，明確房地產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的支柱產(chǎn)業(yè)地位；同時(shí)一系列以土地和資金為核心的調(diào)控政策將促進(jìn)行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。對(duì)人民幣升值的預(yù)期，增強(qiáng)了房地產(chǎn)的保值增值性19XX-20XX固定資產(chǎn)投資與房地產(chǎn)投資情況18.34%17.91%17.05%15.14%13.74%01000020XX03000040000500006000019XX20XX20XX20XX20XX(億元)19XX-20XX年房地產(chǎn)投資額410349846344779110106020XX40006000800010000120XX19XX20XX20XX20XX20XX（億元）年均復(fù)合增長(zhǎng)率=25.27%5年來(lái)，房地產(chǎn)投資的年均增長(zhǎng)率超過(guò)了25%同時(shí)，房地產(chǎn)投資占固定資產(chǎn)投資的比重穩(wěn)步增長(zhǎng)未來(lái)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力第18頁(yè)總體上，盡管風(fēng)險(xiǎn)因素加大，房地產(chǎn)行業(yè)仍然具有很高的市場(chǎng)吸引力起步階段平穩(wěn)階段快速上升階段萎縮階段人均GDP800美元1300美元8000美元13000美元世行住宅產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)納瑟姆曲線起飛期平緩期高速發(fā)展期城市化率30%70%

高房地產(chǎn)行業(yè)盈利性低市場(chǎng)成長(zhǎng)性高因此，E集團(tuán)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)面臨著較好的市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)，也面臨著控制風(fēng)險(xiǎn)和提高盈利能力的市場(chǎng)壓力。第19頁(yè)房地產(chǎn)行業(yè)的成功關(guān)鍵因素來(lái)源于企業(yè)所擁有的土地資源、資本和市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等資源能力注：此項(xiàng)評(píng)價(jià)的關(guān)鍵并不在于對(duì)企業(yè)的絕對(duì)定量分析，而在于相對(duì)定性分析資源能力評(píng)價(jià)E集團(tuán)的土地資源儲(chǔ)備非常有限，但是培育了獨(dú)特的獲取和運(yùn)作土地的能力E集團(tuán)在資金方面有較強(qiáng)的間接融資運(yùn)作能力，但是資本規(guī)模偏小，融資渠道單一，成本管理和控制不足也降低了利潤(rùn)率E集團(tuán)培育了市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具有豐富的政府及公共關(guān)系管理經(jīng)驗(yàn)、與第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)協(xié)作經(jīng)驗(yàn)，并且創(chuàng)造了“XX”城市運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的成功模式E集團(tuán)的法人治理結(jié)構(gòu)、人力資源、財(cái)務(wù)等企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，也影響了直接融資及資本運(yùn)作發(fā)展弱一般無(wú)少中多小一般大特大強(qiáng)極強(qiáng)少較少多很多土地資源資本規(guī)模市場(chǎng)運(yùn)作能力組織資源第20頁(yè)E集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的資源能力匹配程度較高資源能力匹配評(píng)價(jià)市場(chǎng)總體規(guī)模大，需要相應(yīng)較大規(guī)模的資金量來(lái)建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，E集團(tuán)目前承受能力不強(qiáng)市場(chǎng)增長(zhǎng)速度快，更多的市場(chǎng)參與者將打破現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，使在市場(chǎng)化運(yùn)作環(huán)境中成長(zhǎng)起來(lái)的E集團(tuán)獲得充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)的機(jī)會(huì)行業(yè)盈利性高，進(jìn)入壁壘低，會(huì)引來(lái)大量的投資者，一方面將降低平均利潤(rùn)率，另一方面要求E集團(tuán)加強(qiáng)管理提高盈利能力行業(yè)生命周期進(jìn)入下降期，有利于E集團(tuán)獲取土地和進(jìn)行管理調(diào)整、積蓄實(shí)力風(fēng)險(xiǎn)因素增加，但E集團(tuán)在贏得地方政府信任支持、公共關(guān)系管理方面具有優(yōu)勢(shì)，能較好地降低政策風(fēng)險(xiǎn)完全滿足E集團(tuán)現(xiàn)狀土地資源資本規(guī)模市場(chǎng)運(yùn)作組織資源缺乏基本不滿足基本滿足一般第21頁(yè)E集團(tuán)在房地產(chǎn)方面的資源匹配程度很高，且房地產(chǎn)業(yè)有很強(qiáng)的市場(chǎng)吸引力，應(yīng)當(dāng)成為E集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)，低高低高資源匹配程度市場(chǎng)吸引力

高房地產(chǎn)行業(yè)盈利性低市場(chǎng)成長(zhǎng)性高E集團(tuán)現(xiàn)狀土地資源資本規(guī)模市場(chǎng)運(yùn)作組織資源缺乏基本不滿足基本滿足一般E集團(tuán)地產(chǎn)擴(kuò)略退出戰(zhàn)略第22頁(yè)棗業(yè)項(xiàng)目?jī)?yōu)先級(jí)評(píng)估：市場(chǎng)規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)程度鮮棗業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模棗汁競(jìng)爭(zhēng)程度上市農(nóng)業(yè)企業(yè)盈利水平市場(chǎng)吸引力企業(yè)資源能力評(píng)價(jià)資源能力匹配度業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)評(píng)估棗酒市場(chǎng)規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)程度第23頁(yè)從行業(yè)分析報(bào)告可以看出，雖然冬棗鮮果目前市場(chǎng)容量不大，但隨著產(chǎn)量急劇提高，在20XX年后市場(chǎng)容量將接近50億人民幣注：產(chǎn)量是按照目前的種植和規(guī)劃種植面積，根據(jù)冬棗的產(chǎn)出特點(diǎn)預(yù)算得出；市場(chǎng)總量是產(chǎn)量和價(jià)格的乘積，冬棗鮮果的收購(gòu)價(jià)格在20XX年后按3～4元/公斤計(jì)算。市場(chǎng)總量預(yù)測(cè)圖0102030405020XX20XX20XX20XX億元冬棗產(chǎn)量預(yù)計(jì)02040608010012020XX20XX20XX20XX20XX20XX萬(wàn)噸？20XX年以后，隨著產(chǎn)量的急速增加，20XX～8年的產(chǎn)量將為變數(shù)第24頁(yè)目前冬棗企業(yè)、水果經(jīng)營(yíng)商、棗農(nóng)都從事鮮果經(jīng)營(yíng)，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，成本成為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來(lái)源競(jìng)爭(zhēng)者優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)XX集團(tuán)資金、銷售渠道、品牌成本裕華實(shí)業(yè)品牌、成本、渠道資金舜園棗業(yè)無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)成本、資金華夏冬棗無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)資金、成本華仙棗業(yè)成本品牌、資金、銷售渠道沾化實(shí)業(yè)無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)成本水果經(jīng)營(yíng)商成本、銷售渠道品牌棗農(nóng)成本品牌、銷售渠道、資金注：比較主要通過(guò)四個(gè)方面：品牌、資金、銷售渠道和成本。目前，冬棗產(chǎn)量小，供不應(yīng)求，品牌效應(yīng)不明顯，成本成為競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)來(lái)源第25頁(yè)隨著冬棗產(chǎn)量的劇增，價(jià)格下降，品牌效應(yīng)將凸顯，棗農(nóng)和水果經(jīng)營(yíng)商將逐步退出競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)運(yùn)作能力成為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)走向整合業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)供應(yīng)者經(jīng)銷商替代品潛在進(jìn)入者市場(chǎng)運(yùn)作能力成為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來(lái)源，行業(yè)走向整合說(shuō)明隨產(chǎn)量的劇增，供應(yīng)者談判能力下降，經(jīng)銷商談判能力上升，替代品競(jìng)爭(zhēng)力減弱，幾乎沒(méi)有潛在進(jìn)入者后向一體化戰(zhàn)略前向一體化戰(zhàn)略行業(yè)整合，產(chǎn)品深度挖掘。競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)環(huán)節(jié)第26頁(yè)國(guó)內(nèi)果汁及果汁飲料消費(fèi)量將在20XX年接近1000萬(wàn)噸，國(guó)際果汁市場(chǎng)年增長(zhǎng)也在10%以上；作為一個(gè)差異化產(chǎn)品，棗汁市場(chǎng)空間也將較大未來(lái)數(shù)年內(nèi)，果汁及果汁飲料的消費(fèi)將按照年超過(guò)15%的幅度增長(zhǎng)可以預(yù)測(cè)，棗汁及棗汁飲料如果市場(chǎng)占有率達(dá)到棗在水果中的市場(chǎng)占有率2%水平，20XX年的市場(chǎng)消費(fèi)量將接近20萬(wàn)噸，市場(chǎng)容量大約為20億人民幣。國(guó)際市場(chǎng)果汁在歐美國(guó)家銷量最大，人均消費(fèi)量達(dá)到40升左右；據(jù)專家預(yù)測(cè),全球果汁飲料的消費(fèi)量在未來(lái)5年時(shí)間里每年將達(dá)到10%以上的增幅。國(guó)內(nèi)果汁飲料消費(fèi)量0200400600800100020XX20XX20XX20XX第27頁(yè)國(guó)內(nèi)果汁市場(chǎng)集中度低，最大企業(yè)市場(chǎng)占有率僅為22.77%，市場(chǎng)機(jī)會(huì)依然存在；棗汁生產(chǎn)企業(yè)較少，實(shí)力偏弱，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度較低HW和發(fā)達(dá)國(guó)家果汁及果汁飲料市場(chǎng)集中度對(duì)比020406080HW發(fā)達(dá)國(guó)家%34.780棗汁生產(chǎn)企業(yè)情況目前，國(guó)內(nèi)棗汁生產(chǎn)企業(yè)較少，而且多數(shù)實(shí)力較弱；由于產(chǎn)地關(guān)系，冬棗汁的生產(chǎn)企業(yè)更少，實(shí)力也比較弱棗汁，尤其是冬棗汁的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度較低市場(chǎng)集中度為前兩位企業(yè)的賣方市場(chǎng)占有率第28頁(yè)果酒市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，預(yù)計(jì)20XX年達(dá)到120萬(wàn)噸，市場(chǎng)總量約為300億人民幣，其中葡萄酒占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位，棗酒的市場(chǎng)空間相對(duì)較小國(guó)內(nèi)果酒消費(fèi)量預(yù)測(cè)02040608010012020XX20XX20XX棗酒在國(guó)內(nèi)有一定市場(chǎng)空間，按1%的市場(chǎng)份額預(yù)測(cè)，棗酒20XX年的市場(chǎng)總量為3億人民幣說(shuō)明葡萄酒占據(jù)了果酒市場(chǎng)超過(guò)95%的份額；HW加入WTO，關(guān)稅將從65%降低到10%，國(guó)外葡萄酒將極大沖擊國(guó)內(nèi)果酒市場(chǎng)；國(guó)內(nèi)生產(chǎn)果酒的企業(yè)超過(guò)100多家，幾乎所有水果有相應(yīng)的果酒。在國(guó)際市場(chǎng)上，各國(guó)葡萄酒飲用者已越來(lái)越傾向于高檔葡萄酒和特色果酒的消費(fèi)。第29頁(yè)棗酒生產(chǎn)企業(yè)較多，但普遍為作坊式企業(yè)，規(guī)模小、實(shí)力弱，競(jìng)爭(zhēng)激烈程度較低河北省棗酒生產(chǎn)企業(yè)情況統(tǒng)計(jì)17111個(gè)體股份國(guó)有合股100514500萬(wàn)以上50-500萬(wàn)20-50萬(wàn)20萬(wàn)以下年產(chǎn)值河北是我國(guó)最大的紅棗生產(chǎn)省，棗酒生產(chǎn)企業(yè)情況如左圖所示，其他紅棗生產(chǎn)大省的棗就生產(chǎn)企業(yè)情況也和河北省相似，企業(yè)普遍規(guī)模較小，實(shí)力弱，棗酒6000噸/年、棗汁生產(chǎn)能力1000噸/年第30頁(yè)國(guó)內(nèi)上市的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較高，平均達(dá)到13.3%，平均凈資產(chǎn)收益率為2.27%金荔科技華潤(rùn)生化九發(fā)股份香梨股份禾嘉股份新疆天業(yè)贛南果業(yè)亞盛集團(tuán)00.050.10.150.20.250.30.35注：此處的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是利潤(rùn)總額和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)的綜合收益率較高，說(shuō)明農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化具有相當(dāng)盈利能力利潤(rùn)率比較金荔科技華潤(rùn)生化亞盛集團(tuán)九發(fā)股份香梨股份贛南果業(yè)新疆天業(yè)禾嘉股份-1-0.500.511.522.533.544.50246810凈資產(chǎn)收益率第31頁(yè)總體上看，盡管冬棗產(chǎn)業(yè)化面臨氣候、國(guó)家政策變化的風(fēng)險(xiǎn)，冬棗鮮果和加工品市場(chǎng)仍然具有較高的吸引力較小一般較大市場(chǎng)容量綜合盈利能力較弱一般較強(qiáng)注：紅虛線圈內(nèi)表示幾年后鮮果市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度；此項(xiàng)評(píng)價(jià)的關(guān)鍵并不在于對(duì)企業(yè)的絕對(duì)定量分析，而在于相對(duì)定性分析較弱一般較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)程度鮮果較小一般較大市場(chǎng)容量較弱一般較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)程度棗汁較小一般較大市場(chǎng)容量較弱一般較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)程度棗酒市場(chǎng)吸引力綜合評(píng)價(jià)冬棗鮮果的市場(chǎng)總量較大，競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)呈現(xiàn)低水平的特征，行業(yè)整合的難度不大。冬棗汁的市場(chǎng)總量較大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)自于替代品，同類產(chǎn)品處于無(wú)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。棗酒的市場(chǎng)總量偏小，競(jìng)爭(zhēng)程度一般。到20XX年，綜合市場(chǎng)容量約在50～70億元人民幣。類似行業(yè)對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)率及凈資產(chǎn)收益率水平處于一般偏低。第32頁(yè)從對(duì)E集團(tuán)的資源和能力的匹配程度評(píng)估來(lái)看，E集團(tuán)可以在一定程度上滿足產(chǎn)業(yè)化的要求缺乏一般完全滿足短期籌資能力市場(chǎng)運(yùn)作能力資源合理配置能力生產(chǎn)控制能力物流管理能力資金實(shí)力內(nèi)容E集團(tuán)的短期籌集資金能力較強(qiáng)品牌運(yùn)作和銷售網(wǎng)絡(luò)建立、管理合理利用閑置人力、物力資源控制冬棗及加工品的質(zhì)量盡可能降低到最少損耗投資建廠、流動(dòng)資金從以上分析可以看出，E集團(tuán)具有比較強(qiáng)的短期籌資能力和資金實(shí)力，在市場(chǎng)運(yùn)作方面也擁有相當(dāng)實(shí)力，在一定程度上可以滿足產(chǎn)業(yè)化的要求。注：此項(xiàng)評(píng)價(jià)的關(guān)鍵并不在于對(duì)企業(yè)的絕對(duì)定量分析，而在于相對(duì)定性分析第33頁(yè)我們建議E集團(tuán)繼續(xù)保有冬棗業(yè)務(wù)，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)行行業(yè)整合，形成行業(yè)壟斷低高低高資源匹配程度市場(chǎng)吸引力冬棗鮮果冬棗汁棗酒XX擴(kuò)略退出戰(zhàn)略高擴(kuò)略低低高資源匹配程度市場(chǎng)吸引力鮮果退出戰(zhàn)略低高低高資源匹配程度市場(chǎng)吸引力高棗汁擴(kuò)略退出戰(zhàn)略低高低資源匹配程度市場(chǎng)吸引力棗酒擴(kuò)略退出戰(zhàn)略第34頁(yè)生物項(xiàng)目?jī)?yōu)先級(jí)評(píng)估：市場(chǎng)規(guī)模市場(chǎng)增長(zhǎng)率生物肥行業(yè)增長(zhǎng)率生物科技資本回報(bào)率市場(chǎng)吸引力企業(yè)資源能力評(píng)價(jià)資源能力匹配度業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)評(píng)估競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)盈利水平市場(chǎng)規(guī)模第35頁(yè)目前全國(guó)化肥消費(fèi)總量約為1400～1600億人民幣，近年化肥需求增長(zhǎng)率不斷下降，有機(jī)肥的市場(chǎng)總量約為化肥的18%國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)化肥需求的絕對(duì)量不斷增長(zhǎng)，但需求和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量的缺口越來(lái)越小。需求增長(zhǎng)率呈下降趨勢(shì)，已從前幾年的8.3%下降到最近的2%化肥國(guó)產(chǎn)量和需求量對(duì)比2548.143665.573593.74339.405001000150020XX25003000350040004500500019XX20XX國(guó)產(chǎn)化肥量化肥需求量0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%河北、XX、江蘇和湖北等７省區(qū)的化肥產(chǎn)量占總產(chǎn)量的５０％以上?；逝c有機(jī)肥之比從60年代初期28.8：71.2發(fā)展到80年代71.4：28.6，20XX年化肥折純用量約為4400萬(wàn)噸。世界平均施肥水平為91千克／公頃，我國(guó)為256千克／公頃，我國(guó)施肥水平在世界排17位。我國(guó)耕地面積僅占世界總面積的9％，而施N＋P＋K總養(yǎng)分卻占世界總量的25％?；实氖褂迷斐赏寥婪柿ο陆?，成為農(nóng)業(yè)的潛在威脅，農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量安全受到一定程度的影響。我國(guó)農(nóng)業(yè)部門(mén)從19XX年起實(shí)施了沃土計(jì)劃，要求每年每畝耕地有機(jī)肥投入量不低于20XX公斤，力爭(zhēng)使全國(guó)現(xiàn)有耕地地力產(chǎn)量提高一個(gè)等級(jí)。同時(shí)，大力推進(jìn)“無(wú)公害食品行動(dòng)計(jì)劃”，從20XX年開(kāi)始在全國(guó)范圍內(nèi)全面推開(kāi)。第36頁(yè)在有機(jī)肥中，生物有機(jī)肥市場(chǎng)目前處于起步期，生產(chǎn)企業(yè)和市場(chǎng)份額均處于非常小的地位，目前市場(chǎng)消費(fèi)量約為20億元有機(jī)肥料生產(chǎn)企業(yè)構(gòu)成比例31%58%11%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%共20XX多家生產(chǎn)企業(yè)生物有機(jī)肥料有機(jī)無(wú)機(jī)復(fù)混肥料精制有機(jī)肥料肥料市場(chǎng)份額構(gòu)成比例83.33%1.11%15.56%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%其他肥每年生物肥我國(guó)每年需要的化肥總量我國(guó)每年的肥料需求總量為18000萬(wàn)噸目前所存在的生物肥產(chǎn)品，多是生物技術(shù)含量低的產(chǎn)品，距離真正的生物肥還有一段距離生物有機(jī)肥的原料收集運(yùn)輸成本的限制以及生物有機(jī)肥的成品運(yùn)輸成本是導(dǎo)致有機(jī)肥市場(chǎng)沒(méi)有大型企業(yè)的主要因素。生物肥的技術(shù)含量低，進(jìn)入門(mén)檻低是導(dǎo)致企業(yè)數(shù)量多的主要原因第37頁(yè)參照歐洲及美國(guó)生物有機(jī)肥的市場(chǎng)份額，即使肥料需求總量不變，我國(guó)未來(lái)20年的生物有機(jī)肥市場(chǎng)需求仍將呈現(xiàn)年遞增率5～7%的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)我國(guó)的生物農(nóng)業(yè)整體起步比美國(guó)晚20年左右。世界上國(guó)家已普遍重視使用生物有機(jī)肥料，歐洲一些國(guó)家的使用量已占農(nóng)業(yè)肥總量的45％－60％，在美國(guó)的使用量高達(dá)60％-70％。生物有機(jī)肥的需求增長(zhǎng)并不是每年均以5~7%的速度勻速遞增020XX40006000800010000120XX目前的生物有機(jī)肥使用量達(dá)到歐洲的使用份額達(dá)到美國(guó)目前的使用份額2024年的生物肥使用量年遞增率=6.3%年遞增率=5.2%萬(wàn)噸第38頁(yè)目前的生物有機(jī)肥市場(chǎng)，產(chǎn)品處于低端無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，高端市場(chǎng)基本沒(méi)有形成，走向發(fā)展成熟階段還需要一段時(shí)間XX省內(nèi)生物肥競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手年生產(chǎn)能力（部分）1050.6200.5130.210246810121416182022億豐源濱州裕華田豐農(nóng)業(yè)金大地復(fù)合肥濰紡天源楊康生物金鄉(xiāng)縣春意菏澤豐收萊蕪頌豐萬(wàn)噸技術(shù)目前我國(guó)絕大多數(shù)微生物肥料的有效菌成活時(shí)間不超過(guò)一年有效菌數(shù)含量低，肥料顆粒硬度不夠，破碎率高，含水率高生產(chǎn)我國(guó)微生物肥料加工工業(yè)十分落后設(shè)備簡(jiǎn)陋工藝不完善質(zhì)量意識(shí)不強(qiáng)市場(chǎng)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序混亂。無(wú)法界定化肥批發(fā)和零售的界限，到旺季多頭插手，無(wú)證經(jīng)營(yíng)，損害農(nóng)民利益。假冒偽劣產(chǎn)品不時(shí)出現(xiàn)價(jià)格混亂生物有機(jī)肥屬新近開(kāi)發(fā)的高新技術(shù)產(chǎn)品，對(duì)新產(chǎn)品的使用，作物生長(zhǎng)周期的長(zhǎng)期性、農(nóng)民觀念的轉(zhuǎn)變，有個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程競(jìng)爭(zhēng)名牌與雜牌的競(jìng)爭(zhēng)單元肥與多元肥的競(jìng)爭(zhēng)專用肥與通用肥的競(jìng)爭(zhēng)有機(jī)肥與無(wú)機(jī)肥的競(jìng)爭(zhēng)高濃度與低濃度的競(jìng)爭(zhēng)第39頁(yè)高生物有機(jī)肥的未來(lái)市場(chǎng)成長(zhǎng)性良好，但行業(yè)的盈利性不強(qiáng)，市場(chǎng)吸引力偏小

高生物有機(jī)肥行業(yè)盈利性低市場(chǎng)成長(zhǎng)性生物有機(jī)肥的未來(lái)市場(chǎng)前景雖然良好，但在新產(chǎn)品的使用、農(nóng)民觀念的轉(zhuǎn)變等因素的作用下，行業(yè)成長(zhǎng)期的時(shí)間還存在變數(shù)生物有機(jī)肥的原料收集運(yùn)輸成本以及生物有機(jī)肥的成品運(yùn)輸成本的限制使生物有機(jī)肥企業(yè)的規(guī)模難以擴(kuò)大，從而使企業(yè)很難擴(kuò)張總體肥料市場(chǎng)的無(wú)序狀態(tài)使行業(yè)的利潤(rùn)水平偏低，行業(yè)盈利性差低行業(yè)生命周期引入期成長(zhǎng)期成熟期衰退期市場(chǎng)銷售沒(méi)有明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)且市場(chǎng)份額小。目前難以判斷引入期的時(shí)間跨度，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)最佳切入?yún)^(qū)間第40頁(yè)生物有機(jī)肥業(yè)務(wù)的資源能力匹配程度較高完全滿足資源能力匹配評(píng)價(jià)E集團(tuán)目前完全有能力支撐生物有機(jī)肥的生產(chǎn)技術(shù)研發(fā)能力是生物有機(jī)肥確保質(zhì)量、保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)及建立品牌的關(guān)鍵。但目前E集團(tuán)在技術(shù)研發(fā)方面的能力較弱，無(wú)法構(gòu)筑技術(shù)壁壘通過(guò)和冬棗項(xiàng)目的互動(dòng)，結(jié)合E集團(tuán)的資源整合能力及資金能力，市場(chǎng)運(yùn)作方面E集團(tuán)有一定的優(yōu)勢(shì)E集團(tuán)在生產(chǎn)管理方面的經(jīng)營(yíng)較少E集團(tuán)現(xiàn)狀資金能力技術(shù)研發(fā)市場(chǎng)運(yùn)作生產(chǎn)管理缺乏基本不滿足基本滿足一般第41頁(yè)未來(lái)的五到十年是生物產(chǎn)業(yè)的快速成長(zhǎng)期，生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)吸引著越來(lái)越多企業(yè)從事這一領(lǐng)域的研究和開(kāi)發(fā)，產(chǎn)業(yè)化規(guī)模在不斷增長(zhǎng)，市場(chǎng)容量十分巨大時(shí)間市場(chǎng)引入期成長(zhǎng)期成熟期衰退期20XX20XX－目前生物技術(shù)公司規(guī)模已達(dá)200多家，產(chǎn)值200多億元達(dá)到人民幣，從業(yè)人員達(dá)到5萬(wàn)人20XX年左右生物技術(shù)投入將超過(guò)１００億元，其中涉及農(nóng)業(yè)、制藥、環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域占８０％，到20XX年左右將形成3000億元產(chǎn)值規(guī)模的產(chǎn)業(yè)20XX年我國(guó)的信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已達(dá)到16000億元，未來(lái)生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)容量大約是IT產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)容量的10倍３０００億元200多億元預(yù)計(jì)生物產(chǎn)業(yè)將產(chǎn)生100000億數(shù)量級(jí)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模在生物農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，轉(zhuǎn)基因作物種植面積中，美國(guó)占63％，阿根廷占21％，加拿大占6％，HW和巴西各占4％，南非占1％。HW的上市公司中，與生物技術(shù)領(lǐng)域有關(guān)系的公司已達(dá)到100多家。但大多在生物制藥領(lǐng)域資料來(lái)源：文獻(xiàn)檢索第42頁(yè)我國(guó)的生物技術(shù)市場(chǎng)高速發(fā)展，未來(lái)每年的生物產(chǎn)值將以年均25%以上的速度遞增我國(guó)生物制藥業(yè)正以較高的速度發(fā)展。生物制藥業(yè)將以20％－25％的年增長(zhǎng)速度前進(jìn)其毛利將達(dá)30～40％.05001000150020XX25003000350020XX年20XX年20XX年20XX年20XX年20XX年20XX年20XX年20XX年20XX年20XX年我國(guó)目前每年的生物技術(shù)產(chǎn)值是200多億元，今后5年生物技術(shù)投入將增加100多億元，10年內(nèi)將達(dá)到3000億。現(xiàn)在世界生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)的銷售額每5年翻一番。增長(zhǎng)率達(dá)到25%-30%，是世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的10倍預(yù)計(jì)今后10年生物產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值預(yù)測(cè)（億元）我國(guó)生物技術(shù)產(chǎn)品銷售額（億元）2.6230050100150200250198620XX年均增長(zhǎng)率達(dá)到34.8%年均增長(zhǎng)不低于25%我國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)值的發(fā)展?fàn)顩r2.611520005010015020025019XX年19XX年20XX年第43頁(yè)生物技術(shù)行業(yè)的行業(yè)利潤(rùn)率很高，投資的高額回報(bào)、高風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)投資期是其主要特征注：數(shù)據(jù)來(lái)源于某標(biāo)桿組織研究所生物工程公司資本來(lái)源結(jié)構(gòu)

1%1%35%28%5%10%20%戰(zhàn)略伙伴風(fēng)險(xiǎn)資本股票發(fā)行研發(fā)合作伙伴債務(wù)融資私人風(fēng)險(xiǎn)投資/發(fā)起人小型企業(yè)創(chuàng)新研究（SBIR）資助資料來(lái)源：哥倫比亞大學(xué)所做的生物工程公司發(fā)展抽樣調(diào)查資本利潤(rùn)率對(duì)比17.60%8.10%7%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%20.00%生物技術(shù)信息產(chǎn)業(yè)計(jì)算機(jī)制造生物技術(shù)行業(yè)已經(jīng)成為利潤(rùn)最豐厚的行業(yè)。美國(guó)最大的生物技術(shù)公司20XX年銷售收入為２４億美元，凈利６.４億美元。凈利潤(rùn)達(dá)到27%。巨大的市場(chǎng)容量和較高的投資匯報(bào)率非常具有吸引力高風(fēng)險(xiǎn)和較長(zhǎng)的投資期，使進(jìn)入門(mén)檻較高產(chǎn)業(yè)資本＋風(fēng)險(xiǎn)資本＋研發(fā)是其資本結(jié)構(gòu)的主要特征股票發(fā)行是生物技術(shù)公司擴(kuò)基本策略第44頁(yè)生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)吸引力巨大，有著廣闊的市場(chǎng)空間和良好的資本利潤(rùn)率，但行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也很大較小一般較大市場(chǎng)容量盈利能力較弱一般較強(qiáng)較弱一般較強(qiáng)增長(zhǎng)速度市場(chǎng)吸引力綜合評(píng)價(jià)在未來(lái)5～10年，生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)將達(dá)到3000億元生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)每年將以超過(guò)25％的速度增長(zhǎng)生物技術(shù)的資本利潤(rùn)率水平超過(guò)17%由于整個(gè)行業(yè)處于引入期的后期，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大國(guó)家的有關(guān)扶植政策大量出臺(tái)，但產(chǎn)業(yè)配套仍然很不完善較小一般較大較差一般較好行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)政策環(huán)境第45頁(yè)E集團(tuán)從事生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)目前的資源匹配程度不高，在很多方面需要提高資本運(yùn)作能力復(fù)合型人才的吸引和管理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制能力信息獲得及處理能力資金運(yùn)作及實(shí)物資產(chǎn)配置控制能力E集團(tuán)現(xiàn)狀缺乏不太滿足基本滿足一般滿足已初步具備從事這一領(lǐng)域的實(shí)物資源，但資源配置存在浪費(fèi)目前公司所處的位置，和大學(xué)科研院所距離較遠(yuǎn)，不具有位置優(yōu)勢(shì)資源匹配程度評(píng)價(jià)資本運(yùn)作上，除銀行借款外，資金融通較單一目前缺乏從事生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高級(jí)管理和專業(yè)技術(shù)人才項(xiàng)目投資決策能力不足以控制項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)從的控制上來(lái)將，E集團(tuán)在這方面的經(jīng)驗(yàn)不太豐富，同時(shí)也沒(méi)有形成的管理機(jī)制第46頁(yè)E集團(tuán)的生物業(yè)務(wù)板塊，在生物技術(shù)方面E集團(tuán)的資源能力準(zhǔn)備不足，但市場(chǎng)吸引力很大，可以著重培育形成未來(lái)的核心業(yè)務(wù)低高市場(chǎng)吸引力生物肥料擴(kuò)略退出戰(zhàn)略低高資源匹配程度生物技術(shù)？生物肥料的市場(chǎng)吸引力較弱，市場(chǎng)前景不明朗，應(yīng)采取維持或收縮策略生物技術(shù)目前E集團(tuán)沒(méi)有開(kāi)展的項(xiàng)目第47頁(yè)通過(guò)E集團(tuán)三大業(yè)務(wù)板塊優(yōu)先級(jí)的綜合評(píng)估，可以確定房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為E集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)低高市場(chǎng)吸引力生物肥擴(kuò)略退出戰(zhàn)略低高資源匹配程度生物技術(shù)冬棗鮮果冬棗汁棗酒房地產(chǎn)房地產(chǎn)項(xiàng)目為E集團(tuán)的核心項(xiàng)目，采取擴(kuò)略冬棗業(yè)務(wù)產(chǎn)品線中的各項(xiàng)產(chǎn)品的優(yōu)先級(jí)差別較大隨著冬棗產(chǎn)量的大幅加大，冬棗業(yè)務(wù)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)應(yīng)該采取擴(kuò)略，同時(shí)帶動(dòng)棗汁業(yè)務(wù)的快速發(fā)展生物肥的進(jìn)入門(mén)檻較低，市場(chǎng)吸引力也不大，建議采取維持或退出戰(zhàn)略生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)前景非常廣闊，但E集團(tuán)的資源匹配程度較低，需要進(jìn)一步積累并尋找切入點(diǎn)第48頁(yè)E集團(tuán)的公司戰(zhàn)略總結(jié)公司戰(zhàn)略一E集團(tuán)的公司戰(zhàn)略的核心為房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)略公司戰(zhàn)略二E集團(tuán)的冬棗業(yè)務(wù)群采取伺機(jī)擴(kuò)略公司戰(zhàn)略三生物高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為E集團(tuán)的未來(lái)戰(zhàn)略重點(diǎn)第49頁(yè)E集團(tuán)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略總體框架第50頁(yè)制定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略所需考慮的三個(gè)關(guān)鍵議題何時(shí)競(jìng)爭(zhēng)如何競(jìng)爭(zhēng)何處競(jìng)爭(zhēng)需要回答三個(gè)維度的問(wèn)題第51頁(yè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析

冬棗業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析

生物技術(shù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析

經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略綜合規(guī)劃第52頁(yè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)劃要點(diǎn)行業(yè)周期性：房地產(chǎn)業(yè)屬于固定資產(chǎn)投資的范疇，體現(xiàn)了明顯的宏觀經(jīng)濟(jì)周期性特點(diǎn)；地理區(qū)域性：房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求狀況主要受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響，區(qū)域發(fā)展不平衡，級(jí)差收益明顯產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性：房地產(chǎn)是以住宅為主體的支柱性產(chǎn)業(yè)，對(duì)其他產(chǎn)業(yè)有高度的綜合性和關(guān)聯(lián)度，因此對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有顯著的帶動(dòng)作用階段發(fā)展規(guī)劃區(qū)域發(fā)展規(guī)劃業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃根據(jù)房地產(chǎn)行業(yè)周期性、地理區(qū)域性、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性、政策敏感性的特點(diǎn)，對(duì)E集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的整體戰(zhàn)略規(guī)劃從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析政策敏感性土地資源供應(yīng)、投融資政策、各項(xiàng)稅費(fèi)、房地產(chǎn)流通政策等各項(xiàng)政策具有綜合性的影響第53頁(yè)階段發(fā)展規(guī)劃——E集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將采取持續(xù)擴(kuò)戰(zhàn)略，根據(jù)行業(yè)周期特點(diǎn)，在低落期積蓄力量，在發(fā)展期擴(kuò)爭(zhēng)，總體上劃分為三個(gè)階段HW房地產(chǎn)周期預(yù)測(cè)曲線20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX低落期發(fā)展期低落期投資縮減優(yōu)勝劣汰吸引投資，搶占市場(chǎng)份額，競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)出現(xiàn)區(qū)域性壟斷競(jìng)爭(zhēng)或寡頭壟斷第一階段第二階段第三階段XX模式擴(kuò)張城市運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張行業(yè)領(lǐng)先提升期發(fā)展期成熟期國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒：美國(guó)，前三家大房地產(chǎn)企業(yè)占全國(guó)市場(chǎng)總量的45%；香港，8家房地產(chǎn)企業(yè)壟斷了近80%的市場(chǎng)份額。第54頁(yè)區(qū)域發(fā)展規(guī)劃——“位置”，是房地產(chǎn)業(yè)永恒的重點(diǎn)市場(chǎng)容量規(guī)模需求成長(zhǎng)性市場(chǎng)成長(zhǎng)性投資增長(zhǎng)市場(chǎng)盈利性收益增長(zhǎng)與盈利投資環(huán)境供求平衡市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)區(qū)域市場(chǎng)優(yōu)先級(jí)評(píng)估第55頁(yè)區(qū)域市場(chǎng)細(xì)分：從經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度來(lái)看，滬京津?yàn)橐活惖貐^(qū);二類地區(qū)主要為東部省份；三、四類地區(qū)為中西部省份；中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度高于西部地區(qū)數(shù)據(jù)來(lái)源：全國(guó)及各地區(qū)20XX年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)，其中江西省使用20XX年統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)黑龍江內(nèi)蒙古20XX年全國(guó)人均GDP達(dá)到9030元，增長(zhǎng)率為10.34%＄3000＄1300＄80005000100001500020XX0250003000035000400004500050000上海北京天津浙江廣東江蘇福建遼寧XX河北新疆吉林海南湖北重慶山西青海河南湖南西藏寧夏陜西安徽四川廣西*江西云南甘肅貴州元0%5%10%15%20%25%30%20XX年人均GDP年增長(zhǎng)率第56頁(yè)70%30%20%從城市化進(jìn)程來(lái)看，一類、二類地區(qū)城市化比例普遍超過(guò)了30%，其中滬京地區(qū)超過(guò)70%，而三類、四類地區(qū)由于人口規(guī)模較大，城市化比例相對(duì)偏低數(shù)據(jù)來(lái)源：全國(guó)及各地區(qū)20XX年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)0102030405060708090上海北京天津遼寧黑龍江吉林內(nèi)蒙古廣東新疆江蘇福建寧夏XX青海湖北山西海南浙江江西陜西重慶河北湖南甘肅安徽四川河南廣西云南貴州西藏%020XX40006000800010000120XX萬(wàn)人城鎮(zhèn)化（非農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝诒壤┛側(cè)丝诘?7頁(yè)因此,依據(jù)經(jīng)濟(jì)和人口宏觀指標(biāo)，全國(guó)大致劃分為四個(gè)區(qū)域：一類地區(qū)為直轄市;二類地區(qū)為東部8省;三類地區(qū)主要為長(zhǎng)江以北的中西部和邊疆;四類地區(qū)主要為長(zhǎng)江以南的中西部地區(qū)30%50%70%城市化率人均GDP$3,000$1,300$800寧夏*陜西江西*、安徽*四川*、廣西云南、甘肅貴州*吉林新疆、湖北內(nèi)蒙古重慶、山西青海、湖南河北*海南*河南西藏*遼寧黑龍江廣東*江蘇福建XX*浙江*上海*、北京*天津*數(shù)據(jù)來(lái)源：全國(guó)及各地區(qū)20XX年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)，其中*地區(qū)依據(jù)20XX年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)人均GDP超過(guò)＄3,000，且城市化率超過(guò)60%的一類地區(qū)，包括上海、北京、天津，房地產(chǎn)市場(chǎng)處于快速上升期向平穩(wěn)期過(guò)渡；人均GDP超過(guò)＄1,300，或/且城市化率超過(guò)50%的二類地區(qū)，包括東部沿海5省和東北3省，房地產(chǎn)市場(chǎng)處于快速上升期；人均GDP超過(guò)＄800，或/且城市化率超過(guò)30%的三類地區(qū)，主要包括河北、河南、山西、湖北、湖南、重慶、陜西、寧夏、青海及邊疆地區(qū)，房地產(chǎn)市場(chǎng)處于起飛期；人均GDP在＄800以下，且城市化率低于30%的四類地區(qū)，主要包括江西、安徽、四川、云南、甘肅等，房地產(chǎn)市場(chǎng)剛剛啟動(dòng)。第58頁(yè)區(qū)域市場(chǎng)需求規(guī)模：從銷售面積看，二類地區(qū)的市場(chǎng)容量最大；隨著單位價(jià)格上漲，房地產(chǎn)銷售額的增長(zhǎng)速度快于銷售面積增長(zhǎng)；三類地區(qū)、四類地區(qū)取得市場(chǎng)成長(zhǎng)領(lǐng)先地位20XX年，二類地區(qū)商品房住宅銷售面積超過(guò)1.22億平米，占全國(guó)市場(chǎng)（2.85億平米）的43.06%；三類地區(qū)銷售面積0.65億平米，占全國(guó)市場(chǎng)的22.82%；因此，處于房地產(chǎn)起飛期和快速上升期的地區(qū)對(duì)住宅需求/消費(fèi)量約占總體的2/3。19XX-20XX年，各區(qū)域市場(chǎng)的銷售額增長(zhǎng)率普遍高于銷售面積增長(zhǎng)率，表現(xiàn)了房地產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)趨勢(shì)；三年來(lái)，各區(qū)域市場(chǎng)銷售增長(zhǎng)率的變動(dòng)差異很大，三類地區(qū)和四類地區(qū)取得市場(chǎng)成長(zhǎng)領(lǐng)先地位：一類地區(qū)的銷售增長(zhǎng)放緩，年銷售面積增長(zhǎng)率從36%降到20%；二類地區(qū)的銷售增長(zhǎng)一直排名最后，但20XX年底增長(zhǎng)率同比上升了5個(gè)百分點(diǎn)左右，逆市反彈較大；三類地區(qū)的銷售增長(zhǎng)仍保持市場(chǎng)領(lǐng)先，尤其是銷售額增長(zhǎng)率高于銷售面積增長(zhǎng)率7.45個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)了該地區(qū)房?jī)r(jià)的快速上漲；四類地區(qū)的同比增長(zhǎng)率位居第一，但是波動(dòng)較大。數(shù)據(jù)來(lái)源：HW經(jīng)濟(jì)景氣月報(bào)20XX，歷年HW統(tǒng)計(jì)年鑒20XX年各區(qū)域商品房住宅銷售面積比較19XX-20XX年各區(qū)域房地產(chǎn)銷售面積增長(zhǎng)率和銷售額增長(zhǎng)率比較二類地區(qū)43.06%三類地區(qū)22.82%一類地區(qū)16.55%四類地區(qū)17.57%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%一類地區(qū)二類地區(qū)三類地區(qū)四類地區(qū)房屋銷售面積增長(zhǎng)率商品房銷售額增長(zhǎng)率第59頁(yè)廣東、江蘇、浙江、上海、北京、XX等地的市場(chǎng)規(guī)模名列前茅，浙江、XX及天津的增幅較大，而東北地區(qū)徘徊不前一類地區(qū)中，滬京兩市占全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的1/7，總量和價(jià)格都在高位上增長(zhǎng)；20XX年津市異軍突起，銷售面積同比增長(zhǎng)率達(dá)到23%，共750萬(wàn)平米，為滬市的1/3；二類地區(qū)中，粵、蘇、浙三省銷售面積都達(dá)到2200萬(wàn)平米以上，占全國(guó)的1/4；魯、遼、閩三省銷售面積都超過(guò)1000萬(wàn)平米；黑、吉兩省銷售量相對(duì)較小。從銷售增長(zhǎng)看，浙江省連年直線攀升，20XX年底銷售額增長(zhǎng)超過(guò)銷售面積增長(zhǎng)20個(gè)百分點(diǎn)，XX省的年銷售額增長(zhǎng)率保持在30%以上；廣東、福建的增長(zhǎng)率已回落到10%左右；東北三省的增長(zhǎng)相對(duì)緩慢。0100020XX300040005000北京天津上海合計(jì)萬(wàn)平米19XX年銷售面積20XX銷售面積20XX年銷售面積20XX年銷售面積05001000150020XX北京天津上海合計(jì)億元19XX年商品房銷售額20XX商品房銷售額20XX年商品房銷售額20XX年商品房銷售額0%10%20%30%40%50%60%70%80%北京天津上海一類地區(qū)房屋銷售面積增長(zhǎng)率商品房銷售額增長(zhǎng)率0%10%20%30%40%50%60%廣東江蘇浙江福建XX遼寧吉林黑龍合計(jì)05001000150020XX25003000廣東江蘇浙江福建XX遼寧吉林黑龍江合計(jì)020XX40006000800010000120XX14000廣東江蘇浙江福建XX遼寧吉林黑龍江合計(jì)第60頁(yè)三類、四類地區(qū)市場(chǎng)規(guī)模較大的依次為四川、重慶、湖北、安徽、河南、河北、湖南、江西等，基本位于中西部地區(qū)從銷售面積來(lái)看，川、渝都超過(guò)1000萬(wàn)平米，其次為鄂皖豫冀湘贛等，銷售額也大體符合上述分布；從銷售增長(zhǎng)來(lái)看，上述地區(qū)保持著穩(wěn)定快速的增長(zhǎng)率，而其他地區(qū)由于需求規(guī)模小，年度間差異較大，如桂、黔。020040060080010001200河北山西內(nèi)蒙古河南湖北湖南海南重慶西藏陜西青海寧夏新疆04080120160200河北山西內(nèi)蒙古河南湖北湖南海南重慶西藏陜西青海寧夏新疆-50%0%50%100%150%200%250%300%河北山西內(nèi)蒙古河南湖北湖南海南重慶西藏陜西青海寧夏新疆02004006008001000120014001600180020XX江西安徽廣西四川甘肅貴州云南050100150200250300江西安徽廣西四川甘肅貴州云南-20%0%20%40%60%80%100%江西安徽廣西四川甘肅貴州云南第61頁(yè)區(qū)域市場(chǎng)供應(yīng)分析：各區(qū)域供給差異較大，一類地區(qū)年供給增長(zhǎng)率持續(xù)上升；二類地區(qū)的市場(chǎng)供給量最大，約占全國(guó)的45%；三類地區(qū)年供給增幅由高位下滑；四類地區(qū)波動(dòng)很大20XX年，全國(guó)商品房住宅施工面積達(dá)9.1億平米，新開(kāi)工面積達(dá)4.37億平米，竣工面積3.22億平米；20XX-20XX年全國(guó)房地產(chǎn)竣工增長(zhǎng)率分別為9.18%、21.04%、12.81%。二類地區(qū)供給量最大，20XX年住宅施工面積占全國(guó)的46.27%，竣工面積占44.2%；不同區(qū)域市場(chǎng)的供給變化很不平衡，供給增長(zhǎng)最快的20XX年是三類地區(qū)，20XX年是四類地區(qū)，而20XX年是一類地區(qū)。其中，一類地區(qū)，竣工面積增長(zhǎng)率持續(xù)攀升，成為區(qū)域市場(chǎng)供給熱點(diǎn)；二類地區(qū)，竣工面積年增長(zhǎng)率穩(wěn)定在15%左右；三類地區(qū)，竣工面積增長(zhǎng)率持續(xù)下滑，20XX年以來(lái)降低了8個(gè)百分點(diǎn)，供給增長(zhǎng)放緩；四類地區(qū)，三年來(lái)竣工面積增長(zhǎng)率在20-30%間大幅波動(dòng)。施工面積比較二類地區(qū)45.27%四類地區(qū)16.39%一類地區(qū)16.56%三類地區(qū)21.78%新開(kāi)工面積比較一類地區(qū)13.47%二類地區(qū)45.93%四類地區(qū)18.16%三類地區(qū)22.44%竣工面積比較二類地區(qū)44.20%四類地區(qū)16.82%一類地區(qū)15.44%三類地區(qū)23.54%0%5%10%15%20%25%30%35%一類地區(qū)二類地區(qū)三類地區(qū)四類地區(qū)施工面積增長(zhǎng)率竣工面積增長(zhǎng)率第62頁(yè)上海、北京、浙江、江蘇、XX的供給增長(zhǎng)迅速，而廣東、浙江供給量最大，天津和東北地區(qū)的供給漲幅不斷回落一類地區(qū)中，滬市的住宅竣工面積比銷售面積低3.8%，求大于供；同時(shí)，滬市竣工面積僅比北京市高2.85%，但新開(kāi)工面積和施工面積分別高出4.34%、6.26%，反映了市場(chǎng)需求的拉動(dòng)作用；天津市的竣工面積增長(zhǎng)率持續(xù)下滑，20XX年住宅施工面積為銷售面積的2.7倍，未來(lái)供給相對(duì)不充足；二類地區(qū)中，粵蘇浙魯四省供給量最大，20XX年住宅竣工面積都在20XX萬(wàn)平米以上、新開(kāi)工面積都超過(guò)3200萬(wàn)平米、施工面積都超過(guò)5800萬(wàn)平米；施工、竣工面積最大的為粵、浙，而新開(kāi)工面積最大的為蘇、浙，兩省供給增長(zhǎng)未來(lái)將繼續(xù)加快；XX省施工、竣工增幅都超過(guò)福建省，供給增幅達(dá)到高位；東北三省的供給增長(zhǎng)回落較快。020XX40006000800010000120XX廣東江蘇浙江福建XX遼寧吉林黑龍江萬(wàn)平米-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%廣東江蘇浙江福建XX遼寧吉林黑龍合計(jì)-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%廣東江蘇浙江福建XX遼寧吉林黑龍合計(jì)0100020XX300040005000600070008000北京天津上海萬(wàn)平米施工面積新開(kāi)工面積竣工面積銷售面積0%5%10%15%20%25%30%35%40%北京天津上海一類地區(qū)施工面積增長(zhǎng)率0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%北京天津上海一類地區(qū)竣工面積增長(zhǎng)率第63頁(yè)三類、四類地區(qū)中供給較為集中的依次為四川、重慶、湖北、安徽、河北、湖南、河南，總體上仍有上升空間四川省供給量最大，施工、新開(kāi)工、竣工面積與二類地區(qū)水平類似；從竣工面積看，超過(guò)1000萬(wàn)平米的依次為渝、鄂、皖、800萬(wàn)平米以上的依次為冀、湘、豫；六省目前為三類、四類地區(qū)中的供給熱點(diǎn)；從新開(kāi)工面積看，超過(guò)1300萬(wàn)平米的為渝、鄂、皖、1100萬(wàn)平米以上的依次為豫冀贛湘；從施工面積看，超過(guò)2700萬(wàn)平米的依次為渝豫鄂、20XX萬(wàn)平米以上的依次為冀皖湘；河南、江西、湖南將加入未來(lái)的供給熱點(diǎn)；從施工面積/銷售面積來(lái)看，川鄂為2.69倍，皖滇為2.65倍，四省及邊疆地區(qū)房地產(chǎn)供給仍有較大上升空間。05001000150020XX2500300035004000河北山西內(nèi)蒙古河南湖北湖南海南重慶西藏陜西青海寧夏新疆萬(wàn)平米施工面積新開(kāi)工面積竣工面積銷售面積-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%河北山西內(nèi)蒙古河南湖北湖南海南重慶西藏陜西青海寧夏新疆施工面積增長(zhǎng)率-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%河北山西內(nèi)蒙古河南湖北湖南海南重慶西藏陜西青海寧夏新疆竣工面積增長(zhǎng)率-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%江西安徽廣西四川甘肅貴州云南-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%江西安徽廣西四川甘肅貴州云南0100020XX3000400050006000江西安徽廣西四川貴州云南甘肅萬(wàn)平米第64頁(yè)供求平衡分析：除一類地區(qū)供求基本平衡外，其他地區(qū)需求增長(zhǎng)快于供應(yīng)增長(zhǎng)；同時(shí)商品房空置率也達(dá)到國(guó)際警戒線20XX年，全國(guó)商品房住宅竣工面積為3.2億平米，比銷售面積高13%；施工面積為9.1億平米，為銷售面積的3.19倍。根據(jù)HW房地產(chǎn)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，商品房空置率*從20XX年的16.7%降低到20XX年的14%。三年來(lái)，一類地區(qū)的房地產(chǎn)竣工與銷售增幅差距逐漸縮小，供需同步增長(zhǎng)；20XX年底竣工面積略高于銷售面積5.4%；二類地區(qū)供需總量最大，增幅波動(dòng)相對(duì)較小，20XX年住宅施工面積達(dá)4.1億平米，新開(kāi)工面積達(dá)2億平米，占全國(guó)的45%左右；竣工面積比銷售面積高16%；市場(chǎng)供應(yīng)年度增幅的波動(dòng)較大，目前銷售增長(zhǎng)略快于竣工增長(zhǎng)；三類地區(qū)銷售增長(zhǎng)率20XX年比竣工增長(zhǎng)率高33.5個(gè)百分點(diǎn)，20XX年仍高于竣工增長(zhǎng)率10個(gè)百分點(diǎn)；20XX年底住宅竣工面積比銷售面積高16.5%，市場(chǎng)供需兩旺；四類地區(qū)竣工增長(zhǎng)率持續(xù)上升，但是需求增長(zhǎng)率始終遠(yuǎn)高于供應(yīng)增長(zhǎng)率；20XX年施工面積1.5億平米，不到銷售面積的3倍。*現(xiàn)行商品房空置率計(jì)算=未售出數(shù)量/前三年竣工數(shù)量20XX年各區(qū)域商品房住宅市場(chǎng)供需比較19XX-20XX年各區(qū)域房地產(chǎn)市場(chǎng)供需增長(zhǎng)比較05000100001500020XX02500030000350004000045000一類地區(qū)二類地區(qū)三類地區(qū)四類地區(qū)萬(wàn)平米施工面積新開(kāi)工面積竣工面積銷售面積0%5%10%15%20%25%30%35%40%一類地區(qū)二類地區(qū)三類地區(qū)四類地區(qū)竣工面積增長(zhǎng)率銷售面積增長(zhǎng)率第65頁(yè)投資增長(zhǎng)分析：各區(qū)域投資在20%以上的高位增長(zhǎng),推動(dòng)市場(chǎng)繼續(xù)快速成長(zhǎng);漲幅波動(dòng)大，二類地區(qū)較穩(wěn)定，四類地區(qū)增長(zhǎng)較快如圖所示*，房地產(chǎn)施工面積與房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)率有較強(qiáng)的正向相關(guān)性，投資增長(zhǎng)將推動(dòng)未來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)的繼續(xù)成長(zhǎng)；各區(qū)域市場(chǎng)的投資增長(zhǎng)不均衡：一類地區(qū)的年投資增長(zhǎng)率在15-30%之間波動(dòng)，同期施工面積增長(zhǎng)率從17.5%上升到19.5%；二類地區(qū)的年投資增長(zhǎng)率波動(dòng)區(qū)間不到1.5個(gè)百分點(diǎn)，施工面積漲幅也相對(duì)穩(wěn)定；三類地區(qū)的年投資增長(zhǎng)率在23-33%的高位上波動(dòng)，推動(dòng)了同期施工面積的高位成長(zhǎng)；四類地區(qū)的年投資增長(zhǎng)率相對(duì)最高，20XX年底增長(zhǎng)率達(dá)30%，同期施工面積呈現(xiàn)相似的增長(zhǎng)曲線。﹡20XX年房地產(chǎn)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)尚未正式公布，因此使用20XX年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)提供分析參考，以下相同19XX-20XX年各區(qū)域房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)率比較19XX-20XX年各區(qū)域房地產(chǎn)施工面積增長(zhǎng)率比較0%5%10%15%20%25%30%35%40%一類地區(qū)二類地區(qū)三類地區(qū)四類地區(qū)0%5%10%15%20%25%30%一類地區(qū)二類地區(qū)三類地區(qū)四類地區(qū)第66頁(yè)北京、浙江、XX、湖南、河北、江西等省的投資增長(zhǎng)較快，上海、江蘇、山西、河南、安徽、四川等省的投資增長(zhǎng)持續(xù)性較好一類地區(qū)中，北京投資增長(zhǎng)最快，上海投資增長(zhǎng)率持續(xù)上升；二類地區(qū)中，浙江、XX投資增長(zhǎng)最快，江蘇投資增長(zhǎng)率持續(xù)上升，廣東、福建投資增長(zhǎng)率開(kāi)始回落，東北三省投資增長(zhǎng)率波動(dòng)很大；三類地區(qū)中，湖南、重慶、河北、寧夏、陜西等省投資增長(zhǎng)較快,山西、河南、湖北等投資增長(zhǎng)率持續(xù)上升；四類地區(qū)中，江西、廣西投資增長(zhǎng)最快，安徽、甘肅投資增長(zhǎng)率持續(xù)上升，四川投資增長(zhǎng)相對(duì)比較穩(wěn)定，0%10%20%30%40%50%60%北京天津上海一類地區(qū)-10%0%10%20%30%40%50%60%廣東江蘇浙江福建XX遼寧吉林黑龍-20%0%20%40%60%80%100%120%140%160%河北山西內(nèi)蒙古河南湖北湖南海南重慶西藏陜西青海寧夏新疆-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%江西安徽廣西四川甘肅貴州云南第67頁(yè)收益增長(zhǎng)與盈利分析：一類地區(qū)的房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)收益在35%左右的高位穩(wěn)定增長(zhǎng)，二類、四類地區(qū)的行業(yè)盈利能力最強(qiáng)三年來(lái)，各區(qū)域房地產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)總收入均持續(xù)穩(wěn)定上升，但漲幅因區(qū)域市場(chǎng)不同略有回落；20XX年底，各區(qū)域房地產(chǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額/經(jīng)營(yíng)總收入）區(qū)別較大，盡管業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為房地產(chǎn)利潤(rùn)率（20XX年全國(guó)僅為3.57%)存在較大統(tǒng)計(jì)誤差，但這一區(qū)別仍反映了房地產(chǎn)業(yè)外部監(jiān)管環(huán)境和自身獲利能力的相對(duì)地區(qū)差異性。一類地區(qū)的經(jīng)營(yíng)收入在35%左右的高位上穩(wěn)定增長(zhǎng)，同期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率增長(zhǎng)也逐漸上升；二類地區(qū)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率最高，但經(jīng)營(yíng)總收入漲幅波動(dòng)最大；三類地區(qū)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率最低、但收入增長(zhǎng)保持在高位，反映了該區(qū)域房地產(chǎn)行業(yè)疏于管理、企業(yè)項(xiàng)目運(yùn)作水平不高；四類地區(qū)的經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)表現(xiàn)都較好，具有一定的未來(lái)增長(zhǎng)潛力。20XX-20XX年各區(qū)域房地產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)率比較20XX年各區(qū)域房地產(chǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比較（%）-1001020304050607080一類地區(qū)二類地區(qū)三類地區(qū)四類地區(qū)-1.000.001.002.003.004.005.006.007.008.00一類地區(qū)二類地區(qū)三類地區(qū)四類地區(qū)第68頁(yè)上海、浙江、廣東、安徽、江西、XX、云南、廣西等省的行業(yè)盈利性較高，超過(guò)全國(guó)和本區(qū)域的市場(chǎng)平均水平一類地區(qū)中，上海盈利性最好，北京收益增長(zhǎng)率在高位波動(dòng)，天津居于兩者之間；三類地區(qū)中，重慶、湖南、海南收益增長(zhǎng)率穩(wěn)定上升，新疆漲幅最大，湖北、寧夏、新疆盈利性較好；二類地區(qū)中，盈利性較高的依次為浙粵魯蘇閩，且收益增長(zhǎng)率穩(wěn)定上升，東北三省營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均為負(fù)值；四類地區(qū)，盈利性較高的依次為皖贛滇桂川，其中皖贛的收益漲幅持續(xù)穩(wěn)定。-2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.007.008.00北京天津上海01020304050607020XX年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率20XX-20XX年收入增長(zhǎng)率-4.00-2.000.002.004.006.008.00廣東江蘇浙江福建XX遼寧吉林黑龍江-100-50050100150200250300350-8.00-4.000.004.008.00河北山西內(nèi)蒙河南湖北湖南海南重慶陜西青海寧夏新疆-20020406080100120-1.000.001.002.003.004.005.006.007.008.00安徽江西廣西四川貴州云南甘肅-10010203040506070第69頁(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度：行業(yè)處于完全競(jìng)爭(zhēng)階段，一類地區(qū)規(guī)?；潭群褪袌?chǎng)集中度較高，二類地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)激烈但水平不高，三類、四類地區(qū)企業(yè)弱小、競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度不高當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：競(jìng)爭(zhēng)密集程度的地區(qū)不均衡性：華北、華東地區(qū)占百?gòu)?qiáng)企業(yè)的88%，中西部占9%，東北占3%；經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)出現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)：如百?gòu)?qiáng)企業(yè)的銷售額和銷售面積占北京市場(chǎng)的41％和30％；企業(yè)兩極分化明顯，但開(kāi)發(fā)產(chǎn)品仍集中于中低檔。房地產(chǎn)行業(yè)基本處于完全競(jìng)爭(zhēng)階段：各企業(yè)市場(chǎng)占有率普遍很低，領(lǐng)先企業(yè)的市場(chǎng)份額不到1%，進(jìn)入壁壘低、退出壁壘高，行業(yè)淘汰快。一類地區(qū)集中了全國(guó)10%的房地產(chǎn)企業(yè)、30%的房地產(chǎn)投資額和商品房銷售額，市場(chǎng)集中度相對(duì)較高，經(jīng)營(yíng)規(guī)模化程度高；二類地區(qū)擁有43%的房地產(chǎn)企業(yè)、37%的從業(yè)人員、47%的年度投資額和40%的銷售額，企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模偏小、經(jīng)營(yíng)水平一般，競(jìng)爭(zhēng)激烈；三類、四類地區(qū)與二類地區(qū)相比，企業(yè)數(shù)量相當(dāng)、但從業(yè)人員高出13%、將近全國(guó)的一半，投資額低20%、銷售額低10%，不到全國(guó)的30%；反映了該區(qū)域市場(chǎng)的企業(yè)普遍弱小、經(jīng)營(yíng)效率低下、競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度不高。數(shù)據(jù)來(lái)源：歷年HW統(tǒng)計(jì)年鑒、《HW房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)研究報(bào)告》20XX886.773199.592396636219四類地區(qū)1310.774797.663244927892三類地區(qū)3679.2015028.7641962614164二類地區(qū)1914.1410927.721502284343一類地區(qū)7790.9233953.72113400932618全國(guó)20XX年完成投資(億元)實(shí)際需要總投資(億元)平均從業(yè)人數(shù)企業(yè)數(shù)量地區(qū)各區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析（20XX）19.0721.139.4211.3824.2028.6114.1316.8243.4237.0044.2647.2213.3113.2532.1824.570%20%40%60%80%100%企業(yè)數(shù)量平均從業(yè)人數(shù)總投資規(guī)模完成投資規(guī)模%一類地區(qū)二類地區(qū)三類地區(qū)四類地區(qū)第70頁(yè)北京的市場(chǎng)集中度和經(jīng)營(yíng)規(guī)?；潭茸罡?，其次為上海、廣東等；XX、遼寧、天津等行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平不高一類地區(qū)中，京滬市場(chǎng)占有90%以上的投資額、銷售額和80%的企業(yè)；其中，京市擁有1/5的企業(yè)數(shù)量和1/2強(qiáng)的年度投資規(guī)模，市場(chǎng)集中度最高，企業(yè)規(guī)?；潭群芨?；滬津兩市企業(yè)數(shù)量與投資規(guī)模相比較大，競(jìng)爭(zhēng)密集度較高；二類地區(qū)中，1/4強(qiáng)的企業(yè)和30%的投資額、銷售額集中在廣東，規(guī)?；潭容^高；其次為浙、蘇；閩魯遼三省的企業(yè)數(shù)量相近，但與閩省相比，魯遼的房地產(chǎn)從業(yè)人員分別高出90%、30%，投資額高出一半、銷售額只是略高，反映了XX的房地產(chǎn)行業(yè)規(guī)模較大，經(jīng)營(yíng)效率偏低；黑、吉兩省的企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)略高。59.5952.8536.2639.1218.3515.847.589.1922.0631.3156.1751.690%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%企業(yè)數(shù)量平均從業(yè)人數(shù)總投資規(guī)模完成投資規(guī)模%北京天津上海4.286.072.363.962.953.432.093.1711.5411.229.2510.5512.4216.548.7710.6312.528.679.176.7714.4311.3116.0819.8114.9813.8010.0714.7926.8728.9542.2230.310%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%企業(yè)數(shù)量平均從業(yè)人數(shù)總投資規(guī)模完成投資規(guī)模%廣東江蘇浙江福建XX遼寧吉林黑龍江第71頁(yè)四川、重慶兩省市場(chǎng)密集度較高，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈；青海、山西、河南、內(nèi)蒙古、甘肅、貴州等省企業(yè)規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)最弱三類地區(qū)中，渝豫鄂湘的市場(chǎng)密集程度最高；冀渝鄂陜及邊疆地區(qū)的經(jīng)營(yíng)規(guī)?；潭容^高；青晉豫蒙的企業(yè)較小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平不高；四類地區(qū)中，四川的市場(chǎng)密集程度最高，其次為皖贛黔；川滇的經(jīng)營(yíng)規(guī)?；潭容^高；甘黔的企業(yè)最小、競(jìng)爭(zhēng)程度最弱。11.9411.8011.5311.5113.6515.0917.6513.6314.0310.8511.3610.567.655.492.985.537.877.105.705.146.727.9410.1413.350%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%企業(yè)數(shù)量平均從業(yè)人數(shù)總投資規(guī)模完成投資規(guī)模%河北山西內(nèi)蒙古河南湖北湖南4.246.484.256.692.232.101.062.353.471.721.441.296.456.2310.649.4319.7523.6021.2518.761.961.571.921.530%20%40%60%80%100%企業(yè)數(shù)量平均從業(yè)人數(shù)總投資規(guī)模完成投資規(guī)模%海南重慶陜西青海寧夏新疆5.715.3510.1110.8615.6610.5110.979.3610.186.154.804.2526.4741.0232.5238.849.287.1812.338.4919.6215.7317.1416.5213.0914.0612.1311.690%20%40%60%80%100%企業(yè)數(shù)量平均從業(yè)人數(shù)總投資規(guī)模完成投資規(guī)模%江西安徽廣西四川甘肅貴州云南第72頁(yè)投資環(huán)境分析：一類、二類地區(qū)具有顯著的優(yōu)勢(shì)，特大城市的投資環(huán)境明顯強(qiáng)于中小城市跨區(qū)域投資的商業(yè)環(huán)境10要素資源環(huán)境與產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度基礎(chǔ)建設(shè)（交通通信、水電燃?xì)猓﹨^(qū)域市場(chǎng)壁壘勞動(dòng)力市場(chǎng)彈性及技術(shù)能力對(duì)外合作與開(kāi)放程度私營(yíng)企業(yè)參與度融資環(huán)境政府管理及廉政稅費(fèi)負(fù)擔(dān)司法效率世界銀行20XX年對(duì)HW23個(gè)城市3900家企業(yè)的調(diào)查顯示，投資環(huán)境最好的城市（杭州、上海、廣州、深圳）都位于一類、二類地區(qū)；中西部城市呈現(xiàn)相對(duì)劣勢(shì)。社科院20XX年3月發(fā)布的《HW城市競(jìng)爭(zhēng)力研究報(bào)告No.2》進(jìn)一步闡明，商務(wù)環(huán)境是城市綜合競(jìng)爭(zhēng)力最重要的因素，“貢獻(xiàn)彈性達(dá)到0.616”。投資環(huán)境最好的前10個(gè)城市分布：一類地區(qū)3個(gè)，二類地區(qū)5個(gè)，三類地區(qū)2個(gè)，充分體現(xiàn)了大城市對(duì)資源的聚集效應(yīng)；受東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移影響，中部地區(qū)的部分城市開(kāi)始起飛，西部地區(qū)的中心城市顯著改善；在長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)北移的帶動(dòng)下，環(huán)渤海特別是XX半島的提高速度加快。第73頁(yè)綜上所述，三類、二類地區(qū)最具市場(chǎng)吸引力，重點(diǎn)省份基本位于中東部地區(qū)，應(yīng)當(dāng)作為優(yōu)先發(fā)展的區(qū)域市場(chǎng)地區(qū)得分1必須可接受0.150.20.150.150.150.2*權(quán)重CDA甘肅、貴州B安徽、江西A四川、江西、安徽AB四川、安徽、江西C四川、安徽、江西四類地區(qū)CBA投資環(huán)境加權(quán)得分AB青海、山西、河南、內(nèi)蒙古D重慶、湖南、新疆、湖北、寧夏C湖南、重慶、山西、河南BA重慶、湖北、河南、河北、湖南B重慶、湖北、河南、河北、湖南三類地區(qū)BCXX、遼寧A浙江、廣東、XXD浙江、XX、江蘇CD浙江、XXA江蘇、浙江、XX二類地區(qū)DD天津C上海B北京、上海DC天津D上海、北京一類地區(qū)綜合評(píng)價(jià)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性收益增長(zhǎng)與盈利投資增長(zhǎng)