/陸正飛教授北京大學(xué)光華管理學(xué)院會(huì)計(jì)系副系主任、教授、博士生導(dǎo)師.第1章 財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求與供給財(cái)務(wù)報(bào)表信息的提供,取決于財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求方與供給方這兩股力量的共同作用.因?yàn)橛行枨?才有必要提供;但供給方提供財(cái)務(wù)報(bào)表信息會(huì)受到許多方面的制約.§1.財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求者§2.影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息需求的因素§3.影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息供給的因素§4.與財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)的本錢(qián)§1.財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求者1. 股東、投資者及證券分析師2. 經(jīng)理3. 貸款提供者4. 客戶(hù)及供給商5. 政府機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求,從根本上講取決于政府的社會(huì)職能.一般而言,政府需要利用財(cái)務(wù)報(bào)表信息,通常是出于以下幾種原因:1) 征稅的需要.政府從公司征收的稅收包括營(yíng)業(yè)稅.增殖稅及所得稅等.這些稅種的應(yīng)征稅額確實(shí)定,無(wú)不需要以財(cái)務(wù)報(bào)表信息為計(jì)算基礎(chǔ).所得稅尤其如此.2) 簽訂和執(zhí)行合同的需要.政府機(jī)構(gòu)在與公司發(fā)生關(guān)系的過(guò)程中,可能經(jīng)常需要簽訂合同.例如,政府以其掌握的土地等自然資源投入公司時(shí),就需要簽訂協(xié)議,以確定政府從公司獲得利益的途徑和方式.在此過(guò)程中,政府機(jī)構(gòu)就需要審讀公司以往的財(cái)務(wù)報(bào)表.在合同的執(zhí)行過(guò)程中,同樣需要利用公司的財(cái)務(wù)報(bào)表信息.3) 政府政策制訂及政府干預(yù)的需要.政府在制訂有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策,尤其是財(cái)稅和金融政策時(shí),需要考慮公司當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況特征.例如,政府在決定調(diào)高中央銀行基準(zhǔn)利率水平時(shí),就需要根據(jù)公司財(cái)務(wù)信息,估計(jì)公司的承受能力.同樣道理,政府在確定是否有必要向面臨財(cái)務(wù)困境的公司提供政府擔(dān)保貸款時(shí),也需要利用公司的財(cái)務(wù)信息.在許多國(guó)家,政府還或多或少地直接擁有乃至直接經(jīng)營(yíng)著一些企業(yè),即所謂的國(guó)有企業(yè)或國(guó)家控股的企業(yè).在這種情況下,政府事實(shí)上同時(shí)又扮演著股東的角色.所以,就需要利用財(cái)務(wù)報(bào)表信息作出與股東利益相關(guān)的各種決策.當(dāng)然,財(cái)務(wù)報(bào)表信息并非政府在作出上述決策是所使用的唯一的信息.例如,政府在決定是否給一些面臨財(cái)務(wù)困境的公司提供擔(dān)保貸款時(shí),就業(yè)和社會(huì)安定可能是一個(gè)更為關(guān)鍵的因素.6. 員工：公司員工之所以有著對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求,往往緣于多種動(dòng)機(jī).首先,員工的根本利益,如根本薪水及獎(jiǎng)金的實(shí)現(xiàn),有賴(lài)于公司持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)和良好的業(yè)績(jī),而財(cái)務(wù)報(bào)表是關(guān)于公司當(dāng)前及未來(lái)的盈利能力和支付能力的一個(gè)十分重要的信息源.其次,員工的養(yǎng)老金方案的執(zhí)行情況,也會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表反映出來(lái).因此,員工通過(guò)審讀財(cái)務(wù)報(bào)表,可以監(jiān)督其養(yǎng)老金方案的執(zhí)行情況.再次,在有些情況下,員工利益可能是由基于財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)或某些變量而訂立的員工與公司間的合同所決定的.? 例如,某公司的工會(huì)與公司訂立的合同中可能包含了以下條款:“……當(dāng)公司的稅前銷(xiāo)售利潤(rùn)率到達(dá)5%或以上時(shí),員工可以按以下比例分享公司利潤(rùn):5%至10%稅前銷(xiāo)售利潤(rùn)率之間的利潤(rùn)額的6%,加上10%稅前銷(xiāo)售利潤(rùn)率以上的利潤(rùn)額的8%。例如,假設(shè)稅前利潤(rùn)額為2800萬(wàn)元,銷(xiāo)售額為20000萬(wàn)元,則稅前銷(xiāo)售利潤(rùn)率為14%。員工分享利潤(rùn)的最低利潤(rùn)要求為:5%×20000萬(wàn)元=1000萬(wàn)元,那么,員工可以分享的總的利潤(rùn)額為:20000萬(wàn)元×(10%-5%)×6%+20000萬(wàn)元×(14%-10%)×8%=124萬(wàn)元?！麧?rùn)計(jì)量方法是:合并報(bào)表的稅前利潤(rùn),但不包括非合并的子公司的利潤(rùn)。銷(xiāo)售收入與利潤(rùn)的口徑相同。而且,所有上述計(jì)算所依據(jù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),都必須經(jīng)過(guò)獨(dú)立的注冊(cè)會(huì)計(jì)師的公正審計(jì)。〞? 必須指出,上面所討論的各利益團(tuán)體之所以需要財(cái)務(wù)報(bào)表信息的一個(gè)共同原因是,他們都希望能夠更好地實(shí)現(xiàn)其在公司中應(yīng)享有的利益.然而,有關(guān)利益各方之間往往存在著潛在的利益矛盾.例如,當(dāng)一個(gè)公司通過(guò)大量甚至過(guò)量地支付股利時(shí),股東從中實(shí)現(xiàn)了更多的利益,但卻構(gòu)成了對(duì)債權(quán)人利益的損害,因?yàn)檫@樣做的結(jié)果導(dǎo)致了公司中作為貸款人擔(dān)保資產(chǎn)的減少;又如,當(dāng)一家公司發(fā)生過(guò)多的管理層在職消費(fèi)時(shí),在管理層獲得更多利益的同時(shí),股東的利益就受到了侵害.所以,每一團(tuán)體對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表揭示方式及各種揭示工程的重要性的判斷往往是不一致的,例如,債權(quán)人往往更關(guān)心公司資產(chǎn)的流動(dòng)性及償付能力,而股東則通常更關(guān)心公司的盈利性,因此,前者就希望財(cái)務(wù)報(bào)表更多的揭示有關(guān)公司資產(chǎn)流動(dòng)性及償付能力方面的信息,而股東則希望更多的揭示有關(guān)公司盈利性方面的信息.又如,政府往往希望公司更好的承當(dāng)社會(huì)責(zé)任,因而要求企業(yè)更多地揭示有關(guān)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)方面的信息,而企業(yè)管理當(dāng)局則并不一定這么做;因?yàn)?過(guò)多地承當(dāng)社會(huì)責(zé)任義務(wù),意味著當(dāng)前利潤(rùn)的減少,從而影響其報(bào)酬和/或獎(jiǎng)勵(lì)的實(shí)現(xiàn).所以,從社會(huì)的角度來(lái)看,財(cái)務(wù)報(bào)表信息的揭示就不可能僅僅滿足某一利益方而完全無(wú)視其他各利益方的利益要求;為此,代表社會(huì)利益的政府介入公司財(cái)務(wù)信息揭示標(biāo)準(zhǔn)的制訂,以及獨(dú)立的注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的的審計(jì)簽證,就成了一種必然的選擇.§2.影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息需求的因素（財(cái)務(wù)報(bào)表信息的作用）上述各利益方為什么需要財(cái)務(wù)報(bào)表信息?因?yàn)椋?. 財(cái)務(wù)報(bào)表信息具有減少?zèng)Q策者面臨的不確定性的潛在能力；2. 財(cái)務(wù)報(bào)表信息較其他競(jìng)爭(zhēng)性信息源具有的相對(duì)優(yōu)勢(shì)：1) 財(cái)務(wù)報(bào)表信息更直接地與各利益主體的經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)；2) 財(cái)務(wù)報(bào)表信息是一種更為可信的信息來(lái)源；3) 財(cái)務(wù)報(bào)表信息是一種本錢(qián)較低的信息來(lái)源；財(cái)務(wù)報(bào)表(報(bào)告)是一種相對(duì)更為及時(shí)的信息來(lái)源。? 財(cái)務(wù)報(bào)表作用小結(jié)：財(cái)務(wù)報(bào)表信息是多種利益團(tuán)體的共同需要.由于每一團(tuán)體有其自身關(guān)注的重點(diǎn),因而各個(gè)團(tuán)體對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表工程所作出的重要性排序就可能是不太一樣甚至是很不一樣的.從根本上說(shuō),影響各團(tuán)體的信息需求的真正原因,是各該團(tuán)體的既得利益.當(dāng)然,財(cái)務(wù)報(bào)表信息只是各團(tuán)體所需信息的一個(gè)局部.他們所需的其他信息還包括:管理當(dāng)局合同框架;員工培訓(xùn)方案;作為銀行貸款擔(dān)保的資產(chǎn);管理當(dāng)局的聲譽(yù)等.總體而言,財(cái)務(wù)報(bào)表信息的作用主要有兩個(gè):一是降低投資及信貸決策的不確定性;二是作為合同訂立時(shí)的重要依據(jù).§3.影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息供給的主要因素1. 法規(guī)力量1) 會(huì)計(jì)法：會(huì)計(jì)法是制約我國(guó)會(huì)計(jì)工作的根本法規(guī),是制訂其他一切會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則及制度等的根本法律依據(jù).現(xiàn)行會(huì)計(jì)法包括以下七個(gè)局部的內(nèi)容:總則;會(huì)計(jì)核算;公司、企業(yè)會(huì)計(jì)核算的特別規(guī)定;會(huì)計(jì)監(jiān)督;會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)人員;法律責(zé)任;附則.2) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：包括根本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。3) 會(huì)計(jì)制度4) 公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則A) 該準(zhǔn)則規(guī)定的年度報(bào)告正文包括：公司簡(jiǎn)介；會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要；股本變動(dòng)及股東情況;；股東大會(huì)簡(jiǎn)介；董事會(huì)報(bào)告；監(jiān)事會(huì)報(bào)告；重要事項(xiàng)；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；公司的其他有關(guān)資料；備查文件目錄。B) 年度報(bào)告摘要應(yīng)包括：公司簡(jiǎn)介；會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要；股東情況介紹；股東大會(huì)簡(jiǎn)介；董事會(huì)報(bào)告；監(jiān)事會(huì)報(bào)告；重要事項(xiàng)；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所和公司認(rèn)為需要披露的其他事項(xiàng)。C) 該準(zhǔn)則中的“會(huì)計(jì)報(bào)表附注指引〞還規(guī)定,會(huì)計(jì)報(bào)表附注至少應(yīng)有以下內(nèi)容:公司簡(jiǎn)介；公司主要會(huì)計(jì)政策；會(huì)計(jì)估計(jì)和合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法；稅項(xiàng)；控股子公司及合營(yíng)企業(yè)；會(huì)計(jì)報(bào)表主要工程注釋?zhuān)黄渌麍?bào)表工程；分行業(yè)資料；關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易；或有事項(xiàng)；承諾事項(xiàng)；資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)中的非調(diào)整事項(xiàng)；債務(wù)重組事項(xiàng)；其他重要事項(xiàng)等。2. 市場(chǎng)力量由上面所舉的自愿披露的例子可以看到,公司財(cái)務(wù)信息披露并不完全由法規(guī)力量決定,而是局部地由市場(chǎng)力量決定.這樣的市場(chǎng)力量主要包括:資本市場(chǎng)力量、勞動(dòng)市場(chǎng)力量以及公司控制力量.1) 資本市場(chǎng)力量資本市場(chǎng)中的“產(chǎn)品〞質(zhì)量具有不確定性。因此，公司可能會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表中作出“過(guò)分樂(lè)觀〞的且可能是錯(cuò)誤或誤導(dǎo)的表述。但是,以下四種機(jī)制的存在,將有助于減少這種錯(cuò)誤表述的可能性。這四種機(jī)制是:A) 公司的聲譽(yù).現(xiàn)代公司資本的籌措主要依賴(lài)于資本市場(chǎng),通過(guò)經(jīng)常性地發(fā)行一些權(quán)益性證券和/或債權(quán)性證券籌措資金.因此,與金融界保持良好的關(guān)系是至關(guān)重要的.公司如果錯(cuò)誤地表述其財(cái)務(wù)狀況,固然可能獲得一些短期利益,但在今后再次進(jìn)入資本市場(chǎng)時(shí)可能為此付出很大的本錢(qián).B) 管理當(dāng)局的聲譽(yù).出于自身利益的考慮,經(jīng)理必須保持自己的信用.而且,經(jīng)理勞動(dòng)市場(chǎng)的存在,會(huì)使得那些在處理與外部團(tuán)體關(guān)系中不甚可信的經(jīng)理作出懲罰.C) 第三者驗(yàn)證.包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)在內(nèi)的投資者,經(jīng)常要求第三者“驗(yàn)證〞管理當(dāng)局所作的陳述.這些“第三者〞包括:外部審計(jì)公司,投資銀行家,以及券商等.這些“第三者〞為了獲得連續(xù)不斷的業(yè)務(wù),就必須在金融界保持良好的聲譽(yù).D) 法律懲罰.如果管理當(dāng)局的錯(cuò)誤或誤導(dǎo)性的陳述欺騙了公司外部的有關(guān)利益團(tuán)體,從而引來(lái)了訴訟,則公司管理當(dāng)局就可能會(huì)招致法律懲罰.2) 勞動(dòng)力市場(chǎng)(經(jīng)理人才市場(chǎng))由于勞動(dòng)力市場(chǎng)的存在,管理當(dāng)局需要向資本市場(chǎng)發(fā)出這樣的信號(hào)，即“他們不會(huì)采取嚴(yán)重?fù)p害股東和債權(quán)人利益的行為〞。因?yàn)?經(jīng)理人員如果不愿意使他們的行為受到限制,他們就可能被解雇,或者即便被聘用,將得到相對(duì)較低的工資.經(jīng)理如果有信心大大增加公司的市場(chǎng)價(jià)值的話,他就可能愿意接受這樣一種合同將經(jīng)理的主要收入來(lái)源與那些股東關(guān)心的指標(biāo)相掛鉤.同樣道理,較高質(zhì)量的管理當(dāng)局也更愿意接受CPA等的“第三者驗(yàn)證〞,甚至可能愿意增加更多的監(jiān)控組織,如董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì),以使自己區(qū)別于較低質(zhì)量的管理當(dāng)局。3) 公司控制力量管理當(dāng)局往往會(huì)很高地估價(jià)他們控制公司的融資、投資及經(jīng)營(yíng)決策的能力.外部組織想將這種控制權(quán)從管理當(dāng)局手中拿走的企圖常常遭到堅(jiān)決的反對(duì).管理當(dāng)局在與一局部股東聯(lián)盟同另一局部股東進(jìn)行代表權(quán)(表決權(quán))爭(zhēng)奪戰(zhàn)的過(guò)程中,往往會(huì)披露那些他們自認(rèn)為有助于他們保住控制權(quán)的財(cái)務(wù)信息.以下兩個(gè)事例能夠說(shuō)明這一點(diǎn).? [例1]：與公司擁有的單項(xiàng)資產(chǎn)的市價(jià)有關(guān)的信息的披露:“……公司閑置的不動(dòng)產(chǎn)和廠場(chǎng)及設(shè)備的現(xiàn)值,現(xiàn)在看來(lái)更為真實(shí)的數(shù)字是$9100萬(wàn),而一年前是$5850萬(wàn)。〞? [例2]：有利的季度報(bào)告的提前公布。美國(guó)某一釀造公司在1981年前的10年中,季度報(bào)告公布平均是在季度結(jié)束后的12天內(nèi)作出的。然而,1982年初,管理當(dāng)局被卷入了一場(chǎng)嚴(yán)酷的控制該公司的代表權(quán)(表決權(quán))的爭(zhēng)奪戰(zhàn)中。為此,他們?cè)谠撃甑谝患径冉Y(jié)束后的第6天,就披露了該季度的報(bào)告。這一披露包括了下述評(píng)論:“我們很快樂(lè)地報(bào)告,1982年第一季度公司業(yè)已轉(zhuǎn)為盈利。至1982年3月31日止的三個(gè)月中,公司實(shí)現(xiàn)稅前收益$2712000,而去年同期為損失$3063000。我們將這些成果歸功于威廉F.斯密思的規(guī)劃和有效領(lǐng)導(dǎo)自從去年9月他成為公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理以來(lái)。〞§4.與財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)的本錢(qián)有效信息的本錢(qián)，指的是企業(yè)披露信息所花費(fèi)的代價(jià)。它具體包括：處理和提供信息的本錢(qián)；因信息披露而引起的訴訟的本錢(qián)；披露導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)而產(chǎn)生的本錢(qián);政治本錢(qián);管理行為的限制.1. 處理和提供信息的本錢(qián)處理和提供信息的本錢(qián)包括搜集、處理、審計(jì)（如果需要審計(jì)的話）以及傳輸信息的本錢(qián)。這些本錢(qián)還包括對(duì)已披露信息的質(zhì)詢(xún)進(jìn)行處理和答復(fù)的本錢(qián)。關(guān)于這些本錢(qián)的“量〞的系統(tǒng)性證據(jù)很少。可以得到的有限的數(shù)據(jù)資料,主要是遵守法定要求的預(yù)計(jì)本錢(qián)。? [例1]：一些美國(guó)公司預(yù)測(cè)的他們遵守聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)1970S建議的“企業(yè)報(bào)告程序〞所將發(fā)生的本錢(qián)。被調(diào)查的九家公司預(yù)測(cè)的初始啟動(dòng)本錢(qián)從$350000到$1800000不等,年度維持本錢(qián)從$9500到$325000不等。? [例2]：PERRY&SEARFOSS(1982)關(guān)于10家公司在1981年的年度報(bào)告中為編制FASB第33號(hào)公告要求的不變美圓/現(xiàn)行本錢(qián)揭示所費(fèi)時(shí)間備忘錄。各公司為此耗時(shí)從100小時(shí)到4800小時(shí)不等各公司業(yè)務(wù)復(fù)雜程度不同。嚴(yán)格來(lái)講,報(bào)表使用者處理財(cái)務(wù)信息所花費(fèi)的本錢(qián)也同樣應(yīng)該加以考慮。2. 訴訟本錢(qián)盡管訴訟本錢(qián)是由于信息披露而發(fā)生的，但并不意味著所有的信息披露都會(huì)導(dǎo)致訴訟本錢(qián)。應(yīng)當(dāng)將純碎是由于信息披露而發(fā)生的訴訟案件與只是牽涉到信息披露的案件區(qū)別開(kāi)來(lái)。1) 應(yīng)當(dāng)區(qū)分由于指責(zé)信息披露不充分而引起的訴訟與由于指控信息誤導(dǎo)而引起的訴訟。只是后者才是由于信息披露而產(chǎn)生的。2) 應(yīng)當(dāng)區(qū)分確系信息誤導(dǎo)而引起的訴訟與錯(cuò)誤地指控信息誤導(dǎo)而引起的訴訟。3) 應(yīng)當(dāng)善于識(shí)別錯(cuò)誤指控。在以上提到的兩種情形中（針對(duì)信息不充分的訴訟和針對(duì)信息誤導(dǎo)的訴訟），有效信息將能夠或者說(shuō)已經(jīng)防止了指控的發(fā)生。因此，由于有效信息而導(dǎo)致本錢(qián)增加的案件，僅剩下“錯(cuò)誤指控〞這一種情形了。3. 競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)可能導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的信息類(lèi)型有以下一些：1) 有關(guān)技術(shù)和管理創(chuàng)新的信息.例如，生產(chǎn)過(guò)程、更為有效的質(zhì)量改良技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)技巧等；2) 戰(zhàn)略、方案、策略.例如，方案中的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、新的市場(chǎng)目標(biāo)等；3) 有關(guān)經(jīng)營(yíng)的信息.例如，分部門(mén)的銷(xiāo)售和生產(chǎn)本錢(qián)數(shù)字、生產(chǎn)率統(tǒng)計(jì)等。以上這些信息是否會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，取決于四個(gè)因素:一是信息的使用者;二是信息的類(lèi)型；三是詳細(xì)程度；四是披露的時(shí)間。4. 政治本錢(qián)政府可以通過(guò)采取一定的方法從公司聚斂財(cái)富,并將其再分配給其他利益團(tuán)體。財(cái)務(wù)報(bào)表是政府用于選擇公司或行業(yè)的一種信息來(lái)源。5. 對(duì)管理行為的限制.當(dāng)特定揭示作出之后,可能給公司管理當(dāng)局帶來(lái)一定的限制.這在有些經(jīng)理看來(lái)是一種相當(dāng)重要的揭示本錢(qián).例如,公司若在年初就揭示了預(yù)測(cè)EPS,就給管理當(dāng)局帶來(lái)了一種壓力必須在該年度采取措施,使得實(shí)際的EPS接近而不是遠(yuǎn)離預(yù)測(cè)的EPS.為此,管理當(dāng)局將可能拒絕那些能使公司價(jià)值最大化但會(huì)導(dǎo)致實(shí)際的EPS嚴(yán)重偏離已公開(kāi)披露的EPS預(yù)測(cè)數(shù)的時(shí)機(jī).也就是說(shuō),公司管理當(dāng)局的行為就可能短期化?！?.財(cái)務(wù)報(bào)表主要工程解釋 1.資產(chǎn)負(fù)債表 02a.avi 2.利潤(rùn)表 02b.avi§2.財(cái)務(wù)報(bào)表工程的質(zhì)量分析 1.資產(chǎn)質(zhì)量分析 02c.avi 2.利潤(rùn)質(zhì)量分析 02d.avi 3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 02e.avi§3.與財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)的其他重要信息 1.財(cái)務(wù)報(bào)表附注的根本內(nèi)容 02f.avi 2.會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正 02g.avi 3.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露 02h.avi 4.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng) 02i.avi 5.審計(jì)報(bào)告 02j.avi第2章 財(cái)務(wù)報(bào)表（告）概要§1.財(cái)務(wù)報(bào)表主要工程解釋§2.財(cái)務(wù)報(bào)表工程的質(zhì)量分析§3.與財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)的其他重要信息§1.財(cái)務(wù)報(bào)表主要工程解釋1. 資產(chǎn)負(fù)債表2. 利潤(rùn)表1. 資產(chǎn)負(fù)債表1) 現(xiàn)金——包括：庫(kù)存現(xiàn)金、一般存款及其他貨幣資金；不包括：限定用途的存款（如償債基金存款）和被凍結(jié)的存款。2) 有價(jià)證券（短期投資）——不超過(guò)一年的各類(lèi)證券及其他投資。美國(guó)規(guī)定(1993年起),所有證券的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)均為公平市價(jià)(此前,債務(wù)性證券按本錢(qián)計(jì)價(jià),權(quán)益性證券按本錢(qián)與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià))。我國(guó)規(guī)定采用“本錢(qián)與市價(jià)孰低法〞計(jì)價(jià)“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備〞的余額列為“短期投資〞之減項(xiàng)。3) 應(yīng)收帳款——毛額、準(zhǔn)備、凈額。“壞帳準(zhǔn)備〞為負(fù)數(shù),表示壞帳注銷(xiāo)數(shù)大于計(jì)提數(shù)。4) 應(yīng)收票據(jù)——已向銀行貼現(xiàn)或已背書(shū)轉(zhuǎn)讓者,不包括于其中。另外,已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌票據(jù)須在附注中單獨(dú)披露。5) 存貨——我國(guó)可選擇的計(jì)價(jià)方法有FIFO、LIFO、一次加權(quán)平均、移動(dòng)加權(quán)平均、個(gè)別計(jì)價(jià)。中期及年度末,應(yīng)就存貨本錢(qián)不可收回的局部(含預(yù)計(jì)售價(jià)低于本錢(qián)局部)提取“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備〞,列為存貨之減項(xiàng)。6) 固定資產(chǎn)——原價(jià)、累計(jì)折舊、凈值。(融資租入的固定資產(chǎn)的原價(jià)已包括于其中,但其原價(jià)應(yīng)在報(bào)表附注中披露）。7) 對(duì)外投資:美國(guó)規(guī)定(1993起),債權(quán)性投資中擬持有至到期日的局部,按(折價(jià)或溢價(jià))攤余后的實(shí)際本錢(qián)反映;債權(quán)性投資中擬在到期前出售的局部,按公平市價(jià)反映;權(quán)益性投資按公平市價(jià)反映,但是,若所持普通股對(duì)受資公司有顯著影響時(shí),須按權(quán)益法反映。我國(guó)規(guī)定,中期及年度末,應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期投資逐項(xiàng)檢查,若由于市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況惡化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于帳面值,且這種降低的價(jià)值在可預(yù)計(jì)的將來(lái)不可恢復(fù),則應(yīng)將可收回金額低于帳面價(jià)值的差額作為“長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備〞反映,在報(bào)表上列為“長(zhǎng)期投資〞之減項(xiàng)。

8) 無(wú)形資產(chǎn)——一般慣例有:攤銷(xiāo)期限按有效使用期或法定壽命期孰短的原則確定,最長(zhǎng)不超過(guò)40年;研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用在發(fā)生時(shí)作費(fèi)用處理;9) 長(zhǎng)期借款——本、息、及匯兌損益。10) 應(yīng)付債券——尚未歸還的債券本息(加或減溢價(jià)或折價(jià)的未攤銷(xiāo)局部)。11) 遞延稅款貸項(xiàng)——時(shí)間性差異造成的稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)稅所得之間的差異影響所得稅的金額。12) 可贖回優(yōu)先股——通常應(yīng)作為負(fù)債考慮,因其更接近負(fù)債的屬性。13) 少數(shù)股權(quán)——反映被合并但未100%控制的子公司少數(shù)股東的所有權(quán)。它既非負(fù)債,也非權(quán)益。若數(shù)額不大,就無(wú)所謂;若金額大,則可做兩次分析：先將其作負(fù)債處理,再將其作股東權(quán)益處理。我國(guó)規(guī)定,將其在合并的資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益類(lèi)之前,單列一類(lèi),以總額反映。14) 貸款協(xié)議——附注中披露,非負(fù)債,但對(duì)公司有利（融資保證）。2. 利潤(rùn)表1) 一般工程（略）2) 非常工程——如出售證券收益、壞帳、存貨削價(jià)損失等。一般與正常的收入、費(fèi)用、收益、及損失列在一起,我國(guó)亦然。若金額較大,則應(yīng)在所得稅前單獨(dú)列示。3) 非合并子公司的股權(quán)收益——這會(huì)給分析帶來(lái)一些問(wèn)題,因?yàn)楣蓹?quán)收益來(lái)自其他企業(yè),而非企業(yè)經(jīng)營(yíng)直接帶來(lái),因此,在計(jì)算有關(guān)比率(如銷(xiāo)售利潤(rùn)率)時(shí),就會(huì)因此而使分子與分母口徑不一致。4) 會(huì)計(jì)原則變更的累計(jì)影響——實(shí)際中,經(jīng)常不予列示,因?yàn)槿绻枰粤惺?對(duì)當(dāng)年損益可能影響很大,但事實(shí)上它與當(dāng)年經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)。故此,如果列示于利潤(rùn)表,不利于分析和預(yù)測(cè)。5) 少數(shù)股權(quán)收益——作為減項(xiàng)列示。因?yàn)?這局部收益不屬于合并報(bào)表編制公司的收益?！?.財(cái)務(wù)報(bào)表工程的質(zhì)量分析1. 資產(chǎn)質(zhì)量分析2. 利潤(rùn)質(zhì)量分析3. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析1. 資產(chǎn)質(zhì)量分析1) 資產(chǎn)質(zhì)量分析：指分析資產(chǎn)帳面價(jià)值與“實(shí)際價(jià)值〞之間的差異。2) 預(yù)期按帳面價(jià)值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金。3) 預(yù)期按低于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：(1) 短期債權(quán)。因?yàn)橛袎膸ぃ覊膸?zhǔn)備可能缺乏（須關(guān)注具體債務(wù)人的嘗債能力）。(2) 局部短期投資。因?yàn)楣蓛r(jià)可能下跌，且計(jì)提的跌價(jià)損失未必充分（須關(guān)注企業(yè)持有的股票及其股價(jià)走勢(shì)）。(3) 局部存貨。因?yàn)榇尕浛赡苜H值，且存貨跌價(jià)準(zhǔn)備未必計(jì)提充分（計(jì)提過(guò)程的主觀性）。(4) 局部固定資產(chǎn)。尤其是技術(shù)含量高的資產(chǎn)。還要關(guān)注企業(yè)折舊政策。(5) 局部無(wú)形資產(chǎn)。如專(zhuān)利權(quán)，因?yàn)樾录夹g(shù)的出現(xiàn)而加速貶值。(6) 純粹攤銷(xiāo)性的“資產(chǎn)〞，包括待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)凈損失、遞延資產(chǎn)等。4) 預(yù)期按高于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：(1) 大局部存貨。因?yàn)榇尕洶础皻v史本錢(qián)〞揭示，而多會(huì)“正常〞出售。(2) 局部對(duì)外投資。尤其是在“本錢(qián)法〞下。(3) 局部固定資產(chǎn)。尤其是不動(dòng)產(chǎn)。(4) “帳/表〞外資產(chǎn)，如已提足折舊但企業(yè)仍在使用的固定資產(chǎn)、已銷(xiāo)帳的低值易耗品、研究開(kāi)發(fā)成果/投入、廣告投入、人力資源。2. 利潤(rùn)質(zhì)量分析1) 利潤(rùn)質(zhì)量分析：指分析利潤(rùn)形成的真實(shí)與合理性，以及對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響。2) 營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：(1) 營(yíng)業(yè)收入的品種結(jié)構(gòu)；(2) 營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)；(3) 與關(guān)聯(lián)方交易實(shí)現(xiàn)的收入占總收入的比例；(4) 地方或部門(mén)保護(hù)主義對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)的奉獻(xiàn)。3) 投資收益的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：投資收益是否有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金/營(yíng)運(yùn)資金流入。4) 營(yíng)業(yè)本錢(qián)的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：(1) 本錢(qián)計(jì)算是否真實(shí)？(2) 存貨計(jì)價(jià)方法的選擇是否“適當(dāng)〞/穩(wěn)健？(3) 折舊是否正常計(jì)提？(4) 營(yíng)業(yè)本錢(qián)水平的下降是否為暫時(shí)性因素所致？(5) 關(guān)聯(lián)方交易和地方或部門(mén)保護(hù)主義對(duì)企業(yè)“低本錢(qián)〞的奉獻(xiàn)。5) 營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：(1) 折舊及其他攤銷(xiāo)性費(fèi)用是否作正常處理？(2) 企業(yè)營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用的控制是否具有短期行為？6) 財(cái)務(wù)費(fèi)用的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：(1) 企業(yè)是否“過(guò)少〞地負(fù)債？(2) 企業(yè)是否過(guò)分依賴(lài)于短期借款？(3) 企業(yè)是否過(guò)分依賴(lài)于自然負(fù)債？7) 企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的特征歸納：(1) 經(jīng)營(yíng)上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來(lái)收入下降趨勢(shì)；(2) 本錢(qián)控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷；(3) 純粹的利潤(rùn)操縱行為導(dǎo)致的帳面利潤(rùn)虛增；(4) 過(guò)度負(fù)債導(dǎo)致的與高利潤(rùn)相伴的財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)；(5) 企業(yè)利潤(rùn)過(guò)分依賴(lài)于非主營(yíng)業(yè)務(wù)；(6) 資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低；(7) 非正常的會(huì)計(jì)政策變更；(8) 審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常（保存意見(jiàn)、否認(rèn)意見(jiàn)、拒絕表達(dá)意見(jiàn)）。3. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析1) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：(1) 如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，一般意味著經(jīng)營(yíng)過(guò)程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)中“入不敷出〞。(2) 如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零，則意味著經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金“收支平衡〞，從短期看，可以維持；但從長(zhǎng)期看，則不可維持。(3) 如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但缺乏以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付本錢(qián)，這與情形2只有量的差異，但沒(méi)有質(zhì)的差異。(4) 如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付本錢(qián)，則說(shuō)明企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持“簡(jiǎn)單再生產(chǎn)〞。(5) 如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付本錢(qián)后還有剩余，這意味著經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將會(huì)對(duì)企業(yè)投資開(kāi)展作出奉獻(xiàn)。2) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：(1) 如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著投資活動(dòng)本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“入不敷出〞，這通常是正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注投資支出的合理性和投資收益的實(shí)現(xiàn)狀況。(2) 如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或等于零，這通常是非正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注長(zhǎng)期資產(chǎn)處置/變現(xiàn)、投資收益實(shí)現(xiàn)、以及投資支出過(guò)少的可能原因。3) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：(1) 如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，則須關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃是否協(xié)調(diào)？(2) 如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，則須關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力？企業(yè)是否無(wú)新的投資開(kāi)展時(shí)機(jī)？§3.與財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)的其他重要信息1. 財(cái)務(wù)報(bào)表附注的根本內(nèi)容2. 會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正3. 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露4. 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)5. 審計(jì)報(bào)告1. 財(cái)務(wù)報(bào)表附注的根本內(nèi)容1) 依據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)“會(huì)計(jì)政策的說(shuō)明〞，主要會(huì)計(jì)政策，指編制財(cái)務(wù)報(bào)表所執(zhí)行和依據(jù)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、慣例、規(guī)則、制度。例如，在香港上市的某公司年度報(bào)表附注中注明“本公司及其附屬公司之財(cái)務(wù)報(bào)表乃按香港會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)準(zhǔn)則、香港普遍采用之會(huì)計(jì)原則、香港公司法及香港聯(lián)合交易所有限公司上市規(guī)則之披露要求而編制〞。主要會(huì)計(jì)方法說(shuō)明包括：(1) 應(yīng)收帳款壞帳處理方法的說(shuō)明，包括對(duì)直接注銷(xiāo)法和備抵法的選擇說(shuō)明，以及備抵法下壞帳估計(jì)方法的說(shuō)明。(2) 存貨計(jì)價(jià)方法的說(shuō)明。(3) 固定資產(chǎn)折舊的說(shuō)明，主要包括固定資產(chǎn)的分類(lèi)折舊年限、各類(lèi)固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)殘值率以及企業(yè)選用的折舊方法。(4) 長(zhǎng)期投資的說(shuō)明，主要是長(zhǎng)期投資運(yùn)用本錢(qián)法或權(quán)益法的說(shuō)明。(5) 外幣折算的說(shuō)明，主要包括企業(yè)在處理外幣交易時(shí)所選擇的匯率及匯兌損益的處理說(shuō)明。(6) 所得稅的說(shuō)明，主要包括企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)稅利潤(rùn)間差異的處理方法的說(shuō)明。(7) 營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)的說(shuō)明，主要包括對(duì)企業(yè)確認(rèn)其營(yíng)業(yè)收入的原則的說(shuō)明。2) 會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更情況、變更原因以及變更對(duì)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響。（后面討論）3) 非常工程的說(shuō)明。非常工程若對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響，須作出詳細(xì)說(shuō)明。如自然災(zāi)害、財(cái)產(chǎn)沒(méi)收、大量出售土地等長(zhǎng)期資產(chǎn)等。4) 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露。（后面討論）5) 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)。（后面討論）6) 報(bào)表重要工程的明細(xì)資料（因?yàn)閳?bào)表主體的表達(dá)很概括），如應(yīng)收款、存貨、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等。7) 或有工程。理論上既包括或有負(fù)債，也包括或有收益；但實(shí)踐中，只對(duì)或有負(fù)債進(jìn)行說(shuō)明。（穩(wěn)健性慣例使然）.8) 審計(jì)報(bào)告（后面討論）.9) 依據(jù)我國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的“會(huì)計(jì)報(bào)表附注指引〞，“附注〞應(yīng)包含以下十項(xiàng)內(nèi)容：(1) 公司簡(jiǎn)介（公司歷史、所處行業(yè)等）。(2) 主要會(huì)計(jì)政策（執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度；會(huì)計(jì)期間；合并報(bào)表編制方法及外幣報(bào)表折算方法；記帳原則和計(jì)價(jià)基礎(chǔ)；外幣核算方法；壞帳核算方法；存貨核算方法，包括低值易耗品及包裝物的攤銷(xiāo)方法；長(zhǎng)期投資核算方法，要求按債券投資、股票投資及其他投資分類(lèi)披露；固定資產(chǎn)核算方法；在建工程核算方法，包括在建工程確認(rèn)為固定資產(chǎn)的時(shí)點(diǎn)；無(wú)形資產(chǎn)核算方法；遞延資產(chǎn)核算方法；收入確認(rèn)原則；稅項(xiàng)，包括主要稅種和稅率及所得稅會(huì)計(jì)處理方法、稅負(fù)減免的批準(zhǔn)機(jī)關(guān)、文號(hào)、減免幅度及有效期限；利潤(rùn)分配方法，包括提取公積金和公益金的依據(jù)、比例以及股利分配政策。此外，上述會(huì)計(jì)政策如在年內(nèi)發(fā)生變更，應(yīng)說(shuō)明其性質(zhì)、原因及影響）。(3) 境內(nèi)外子公司根本情況（納入合并范圍的，應(yīng)明確說(shuō)明；未納入合并范圍的，應(yīng)說(shuō)明原因）。(4) 比較合并報(bào)表工程注釋?zhuān)ㄈ绻驹趦蓚€(gè)會(huì)計(jì)期間的數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度幅度到達(dá)30%及以上，且占報(bào)表日資產(chǎn)總額的5%及以上或占報(bào)告期利潤(rùn)總額的10%及以上的，應(yīng)明確說(shuō)明原因。(5) 少見(jiàn)的報(bào)表工程、報(bào)表工程名稱(chēng)反映不出工程性質(zhì)及報(bào)表工程金額異常的（如遞延稅款、合并價(jià)差等），應(yīng)披露工程金額。(6) 分行業(yè)資料。若行業(yè)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入10%及以上的，應(yīng)按行業(yè)類(lèi)別披露有關(guān)數(shù)據(jù)。(7) 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露。(8) 承諾事項(xiàng)、或有事項(xiàng)應(yīng)披露根本情況，包括金額以及對(duì)報(bào)告期或報(bào)告期后公司財(cái)務(wù)狀況的影響。(9) 期后事項(xiàng)。(10) 其他有必要披露的內(nèi)容。2. 會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正1) 我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的應(yīng)在附注中披露的“會(huì)計(jì)政策〞的內(nèi)容，包括：(1) 合并政策，如母子公司會(huì)計(jì)年度不一致的處理原則、合并范圍確定原則、母子公司所采用會(huì)計(jì)政策是否一致等。(2) 外幣折算，即外幣報(bào)表折算方法及匯兌損益處理方法。(3) 收入確認(rèn)原則。(4) 所得稅核算。(5) 存貨計(jì)價(jià)。(6) 長(zhǎng)期投資核算。(7) 壞帳損失的核算。(8) 借款費(fèi)用的處理。(9) 其他，包括無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)及攤銷(xiāo)、財(cái)產(chǎn)損益的處理、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用的處理等。2) 會(huì)計(jì)政策一般不能隨意變更，但符合以下條件之一時(shí)，應(yīng)變更：(1) 法律或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等行政法規(guī)、規(guī)章的要求；(2) 變更能夠提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等更可靠、更相關(guān)的信息。3) 以下事項(xiàng)不屬于會(huì)計(jì)政策變更：(1) 本期發(fā)生的交易或事項(xiàng)與以前相比具有本質(zhì)差異而采用新的會(huì)計(jì)政策；(2) 對(duì)初次發(fā)生的或不重要的交易或事項(xiàng)采用新的會(huì)計(jì)政策。4) 會(huì)計(jì)政策變更的處理依具體情況而定：(1) 企業(yè)依據(jù)法規(guī)要求變更會(huì)計(jì)政策，若國(guó)家發(fā)布相關(guān)的會(huì)計(jì)處理方法，則按“方法〞處理；否則，則采用追溯調(diào)整法進(jìn)行處理法進(jìn)行處理。(2) 為了提供更為可靠及相關(guān)的信息而進(jìn)行的變更，則應(yīng)采用追溯調(diào)整法進(jìn)行處理。(3) 如果會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定，則采用未來(lái)適用法。5) 會(huì)計(jì)估計(jì)，指企業(yè)對(duì)其結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)，以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。主要包括：(1) 壞帳；(2) 存貨遭受毀損，陳舊過(guò)時(shí)；(3) 固定資產(chǎn)的耐用年限及凈殘值。(4) 無(wú)形資產(chǎn)的受益期。(5) 遞延資產(chǎn)的分?jǐn)偲陂g。(6) 或有損失。(7) 收入確認(rèn)中的估計(jì)。6) 會(huì)計(jì)估計(jì)變更的會(huì)計(jì)處理方法——未來(lái)適用法。會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)當(dāng)期損益及相關(guān)工程的影響數(shù)，要么列入企業(yè)經(jīng)營(yíng)損益工程，要么列入非常工程，但須保持前后一貫。7) 會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)的類(lèi)別：(1) 采用了法規(guī)所不允許的會(huì)計(jì)政策；(2) 帳戶(hù)分類(lèi)及計(jì)算錯(cuò)誤；(3) 會(huì)計(jì)估計(jì)錯(cuò)誤；(4) 在期末應(yīng)計(jì)工程和遞延工程未予調(diào)整；(5) 漏記已完成的交易；(6) 提前確認(rèn)尚未實(shí)現(xiàn)的收入或未確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的收入；(7) 資本性支出與收益性支出劃分錯(cuò)誤；等。8) 會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正方法：(1) 本期發(fā)現(xiàn)的，屬于本期的會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)，應(yīng)調(diào)整本期相關(guān)工程；(2) 本期發(fā)現(xiàn)的，屬于以前年度的會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)，應(yīng)依是否為“重大〞過(guò)錯(cuò)而采取不同的處理方法——對(duì)于非重大過(guò)錯(cuò)（即缺乏以影響讀者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量作出正確判斷的會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)），不調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表相關(guān)工程的期初數(shù)，但應(yīng)調(diào)整發(fā)現(xiàn)當(dāng)期的相關(guān)工程；對(duì)于重大會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)（即企業(yè)發(fā)現(xiàn)的使已公布的會(huì)計(jì)報(bào)表不再具有可靠性的會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)，通常，某項(xiàng)發(fā)生過(guò)錯(cuò)的交易或事項(xiàng)的金額占該類(lèi)交易或事項(xiàng)總金額的10%及以上時(shí)，即被認(rèn)為是“重大〞會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)）則須調(diào)整期初數(shù)。會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)過(guò)錯(cuò)更正的披露，均應(yīng)包括內(nèi)容、原因/事由、影響金額等。3. 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露關(guān)聯(lián)方：在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、（與其他企業(yè)或個(gè)人）共同控制另一方（如聯(lián)營(yíng)企業(yè)），或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀礊殛P(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方（第三方）控制，也屬于關(guān)聯(lián)方。1) 關(guān)聯(lián)方關(guān)系主要包括：(1) 直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制，以及同受某一企業(yè)控制的兩個(gè)或多個(gè)企業(yè);(2) 合營(yíng)企業(yè)；(3) 聯(lián)營(yíng)企業(yè)；(4) 主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員；(5) 受主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)。2) 判斷關(guān)聯(lián)方交易的存在應(yīng)遵循“實(shí)質(zhì)重于形式〞的原則。其主要事例有：(1) 購(gòu)置或銷(xiāo)售商品；(2) 購(gòu)置或銷(xiāo)售除商品以外的其他資產(chǎn)；(3) 提供或接受勞務(wù)；(4) 代理（如代銷(xiāo)）；(5) 租賃；(6) 提供資金；(7) 擔(dān)保和抵押；(8) 管理方面的合同（如由一方管理另一方的日常經(jīng)營(yíng)等）；(9) 研究與開(kāi)發(fā)工程的轉(zhuǎn)移；(10) 許可協(xié)議（如商標(biāo)使用）；(11) 關(guān)鍵管理人員報(bào)酬的支付。3) 關(guān)聯(lián)方交易的披露應(yīng)遵循“重要性〞原則，區(qū)別不同情況處理：(1) 零星的關(guān)聯(lián)方交易，若對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響較小或幾乎沒(méi)有影響，則可以不予披露。(2) 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有影響的關(guān)聯(lián)方交易，若屬于重大交易（指關(guān)聯(lián)方交易額占總交易額的比重較大，通常在10%以上），應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方以及交易類(lèi)型披露；若屬于非重大交易，則類(lèi)型相同的可以合并披露。4) 判斷關(guān)聯(lián)方交易是否需要披露的主要依據(jù)是“交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響程度，而不以交易額的大小為依據(jù)（注：有時(shí)，關(guān)聯(lián)方交易的金額可能是“象征性的〞）。關(guān)聯(lián)方交易中的主要事項(xiàng)（如購(gòu)貨、銷(xiāo)貨、應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)等），應(yīng)披露連續(xù)兩年的比較資料。關(guān)聯(lián)方交易的披露應(yīng)包括：(1) 關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)（指關(guān)聯(lián)方與本企業(yè)的關(guān)系）；(2) 交易類(lèi)型（如購(gòu)置、租賃等）；(3) 交易要素，包括交易的金額或相應(yīng)比例、未結(jié)算工程的金額或相應(yīng)比例、定價(jià)政策（包括沒(méi)有金額或只有象征性金額的交易）。4. 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)：指自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告（董事會(huì)）批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要調(diào)整或說(shuō)明的事項(xiàng)（無(wú)論有利事項(xiàng)還是不利事項(xiàng)）。1) 調(diào)整事項(xiàng)：資產(chǎn)負(fù)債表日之后獲得新的或進(jìn)一步的證據(jù)，有助于對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日存在狀況的有關(guān)金額作出重新估計(jì)的事項(xiàng)；企業(yè)應(yīng)據(jù)此對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日反映的收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。主要的調(diào)整事項(xiàng)的例子有：(1) 已證實(shí)資產(chǎn)發(fā)生了減損。(2) 銷(xiāo)售退回。(3) 已確定獲得或支付的賠償。(4) 資產(chǎn)負(fù)債表日后董事會(huì)制訂的利潤(rùn)分配方案中與財(cái)務(wù)報(bào)告所屬期間有關(guān)的利潤(rùn)分配（不包括分配方案中的股票股利；股票股利作為非調(diào)整事項(xiàng)在報(bào)表附注中披露）2) 非調(diào)整事項(xiàng)：資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的、雖不影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表日的財(cái)務(wù)狀況、但若不說(shuō)明會(huì)影響信息使用者作出正確估計(jì)和決策的事項(xiàng)。如：(1) 股票和債券的發(fā)行；(2) 對(duì)一個(gè)企業(yè)的巨額投資；(3) 自然災(zāi)害導(dǎo)致的資產(chǎn)損失；(4) 外匯匯率發(fā)生較大變動(dòng)。3) 由于“資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)〞發(fā)生在次年，上年的有關(guān)帳目已經(jīng)結(jié)轉(zhuǎn)，故調(diào)整時(shí)不再涉及損益類(lèi)帳戶(hù)。為此，涉及損益的事項(xiàng)，通過(guò)“以前年度損益調(diào)整〞進(jìn)而轉(zhuǎn)入“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)〞；涉及利潤(rùn)分配調(diào)整的事項(xiàng)，直接在“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)〞中核算；其他事項(xiàng)直接調(diào)整相關(guān)工程。對(duì)于非調(diào)整事項(xiàng)，應(yīng)在附注中披露其內(nèi)容及估計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的影響；若無(wú)法作出估計(jì)，應(yīng)說(shuō)明原因。5. 審計(jì)報(bào)告1) 無(wú)保存意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。例如：……我們認(rèn)為，上述會(huì)計(jì)報(bào)表符合“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〞和“股份有限公司會(huì)計(jì)制度〞的有關(guān)規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了貴公司1999年12月31日的財(cái)務(wù)狀況以及1999年度經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，會(huì)計(jì)處理方法的選用遵循了一貫性原則。2) 表示保存意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告（總體認(rèn)可，但個(gè)別方面不完成認(rèn)可）。例如：……在審計(jì)中，我們對(duì)貴公司**產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司3500000元的長(zhǎng)期投資未能取得足夠的審計(jì)證據(jù)，故其是否存在投資減值無(wú)法確認(rèn)；……。除上述事項(xiàng)外，公司會(huì)計(jì)報(bào)表符合……。3) 表示反對(duì)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告：否認(rèn)會(huì)計(jì)報(bào)表“恰當(dāng)〞地反映了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、……。4) 拒絕表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告：不發(fā)表任何意見(jiàn)（須說(shuō)明拒絕表示意見(jiàn)的原因）。第三章財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法基礎(chǔ)§1.財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 03a.avi§2.橫向分析技術(shù) 03b.avi§3.時(shí)間序列（趨勢(shì)）分析 03c.avi§4.財(cái)務(wù)報(bào)表與非財(cái)務(wù)報(bào)表信息的結(jié)合 03d.avi§5.一些補(bǔ)充 同上§1.財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)1. 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)2. 歷史標(biāo)準(zhǔn)3. 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)4. 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)1. 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)1) 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：指的是依據(jù)大量且長(zhǎng)期的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)而形成的標(biāo)準(zhǔn)(適當(dāng))的財(cái)務(wù)比率值。? 例如,西方國(guó)家70年代的財(cái)務(wù)實(shí)踐就形成了流動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)為2:1,速動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)為1:1等。還有,通常認(rèn)為,當(dāng)流動(dòng)負(fù)債對(duì)有形凈資產(chǎn)的比率超過(guò)80%時(shí),企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難；存貨對(duì)凈營(yíng)運(yùn)資本的比率不應(yīng)超過(guò)80%；資產(chǎn)負(fù)債率通常認(rèn)為應(yīng)該控制在30%-70%之間。2) 事實(shí)上,所有這些經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)主要是就制造業(yè)企業(yè)的平均狀況而言的,而不是適用于一切領(lǐng)域和一切情況的絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)。在具體應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),還必須結(jié)合一些更為具體的信息。? 例如,假設(shè)A公司的流動(dòng)比率大于2:1,但其存在大量被長(zhǎng)期拖欠的應(yīng)收帳款和許多積壓的存貨；而B(niǎo)公司的流動(dòng)比率可能略小于2:1,比方說(shuō)為1.5:1,但在應(yīng)收帳款、存貨及現(xiàn)金管理等方面都非常成功。那么,如何評(píng)價(jià)A與B？3) “經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)=平均水平〞嗎？——經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)并非一般意義上的平均水平；即財(cái)務(wù)比率的平均值,并不一定就構(gòu)成經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。一般而言,只有那些既有上限又有下限的財(cái)務(wù)比率,才可能建立起適當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)比率。而那些越大越好或越小越好的財(cái)務(wù)比率,如各種利潤(rùn)率指標(biāo),就不可以建立適當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。4) 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)：相對(duì)穩(wěn)定；客觀。5) 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的缺乏：并非“廣泛〞適用（即受行業(yè)限制）；雖時(shí)間推移而變化。2. 歷史標(biāo)準(zhǔn)1) 歷史標(biāo)準(zhǔn)：指本企業(yè)過(guò)去某一時(shí)期(如上年或上年同期)該指標(biāo)的實(shí)際值。歷史標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況是否得到改善是非常有用的。歷史標(biāo)準(zhǔn)可以選擇本企業(yè)歷史最好水平,也可以選擇企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)條件下的業(yè)績(jī)水平,或者也可以取以往連續(xù)多年的平均水平。另外,在財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中,還經(jīng)常與上年實(shí)際業(yè)績(jī)作比較。2) 應(yīng)用歷史標(biāo)準(zhǔn)的好處：比較可靠/客觀；具有較強(qiáng)的可比性。3) 歷史標(biāo)準(zhǔn)的缺乏：往往比較保守；適用范圍較窄（只能說(shuō)明企業(yè)自身的開(kāi)展變化,不能全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力和健康狀況）；當(dāng)企業(yè)主體發(fā)生重大變化(如企業(yè)合并)時(shí),歷史標(biāo)準(zhǔn)就會(huì)失去意義或至少不便直接使用；企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生突變后,歷史標(biāo)準(zhǔn)的作用會(huì)受到限制。3. 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)1) 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：可以是行業(yè)財(cái)務(wù)狀況的平均水平,也可以是同行業(yè)中某一比較先進(jìn)企業(yè)的業(yè)績(jī)水平。2) 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)：可以說(shuō)明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平（競(jìng)爭(zhēng)的需要）；也可用于判斷企業(yè)的開(kāi)展趨勢(shì)（例如,在一個(gè)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期,企業(yè)的利潤(rùn)率從12%下降為9%,而同期該企業(yè)所在行業(yè)的平均利潤(rùn)率由12%下降為6%,那么,就可以認(rèn)為該企業(yè)的盈利狀況是相當(dāng)好的）。3) 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題:同“行業(yè)〞內(nèi)的兩個(gè)公司并不一定是十分可比的；多元化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的困難；同行業(yè)企業(yè)也可能存在會(huì)計(jì)差異。4. 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)1) 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：指實(shí)行預(yù)算管理的企業(yè)所制定的預(yù)算指標(biāo)。2) 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)：符合戰(zhàn)略及目標(biāo)管理的要求；對(duì)于新建企業(yè)和壟斷性企業(yè)尤其適用。3) 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)的缺乏：外局部析通常無(wú)法利用；預(yù)算的主觀性/未必可靠?！?.橫向分析技術(shù)1. 共同規(guī)模報(bào)表分析2. 企業(yè)間的財(cái)務(wù)比率比較分析1. 共同規(guī)模報(bào)表分析1) 共同規(guī)模報(bào)表分析的動(dòng)機(jī)：在有著不同規(guī)模的企業(yè)之間直接進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析,會(huì)因“規(guī)模〞差異而產(chǎn)生誤導(dǎo)。? 例如,假設(shè)A公司擁有1500萬(wàn)負(fù)債,而B(niǎo)公司擁有15000萬(wàn)負(fù)債,那么,如果依此認(rèn)為B公司的杠桿程度比A公司高就可能是誤導(dǎo)的。為此,在進(jìn)行不同規(guī)模企業(yè)間的比較時(shí),就必須控制規(guī)模差異。2) 控制規(guī)模差異的途徑之一,就是將財(cái)務(wù)報(bào)表上的工程表達(dá)為一定的百分比形式,亦即編制共同規(guī)模財(cái)務(wù)報(bào)表。? 例如,將收益表上的工程表達(dá)為銷(xiāo)售收入的百分比,將資產(chǎn)負(fù)債表工程表達(dá)為資產(chǎn)的百分比。3) 通過(guò)觀察和比較兩個(gè)或兩個(gè)以上公司的同型財(cái)務(wù)報(bào)表,我們就可以發(fā)現(xiàn)各公司之間財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)情況的差異。? 例如,通過(guò)兩個(gè)公司之間同型收益表的比較,我們就可以首先發(fā)現(xiàn)其銷(xiāo)售利潤(rùn)率的差異,然后再進(jìn)一步尋找導(dǎo)致利潤(rùn)率差異的原因——如:毛利率的差異,經(jīng)營(yíng)費(fèi)用率的差異,或投資利潤(rùn)對(duì)銷(xiāo)售收入比率的差異等。2. 財(cái)務(wù)比率比較分析1) 最為常用的橫向分析技術(shù)是公司之間的財(cái)務(wù)比率比較分析。財(cái)務(wù)比率通常以百分比或倍數(shù)表示。理論上,財(cái)務(wù)比率可以通過(guò)任何一對(duì)數(shù)字計(jì)算出來(lái)。實(shí)踐中，往往是根據(jù)需要選擇一些根本和主要的財(cái)務(wù)比率加以具體應(yīng)用。2) 一般而言,在設(shè)計(jì)或選擇財(cái)務(wù)比率時(shí),應(yīng)該遵循以下兩個(gè)原則:(1) 財(cái)務(wù)比率的分子和分母必須來(lái)自同一個(gè)企業(yè)的同一個(gè)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表,但不一定來(lái)自同一張報(bào)表；(2) 財(cái)務(wù)比率的分子與分母之間必須有著一定的邏輯聯(lián)系(如因果關(guān)系),從而保證所計(jì)算的財(cái)務(wù)比率能夠說(shuō)明一定的問(wèn)題,即比率應(yīng)具有財(cái)務(wù)意義。3) 標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)比率及其體系和標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)比率計(jì)算方法事實(shí)上并不存在（不同的分析者可以根據(jù)自己的理解和實(shí)際分析的需要采取不盡相同的比率設(shè)計(jì)方法,和采取不盡相同的財(cái)務(wù)比率體系）。當(dāng)財(cái)務(wù)比率反映的是某一資產(chǎn)負(fù)債表變量與某一收益表變量之間的關(guān)系時(shí),資產(chǎn)負(fù)債表變量就需要計(jì)算年度的平均值。外局部析者只能得到年初數(shù)和年末數(shù)。因此，計(jì)算此類(lèi)財(cái)務(wù)比率,就無(wú)法消除由于季節(jié)以及周期變化而帶來(lái)的問(wèn)題,也反映不出年度內(nèi)發(fā)生的不規(guī)則變化。4) 財(cái)務(wù)比率分析所應(yīng)用的財(cái)務(wù)比率可以歸納為若干類(lèi)型。通常，將財(cái)務(wù)比率歸納為以下五類(lèi),即:(1) 流動(dòng)性比率,即用來(lái)衡量公司歸還流動(dòng)負(fù)債能力的財(cái)務(wù)比率,主要包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等。(2) 長(zhǎng)期財(cái)務(wù)平安性比率,即用來(lái)衡量企業(yè)長(zhǎng)期資金提供者的保障程度亦即公司長(zhǎng)期嘗債能力的財(cái)務(wù)比率,主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)等。(3) 獲利能力比率,即用來(lái)衡量公司的總體盈利能力的財(cái)務(wù)比率,主要包括銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率及資本利潤(rùn)率等。(4) 投資者特別關(guān)注的財(cái)務(wù)比率,即用來(lái)衡量公司為投資者所作奉獻(xiàn)或者說(shuō)投資者從公司中獲得的利益的財(cái)務(wù)比率,主要包括普通股每股收益和市盈率等。(5) 與現(xiàn)金流量表相關(guān)的財(cái)務(wù)比率,即用來(lái)衡量公司現(xiàn)金流量狀況的財(cái)務(wù)比率,主要包括營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量對(duì)債務(wù)之比率和每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量等?！?.時(shí)間序列(趨勢(shì))分析1. 趨勢(shì)報(bào)表(TRENDSTATEMENT)分析2. 趨勢(shì)財(cái)務(wù)比率分析1. 趨勢(shì)報(bào)表分析1) 構(gòu)建趨勢(shì)報(bào)表,首先要選擇一個(gè)年度為基年,然后與基年相聯(lián)系地表達(dá)隨后各年的報(bào)表工程。按慣例,基年被設(shè)定為“100〞.? 例如,某公司連續(xù)四年財(cái)務(wù)報(bào)表中銷(xiāo)售收入工程如下(單位:萬(wàn)元)1996年1997年1998年1999年350396482504以1996年為基年,1997、1998及1999年的銷(xiāo)售收入在趨勢(shì)報(bào)表上就表達(dá)為:113，138，144? 又如,某公司1996-1999年間有關(guān)工程的趨勢(shì)表達(dá)情況如下:1996199719981999 銷(xiāo)售收入 100 110.8 119.0157.7 其中:啤酒銷(xiāo)售100 111.3119.8162.8 銷(xiāo)貨本錢(qián) 100 111.9 118.4155.9 經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用100 112.5130.7176.1 凈收益 100 116.0131.6164.3 啤酒銷(xiāo)售桶數(shù)100 105.2109.4132.2 ? 該公司財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)表現(xiàn)出兩個(gè)重要特征:(1) 經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用以遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于銷(xiāo)售收入及銷(xiāo)售本錢(qián)的增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)。1996-1999年間,經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用增長(zhǎng)76.1%,而同期銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)售本錢(qián)增長(zhǎng)率則分別為57.7%和55.9%。所以,經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用增長(zhǎng)可能意味著該公司為維護(hù)或擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額,不得不增加廣告支出等方面的投入。(2) 該公司啤酒的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了62.8%,而啤酒的銷(xiāo)售量只增加32.2%。以每年的銷(xiāo)售額除以銷(xiāo)售量,就可以計(jì)算出每年的銷(xiāo)售單價(jià)如下:199619971998199956.0159.2461.3268.95由此可見(jiàn),該公司1996-1999年間銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)的主要原因,是在于每桶售價(jià)增長(zhǎng)了23%,以及銷(xiāo)售數(shù)量增長(zhǎng)了32%。2. 趨勢(shì)財(cái)務(wù)比率分析1) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析中經(jīng)常采用的另一種趨勢(shì)分析方法,就是財(cái)務(wù)比率時(shí)間序列(趨勢(shì))分析.在有些情況下,這種分析是頗有啟發(fā)性的.? 例如,分析者可能試圖基于過(guò)去若干年的流動(dòng)比率,來(lái)推斷總的趨勢(shì)。下表提供了1996-1999年間H公司的有關(guān)財(cái)務(wù)比率。19961997 1998 1999 現(xiàn)金及有價(jià)證券/資產(chǎn)0.11 0.14 0.06 0.04 流動(dòng)比率 1.38 1.83 1.68 1.30 營(yíng)業(yè)所獲營(yíng)運(yùn)資本/銷(xiāo)售收入 0.069 0.075 0.080 0.076 長(zhǎng)期負(fù)債/股東權(quán)益 0.30 0.30 0.73 0.32 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/年利息支出 13.82 14.35 13.87 7.49 凈利潤(rùn)/股東權(quán)益 0.257 0.236 0.216 0.215 銷(xiāo)售收入/年均應(yīng)收帳款 33.97 41.10 37.70 39.17 銷(xiāo)貨本錢(qián)/年均存貨8.25 8.53 9.03 8.97 上表中的有些財(cái)務(wù)比率反映了H公司于1998年12月購(gòu)并K公司68%股權(quán),以及1999年3月的一筆業(yè)務(wù)——以其68%的股權(quán)交換K公司的3個(gè)工廠和6個(gè)品牌。為了為購(gòu)并K公司融資,H公司將其長(zhǎng)期負(fù)債由1996年末的53795000增長(zhǎng)到1997年末的170530000。在1999年內(nèi),它將其長(zhǎng)期負(fù)債削減到年終的95719000。1998年長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)股東權(quán)益比率的增長(zhǎng)以及1999年?duì)I業(yè)利潤(rùn)對(duì)利息支付比率的下降,都受到了這些交易活動(dòng)的影響.2) 變異的度量：觀察一個(gè)企業(yè)在連續(xù)若干年內(nèi)財(cái)務(wù)比率的趨勢(shì)時(shí),應(yīng)該同時(shí)觀察其穩(wěn)定性或者變異性情況。財(cái)務(wù)比率的變異性程度可以通過(guò)下面的公式進(jìn)行度量:(比率的最大值―比率的最小值)/比率的平均值下表提供了A,B,C,D這四家釀酒公司1990-1999這連續(xù)十年的銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率及其變異度量:年份 A B C D 1990 0.026 0.0350.0700.033 1991 0.027 0.0410.0940.031 1992 0.044 0.0310.1050.043 1993 0.045 0.0410.0940.030 1994 0.046 0.041