目的要求:最終目標(biāo)：掌握期權(quán)交易的基本流程與交易策略促成目標(biāo)：1．熟悉期權(quán)交易基本流程2．掌握期權(quán)交易基本策略工作任務(wù)：1．模擬進(jìn)行期權(quán)交易2．利用期權(quán)交易策略模擬進(jìn)行套期保值、投機(jī)及套利業(yè)務(wù)場(chǎng)景：模擬實(shí)訓(xùn)室。所需設(shè)備：電腦和期權(quán)交易軟件項(xiàng)目十一：熟悉和開(kāi)展期權(quán)交易業(yè)務(wù)模塊1期權(quán)交易流程

期權(quán)交易加入階段期權(quán)交易定約階段期權(quán)交易定約認(rèn)定階段期權(quán)交易平倉(cāng)階段步驟一期權(quán)交易的基本過(guò)程期權(quán)清算公司模塊1期權(quán)交易流程步驟二期權(quán)交易過(guò)程中的清算模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略

步驟一期權(quán)交易的基本策略買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)賣(mài)出看跌期權(quán)賣(mài)出看漲期權(quán)模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略盈利盈利盈利虧損虧損虧損虧損0000期貨價(jià)格期貨價(jià)格期貨價(jià)格期貨價(jià)格（a）買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)圖（b）賣(mài)出看漲期權(quán)圖（c）買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)圖（d）買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)圖f1f1f1f1f2f2f2f2cccc步驟一期權(quán)交易的基本策略盈利模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略條件及特點(diǎn)策略對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)盈虧特點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)看漲虧損額有限（最大為權(quán)利金），盈利額不固定，理論上可能達(dá)到無(wú)限大賣(mài)出看漲期權(quán)看跌盈利額有限（最大為權(quán)利金），虧損額不固定，理論上可能達(dá)到無(wú)限大買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)看跌虧損額有限（最大為權(quán)利金），盈利額為：執(zhí)行價(jià)格－權(quán)利金－標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格賣(mài)出看跌期權(quán)看漲盈利額有限（最大為權(quán)利金），虧損額為：標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格＋權(quán)利金步驟一期權(quán)交易的基本策略四種期權(quán)交易策略的適用條件及盈虧特點(diǎn)買(mǎi)入看漲期權(quán)保值賣(mài)出看跌期權(quán)保值買(mǎi)進(jìn)期貨合約同時(shí)買(mǎi)入看跌期權(quán)保值一、期貨期權(quán)在買(mǎi)入套期保值中的應(yīng)用模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略步驟二

熟悉期貨交易的基本特征買(mǎi)入看跌期權(quán)保值賣(mài)出看漲期權(quán)保值賣(mài)出期貨合約同時(shí)買(mǎi)入看漲期權(quán)保值二、期貨期權(quán)在賣(mài)出套期保值中的應(yīng)用模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略步驟二

熟悉期貨交易的基本特征一二三買(mǎi)入看漲期權(quán)的投機(jī)策略當(dāng)預(yù)測(cè)期貨價(jià)格上漲時(shí)，買(mǎi)入看漲期權(quán)投機(jī)交易，當(dāng)期貨價(jià)格上漲時(shí)，行使期權(quán)權(quán)利或轉(zhuǎn)賣(mài)看漲期權(quán)來(lái)獲利。當(dāng)預(yù)期期貨價(jià)格下跌時(shí)，買(mǎi)入看跌期權(quán)進(jìn)行交易,當(dāng)期貨價(jià)格下跌時(shí),行使期權(quán)或轉(zhuǎn)售期權(quán)以獲取投機(jī)利潤(rùn)。哪個(gè)方向?qū)ψ约河欣托惺鼓膫€(gè)方向的期權(quán)，讓另一期權(quán)到期自動(dòng)作廢?；虿扇?duì)沖期權(quán)部位的辦法投機(jī)，賺取期權(quán)權(quán)利金差價(jià)。模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略步驟三期貨期權(quán)投機(jī)交易策略買(mǎi)入看跌期權(quán)的投機(jī)策略買(mǎi)入雙向期權(quán)的投機(jī)策略模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略

水平套利1垂直套利2轉(zhuǎn)換套利3反向轉(zhuǎn)換套利4步驟四

期貨期權(quán)套利交易策略一、熟悉期權(quán)價(jià)差套利策略模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略（一）跨式期權(quán)(二)寬跨式期權(quán)步驟四

期貨期權(quán)套利交易策略二、熟悉其他期權(quán)套利方式模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略

（一）合成空

頭看跌期權(quán)（三）合成多

頭看漲期權(quán)（四）合成空

頭看漲期權(quán)（二）合成多

頭看跌期權(quán)步驟五

合成期權(quán)與合成期貨策略一、熟悉合成期權(quán)模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略

盈利盈利盈利虧損虧損虧損虧損0000FtFtFtFt

合成空頭看跌期權(quán)

合成多頭看跌期權(quán)

合成多頭看漲期權(quán)合成空頭看漲期權(quán)cccXX’X’XXXX’X’c盈利步驟五

合成期權(quán)與合成期貨策略一、熟悉合成期權(quán)模塊2熟悉并運(yùn)用期權(quán)交易策略

步驟五

合成期權(quán)與合成期貨策略盈利盈利虧損虧損00FtFtXXcP二、熟悉合成期貨

三、熟悉合成期權(quán)與合成期貨的實(shí)際運(yùn)用模塊