第十五章供應鏈金融本章學習目的與要求掌握供應鏈金融的概念了解供應鏈金融的類型理解供應鏈金融的風險管理了解供應鏈金融的發(fā)展趨勢010203公司概況成立于1998年注冊資本1000萬元伊利牛奶深圳地區(qū)總代理融資困境自有資金有限融資困難缺乏抵押資產(chǎn)外部融資難創(chuàng)新融資方案牛奶作為質押物與物流企業(yè)合作物流企業(yè)負責監(jiān)管質押物民生銀行提供3000萬授信成效顯著銷售額增加近2倍伊利負責回購質押牛奶持續(xù)優(yōu)化融資模式擴大業(yè)務規(guī)模04引導案例：財信德的成功融資思考與討論：財信德公司能夠成功融資的關鍵在什么？目錄供應鏈金融的概述供應鏈金融的風險管理供應鏈金融的發(fā)展趨勢供應鏈金融的類型01020304供應鏈金融的概述PART01滿足宏觀經(jīng)濟形勢需求在經(jīng)濟波動與下行壓力下，供應鏈金融穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈，促進經(jīng)濟循環(huán)，推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。滿足中小企業(yè)融資需求中小企業(yè)融資難，供應鏈金融依托核心企業(yè)信用，拓寬融資渠道，降低融資成本，助力中小企業(yè)發(fā)展。滿足供應鏈管理需求供應鏈金融滿足供應鏈管理需求，優(yōu)化資金流，提升協(xié)同效應，增強供應鏈穩(wěn)定性與競爭力。供應鏈金融的背景特點整體性：將供應鏈視為整體進行風險評估與管理。封閉性：資金流、物流和信息流在供應鏈內(nèi)封閉運行。多元性：涉及多種金融工具與服務。自償性：融資還款來源于供應鏈內(nèi)部交易資金。02概念一種主要針對中小企業(yè)的新型融資模式，將供應鏈中的資金流進行有效整合。三種經(jīng)典的模式：應收賬款融資（AccountsReceivableFinancing）庫存融資（Inventory

Financing）預付款融資（AdvancePaymentFinancing）01供應鏈金融的概念01以核心企業(yè)為中心，線下為上下游企業(yè)提供金融服務，操作復雜，效率較低。供應鏈金融1.0時代：線下“1+N”02利用互聯(lián)網(wǎng)技術，將金融服務線上化，提高效率，降低成本。供應鏈金融2.0時代：線上“1+N”03多個金融機構與核心企業(yè)及上下游企業(yè)連接，形成開放的金融服務平臺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。供應鏈金融3.0時代：線上“M+1+N”供應鏈金融的發(fā)展模式供應鏈角度整合供應鏈流程：優(yōu)化資金流，促進物流與信息流順暢，提升供應鏈整體效率。提高供應鏈運營效率：減少資金占用，加快資金周轉，提升供應鏈響應速度與靈活性。提升供應鏈競爭力：增強核心企業(yè)與上下游企業(yè)的協(xié)同效應，提升供應鏈競爭力。中小企業(yè)角度拓寬融資渠道：為中小企業(yè)提供除傳統(tǒng)銀行貸款外的融資途徑，緩解融資難題。降低融資成本：基于核心企業(yè)信用，中小企業(yè)可獲得更低利率的融資。提高融資靈活性：根據(jù)供應鏈交易實際情況，靈活調整融資額度與期限。社會經(jīng)濟角度供應鏈金融穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈，促進經(jīng)濟循環(huán)，推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，提升經(jīng)濟韌性和穩(wěn)定性。010203供應鏈金融的作用供應鏈金融的類型PART02核心概念需求端供應鏈金融面向核心企業(yè)下游渠道融資，幫助經(jīng)銷商解決資金瓶頸，擴大銷售規(guī)模。典型案例：平安銀行與海爾的“采購自由貸”平安銀行為海爾經(jīng)銷商提供基于訂單的融資服務，經(jīng)銷商憑借采購合同獲得貸款，擴大采購規(guī)模。需求端供應鏈金融核心概念供應端供應鏈金融面向核心企業(yè)上游供應商融資，包括應收賬款質押融資與訂單融資，解決供應商資金周轉問題。典型案例：京東供應鏈金融“京保貝”京東為供應商提供基于應收賬款的融資服務，供應商憑借銷售合同獲得貸款，保障生產(chǎn)進度。供應端供應鏈金融平臺型供應鏈金融是以互聯(lián)網(wǎng)平臺為核心，以上游和下游中小企業(yè)或經(jīng)濟主體為核心服務對象的數(shù)字型金融服務體系。核心概念與傳統(tǒng)供應鏈金融相比，平臺型供應鏈金融體系從“1+N”模式升級為“N+1+N”模式，這里的“1”不再是核心企業(yè)，而是供應鏈金融服務平臺。平臺可以是電子商務平臺、大型互聯(lián)網(wǎng)平臺或金融機構的綜合服務平臺。特點平臺供應鏈金融TCL簡單匯平臺簡單匯由TCL孵化，旨在搭建應收賬款信息溝通橋梁，助力中小微企業(yè)在金融機構更便利地開展應收賬款融資業(yè)務，解決融資難題。平臺上有核心企業(yè)、供應商（一級到多級）、資金方等角色，核心企業(yè)在平臺對其供應商的應付賬款進行確權，形成債權憑證“金單”。傳統(tǒng)供應鏈金融局限核心企業(yè)一級覆蓋：傳統(tǒng)供應鏈金融主要解決核心企業(yè)的一級上下游資金問題，難以覆蓋多級供應商和客戶。中小企業(yè)融資困境：多級供應商中中小企業(yè)比例高，遠離核心企業(yè)，金融機構難以了解其運營和履約狀況，風險控制要求高，導致融資難且成本高。平臺供應鏈金融平臺供應鏈金融簡單匯區(qū)塊鏈項目由TCL金融科技和深圳市天農(nóng)科技共同研發(fā)合作，通過Linux基金會托管的項目超級賬本（hyperledger）作為底層技術架構的區(qū)塊鏈金單項目。第一層：源數(shù)據(jù)層。第二層：數(shù)據(jù)接口層。第三層：區(qū)塊數(shù)據(jù)層。供應鏈金融的風險控制PART03復雜結構導致信息不對稱。供應鏈結構上下游企業(yè)不協(xié)調，導致供應鏈中斷，影響資金回流。供應鏈協(xié)調缺乏有效的利益分享機制，導致合作關系不穩(wěn)定。利益分享機制流程不規(guī)范或存在漏洞，導致資金流、物流與信息流不匹配。供應鏈流程供需雙方目標不一致，導致風險。供需目標一致性合作企業(yè)經(jīng)營不善，影響穩(wěn)定性。合作經(jīng)營供應鏈金融的風險來源：內(nèi)生風險宏觀經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟衰退或波動導致市場需求下降，影響企業(yè)資金流。政策監(jiān)管環(huán)境政策調整或監(jiān)管加強，對供應鏈金融業(yè)務產(chǎn)生限制。金融市場環(huán)境金融市場波動，影響供應鏈金融的資金成本和可獲得性。產(chǎn)業(yè)組織環(huán)境產(chǎn)業(yè)競爭加劇或行業(yè)變革，導致供應鏈不穩(wěn)定。供應鏈金融的風險來源：外生風險財務狀況企業(yè)財務狀況不佳，導致還款能力下降，增加違約風險。01信用狀況企業(yè)信用記錄不佳，導致金融機構對其信任度降低，影響融資。02交易狀況企業(yè)交易記錄不規(guī)范或存在欺詐行為，導致供應鏈金融業(yè)務受損。03履約狀況企業(yè)履約能力不足，導致合同履行出現(xiàn)問題。04運營狀況企業(yè)運營效率低，影響供應鏈金融的穩(wěn)定性。05供應鏈金融的風險來源：主體風險定義原則用感知、判斷或歸類的方式對現(xiàn)實與潛在風險性質進行鑒別，是風險管理的基礎。系統(tǒng)全面：對供應鏈金融的各個環(huán)節(jié)進行全面風險評估。科學計算：利用科學方法與工具進行風險量化?？刂瞥杀荆涸陲L險識別過程中，合理控制成本，確保效益最大化。主觀識別法：頭腦風暴法、德爾菲法、情景分析法客觀識別法：生產(chǎn)流程分析法、財務狀況分析法、專家調查分析法、分解分析法方法供應鏈金融的風險識別加強信用風險管理：通過信用評估與信用增級，降低信用風險。加強操作風險管理：規(guī)范操作流程，加強內(nèi)部控制，減少操作失誤。加強市場風險管理：利用金融工具對沖市場風險，降低市場波動的影響。風險管理的措施建立供應鏈流程全面管理體系：從供應鏈整體角度出發(fā)，建立全面風險管理體系。建立風險全面管理體系：整合各類風險管理工具與方法，實現(xiàn)風險管理的系統(tǒng)化與科學化。風險管理的趨勢供應鏈金融的風險應對監(jiān)管政策：政府出臺相關政策，加強對供應鏈金融的監(jiān)管，規(guī)范市場秩序。行業(yè)自律：行業(yè)協(xié)會制定自律規(guī)范，引導企業(yè)合規(guī)經(jīng)營，防范風險。供應鏈金融的風險監(jiān)管供應鏈金融的發(fā)展趨勢PART04全球各國高度重視供應鏈金融的建設與發(fā)展，將其作為推動經(jīng)濟復蘇與產(chǎn)業(yè)升級的重要手段。美國、德國、英國等發(fā)達國家將供應鏈金融從企業(yè)微觀層面上升到國家戰(zhàn)略和全球治理宏觀層面。2015年，英國發(fā)布《加強英國制造業(yè)供應鏈政府和產(chǎn)業(yè)行動計劃》，標志著英國將提升制造業(yè)供應鏈的競爭力上升為國家戰(zhàn)略。我國相繼頒發(fā)相關政策，支持推廣供應鏈金融服務，鼓勵金融機構創(chuàng)新服務模式，提升服務效率。2017年，供應鏈金融第一次被寫入我國政策。2019年，市場關于供應鏈金融的討論日益增多，逐漸成為行業(yè)的重點關注對象。2020年，在新冠疫情的影響下，供應鏈金融對實體經(jīng)濟的作用被大眾熟知，國務院、工業(yè)和信息化部等相關政策頻頻推出，供應鏈金融迎來時代風口。中國政策全球重視供應鏈金融的政策支持四層架構：感知層、數(shù)據(jù)層、流程層、模式層。各層主要應用技術不同，相互關聯(lián)，共同賦能。技術深度：模式層為基礎，流程層與數(shù)據(jù)層實現(xiàn)初步應用，感知層尚待開發(fā)。數(shù)字化架構01區(qū)塊鏈與供應鏈金融：區(qū)塊鏈技術具有去中心化、不可篡改的特點，有效解決供應鏈金融中的信任問題，提升交易透明度。大數(shù)據(jù)與供應鏈金融：大數(shù)據(jù)技術對海量數(shù)據(jù)進行分析，實現(xiàn)精準風險評估與個性化服務。技術應用02數(shù)字化供應鏈金融【延申案例與思考】——基于區(qū)塊鏈的智慧螞蟻鏈螞蟻集團起步于2004年成立的支付寶，2020年7月23日，螞蟻集團宣布將螞蟻區(qū)塊鏈升級為“螞蟻鏈”，重新構建了一個數(shù)字經(jīng)濟的信用系統(tǒng)。區(qū)塊鏈+供應鏈金融解決方案模式：應收賬款供應鏈金融模式數(shù)據(jù)確權供應鏈金融模式預付款項供應鏈金融模式中信銀行發(fā)展中信銀行成立于1987年，是中國改革開放后最早成立的新興商業(yè)銀行之一，也是最早參與國內(nèi)外金融市場融資的商業(yè)銀行業(yè)務優(yōu)勢在供應鏈金融領域獨辟蹊徑，首創(chuàng)以企業(yè)資產(chǎn)池為核心構建供應鏈生態(tài)，通過“池”打通產(chǎn)品、資產(chǎn)、主體之間的聯(lián)系供應鏈融資服務效果2021年供應鏈融資量達到1萬億，繼續(xù)為2萬家企業(yè)提供4950億元供應鏈融資，客戶數(shù)和融資量同比分別大增53％、46％。上線新業(yè)務推出線上快捷申請、自動授信的“信保函-極速開”上線“信e采”訂單融資、“信e銷-控貨模式”下游線上經(jīng)銷商融資產(chǎn)品供應鏈金融模式依托核心企業(yè)、沿供應鏈上中下游、以資產(chǎn)池為核心，建立供應鏈產(chǎn)品生態(tài)體系【延申案例與思考】——中信銀行基于大數(shù)據(jù)分析的供應鏈金融數(shù)字化賦能通過數(shù)字化技術提升供應鏈金融的效率與透明度，降低風險。普惠金融擴大供應鏈金融服務的覆蓋面，支持更多中小企業(yè)發(fā)展，推動普惠金融落地?？缇辰鹑谕卣箍缇彻溄鹑跇I(yè)務，支持企業(yè)“走出去”，提升國際競爭力。風險治理加強供應鏈金融的風險治理，建立科學的風險管理體系，保障業(yè)務健康發(fā)展。01020304供應鏈金融的發(fā)展趨勢本章小結本章小結產(chǎn)生背景：供應鏈金融應運而生基礎概述：供應鏈金融概念、發(fā)展模式及作用類型劃分：需求端、供應端和平臺供應鏈金融風險控制：供應鏈金融風險來源、識別、應對和監(jiān)管發(fā)展展望