資金筆試題及答案

單項選擇題（每題2分，共10題）1.下列不屬于企業(yè)資金來源的是（）A.銀行借款B.留存收益C.購買債券D.吸收直接投資答案：C2.資金時間價值通常被認為是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的（）A.利息率B.額外收益C.社會平均資金利潤率D.利潤率答案：C3.某企業(yè)按年利率5%向銀行借款1080萬元，銀行要求保留8%的補償性余額，則該項借款的實際年利率為（）A.5%B.5.43%C.5.87%D.6.10%答案：B4.與發(fā)行公司債券相比，吸收直接投資的優(yōu)點是（）A.資本成本較低B.產權流動性較強C.能夠提升企業(yè)市場形象D.易于盡快形成生產能力答案：D5.下列各項中，不屬于普通股股東擁有的權利是（）A.優(yōu)先認股權B.優(yōu)先分配收益權C.股份轉讓權D.剩余財產要求權答案：B6.相對于債務籌資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點是（）A.有利于降低資本成本B.有利于集中企業(yè)控制權C.有利于降低財務風險D.有利于發(fā)揮財務杠桿作用答案：C7.下列關于留存收益籌資的表述中，錯誤的是（）A.留存收益籌資可以維持公司的控制權結構B.留存收益籌資不會發(fā)生籌資費用，因此沒有資本成本C.留存收益來源于提取的盈余公積金和留存于企業(yè)的利潤D.留存收益籌資有企業(yè)的主動選擇，也有法律的強制要求答案：B8.某公司向銀行借款100萬元，年利率為6%，銀行要求保留10%的補償性余額，則該借款的實際年利率為（）A.6%B.6.38%C.6.67%D.11.11%答案：C9.與股票籌資相比，下列各項中，屬于留存收益籌資特點的是（）A.資本成本較高B.籌資費用較高C.稀釋原有股東控制權D.籌資數額有限答案：D10.下列各項中，與留存收益籌資相比，屬于吸收直接投資特點的是（）A.資本成本較低B.籌資速度較快C.籌資規(guī)模有限D.形成生產能力較快答案：D多項選擇題（每題2分，共10題）1.企業(yè)資金的籌集渠道包括（）A.國家財政資金B(yǎng).銀行信貸資金C.非銀行金融機構資金D.其他企業(yè)資金答案：ABCD2.下列屬于權益籌資方式的有（）A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.吸收直接投資D.留存收益答案：ACD3.影響資金時間價值大小的因素主要有（）A.資金額B.利率C.期限D.計息方式答案：ABCD4.普通股股東的權利包括（）A.公司管理權B.收益分享權C.股份轉讓權D.優(yōu)先認股權答案：ABCD5.下列關于債券籌資特點的說法中，正確的有（）A.一次籌資數額大B.募集資金使用限制條件少C.資本成本負擔較高D.提高公司的社會聲譽答案：ABD6.與股權籌資相比，債務籌資的優(yōu)點有（）A.籌資速度較快B.籌資彈性大C.資本成本負擔較輕D.穩(wěn)定公司的控制權答案：ABCD7.下列各項中，屬于留存收益與普通股籌資方式相比的特點的有（）A.籌資數額有限B.籌資費用高C.不會稀釋原有股東控制權D.資本成本低答案：ACD8.下列屬于混合籌資方式的有（）A.可轉換債券B.認股權證C.優(yōu)先股D.普通股答案：ABC9.影響資本成本的因素有（）A.總體經濟環(huán)境B.資本市場條件C.企業(yè)經營狀況和融資狀況D.企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求答案：ABCD10.下列關于融資租賃的說法中，正確的有（）A.能迅速獲得所需資產B.財務風險小，財務優(yōu)勢明顯C.限制條件較少D.資本成本較低答案：ABC判斷題（每題2分，共10題）1.資金時間價值是資金在周轉使用中產生的，是資金所有者讓渡資金使用權而參與社會財富分配的一種形式。（）答案：對2.一般來說，長期借款的資本成本低于發(fā)行債券的資本成本。（）答案：對3.發(fā)行普通股籌資沒有固定的利息負擔，因此資本成本較低。（）答案：錯4.留存收益是企業(yè)利潤所形成的，所以留存收益沒有資金成本。（）答案：錯5.可轉換債券在轉換權行使之前屬于公司的債務資本，權利行使之后則成為發(fā)行公司的所有權資本。（）答案：對6.與長期負債融資相比，流動負債融資的期限短、成本低，其償債風險也相對較小。（）答案：錯7.企業(yè)在選擇籌資渠道時，首先要考慮的因素是資金成本。（）答案：對8.股權籌資相比債務籌資而言，信息溝通與披露的成本較大。（）答案：對9.吸收直接投資的資本成本相對于股票籌資來說較低。（）答案：錯10.優(yōu)先股既像公司債券，又像公司股票，因此優(yōu)先股籌資屬于混合籌資。（）答案：對簡答題（每題5分，共4題）1.簡述企業(yè)籌資的動機。答案：企業(yè)籌資動機有創(chuàng)立性籌資動機，為設立新企業(yè)籌資；支付性籌資動機，滿足經營活動支付需要；擴張性籌資動機，為擴大經營規(guī)模等籌資；調整性籌資動機，調整資本結構；混合性籌資動機，兼具擴張與調整等多種目的。2.比較股權籌資和債務籌資的優(yōu)缺點。答案：股權籌資優(yōu)點是穩(wěn)定、無固定利息負擔、能增強信譽；缺點是成本高、易分散控制權、籌資規(guī)模受限。債務籌資優(yōu)點是成本低、可利用財務杠桿、不分散控制權；缺點是有固定到期還本付息壓力、財務風險大、籌資限制多。3.簡述留存收益籌資的特點。答案：留存收益籌資不用發(fā)生籌資費用，資本成本低于普通股。它能維持公司控制權結構，增強公司的信譽。但籌資數額有限，取決于公司盈利水平與利潤分配政策，難以滿足大規(guī)?；I資需求。4.簡述影響資本成本的因素。答案：影響因素包括總體經濟環(huán)境，如經濟形勢、通貨膨脹等影響無風險利率；資本市場條件，影響風險溢價；企業(yè)經營和融資狀況，經營風險、財務風險影響投資者要求報酬率；企業(yè)對籌資規(guī)模和時限需求，規(guī)模大、時限長成本高。討論題（每題5分，共4題）1.討論企業(yè)在不同發(fā)展階段應如何選擇合適的籌資方式。答案：初創(chuàng)期，經營風險高，適合吸收直接投資等權益籌資，增強信譽與抗風險能力。成長期，資金需求大，可采用股權籌資如增發(fā)股票，也可用債務籌資如銀行借款擴大規(guī)模。成熟期，經營穩(wěn)定，可更多利用債務籌資發(fā)揮財務杠桿，降低成本；也可留存收益補充資金。衰退期，收縮業(yè)務，多利用自有資金，減少債務避免風險。2.談談如何權衡債務籌資的財務杠桿效應與財務風險。答案：債務籌資能帶來財務杠桿效應，利用得好可提高權益資本收益率。但債務有固定本息支付壓力，過度負債會加大財務風險。權衡時，要結合企業(yè)經營狀況和盈利水平，經營穩(wěn)定、盈利好可適當增加債務利用杠桿；經營波動大、盈利不穩(wěn)定則要控制債務規(guī)模，降低風險，確保能按時償債。3.討論可轉換債券在企業(yè)籌資中的優(yōu)勢與潛在風險。答案：優(yōu)勢在于籌資成本較低，可吸引投資者；可轉換為股票，緩解企業(yè)償債壓力，調整資本結構。潛在風險有股價低迷時，投資者不行使轉換權，企業(yè)面臨集中還本付息壓力；股價大幅上漲，會降低股權籌