證券研究報(bào)告

|行業(yè)|

2025年

3月

7日軍

工

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興

產(chǎn)

業(yè)

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低

空

經(jīng)

濟(jì)

深

度

報(bào)

告2025迎接低空三層級(jí)蓬勃發(fā)展新階段報(bào)告摘要?

2025年將有望成為低空經(jīng)濟(jì)從前期規(guī)劃轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)落地的元年。前期各地建設(shè)的試驗(yàn)場(chǎng)將逐漸投入使用，低空司將解決行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、技術(shù)發(fā)展方向、管理機(jī)制協(xié)同等目前存在的問題，協(xié)同各環(huán)節(jié)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速落地。各類的細(xì)則，標(biāo)準(zhǔn)將逐漸定型，推動(dòng)整體的行業(yè)進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展階段。建議關(guān)注1.低空基建龍頭；2.無人機(jī)/eVTOL零部件；3.下游應(yīng)用場(chǎng)景三大方向。?

2025年兩會(huì)期間，政府工作報(bào)告及報(bào)告指出：要推動(dòng)商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展，建立健全以安全監(jiān)管為基礎(chǔ)的規(guī)則規(guī)制體系,適度超前研究布局低空智能網(wǎng)聯(lián)等基礎(chǔ)設(shè)施,推動(dòng)低空裝備研制應(yīng)用,持續(xù)增強(qiáng)低空飛行安全監(jiān)管處置能力,因地制宜拓展低空應(yīng)用場(chǎng)景等。

相較于2024年兩會(huì)對(duì)低空的描述，今年的描述涉及更多具體方向規(guī)劃，低空經(jīng)濟(jì)有望在后續(xù)獲得更多類似于財(cái)政支持、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一等偏落地方向的政策支持。?

低空經(jīng)濟(jì)核心思路是把低空空域從自然資源通過數(shù)字化和先進(jìn)技術(shù)手段變成可計(jì)算、可運(yùn)營的經(jīng)濟(jì)資源。因此，低空經(jīng)濟(jì)具有強(qiáng)大的數(shù)字原生性，要實(shí)現(xiàn)低空經(jīng)濟(jì)規(guī)?；⒖沙掷m(xù)、高質(zhì)量的快速發(fā)展，建設(shè)完善的新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施尤為重要。各省市明確設(shè)立建設(shè)時(shí)間目標(biāo)，最早為2025年，按照剩余時(shí)間推算，建設(shè)進(jìn)度即將加速。?

新型基礎(chǔ)設(shè)施：低空智聯(lián)網(wǎng)以現(xiàn)有空天地網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)以多網(wǎng)互聯(lián)融合、網(wǎng)絡(luò)化感知、計(jì)算服務(wù)為核心，構(gòu)建支撐低空空域數(shù)字化、智能化運(yùn)營，由通信、導(dǎo)航、監(jiān)視、氣象四大部分組成。最終目標(biāo)為構(gòu)建低空智聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星融合的空天地一體化網(wǎng)絡(luò)。搭建“北斗+ADS-B+5G/5G-A+衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”架構(gòu)。?

低空載物場(chǎng)景已在合肥、自貢、成都等地已實(shí)現(xiàn)應(yīng)用落地，覆蓋餐飲外賣、醫(yī)療配送、快遞運(yùn)輸?shù)榷鄨?chǎng)景，有望于今年實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)行。億航首個(gè)OC即將落地，為載人文旅場(chǎng)景帶來范式，未來兩年全球多家eVTOL主機(jī)廠載人型號(hào)即將取證，載人場(chǎng)景將陸續(xù)規(guī)?；\(yùn)行。據(jù)頭豹研究院測(cè)算：eVTOL載人場(chǎng)景需求規(guī)模預(yù)計(jì)于2035年達(dá)到5292.7億元，深城交預(yù)計(jì)2050年低空載人日出行規(guī)模將有望達(dá)百萬級(jí)人次，日營收預(yù)計(jì)達(dá)1.5億元，市場(chǎng)空間巨大。?

在eVTOL以及無人機(jī)逐漸放量的背景下，上游零部件廠商將率先受益，復(fù)材、電池、電機(jī)電控等核心零部件有望成為重點(diǎn)方向。同時(shí)，eVTOL的本質(zhì)為移動(dòng)智能終端，其與終端AI大模型的深度融合大勢(shì)所趨，將推動(dòng)低空交通向智能化、自主化方向演進(jìn)。這種融合不僅提升了飛行器的安全性和效率，還為城市空中交通（UAM）的規(guī)模化應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。?

建議關(guān)注：詳情請(qǐng)見第五部分?

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不及預(yù)期；技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期等。2目錄1.

2025年將成為低空從規(guī)劃轉(zhuǎn)向落地的元年2.

低空基建-訂單密集期即將到來，新數(shù)字基建為核心發(fā)展方向3.

下游應(yīng)用-文旅載人場(chǎng)景即將落地，載物場(chǎng)景已進(jìn)入規(guī)?；\(yùn)行4.

零部件-機(jī)身材料及三電系統(tǒng)潛力較大，eVTOL與AI融合大勢(shì)所趨5.

投資建議6.

風(fēng)險(xiǎn)提示3目錄1.

2025年將成為低空從規(guī)劃轉(zhuǎn)向落地的元年1.1

低空經(jīng)濟(jì)-2025年計(jì)劃轉(zhuǎn)向落地，重點(diǎn)關(guān)注三大方向1.2

低空經(jīng)濟(jì)有望在后續(xù)獲得更多偏落地方向的政策支持1.3

各地政府設(shè)立明確時(shí)間目標(biāo)，加速推進(jìn)低空建設(shè)1.4

資金支持+標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立，低空建設(shè)即將駛?cè)肟燔嚨?1.1

低空經(jīng)濟(jì)-2025年計(jì)劃轉(zhuǎn)向落地，重點(diǎn)關(guān)注三大方向?

2025年低空經(jīng)濟(jì)有望從計(jì)劃轉(zhuǎn)向?qū)嶋H落地，帶來三大方向機(jī)會(huì)。2024年以來國家大力推行低空經(jīng)濟(jì)規(guī)劃發(fā)展，中共中央、、工信部、民航局等頂層機(jī)構(gòu)多次發(fā)聲，推動(dòng)相關(guān)體系不斷完善。從地方來看，截止目前，已有50+城市頒布低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，10余個(gè)省/市/地區(qū)推出補(bǔ)貼政策，近20支地方低空產(chǎn)業(yè)基金正式成立，前期規(guī)劃充分。24年底，國家成立低空經(jīng)濟(jì)司，并且中央空管委將在六個(gè)城市開展eVTOL運(yùn)營試點(diǎn)。各省市明確設(shè)立基建規(guī)模、航線規(guī)劃、應(yīng)用場(chǎng)景、制造建設(shè)等目標(biāo)，兌現(xiàn)期從25年至30年不等。如果2024年是低空經(jīng)濟(jì)元年，則2025年將有望成為低空經(jīng)濟(jì)從前期規(guī)劃轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)落地的元年。前期各地建設(shè)的試驗(yàn)場(chǎng)將逐漸投入使用，低空司將解決行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、技術(shù)發(fā)展方向、管理機(jī)制協(xié)同等目前存在的問題，協(xié)同各環(huán)節(jié)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速落地。各類的細(xì)則，標(biāo)準(zhǔn)（航線規(guī)劃、起降點(diǎn)及配套設(shè)施、空管及外圍系統(tǒng)）將逐漸定型，推動(dòng)整體的行業(yè)進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展階段。建議關(guān)注三大方向：1.

低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)龍頭：從2024年9月份開始，各地低空基建招標(biāo)量顯著增加，低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有望在各地區(qū)正式規(guī)?；瘑?dòng)，相應(yīng)訂單將在明年大批量下達(dá)，對(duì)相應(yīng)企業(yè)報(bào)表具有明顯改善作用。同時(shí)，空管委表示，對(duì)600米以下空域授權(quán)部分地方政府，具有地方屬性的低空基建標(biāo)的也將深度受益。2.

無人機(jī)/eVTOL零部件：目前，空管委即將在6個(gè)城市開啟eVTOL試點(diǎn)，第二批試點(diǎn)城市名單也有望逐漸下發(fā)，有望帶動(dòng)eVTOL預(yù)定量上升。除eVTOL以外，今年以來多款特種用及貨用無人機(jī)正式發(fā)布。由于行業(yè)正處于起步階段，上游零部件廠商將率先受益，復(fù)材、電池、電機(jī)電控等核心零部件有望成為重點(diǎn)方向。3.

下游應(yīng)用場(chǎng)景：億航智能運(yùn)營合格證（OC)申請(qǐng)預(yù)計(jì)于今年通過，全國首個(gè)eVTOL載人旅游場(chǎng)景有望落地合肥駱崗公園。代表著低空載人文旅場(chǎng)景即將迎來典范，將于明年陸續(xù)鋪開。而低空載物場(chǎng)景已在合肥、自貢、成都等地已實(shí)現(xiàn)應(yīng)用落地，覆蓋餐飲外賣、醫(yī)療配送、快遞運(yùn)輸?shù)榷鄨?chǎng)景，有望快速實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)行。5資料：財(cái)新網(wǎng)，方正證券研究所1.2

低空經(jīng)濟(jì)有望在后續(xù)獲得更多偏落地方向的政策支持2025年兩會(huì)頒布多項(xiàng)對(duì)低空經(jīng)濟(jì)的細(xì)節(jié)規(guī)劃，今年低空有望得到實(shí)質(zhì)性財(cái)政支持。2025年兩會(huì)期間，政府工作報(bào)告指出：推動(dòng)商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展；報(bào)告則發(fā)布了更多對(duì)低空未來發(fā)展的細(xì)節(jié)規(guī)劃：包括建立健全以安全監(jiān)管為基礎(chǔ)的規(guī)則規(guī)制體系,適度超前研究布局低空智能網(wǎng)聯(lián)等基礎(chǔ)設(shè)施,推動(dòng)低空裝備研制應(yīng)用,持續(xù)增強(qiáng)低空飛行安全監(jiān)管處置能力,因地制宜拓展低空應(yīng)用場(chǎng)景等。相較于2024年兩會(huì)對(duì)低空的描述，今年的描述更多涉及基建、裝備、應(yīng)用場(chǎng)景等具體方向規(guī)劃，低空經(jīng)濟(jì)有望在后續(xù)獲得更多類似于財(cái)政支持、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一等偏落地方向的政策支持。圖：2023&2024年兩會(huì)期間提及的科技板塊及描述（淺肉色為新興產(chǎn)業(yè)，深肉色為未來產(chǎn)業(yè)，綠色為首次提及）2025年兩會(huì)2024年兩會(huì)具體描述2023年兩會(huì)具體描述政府工作報(bào)告特別國債具體描述報(bào)告具體描述相較于2024年兩會(huì)的變化方向方向擬發(fā)行超長期特別國債1.3萬億元，特別國債5000億元。相較于2024年超長期額度提升5000億元?！都訌?qiáng)人工智能科教體系建設(shè)，助力科技自立自強(qiáng)與高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展》人工智能人工智能深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應(yīng)用，開展“人工智能+”行動(dòng)持續(xù)強(qiáng)化算力、數(shù)據(jù)等人工智能基礎(chǔ)要素高效能供給,構(gòu)建開源模型體系。深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng),因地制宜、分類施策建設(shè)國家人工智能行業(yè)應(yīng)用中試基地。持續(xù)推進(jìn)“人工智能＋”行動(dòng),支持大模型廣泛應(yīng)用,優(yōu)化全國算力資源布局。AI賦能到具體行業(yè)，首次提及建設(shè)行業(yè)應(yīng)用基地。人工智能數(shù)字經(jīng)濟(jì)人工智能數(shù)字經(jīng)濟(jì)大數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)要素?cái)?shù)字經(jīng)濟(jì)組建國家數(shù)據(jù)局將數(shù)字技術(shù)與制造優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)更好結(jié)合起來，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群.加快完善數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度,深化數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用,促進(jìn)和規(guī)范數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)。加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，著力提升高端化、智能化、綠色化水平。大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)。促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合。深化國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)建設(shè)、推動(dòng)國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、編制首批“數(shù)據(jù)要素×”場(chǎng)景指引等。實(shí)施制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型行動(dòng)推進(jìn)服務(wù)業(yè)數(shù)字化，建設(shè)智慧城市、數(shù)字鄉(xiāng)村。深入開展中小企業(yè)數(shù)字化賦能專項(xiàng)行動(dòng)。提出多項(xiàng)具體措施數(shù)字經(jīng)濟(jì)推動(dòng)新能源汽車、鋰電池、光伏產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新。推進(jìn)新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)整車、零部件、后市場(chǎng)一體化發(fā)展,拓展智能網(wǎng)聯(lián)汽車城市級(jí)規(guī)?；瘧?yīng)用場(chǎng)景。首次提及拓展下游應(yīng)用場(chǎng)景。提及光伏、鋰電與新能源汽車并行

新能源（汽車）

擴(kuò)大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)發(fā)展。新能源（汽車）大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車新能源（汽車）新材料高端裝備生物醫(yī)藥加快推動(dòng)高性能纖維及其復(fù)合材料在航空航天、軌道交通等領(lǐng)域技術(shù)突破與應(yīng)用驗(yàn)證。細(xì)化新材料種類以及應(yīng)用場(chǎng)景環(huán)保產(chǎn)業(yè)生物制造深化生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域改革，加強(qiáng)生態(tài)環(huán)保督察進(jìn)一步擴(kuò)

斗應(yīng)用規(guī)模和國際合作,加快時(shí)空信息產(chǎn)業(yè)布局。建立健全商業(yè)航天基礎(chǔ)性制度,持續(xù)提升商業(yè)航天發(fā)射能力商業(yè)航天低空經(jīng)濟(jì)商業(yè)航天光電子信息

推動(dòng)高端裝備、生物醫(yī)藥、光電子信息、新能源汽車、光伏、風(fēng)電等新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。深入推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展.開展新技術(shù)新產(chǎn)品新場(chǎng)景大規(guī)模應(yīng)用示范行動(dòng)。推動(dòng)商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。相較2024年，商業(yè)航天提及順序排名第一，生物制造移至未來產(chǎn)業(yè)。鞏固擴(kuò)大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，加快前沿新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新增長引擎。制定未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，開辟量子技術(shù)、生命科學(xué)等新賽道建立健全以安全監(jiān)管為基礎(chǔ)的規(guī)則規(guī)制體系,適度超前研究布局低空智能網(wǎng)聯(lián)等基礎(chǔ)設(shè)施,推動(dòng)低空

細(xì)化商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展裝備研制應(yīng)用,持續(xù)增強(qiáng)低空飛行安全監(jiān)管處置能

目標(biāo)以及方向，強(qiáng)調(diào)健康發(fā)展。低空經(jīng)濟(jì)商業(yè)航天低空經(jīng)濟(jì)新能源汽車力,因地制宜拓展低空應(yīng)用場(chǎng)景首次提及虛擬現(xiàn)實(shí)、光電融合、RISC-V等新興領(lǐng)域。促進(jìn)虛擬現(xiàn)實(shí)、視聽電子、智慧家庭、先進(jìn)計(jì)算、其余新興產(chǎn)業(yè)

光電融合、新型儲(chǔ)能、開源指令集架構(gòu)（RISC-V)光伏等新興領(lǐng)域搶先突破。生物制造量子科技生物制造量子信息技術(shù)生命科學(xué)風(fēng)電互聯(lián)網(wǎng)+&工業(yè)

發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)增加量子科技出臺(tái)關(guān)于加快培育發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)的意見,支持創(chuàng)新資源集聚、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚的地方打造未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。培育生物制造、量子科技、來來能源、具身智能、第六代移動(dòng)通信(6G)等未來產(chǎn)業(yè)。建立未來產(chǎn)業(yè)投入增長機(jī)制,培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未來產(chǎn)業(yè)。首次在政府工作報(bào)告中提及具身智能，6G的發(fā)展，提出打造先導(dǎo)區(qū)。在類腦智能、量子信息、可控核聚變等方面要提前布局?；ヂ?lián)網(wǎng)到14.5億戶。支持工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。具身智能未來能源具身智能6G可控核聚變類腦智能6G大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、人工智能手機(jī)和電腦、智能機(jī)器人等新一代智能終端以及智能制造裝備。大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、人工智能手機(jī)和智能終端&制造裝

電腦、智能機(jī)器人等新一代智能終端。完善適應(yīng)首次提及智能終端概念。融合新能源汽車，人形機(jī)器人，AI等多行業(yè)。智能終端&制造裝備備人工智能健康發(fā)展的政策體系,將安全和倫理融入人工智能技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用6資料：方正證券研究所整理1.3

各地政府設(shè)立明確時(shí)間目標(biāo)，加速推進(jìn)低空建設(shè)根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有已有40+項(xiàng)地方政策提及低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，多地設(shè)立明確時(shí)間目標(biāo)，最早為2025年。按照時(shí)間緊迫性來看，相關(guān)低空基礎(chǔ)設(shè)施有望將進(jìn)入規(guī)?；ㄔO(shè)階段，包括起降點(diǎn)等物理基礎(chǔ)設(shè)施以及智聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。同時(shí)，航線規(guī)劃，應(yīng)用場(chǎng)景建設(shè)也將隨基建進(jìn)入落地階段。級(jí)別

目標(biāo)兌現(xiàn)時(shí)間

發(fā)布時(shí)間

發(fā)布部門/城市政策/布局內(nèi)容2025年：低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模力爭達(dá)到600億元，建設(shè)10個(gè)左右通用機(jī)場(chǎng)和150個(gè)左右臨時(shí)起降場(chǎng)地、起降點(diǎn)，部分區(qū)域低空智聯(lián)基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)初步形成。4月7日7月13日8月9日9月20日10月9日4月7日6月4日安徽省河南省江西省海南省《安徽省加快培育發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)實(shí)施方案（2024—2027年）及若干措施》《促進(jìn)全省低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2024—2027年）》《江西省關(guān)于促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的意見(征求意見稿)》《海南省低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2024-2026年）》《廣西低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2026年）》《安徽省加快培育發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)實(shí)施方案（2024—2027年）及若干措施》《四川省人民政府辦公廳關(guān)于促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見》202520262025年：低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到300億元，建成10個(gè)左右通用機(jī)場(chǎng)和及兼具通用航空服務(wù)功能的運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)和一批直升機(jī)、無人機(jī)起降場(chǎng)地、起降點(diǎn)。2026年：帶動(dòng)全省經(jīng)濟(jì)增長超2000億元，建成23個(gè)左右通用機(jī)場(chǎng)、500個(gè)左右直升機(jī)起降點(diǎn)和一批無人機(jī)（含eVTOL）起降場(chǎng)地。2026年：建設(shè)2個(gè)保障服務(wù)平臺(tái)；建成通用機(jī)場(chǎng)9個(gè)，低空飛行器起降場(chǎng)超過500個(gè)，全省低空經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值超過300億元。廣西2026年：低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到500億元以上，新增5個(gè)通用機(jī)場(chǎng)，300個(gè)以上起降場(chǎng)地或設(shè)施。2027年：低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模力爭達(dá)到800億元，建設(shè)20個(gè)左右通用機(jī)場(chǎng)和500個(gè)左右臨時(shí)起降場(chǎng)地、起降點(diǎn)，全省低空智聯(lián)基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)基本完備。安徽省四川省2027年：建成20個(gè)通用機(jī)場(chǎng)和100個(gè)以上垂直起降點(diǎn)，試點(diǎn)城市低空監(jiān)管、服務(wù)、應(yīng)用一體化信息平臺(tái)建成投用。2027年：內(nèi)蒙古

將培育1—2個(gè)低空空域管理改革試點(diǎn)，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，建成33個(gè)通用機(jī)場(chǎng)，并建設(shè)100個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化臨時(shí)起降場(chǎng)（點(diǎn)）、2個(gè)以上低空飛行綜合服務(wù)站。9月12日

內(nèi)蒙古《內(nèi)蒙古低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》省級(jí)2027年：低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到500億元，建成20個(gè)左右通用機(jī)場(chǎng)和及兼具通用航空服務(wù)功能的運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)和一批直升機(jī)、無人機(jī)起降場(chǎng)地、起降點(diǎn)。7月13日8月6日河南省《促進(jìn)全省低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2024—2027年）》《湖北省加快低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2027年）》2027年：全省產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破1000億元，全省建成30個(gè)以上通用機(jī)場(chǎng)和和600個(gè)以上起降場(chǎng)地、150個(gè)以上地面基站、1－2個(gè)A類飛行服務(wù)站。湖北省20272027年：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭達(dá)到800億元以上，打造低空經(jīng)濟(jì)特色示范區(qū)，培育3—4家百億級(jí)低空制造企業(yè)、10家以上十億級(jí)低空制造企業(yè)，通用航空年飛行力爭超過8萬小時(shí)、保持200架大中型無人直升機(jī)運(yùn)力。9月30日黑龍江省《黑龍江省加快推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案（2024-2027年）》2027年：規(guī)劃建設(shè)500個(gè)無人機(jī)自動(dòng)機(jī)場(chǎng)和垂直起降場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)主要服務(wù)區(qū)域通信、導(dǎo)航、監(jiān)視信號(hào)全覆蓋，具備低空物流功能的通用機(jī)場(chǎng)力爭達(dá)到29個(gè)以上。打造15個(gè)低空物流應(yīng)用場(chǎng)景樣板項(xiàng)目，開通10條常態(tài)化低空物流航線。10月28日

內(nèi)蒙古《內(nèi)蒙古低空物流高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2024-2027年）》2027年：低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到1000億元，建成35個(gè)通用機(jī)場(chǎng)、400個(gè)數(shù)字化低空航空器起降平臺(tái)。開通50條以上市內(nèi)無人機(jī)航線和20條以上城際無人機(jī)物流航線，載貨無人機(jī)實(shí)現(xiàn)常態(tài)化飛行，載人無人機(jī)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化飛行。11月2日山東省《山東省低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)方案（2025-2027年）》《貴州省低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)方案（2025－2027年）（征求意

2027

年：低空經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值達(dá)

600

億元。基本建立低空空域管理機(jī)制，低空管理體系有效見稿）》

運(yùn)行，低空智聯(lián)基礎(chǔ)設(shè)施日趨完備，低空公共服務(wù)保障體系基本完善。12月18日貴州省7資料：方正證券研究所整理1.3

各地政府設(shè)立明確時(shí)間目標(biāo)，加速推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)級(jí)別目標(biāo)時(shí)間發(fā)布時(shí)間

發(fā)布部門/城市政策/布局內(nèi)容2025年：建成1000個(gè)以上低空飛行器起降平臺(tái)，具備支撐1000架以上商業(yè)運(yùn)營的低空航空器同時(shí)在空、每日1萬飛行架次的服務(wù)保障能力。截至2024年6月，深圳已建成低空起降點(diǎn)249個(gè)，覆蓋載客運(yùn)輸、物流運(yùn)輸、社區(qū)配送及公共治理服務(wù)四大領(lǐng)域。8月2日深圳市重慶市《深圳市低空起降設(shè)施高質(zhì)量建設(shè)方案(2024-2025)》《重慶市推動(dòng)低空空域管理改革促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2027

2025年：新建通航起降點(diǎn)要達(dá)到

200個(gè)以上，市、區(qū)縣兩級(jí)低空飛行服務(wù)站和保障設(shè)施基本建成，建成試飛試驗(yàn)基地320259月26日年）》個(gè)以上。2025年：將支持通用航空和低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展，建成無人機(jī)公共起降場(chǎng)10個(gè)，新增低空航線100條，組建30億元規(guī)模低空2月25日2月26日杭州市成都市《關(guān)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策（2025年版）》產(chǎn)業(yè)基金。成都市政府工作報(bào)告2025年：建成低空航空器起降設(shè)施140個(gè)以上，開通低空運(yùn)營航線100條以上?！赌暇┦写龠M(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見（2024-2026）》、《南京市關(guān)于支持2026年：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超500億元，建成240個(gè)以上低空航空器起降場(chǎng)（點(diǎn)）及配套的信息化基礎(chǔ)設(shè)施，建成3個(gè)5月15日5月23日南京市惠州市低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》以上試飛測(cè)試場(chǎng)和操控員培訓(xùn)點(diǎn)，規(guī)劃建設(shè)1—2個(gè)通用機(jī)場(chǎng).2026年：建成200個(gè)以上垂直起降設(shè)施，其中大型綜合起降場(chǎng)1-2個(gè)、中型載人級(jí)起降平臺(tái)不少于20個(gè)、物流級(jí)起降點(diǎn)不少于80個(gè)、感知級(jí)起降點(diǎn)不少于100。完善低空通信、導(dǎo)航、監(jiān)視等配套設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，初步建成覆蓋全市的低空智聯(lián)網(wǎng)?！痘葜菔型苿?dòng)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2026）》2026年：規(guī)劃通用機(jī)場(chǎng)5個(gè)，新建通用機(jī)場(chǎng)1個(gè)以上，建成200個(gè)左右低空航空器起降場(chǎng)，按需構(gòu)建覆蓋市域范圍的低空智聯(lián)網(wǎng)。產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過300億元。到2026年，建成通用機(jī)場(chǎng)3個(gè)，布局起降場(chǎng)、起降點(diǎn)50個(gè)以上，低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過200億元；重點(diǎn)打造上街區(qū)、中牟縣等若干低空經(jīng)濟(jì)特色園區(qū)。7月15日8月2日常州市鄭州市《常州市低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)方案（2024—2026年）》《鄭州市加快培育低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2026年）》20262026年：茂名低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值年復(fù)合增長率20%以上。與低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需求相適應(yīng)的通航基礎(chǔ)設(shè)施初步完備，新建2個(gè)以上樞紐型起降場(chǎng)，20個(gè)以上常態(tài)化起降點(diǎn)，低空基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模超10億元。9月18日茂名市《茂名市推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2024—2026年）》市級(jí)2026年：低空飛行（不含微輕小型無人機(jī)）突破4萬架次，開通5條以上區(qū)域無人機(jī)物流航線，4條以上景區(qū)旅游航線，2條以上短途運(yùn)輸航線，打造10個(gè)低空經(jīng)濟(jì)商業(yè)化飛行典型場(chǎng)景。開通10條以上市內(nèi)無人機(jī)航線。10月8日10月29日12月6日12月15日5月31日青島市清遠(yuǎn)市大連市長春市廣州市《青島市促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》《清遠(yuǎn)市低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)方案（2024—2026年）》《大連市低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2026年）》《長春市推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2024—2026年)》《廣州市低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案》2026年：全市開展“低空+”應(yīng)用場(chǎng)景試點(diǎn)50個(gè)以上，

全市集聚產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)達(dá)到200家以上；力爭到2030年清遠(yuǎn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到100億元以上。2026年：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到40億元，相關(guān)通用航空和低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)25家，產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到40億元，落地應(yīng)用場(chǎng)景40個(gè)以上。打造東北地區(qū)領(lǐng)先的低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景示范區(qū)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展先行區(qū)。2026年：低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到30億元，規(guī)模以上企業(yè)達(dá)到30家。將聚焦打造東北低空經(jīng)濟(jì)中心這一目標(biāo)，重點(diǎn)打造東北低空數(shù)據(jù)中心、航空體驗(yàn)中心、低空制造中心。2027年：低空經(jīng)濟(jì)總規(guī)模達(dá)1500億元，建設(shè)廣州第一個(gè)跑道型通用機(jī)場(chǎng)，新建5個(gè)以上樞紐型垂直起降場(chǎng)、100個(gè)以上常態(tài)化使用起降點(diǎn)、數(shù)百個(gè)社區(qū)網(wǎng)格起降點(diǎn)，低空基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模超100億元。2027年：全市低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破600億元。建成低空航空器起降場(chǎng)（點(diǎn)）275個(gè)以上，開通低空航線500條以上，7月1日10月28日10月28日杭州市嘉興市北京市《杭州市低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2024—2027年）》《嘉興市推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2024—2027年）》《房山區(qū)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案

（2024—2027年）》建成統(tǒng)一管理服務(wù)平臺(tái)，基本實(shí)現(xiàn)“三張網(wǎng)”全覆蓋（基礎(chǔ)網(wǎng)、航線網(wǎng)、飛服網(wǎng)）。2027年：建成各類低空航空器起降場(chǎng)（點(diǎn)）150個(gè)以上，開工建設(shè)平湖通用機(jī)場(chǎng)，開通各類低空航線100條以上。20272027年：力爭形成3-5款有市場(chǎng)競爭力和品牌影響力的綠色化、智能化、新構(gòu)型航空器產(chǎn)品，打造10家以上具有低空智能制造主導(dǎo)力的龍頭企業(yè)，培育一批專精特新“小巨人”企業(yè)。2027年：產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破200億元，濟(jì)南市將引育產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)200家以上；建成300處各類起降設(shè)施；開通100條以上10月31日12月18日濟(jì)南市南昌市《濟(jì)南市低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》低空航線。2027年：低空經(jīng)濟(jì)整體規(guī)模達(dá)到350億元。建成150個(gè)以上低空航空器起降場(chǎng)（點(diǎn)）及配套的信息化基礎(chǔ)設(shè)施，建成3個(gè)以上試飛測(cè)試場(chǎng)和操控員培訓(xùn)點(diǎn)，開通100條以上低空航線，全市低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)數(shù)量突破160家?！赌喜写龠M(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2025-2027年）》8資料：方正證券研究所整理1.4

資金支持+標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立，低空建設(shè)即將駛?cè)肟燔嚨蕾Y金端：2024年12月25日，國務(wù)院辦公廳公開了《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見》，將低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)納入專項(xiàng)債可用作項(xiàng)目資本金領(lǐng)域，并將專項(xiàng)債項(xiàng)目用作資本金上限比例從25%提高至30%，提供充足的資金支持。目前，已有多地正式啟動(dòng)中長期低空專項(xiàng)債的申請(qǐng)，提供充足資金保障。截至2024年末，涉及低空經(jīng)濟(jì)建設(shè)內(nèi)容的專項(xiàng)債項(xiàng)目已發(fā)行26個(gè)，項(xiàng)目總投資193.28億元，發(fā)行專項(xiàng)債券金額合計(jì)53.95億元，占總投資約28%。我們認(rèn)為，今年兩會(huì)有望延續(xù)對(duì)低空經(jīng)濟(jì)的政策支持，而未來的政策則將更偏向財(cái)政補(bǔ)貼、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一等更偏落地的方向。標(biāo)準(zhǔn)端：2024年11月及12月，蘇州及深圳相繼發(fā)布了低空經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南。其中深圳的標(biāo)準(zhǔn)在“四張網(wǎng)”的基礎(chǔ)上，以應(yīng)用場(chǎng)景為導(dǎo)向，融合航空、地面交通、信息技術(shù)及人工智能等多領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)。蘇州的指南計(jì)劃到2027年完成規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)制定，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)通用、低空航空器平臺(tái)、試驗(yàn)試飛、飛行保障、場(chǎng)景應(yīng)用等五個(gè)領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)全覆蓋。深圳與蘇州指南的發(fā)布有望解決目前國內(nèi)低空發(fā)展方向不統(tǒng)一的通電，為后續(xù)各城市提供了可參考、可復(fù)制的低空經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)化路徑。9資料：深圳市交通運(yùn)輸局，江蘇省人民政府，中企規(guī)劃院，方正證券研究所整理目錄2.低空基建-訂單密集期即將到來，新數(shù)字基建為核心發(fā)展方向2.1

低空基建可分為物理基礎(chǔ)設(shè)施、新型基礎(chǔ)設(shè)施以及數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施2.2低空經(jīng)濟(jì)具有強(qiáng)大的數(shù)字原生性，需要新數(shù)字基建的支持2.3

低空經(jīng)濟(jì)的核心是由四張網(wǎng)構(gòu)成的新數(shù)字基建2.4

低空智聯(lián)網(wǎng)-空天地一體化網(wǎng)絡(luò)體系的關(guān)鍵構(gòu)成部分2.5

低空智聯(lián)網(wǎng)由通導(dǎo)監(jiān)氣象四大核心部分組成，擁有三大關(guān)鍵技術(shù)2.6

通信-現(xiàn)有5G網(wǎng)絡(luò)難以滿足低空無人機(jī)應(yīng)用需求2.75G-A通感一體-低空通信的發(fā)展方向2.8

空天地一體化通信網(wǎng)絡(luò)有望在5G-A時(shí)代實(shí)現(xiàn)，加快低空智聯(lián)網(wǎng)建設(shè)進(jìn)程2.9導(dǎo)航-5G-A+北斗構(gòu)建高精度導(dǎo)航體系2.10監(jiān)視-北斗定位信息為核心，融合短報(bào)文、ADS-B的保障體系2.11氣象-低空安全剛需高精度氣象服務(wù)，相控陣天氣2.12數(shù)字化空域：北斗網(wǎng)格碼可實(shí)現(xiàn)最大空域利用率有望充分受益2.13低空空管系統(tǒng)：數(shù)字空域搭建底座，低空智聯(lián)網(wǎng)賦能空管系統(tǒng)智慧化發(fā)展102.1

低空基建可分為物理基礎(chǔ)設(shè)施、新型基礎(chǔ)設(shè)施以及數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施低空經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施可以分為物理基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施以及新型基礎(chǔ)設(shè)施。新型基礎(chǔ)設(shè)施包括空管系統(tǒng)中的外圍設(shè)施CNS（通信、導(dǎo)航、監(jiān)視）和氣象，即低空智聯(lián)網(wǎng)。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施包括空管平臺(tái)（ATM)，數(shù)字空域，航線規(guī)劃平臺(tái)等。物理基礎(chǔ)設(shè)施則以通用機(jī)場(chǎng)改造和無人機(jī)（eVTOL）起降場(chǎng)為主，以及其相應(yīng)的配套設(shè)施。11資料：方正證券研究所整理2.2

低空經(jīng)濟(jì)具有強(qiáng)大的數(shù)字原生性，需要新數(shù)字基建的支持01

異構(gòu)02高密度03高頻次04

高復(fù)雜性飛行器種類、功能與

一個(gè)城市同時(shí)在空性能的異構(gòu);以及低

的低空飛行器將超空飛行服務(wù)的異構(gòu)和

過10萬架。一個(gè)城市的上空，每天將有和地面汽車相當(dāng)量級(jí)(百萬次)的低空飛行器起降架次。低空飛行高動(dòng)態(tài)、復(fù)雜的需求;高復(fù)雜度。地面、電磁、氣象條件和飛行環(huán)境帶來高復(fù)雜性需要及時(shí)監(jiān)測(cè)并應(yīng)對(duì)。高密度的飛行對(duì)定位、導(dǎo)航航線規(guī)劃與動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)、應(yīng)急避障等都帶來巨大的挑戰(zhàn)。如果考慮到更多新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，起降次數(shù)將進(jìn)一步增長?！坝袆e于運(yùn)輸航空，低空活動(dòng)具有強(qiáng)大的數(shù)字原生性，在運(yùn)營環(huán)境、飛行器、飛行規(guī)則、飛行管理模式上都具有天然的數(shù)字化屬性。當(dāng)前航空領(lǐng)域的管理體系和基礎(chǔ)設(shè)施、信息化工具和管理模式都不能適應(yīng)低空對(duì)數(shù)字化能力的更高要求。低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏數(shù)字化的“空中之路”以及“路上”的科學(xué)、有效、安全的“交通規(guī)則”?！?2資料：IDEA、方正證券研究所整理2.2

低空經(jīng)濟(jì)具有強(qiáng)大的數(shù)字原生性，需要新數(shù)字基建的支持?

當(dāng)前我國低空空域運(yùn)行場(chǎng)景中存在異構(gòu)高密度大容量運(yùn)行管理難、復(fù)雜環(huán)境可靠精準(zhǔn)通導(dǎo)監(jiān)服務(wù)保障難、復(fù)雜場(chǎng)景非法目標(biāo)及時(shí)合理處置難、多形態(tài)異構(gòu)飛行器支撐設(shè)施統(tǒng)一難等問題。?

當(dāng)前我國缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的共享基礎(chǔ)設(shè)施，在包括通用機(jī)場(chǎng)、直升機(jī)起降點(diǎn)、飛行營地、飛行服務(wù)站、維修基地、通訊導(dǎo)航氣象油庫等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營，以及低空空域管控系統(tǒng)、無人機(jī)飛行信息系統(tǒng)、無人機(jī)反制系統(tǒng)等的建設(shè)與運(yùn)行方面無法滿足快速增長的需求。圖：當(dāng)前低空基建存在的問題01技術(shù)手段缺乏02機(jī)制體制不順暢03頂層設(shè)計(jì)不足04基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)尚缺各企業(yè)重復(fù)建設(shè)、分散使用導(dǎo)致低空基礎(chǔ)設(shè)施沒有統(tǒng)一的整體規(guī)劃和標(biāo)準(zhǔn)，難以共享共用低空資源與信息，空域及基礎(chǔ)設(shè)施利用率低，造成資源浪費(fèi)。缺乏精細(xì)化技術(shù)手段和平臺(tái)進(jìn)行有效的低空管服，低空通信導(dǎo)航、監(jiān)視等基本安全保障能力不足，嚴(yán)重制約低空空域開放與低空產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展。管理機(jī)制體制與低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)要求不適應(yīng)，低空空域未充分開放，地方政府參與管理的力度與手段不足，飛行計(jì)劃審批復(fù)雜。法律、法規(guī)和規(guī)則的建設(shè)和實(shí)施滯后，缺乏最新技術(shù)手段和數(shù)據(jù)依據(jù)做支撐，導(dǎo)致低空的管控和交通規(guī)則、法律法規(guī)只能按最保守的方式制定。13資料：寶安文體通，方正證券研究所整理2.3

低空經(jīng)濟(jì)的核心是由四張網(wǎng)構(gòu)成的新數(shù)字基建??低空經(jīng)濟(jì)核心思路：把低空空域從自然資源通過數(shù)字化和先進(jìn)技術(shù)手段變成可計(jì)算、可運(yùn)營的經(jīng)濟(jì)資源。鑒于低空經(jīng)濟(jì)強(qiáng)大的數(shù)字原生性，在安全可控的前提下，要實(shí)現(xiàn)低空經(jīng)濟(jì)規(guī)?；⒖沙掷m(xù)、高質(zhì)量的快速發(fā)展，建設(shè)完善的新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施尤為重要。?參考深圳低空基礎(chǔ)設(shè)施框架定義，低空經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施框架包括四張“網(wǎng)”，分別為“設(shè)施網(wǎng)”、“空聯(lián)網(wǎng)”、“航路網(wǎng)”和“服務(wù)網(wǎng)”。14資料：方正證券研究所整理2.4

低空智聯(lián)網(wǎng)-空天地一體化網(wǎng)絡(luò)體系的關(guān)鍵構(gòu)成部分低空智聯(lián)網(wǎng)是指在低空空域3000m以下，具體按照不同地區(qū)融合運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)化，數(shù)字化和智能化技術(shù)構(gòu)建的智能化的數(shù)字網(wǎng)絡(luò)體系，是低空新基建。低空智聯(lián)網(wǎng)作為發(fā)展低空航空器行業(yè)應(yīng)用最重要的基礎(chǔ)設(shè)施，是低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石和助推器，可實(shí)現(xiàn)低空治理體系的網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化和智能化，能夠大幅提升低空綜合治理效率和空域資源利用率，釋放低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)撃?，為低空?jīng)濟(jì)騰飛提供新動(dòng)能。低空智聯(lián)網(wǎng)是以現(xiàn)有空天地網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)以多網(wǎng)互聯(lián)融合(低軌衛(wèi)星、ADS-B、蜂窩網(wǎng)絡(luò)和地面網(wǎng)絡(luò)等)、網(wǎng)絡(luò)化感知、計(jì)算服務(wù)為核心，構(gòu)建支撐低空空域數(shù)字化、智能化運(yùn)營，“連接+算力+能力”的通信、監(jiān)視和服務(wù)平臺(tái)，解決高密度、大流量、多用戶等場(chǎng)景下的穩(wěn)定通信、全面監(jiān)視和統(tǒng)一服務(wù)的實(shí)現(xiàn)問題。基本定義：低空智聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)是低空復(fù)雜運(yùn)行系統(tǒng)，并創(chuàng)新應(yīng)用數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化技術(shù)賦能管控服務(wù)“云”、空天地三“網(wǎng)”和航空器“端”，能夠?qū)ν话l(fā)特情和應(yīng)急處置進(jìn)行敏捷反應(yīng)。最終目標(biāo)：探索星地一體融合通信網(wǎng)絡(luò)，形成以5G-A網(wǎng)絡(luò)為主、衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)為補(bǔ)充的空天地立體協(xié)同覆蓋新模式，即低空智聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星融合的空天地一體化網(wǎng)絡(luò)。搭建“北斗+ADS-B+5G/5G-A+衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”架構(gòu)。15資料：《中國電子報(bào)》，《低空智聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)與控制理論方法》，方正證券研究所2.5

低空智聯(lián)網(wǎng)由通導(dǎo)監(jiān)氣象四大核心部分組成，擁有三大關(guān)鍵技術(shù)低空智聯(lián)網(wǎng)以現(xiàn)有空天地網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以多網(wǎng)互聯(lián)融合(低軌衛(wèi)星、ADS-B、蜂窩網(wǎng)絡(luò)和地面網(wǎng)絡(luò)等)、網(wǎng)絡(luò)化感知、計(jì)算服務(wù)為核心。通信、導(dǎo)航、監(jiān)視、氣象是組成低空智聯(lián)網(wǎng)的四大部分；通信、定位、感知?jiǎng)t是構(gòu)建低空智聯(lián)網(wǎng)的三大關(guān)鍵技術(shù)。低空導(dǎo)航定位技術(shù)低空感知探測(cè)技術(shù)低空通信技術(shù)

衛(wèi)星北斗導(dǎo)航定位技術(shù)?

單點(diǎn)定位、偽距差分定位和載波差分定位，低空?qǐng)鼍翱蛇_(dá)3-5cm定位精度，如高精度北斗導(dǎo)航定位系統(tǒng)

低空探測(cè)技術(shù)

5G低空專網(wǎng)技術(shù)?發(fā)送探測(cè)無線信號(hào)，基于目標(biāo)反射的無線電回波與本地信號(hào)匹配濾波?

公專結(jié)合架構(gòu):復(fù)用現(xiàn)有公網(wǎng)，適當(dāng)新增對(duì)空覆蓋專網(wǎng);?

空地網(wǎng)絡(luò)一體化協(xié)同:保障地面覆蓋，優(yōu)化低空無線覆蓋

網(wǎng)絡(luò)切片及邊緣計(jì)算?

網(wǎng)絡(luò)切片、MEC、UPF下沉等技術(shù)保障無人機(jī)-地面控制中心端到端的大帶寬、高可靠、低時(shí)延通信

光電探測(cè)技術(shù)?

利用可見光和紅外光對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行采集和重點(diǎn)目標(biāo)探測(cè)

5G-A/6G通感一體?

充分利用運(yùn)營商基站，設(shè)計(jì)感知信號(hào)波形，既通信又感知，對(duì)低空飛行器實(shí)現(xiàn)高精度、高分辨的感知

慣性導(dǎo)航技術(shù)?

高頻導(dǎo)航狀態(tài)更新，短時(shí)內(nèi)穩(wěn)定高精度，芯片級(jí)設(shè)備，低功耗、長續(xù)航

視覺導(dǎo)航定位技術(shù)?

基于相機(jī)、激光通過同步定位及地圖構(gòu)建技術(shù)達(dá)到定位數(shù)據(jù)，16資料：方正證券研究所整理2.6通信-現(xiàn)有5G網(wǎng)絡(luò)難以滿足低空無人機(jī)應(yīng)用需求目前，僅憑借4G/5G基站所支持的低空通信傳輸速率較低，無法實(shí)現(xiàn)低空寬帶通訊。1.

無法實(shí)現(xiàn)寬帶通訊：傳統(tǒng)4G/5G網(wǎng)絡(luò)主要設(shè)計(jì)用于地面通信，有效覆蓋高度在150米左右，難以滿足部分低空空域（1000米以上）的通信需求。而低空信息網(wǎng)絡(luò)則需實(shí)現(xiàn)對(duì)空立體覆蓋，剛需低空連續(xù)覆蓋的無線網(wǎng)絡(luò)。2.

傳輸速率不夠：即便在4G/5G有效區(qū)域內(nèi)，無人機(jī)的高清視頻/圖片回傳上行速率在幾十到幾百兆每秒。傳統(tǒng)對(duì)地覆蓋的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)則主要以下行業(yè)務(wù)為主。難以保障未來大量無人機(jī)的大上行、低時(shí)延上傳需求。3.

缺乏有效的感知能力，實(shí)現(xiàn)低空監(jiān)管：目前行業(yè)缺乏高效的技術(shù)監(jiān)控手段，監(jiān)管部門難以第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)空域中“亂飛”、“黑飛”現(xiàn)象，飛行任務(wù)的安全性和可靠性難以保障。亟需高精度、低時(shí)延、全天候的感知技術(shù)。圖：無人機(jī)不同場(chǎng)景下對(duì)于傳輸速率的要求序號(hào)服務(wù)類型傳輸速率上行100Mbps下行600Kbps上行120Mbps下行300Kbps上行120Mbps下行50Mbps上行>=25Mbps端到端時(shí)延200ms20ms離地高度<100m服務(wù)地區(qū)18K視頻直播市區(qū)、景區(qū)<100m200ms20ms30-300m30-300m<200m23激光測(cè)繪/高清巡檢4X4KAI監(jiān)控市區(qū)、郊區(qū)、景區(qū)市區(qū)、郊區(qū)20ms20ms<200m100ms30-300m高清視頻遠(yuǎn)程無人機(jī)控制4市區(qū)、郊區(qū)下行300Kbps20ms30-300m-上行4/8Mbps對(duì)應(yīng)720p/1080p視頻5視頻直播100ms市區(qū)、郊區(qū)、農(nóng)村17資料：3GPP，方正證券研究所2.75G-A通感一體-低空通信的發(fā)展方向5G-A可以在基站傳統(tǒng)的通信功能上賦予其感知能力，實(shí)現(xiàn)通感一體化。通過結(jié)合高頻波束、多天線原理，5G-A基站集成了通信與感知兩種功能，能夠在保障高效數(shù)據(jù)傳輸?shù)耐瑫r(shí)，實(shí)現(xiàn)對(duì)周圍環(huán)境的精準(zhǔn)監(jiān)測(cè)與理解，實(shí)現(xiàn)對(duì)低空區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)覆蓋，為低空作業(yè)提供穩(wěn)定、連續(xù)、高速且可靠的無縫覆蓋通信網(wǎng)絡(luò)。大幅提升低空經(jīng)濟(jì)中的無人機(jī)物流、空中交通管理、環(huán)境監(jiān)測(cè)等應(yīng)用的效率及準(zhǔn)確性。5G-A通感一體基站相較于5G基站在頻段等方面有大幅提升。頻段：傳統(tǒng)基站頻段主要集中在2.6G-3.5G，而現(xiàn)有的5G-A通感一體基站大多采用4.9GHz頻段，大幅提升了通信質(zhì)量。架構(gòu)：5G-A通感一體基站在基站側(cè)加入了算控單元，使得信息能夠得到初步處理。通道數(shù)：5G-A通感一體基站采用了128通道，是5G基站的兩倍，處理速度和效率得到了大幅提升。通感一體可以滿足低空經(jīng)濟(jì)多種應(yīng)用需求。通感一體化能夠解決低空飛行中低空建筑密集、導(dǎo)航信號(hào)穩(wěn)定性差、密集部署經(jīng)濟(jì)性差等問題，還能支持多目標(biāo)探測(cè)和跨區(qū)域完整航跡的連續(xù)跟蹤與上報(bào)，為低空安防等低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的各類應(yīng)用提供技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)支持。還可以滿足低空飛行器對(duì)高質(zhì)量通信的需求：實(shí)現(xiàn)飛行器信息的實(shí)時(shí)傳輸和共享，提升低空通信的效率和可靠性；低空飛行器的精確感知和定位：為飛行器的安全飛行和精確作業(yè)提供有力保障。圖：5G-A通感一體化與傳統(tǒng)感知技術(shù)對(duì)比圖：通感一體化網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)5G-A通感一體技術(shù)低空探測(cè)TDOA探測(cè)光電感知探測(cè)多個(gè)地面接收站檢測(cè)目標(biāo)發(fā)射的信號(hào)，利用時(shí)間差定位位智利用電磁波反射探測(cè)移動(dòng)目標(biāo)利用光電設(shè)備探測(cè)目標(biāo)位置原理優(yōu)勢(shì)利用電磁波反射探測(cè)移動(dòng)目標(biāo)1.可連續(xù)組網(wǎng)，感知盲區(qū)少2.位置精度高、虛警漏檢率低3.可

7*24連續(xù)探測(cè)、可偵測(cè)無線電靜默無人機(jī)單站探測(cè)距離遠(yuǎn)設(shè)備成本略低、依賴目

設(shè)備成本低，不發(fā)射信(3~5km)，技術(shù)成熟

標(biāo)設(shè)備發(fā)送的電磁信號(hào)號(hào)，無電磁輻射4.與運(yùn)營商共站、共硬件、共頻部署整體建設(shè)成本低1.價(jià)格昂貴100萬+2.頻譜需單獨(dú)申請(qǐng)使用時(shí)間地點(diǎn)有限制，不支持7*243.僅支持單點(diǎn)部署4.虛警率高運(yùn)營商通信頻譜尚未獲得感知許可,測(cè)試需要單獨(dú)申請(qǐng)(目前主流頻譜為4.9GHz)不支持無線電靜默，需

受光線影響較大，在陰限制三站定位,定位精度較雨、夜晚識(shí)別精度差低，電磁復(fù)雜場(chǎng)易虛警18資料：《5G-A通感一體應(yīng)用場(chǎng)景研究》，方正證券研究所2.75G-A通感一體-低空通信的發(fā)展方向通感基站驗(yàn)證：2023年5月，、中國移動(dòng)、北航推動(dòng)5G-A先行示范驗(yàn)證:運(yùn)用5G-A通感基站針對(duì)低小慢”實(shí)現(xiàn)探測(cè)面小到0.01平方米的目標(biāo)感知:包括無人機(jī)軌跡追蹤、非法無人機(jī)入侵探測(cè)、重點(diǎn)區(qū)域電子圍欄等場(chǎng)景。實(shí)驗(yàn)場(chǎng)景下，檢測(cè)準(zhǔn)確率高達(dá)99%、單站探測(cè)距離超2KM低空無人機(jī)場(chǎng)景測(cè)試：2023年5月，

通訊、IDEA研究院、中國聯(lián)通等共同啟動(dòng)了業(yè)界首個(gè)“5G-A通感算控一體化”低空無人機(jī)場(chǎng)景測(cè)試合作。一架無人機(jī)從深圳

西麗工業(yè)園低空無人機(jī)測(cè)試場(chǎng)樓頂起飛通感算控一體化監(jiān)控后臺(tái)可以高精度地感知到無人機(jī)飛行高度、經(jīng)緯度、方位角、航行軌跡等關(guān)鍵指標(biāo)。通感融合組網(wǎng)驗(yàn)證：2023年10月，

通訊完成了5G-A通感融合演示驗(yàn)證測(cè)試。此次驗(yàn)證采用了毫米波頻段和4.9GHz頻段，涵蓋室內(nèi)和室外環(huán)境，驗(yàn)證場(chǎng)景包括無人機(jī)、交通、入侵檢測(cè)、呼吸檢測(cè)等多種通感融合典型應(yīng)用場(chǎng)景。大規(guī)模部署驗(yàn)證：2024年9月，中關(guān)村延慶園首次利用4.9G5G-A網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)無人機(jī)飛控通信和軌跡實(shí)時(shí)感知，完成了7x24小時(shí)無人機(jī)智能巡檢、低空航線守護(hù)、無人機(jī)物流配送等多項(xiàng)智慧園區(qū)業(yè)務(wù)。在方圓13平方公里、600米高度的空域形成了立體、連續(xù)、無縫覆蓋，為上行提供最低25Mbps的保障速率，實(shí)現(xiàn)了低空飛行航拍4K高清視頻的無死角實(shí)時(shí)回傳。5G-A通感一體基站與機(jī)場(chǎng)融合：2024年7月，中國移動(dòng)貴州公司聯(lián)合

通訊公司在黔南荔波機(jī)場(chǎng)開通全省首個(gè)基于4.9G頻段的5G-A通感一體化基站，并完成無人機(jī)的通信感知融合測(cè)試，實(shí)現(xiàn)基于無人機(jī)的軌跡識(shí)別、“黑飛”預(yù)警等功能，感知精度達(dá)亞米級(jí)，為低空空域的安全運(yùn)營提供保障。19資料：方正證券研究所根據(jù)公開信息整理2.8

空天地一體化通信網(wǎng)絡(luò)有望在5G-A時(shí)代實(shí)現(xiàn)，加快低空智聯(lián)網(wǎng)建設(shè)進(jìn)程IMT-2030（6G）推進(jìn)組的計(jì)劃于6G時(shí)代將實(shí)現(xiàn)空天地一體化無縫覆蓋。根據(jù)3GPP對(duì)于5G、5G-A及6G的規(guī)劃，R15、R16

和R17三個(gè)版本是5G的第一個(gè)階段，之后的R18、R19、R20為第二個(gè)階段，即為5G-A。6G規(guī)范將在2028年底之前準(zhǔn)備就緒。2030年之前開啟商用化?？仗斓匾惑w化通信網(wǎng)絡(luò)有望于5G-A時(shí)代實(shí)現(xiàn)。

9月3日，在空天信息產(chǎn)業(yè)國際生態(tài)大會(huì)上，余承東表示：“原來我們說6G是空天地一體，但是我們想可能不用等到6G，我們希望從5G-A開始就實(shí)現(xiàn)空天地一體的通信網(wǎng)絡(luò)。”目前，R18標(biāo)準(zhǔn)于2024年6月宣布凍結(jié)，標(biāo)志著5G-A第一版本國際標(biāo)準(zhǔn)正式完成，R19的研發(fā)正式啟動(dòng)，低空智聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)有望加速。圖：3GPP對(duì)R19-R20版本及凍結(jié)發(fā)布時(shí)間的預(yù)計(jì)20資料：3GPP，方正證券研究所2.9導(dǎo)航-5G-A+北斗構(gòu)建高精度導(dǎo)航體系低空飛行器在空域內(nèi)飛行的復(fù)雜性和安全性要求高，傳統(tǒng)GPS等衛(wèi)星定位能力已難以滿足需求。無人機(jī)物流配送、測(cè)量測(cè)繪、農(nóng)業(yè)植保等低空服務(wù)場(chǎng)景需求，迫切需要更精準(zhǔn)的導(dǎo)航技術(shù)來保障飛行器的安全和效率。面向低空飛行器在行業(yè)作業(yè)下高精定位和復(fù)雜環(huán)境下的定位、避障和航路規(guī)劃需求，需要5G-A+北斗星地一體融合增強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)，北斗提供高精定位計(jì)算服務(wù)，5G-A基站提供高精定位數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)，為低空經(jīng)濟(jì)提供高精度PNTC（定位、導(dǎo)航、授時(shí)、通信）增強(qiáng)能力。基于北斗的高精度定位可滿足低空飛行的導(dǎo)航需求。北斗系統(tǒng)融合了導(dǎo)航與通信能力，具備定位、導(dǎo)航、授時(shí)、星基增強(qiáng)、地基增強(qiáng)、短報(bào)文通信等多種服務(wù)能力，可以有效解決低空應(yīng)用及無人機(jī)在運(yùn)行時(shí)所面臨的定位精度低、傳輸時(shí)延大等問題。圖：北斗系統(tǒng)的功能及在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的應(yīng)用北斗功能具體介紹低空應(yīng)用低空經(jīng)濟(jì)主要涵蓋感知、規(guī)劃、控制三個(gè)關(guān)鍵的技術(shù)層面，而時(shí)間同步是實(shí)現(xiàn)這些功能協(xié)同運(yùn)作的前提。低空智聯(lián)網(wǎng)包含大量空中基礎(chǔ)設(shè)施、地面信息基礎(chǔ)設(shè)施等，需要為硬件基礎(chǔ)設(shè)施之間有機(jī)協(xié)調(diào)、密切配合提供標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)間依據(jù)，確保多數(shù)系統(tǒng)內(nèi)數(shù)據(jù)能在統(tǒng)一時(shí)間框架內(nèi)準(zhǔn)確分析處理滿足低空飛行業(yè)務(wù)高速運(yùn)轉(zhuǎn)和安全保密的需求。北斗系統(tǒng)定位導(dǎo)航授時(shí)服務(wù)，通過30顆衛(wèi)星，免費(fèi)向全球用戶提供服務(wù)，全球范圍水平定位精度優(yōu)于9米、垂直定位精度優(yōu)于10米，測(cè)速精度優(yōu)于0.2米/秒、授時(shí)精度優(yōu)于20納秒。定位導(dǎo)航授時(shí)在缺少地面網(wǎng)絡(luò)覆蓋的地區(qū)，星地一體融合定位技術(shù)利用智能算法的深度融合，升級(jí)后的無人機(jī)等飛行器定位終端可以根據(jù)環(huán)境網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)、信號(hào)質(zhì)量等因素，在地基服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)星基服務(wù)、星基增強(qiáng)服務(wù)之間實(shí)現(xiàn)自動(dòng)切換，適應(yīng)各種復(fù)雜的作業(yè)環(huán)境，提升飛行器的適應(yīng)能力和作業(yè)效率。通過地球靜止軌道衛(wèi)星搭載衛(wèi)星導(dǎo)航增強(qiáng)信號(hào)轉(zhuǎn)發(fā)器，可以向用戶播發(fā)星歷誤差、衛(wèi)星鐘差、電離層延遲等多種修正信息，實(shí)現(xiàn)對(duì)于原有衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)定位精度的改進(jìn)。星基增強(qiáng)地基增強(qiáng)利用北斗/GNSS高精度接收機(jī)，通過地面基準(zhǔn)站網(wǎng)，利用衛(wèi)星、移動(dòng)通信、數(shù)字

為滿足低空智能融合系統(tǒng)飛行器對(duì)于高精度定位導(dǎo)航的需求，北斗地基增強(qiáng)定位可識(shí)別計(jì)算，廣播等播發(fā)手段，在服務(wù)區(qū)域內(nèi)提供1-2米、分米級(jí)和厘米級(jí)實(shí)時(shí)高精度導(dǎo)航定

補(bǔ)償和校正衛(wèi)星信號(hào)中的誤差因素并播發(fā)給飛行器定位終端以供其糾正定位結(jié)果，從而實(shí)現(xiàn)實(shí)位服務(wù)。時(shí)厘米級(jí)精度的定位效果。短報(bào)文通信，基于北斗衛(wèi)星導(dǎo)航定位系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)，通信終端之間可以通過衛(wèi)星信

在低空智聯(lián)網(wǎng)構(gòu)建過程中，考慮到無人機(jī)多場(chǎng)景跨區(qū)域作業(yè)的需求，短報(bào)文通信是低空智聯(lián)網(wǎng)北斗短報(bào)文融合

號(hào)進(jìn)行雙向信息傳遞。在無地面網(wǎng)絡(luò)覆蓋區(qū)域，北斗短報(bào)文通信可以發(fā)揮基礎(chǔ)

的重要一環(huán)，可顯著增強(qiáng)通信服務(wù)的完備性和可靠性，提升低空飛行器協(xié)同通信、精準(zhǔn)控制和通信的補(bǔ)充與應(yīng)急備份通信的作用。任務(wù)可靠決策等能力實(shí)現(xiàn)水平。21資料：北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，《2024低空智聯(lián)網(wǎng)技術(shù)體系白皮書》，方正證券研究所2.10氣象-低空安全剛需高精度氣象服務(wù)，相控陣天氣有望充分受益低空區(qū)域處于對(duì)流層中下層，雷暴、低空風(fēng)切變、低能見度、強(qiáng)降水等因素嚴(yán)重影響飛行安全。因此，低空航路規(guī)劃要求開展低空氣象風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估區(qū)劃的同時(shí)，需要在飛行過程中實(shí)時(shí)提供特定高度，時(shí)空分辨率達(dá)到分鐘級(jí)、百米級(jí)的氣象信息，以便快速、準(zhǔn)確采取應(yīng)對(duì)措施。并且，由于低空應(yīng)用場(chǎng)景及主體十分多元，定制化氣象服務(wù)需求強(qiáng)烈。相較于傳統(tǒng)航空，對(duì)低空空域氣象服務(wù)在保障任務(wù)上提出了更高的要求。圖：核心技術(shù)可實(shí)現(xiàn)快速掃描以及多波束探測(cè)相控陣天氣

性能優(yōu)越，國家大力推行。由于相控陣天氣優(yōu)越的探測(cè)能力，系統(tǒng)提供二維相位控制，不需要電機(jī)或其他機(jī)械移動(dòng)部件。二維高速(無慣性)波束導(dǎo)向結(jié)合雙極化，可編程/自適應(yīng)波形，以及將多個(gè)成為短程天氣觀測(cè)新一代天氣月，中國氣象局印發(fā)《相控陣天氣組合成網(wǎng)絡(luò)的能力，相控陣天氣現(xiàn)已體制發(fā)展的主流方向。2024年9研發(fā)與試驗(yàn)工作方案（2024—2030年）》，《方案》指出，相控陣天氣的重要發(fā)展方向，到“十四五”末，關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)自主可控；“十五五”期間，開展應(yīng)用試驗(yàn)并持續(xù)正向迭代升級(jí)，為“十六五”期間下一代業(yè)務(wù)天氣

的布網(wǎng)建設(shè)提供支撐。是下一代天氣22資料：中國氣象局，《相控陣天氣技術(shù)研究進(jìn)展》，華東空管氣象服務(wù)，方正證券研究所2.11監(jiān)視-北斗定位信息為核心，融合短報(bào)文、ADS-B的保障體系低空監(jiān)視在確保安全性上發(fā)揮重要作用。隨著低空空域的開放，公安、民航、軍隊(duì)等管理部門，對(duì)無人機(jī)監(jiān)管的需求愈發(fā)強(qiáng)烈。監(jiān)視的主要需求場(chǎng)景包括低空空域監(jiān)管要地安防、機(jī)場(chǎng)跑道入侵、物流航線監(jiān)視等。對(duì)合作類無人機(jī)進(jìn)行監(jiān)視與服務(wù)，感知無人機(jī)位置、高度、航向、速度等信息并反饋給管控平臺(tái)，確保飛行有序可控。同時(shí)，需要對(duì)非合作類無人機(jī)進(jìn)行探測(cè)與反制，即時(shí)發(fā)現(xiàn)并預(yù)警任何未經(jīng)許可的“黑飛”入侵,確?？沼虬踩??！睹裼煤娇盏涂湛沼虮O(jiān)視技術(shù)應(yīng)用指導(dǎo)意見》明確要建成以北斗定位為基礎(chǔ)，融合北斗短報(bào)文（RDSS）、廣播式自動(dòng)相關(guān)監(jiān)視（ADS-B）數(shù)據(jù)的通用航空北斗飛行動(dòng)態(tài)信息服務(wù)平臺(tái)，逐步實(shí)現(xiàn)低空空域、監(jiān)視空域通用航空北斗飛行動(dòng)態(tài)服務(wù)。而ADS-B憑借其低運(yùn)行成本、定位精度高、更新率快、加強(qiáng)空-地/空協(xié)同等優(yōu)勢(shì)，逐漸成為主流低空監(jiān)視產(chǎn)品，且北斗、5G-A等技術(shù)可完美解決其依賴機(jī)載導(dǎo)航信息源、數(shù)據(jù)處理傳輸時(shí)間長等缺點(diǎn)。圖：星基ADS-B運(yùn)行原理圖：低空監(jiān)視概念示意圖23資料：中國民航網(wǎng)，中國電科，《星基ADS-B系統(tǒng)及關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展綜述》，方正證券研究所2.12數(shù)字化空域：北斗網(wǎng)格碼可實(shí)現(xiàn)最大空域利用率空域柵格（網(wǎng)格化）技術(shù)可實(shí)現(xiàn)對(duì)低空空域資源的充分利用。低空空域柵格量化表征基于網(wǎng)格參考系統(tǒng)，將低空空域劃分為若干個(gè)層級(jí)化、多尺寸的無縫且不重疊的網(wǎng)格單元，通過柵格編碼以及空域?qū)傩缘刃畔?duì)低空空域進(jìn)行定量描述，實(shí)現(xiàn)效用充分利用。北斗網(wǎng)格碼可有效構(gòu)建數(shù)字化空域及規(guī)劃航線路徑。北斗網(wǎng)格位置碼是在全球網(wǎng)格化剖分基礎(chǔ)上，適用于北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)各種應(yīng)用終端輸出的一種網(wǎng)格位置編碼，能大幅簡化對(duì)區(qū)位信息的標(biāo)識(shí)、表達(dá)和計(jì)算的復(fù)雜度、速度、效率、以及導(dǎo)航定位等方面具有優(yōu)勢(shì)，是經(jīng)緯度點(diǎn)位置編碼體系的重要補(bǔ)充。在構(gòu)建數(shù)字化空域方面：北斗伏羲通過北斗網(wǎng)格碼把地球從地心到地球外圍50萬公里，通過GeoSOT地球空間剖分模型，劃分成32級(jí)網(wǎng)格體，最高精度可達(dá)1.5cm，可以有效的把被樓房，電線等障礙占據(jù)的網(wǎng)格標(biāo)記出來，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化數(shù)字空域建設(shè)。在規(guī)劃航線路徑方面：北斗伏羲用靜態(tài)立體網(wǎng)格承載三維空間信息，時(shí)間作為變量，將空間內(nèi)有無人機(jī)的網(wǎng)格標(biāo)記為1，沒有的標(biāo)記為0；根據(jù)無人機(jī)之間安全飛行距離和飛行時(shí)間變量，找到任意一條和現(xiàn)有運(yùn)動(dòng)目標(biāo)靜止軌跡（時(shí)空軌跡）不相交的立體網(wǎng)格直線（曲線）區(qū)域，即可規(guī)劃出任意動(dòng)態(tài)的無人機(jī)飛行路徑，并能將飛行空域的利用率達(dá)到最大。合肥駱崗公園已建設(shè)國內(nèi)首個(gè)基于北斗網(wǎng)格碼的全空間無人體系城市級(jí)應(yīng)用示范項(xiàng)目，首次實(shí)現(xiàn)了低空空域資源和地面路網(wǎng)資源、多種無人系統(tǒng)在同一套管控框架下協(xié)同運(yùn)行，構(gòu)建了全球首個(gè)“陸海空天電”全域立體網(wǎng)格空域圖，可提供空域劃設(shè)管理、航線自動(dòng)規(guī)劃導(dǎo)航、多飛行器飛行協(xié)同、全域態(tài)勢(shì)感知等功能，支撐智慧巡檢、智能擺渡、物流配送、城市通勤等多個(gè)任務(wù)場(chǎng)景的應(yīng)用。圖：北斗伏羲三維路徑規(guī)劃示意圖圖：網(wǎng)格算法與經(jīng)緯度算法計(jì)算復(fù)雜度對(duì)比24資料：北斗伏羲，方正證券研究所2.13低空空管系統(tǒng)：數(shù)字空域搭建底座，低空智聯(lián)網(wǎng)賦能空管系統(tǒng)智慧化發(fā)展空中交通管理系統(tǒng)（ATM）是空管工作人員用來實(shí)際操作和管理飛行交通的信息處理平臺(tái)。基于CNS系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，ATM系統(tǒng)構(gòu)建信息綜合處理平臺(tái)，為航行過程中的飛行器提供整合后信息，制定流量控制措施，并規(guī)劃分配方案。完整的

ATM系統(tǒng)由三大部分組成：空中交通服務(wù)，空中交通流量管理和空域管理。它們共同協(xié)調(diào)和管理空中交通，有效維護(hù)空中交通秩序，促進(jìn)空中交通安全，保障空中交通暢通。為適配低空經(jīng)濟(jì)異構(gòu)、高密度、高頻次等特點(diǎn)，傳統(tǒng)空管系統(tǒng)需進(jìn)行新一輪技術(shù)升級(jí)。1.

低空飛行飛行活動(dòng)中飛行主題多、飛行器密度高、存在樓房等大量障礙物，需要空管系統(tǒng)進(jìn)行更高效的數(shù)據(jù)處理、提供頻率更高、時(shí)效性更強(qiáng)的交管指令，支持不同種類低空航空器在不同應(yīng)用場(chǎng)景的需求。2.

傳統(tǒng)空管系統(tǒng)大多應(yīng)用民航、通航等高空?qǐng)鼍埃瑢?duì)于低空?qǐng)鼍?，空管系統(tǒng)需要進(jìn)行相應(yīng)的改進(jìn)，以更好地管理和監(jiān)控低空航空器的飛行活動(dòng)、應(yīng)對(duì)其與地面設(shè)施，人員以及其他空域航空器之間的安全問題。數(shù)字空域搭建底座，低空智聯(lián)網(wǎng)賦能空管系統(tǒng)智慧化發(fā)展。通過數(shù)字孿生、北斗網(wǎng)格碼等技術(shù)構(gòu)建數(shù)字低空空域，可以為空管系統(tǒng)提供數(shù)字孿生底座，提升低空空域的精細(xì)化和動(dòng)態(tài)化管理能力。低空智聯(lián)網(wǎng)可依托5G-A通感一體、北斗、ADS-B、監(jiān)視

等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)高效、準(zhǔn)確的智能化空域設(shè)計(jì)和航路規(guī)劃，是未來低空空管系統(tǒng)發(fā)展的必然路徑。未來，空管系統(tǒng)有望與人工智能、云計(jì)算、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)進(jìn)行融合，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展。圖：低空空管系統(tǒng)運(yùn)行架構(gòu)圖圖：低空智聯(lián)網(wǎng)與數(shù)字空域賦能智慧低空空管系統(tǒng)25資料：《無人機(jī)系統(tǒng)空域管理技術(shù)》，方正證券研究所目錄3.下游應(yīng)用-文旅載人場(chǎng)景即將落地，載物場(chǎng)景已進(jìn)入規(guī)?；\(yùn)行3.1

應(yīng)用端進(jìn)展有望增加飛行器需求，eVTOL即將迎來取證集中期3.2

載人場(chǎng)景市場(chǎng)空間較大，文旅場(chǎng)景有望率先落地3.3

低空物流場(chǎng)景加速發(fā)展，規(guī)模化運(yùn)營即將啟動(dòng)263.1

應(yīng)用端進(jìn)展有望增加飛行器需求，eVTOL即將迎來取證集中期多家eVTOL主機(jī)廠載人型號(hào)即將取證，有望帶動(dòng)預(yù)訂量上升。從國內(nèi)進(jìn)度來看，時(shí)的科技、零重力有望于2025年獲得TC認(rèn)證，沃蘭特、峰飛、沃飛等廠商則有望于2026年獲得TC認(rèn)證。國外眾多廠商的TC認(rèn)證也有望于2025及2026兩年內(nèi)批量下發(fā)。TC是三證（TC、PC、AC）中獲取難度最高的證明，在獲批后意味著該eVTOL即將進(jìn)入量產(chǎn)及預(yù)定階段。億航OC取證在即，首個(gè)載人場(chǎng)景即將落地。中國民航局24年7月正式受理公司子公司億航通航及合肥合資運(yùn)營公司合翼航空遞交的OC申請(qǐng)，除合肥外，公司在廣州、深圳、太原、無錫等城市的合作方同步籌備推進(jìn)OC審定申請(qǐng)。截至目前，該OC證的審定工作即將完成，有望于近期落地。OC證的頒發(fā)將代表著全國首個(gè)低空eVTOL載人場(chǎng)景的落地，為后續(xù)載人場(chǎng)景的落地提供模板，后期載人場(chǎng)景的落地即將加速。圖：國內(nèi)主流eVTOL主機(jī)廠TC認(rèn)證進(jìn)度圖：海外主流eVTOL主機(jī)廠TC認(rèn)證進(jìn)度27資料：各大公司官網(wǎng)，億航智能，方正證券研究所整理3.2

載人場(chǎng)景市場(chǎng)空間較大，文旅場(chǎng)景有望率先落地??未來eVTOL載人場(chǎng)景將主要在低空旅游、長距離內(nèi)城際交通市場(chǎng)需求、城市內(nèi)部的運(yùn)輸場(chǎng)景及直升機(jī)和通航飛機(jī)的應(yīng)用起到一定的替代性。深圳市目前已對(duì)城市內(nèi)空中交通出行規(guī)模進(jìn)行預(yù)判，伴隨未來無人駕駛航空器及其配套設(shè)施、技術(shù)的逐步成熟，城市空中交通出行成本會(huì)隨之下降，日出行規(guī)模將有望達(dá)百萬級(jí)人次，日營收預(yù)計(jì)達(dá)1.5億元?？罩锌炀€場(chǎng)景有望于2030年先行落地。??根據(jù)頭豹研究院的估算：城市/城際交通：受制于航線規(guī)劃、安全性、基建、eVTOL續(xù)航等問題。低空城市城際交通（尤其是eVTOL）場(chǎng)景的落地仍需時(shí)間，預(yù)計(jì)2030年空中快線將率先啟用，主要針對(duì)高端/跨城需求，隨后2040、2050年空中的士、飛行汽車逐漸落地，逐漸替代市內(nèi)日常通勤、跨城快速出行需求，預(yù)計(jì)2035年eVTOL城市/城際交通市場(chǎng)空間為3446.7億元。??旅游場(chǎng)景：旅游場(chǎng)景因飛行時(shí)間較短、線路固定、場(chǎng)景單一，有望成為最先落地的低空載人場(chǎng)景。目前深圳、合肥、桂林、八達(dá)嶺長城等地已布局低空游覽項(xiàng)目，預(yù)計(jì)低空旅游場(chǎng)景將于近兩年率先落地，預(yù)計(jì)2026年eVTOL低空旅游市場(chǎng)規(guī)模為18.1億元，并于2035年達(dá)到1367億元。通航市場(chǎng)：eVTOL對(duì)用于工業(yè)作業(yè)等常態(tài)化作業(yè)領(lǐng)域的中輕型通用航空飛行器更具潛在替代性。預(yù)計(jì)2026年eVTOL通航市場(chǎng)空間為234.1億元，并于2035年達(dá)到479.1億元。圖：eVTOL載人場(chǎng)景需求測(cè)算（億元）圖：深圳低空載人場(chǎng)景發(fā)展階段60005292.7CAGR(2030E-2035E)=37.6%500040003842.4CAGR(2026E-2030E)=52.9%2829.230002151.620001569.61074.3736.710000497.4319.2196.62026E

2027E

2028E

2029E

2030E

2031E

2032E

2033E

2034E

2035E通用航空市場(chǎng)

低空景區(qū)旅游市場(chǎng)

城市/城際交通市場(chǎng)28資料：頭豹研究院、深城交、方正證券研究所3.3

低空物流場(chǎng)景加速發(fā)展，規(guī)?；\(yùn)營陸續(xù)啟動(dòng)制造運(yùn)營低空經(jīng)濟(jì)物流在多城市已經(jīng)實(shí)現(xiàn)應(yīng)用落地。全國多處城市均已開展產(chǎn)業(yè)實(shí)踐，覆蓋餐飲外賣、醫(yī)療配送、快遞運(yùn)輸?shù)榷鄨?chǎng)景?？瓦\(yùn)貨運(yùn)城市飛行次數(shù)2022年累計(jì)飛行架次（萬）2021年開始常態(tài)化運(yùn)營（快遞運(yùn)輸）2021年開始常態(tài)化運(yùn)營（外賣配送）2021年開展雙架同時(shí)飛行2021年開展雙架同時(shí)飛行2022年醫(yī)藥配送試點(diǎn)～30深圳上海浙江湖南江西2019年海鮮運(yùn)輸試點(diǎn)2022年開展防疫試運(yùn)營2022年小范圍商業(yè)運(yùn)營2018年園區(qū)外賣試點(diǎn)＞82022年外賣試點(diǎn)頭部廠商已開始常態(tài)化運(yùn)營。合肥、自貢、成都等城市已啟用無人機(jī)進(jìn)行低空醫(yī)療物品等物資配送。低空物流已快速實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)行。2021年開始常態(tài)化運(yùn)營（醫(yī)藥配送）2022年開展防疫試運(yùn)營2022年開展防疫試運(yùn)營＞10～32022年水果運(yùn)輸試點(diǎn)2021年開始飛行試驗(yàn)2022年醫(yī)療配送試運(yùn)營未披露短期試點(diǎn)試運(yùn)營常態(tài)運(yùn)營29資料：方正證券研究所整理目錄4.零部件-機(jī)身材料及三電系統(tǒng)潛力較大，eVTOL與AI融合大勢(shì)所趨4.1

零部件：復(fù)材為eVTOL機(jī)身首選，動(dòng)力系統(tǒng)技術(shù)演進(jìn)決定續(xù)航里程4.2

機(jī)身：碳纖維復(fù)材優(yōu)勢(shì)明顯，VARTM為目前主流制造工藝4.3

電池：目前主流電池難以滿足eVTOL各項(xiàng)需求，固態(tài)電池有望成為解決方案。4.4電機(jī)&電控：分布式電推+永磁同步電機(jī)為主流配置，電控向智能化集成化發(fā)展4.5eVTOL與AI大模型深度融合大勢(shì)所趨304.1

零部件：復(fù)材為eVTOL機(jī)身首選，動(dòng)力系統(tǒng)技術(shù)演進(jìn)決定續(xù)航里程eVTOL主要由6大系統(tǒng)構(gòu)成，分別是機(jī)身（成本占比15%）、電動(dòng)力（成本占比20%）、能源（成本占比20%）、航電（成本占比15%）、飛控（成本占比20%）及電氣（成本占比10%）。機(jī)身：復(fù)材具有輕量化、高強(qiáng)度等特性，優(yōu)勢(shì)明顯。據(jù)Stratview研究報(bào)告顯示，在飛行汽車項(xiàng)目中，復(fù)合材料的使用主要集中在結(jié)構(gòu)部件和推進(jìn)系統(tǒng)，占比約75%-80%，其次是內(nèi)部應(yīng)用，如橫梁和座椅結(jié)構(gòu)，占12%-14%，而電池系統(tǒng)、航空電子設(shè)備等占剩余的8-12%。而碳纖維復(fù)合材料具備輕量化、強(qiáng)度高、耐腐蝕等特點(diǎn)，不僅能減輕飛行器的重量，還可以提高飛行性能，在eVTOL領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用前景。動(dòng)力系統(tǒng)：電池技術(shù)進(jìn)展決定續(xù)航里程，低空發(fā)展前期仍將以純油動(dòng)力系統(tǒng)為主。相較于電動(dòng)汽車，eVTOL電池對(duì)于能量密度、放電倍率和安全性要求更高，需要5C以上的放電倍率疊加350wh/kg的能量密度。目前，寧德時(shí)代已經(jīng)成功試飛4噸級(jí)民用電動(dòng)飛機(jī)，8噸級(jí)飛機(jī)預(yù)計(jì)于2027到2028年發(fā)布，可支持約2000到3000公里的航程。且公司鈉離子電池項(xiàng)目已經(jīng)處于接近完成的進(jìn)度。短期來看，由于市面上大多數(shù)eVTOL續(xù)航里程較短，采用純油動(dòng)力系統(tǒng)的無人機(jī)/直升機(jī)將成為低空發(fā)展前期跨城貨運(yùn)/載人場(chǎng)景的首選。圖：eVTOL成本占比圖：eVTOL結(jié)構(gòu)組成機(jī)體結(jié)構(gòu)復(fù)合材料、結(jié)構(gòu)膠水、航空玻璃、起落架系統(tǒng)、靜電防護(hù)(復(fù)材銅網(wǎng)+放電刷)駕駛員/旅客座椅、內(nèi)飾壁板、儀表臺(tái)、乘員防護(hù)設(shè)備、應(yīng)急逃生設(shè)備設(shè)備安裝支架、電池安裝結(jié)構(gòu)、緊固件、設(shè)備架、防火隔離板10%15%機(jī)身結(jié)構(gòu)內(nèi)飾結(jié)構(gòu)安裝結(jié)構(gòu)電動(dòng)力電機(jī)、電機(jī)控制器MCU、熱管理系統(tǒng)(冷卻液+管路+散熱風(fēng)扇)、減速器升力槳、推力槳、涵道風(fēng)扇、變槳距機(jī)構(gòu)、旋翼傾轉(zhuǎn)機(jī)構(gòu)、旋翼位置VDT傳感器高能鋰電芯(高放電倍率)、電池整包、電池?zé)峁芾?、電池管理系統(tǒng)BMS配電板、高壓動(dòng)力導(dǎo)線、電源保護(hù)系統(tǒng)、高壓電磁屏蔽、地面充電系統(tǒng)顯示器、輸入設(shè)備、顯控計(jì)算機(jī)(IMA架構(gòu))、控制板、機(jī)載維護(hù)OMS、導(dǎo)引系統(tǒng)電動(dòng)力系統(tǒng)能源系統(tǒng)螺旋槳20%動(dòng)力電池配電系統(tǒng)顯控系統(tǒng)導(dǎo)航系統(tǒng)通信系統(tǒng)監(jiān)視系統(tǒng)操縱桿20%GNSS、慣導(dǎo)、磁羅盤、、大氣數(shù)據(jù)ADS/空速計(jì)、無線電導(dǎo)航VOR/DME綜合航電甚高頻語音通信VHF、衛(wèi)星通信SATCOM、低空4G/5G數(shù)據(jù)鏈、客艙WIFI應(yīng)答機(jī)/ADS-B、空中防撞TCAS、地形避讓TAWS、DAA、ELT、FDR/CVR方向桿(側(cè)桿)、速度桿、拇指調(diào)節(jié)桿、操縱桿三余度VDT傳感器、備用操縱桿三余度飛控計(jì)算機(jī)FCC、控制律CL、自動(dòng)起降、飛行管理FMS、自動(dòng)飛行面板電動(dòng)舵機(jī)、舵機(jī)控制器、舵機(jī)連桿、作動(dòng)舵面、舵面位置VDT傳感器內(nèi)/外部照明燈、告警系統(tǒng)、整機(jī)管理系統(tǒng)VMS、艙門控制系統(tǒng)、客艙娛樂設(shè)備整機(jī)線束、線束安裝支架、線束穿墻件、接插件、線束分離面15%20%機(jī)身結(jié)構(gòu)

電動(dòng)力系統(tǒng)

能源系統(tǒng)

綜合航電

電傳飛控系統(tǒng)

電氣系統(tǒng)電傳飛控系統(tǒng)電氣系統(tǒng)飛控計(jì)算作動(dòng)器電氣設(shè)備EWIS線束31資料：中國復(fù)合材料工業(yè)協(xié)會(huì)，讓科技飛翔，方正證券研究所整理4.2

機(jī)身：碳纖維復(fù)材優(yōu)勢(shì)明顯，VARTM為目前主流制造工藝?據(jù)Stratview研究報(bào)告顯示，在飛行汽車項(xiàng)目中，復(fù)合材料的使用主要集中在結(jié)構(gòu)部件和推進(jìn)系統(tǒng)，占比約75%-80%，其次是內(nèi)部應(yīng)用，如橫梁和座椅結(jié)構(gòu)，占12%-14%，而電池系統(tǒng)、航空電子設(shè)備等占剩余的8-12%。?碳纖維復(fù)材具有多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，有望在eVTOL領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)廣泛應(yīng)用。碳纖維復(fù)材憑借其極致輕量化（可實(shí)現(xiàn)幾十公斤至噸級(jí)減重）、高強(qiáng)度與剛度、優(yōu)異耐久性（抗疲勞與耐腐蝕）、可塑性（適應(yīng)復(fù)雜設(shè)計(jì)需求）以及兼容夾層結(jié)構(gòu)（與發(fā)泡材料/鋁蜂窩結(jié)合進(jìn)一步優(yōu)化性能）等核心優(yōu)勢(shì)，可以顯著提升飛行器的續(xù)航能力、載荷效率、安全可靠性及規(guī)?；a(chǎn)效率。?波音787的機(jī)翼整流罩等部件均采用VARI（真空輔助樹脂注射）工藝（VARTM的變體），其低速生產(chǎn)階段成本較傳統(tǒng)熱壓罐工藝大幅降低。由于eVTOL機(jī)身結(jié)構(gòu)（如機(jī)翼、客艙框架）與小型飛機(jī)部件具有相似性可直接技術(shù)遷移復(fù)用航空航天領(lǐng)域成熟的工藝。?

eVTOL行業(yè)在產(chǎn)業(yè)化初期選擇VARTM工藝，本質(zhì)上是對(duì)航空航天工業(yè)技術(shù)路徑的精細(xì)化復(fù)刻——以可控成本實(shí)現(xiàn)高性能復(fù)合材料的低速量產(chǎn)，同時(shí)保留向高階工藝升級(jí)的彈性。隨著產(chǎn)能爬升與自動(dòng)化技術(shù)滲透，VARTM將逐步演變?yōu)椤斑^渡性核心工藝”，直至熱壓罐或高壓RTM成為主流。這一路徑已在Joby、Archer等頭部企業(yè)的供應(yīng)鏈中清晰顯現(xiàn)。圖：eVTOL上復(fù)合材料的應(yīng)用占比圖：eVTOL中主要復(fù)材應(yīng)用的潛在制造工藝結(jié)構(gòu)部件和推進(jìn)系統(tǒng),75%-80%內(nèi)部應(yīng)用-橫梁和座椅結(jié)構(gòu)等，12%-14%電池系統(tǒng)、航空電子設(shè)備等，8-12%32資料：中國復(fù)合材料工業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)，StratviewResearch,方正證券研究所4.3

電池：目前主流電池難以滿足eVTOL各項(xiàng)需求，固態(tài)電池有望成為解決方案。??eVTOL對(duì)于電池續(xù)航、功率及充電效率要求極高，目前主流電池難以滿足。續(xù)航&功率：若eVTOL要實(shí)現(xiàn)跨城旅行場(chǎng)景的落地，則需要至少160千米航程，要求電池比能量約230Wh/kg，但考慮效率等因素，實(shí)際需380至460Wh/Kg。對(duì)于50公里內(nèi)短程飛行，電池比能量也至少達(dá)到300Wh/kg。目前eVTOL電池能量密度約為

285Wh/kg，距需求仍有較大差距。同時(shí)，eVTOL垂直起飛和降落時(shí)功率需求最大，是地面行駛的10–15倍,較大的限制了eVTOL的載重量。????充電效率：目前電車的電池充電效率處于2C-4C之間，由于eVTOL需快速充電以在乘客輪換間隔內(nèi)重新起飛，要求電池瞬間充放電倍率須在5C以上，目前5C充電速率雖理論上可行，但安全性、電池壽命以及高成本使得目前的方案難以得到推廣。固態(tài)電池通過能量密度躍升、高安全性、高功率輸出三大核心突破，滿足了eVTOL對(duì)續(xù)航、安全和瞬時(shí)動(dòng)力的嚴(yán)苛需求，是推動(dòng)城市空中交通（UAM）規(guī)模化商用的關(guān)鍵技術(shù)。固態(tài)電池的核心變革在于采用固態(tài)電解質(zhì)替代了傳統(tǒng)的液態(tài)電解質(zhì)，使其在單位質(zhì)量或體積內(nèi)能夠儲(chǔ)存更多的能量，并且可以采用鋰金屬等理論容量更高的負(fù)極材料，大幅提升了能量密度以及輸出效率。同時(shí)，固態(tài)電解質(zhì)不易燃、不易泄漏，極大地降低了電池?zé)崾Э氐娘L(fēng)險(xiǎn)。多家企業(yè)已完成固態(tài)電池的初步開發(fā)。目前億航智能已與其投資的欣界能源完成全球首次eVTOL固態(tài)電池飛行試驗(yàn)，目標(biāo)于2025年底前，實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池在高科等眾多企業(yè)都在積極布局eVTOL固態(tài)電池，EH216-S上應(yīng)用的認(rèn)證和裝機(jī)量產(chǎn)。電池廠商方面，寧德時(shí)代、億緯鋰能、孚能科技、力神電池、正力新能、目前已實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)開發(fā)突破，加速固態(tài)電池技術(shù)進(jìn)展。2025年有望成為eVTOL商業(yè)化運(yùn)營元年，短期