第六章經(jīng)濟增長理論中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院現(xiàn)代增長理論力圖回答

兩個關鍵問題為什么現(xiàn)在人們的生活水平（特別是發(fā)達國家人們的生活標準）遠遠高于一百年或兩百年前人們的生活水平？為什么在當今世界上發(fā)展中國家與發(fā)達國家存在著巨大的收入差距？

中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院現(xiàn)代經(jīng)濟增長理論的先驅(qū)：哈羅德和多馬；發(fā)展者：西蒙·庫茨涅茨、羅伯特·索羅、西奧多·舒爾茨、羅伯特·盧卡斯、愛德華·F·丹尼森、戴爾·W·喬根森、保羅·羅默等。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院經(jīng)濟學家對增長問題的研究和認識經(jīng)歷了一個不斷深化的過程：從單要素的增長模型（如哈羅德—多馬模型）到多要素增長模型（如索羅模型）；從外生的經(jīng)濟增長模型（如新古典增長模型）到內(nèi)生的經(jīng)濟增長模型（如新增長理論）；從注重有形資本（即實物資本）到無形資本（如人力資本、社會基礎設施、社會風尚和民族精神等）。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院本章主要內(nèi)容哈羅德—多馬模型新古典增長模型經(jīng)濟增長因素分析新增長理論中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院第一節(jié)哈羅德—多馬模型牛津大學教授哈羅德（RoyForbesHarrod）（凱恩斯的學生）致力于凱恩斯理論的長期化、動態(tài)化。美國經(jīng)濟學家多馬（EvseyDavidDomar）發(fā)表了“資本擴張、增長率與就業(yè)”（1946年）和“擴張與就業(yè)”（1947年）兩篇論文，探討了投資與生產(chǎn)能力擴張之間的內(nèi)在聯(lián)系，獨立地提出了一個與哈羅德模型驚人相似的經(jīng)濟增長模型。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院一、哈羅德—多馬模型的假設條件

1.假定整個社會只生產(chǎn)一種產(chǎn)品。這種產(chǎn)品既可以用作消費品（Consumer'sgoods），又可以用作投資的資本品（Capitalgoods）；

2.生產(chǎn)者使用勞動（L）和資本（K）兩種要素進行生產(chǎn)，并且按固定比例投入，兩種投入不存在替代性。其生產(chǎn)函數(shù)所對應的等產(chǎn)量線呈“L”形狀。

3.技術水平不變，即不存在技術進步。

中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院4.規(guī)模報酬不變，即生產(chǎn)一單位產(chǎn)品所需要的資本和勞動的數(shù)量都是固定不變的。5.人口（或勞動）的增長率為常數(shù)n。

6.儲蓄是國民收入的函數(shù)，儲蓄總額等于儲蓄率與國民收入的乘積，即S=sY。儲蓄率s=S/Y是一個外生變量（Anexogenousvariable），由消費者的消費選擇行為決定。7.沒有資本折舊，社會總投資與凈投資相等，投資形成資本，資本增量等于投資。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院二、增長模型的基本方程資本—產(chǎn)出比：是指資本存量與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率，即每生產(chǎn)一個單位產(chǎn)品所需要使用的資本量。如果用K表示資本存量；用Y表示總產(chǎn)出；用υ表示資本產(chǎn)出比，則：中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院由于假定生產(chǎn)的規(guī)模報酬不變，所以當投入增加時，產(chǎn)出與投入等比例增長。資本的增量（△K）與產(chǎn)出的增量（△Y）之比保持不變，增量的資本—產(chǎn)出比(Incrementalcapital-outputratio,ICOR)與平均的資本—產(chǎn)出比相等。用公式表示如下：中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院假設沒有折舊，則增本存量的增量等于當期的總投資。將上式兩邊同乘以（△Y）可得到：宏觀經(jīng)濟均衡的條件是：I=S。當投資等于儲蓄時，宏觀經(jīng)濟達到均衡狀態(tài)；當投資大于儲蓄時，經(jīng)濟擴張；反之，當投資小于儲蓄時，經(jīng)濟萎縮。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院（二）經(jīng)濟增長率的計算公式哈羅德根據(jù)凱恩斯的均衡條件（I=S）得：中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院公式（6.3）是哈羅德增長模型基本方程。它表明：經(jīng)濟增長率等于儲蓄率除以資本—產(chǎn)出比。在資本—產(chǎn)出比一定的條件下，增長率與儲蓄率成正比，儲蓄率越高，經(jīng)濟增長率越高；儲蓄率越低，經(jīng)濟增長率越低。該公式是發(fā)展經(jīng)濟學中資本決定論（Capitalfundamentalism）的理論依據(jù)之一。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院三、穩(wěn)定均衡增長的路徑廠商可能由于宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定或判斷失誤而出現(xiàn)實際投資偏離計劃的投資（Plannedinvestment）或意愿的投資（Desiredinvestment），以致實際的資本—產(chǎn)出比（Actualcapital-outputratio）不等于意愿的資本—產(chǎn)出比（Desiredcapital-outputratio）。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院（一）有保證的增長率實際增長率（Actualgrowthrate）等于儲蓄率除以實際的資本—產(chǎn)出比。若用GA表示實際增長率，υ表示實際的資本—產(chǎn)出比，則：中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院有保證的增長率（Warrantedgrowthrate）：與人們想要進行的那個儲蓄以及人們擁有為實現(xiàn)其目的而需要的資本貨物額相適應的增長率，或者說，是企業(yè)家感到滿意的增長率。它等于儲蓄率與合乎企業(yè)家意愿的資本—產(chǎn)出比的比值。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院所謂合乎企業(yè)家意愿的資本—產(chǎn)出比（簡稱合意的資本—產(chǎn)出比，Desiredcapital-outputratio）是指全社會所有企業(yè)家為達到預期的產(chǎn)量水平所需的資本產(chǎn)出比。如果用υr表示合乎企業(yè)家意愿的資本—產(chǎn)出比，用GW表示有保障的經(jīng)濟增長率，則：中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院當實際的增長率等于有保障的增長率（即GA=GW）時，實際的資本—產(chǎn)出比(υ)就等于企業(yè)家合意的資本—產(chǎn)出比(υr)，與實際的經(jīng)濟增長相適應的實際資本增量就等于企業(yè)家感到滿意的資本增量，或者說，經(jīng)濟增長所需要的資本投資正好等于企業(yè)家愿意進行的資本投資。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院由于在這樣一種穩(wěn)定的增長狀態(tài)下，實際的投資與企業(yè)家計劃的投資相一致，所以這一增長率叫做“有保證的增長率”。

中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院（二）自然增長率自然增長率（Naturalgrowthrate）：是由人口、資源等自然因素決定的、社會在人口增長和技術進步允許的范圍內(nèi)所能達到的長期最大的增長率。它反映人口與勞動力增長、技術進步與勞動生產(chǎn)率提高和經(jīng)濟增長之間的關系。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院我們暫時不考慮技術進步，假定技術進步率為0，因此，自然增長率等于人口增長率。如果用GN表示自然增長率，則GN=n(6.6)中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院哈羅德認為，要實現(xiàn)充分就業(yè)的增長，就必須使得實際的增長率等于自然增長率（即GA=GN），這只是充分就業(yè)的必要條件。實現(xiàn)長期穩(wěn)定均衡的充分就業(yè)增長的條件是實際增長率、有保證的增長率和自然增長率均等，即GA=GW=GN

（6.7）中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院四、經(jīng)濟波動的原因（一）經(jīng)濟短期波動的原因經(jīng)濟短期波動的原因在于實際增長率偏離了有保證的增長率。由于實際增長率取決于實際的儲蓄和實際的資本—產(chǎn)出比，而有保證的增長率取決于儲蓄率和企業(yè)家合意的資本—產(chǎn)出比，企業(yè)家合意的資本—產(chǎn)出比與企業(yè)家計劃的投資相關。企業(yè)家計劃的投資可能與實際的投資（或儲蓄）不一致，以致實際的增長率偏離有保證的增長率。

中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院當GA>GW，實際的資本—產(chǎn)出比就會小于企業(yè)家合意的資本—產(chǎn)出比，即υ<υr，企業(yè)的投資增加，一方面增加總需求，另一方面形成新的生產(chǎn)能力，增加總供給，其結果將加快經(jīng)濟增長，使實際的增長率GA與有保證的增長率之間的差距更大，刺激進一步的投資。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院當GA<GW，實際的資本—產(chǎn)出比就會大于企業(yè)家合意的資本—產(chǎn)出比，即υ>υr，企業(yè)將減少投資，以消除過剩的存貨或資本。投資的減少將使國民收入和實際增長率下降，實際的增長率與有保證的增長率的差距越來越大。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院實際增長率一旦偏離有保證的增長率，經(jīng)濟增長就會加速或減速，出現(xiàn)累積性的擴張或收縮，就不會自動地恢復到穩(wěn)定均衡增長的路徑上來。經(jīng)濟活動不僅不會自我糾正，而且會產(chǎn)生更大的偏差，換句話說，現(xiàn)實的經(jīng)濟具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。這個結論被人們稱為哈羅德“不穩(wěn)定原理”。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院（二）經(jīng)濟長期波動的原因經(jīng)濟長期波動的原因在于有保證的增長率偏離了自然增長率。自然增長率是由人口、資源、技術決定的。在生產(chǎn)技術不變的條件下，自然增長率等于人口增長率。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院有保證的增長率是由企業(yè)家的預期投資和儲蓄率決定的，因此，有保證的增長率和自然增長率可能不一致。即使實際增長率等于自然增長率，如果二者與有保證的增長率存在偏差，在企業(yè)家調(diào)整投資的過程中實際增長率也會偏離自然增長率，出現(xiàn)長期波動。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院當時，儲蓄和投資的增長率超過了技術和人口增長所能允許的程度。這時，由于生產(chǎn)增長受到勞動力不足和技術水平的限制，將出現(xiàn)儲蓄過渡，引起經(jīng)濟長期停滯。當時，儲蓄和投資的增長率未達到技術和人口增長所能允許的程度。這時，資源過剩，生產(chǎn)有充分的擴展空間，企業(yè)家將增雇工人、擴大生產(chǎn)，從而出現(xiàn)長期經(jīng)濟繁榮的趨勢。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院當時，社會全部勞動力和生產(chǎn)設備在既定的技術水平下得到充分利用。與此同時，如果GA=GW，則整個社會即可以保證充分就業(yè)，又可以實現(xiàn)穩(wěn)定均衡的增長。所以，實現(xiàn)長期穩(wěn)定均衡充分就業(yè)增長的充要條件是：GA=GW=GN。

中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院第二節(jié)新古典增長模型著名經(jīng)濟學家、麻省理工學院的教授羅伯特·索羅（RobertSolow）于1956年在《經(jīng)濟學季刊》上發(fā)表了“對增長理論的貢獻”一文。提出了一個經(jīng)濟穩(wěn)定增長的模型（即索羅模型,TheSolowmodel），奠定了現(xiàn)代經(jīng)濟增長理論的基礎。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院一、索羅模型的基本假設

1.整個社會使用勞動和資本進行生產(chǎn)，并且兩種生產(chǎn)要素可以相互替代。

2.人口的增長率n為常數(shù)。假設勞動人口與總?cè)丝谕皆鲩L。

3.社會總量生產(chǎn)函數(shù)為齊次型柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，規(guī)模報酬不變，總產(chǎn)出與生產(chǎn)要素等比例增長。

中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院

4.生產(chǎn)技術水平不變，為外生變量。

5.勞動和資本的邊際產(chǎn)量遞減。

6.儲蓄率s和資本折舊率δ均為常數(shù)，則資本存量的增量等于總投資減折舊。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院二、動態(tài)方程中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院

等式右邊的第一項為人均儲蓄額或?qū)嶋H投資額。第二項(n+δ)k

可以這樣理解：勞動力的增長率為n，人均資本量為k，因而用于裝備新工人的儲蓄為nk；新增資本還必須用于折舊，用于折舊的儲蓄是δk。

(n+δ)k實際上是維持現(xiàn)有的人均資本量所必要的投資額，簡稱為持平投資（Break-eveninvestment)。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院當實際投資大于持平的投資時，△k>0；當實際投資小于持平的投資時，△k<0；當實際投資等于持平的投資時，△k=0。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院圖6-2實際投資和持平投資曲線

kyOEk*sf(k)(n+δ)k中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院三、平衡增長路徑當k=k*時，經(jīng)濟就進入穩(wěn)定的平衡增長狀態(tài)。（一）總量的增長率

1.總資本的增長率當k=k*時，Δk/k=0，即中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院

2.總產(chǎn)出的增長率當k=k*時，單位有效勞動的產(chǎn)出y*=f(k*)。如果k不變，則y也穩(wěn)定在均衡值y*的水平。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院

3.消費總額的增長率消費總額（C）等于總產(chǎn)出減去儲蓄后的余額，即C=Y－S=Y－sY=(1－s)Y。由于我們已經(jīng)假定儲蓄率s不變，所以消費總額將與總產(chǎn)出保持同步增長，即:（二）增長過程中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院圖6-3平衡增長的穩(wěn)態(tài)

kyOEk*sf(k)(n+δ)ky=f(k)y*中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院增長過程：從左或從右向E點的移動重要結論：這個調(diào)整過程能從任意初始水平達到E點。因此，儲蓄率、人口增長率和技術條件相同的各個不同國家，最終會在同樣的收入水平上趨于一致。另外，由于在穩(wěn)定狀態(tài)，k和y都是固定不變的，總收入和總資本量以相同于人口增長率的速率增長，因而穩(wěn)態(tài)增長率不受儲蓄率的影響。－－－－趨同中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院四、儲蓄率變化對平衡增長狀態(tài)的影響短期來看，在經(jīng)濟從原有平衡態(tài)（E1）向新的平衡態(tài)（E2）過渡時期，單位有效勞動的資本量、產(chǎn)出量增加，總產(chǎn)出、人均產(chǎn)出、人均資本加速增長。從長期來看，經(jīng)濟最終將到達新的平衡增長點，總產(chǎn)出、人均產(chǎn)出和人均資本增長率將逐漸回落到平衡增長率水平。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院圖6-4儲蓄對平衡增長狀態(tài)的影響

kyOE2k2*s2f(k)(n+δ)ky=f(k)y2*s1f(k)k1*E1y1*中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院五、人口增長率變化對平衡增長的影響人口增長率直接影響資本、總產(chǎn)出、消費總額等總量增長率，而不影響人均資本、人均產(chǎn)出、人均消費的增長率。但是人口增長率的變化會改變?nèi)司Y本、人均產(chǎn)出和人均消費的絕對水平。

中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院圖6-5人口增長率的變化對平衡增長道路的影響

kyOE2sf(k)(n2+δ)kE1k2*k1*(n1+δ)k中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院六、資本的黃金律水平資本存量的黃金分割律水平由經(jīng)濟學家費爾普斯于1961年提出，其基本內(nèi)容是：如果要使平衡增長路徑上的人均消費達到最大，平衡增長路徑上的人均資本量的選擇應使資本的邊際產(chǎn)品等于人口的增長率與折舊率之和。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院

f’(k*)=n+g

的幾何圖示Ok

(n+δ)ky=f(k)sf(k)kOkGR*y圖6-6資本的黃金律水平中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院顯然，當時，f’(k*)<n+g,即<0，因此，在生產(chǎn)技術保持不變的條件下，提高儲蓄率，人均消費下降；當時，f’(k*)>n+g,即>0，因此，在生產(chǎn)技術保持不變的條件下，提高儲蓄率，人均消費增加；中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院當時，f’(k*)=n+g,即=0。在既定條件下，人均消費達到最大，調(diào)整儲蓄率已不可能獲得更多的消費，因此達到了最優(yōu)狀態(tài)。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院第三節(jié)經(jīng)濟增長因素分析經(jīng)濟增長的核算（Thegrowthaccounting）就是采用數(shù)學和統(tǒng)計分析方法，根據(jù)歷史統(tǒng)計資料計算和度量各因素對經(jīng)濟增長所作貢獻的大小。一、索羅對經(jīng)濟增長因素的分析1957年8月索羅在《經(jīng)濟學和統(tǒng)計學評論》上發(fā)表了“技術變化和總量生產(chǎn)函數(shù)”一文，探討了經(jīng)濟增長的源泉，利用總量生產(chǎn)函數(shù)的計算了個因素對經(jīng)濟增長的貢獻。（一）增長核算的計算公式

中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院（二）定量分析結果索羅估算了美國GDP的增長情況，得出了這樣的結果：技術進步大致是?？怂怪行裕℉icks-neutral）；1909～1949年間，平均每年GDP增長2.9%，其中0.32%歸因于資本積累，1.09%來自于勞動投入的增加，剩余的1.49%歸因于技術進步或單位生產(chǎn)要素產(chǎn)出的增加。在總產(chǎn)出增長中，技術進步的貢獻占51%；中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院在此期間，人均產(chǎn)出增長1.81%，其中1.49%的增長來自于技術進步，也就是說，技術進步對人均產(chǎn)出增長的貢獻占82.3%。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院二、丹尼森對經(jīng)濟增長的分析

20世紀60年代初，丹尼森受美國經(jīng)濟發(fā)展委員會的委托，對美國1909～1929、1929～1957、1929～1969年期間的經(jīng)濟增長作了深入細致的研究和分析。他把影響經(jīng)濟增長的因素分為兩大類七小類：一大類是生產(chǎn)要素投入量的增加，其中包括就業(yè)人數(shù)與工時、就業(yè)者的年齡與性別結構、就業(yè)者的受教育年限、資本存量的大小；另一大類是單位投入的產(chǎn)出量的增長，其中包括資源配置的改善、規(guī)模經(jīng)濟、知識進步。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院增長因素增長率(%)生產(chǎn)要素的投入勞動投入增加資本投入增加1.821.320.50單位投入的產(chǎn)出知識進步資源配置的改善規(guī)模經(jīng)濟其他1.590.920.300.360.01國民收入3.41表6-1

1929—1969年美國國民總收入增長的源泉中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院增長因素增長率(%)生產(chǎn)要素的投入勞動投入增加資本投入增加1.91.340.56單位投入的產(chǎn)出知識進步資源配置的改善規(guī)模經(jīng)濟其他1.020.660.230.26-0.03國民收入2.92表6-21929—1982年美國國民總收入增長的源泉中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院美國的經(jīng)濟增長有以下幾個顯著特征：技術進步是經(jīng)濟增長的重要源泉。技術進步對經(jīng)濟增長的貢獻主要來源于知識進展（Advancesinknowledge），其次，來源于規(guī)模經(jīng)濟（Economiesofscale）。除此之外，資源配置的改善（Improvedresourceallocation）也是要素生產(chǎn)率提高的一個重要源泉。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院勞動增加對經(jīng)濟增長的貢獻相當大。資本積累對經(jīng)濟增長的貢獻不到20%，大大低于傳統(tǒng)理論對資本作用的估計。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院丹尼森的增長核算結果不僅驗證了索羅的結論：技術進步是經(jīng)濟增長的重要源泉，技術進步的作用主要來源于知識的進步。要促進經(jīng)濟高速增長，就必須大力發(fā)展教育，開發(fā)新技術，提高管理水平，促進知識進步。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院三、庫茲涅茨對經(jīng)濟增長因素的分析庫茲涅茨發(fā)現(xiàn)：影響經(jīng)濟增長的主要因素有知識存量的增加、勞動生產(chǎn)率的提高和結構方面的變化；知識存量的增長。庫茲涅茨認為，隨著社會的發(fā)展和進步，人類社會迅速增加了技術知識和社會知識的存量，當這種存量被利用的時候，它就成為現(xiàn)代經(jīng)濟總量高比率增長和經(jīng)濟結構迅速變化的源泉；中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院勞動生產(chǎn)率的提高；結構變化；科學技術進步是現(xiàn)代經(jīng)濟增長的主要源泉。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院第四節(jié)新增長理論20世紀80年代中期，以羅默（PaulRomer）、盧卡斯（RobertE.LucasJr.）等人為代表的一批經(jīng)濟學家，在對新古典增長理論重新思考的基礎上，提出了以“內(nèi)生技術變化”為核心的新增長理論。中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院新增長理論（Newgrowththeory）強調(diào)指出：經(jīng)濟增長不是由外部力量推動的，而是經(jīng)濟系統(tǒng)內(nèi)部力量作用的產(chǎn)物。技術進步不是“天上掉下的餡餅”，而是人力資本投資、研究開發(fā)、知識外溢、勞動分工和專業(yè)