證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)1一、證券市場(chǎng)概述六、證券市場(chǎng)運(yùn)行七、證券中介機(jī)構(gòu)八、證券相關(guān)法規(guī)二、股票三、債券四、證券投資基金五、金融衍生工具證券市場(chǎng)金融工具2證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第一章證券市場(chǎng)概述3有價(jià)證券證券定義：記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。有價(jià)證券：是指標(biāo)有票面金額，證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)和債權(quán)的憑證。4虛擬資本：以有價(jià)證券的形式存在，能夠給持有者帶來一定收益的資本，獨(dú)立于實(shí)際資本之外，本身不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用，虛擬資本的價(jià)格總額與實(shí)際資本額之間不完全相等。5有價(jià)證券（廣義）的分類商品證券：舉例：提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單貨幣證券：商業(yè)證券——商業(yè)匯票和本票銀行證券——銀行匯票、本票和支票資本證券=有價(jià)證券（狹義）=股票+債券+其他—基金+衍生（期貨、可轉(zhuǎn)化債券、權(quán)證）6有價(jià)證券本身沒有價(jià)值，但它代表一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可以憑該證券取得一定量的（）A、商品B、貨幣C、利息收入D、股息收入7有價(jià)證券分類：1.發(fā)行主體：政府證券金融證券公司證券2.依照是否上市：交易所上市證券；不在證券交易所交易的非上市證券3.募集方式：證券公募私募證券4.按代表的權(quán)利性質(zhì)：股票債券其他證券市場(chǎng)最基本主要的品種8有價(jià)證券分類：1.政府證券金融證券公司證券2.交易所上市證券；不在證券交易所交易的非上市證券3.證券公募私募證券4.股票債券其他證券市場(chǎng)最基本主要的品種9有價(jià)證券的特征收益性：按期獲得一定收入，或通過轉(zhuǎn)讓獲取收入流動(dòng)性：自由轉(zhuǎn)讓，承兌、貼現(xiàn)和交易風(fēng)險(xiǎn)性：收益的不確定性期限性：債券有期限，股票無期限股票：收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、永久性、參與性債券：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性10下面不屬于有價(jià)證券特征的是（）A、參與性B、風(fēng)險(xiǎn)性C、期限性D、收益性11證券市場(chǎng)的特征價(jià)值直接交換的場(chǎng)所――有價(jià)證券是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所――有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接代表風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所――轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時(shí)也包含風(fēng)險(xiǎn)12證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)層次結(jié)構(gòu)：一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）二級(jí)市場(chǎng)（交易市場(chǎng)）品種結(jié)構(gòu)：股票市場(chǎng)債券市場(chǎng)基金市場(chǎng)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)：有形市場(chǎng)無形市場(chǎng)13證券市場(chǎng)的基本功能不包括A、籌資——投資功能B、定價(jià)功能C、資本配置功能D、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)14證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié)證券市場(chǎng)參與者15證券市場(chǎng)參與者證券發(fā)行人證券投資人證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)自律機(jī)構(gòu)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)16一、證券發(fā)行人（一）公司（企業(yè)）：企業(yè)——獨(dú)資制、合伙制、公司制（股份有限、有限責(zé)任）（二）政府和政府機(jī)構(gòu)：債券為主，調(diào)劑資金余缺和宏觀調(diào)控金融證券——銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行17證券投資人個(gè)人投資者：市場(chǎng)最廣泛的投資者。類型：風(fēng)險(xiǎn)偏好型、中立型、回避型投資適當(dāng)性：適合的投資者購買適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。避免誤導(dǎo)投資者的方法：?jiǎn)柧?、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、充分披露投資適當(dāng)性原則被違反的三個(gè)原因各國對(duì)于投資者保護(hù)的做法：年齡限制、凈資產(chǎn)、交易經(jīng)驗(yàn)、以及要求簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書。個(gè)人投資者機(jī)構(gòu)投資者18證券投資人1、政府機(jī)構(gòu)：調(diào)劑資金、宏觀調(diào)控2、金融機(jī)構(gòu)：證券（最活躍）銀行（注意：投資限制）保險(xiǎn)（全球最重要，投資范圍）（注意：投資限制，比例）主權(quán)財(cái)富基金（中投公司）3.企業(yè)和事業(yè)法人4.各類基金個(gè)人投資者機(jī)構(gòu)投資者19各類基金：

證券投資基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金、社會(huì)公益基金社保基金：社會(huì)保障基金和社會(huì)保險(xiǎn)基金社會(huì)保障基金資金來源：國有股減持的資金或股權(quán)資產(chǎn)、財(cái)政撥入、新增發(fā)行彩票公益金的80%；社會(huì)保障基金投資范圍：存款、國債、基金、股票、企業(yè)債和金融債；比例限制：國債和存款>50%；企業(yè)債和金融債<10%，基金股票<40%20社保基金：社會(huì)保障基金和社會(huì)保險(xiǎn)基金社會(huì)保險(xiǎn)基金：養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育社會(huì)保險(xiǎn)基金主要累積項(xiàng)目21各類基金：

證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金、社會(huì)公益基金年金資產(chǎn)的投資比例限制：流動(dòng)性強(qiáng)比例>20%固定收益類及可轉(zhuǎn)換債、債券基金比例>50%國債比例>20%權(quán)益類及股票基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品比例<30%股票比例<20%22三、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)（一）證券公司（二）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司23四、自律機(jī)構(gòu)（一）證券交易所（一）證券業(yè)協(xié)會(huì)24五、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)中華人民共和國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)25一、證券市場(chǎng)產(chǎn)生原因（多選）（一）社會(huì)化大生產(chǎn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（二）股份制的發(fā)展（三）信用制度的發(fā)展26二、證券市場(chǎng)發(fā)展（幾個(gè)“第一”）1602年，世界上第一個(gè)股票交易所在荷蘭的阿姆斯特丹成立；1773年英國第一家證券交易所在喬納森咖啡館成立；1790年，美國第一個(gè)證券交易所在費(fèi)城成立1792年5月17日，華爾街梧桐樹協(xié)定，訂立最低傭金標(biāo)準(zhǔn)以及其它交易條款；1793年，湯迪咖啡館在紐約從事證券交易；1817年更名為紐約證券交易會(huì)，1863年更名為紐約證券交易所。一個(gè)概念：證券化率（證券市值）——反映證券市場(chǎng)容量27三、證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀（一）證券市場(chǎng)一體化、（二）投資者法人化，機(jī)構(gòu)投資者快速成長（三）金融創(chuàng)新深化：金融衍生產(chǎn)品層出不窮（四）金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化：1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》標(biāo)志混業(yè)經(jīng)營開始28三、證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀（五）交易所重組與公司化2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所。（六）證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化（七）金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化（八）金融監(jiān)管合作化29全球證券市場(chǎng)發(fā)展的新趨勢(shì)1.金融機(jī)構(gòu)的去杠桿化2.金融監(jiān)管的改革3.國際金融合作的進(jìn)一步加強(qiáng)30我國證券市場(chǎng)發(fā)展——

著重掌握幾個(gè)標(biāo)志性事件最早的證券交易市場(chǎng)：1891年由上海外商經(jīng)紀(jì)人組織的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”第一家股份制企業(yè)：1872年設(shè)立的輪船招商局；中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所：1918年的北平證券交易所；當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的證券交易所：1920年上海物品交易所；中國第一家專業(yè)證券公司：1987深圳特區(qū)證券公司；1990年12月和1991年7月上海證券交易所和深圳證券交易所開業(yè)，標(biāo)志著證券市場(chǎng)進(jìn)入快速發(fā)展。31《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革和穩(wěn)定發(fā)展的若干建議》認(rèn)識(shí)發(fā)展資本市場(chǎng)的意義推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放健全體系，豐富品種提高上市公司質(zhì)量，規(guī)范運(yùn)作促進(jìn)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展加強(qiáng)法制，提高監(jiān)管水平加強(qiáng)配合，防范風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)真總結(jié)，推進(jìn)開放32中國證券市場(chǎng)對(duì)外開放：

在國際資本市場(chǎng)籌集資金在國際資本市場(chǎng)募集資金：以B股、H股、N股為突破口；國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次境外發(fā)行外幣債券：1982國際信托100億日元債券；正式進(jìn)入國際債券市場(chǎng)：中國銀行200億日元債券；我國主權(quán)外債發(fā)行起步：財(cái)政部1993年在日本發(fā)300億日元債券33開放國內(nèi)資本市場(chǎng)：

證券業(yè)在5年過渡期對(duì)外開放內(nèi)容外國證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易外國證券機(jī)構(gòu)成為證券交易所的特別會(huì)員允許設(shè)立合營公司從事基金管理，外資比例<33%，加入3年內(nèi)<49%.加入3年內(nèi)，可設(shè)合營公司，外資比例<1/3。合資公司可從事A、B、H股、債券的