會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格（中級(jí)）財(cái)務(wù)管理模

擬試卷44（共9套）

（共496題）

會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格（中級(jí)）財(cái)務(wù)管理模

擬試卷第1套

一、單項(xiàng)選擇題（本題共24題，每題，,0分，共24

分。）

1、作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理E標(biāo)，每股利潤最大化較之利潤最大化的優(yōu)點(diǎn)在于（）。

A、考慮了資金時(shí)間價(jià)值因素

B、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān)系

C、考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素

D、能夠避免企業(yè)的短期行為

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：每股利潤是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，能夠反映創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān)系,

但它仍然沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，不能避免企業(yè)的短期行為。

2、按照所交易金融工具的屬性，可以將金融市場(chǎng)分為（）。

A、基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)

B、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)

C、發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

D、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：選項(xiàng)B是按融資對(duì)象對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行的分類，選項(xiàng)C是按功能對(duì)金

融市場(chǎng)進(jìn)行的分類，選項(xiàng)D是按期限對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行的分類。

3、下列有關(guān)預(yù)算不屬于總預(yù)算內(nèi)容的是（）。

A、現(xiàn)金預(yù)算

B、生產(chǎn)預(yù)算

C、預(yù)計(jì)利潤表

D、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：在全面預(yù)算體系中總預(yù)算是指財(cái)務(wù)預(yù)算，而財(cái)務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算、

預(yù)計(jì)利潤表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等內(nèi)容。

4、下列各項(xiàng)中，不屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的是（）。

A、現(xiàn)金預(yù)算

B、銷售預(yù)算

C、銷售費(fèi)用預(yù)算

D、直接材料預(yù)算

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算，

它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、

產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售費(fèi)用預(yù)算和管理費(fèi)用預(yù)算等?，F(xiàn)金預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算。所以此

題選Ao

5、在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率是（）。

A、凈資產(chǎn)收益率

B、總資產(chǎn)凈利率

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、營業(yè)凈利率

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈

利率x權(quán)益乘數(shù)二營業(yè)凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)，由此可知在杜邦財(cái)務(wù)分析

體系中凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是杜邦系統(tǒng)的核心。

6、投機(jī)的消極作用表現(xiàn)在（）0

A、導(dǎo)向作用

B、平衡作用

C、致富作用

D、保護(hù)作用

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：導(dǎo)向作用、平衡作用、保護(hù)作用、動(dòng)力作用是投機(jī)的積極作用，只有

致富作用是投機(jī)的消極作用，投機(jī)會(huì)使一些人成為暴發(fā)戶，不利于社會(huì)的穩(wěn)定。

7、明珠公司沒有優(yōu)先股，2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤200萬元，發(fā)行在外的普通股加權(quán)平

均數(shù)為100萬股，年末每股市價(jià)20元，該公司實(shí)行固定股利支付政策，2010年每

股發(fā)放股利0.4元，該公司凈利潤增長率為10%。則下列說法不正確的是（）。

A、2011年每股凈利為2元

B、2011年每股股利為0.44元

C、2011年每股股利為0.4元

D、2011年年末公司市盈率為10

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析:每股凈利=200/100=2（元/股）,所以選項(xiàng)A正確;公司實(shí)行固定股

利支付政策,2011年每股股利等于2010年每股股利,則2011年每股股利為0.4

元，所以選項(xiàng)B不正確，選項(xiàng)C正確；市盈率一每股市價(jià)/每股收益（每股凈

利尸20/2=10,所以選項(xiàng)D正確。

8、在各種資金來源中，資金成本最高的是（）o

A、債券

B、留存收益

C、優(yōu)先股

D、普通股

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：企業(yè)破產(chǎn)后，股東的求償權(quán)位于最后，與其他投資者相比，普通股股

東所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大。因此，普通股的成本最高。所以本題答案為D。留存收益的

成本計(jì)算與普通股基本相同，但不用考慮籌資費(fèi)用。

9、對(duì)成本中心而言，下列各項(xiàng)中，不屬于該類中心特點(diǎn)的是（）o

A、只考核本中心的責(zé)任成本

B、只對(duì)本中心的可控成本負(fù)責(zé)

C、只對(duì)責(zé)任成本進(jìn)行控制

D、只對(duì)直接成本進(jìn)行控制

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：成本中心不同于利潤中心和投資中心的特點(diǎn)是：指考評(píng)成本費(fèi)用而不

考評(píng)收益；只對(duì)可控成本承擔(dān)責(zé)任；只對(duì)責(zé)任成本進(jìn)行考核和控制。

10、下列關(guān)于彈性預(yù)算的說法中，不正確的是（）。

A、與固定預(yù)算法相比，擴(kuò)大了預(yù)算的適用范圍

B、彈性預(yù)算是根據(jù)量、本、利的依存關(guān)系編制的

C、彈性預(yù)算所依據(jù)的業(yè)務(wù)量只能是生產(chǎn)量或銷售量

D、實(shí)務(wù)中主要用于編制成本費(fèi)用和利潤預(yù)算

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：彈性預(yù)算法乂稱動(dòng)態(tài)預(yù)算法，是在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，依據(jù)業(yè)務(wù)

量、成本和利潤之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)可能的一系列業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、

銷售量、工時(shí)等）水平編制系列預(yù)算的方法，所以，該題答案為選項(xiàng)C。

11、下列不屬于靜態(tài)回收期缺點(diǎn)的是（）。

A、沒有考慮回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流量

B、無法直接利用現(xiàn)金凈流量信息

C、不能計(jì)算出較為準(zhǔn)確的投資經(jīng)濟(jì)效益

D、沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：靜態(tài)回收期的缺點(diǎn)是沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素和回收期滿后繼續(xù)發(fā)

生的現(xiàn)金流量，不能計(jì)算出較為準(zhǔn)確的投資經(jīng)濟(jì)效益。

12、某企業(yè)全年需要甲材料400公斤，每次進(jìn)貨費(fèi)用80元，單位儲(chǔ)存成本8元,

單位缺貨成本2元，其平均缺貨量為（）公斤。

A、40

B、80

C、120

D、160

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

Q*=7(2x400x80-i-8)x(8+2)v2=200公斤

8

知識(shí)點(diǎn)解析：5=200x^=160公斤

13、某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償

性余額，故企業(yè)需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為（）萬元。

A、75

B、72

C、60

D、50

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：因?yàn)榻杩罱痤~二申請(qǐng)貸款的數(shù)額.補(bǔ)償性余額比率），本題中需要向

銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=60/（1-20%）=75（萬元），所以選項(xiàng)A是答案。

14、下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用的是（）。

A、短期借款

B、應(yīng)付賬款

C、應(yīng)付票據(jù)

D、預(yù)收貨款

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：商業(yè)信用主要有賒購商品、預(yù)收貨款和商業(yè)匯票。

15、應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)

督作用的是（）。

A、企業(yè)預(yù)算委員會(huì)

B、企業(yè)董事會(huì)

C、企業(yè)監(jiān)事會(huì)

D、企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：企業(yè)預(yù)算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問

題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，維護(hù)預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。

16、下列各項(xiàng)中，不會(huì)稀釋公司每股收益的是（）。

A、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證

B、發(fā)行短期融資券

C、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

D、授予管理層股份期權(quán)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益。潛在普通股

包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。因此選項(xiàng)B是答案。

17、在現(xiàn)金的成本中，與現(xiàn)金持有量多少關(guān)系不大的成本是（）。

A、機(jī)會(huì)成本

B、短缺成本

C、管理成本

D、轉(zhuǎn)換成本

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：管理成本與現(xiàn)金持有量無關(guān)，是決策無關(guān)成本。

18、如某投資組合由收益呈完全負(fù)相關(guān)的兩只股票構(gòu)成，則（）。

A、該組合不能抵消任何非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B、該組合的風(fēng)險(xiǎn)收益為零

C、該組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能完全抵消

D、該組合的投資收益為50%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：把投資收益呈負(fù)相關(guān)的證券放在一起組合。一種股票的收益上升而另

一種股票的收益下降的兩種股票，稱為負(fù)相關(guān)股票。投資于兩只呈完全負(fù)相關(guān)的股

票，該組合投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能完全抵消。

19、在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，不需要考慮的成本為（）。

A、應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

B、應(yīng)收賬款的管理成本

C、應(yīng)收賬款的使用成本

D、壞賬損失

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)解析：應(yīng)收賬款的成本包括：應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、應(yīng)收賬款的管理成本和

壞賬損失。

20、如果企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的固定生產(chǎn)成本和固定財(cái)務(wù)費(fèi)用均不為零，則由上述因素

共同作用而導(dǎo)致的杠桿效應(yīng)屬于（）。

A、經(jīng)營杠桿效應(yīng)

B、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)

C、總杠桿效應(yīng)

D、風(fēng)險(xiǎn)杠桿效應(yīng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)露析：由于固定成本和固定財(cái)務(wù)費(fèi)用的共同存在而導(dǎo)致的每股利潤變化率大

于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變化率的杠桿效應(yīng)，叫作總杠桿效應(yīng)，所以選項(xiàng)C正確。

21、下列屬于缺貨成本的是（）。

A、存貨殘損霉變損失

B、儲(chǔ)存存貨發(fā)生的倉儲(chǔ)費(fèi)用

C、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用

D、產(chǎn)品供應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：缺貨成本是指因存貨不足而給企業(yè)造成的損失，包括由于材料供應(yīng)中

斷造成的停工損失、產(chǎn)品供應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失及喪失銷售機(jī)會(huì)的損失

等。選項(xiàng)ABC屬于存貨的儲(chǔ)存成本。

22、考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差等，在實(shí)踐中廣泛應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)

成本是（）。

A、理想標(biāo)準(zhǔn)成本

B、正常標(biāo)準(zhǔn)成本

C、現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本

D、基本標(biāo)準(zhǔn)成本

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：正常標(biāo)準(zhǔn)成本是指在正常情況下，企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)

準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差等，在實(shí)踐中廣泛應(yīng)

用。

23、在財(cái)務(wù)分析中，最常用的比較分析法是（）。

A、趨勢(shì)分析法

B、橫向比較法

C、預(yù)算差異分析法

D、差額分析法

標(biāo)準(zhǔn)答案:A

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)比較對(duì)象的不同，比較分析法分為趨勢(shì)分析法、橫向比較法和預(yù)

算差異分析法。在財(cái)務(wù)分析中，域常用的比較分析法是趨勢(shì)分析法。所以選項(xiàng)A

為本題答案。

24、按照邊際分析定價(jià)法，當(dāng)收入函數(shù)和成本函數(shù)均可微時(shí)，（）。

A、邊際利潤為0時(shí)的價(jià)格就是最優(yōu)售價(jià)

B、邊際利潤人于。時(shí)的價(jià)格就是最優(yōu)售價(jià)

C、邊際利潤最大時(shí)的價(jià)格就是最優(yōu)售價(jià)

D、邊際利潤為1時(shí)的價(jià)格就是最優(yōu)售價(jià)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：按照微分極值原理，如果利潤函數(shù)的一階導(dǎo)數(shù)等于零，即邊際利潤等

于零，邊際收入等于邊際成本，那么，利潤將達(dá)到最大值。此時(shí)的價(jià)格就是最優(yōu)銷

售價(jià)格。

二、多項(xiàng)選擇題（本題共70題，每題7.0分，共10

分。）

25、下列屬于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的是（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,D

知識(shí)點(diǎn)解析：選項(xiàng)BC屬于減少風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

26、下列關(guān)于財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的說法錯(cuò)誤的有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題考查重點(diǎn)是對(duì)“財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)''的熟悉。財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是指企、也

財(cái)務(wù)管理的工作步驟與一般工作程序，所以選項(xiàng)A不正確；定性預(yù)測(cè)法主要是利

用直觀材料，依靠個(gè)人的主觀判斷和綜合分析能力，對(duì)事物未來狀況和趨勢(shì)作出預(yù)

測(cè)的一種方法，而定量預(yù)測(cè)法主要是根據(jù)變量之間存在的數(shù)量關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型來

進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法，所以選項(xiàng)B不正確；企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)包括計(jì)劃與預(yù)算、決策

與控制、分析與考核，所以選項(xiàng)C正確；財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體化，是財(cái)務(wù)

計(jì)劃的分解和落實(shí)，所以選項(xiàng)D不正確。因此，本題的正確答案是A、B、Do

27、下列關(guān)于貨幣時(shí)間，介值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)關(guān)系的表述中，選項(xiàng)A、B、C、D均正確。

28、某公司非常重視產(chǎn)品定價(jià)工作，公司負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)采用以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)

方法，則可以采取的定價(jià)方法有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：

知識(shí)之解析C「,D以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法.主要包括：需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法和

邊際分析定價(jià)法，所以選項(xiàng)C、D正確。

29、上市公司年度報(bào)告信息披露中，“管理層討論與分析”披露的主要內(nèi)容有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案；A,B,D

知識(shí)點(diǎn)解析：管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告中管理層對(duì)于本企業(yè)過去經(jīng)營

狀況的評(píng)價(jià)分析以及對(duì)企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)的前瞻性判斷，是對(duì)企'業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中所描

述的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的解釋，是對(duì)經(jīng)營中固有風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的揭示，同時(shí)也

是對(duì)企業(yè)未來發(fā)展前景的預(yù)期。所以，選項(xiàng)A、B、D為正確答案。

30、下列各項(xiàng)中屬于企業(yè)廣義投資活動(dòng)的有工）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：企業(yè)的廣義投資活動(dòng)包括對(duì)內(nèi)投放資金（如購置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資

產(chǎn)、無形資產(chǎn)等）和對(duì)外投放資金（如投資購買其它企業(yè)的股票、債券或者與其它企

業(yè)聯(lián)營等），狹義投資僅指對(duì)外的資金投放活動(dòng)。

31、企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金余額主要取決于（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,R,D

知識(shí)點(diǎn)解析：企業(yè)派發(fā)現(xiàn)金股利的需要屬于滿足交易動(dòng)機(jī)的現(xiàn)金需要。

32、關(guān)于凈現(xiàn)值指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)，下列說法正確的有（），

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C

知識(shí)點(diǎn)解析：凈現(xiàn)值法綜合考慮了資金時(shí)間價(jià)值、項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的全部凈現(xiàn)金流量

信息和投資風(fēng)險(xiǎn)，但是無法從動(dòng)態(tài)角度直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平。

33、如果企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，則企業(yè)的資產(chǎn)總額（），

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C

知識(shí)點(diǎn)解析：調(diào)整資本結(jié)構(gòu)必然使企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例發(fā)生變動(dòng)，但可能

是內(nèi)部構(gòu)成變動(dòng)，總額并不變。

34、企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)具有的優(yōu)點(diǎn)有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題的考點(diǎn)是企業(yè)價(jià)值最大化的優(yōu)點(diǎn)，但即期市場(chǎng)上的股價(jià)不能夠直

接揭示企業(yè)的獲利能力。對(duì)企業(yè)價(jià)值最大化應(yīng)側(cè)重于掌握優(yōu)點(diǎn)。

三、判斷題（本題共70題，每題1.0分，共10分。）

35、一般而言，直接人工工資率差異的責(zé)任不在生產(chǎn)部門，勞動(dòng)人事部門更應(yīng)對(duì)其

承擔(dān)責(zé)任。（）

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)3析：直接人工工資率差異的形成原因亦較復(fù)雜，工資制度的變動(dòng)、工人的

升降級(jí)、加班或臨時(shí)工的增減等都將導(dǎo)致工資率差異。一般而言這種差異的責(zé)任不

在生產(chǎn)部門，勞動(dòng)人事部門更應(yīng)對(duì)其承擔(dān)責(zé)任。

36、接受風(fēng)險(xiǎn)包括風(fēng)險(xiǎn)芻擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保兩種。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金

或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。風(fēng)險(xiǎn)自保，是指損失發(fā)生

時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀举M(fèi)用，或沖減利潤。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀举M(fèi)用，或沖減

利潤：風(fēng)險(xiǎn)自保，是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。

37、在應(yīng)用高低點(diǎn)法進(jìn)行成本性態(tài)分析時(shí)，選擇高點(diǎn)坐標(biāo)的依據(jù)是最高的成本。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：高低點(diǎn)法，是以過去某一會(huì)計(jì)期間的總成本和業(yè)務(wù)量資料為依據(jù)，從

中選擇業(yè)務(wù)量最高點(diǎn)和業(yè)務(wù)量最低點(diǎn)，將總成本進(jìn)行分解，得出成本性態(tài)的一種方

法。在這種方法下，選擇高點(diǎn)和低點(diǎn)坐標(biāo)的依據(jù)是最高點(diǎn)的業(yè)務(wù)量和最低點(diǎn)的業(yè)務(wù)

量，而不是最高和最低的成本。

38、在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法中，“接收”是一種通過所有者約束經(jīng)營

者的方法。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題的考點(diǎn)是相關(guān)者利益沖突的協(xié)調(diào)。“接收”是一種通過市場(chǎng)約束經(jīng)

營者的辦法，而通過所有者約束經(jīng)營者的方式是“解聘

39、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)反映了企業(yè)既定會(huì)計(jì)期間預(yù)期現(xiàn)金支付數(shù)量扣除各種

可靠、穩(wěn)定性來源后的差額，必須通過應(yīng)收款項(xiàng)有效收現(xiàn)予以彌補(bǔ)的最低保證程

度。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：這是應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)的含義。

40、僅持有認(rèn)股權(quán)證的發(fā)資者不能取得紅利收入，也沒有普通股股票相應(yīng)的投票

權(quán)。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資

和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購普通股的期權(quán)，它沒有普

通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。

41、如果銷售額不穩(wěn)定且難以預(yù)測(cè)，則企業(yè)應(yīng)保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)存量水平。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：如果銷售額是不穩(wěn)定的，但可以預(yù)測(cè)，如屬于季節(jié)性變化，那么將沒

有顯著的風(fēng)險(xiǎn)。然而，如果銷售額是不穩(wěn)定而且難以預(yù)測(cè)，例如石油和天然氣的開

采以及許多建筑企業(yè)，就會(huì)存在顯著的風(fēng)險(xiǎn)，從而必須維持一個(gè)高的流動(dòng)資產(chǎn)存量

水平，維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。

42、股票股利和股票回購均會(huì)改變股東權(quán)益的構(gòu)成。()

A^正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：發(fā)放股票股利會(huì)導(dǎo)致股本增加，未分配利潤減少，如果不是按照面值

發(fā)放股利，還會(huì)導(dǎo)致資本公積增加；股票回購會(huì)導(dǎo)致股本減少，還可能導(dǎo)致資本公

積和留存收益減少。

43、與寬松的流動(dòng)資產(chǎn)及資策略相比，緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可能伴隨著更高的

風(fēng)險(xiǎn)。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可能由于更緊的應(yīng)收賬款信用政策和較低的

存貨占用水平，或由于缺乏現(xiàn)金用于償還應(yīng)付賬款而具有更高的風(fēng)險(xiǎn)，因此，該說

法是正確的。

44、集權(quán)過度會(huì)使各所屬單位缺乏主動(dòng)性、積極性，喪失活力，也可能因?yàn)闆Q策程

序相對(duì)復(fù)雜而失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性，喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案:A

知識(shí)點(diǎn)解析：集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的缺點(diǎn)是：集權(quán)過度會(huì)使各所屬單位缺乏主動(dòng)

性、積極性，喪失活力，也可能因?yàn)闆Q策程序相對(duì)復(fù)雜而失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性，喪

失市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

四、計(jì)算分析題(本題共5題，每題7.0分，共5分。)

已知：某上市公司現(xiàn)有資金20000萬元，其中：普通股股本7000萬元，長期借款

12000萬元，留存收益1000萬元。普通股成本(必要報(bào)酬率)為10%,長期借款年利

率為8%,公司適用的所得稅稅率為25%。公司擬通過再籌資發(fā)展一個(gè)投資項(xiàng)目。

有關(guān)資料如下：資料一：項(xiàng)目投資額為4000萬元，經(jīng)過逐次測(cè)試，得到以下數(shù)

據(jù)：當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為14%和15%時(shí)，項(xiàng)目的凈現(xiàn)值分別為9.8936萬元和-14.8404

萬元。資料二：項(xiàng)目所需資金有A、B兩個(gè)籌資方案可供選擇。A方案：平價(jià)發(fā)

行票面年利率為12%,期限為3年的公司債券；B方案：增發(fā)普通股，普通股資

金成本率會(huì)增加兩個(gè)百分點(diǎn)。資料三：假定籌資費(fèi)可忽略不計(jì)，長期借款和公司

債券均為年末付息，到期還本。［要求］

45、計(jì)算項(xiàng)目的內(nèi)容收益率。

標(biāo)準(zhǔn)答案：項(xiàng)目的內(nèi)部收益率=14%+9.8936/(9.8936+14.8404)x(15%-14%)=14.4%

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

46、分別計(jì)算項(xiàng)目A、B兩個(gè)籌資方案的資金成本。(不考慮時(shí)間價(jià)值)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A籌資方案?jìng)馁Y金成本=12%x(I-25%)=9%B籌資方案普通股的資

金成本=10%+2%=12%

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

47,計(jì)算項(xiàng)目分別采用A、B兩個(gè)籌資方案再籌資云，該公司的加權(quán)平均資金成

本。(留存收益成本=普通股成本)

標(biāo)準(zhǔn)答案：按A方案籌資后的加權(quán)平均資金成本=10%x8000/24000+8%x(l-

25%)x12000/24000+9%x4000/24000=7.83%按B方案籌資后的加權(quán)平均資金成本

=12%x(8000+4000)/24000+8%x12000/24000x(1-25%)=9%

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

48、根據(jù)再籌資后公司的加權(quán)平均資金成本，對(duì)項(xiàng)目的籌資方案做出決策。

標(biāo)準(zhǔn)答案：因?yàn)椋碅方案籌資后的加權(quán)平均資金成本7.83%低于按B方案籌資

后的加權(quán)平均資金成本9%,所以，應(yīng)該采納A籌資方案。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

49、以籌資后的加權(quán)平為資金成本作為基準(zhǔn)折現(xiàn)率，對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性進(jìn)行分

析。

標(biāo)準(zhǔn)答案：由于項(xiàng)目的內(nèi)部收益率14.4%高于基準(zhǔn)折現(xiàn)率7.83%,所以，該項(xiàng)目具

有財(cái)務(wù)可行性。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

五、綜合題(本題共3題，每題7.0分，共3分。)

某企業(yè)為擴(kuò)大產(chǎn)品銷售，謀求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，打算在北京和上海設(shè)銷售代表處。根

據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)：今年北京代表處將盈利200萬元，而上海代表處由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手眾

多，今年將暫時(shí)虧損20萬元，今年總部將盈利1000萬元。假設(shè)不考慮應(yīng)納稅所得

額的調(diào)整因素，企業(yè)所得稅稅率為25%。［要求］

50、計(jì)算把上海的銷售弋表處設(shè)立為分公司形式時(shí)，總部和分支機(jī)構(gòu)今年應(yīng)繳納的

所得稅總額。

標(biāo)準(zhǔn)答案：假設(shè)北京代表處也是分公司，則北京代表處和上海代表處均不具備獨(dú)立

納稅人條件，年企業(yè)所得額需要匯總到企業(yè)總部集中納稅。則：今年公司應(yīng)繳所得

稅=（1000+200-20）x25%=295（萬元），總部和分支機(jī)構(gòu)今年應(yīng)繳納的所得稅總額

=295+0=295（萬元）。假設(shè)北京代表處是子公司，則：今年企業(yè)總部應(yīng)繳所得稅

二（1000-20）x25%=245（萬元）北京代表處今年應(yīng)繳所得稅=200x25%=50（萬元）總部和

分支機(jī)構(gòu)今年應(yīng)繳納的所得稅總額=245+50=295（萬元）

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

51、計(jì)算把上海的銷售弋表處設(shè)立為子公司形式時(shí)，總部和分支機(jī)構(gòu)今年應(yīng)繳納的

所得稅總額。

標(biāo)準(zhǔn)答案：假設(shè)北京代表處也是子公司，則：北京代表處今年應(yīng)繳所得稅

二200x25%=50（萬元）上海代表處今年虧損，不需要繳納所得稅企業(yè)總部應(yīng)繳所得

稅=1000x25%=250（萬元）分支機(jī)構(gòu)今年應(yīng)繳納的所得稅總額=250+50=300（萬元）假

設(shè)北京代表處是分公司，則：企業(yè)總部應(yīng)繳所得稅=（1000+200）x25%=300（萬元）上

海代表處今年虧損，不需要繳納所得稅分支機(jī)構(gòu)今年應(yīng)繳納的所得稅總額

=300+0=300（萬元）

知火點(diǎn)解析：暫無解析

52、分析哪種形式對(duì)企業(yè)更有利。

標(biāo)準(zhǔn)答案：通過上述計(jì)算可知，把上海的銷售代表處設(shè)立為分公司形式對(duì)企業(yè)更有

利。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格（中級(jí)）財(cái)務(wù)管理模

擬試卷第2套

一、單項(xiàng)選擇題（本題共25題，每題1.0分，共25

分。）

1、考慮了時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，并且便于考核和獎(jiǎng)懲的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是（）。

A、利潤最大化

B、企業(yè)價(jià)值最大化

C、股東財(cái)富最大化

D、相關(guān)者利益最大化

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：考慮了時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有：企業(yè)價(jià)值最大化、股東財(cái)

富最大化、相關(guān)者利益最大化，但是只有股東財(cái)富最大化目標(biāo)便于量化、易于考核

和獎(jiǎng)懲。

2、某企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造到物流服務(wù)上

下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，當(dāng)前集團(tuán)總部管理層的素質(zhì)較高，集團(tuán)內(nèi)部信息化管理

的基礎(chǔ)較好。據(jù)此判斷，該集團(tuán)最適宜的財(cái)務(wù)管理體制類型是（）。

A、集權(quán)型

B、分權(quán)型

C、自主型

D、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：作為實(shí)體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特別

是那些實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所屬

單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制（題干中的企

業(yè)集團(tuán)是一個(gè)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，因此適合采用集權(quán)型）。企業(yè)意欲采用

集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，在企業(yè)內(nèi)部

還必須有一個(gè)能及時(shí)、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（題干中的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部信息化

管理基礎(chǔ)較好，符合采取集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的條件），所以本題止確答案為A。

3、如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投

資組合（）。

A、不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)

B、可以分散部分風(fēng)險(xiǎn)

C、可以最大限度地抵消風(fēng)險(xiǎn)

D、風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)之和

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：如果A、R兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同,則兩只

股票的相關(guān)系數(shù)為1。此組合為完全正相關(guān)的投資組合。完全正相關(guān)的投資組合不

能降低任何風(fēng)險(xiǎn)，組合的風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。

4、在下列各項(xiàng)中，屬于半固定成本內(nèi)容的是（）。

A、計(jì)件工資費(fèi)用

B、按年支付的廣告費(fèi)用

C、按直線法計(jì)提的折舊費(fèi)用

D、按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費(fèi)用

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：選項(xiàng)A是變動(dòng)成本，選項(xiàng)B、C是固定成本。只有選項(xiàng)D是半固定

成本，當(dāng)產(chǎn)量增長到一定限度后，這種成本就跳躍到一個(gè)新水平，化驗(yàn)員、質(zhì)量檢

查員的工資都屬于半固定成本。

5、下列有關(guān)預(yù)算的表述中，不正確的是（）。

A、預(yù)算是一種可以據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的、最為具體的計(jì)劃

B、編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以最經(jīng)濟(jì)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)

C、預(yù)算是將企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)向預(yù)定1=1標(biāo)的有力工具

D、預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致，這是預(yù)算最主要的特征

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

6、企業(yè)年初借入50000元貸款，5年期，半年利率2%,每半年末等額償還本金

和利息，則每半年末應(yīng)付金額為（）元。已知：（P/A,2%,10）=8.9826。

A、5566

B、5616

C、5000

D、5100

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：本題考核年資本回收額的計(jì)算。根據(jù)“每半年末等額償還”可知本題屬

于普通年金問題，進(jìn)一步分析可知，本題屬于已知普通年金現(xiàn)值、折現(xiàn)率和折現(xiàn)期

數(shù)，計(jì)算普通年金（A）,即屬于計(jì)算年資本回收額問題。所以，答案為：A=50000

/（P/A,2%,10戶5566（元）。

7、下列籌資方式中不屬于直接籌資的是（）。

A、吸收直接投資

B、發(fā)行股票

C、發(fā)行債券

D、融資租賃

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資。直接

籌資包括吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等；間接籌資包括銀行借款、融資租

賃等C因此選De

8、下列關(guān)于吸收直接投資籌資方式的表述中，不正確的是（）。

A、采用吸收直接投資的企業(yè)，資本不分為等額股份

B、采用吸收直接投資的企業(yè)，無需公開發(fā)行股票

C、吸收直接投資是股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式

D、吸收直接投資的實(shí)際出資額中，注冊(cè)資本部分，形成實(shí)收資本

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：吸收直接沒資，是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共

享收益”的原則，直接吸收國家、法人、個(gè)人和外商投入資金的一種籌資方式。吸

收直接投資是非股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式，采用吸收直接投資的企業(yè)，

資本不分為等額股份、無需公開發(fā)行股票。吸收直接投資的實(shí)際出資額中，注冊(cè)資

本部分，形成實(shí)收資本；超過注冊(cè)資本的部分，屬于資本溢價(jià)，形成資本公積。

9、計(jì)算簡(jiǎn)便、容易掌握、但預(yù)測(cè)結(jié)果不太精確的資金需要量預(yù)測(cè)方法是（）。

A、資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

B、回歸直線法

C、因素分析法

D、銷售百分比法

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)解析：因素分析法乂稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項(xiàng)1=1基期年度的平均資金需要

量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，

來預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法。這種方法計(jì)算簡(jiǎn)便，容易掌握，但預(yù)測(cè)結(jié)果不太精

確。它通常用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目。

10、下列籌資方式中，沒有籌資費(fèi)用，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，資本成本較高的籌資方

式是（）。

A、留存收益

B、發(fā)行債券

C、銀行借款

D、發(fā)行股票

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：股權(quán)籌資的風(fēng)險(xiǎn)較小、資本成本較高。留存收益的籌資特點(diǎn)包括不用

發(fā)生籌資費(fèi)用。囚此選A。

11、出于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，比較而言，下列企業(yè)中最不適宜采用高

負(fù)債資本結(jié)構(gòu)的是（）。

A、電力企業(yè)

B、高新技術(shù)企業(yè)

C、汽車制造企業(yè)

D、餐飲服務(wù)企業(yè)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：當(dāng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí),不宜采用高負(fù)債的資本結(jié)構(gòu).與電力企必、汽車

制造企業(yè)、餐飲服務(wù)企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，為避免企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)

過高，高新技術(shù)企業(yè)不適宜采用高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)。

12、某企業(yè)擬按15%的期望投資收益率進(jìn)行一項(xiàng)單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目決策，所

計(jì)算的凈現(xiàn)值指標(biāo)為100萬元，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%。則下列表述中正確的是（）。

A、該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率小于0

B、該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率小于15%

C、該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益率為7%

D、該企業(yè)不應(yīng)進(jìn)行此項(xiàng)投資

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：凈現(xiàn)值大于0,凈現(xiàn)值率就大于0,內(nèi)部收益率就大于期望收益率（折

現(xiàn)率），該項(xiàng)目就應(yīng)當(dāng)投資，所以A、B、D的表述不正確；期望投資收益率=無風(fēng)

險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率=期望投資收益率一無風(fēng)險(xiǎn)收益率=15%—

8%=7%,所以C正確。

13、某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目決策，設(shè)定貼現(xiàn)率為12%,有四個(gè)方案

可供選擇。其中甲方案的項(xiàng)目期限為10年，凈現(xiàn)值為1000萬元，（A/P,12%,

10）=0.177；乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為0.85；丙方案的項(xiàng)目期限為11年，其年金凈

流量為150萬元；丁方案的內(nèi)含報(bào)酬率為10%。最優(yōu)的投資方案是（）。

A、甲方案

B、乙方案

C、丙方案

D、丁方案

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為0.85,說明乙方案的凈現(xiàn)值為負(fù)，因此乙方案

經(jīng)濟(jì)上不可行。丁方案的內(nèi)含報(bào)酬率為10%小于設(shè)定貼現(xiàn)率12%,因而丁方案經(jīng)

濟(jì)上不可行。甲、丙方案的項(xiàng)目期限不同，因而只能求年金凈流量才能比較方案的

優(yōu)劣，甲方案年金凈流量=1000x（A/P,12%,10）=177萬元。丙方案年金凈流

量為150萬元。甲方案年金凈流量大于丙方案年金凈流量，因此甲方案最優(yōu)。

14、下列各項(xiàng)中，不影響債券價(jià)值的因素是（）。

A、債券的期限

B、債券的購買價(jià)格

C、票面利率

D、所采用的貼現(xiàn)率

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：影響債券，介值的因素主要有債券的面值、期限、票面利率和所采用的

貼現(xiàn)率等因素。

15、某公司在融資時(shí)，對(duì)全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)采用長期融資方式，

據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（）。

A、保守型融資戰(zhàn)略

R、激進(jìn)型融資戰(zhàn)略

C、穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

D、期限匹配型融資戰(zhàn)略

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：在激進(jìn)型融資策略中，企業(yè)以長期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融

資，僅對(duì)部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長期融資方式融資，所以本題正確答案為B。

16、某公司根據(jù)存貨模型確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成

本率少10%。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金持有總成本

為（沅。

A、5000

B、10000

C、15000

D、20000

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題的主要考核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式。在存貨模式

下，達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，機(jī)會(huì)成本等于交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金

持有總成本應(yīng)為交易成本的2J倍，所以，與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金持有總成本=

2x100000/2x10%=10000（元）。

17、根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型，下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨批量提高的是

（）。

A、每期對(duì)存貨的總需求降低

B、每次訂貨費(fèi)用降低

C、每期單位存貸存儲(chǔ)費(fèi)降低

D、存貨的采購單價(jià)降低

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ=（2KD/Kc嚴(yán)2,所以，每期對(duì)存貨的總需求D、

每次訂貨費(fèi)用K與經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ同方向變動(dòng)；每期單位存貨存儲(chǔ)費(fèi)Kc，與

經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ反方向變動(dòng)。存貨的采購單價(jià)不影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ。所

以，選項(xiàng)C正確。

18、某公司A利潤中心2011年的有關(guān)數(shù)據(jù)為：銷售收入5000萬元，已銷產(chǎn)晶的

變動(dòng)成本和變動(dòng)銷售費(fèi)用為3000萬元，可控固定間接費(fèi)用為250萬元，不可控固

定間接費(fèi)用300萬元，分配來的公司管理費(fèi)用為150萬元。那么，該利潤中心負(fù)責(zé)

人可控邊際貢獻(xiàn)為（）萬元。

A、2000

B、1750

C、1450

D、1075

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：利潤中心負(fù)責(zé)人可控邊際貢獻(xiàn)=銷售收入一變動(dòng)成本一可控固定成本

=5000-3000-250=1750（77yc）,所以B正確。

19、下列各項(xiàng)中，最適用于評(píng)價(jià)投資中心業(yè)績的指標(biāo)是（）。

A、邊際貢獻(xiàn)

B、部門毛利

C、剩余收益

D、部門凈利潤

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：投資中心是既對(duì)成本、收入和利潤負(fù)責(zé)，又對(duì)投資及其投資收益負(fù)責(zé)

的責(zé)任單位。對(duì)投資中心的業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)的指標(biāo)有：投資報(bào)酬率、剩余收益等指

標(biāo)。

20、在采用趨勢(shì)分析法進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)時(shí)，（）適用于每月銷售量波動(dòng)不大的產(chǎn)品的銷

售預(yù)測(cè)。

A、算術(shù)平均法

B、加權(quán)平均法

C、移動(dòng)平均法

D、指數(shù)平滑法

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：算術(shù)平均法是將歷史時(shí)期的實(shí)際銷量或銷售額作為樣本值，求出其算

術(shù)平均數(shù)，并將該平均數(shù)作為下期銷售量的預(yù)測(cè)值，適用于每月銷售量波動(dòng)不大的

產(chǎn)品的銷售預(yù)測(cè)，所以A正確。

21、股利的支付可減少管理層可支配的自由現(xiàn)金流量，在一定程度上可抑制管理層

的過度投資或在職消費(fèi)行為。這種觀點(diǎn)體現(xiàn)的股利理論是（）o

A、股利無關(guān)理論

B、信號(hào)傳遞理論

C、“手中鳥”理論

D、代理理論

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：代理理論認(rèn)為股利政策有助于緩解管理者與股東之間的代理沖突，股

利的支付能夠有效地降低代理成本。股利的支付減少了管理者對(duì)自由現(xiàn)金的支配

權(quán)，在一定程度上可以加制公司管理者的過度投資或在職消費(fèi)行為。

22、下列各項(xiàng)屬于財(cái)務(wù)分析方法局限性的是（）。

A、財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一

B、報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性問題

C、沒有考慮環(huán)境變化的影響

D、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不嚴(yán)密

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：在財(cái)務(wù)分析中，分析者往往只注重?cái)?shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境的變

化，這樣得出的分析結(jié)論是不全面的。這是財(cái)務(wù)分析方法的一個(gè)局限性。因此選

23、某企業(yè)年初的資產(chǎn)負(fù)債率65%,年末若使企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度

提高10%,則企業(yè)年末的產(chǎn)權(quán)比率為（）。

A、250.88%

B、300%

C、140.96%

D、122.22%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：年末企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度高10%,就是年末的資產(chǎn)負(fù)

債率降低10%,年的資產(chǎn)負(fù)債率=65%x（l—10%）=58.5%,年末的產(chǎn)權(quán)比率=

58.5/41.5=140.96%。

24、某企業(yè)上年每股收益為0.50元/股，根據(jù)上年數(shù)據(jù)計(jì)算得出的經(jīng)營杠桿系數(shù)

為1.8,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2.2,若預(yù)計(jì)今年銷售增長10%,則今年的每股收益預(yù)

計(jì)為（）。

A、0.558元/股

B、0.658元/股

C、0.698元/股

D、0.808元/股

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：今年每股收益=0.50+0.50x1.8x2.2x10%=0.698（元/股），

所以C正確。

25、下列各項(xiàng)中，在企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)時(shí)，屬于反映企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的基本指標(biāo)

的是（）。

A、流動(dòng)比率

B、速動(dòng)比率

C、資產(chǎn)負(fù)債率

D、利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：反映企業(yè)憒務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的基本指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、己獲利息倍數(shù)，修

正指標(biāo)有速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率。因此選

Co

二、多項(xiàng)選擇題（本題共10題，每題分，共10

分。）

26、下列各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中能夠同時(shí)考慮避免企業(yè)追求短期行為和風(fēng)險(xiǎn)因素

的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：利潤最大叱目標(biāo)可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，而且沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)

因素，其他三個(gè)目標(biāo)都能不同程度的避免企業(yè)短期行為，并考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。

27、下列風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策中，屬于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：B,D

知識(shí)點(diǎn)解析：選項(xiàng)A屬于減少風(fēng)險(xiǎn)的方法；選項(xiàng)C屬于接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自俁。

28、預(yù)計(jì)利潤表的編制基礎(chǔ)包括（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：編制預(yù)計(jì)利潤表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。

29、下列各項(xiàng)動(dòng)機(jī)中，屬于企業(yè)籌資動(dòng)機(jī)的有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：各種具體的籌資原因，歸納起來表現(xiàn)為四類籌資動(dòng)機(jī)：創(chuàng)立性籌資動(dòng)

機(jī)、支付性籌資動(dòng)機(jī)、于張性籌資動(dòng)機(jī)和調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)。

30、在計(jì)算個(gè)別資本成本時(shí)，不需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：由于銀行借款和公司債券籌資的利息具有抵稅作用，所以，在計(jì)算銀

行借款和公司債券籌資的個(gè)別資本成本時(shí)需考慮所得稅因素。

31、項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)中，靜態(tài)回收期指標(biāo)的主要缺點(diǎn)有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：靜態(tài)回收期屬于非折現(xiàn)指標(biāo)，沒有考慮時(shí)間價(jià)值，只考慮回收期滿以

前的現(xiàn)金流量，所以應(yīng)選B、C；由于靜態(tài)回收期只考慮部分現(xiàn)金流量，沒有考慮

方案全部的流量及收益，所以不能根據(jù)回收期的長短判斷收益率的高低，所以應(yīng)選

D；回收期指標(biāo)能在一定程度上反映項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，因?yàn)榛厥掌谠蕉蹋顿Y

風(fēng)險(xiǎn)越小，所以不應(yīng)選A。

32、企業(yè)如果延長信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（），

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：通常，延長信用期限，可以在一定程度上擴(kuò)大銷售量，從而增加毛

利。但是不適當(dāng)?shù)匮娱L信用期限，會(huì)給企業(yè)帶來不良后果：一是使平均收賬期延

長，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加：二是引起壞賬損失和

收賬費(fèi)用的增加。所以，應(yīng)選擇A、B、C、Do

33、某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，當(dāng)年的息稅前利潤為20000元。運(yùn)用量本利關(guān)系對(duì)

影響稅前利潤的各因素進(jìn)行敏感性分析后得出，單價(jià)的敏感系數(shù)為4,單位變動(dòng)成

本的敏感系數(shù)為-2.5,銷售量的敏感系數(shù)為1.5,固定成本的敏感系數(shù)為一

0.5,下列說法中，正確的有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：稅前利潤對(duì)其各影響因素敏感系數(shù)的絕對(duì)值的大小，可以反映稅前利

潤時(shí)各因素的敏感程度的高低，所以，選項(xiàng)A正確；稅前利潤對(duì)單價(jià)的敏感系數(shù)

為4,表明當(dāng)單價(jià)提高10%時(shí)，稅前利潤將增長40%,即稅前利潤將增長8000元

（20000x40%）,所以，選項(xiàng)B正確；稅前利潤對(duì)單位變動(dòng)成本的敏感系數(shù)為

2.5.當(dāng)企業(yè)由盈利轉(zhuǎn)為虧損時(shí)，即可知稅前利潤的變動(dòng)率為-100%,則單位變

動(dòng)成本的變動(dòng)率為40%[—100%:（—2.5）],所以，選項(xiàng)C正確；該企業(yè)當(dāng)年的稅

前利潤為20000元，達(dá)到盈虧平衡時(shí)稅前利潤為0,即稅前利潤變動(dòng)率為一

100%,又根據(jù)固定成本的敏感系數(shù)為-0.5可知，當(dāng)稅前利潤變動(dòng)率為一

100%,則固定成本的變動(dòng)率為200%,而固定成本的增加額=稅前利潤的降低

額，所以，當(dāng)年的固定成本x200%=20000（元），因當(dāng)年的固定成本=20000/

200%=10000（元）。保本銷售量=固定成本/（單價(jià)一單位變動(dòng)成本）。當(dāng)年銷售

量=（固定成本+稅前利潤）/（單價(jià)一單位變動(dòng)成本）。保本作業(yè)率=保本銷售量/

當(dāng)年銷售量=固定成本/（固定成本+稅前利潤）=10000/（10000+20000）=

33.33%,安全邊際率=1一保本作業(yè)率=1-33.33%=66.67%,所以，選項(xiàng)D

正確。

34、下列關(guān)于作業(yè)成本管理中流程價(jià)值分析的說法中，正確的有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：流程價(jià)值分析關(guān)心的是作業(yè)的責(zé)任（所以選項(xiàng)A的說法不正確），包括

成本動(dòng)因分析、作業(yè)分析和業(yè)績考核三個(gè)部分（所以選項(xiàng)B的說法不正確）。其基本

思想是：以作業(yè)來識(shí)別資源（所以選項(xiàng)C的說法正確），將作業(yè)分為增值作業(yè)和非增

值作業(yè)（所以選項(xiàng)D的說法正確），并把作業(yè)和流程聯(lián)系起來，確認(rèn)流程的成本動(dòng)

因，計(jì)量流程的業(yè)績，從而促進(jìn)流程的持續(xù)改進(jìn)。

35、很難適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化，往往導(dǎo)致定價(jià)過高或過低的定價(jià)方法有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C

知識(shí)點(diǎn)解析：全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法包括成本利潤率定價(jià)和銷售利潤率定價(jià)，這

種定價(jià)方法可以保證全部生產(chǎn)耗費(fèi)得到補(bǔ)償，但它很難適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化，往往

導(dǎo)致定價(jià)過高或過低。

三、判斷題（本題共70題，每題1.0分，共10分。）

36、以融資對(duì)象為劃分標(biāo)準(zhǔn)，可將金融市場(chǎng)分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。

（）

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：以融資對(duì)象為劃分標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金

市場(chǎng)。

37、證券組合風(fēng)險(xiǎn)的大小，等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。（）

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：只有在證券之間的相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，組合的風(fēng)險(xiǎn)才等于組合中各個(gè)證

券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)；如果相關(guān)系數(shù)小于1,那么證券組合的風(fēng)險(xiǎn)就小于組合中各

個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。

38、預(yù)計(jì)利潤表，是企業(yè)計(jì)劃期的預(yù)計(jì)經(jīng)營成果，與企業(yè)利潤表的編制類似，需要

在預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表、業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算等的基礎(chǔ)上編制。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：在編制預(yù)算時(shí)，是先編制預(yù)計(jì)利潤表，然后才編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

的。預(yù)計(jì)利潤表的編制基礎(chǔ)不應(yīng)該包括預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。

39、可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置合理的回售條款對(duì)發(fā)行人有利而對(duì)持有人不利。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：回售條款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債

公司的條件規(guī)定。設(shè)置回售條款是保護(hù)持有人的利益。設(shè)置贖回條款是保護(hù)發(fā)行人

的利益。

40、其他條件不變的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率就高，企

業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：在其他條件不變的情況下，如果企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，則企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)水

平就高，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率也會(huì)提高，那么企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大。

41、一般情況下，股票市場(chǎng)價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)利率的上升而下降，隨著市場(chǎng)利率的下

降而上升。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)造成證券資產(chǎn)價(jià)格的普遍波動(dòng)，兩者呈反向變化：

市場(chǎng)利率上升，證券資產(chǎn)價(jià)格下跌：市場(chǎng)利率下降，證券資產(chǎn)價(jià)格上升。

42、營運(yùn)資金越多，風(fēng)險(xiǎn)越大，但收益率也越高，反之則相反。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：營運(yùn)資金越少，風(fēng)險(xiǎn)越大，但收益率也越高；相反，營運(yùn)資金越多，

風(fēng)險(xiǎn)越小，但收益率也越低。企業(yè)需要在風(fēng)險(xiǎn)和收益率之間進(jìn)行權(quán)衡，從而將營運(yùn)

資金的數(shù)量控制在一定范圍內(nèi)。

43、應(yīng)收賬款的功能是指其在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用，主要包括兩方面的功能，一是增

加銷售，二是減少存貨。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：應(yīng)收賬款的功能包括兩方面，就是增加銷售和減少存貨，因此，本題

的說法是正確的。

44、增值作業(yè)的成本不一定是增值成本，非增值作業(yè)的成本一定是非增值成本。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：增值作業(yè)的成本分為增值成本和非增值成本，增值成本是那些以完美

效率執(zhí)行增值作業(yè)所發(fā)生的成本，非增值成本是增值作業(yè)中那些因?yàn)榈托仕l(fā)生

的成本。執(zhí)行非增值作業(yè)發(fā)生的成本全部是非增值成本。

45、通過橫向和縱向?qū)Ρ?，每股凈資產(chǎn)指標(biāo)可以作為衡量上市公司股票投資價(jià)值的

依據(jù)之一。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：每股凈資產(chǎn)顯示了發(fā)行在外的每一普通股股份所能分配的企業(yè)賬面凈

資產(chǎn)的價(jià)值。利用該指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ龋梢院饬可鲜泄竟善钡耐顿Y價(jià)

值。

四、計(jì)算分析題(本題共12題，每題1.0分，共12

分。)

46、某公司現(xiàn)在向銀行存入10000元，準(zhǔn)備在若干年后獲得30000元，假設(shè)銀行

存款利率為8%,每年復(fù)利一次，需要多少年后才能得到30000元？

標(biāo)準(zhǔn)答案：已知現(xiàn)值=10000；終值=30000；利率=8%；求期數(shù)。因?yàn)椋?0000

=10000x(F/p,8%,n)即：(F/p,8%,n)=3查復(fù)利終值系數(shù)表,在8%一欄

中，與3最接近的系數(shù)為2.9372和3.1722,它們分別向14和15年,利用插

值法得到：(F/P,8%,14)=2.9372(F/P,8%,n)=3(F/P,8%,15)=

3.1722則：n=14.27(年)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

現(xiàn)金流■裊（部分）

單位：萬元

投資期曾亞期合計(jì)

項(xiàng)目

0123456

現(xiàn)金流以-1000-10001001000(B)100010002900

累計(jì)現(xiàn)金流廿-1000-2000-1900(A)90019002900—

折現(xiàn)現(xiàn)金流呈-1000-943.489839.61425.8747.37051863.3

要求：

47、計(jì)算上表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值。

標(biāo)準(zhǔn)答案：計(jì)算表中用英文字母表示的項(xiàng)目：（A）=-1900+1000=-900（B）=

900-（-900）=1800

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

48、計(jì)算或確定下列指標(biāo)：①靜態(tài)回收期。②凈現(xiàn)值。③原始投資現(xiàn)值。④現(xiàn)

值指數(shù)。

標(biāo)準(zhǔn)答案：計(jì)算或確定下列指標(biāo)：①靜態(tài)回收期：包括投資期的靜態(tài)回收期=3

+900/1X00=3.S（年）不包括投資期的靜態(tài)問收期=3.5—1=2.S（年）②凈現(xiàn)

值為1863.3萬元③原始投資現(xiàn)值=1000+943.4=1943.4（萬元）④現(xiàn)值指數(shù)

=1+1863.3/1943.4=1.96

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

49、評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。

標(biāo)準(zhǔn)答案：評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性：因?yàn)樵擁?xiàng)目的凈現(xiàn)值為1863.3萬元，大

于0（或現(xiàn)值指數(shù)，大于1）,所以該項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)可行性。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金7200000元，一次交易成本為

225元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為10%。（一年按360天計(jì)算）運(yùn)用最佳現(xiàn)金持有量

確定的存貨模式計(jì)算：

50、最佳現(xiàn)金持有量。

標(biāo)準(zhǔn)答案：最佳現(xiàn)金持有量=V（2x7200000x225）/10%=180000（元）。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

51、交易成本、機(jī)會(huì)成本。

標(biāo)準(zhǔn)答案：交易成本=7200000；180000x225=9000（元）機(jī)會(huì)成本=180

000二2*10%=90000（元）。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

52、最佳持有現(xiàn)金相關(guān)總成本。

標(biāo)準(zhǔn)答案：最佳持有現(xiàn)金相關(guān)總成本=9000+9003=18000（元）。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

53、有價(jià)證券交易間隔期。

標(biāo)準(zhǔn)答案：有價(jià)證券交易次數(shù)=72000000780000=40（次）有價(jià)證券交易間隔期

=360:40=9（天）。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

ABC公司2012年的稅后利潤為420萬元，所得稅稅率為25%,全年固定成本和利

息費(fèi)用總額共為2350萬元，其中公司今年年初發(fā)行了一種債券，發(fā)行債券數(shù)量為

1萬張，債券年利息為當(dāng)年利息總額的40%,發(fā)行價(jià)格為1050元，發(fā)行費(fèi)用占發(fā)

行價(jià)格的2%。預(yù)計(jì)下年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5。要求：

54、計(jì)算ABC公司2012年的利息總額。

標(biāo)準(zhǔn)答案：計(jì)算2012年的利息總額:因?yàn)椋憾惽袄麧?420/（1—25%）=560（萬

元）DFL=EBIT/（EBIT-I）且￡8仃=稅前利潤+1所以：1.5=（560+1）/560

即：利息1=280（萬元）

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

55、計(jì)算ABC公司2012年的已獲利息倍數(shù)。

標(biāo)準(zhǔn)答案：計(jì)算2012年的已獲利息倍數(shù)息稅前利潤總額=560+280=840（萬元）

已獲利息倍數(shù)=840/280=3

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

56、計(jì)算ABC公司下年的經(jīng)營杠桿系數(shù)。

標(biāo)準(zhǔn)答案：計(jì)算下年的經(jīng)營杠桿系數(shù)邊際貢獻(xiàn)=￡8匹+固定成本=840+（2350-

280）=2910（萬元）經(jīng)營杠桿系數(shù)=2910/840=3.46

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

57、計(jì)算ABC公司債券籌資的資本成本率（按一般膜式計(jì)算）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：計(jì)算債券籌資的資本成本率：債券年利息額=280x40%=112（萬元）債

券籌資的資本成本率=[112x（1—25%）]/[1050x（1-2%）]=8.16%

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

五、綜合題（本題共6題，每題1.0分，共6分。）

資料：（1）A公司是一個(gè)鋼鐵企業(yè)，擬進(jìn)入前景看好的汽車制造業(yè)?，F(xiàn)找到一個(gè)投

資機(jī)會(huì)，利用B公司的技術(shù)生產(chǎn)汽車零件，并將零件出售給B公司。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目

需固定資產(chǎn)投資750萬元，可以持續(xù)五年。會(huì)計(jì)部門估計(jì)每年固定成本為（不含折

舊）40萬元，變動(dòng)成本是每件180元。固定資產(chǎn)折舊采用直線法，折舊年限為5

年，估計(jì)凈殘值為50萬元。營銷部門估計(jì)各年銷售量均為40000件，B公司可以

接受250元/件的價(jià)格,生產(chǎn)部門估計(jì)需要250萬元的營運(yùn)資金投資。（2）假設(shè)所

得稅稅率為20%,項(xiàng)目的貼現(xiàn)率為10%。（3）如果該項(xiàng)目在任何一年出現(xiàn)虧損，公

司將會(huì)得到按虧損額的20%計(jì)算的所得稅抵免。要求：

58、計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。

標(biāo)準(zhǔn)答案：固定資產(chǎn)年折舊=(750—50)/5=140(萬元)營業(yè)現(xiàn)金凈流量=(1000-

720-40-140)x(1-20%)+140=220(萬元)NPV=-750-250+220x(P/A,

10%,5)+(50+250)x(P/F,10%,5)=20.246(萬元)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

59、假如預(yù)計(jì)的固定成本和變動(dòng)成本、固定資產(chǎn)殘值、營運(yùn)資本和單價(jià)只在±10%

以內(nèi)是準(zhǔn)確的，這個(gè)項(xiàng)目最差情景下的凈現(xiàn)值是多少。

標(biāo)準(zhǔn)答案：在此情況下：?jiǎn)蝺r(jià)為225元/件；單位變動(dòng)成本為198元/件；固定成

本為44萬元；殘值為45萬元；營運(yùn)資金為275萬元。固定資產(chǎn)年折舊=(750—

45)/5=141(萬元)營業(yè)利潤=225x4—198x4—44—141=-77(萬元)營業(yè)現(xiàn)金凈流

量=225x4—198x4-44=64(萬元)NPV=-750-275+64X(P/A,10%,5)+(45

+275)x(P/F,10%,5)=-583.7(萬元)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

60、分別計(jì)算營業(yè)利潤為零、營業(yè)現(xiàn)金流量為零、凈現(xiàn)值為零的年銷售量。

標(biāo)準(zhǔn)答案：設(shè)營業(yè)利潤為0的年銷量為X,(250-180)X-40-140=0,解得：X

=2.5714(萬件)設(shè)營業(yè)現(xiàn)金凈流量為0的年銷量為Y,[(250—180)Y—40—

140]x(l-20%)+140=0,解得：Y=0.0714(萬件)設(shè)凈現(xiàn)值為0的年銷量為Z,

NPV=-10004-{[(250-18O)Z-4O-140]x(l-20%)+140)x(P/A,10%,5)4-

(250+50)x(P/F,10%,5)=0,解得:Z=3.9046(萬件)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

某企業(yè)擬購買一套新設(shè)備以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。(1)甲

方案：原始總投資為1000萬元，項(xiàng)目計(jì)算期為5年，經(jīng)營期每年所得稅后凈現(xiàn)金

流量500萬元。(2)乙方案：原始總投資為1200萬元，項(xiàng)目計(jì)算期為10年，經(jīng)營

期每年所得稅后凈現(xiàn)金流量400萬元。假設(shè)甲、乙兩個(gè)方案的投資均在建設(shè)起點(diǎn)

一次性投入，建設(shè)期為0。要求：

61、若投資50%的資本來源于企業(yè)自有資本，其余50%的資金來源于銀行借款，

貸款年利息率為7.4667%,目前該公司股票的貝他系數(shù)為2,當(dāng)前國債的利息率

為4%,整個(gè)股票市場(chǎng)的平均收益率為9.2%,公司適用的所得稅稅率為25%,

計(jì)算投資所需資本的總成本。

標(biāo)準(zhǔn)答案：投資所需資本的總成本：投資所使用的自有資本的成本=4%+

2x(9.2%—4%)=14.4%銀行借款的資本成本=7.4667%x(l-25%)=5?6%

平均資本成本=14.4%x50%+5.6%x50%=10%

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

62、若以上問所計(jì)算出的資金成本率為折現(xiàn)率，計(jì)算甲、乙兩個(gè)投資方案的凈現(xiàn)

值。

標(biāo)準(zhǔn)答案：甲、乙兩個(gè)友資方案的凈現(xiàn)值：甲方案的凈現(xiàn)值=500x(P/A,10%,

5)-1000=895.4(萬元)乙方案的凈現(xiàn)值=400x(P/A,10%,10)-1200=1

257.84(萬元)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

63、計(jì)算甲、乙兩個(gè)方案的年等額凈回收額，并評(píng)價(jià)甲、乙兩方案的優(yōu)劣。

標(biāo)準(zhǔn)答案：甲、乙兩個(gè)方案的年等額凈回收額：用方案的年等額凈回收額=

895.4/（P/A,10%,5）=236.2（萬元）乙方案的年等額凈回收額=1257.84/

（P/A,10%,10）=204.71（萬元）甲方案的年等額凈回收額大于乙方案的年等額

凈回收額，甲方案較優(yōu)。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格（中級(jí)）財(cái)務(wù)管理模

擬試卷第3套

一、單項(xiàng)選擇題（本題共25題，每題1.0分，共25

分。）

1、某公司董事會(huì)召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì)，擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理日

標(biāo)，下列理由中，難以成立的是（）。

A、有利于規(guī)避企業(yè)短期行為

B、有利于量化考核和評(píng)價(jià)

C、有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力

D、有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了取

得收益的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量：（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：

（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤

上的短期行為；（4）用價(jià)值代替價(jià)格，避免了過多外界市場(chǎng)因素的干擾，有效地規(guī)

避了企業(yè)的短期行為。所以本題答案為選項(xiàng)B。

2、下列各項(xiàng)中，會(huì)降低原有債權(quán)價(jià)值的是（）。

A、改善經(jīng)營環(huán)境

B、擴(kuò)大賒銷比重

C、舉借新債

D、發(fā)行新股

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：舉借新債會(huì)相應(yīng)增加償債風(fēng)險(xiǎn)，從而致使原有債權(quán)價(jià)值下降，所以選

項(xiàng)C是正確答案。

3、某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%,每年復(fù)利兩次，三知

（F/P,6%,5）=1.3382,（F/P,6%,10）=1.7908,（F/P,12%,

5）=1.7623,（F/P,12%,10）=3.1058,則第五年末的本利和為（）元。

A、13382

B、17623

C、17908

D、31058

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：年利息率為12%,一年復(fù)利兩次，則半年期利率為12%/2=6%,

總的期數(shù)=5x2=10,第五年末的本利和二10000x（F/P,6%,10）=17908（元）。

4、下列有關(guān)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的資本資產(chǎn)，主要是指股票資產(chǎn)

B、（Rm-Rr）反映的是市場(chǎng)作為整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的平均“容忍”程度

C、Rf表示無風(fēng)險(xiǎn)收益丞，通常以長期國債的利率來替代

D、RnrRf稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：Rf表示無風(fēng)險(xiǎn)收益率，通常以短期國債的利率來替代，因此選項(xiàng)C

的表述錯(cuò)誤。

5、以預(yù)算期內(nèi)正常的、最可實(shí)現(xiàn)的某