發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》點睛提分卷1單選題（共120題，共120分）(1.)在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了()選擇權(quán)的價值。A.（江南博哥）國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭正確答案：A參考解析：由于最便宜可交割券可能會變化，同時受到流動性的影響，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空頭可以選擇用何種券進行交割，在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了國債期貨空頭選擇權(quán)的價值(2.)證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮研究()等多種因素，設(shè)立發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員的考核激勵標(biāo)準(zhǔn)。Ⅰ質(zhì)量Ⅱ客戶評價Ⅲ工作效率Ⅳ工作量A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：選項B正確：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮研究質(zhì)量、客戶評價、工作量等多種因素（Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項正確），設(shè)立發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員的考核激勵標(biāo)準(zhǔn)。(3.)假設(shè)市場上存在一種期限為6個月的零息債券，面值100元，市場價格99.2556元，那么市場6個月的即期利率為()。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%正確答案：B參考解析：計算方式是[（100-99.2556）/99.256]/0.5=1.5%對于債券或利率來說其所表達的收益率或利率都是以年化利率進行表達的，也就是說把一定期間內(nèi)的收益轉(zhuǎn)化為以年為單位的收益。(4.)對經(jīng)濟周期性波動來說，提供了一種財富套期保值手段的行業(yè)屬于()。A.增長型B.周期型C.防守型D.幼稚型正確答案：A參考解析：增長型行業(yè)提供了一種財富套期保值的手段。在經(jīng)濟高漲時，高增長行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平；在經(jīng)濟衰退時期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長。(5.)投資者將1000元投資于年息為10%、為期5年的債券，那么分別按單利和復(fù)利計算，投資者此項投資的終值是()。A.1400.17元；1761.32元B.1500元；1610.51元C.1610.51元；1400元D.1500元；1600元正確答案：B參考解析：考查債券終值的計算。單利:1000（1+10%5）二1500元；復(fù)利：FV=PV（1+i）^n=1000=（1+10%）＾5=1610.51元。(6.)任何金融工具都可能出現(xiàn)價格的不利變動而帶來資產(chǎn)損失的可能性，這是()。A.信用風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.法律風(fēng)險D.結(jié)算風(fēng)險正確答案：B參考解析：A項，信用風(fēng)險是指交易中對方違約，沒有履行所作承諾造成損失的可能性；C項，法律風(fēng)險是指因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致?lián)p失的可能性；D項，結(jié)算風(fēng)險是指因交易對手無法按時付款或交割帶來損失的可能性。(7.)看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方()一定數(shù)量的標(biāo)的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入正確答案：A參考解析：按照買方行權(quán)方向的不同，可以將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？吹跈?quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。(8.)所有者權(quán)益變動表中，屬于“利潤分配”科目項上內(nèi)容的是()。A.資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）B.一般風(fēng)險準(zhǔn)備彌補虧損C.提取一般風(fēng)險準(zhǔn)備D.所有者投入資本正確答案：C參考解析：AB兩項都屬于“所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)”科目:D項屬于“所有者投入和減少的資本”科目。(9.)以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是()。A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動的結(jié)果D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式正確答案：B參考解析：B項，產(chǎn)業(yè)政策在產(chǎn)業(yè)組織合理化過程中的作用是一種經(jīng)濟過程中的被組織力量;而產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新則是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的自組織過程。(10.)可轉(zhuǎn)換債券對投資者來說，可在一定時期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為()。A.其他債券B.普通股C.優(yōu)先股D.收益?zhèn)_答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券指的是所有者在一定時期內(nèi)可以將其轉(zhuǎn)換為普通股的債權(quán)，并不能轉(zhuǎn)換為其他證券.(11.)資金面是指()A.一定時期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量B.一定時期內(nèi)流動資金的總量C.一定時期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場調(diào)控政策對金融產(chǎn)品的支持能力D.一定時期內(nèi)市場貨幣的總量正確答案：C參考解析：資金面是指表示貨幣供應(yīng)量以及市場調(diào)控政策對金融產(chǎn)品的支持能力。貨幣市場資金面充裕與否，直接影響到債券品種收益率曲線走勢。(12.)()揭示了有效組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系。A.反向套利曲線B.資本市場線C.收益率曲線D.證券市場線正確答案：B參考解析：資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系。(13.)證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的()，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券硏究報告牟取不當(dāng)利益。A.自動回避制度B.隔離強制度C.事前回避制度D.分契經(jīng)營制度正確答案：B參考解析：《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》對防范發(fā)布證券研究報告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告牟取不當(dāng)利益。(14.)王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為()元。（不考慮利息稅）A.11000；11000B.11000；11025C.10500；11000D.10500；11025正確答案：B參考解析：單利終值FVn=PV（1＋ni）=10000（1＋25%）=11000元。復(fù)利終值FVn=PV（1+i）n=10000（1＋5%）2=11025元。故選B。(15.)布菜克一斯科爾斯模型的假定有()。Ⅰ.無風(fēng)險利率r為常數(shù)Ⅱ.沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險套利機會Ⅲ.標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時間之前按期支付股息和紅利Ⅳ.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù)Ⅴ.假定標(biāo)的資產(chǎn)價格遵從混沌理論A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：布萊克一斯科爾斯模型的假定有：①無風(fēng)險利率r為常數(shù)；②沒有交易成本，稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險套利機會；③標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時間之前不支付股息和紅利；④市場交易是連續(xù)的，不存在跳躍式或間斷式變化；⑤標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù)；⑥假定標(biāo)的資產(chǎn)價格遵從幾何布朗運動。(16.)關(guān)于現(xiàn)金流量表，下列說法正確的有()。Ⅰ.反映現(xiàn)金流量與凈利的關(guān)系Ⅱ.反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出Ⅲ.表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力Ⅳ.反映公司資產(chǎn)負(fù)債平衡關(guān)系A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流量表能反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力(17.)下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法正確的是()。Ⅰ.反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的Ⅱ.衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度Ⅲ.是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值Ⅳ.也被稱為舉債經(jīng)營比率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)內(nèi)容。(18.)股指期貨套利的研究主要包括()。Ⅰ.現(xiàn)貨構(gòu)建Ⅱ.套利定價Ⅲ.保證金管理Ⅳ.沖擊成本A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股指期貨套利的研究主要包括現(xiàn)貨構(gòu)建、套利定價、保證金管理、沖擊成本、成分股調(diào)整等內(nèi)容。(19.)已知某公司2011年營業(yè)收入是4000萬元，獲利1000萬元，平均資產(chǎn)總額為2000萬元，所得稅按25%計算。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算()。Ⅰ.營業(yè)凈利率為25%Ⅱ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2Ⅲ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.34Ⅳ.營業(yè)凈利率為18.75%A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額=4000/2000=2；營業(yè)凈利率=1000*（1-25%）/4000=18.75%。(20.)按基礎(chǔ)工具的種類，金融衍生工具可以分為()。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具Ⅲ.貨幣衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類角度，可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。(21.)完全壟斷市場是一種比較極端的市場結(jié)構(gòu)。在我國，下列市場接近于完全壟斷市場的有()。Ⅰ.小麥Ⅱ.鐵路Ⅲ.郵政Ⅳ.鋼鐵Ⅴ.啤酒A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅳ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ正確答案：A參考解析：在我囯，鐵路、郵政屬于政府壟斷；小麥等農(nóng)產(chǎn)品市場接近于完全競爭市場;鋼鐵行業(yè)有若干大的生產(chǎn)商，接近于寡頭壟斷市場；啤酒、糖果等市場,生產(chǎn)者較多，接近于壟斷競爭市場。(22.)常見的關(guān)聯(lián)交易主要有()。Ⅰ.擔(dān)保Ⅱ.托管經(jīng)營和承包經(jīng)營等管理方面的合同Ⅲ.關(guān)聯(lián)方共同投資Ⅳ.關(guān)聯(lián)購銷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：常見的關(guān)聯(lián)交易主要有以下幾種:（1）關(guān)聯(lián)購銷;（2）資產(chǎn)租賃;（3）擔(dān)保（4）托管經(jīng)營、承包經(jīng)營等管理方面的合同;（5）關(guān)聯(lián)方共同投資(23.)按付息方式不同.債券的定價可分為()。Ⅰ.零息債券定價Ⅱ.附息債券定價Ⅲ.累息債券定價Ⅳ.定息債券定價A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：按付息方式不同，可分為零息債券定價、附息債券定價和累息債券定價(24.)撰寫報告前應(yīng)準(zhǔn)備的工作有()。Ⅰ.了解公司Ⅱ.了解行業(yè)Ⅲ.了解政府政策Ⅳ.了解市場心理Ⅴ.了解客戶的需求A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：略(25.)重置成本的估算一般可以采用的方法有()。Ⅰ.直接法Ⅱ.間接法Ⅲ.功能價值法Ⅳ.物價指數(shù)法A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：重置成本的估算一般可以采用直接法、功能價值法和物價指數(shù)法。(26.)以下關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的有()。Ⅰ.通常情況下，實值期權(quán)的時間價值大于平值期權(quán)的時間價值Ⅱ.通常情況下，平值期權(quán)的時間價值大于實值期權(quán)的時間價值Ⅲ.深度實值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，平值期權(quán)的時間價值最高Ⅳ.深度實值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中,深度實值期權(quán)的時間價值最高A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：通常情況下，平值期權(quán)的時間價值大于實值期權(quán)的時間價值；當(dāng)期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于0，特別是處于深度實值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán),時間價值還可能小于0。如果考慮交易成本,深度實值期權(quán)的時間價值均有可能小于0,即當(dāng)深度期權(quán)時間價值小于0時也不存在套利機會；當(dāng)期權(quán)處于平值狀態(tài)時，時間價值最大。(27.)一般來說,執(zhí)行價格與標(biāo)的物市場價格的差額(),則時間價值就()；差額()，則時間價值就()。A.越小越小越大越大B.越大越大越小越大C.越小越大越小越小D.越大越小越小越大正確答案：D參考解析：執(zhí)行價格與市場價格的差額與時間價值成反比。一般來說,執(zhí)行價格與標(biāo)的物市場價格的相對差額越大，則時間價值就越?。环粗?相對差額越小,則時間價值就越大。(28.)下面哪兩個指標(biāo)具有相同的經(jīng)濟意義，可以相互補充().A.資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率C.資產(chǎn)負(fù)債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)正確答案：A參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率具有相同的經(jīng)濟意義.兩個指標(biāo)可以相互補充。(29.)一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險依次()，所要求的風(fēng)險溢價越來()。A.升高；越高B.降低；越高C.升高；越低D.降低；越低正確答案：A參考解析：一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險依次升高，所要求的風(fēng)險溢價也越來越高。(30.)巴塞爾協(xié)議規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)分別為()。Ⅰ.0Ⅱ.5%Ⅲ.10%Ⅳ.20%Ⅴ.40%A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：巴塞爾協(xié)議確定了風(fēng)險加權(quán)制，即根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險程度確定相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重，計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額:①確定資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)，即將不同類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)確定為五個檔次:分別為0、10%、20%、50%和100%;②確定資產(chǎn)負(fù)債表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù).確定了0、20%、50%和100%四個檔次的信用換算系數(shù)，以此再與資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)與該項業(yè)務(wù)對應(yīng)項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)相乘.作為表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)。(31.)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著()。Ⅰ.短期償債能力增強Ⅱ.收賬費用減少Ⅲ.收賬迅速，賬齡較短Ⅳ.銷售成本降低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：及時收回應(yīng)收賬款，不僅能增強公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。(32.)完全競爭市場具有的特征有()。Ⅰ.業(yè)中有為數(shù)不多的生產(chǎn)者同一行Ⅱ.同一行業(yè)中，各企業(yè)或生產(chǎn)者生產(chǎn)的同一種產(chǎn)品沒有質(zhì)量差別Ⅲ.買賣雙方對市場信息都有充分的了解Ⅳ.各企業(yè)或生產(chǎn)者可自由進出市場Ⅴ.每個生產(chǎn)者都是價格的決定者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：全競爭市場具有的特征有:①市場上有很多生產(chǎn)者與肖費者，或買者和賣者，且生產(chǎn)者的規(guī)模都很小。每個生產(chǎn)者和消費者都只能是市場價格的接受者，不是價格的決定者;它們對市場價格沒有任何控制的力量。②企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的，即不存在產(chǎn)品差別。③資源可以自由流動，企業(yè)可以自由進入或退出市場。④買賣雙方對市場信息都有充分的了解。(33.)債券的利率期結(jié)構(gòu)主要包括()收益率曲線。Ⅰ.反向Ⅱ.水平Ⅲ.正向Ⅳ.拱形A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系，主要包括四類收益率曲線:反向、水平、正向和拱形。(34.)在下列關(guān)于雙重頂形態(tài)的陳述中，正確的有()。Ⅰ.雙重頂?shù)膬蓚€高點不一定在同一水平Ⅱ.向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨Ⅲ.雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅度量度方法是由頸線開始Ⅳ.雙重頂?shù)膬蓚€高點相差少于5%不會影響形態(tài)的分析意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三項為雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一般具有的特征；Ⅳ項應(yīng)為兩者相差小于3%就不會影響形態(tài)的分析意義.(35.)按研究內(nèi)容分類，證券研究報告可以分為()。Ⅰ.宏觀研究Ⅱ.行業(yè)研究Ⅲ.策略研究Ⅳ.公司研究Ⅴ.股票研究A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：證券研究報告按研究內(nèi)容分類，一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品種分類，主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等(36.)證券研究報告的基本要素包括()。Ⅰ.宏觀經(jīng)濟、行業(yè)或上市公司的基本面分析Ⅱ.上市公司盈利預(yù)測、法規(guī)解讀、估值及投資評級Ⅲ.相關(guān)信息披露Ⅳ.風(fēng)險提示A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。(37.)下列情況回歸方程中可能存在多重共線性的有()。Ⅰ.模型中所使用的自變量之間相關(guān)Ⅱ.參數(shù)最小二乘估計值的符號和大小不符合經(jīng)濟理論或?qū)嶋H情況Ⅲ.増加或減少解釋變量后參數(shù)估計值變化明顯Ⅳ.R2值較大，但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計上幾乎均不顯著A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：多重共線性的判斷比較簡單的方法：①計算模型中各對自變量之間的相關(guān)系數(shù)，并對各相關(guān)系數(shù)進行顯著性檢驗。如果一個或者多個相關(guān)系數(shù)是顯著的，就表示模型中所使用的自變量之間相關(guān)，因而存在多重共線性問題；②參數(shù)估計值的經(jīng)濟檢驗，考察參數(shù)最小二乘估計值的符號和大小，如果不符合經(jīng)濟理論或?qū)嶋H情況，說明模型中可能存在多重共線性；③參數(shù)估計值的穩(wěn)定性，增加或減少解釋變量，變動樣本觀測值，考察參數(shù)估計值的變化，如果變化明顯，說明模型可能存在多重共線性；④參數(shù)估計值的統(tǒng)計檢驗,多元線性回歸方程的R值較大，但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計上幾乎均不顯著,說明存在多重共線性。(38.)上市公司資產(chǎn)重組可能導(dǎo)致()。Ⅰ.股價震蕩Ⅱ.所有權(quán)轉(zhuǎn)移Ⅲ.公司的分立Ⅳ.控制權(quán)轉(zhuǎn)移A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：Ⅰ項，被市場看好的資產(chǎn)重組會刺激股價上漲，反之則相反；Ⅱ項，購買公司不僅獲得公司的產(chǎn)權(quán)與相應(yīng)的法人則產(chǎn)。也是所有因契約而產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)的轉(zhuǎn)讓；Ⅳ項，控制權(quán)變更型重組是我國證券市場最常見的資產(chǎn)重組舉型之一，將導(dǎo)致公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。Ⅲ項屬于上市公司資產(chǎn)重組的手段和方法之-。不屬于資產(chǎn)重組的影響。(39.)對于未來量化投資發(fā)展的說法正確的是()Ⅰ.量化投資將成為主流的交易方式Ⅱ.量化投資的設(shè)計理念逐漸統(tǒng)一化Ⅲ.量化投資將成為金融機構(gòu)爭奪客戶資源的主要工具Ⅳ.各種量化投資的平臺將不斷涌現(xiàn)Ⅴ.量化投資更新?lián)Q代的速度將日益加速A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：量化投資的設(shè)計理念更加多樣化:當(dāng)前我國量化投資還處于比較初級的階段，很多設(shè)計理念都還在不斷的摸索之中。因此，在今后的發(fā)展過程中，勢必會出現(xiàn)各種各樣的量化投資設(shè)計理念，或?qū)⒊尸F(xiàn)“百家爭鳴，百花競放’的局面，從而使得交易策略也更加豐富化，比如就目前而言，如組合保險策略、指數(shù)套利交易策略、數(shù)量量化投資策略正逐步登上舞合，預(yù)計在未來的發(fā)展過程中，會呈現(xiàn)出越來越多的量化投資策略。尤其是今年我國股指期貨的上市為量化投資策略的發(fā)展提供了廣闊的空間，未來將會涌現(xiàn)出更多的量化投資策略。而在多種設(shè)計理念相互碰撞后，將會有部分在設(shè)計理念上存在先天不足的交易策略被市場淘汰，還有部分將會在市場的真金白銀考驗后或生存或消亡，而最終的模式有可能是一家獨大，即一種思想占主導(dǎo)，其他多種量化投資理念并存的狀態(tài)。所以.Ⅱ選項不對。(40.)行業(yè)分析方法包括()。Ⅰ.歷史資料研究法Ⅱ.調(diào)査研究法Ⅲ.歸納與演繹法Ⅳ.比較分析法A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：行業(yè)分析的方法包括：歷史資料研究法、調(diào)查研究法、歸納與演擇法、比較分析法和數(shù)理統(tǒng)計法。(41.)為了防止價格大幅波動所引發(fā)的風(fēng)險，國際上通常對股指期貨交易規(guī)定每日價格最大波動限制。以下設(shè)有每日價格波動限制的有().Ⅰ.中國香港的恒指期貨交易Ⅱ.英國的FT-SE100指數(shù)期貨交易Ⅲ.當(dāng)中國的滬深300股指期貨交易Ⅳ.新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨交易A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：為了防止價格大幅波動所引發(fā)的風(fēng)險，國際上通常對股指期貨交易規(guī)定每日價格最大波動限制。比如，新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨規(guī)定當(dāng)天的漲跌幅度不超過前一交易日結(jié)算價的2000點。但并非所有交易所都采取每日價格波動限制，例如中國的香港恒生指數(shù)期貨、英國的F"I"-SE100指數(shù)期貨交易就沒有此限制。(42.)某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收益率為10%,那么()。Ⅰ.該公司股票今年年初的內(nèi)在價值約等于39元Ⅱ.該公司股票的內(nèi)部收益率為8%Ⅲ.該公司股票今年年初被高估Ⅳ.持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣掉該公司股票A.Ⅱ.ⅢⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：該公司股票今年年初的內(nèi)在價值=1*（1+5%）/（10%-5%）=21（元）。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益率為r,則35=1*（l+5%）/（r-5%）,解得：r=8%。因此該公司股票價格被髙估,投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。(43.)某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時。該投機者的凈收益是()。（不考慮傭金）A.1.5美元/盎司B.2.5美元/盎司C.1美元/盎司D.0.5美元/盎司正確答案：D參考解析：當(dāng)合約到期時有三種可能:黃金的價格低于428.5美元/盎司，黃金的價格在428.5美元/盎司和430美元/盎司之間，黃金的價格高于430美元/盎司。（1）當(dāng)黃金的價格低于428.5美元/盎司時，該投資者賣出的黃金看漲期權(quán)的持有者不會執(zhí)行期權(quán)，而投資者會執(zhí)行其他買入的看跌期權(quán)和黃金期貨合約，以428.5美元/盎司買入黃金。同時以430美元/盎司賣出黃金，賺取1.5美元/盎司，同時權(quán)利金總共付出1美元/盎司，因此投資者的凈收益為0.5美元/盎司;（2）用同樣的方法對其他兩種情況進行分析，得到的投資者的凈收益都將是0.5美元/盎司。(44.)對愿意承擔(dān)一定風(fēng)險，又想取得較高收益的投資者，較好的投資選擇是()。A.A級債券B.B級債券C.C級債券D.D級債券正確答案：B參考解析：對B級債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。對愿意承擔(dān)一定風(fēng)險，又想取得較高收益的投資者，投資B級債券是較好的選擇。(45.)公司規(guī)摸變動特征和擴張潛力是從()方面具休考察公司的成長性。A.宏觀B.中觀C.微觀D.執(zhí)行正確答案：C參考解析：公司規(guī)份變動特征和擴張建立一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關(guān)，它是從微觀方面考察公司的成長性。(46.)不屬于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險的是()。A.信用風(fēng)險B.違約風(fēng)險C.提前支付風(fēng)險D.市場狀況正確答案：D參考解析：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險包括信用岡臉、違約風(fēng)險和提前支付風(fēng)險。(47.)實際股價形態(tài)中，出現(xiàn)最多的一種形態(tài)是()。A.頭肩頂B.雙重頂C.圓弧頂D.V形頂正確答案：A參考解析：頭肩形態(tài)是實際股價形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。(48.)主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是()。A.國家債務(wù)信用危機B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機C.國家債務(wù)工業(yè)危機D.國家債券主權(quán)危機正確答案：A參考解析：主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是國家債務(wù)信用危機(49.)在金融工具四個性質(zhì)之間，存在反比關(guān)系的是()。Ⅰ.期限性與收益性Ⅱ.期限性與流動性Ⅲ.流動性與收益性Ⅳ.收益性與風(fēng)險性Ⅴ.期限性與風(fēng)險性A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：一般而言，金融工具的四個性質(zhì)之間的關(guān)系如下:期①期限性與收益性，風(fēng)險性成正比與流動性成反比；②流動性與收益性成反比，即流動性越強的金融工具，越容易在金融市場上迅速變現(xiàn)，所要求的風(fēng)險溢價就越小，其收益水平往往也越低；③收益性與風(fēng)險性成正比，高收益的金融工具往往具有高風(fēng)險反之亦然。(50.)或有事項準(zhǔn)則規(guī)定的必須在會計報表附注中披露的或有負(fù)債包括()。Ⅰ.已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債Ⅱ.未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債Ⅲ.為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債Ⅳ.其他或有負(fù)債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查或有事項準(zhǔn)則規(guī)定的必須在會計報表附注中披露的或有負(fù)債包括的內(nèi)容。(51.)宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響的主要表現(xiàn)有()。Ⅰ.企業(yè)經(jīng)濟效益Ⅱ.居民收入水平Ⅲ.投資者對股價的預(yù)期Ⅳ.資金成本A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）企業(yè)經(jīng)濟效益。（2）居民收入水平。（3）投資者對股價的預(yù)期。（4）資金成本。(52.)在()的研究中都可以運用調(diào)査研究的方法Ⅰ.描述性Ⅱ.解釋性Ⅲ.推衍性Ⅳ.探索性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調(diào)查研究的方法。(53.)關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有()。Ⅰ.矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形Ⅱ.矩形形態(tài)表明股價橫向延伸運動Ⅲ.矩形形態(tài)又被稱為箱形Ⅳ.矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，呈現(xiàn)橫向延伸的運動。(54.)關(guān)于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應(yīng)得到第三個點的驗證才能確認(rèn)這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識。(55.)根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有()。Ⅰ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場線表明，p系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合。這些高p系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(56.)無風(fēng)險利率本身對權(quán)證價格會產(chǎn)生()影響。Ⅰ.認(rèn)購權(quán)證價格將隨著無風(fēng)險利率的上升而上漲Ⅱ.認(rèn)購權(quán)證價格將隨著無風(fēng)險利率的上升而下降Ⅲ.認(rèn)沽權(quán)證的價格隨著無風(fēng)險利率的上升而上升Ⅳ.認(rèn)沽權(quán)證的價格隨著無風(fēng)險的上升而下跌A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：無風(fēng)險利率本身對權(quán)證價格的作用而言，一般可以將無風(fēng)險利率對權(quán)證價格的影響理解為：認(rèn)購權(quán)證價格將隨著無風(fēng)險利率的上升而上漲，認(rèn)沽權(quán)證的價格隨著無風(fēng)險利率的上升而下跌。(57.)穩(wěn)定物價與充分就業(yè)，兩者通常不能兼顧，可能的選擇有()。Ⅰ.失業(yè)率較低的物價穩(wěn)定Ⅱ.通貨膨脹率較高的充分就業(yè)Ⅲ.在物價上漲率和失業(yè)率之間權(quán)衡，相機抉擇Ⅳ.失業(yè)率較高的物價穩(wěn)定Ⅴ.通貨膨脹率較低的充分就業(yè)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：略(58.)收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有()。Ⅰ.收益額Ⅱ.折現(xiàn)率Ⅲ.收益期限Ⅳ.損耗率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有三個，即收益額、折現(xiàn)率或本金化率、收益期限。(59.)下列屬于跨品種套利的交易有()。Ⅰ.小麥與玉米之間的套利Ⅱ.月份與5月份大豆期貨合約之間的套利Ⅲ.大豆與豆粕之間的套利Ⅳ.堪薩斯市交易所和芝加哿期貨交易所之間的小麥期貨合約之間的套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：Ⅱ項屬于跨期套利，Ⅳ屬于跨巿場套利。(60.)某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據(jù)到期時，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為()。A.1202B.1204C.1206D.1208正確答案：D參考解析：單利終值的計算公式為：F=P+Pin=P（l+in）；票據(jù)到期，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為:F=1200（l+4%60/360）=1208（元）。(61.)下列屬于惡性通貨膨脹的是()。A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達到120%C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率正確答案：B參考解析：惡性通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。(62.)下列各類公司或行業(yè)，不適宜采用市盈率進行估值的有()。Ⅰ.成熟行業(yè)Ⅱ.虧損公司Ⅲ.周期性公司Ⅳ.服務(wù)行業(yè)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：(63.)預(yù)計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，那么，()。Ⅰ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)小于18元Ⅱ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)大于38元Ⅲ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)不超過36元Ⅳ.該公司今年年末每股股利為1.8元A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）;投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，則其在今年年初購買股票的價格應(yīng)該不超過:1.8/（10%-5%）=36（元）(64.)根據(jù)資產(chǎn)定價理論中的有效市場假說，有效市場的類型包括()。Ⅰ.弱式有效市場Ⅱ.半弱式有效市場Ⅲ.半強式有效市場Ⅳ.強式有效市場Ⅴ.超強式有效市場A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：有效市場假說奠定了對資產(chǎn)價值的認(rèn)知基礎(chǔ)。該假說認(rèn)為。相關(guān)的信息如果不受扭曲且在證券價格中得到充分反映，市場就是有效的.有效市場的類型包括:①弱式有效市場:②半強式有效市場;③強式有效市場.(65.)自相關(guān)問題的存在，主要原因有()。Ⅰ.經(jīng)濟變量的慣性Ⅱ.回歸模型的形式設(shè)定存在錯誤Ⅲ.回歸模型中漏掉了重要解釋變量Ⅳ.兩個以上的自變量彼此相關(guān)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：D項屬于多重共線性的原因。除了上述ABC三項外，自相關(guān)問題的存在主要原因還有對數(shù)據(jù)加工整理而導(dǎo)致誤差項之間產(chǎn)生自相關(guān)。(66.)我國的國際儲備主要由()構(gòu)成。Ⅰ.黃金儲備Ⅱ.外匯儲備Ⅲ.特別提款權(quán)Ⅳ.在國際貨幣基金組織的儲備頭寸A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：一國的國際儲備除了外匯儲備，還包括黃金儲備、特別提款權(quán)和在國際貨幣基金組織的儲備頭寸。我國國際儲備主要由黃金和外匯儲備構(gòu)成。(67.)以下關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法，正確的是()。Ⅰ.美式期權(quán)的買方只能在合約到期日行權(quán)Ⅱ.美式期權(quán)的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)Ⅲ.歐式期權(quán)的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)Ⅳ.歐式期權(quán)的買方只能在合約到期日行權(quán)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。無論是歐式期權(quán)還是美式期權(quán)，在期權(quán)到期日之后買賣雙方權(quán)利義務(wù)均消除。(68.)下列形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是()。Ⅰ.雙重項（底）Ⅱ.三重項（底）Ⅲ.頭肩頂（底）Ⅳ.圓弧頂（底）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考査反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括的類型。(69.)量化投資涉及到很多數(shù)字和計算機方面的知識和技術(shù),總的來說主要有()Ⅰ.人工智能Ⅱ.數(shù)據(jù)挖掘Ⅲ.貝葉斯分類Ⅳ.支持向量機Ⅴ.分形理論A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：量化投資涉及到很多數(shù)字和計算機方面的知識和技術(shù)，總的來說主要有：人工智能、數(shù)據(jù)挖掘、小波分析、支持向量機、分形理論和隨機過程這幾種。(70.)在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務(wù)統(tǒng)計局制定《全部濟活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟劃分為()個門類。A.3B.6C.10D.13正確答案：C參考解析：在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務(wù)統(tǒng)計局制定《全部濟活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟劃分為10個門類。(71.)基準(zhǔn)利率為中國人民銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的存、貨款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影晌基準(zhǔn)利率的主要因素是()。A.貨幣政策B.市場價格C.財政政策D.居民消費水平正確答案：A參考解析：基準(zhǔn)利率是我國中央銀行實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的重要手段之一，制定基準(zhǔn)利率的依據(jù)只能是貨幣政策目標(biāo)。當(dāng)政策目標(biāo)重點發(fā)生變化時，利率作為政策工具也應(yīng)隨之變化。不同的利率水平體現(xiàn)的政策要求，當(dāng)政策重點放在穩(wěn)定貨幣時，中央銀行貸款利率就應(yīng)該適時調(diào)高，以抑制過熱的需求；相反。則應(yīng)該適時調(diào)低。(72.)上海證券交易所將上市公司分為()大類.A.5B.6C.7D.8正確答案：A參考解析：上海證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合五類。(73.)某投資者買入了一張面額為1000元，票面年利率為8%，在持有2年后以1050元的價格賣出，那么投資者的持有期收益率為多少()A.9.8B.8.52C.9.45D.10.5正確答案：D參考解析：公式:債券持有期間的收益率=（賣出價格-買入價格+持有期間的利息）/（買入價格持有年限）100%（1050-1000+10008%2）/（10002）100%=10.5%(74.)根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系.我們可以把期權(quán)分為()。Ⅰ.看漲期權(quán)Ⅱ.實值期權(quán)Ⅲ.看跌期權(quán)Ⅳ.平價期權(quán)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系我們可以把期權(quán)分為實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價期權(quán)。(75.)經(jīng)濟蕭條的表現(xiàn)為()。Ⅰ.需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對嚴(yán)重過剩Ⅱ.價格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮Ⅲ.出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉的企業(yè)、失業(yè)率增大Ⅳ.經(jīng)濟處于崩潰期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經(jīng)濟周期是一個連續(xù)不斷的過程，表現(xiàn)為擴張和收縮的交替出現(xiàn)。一般不會出現(xiàn)崩潰的情況。Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ三項都屬于經(jīng)濟蕭條時期的主要特征；Ⅳ項則過于嚴(yán)重。(76.)一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有()。Ⅰ.多重共線性Ⅱ.自相關(guān)Ⅲ.異方差Ⅳ.序列相關(guān)性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在經(jīng)濟和金融實務(wù)中，常常出現(xiàn)數(shù)據(jù)不有滿足線性模型的系列假定，比如隨機擾動項不能滿足同方差的假定，或產(chǎn)生自相關(guān)現(xiàn)象等。一般在多元回歸分析中遇到的較多問題主要有：多重共線性、異方差問題，序列相關(guān)性問題等。(77.)賣出看跌期權(quán)的運用包括()。Ⅰ.獲得價差收益Ⅱ.獲得權(quán)利金收益Ⅲ.對沖標(biāo)的物空頭Ⅳ.對沖標(biāo)的物多頭A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：賣出看跌期權(quán)的運用：1.取得價差收益或權(quán)利金收益；2.對沖標(biāo)的物空頭。(78.)以下為跨期套利的是()。Ⅰ.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約Ⅱ.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約Ⅲ.當(dāng)月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約Ⅳ.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：據(jù)跨期套利的定義,同一市場同時買入或賣出同種商品不同交割月份的交易。(79.)以下說法錯誤的是()。Ⅰ.標(biāo)的物價格波動性越大，期權(quán)價格越高Ⅱ.標(biāo)的物價格波動性越大。期權(quán)價格越低Ⅲ.短期利率變化不會影響期權(quán)的價格Ⅳ.協(xié)定價格與市場價格是影響期權(quán)價格的最主要因素A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：利率，尤其是短期利率的變動會影響期權(quán)的價格。(80.)關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在幾個行業(yè)。這些行業(yè)包括()。Ⅰ.勞動密集型行業(yè)Ⅱ.資本密集型行業(yè)Ⅲ.市場集中度較高的行業(yè)Ⅳ.壟斷競爭的行業(yè)A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在以下幾個行業(yè):一種是資本密集型行業(yè)，如冶金、有色、石化和電力行業(yè)等;另一種是市場集中度較高的行業(yè).如家電、汽車和摩托車行業(yè)等(81.)某投機者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時以相同的執(zhí)行價格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時，該投機者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進行對沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是()美元。A.虧損250B.盈利1500C.虧損1250D.盈利1250正確答案：D參考解析：對于9月份的看漲期權(quán)，賣出價為0.25,買入價為0.30,因此虧損0.30－0.25=0.05（美元/蒲式耳）。對于12月份的看漲期權(quán)，買入價是0.50,賣出價為0.80,因此盈0.80-0.50=0.30（美元/蒲式耳）?？傆嬘?.30-0.05=0.25（美元/蒲式耳）。每手小麥合約是5000蒲式耳,因此，總盈利為：0.25*5000=1250（美元）。(82.)根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該()。A.買入被低估的股票，賣出被高估的股票B.買入被低估的股票，買入被高估的股票C.賣出被低估的股票，買入被高估的股票D.賣出被低估的股票，賣出被高估的股票正確答案：A參考解析：根據(jù)股利貼現(xiàn)模型買入被低估的股票，賣出被高估的股票。故選A、。(83.)某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復(fù)利一次，計算10年后的終值為()。A.179080元B.160000元C.106000元D.100000元正確答案：A參考解析：Pn=P（1+i）n=100000（1+6%）10=1000001.7908=179080（元）(84.)在證券投資的宏觀經(jīng)濟分析中，()主要側(cè)重于分析經(jīng)濟現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)。A.總量分析B.結(jié)構(gòu)分析C.線性分析D.回歸分析正確答案：B參考解析：在證券投資的宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析側(cè)重于對總量指標(biāo)速度的考察，側(cè)重分析經(jīng)濟運行的動態(tài)過程；結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對一定時期經(jīng)濟整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)。(85.)下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.買入和賣出指令同時下達B.套利指令有市價指令和限價指令等C.套利指令中需要標(biāo)明各一個期貨合約的具體價格D.限價指令不能保證立刻成交正確答案：C參考解析：由于套利交易關(guān)注的是價差，而不是期貨價格本身的高低，因而套利指令通常不需要標(biāo)明各一個期貨合約的具體價格，而是標(biāo)明兩個合約之間的價差即可。(86.)以下哪些是較為普遍的債券報價形式()。Ⅰ.全價報價Ⅱ.凈價報價Ⅲ.集合競價Ⅳ.連續(xù)競價A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅠⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：主要的兩種債券報價形式是全價報價和凈價報價。(87.)下列關(guān)于可貸資金市場均衡的說法中，正確的有()。Ⅰ.可貸資金市場是指想借錢投資的人能夠借貸資金、想儲蓄的人可以提供資金的市場Ⅱ.可貸資金的需求來自希望獲得借款進行投資的家庭與企業(yè)Ⅲ.投資是可貸資金需求的來源Ⅳ.可貸資金的供給來自那些有閑置資金并想儲蓄和貸出的人A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：可貸資金市場是指想借錢投資的人能夠借貸資金、想儲蓄的人可以提供資金的市場?？少J資金的需求來自希望獲得借款進行投資的家庭與企業(yè)。這種需求包括家庭用抵押貸款購置住房和企業(yè)借款用于購買新設(shè)備或建立新工廠。在這兩種情況下，投資是可貸資金需求的來源?？少J資金的供給來自那些有閑置資金并想儲蓄和貸出的人。(88.)因為套期保值者首先在期貨市場上以買入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為().Ⅰ.買入套期保值Ⅱ.多頭套期保值Ⅲ.空頭套期保值Ⅳ.賣出套期保值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考察買入套期保值的定義。(89.)基金績效評估指標(biāo)和方法有()。Ⅰ.風(fēng)險調(diào)整收益Ⅱ.擇時/股能力Ⅲ.業(yè)績歸因分析Ⅳ.業(yè)績持續(xù)性Ⅴ.Fama的業(yè)績分解A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：略(90.)2005年某公司支付每股股息為1.80元，預(yù)計在未來的日子里該公司股票的股息按每年5%的速率増長，假定必要收益率是11%,當(dāng)前股票的價格是40元，則下面說法正確的是()。Ⅰ.該股票的價值等于3150元Ⅱ.該股票價值被高估了Ⅲ.投資者應(yīng)該出售該股票Ⅳ.投資者應(yīng)當(dāng)買進該股票A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該股票的價值為：V=D.*（l+g）/（k-g）=1.8*（1+5%）/（11%-5%）=31.5元.(91.)財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的，但不一定反映該公司的客觀實際情況，如()。Ⅰ、有些數(shù)據(jù)是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷等Ⅱ、非流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值Ⅲ、報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整Ⅳ、發(fā)生了非常的或偶然的事項，如財產(chǎn)盈盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映該公司的客觀實際.例如。①報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整;②非流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值；③有許多項目，如科研開發(fā)支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發(fā)生時已列作了當(dāng)期費用;④有些數(shù)據(jù)基本上是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷，但這種估計未必正確;⑤發(fā)生了非常的或偶然的事項，如財產(chǎn)盈盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平.(92.)在沃爾評分法中.沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財務(wù)指標(biāo)中的()。Ⅰ.凈資產(chǎn)/負(fù)債Ⅱ.銷售額/應(yīng)付賬款Ⅲ.銷售成本/存貨Ⅳ.流動比率A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務(wù)狀況綜合評價的先驅(qū)者之一的亞歷山大沃爾，在20世紀(jì)初提出了信用能力指數(shù)的概念，，把若干個財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，以此評價公司的信用水平。具體的指標(biāo)包括：流動比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、銷售成本/存貨、的銷售額/應(yīng)收賬款、銷售額/固定資產(chǎn)、銷售額/凈資產(chǎn)(93.)關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券要素的敘述，正確的是()。Ⅰ.可轉(zhuǎn)換債券要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價值、市場價格等總體特征Ⅱ.可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券Ⅲ.轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場條件A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ：可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券。Ⅲ：不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。(94.)期權(quán)交易的了結(jié)方式包括()Ⅰ.對沖平倉Ⅱ.行權(quán)了結(jié)Ⅲ.現(xiàn)金結(jié)算Ⅳ.持有合約至到期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：期權(quán)交易的了結(jié)方式有三種，包括：對沖平倉、行權(quán)了結(jié)、持有合約至到期。(95.)在統(tǒng)計國內(nèi)生產(chǎn)總值時，一般以“常住居民”為標(biāo)準(zhǔn)。常住居民是指()。Ⅰ.居住在本國的公民Ⅱ.暫居本囯的外國公民Ⅲ.暫居外國的本國公民Ⅳ.長期居住在本國但未加入本國國籍的居民A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：此題考登對“常住居民”的理解。(96.)A企業(yè)在產(chǎn)品評估基準(zhǔn)日的賬面總成本為300萬元,經(jīng)評估人員核査,發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計可回收的廢料價值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費用5萬元，計入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評估值接近()。A.294.2萬元B.197萬元C.295萬元D.299.2萬元正確答案：A參考解析：300-1+0.2-5=294.2萬元(97.)如果一個行業(yè)產(chǎn)出增長率處于負(fù)增長狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進入()階段。A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期正確答案：D參考解析：到了衰退階段，行業(yè)處于低速運行狀態(tài)，有時甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。(98.)3月1日，6月大豆合約價格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價格為8200美分/蒲式耳。某投資者預(yù)計大豆價格要下降，于是該投資者以此價格賣出1手6月大豆合約，同時買入1手9月大豆合約。到5月份。大豆合約價格果然下降。當(dāng)價差為()美分/蒲式耳時，該投資者將兩合約同時平倉能夠保證盈利。A.于等于-190B.等于-190C.小于190D.大于190正確答案：C參考解析：可判斷題干所述清形為熊市套利，且為反向市場，此時價差縮小盈利。建倉價差為190，因此平倉價差要小于190。(99.)在利率期限結(jié)構(gòu)理論中。()認(rèn)為長短期債券具有完全的可替代性。A.回定偏好理論B.市場分割理論C.流動性偏好理論D.市場預(yù)期理論正確答案：D參考解析：在市場預(yù)期理論中，某一時點的各種期限債券的收益束雖然不同。但是在特定時期內(nèi)。市場上預(yù)計所有證券都取得相同的即期收益率。即長期債券是一組短期債券的理想替代物。長、短期債券取得相同的利率，即市場是均衡的。(100.)下列對樣本描述正確包括()。Ⅰ.研究中實際觀測或調(diào)查的一部分個體稱為樣本（sample），研究對象的全部稱為總體Ⅱ.為了使樣本能夠正確反映總體情況，對總體要有明確的規(guī)定Ⅲ.總體內(nèi)所有觀察單位必須是同質(zhì)的Ⅳ.在抽取樣本的過程中。必須遵守隨機化原則A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：研究中實際觀測或調(diào)查的一部分個體稱為樣本，研究對象的全部稱為總體。為了使樣本能夠正確反映總體情況，對總體要有明確的規(guī)定；總體內(nèi)所有觀察單位必須是同質(zhì)的；在抽取樣本的過程中。必須遵守隨機化原則；樣本的觀察單位還要有足夠的數(shù)量，又稱“子樣”，按照一定的抽樣規(guī)則從總體中抽取的一部分個體，樣本中個體的數(shù)目稱為“樣本容量”。(101.)下列關(guān)于證券硏究報告信息收集要求說法正確的是()。Ⅰ.不得使用新聞媒體發(fā)布的信息Ⅱ.不得將無法確認(rèn)來源合法合規(guī)性的信息寫入證券硏究報告Ⅲ.不得將無法認(rèn)定真實性的市場傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露國家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及末公開重大信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：可以查看證券研究報告使用的信息來源，里面有具體的要求?？梢允褂眯侣劽襟w發(fā)布的信息，所以Ⅰ選項不對。(102.)影響資產(chǎn)凈利率高低的因素主要有(),Ⅰ.產(chǎn)品的價格Ⅱ.單位成本的高低Ⅲ.產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量Ⅳ.資金占用量的大小A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查影響資產(chǎn)凈利率高低的因素。(103.)下列各項中，屬于技術(shù)分析法的有()。Ⅰ.K線理論Ⅱ.切線理論Ⅲ.形態(tài)理論Ⅳ.波浪理論A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：技術(shù)分析理論分為以下幾類:K線理論切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論.(104.)根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有().Ⅰ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合Ⅲ.M市到來時，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅳ.熊市到來時，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：證券市場線表明，β系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市來時，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組。這些高β系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益.相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(105.)下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是()。A.子彈型策略B.指數(shù)化投資策略C.階梯形組合策略D.久期免疫策略正確答案：A參考解析：積極投資策略有子彈型策略、收益曲線騎乘策略、或有免疫策略、債券互換策略等。B、C、D項屬于消極投資策略(106.)總需求曲線向下方傾斜的原因是()。A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富增加.們將增加消費C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，們將增加消費D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，們將增加消費正確答案：B參考解析：當(dāng)價格水平上升時，人們手中名義資產(chǎn)的數(shù)量不會改變，但以貨幣購買力衡量的實際資產(chǎn)的數(shù)量會減少，因此，人們在收入不變得情況下就會減少對商品的需求量而增加名義資產(chǎn)的數(shù)量以維持實際資產(chǎn)數(shù)額不變。其結(jié)果是價格水平上升時。人們所愿意均買的商品總量減少，即減少消費；價格水平下降時，人們所愿意購買的商品總量增加。即增加消費。(107.)以下屬于財政政策的是()。A.轉(zhuǎn)移支付制度B.調(diào)節(jié)國民收入中消費與儲蓄的比例C.通過控制貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡D.引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實現(xiàn)資源的合理配置正確答案：A參考解析：其他都屬于貨幣政策。(108.)會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的()等所做的解釋。Ⅰ.編制基礎(chǔ)Ⅱ.編制依據(jù)Ⅲ.編制原則和方法Ⅳ.主要項目A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法和主要項目等所做的解釋。(109.)下列關(guān)于信息有效性的說法中，正確的有()。Ⅰ.在股票市場，一個前景良好的公司應(yīng)當(dāng)有較高的股價Ⅱ.在股票市場，一個前景不好的公司應(yīng)當(dāng)有較低的股價Ⅲ.如果市場不完全有效，那么股價相對于公司的前景能夠被很好地預(yù)測Ⅳ.如果市場有效，那么對股票的研究就沒有多大意義，因為市場價格已經(jīng)反映了所有信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：如果市場不完全有效，那么股價相對于公司的前景有可能被高估或者低估，投資管理人如能發(fā)現(xiàn)定價的偏離，就有可能從中獲得超額收益。(110.)當(dāng)社會總供給大于總需求時,政府可實施的財政政策措施有()。Ⅰ.増加財政補貼支出Ⅱ.實行中性預(yù)算平衡政策Ⅲ.縮小預(yù)算支出規(guī)模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府