財(cái)務(wù)報(bào)表分析教學(xué)課件本課件旨在幫助學(xué)生理解和掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本原理和方法，并將其應(yīng)用于實(shí)際的投資、信貸和經(jīng)營(yíng)決策中。課程目標(biāo)掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本原理和方法能夠獨(dú)立分析和解讀財(cái)務(wù)報(bào)表將財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)用于實(shí)際決策課程大綱1財(cái)務(wù)報(bào)表概述什么是財(cái)務(wù)報(bào)表，種類，主要組成2資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債能力3現(xiàn)金流量表分析經(jīng)營(yíng)性、投資性和籌資性現(xiàn)金流4利潤(rùn)表分析盈利能力分析，指標(biāo)解讀5財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用投資決策、信貸決策、經(jīng)營(yíng)決策6財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性分析方法、數(shù)據(jù)質(zhì)量、信息公開7財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)踐案例分析、數(shù)據(jù)比較、趨勢(shì)分析什么是財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果，包括收入、成本、利潤(rùn)等。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況，包括資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等。企業(yè)現(xiàn)金流量反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況，包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等。財(cái)務(wù)報(bào)表的種類資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況利潤(rùn)表反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況資產(chǎn)負(fù)債表的組成1資產(chǎn)企業(yè)擁有的、能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源2負(fù)債企業(yè)承擔(dān)的、將來必須償還的債務(wù)3所有者權(quán)益企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的剩余索取權(quán)資產(chǎn)負(fù)債表的分析1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成和比例2負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析分析企業(yè)的資金來源構(gòu)成和比例3營(yíng)運(yùn)資金分析分析企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系4償債能力分析分析企業(yè)償還債務(wù)的能力資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)，如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等非流動(dòng)資產(chǎn)一年后或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期后才能變現(xiàn)的資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)資產(chǎn)利用效率的指標(biāo)，計(jì)算方法為：銷售收入/平均資產(chǎn)總額負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析50%負(fù)債借款、應(yīng)付賬款等50%所有者權(quán)益實(shí)收資本、盈余公積等負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析可以幫助投資者判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資本結(jié)構(gòu)是否合理。營(yíng)運(yùn)資金分析流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等1流動(dòng)負(fù)債短期借款、應(yīng)付賬款等2營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債3營(yíng)運(yùn)資金分析可以幫助企業(yè)判斷其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否正常，是否擁有足夠的流動(dòng)資金來滿足其日常經(jīng)營(yíng)需求。償債能力分析流動(dòng)比率衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，計(jì)算方法為：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率衡量企業(yè)能夠快速變現(xiàn)的資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，計(jì)算方法為：（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率衡量企業(yè)負(fù)債占資產(chǎn)總額的比例，計(jì)算方法為：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額現(xiàn)金流量表的組成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出投資活動(dòng)現(xiàn)金流企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出籌資活動(dòng)現(xiàn)金流企業(yè)向股東或債權(quán)人籌集資金產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出現(xiàn)金流量表的分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流投資活動(dòng)現(xiàn)金流籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出分析企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出分析企業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流分析銷售收入分析企業(yè)的銷售收入變化趨勢(shì)，判斷企業(yè)的盈利能力成本和費(fèi)用分析企業(yè)的成本和費(fèi)用控制水平，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率現(xiàn)金流入和流出分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出情況，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流是否充足投資性現(xiàn)金流分析分析企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出情況，可以幫助投資者判斷企業(yè)未來的發(fā)展方向和盈利能力?；I資性現(xiàn)金流分析債務(wù)融資分析企業(yè)從銀行或其他機(jī)構(gòu)借款的情況，判斷企業(yè)的償債能力股權(quán)融資分析企業(yè)發(fā)行股票的情況，判斷企業(yè)的融資能力和資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流入和流出分析企業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出情況，判斷企業(yè)的資金來源是否穩(wěn)定利潤(rùn)表的組成1營(yíng)業(yè)收入企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的收入2營(yíng)業(yè)成本企業(yè)為了取得營(yíng)業(yè)收入而發(fā)生的直接成本3營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本后的利潤(rùn)4利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)后的利潤(rùn)5凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額減去所得稅費(fèi)用后的利潤(rùn)利潤(rùn)表的分析毛利率分析分析企業(yè)的盈利能力，判斷企業(yè)的定價(jià)策略和成本控制水平營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分析分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，判斷企業(yè)的核心業(yè)務(wù)盈利能力凈利潤(rùn)率分析分析企業(yè)的最終盈利能力，判斷企業(yè)的稅后利潤(rùn)水平資產(chǎn)收益率分析分析企業(yè)的資產(chǎn)利用效率，判斷企業(yè)的盈利能力股東權(quán)益收益率分析分析企業(yè)的資本回報(bào)率，判斷企業(yè)的盈利能力和回報(bào)股東的能力毛利率分析30%毛利率毛利/營(yíng)業(yè)收入毛利率是指毛利占營(yíng)業(yè)收入的比例，反映了企業(yè)銷售商品或提供服務(wù)后的盈利能力。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分析營(yíng)業(yè)收入1營(yíng)業(yè)成本2營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率4營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比例，反映了企業(yè)核心業(yè)務(wù)的盈利能力。凈利潤(rùn)率分析凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額減去所得稅費(fèi)用后的利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的收入凈利潤(rùn)率是指凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比例，反映了企業(yè)的最終盈利能力。資產(chǎn)收益率分析凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額減去所得稅費(fèi)用后的利潤(rùn)平均資產(chǎn)總額(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額資產(chǎn)收益率是指凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比率，反映了企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力。股東權(quán)益收益率分析凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額減去所得稅費(fèi)用后的利潤(rùn)平均股東權(quán)益(期初股東權(quán)益+期末股東權(quán)益)/2股東權(quán)益收益率凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益股東權(quán)益收益率是指凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的比率，反映了企業(yè)資本回報(bào)率。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性分析方法的局限性數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響信息公開程度的差異財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果僅供參考，投資者需要結(jié)合其他信息進(jìn)行綜合判斷。行業(yè)比較分析1同行業(yè)比較分析將企業(yè)與同行業(yè)其他企業(yè)進(jìn)行比較，了解企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位2同公司歷史比較分析將企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)和變化同行業(yè)比較分析指標(biāo)企業(yè)A企業(yè)B企業(yè)C毛利率25%30%28%凈利潤(rùn)率15%18%16%資產(chǎn)收益率10%12%11%通過對(duì)比同行業(yè)企業(yè)，可以了解企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，從而制定相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)策略。同公司歷史比較分析毛利率凈利潤(rùn)率通過對(duì)比不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)和變化，從而預(yù)測(cè)企業(yè)的未來發(fā)展方向。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用投資決策分析企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流狀況，為投資決策提供依據(jù)信貸決策分析企業(yè)的償債能力、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，判斷是否值得提供貸款經(jīng)營(yíng)決策分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率、成本控制水平，為經(jīng)營(yíng)決策提供支持稅務(wù)籌劃分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和稅收政策，進(jìn)行合理的稅務(wù)籌劃投資決策1企業(yè)價(jià)值評(píng)估分析企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流狀況，評(píng)估企業(yè)的價(jià)值2投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估投資的風(fēng)險(xiǎn)3投資回報(bào)率分析分析投資項(xiàng)目的預(yù)期收益率，判斷投資回報(bào)率是否合理信貸決策償債能力分析分析企業(yè)的償還債務(wù)的能力，判斷是否具備還款能力經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)，判斷其經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)定信用評(píng)級(jí)根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用記錄，對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，判斷其信用等級(jí)經(jīng)營(yíng)決策成本控制分析企業(yè)的成本構(gòu)成和控制水平，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，降低成本利潤(rùn)提升分析企業(yè)的盈利能力，制定提高利潤(rùn)的策略資金管理分析企業(yè)的資金流入和流出情況，優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率稅務(wù)籌劃合法減免稅收合理避稅優(yōu)化稅收結(jié)構(gòu)稅務(wù)籌劃可以幫助企業(yè)降低稅負(fù)，提高盈利能力。兼并收購(gòu)目標(biāo)公司評(píng)估分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，評(píng)估其價(jià)值1收購(gòu)方案制定制定合理的收購(gòu)方案，包括收購(gòu)價(jià)格、支付方式、收購(gòu)后的整合等2收購(gòu)后整合將目標(biāo)公司整合到收購(gòu)公司，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)3破產(chǎn)預(yù)測(cè)破產(chǎn)預(yù)測(cè)可以幫助企業(yè)及時(shí)采取措施，避免破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)銷售預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)企業(yè)的未來銷售收入成本預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)企業(yè)的未來成本支出利潤(rùn)預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)企業(yè)的未來利潤(rùn)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)可以幫助企業(yè)制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。管理控制1預(yù)算控制制定預(yù)算，控制企業(yè)的支出2成本控制控制企業(yè)的成本支出，提高盈利能力3風(fēng)險(xiǎn)控制識(shí)別和控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)安全發(fā)展如何閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表1關(guān)注重點(diǎn)指標(biāo)關(guān)注關(guān)鍵的財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如毛利率、凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率等2發(fā)現(xiàn)異常情況注意財(cái)務(wù)報(bào)表中的異常情況，例如突發(fā)的利潤(rùn)增長(zhǎng)或下降3分析報(bào)表間關(guān)系分析不同財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系，例如資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表之間的關(guān)系4分析報(bào)表間趨勢(shì)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)變化趨勢(shì)，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)關(guān)注重點(diǎn)指標(biāo)毛利率反映企業(yè)的盈利能力凈利潤(rùn)率反映企業(yè)的最終盈利能力資產(chǎn)收益率反映企業(yè)的資產(chǎn)利用效率股東權(quán)益收益率反映企業(yè)的資本回報(bào)率發(fā)現(xiàn)異常情況利潤(rùn)突然增長(zhǎng)可能是企業(yè)存在虛假利潤(rùn)，或存在其他非正常因素利潤(rùn)大幅下降可能是企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，或市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降可能是企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，或存在資產(chǎn)閑置分析報(bào)表間關(guān)系1資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況2利潤(rùn)表反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果3現(xiàn)金流量表反映企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出情況通過分析不同財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系，可以更全面地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。分析報(bào)表間趨勢(shì)銷售收入凈利潤(rùn)通過分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)變化趨勢(shì)，可以判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)。比較同行業(yè)數(shù)據(jù)行業(yè)平均毛利率25%企業(yè)毛利率30%通過比較同行業(yè)數(shù)據(jù)，可以了解企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。了解行業(yè)特點(diǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)盈利水平行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)了解行業(yè)特點(diǎn)可以幫助投資者做出更準(zhǔn)確的投資決策。綜合運(yùn)用