第九章區(qū)塊鏈與數(shù)字經(jīng)濟Chapter9:BlockchainandDigitalEconomy作者:北京大學匯報時間:2024/07/03目錄1.數(shù)字經(jīng)濟相關法律概念013.數(shù)字資產(chǎn)的應用與案例032.區(qū)塊鏈與金融024.數(shù)字資產(chǎn)的安全與隱私045.思考題051.數(shù)字經(jīng)濟相關法律概念1.LegalConceptsRelatedtotheDigitalEconomy011.1票據(jù)與數(shù)字版權(quán)票據(jù)法與區(qū)塊鏈技術匯票定義：《票據(jù)法》第十九條規(guī)定匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)，分為銀行匯票和商業(yè)匯票。區(qū)塊鏈在票據(jù)領域的應用：利用區(qū)塊鏈的去中心化、去信任優(yōu)勢，保證票據(jù)信息完整性和交易不可篡改性。電子票據(jù)：通過區(qū)塊鏈“蓋戳”防止二次報銷，有效規(guī)避假發(fā)票，提高金融市場道德風險防范。數(shù)字版權(quán)與區(qū)塊鏈版權(quán)登記：區(qū)塊鏈技術提供非中心化的版權(quán)登記形式，實現(xiàn)對數(shù)字版權(quán)流轉(zhuǎn)的全過程監(jiān)督。版權(quán)市場痛點：變現(xiàn)困難、維權(quán)無門、存證成本高、服務周期長。區(qū)塊鏈版權(quán)登記存證服務：用戶可快速獲取區(qū)塊鏈存證證書保護。司法區(qū)塊鏈：杭州互聯(lián)網(wǎng)法院司法區(qū)塊鏈上線，解決數(shù)據(jù)生成認證問題。1.1票據(jù)與數(shù)字版權(quán)隨著數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模擴大，相關法規(guī)的完善成為保障市場公平競爭、消費者權(quán)益的關鍵。數(shù)字經(jīng)濟法規(guī)重要性區(qū)塊鏈技術的透明性和不可篡改性為法規(guī)執(zhí)行和監(jiān)管提供了新的可能性，推動了法律體系的創(chuàng)新。區(qū)塊鏈促進法規(guī)創(chuàng)新數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展，相關法律法規(guī)必須跟上步伐，持續(xù)更新以適應新技術和新業(yè)務模式。數(shù)字經(jīng)濟法規(guī)需與時俱進1.2電子存證區(qū)塊鏈電子存證法律效力杭州互聯(lián)網(wǎng)法院案例：2018年6月28日，首次確認區(qū)塊鏈電子存證法律效力。最高人民法院規(guī)定：2018年9月3日，印發(fā)《關于互聯(lián)網(wǎng)法院審理案件若干問題的規(guī)定》，確認區(qū)塊鏈技術電子存證的法律效力。電子數(shù)據(jù)真實性審查：通過第三方存證平臺資質(zhì)合規(guī)、技術可靠性、數(shù)據(jù)傳遞路徑可查等方面進行。杭州互聯(lián)網(wǎng)法院司法區(qū)塊鏈全流程記錄：通過六個維度（時間、地點、人物、事前、事中、事后）解決數(shù)據(jù)生成認證問題。全鏈路可信：實現(xiàn)電子數(shù)據(jù)全流程記錄、全鏈路可信、全節(jié)點見證。司法區(qū)塊鏈統(tǒng)一平臺最高人民法院：正在搭建人民法院司法區(qū)塊鏈統(tǒng)一平臺，已完成多省市法院節(jié)點建設。數(shù)據(jù)上鏈存證固證：聯(lián)合法院完成超1.8億條數(shù)據(jù)上鏈存證固證。指導性文件：制定《司法區(qū)塊鏈技術要求》和《司法區(qū)塊鏈管理規(guī)范》等文件。區(qū)塊鏈存證的挑戰(zhàn)安全性風險：區(qū)塊鏈技術本身的安全性風險使得電子存證不成熟。信息更改或刪除風險：即使引入?yún)^(qū)塊鏈技術，信息仍有可能被更改或刪除。匿名性問題：區(qū)塊鏈技術的匿名性特點導致電子存證信息真實、可靠性質(zhì)疑，需要法院專業(yè)認證電子存證高效便捷電子存證通過區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)數(shù)據(jù)不可篡改，大大提高了存儲和檢索的效率，滿足了快速驗證數(shù)據(jù)真實性的需求。降低司法成本區(qū)塊鏈電子存證系統(tǒng)的應用有效減少了紙質(zhì)證據(jù)的使用，降低了司法過程中的人力、物力成本，提高了司法效率。增強數(shù)據(jù)安全性電子存證技術通過加密算法和分布式存儲，有效保障了數(shù)據(jù)的安全性，降低了數(shù)據(jù)泄露和篡改的風險。推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型電子存證作為數(shù)字經(jīng)濟的重要組成部分，其普及應用推動了各行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加速了數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展。1.2電子存證1.3智能合約與法律關系智能合約的法律風險私法自治限制：智能合約可能限制當事人的私法自治。交易損失風險：智能合約可能引發(fā)當事人的交易損失。監(jiān)管缺位：智能合約的應用存在監(jiān)管不足的問題。智能合約條款的三分法自動履行條款：智能合約中的自動執(zhí)行部分。普通條款：智能合約中的非自動執(zhí)行部分。去中心化交易許可條款：涉及去中心化交易的特定許可。區(qū)塊鏈平臺責任承擔制度避風港規(guī)則：借鑒美國《數(shù)字千年版權(quán)法》中的規(guī)則，網(wǎng)絡服務提供者在被告知侵權(quán)后及時刪除內(nèi)容可免責。事前審查與事后措施：新智能合約需通過形式合法性審查，一旦發(fā)生侵權(quán)，平臺應立即采取措施，否則需承擔連帶責任。智能合約的應用場域限于簡單場合：強智能合約應用于權(quán)利義務關系簡單、交易變化可能性小的場合。區(qū)塊鏈平臺的監(jiān)管義務事前審查義務：平臺提供者應對智能合約進行事前審查。管理義務：平臺對交易享有管理義務。政府機構(gòu)的角色超級用戶：政府機構(gòu)作為“超級用戶”加入智能合約，以消解監(jiān)管缺位的合法性質(zhì)疑。弱中心化交易平臺：建立保留適度中心化監(jiān)管的“弱中心化”交易平臺，平衡交易效率和使用安全。智能合約的發(fā)展方向互補而非取代：智能合約的發(fā)展不應取代政府，而是與政府監(jiān)管互補，建立“弱中心化”的交易平臺。01據(jù)統(tǒng)計，智能合約相比傳統(tǒng)合同可節(jié)省70%的時間和成本，實現(xiàn)快速、自動化的交易執(zhí)行。智能合約提高交易效率03智能合約的應用促使法律界重新審視合同法的定義和執(zhí)行，推動了法律實踐的創(chuàng)新和發(fā)展。智能合約創(chuàng)新法律實踐02由于智能合約的自動化和透明化，它減少了人為錯誤和欺詐行為，從而顯著降低了法律糾紛的發(fā)生率。智能合約減少法律糾紛04通過加密技術和分布式賬本，智能合約增強了合約的不可篡改性和安全性，為交易提供了更強的法律保障。智能合約增強合約安全1.3智能合約與法律關系2.區(qū)塊鏈與金融2.BlockchainandFinance022.1去中心化金融簡介去中心化金融（DeFi）基礎架構(gòu)基礎設施層：由區(qū)塊鏈及其原生協(xié)議組成，提供應用基礎設施，主要指鏈上原生資產(chǎn)協(xié)議。資產(chǎn)層：確定資產(chǎn)協(xié)議、發(fā)行通證（Token），包括原生資產(chǎn)協(xié)議及其他被基礎設施層區(qū)塊鏈接受的資產(chǎn)協(xié)議，通?；谫Y產(chǎn)協(xié)議發(fā)行通證。協(xié)議層：設定用例標準，如交易行為、債務市場、衍生品和投資組合管理等，這些標準通常以智能合約形式實現(xiàn)。應用層：提供用戶接口，允許用戶通過Web瀏覽器與智能合約交互，便于協(xié)議的使用。與交易機制相關的協(xié)議通證（Token）：定義：數(shù)字形式的權(quán)益憑證。分類：同質(zhì)化通證（FT）：如ERC-20標準，不同個體間能直接交換，類似貨幣價值系統(tǒng)。非同質(zhì)化通證（NFT）：如ERC-721標準，不同個體間不能直接交換，存在本質(zhì)性差異，類似權(quán)益價值系統(tǒng)。2.穩(wěn)定幣（Stablecoin）：目的：降低數(shù)字資產(chǎn)市場波動風險，保持價格穩(wěn)定。實現(xiàn)方式：超額抵押資產(chǎn)：通過抵押資產(chǎn)維持價格穩(wěn)定。可信第三方維護：依賴于可信第三方的維護。算法實現(xiàn)：依賴算法實現(xiàn)錨定價格附近波動。作用：為交易行為提供價值參考，建立數(shù)字代幣與其他權(quán)益通證與法定貨幣的價值聯(lián)系。3.鏈上資產(chǎn)交換協(xié)議：特點：非中心化交易所協(xié)議，中心機構(gòu)不會擁有用戶資產(chǎn)，所有交易在鏈上處理，確保交易真實性。實現(xiàn)方式：交易委托賬本（OrderBook）：基于價格發(fā)現(xiàn)機制的交易協(xié)議。自動做市商（AMM）：廣泛采用的方法，無需訂單簿，通過智能合約自動執(zhí)行交易。聚合器（Aggregator）：聚合不同交易平臺的價格和流動性，為用戶提供最佳交易選項。DeFi的特點和優(yōu)勢去中心化：沒有中心機構(gòu)控制，提高透明度和安全性。透明度：所有交易在鏈上公開，可驗證。自動化：智能合約自動執(zhí)行交易，減少人為干預。2.1去中心化金融簡介區(qū)塊鏈技術通過其不可篡改的特性，確保金融交易數(shù)據(jù)透明，減少欺詐行為，提高金融市場信任度。區(qū)塊鏈提升金融透明度區(qū)塊鏈的去中心化特性減少了中介環(huán)節(jié)，降低了金融交易的成本，提高了資金流轉(zhuǎn)效率。區(qū)塊鏈降低交易成本智能合約的自動化執(zhí)行提高了合同的執(zhí)行力，減少了人為干預和糾紛，為金融交易提供了更強的法律保障。智能合約增強合同執(zhí)行力區(qū)塊鏈技術雖然提供了安全保障，但仍存在安全漏洞，如51%攻擊等，需要不斷完善和提升安全性能。區(qū)塊鏈金融面臨安全挑戰(zhàn)2.2交易機制1.交易委托賬本（OrderBook）定義：傳統(tǒng)金融中撮合買賣雙方交易意圖的方式。流程：做市商提供交易意圖（方向、價格、數(shù)量）。交易所創(chuàng)建賬本，聚合并公開發(fā)布所有交易意圖。訂單匹配過程，以最佳價格履行購買者訂單。分類：根據(jù)處理賬本和訂單匹配方式分類，多數(shù)基于FIFO原則。中心化交易所問題：信息控制、訪問狀態(tài)控制、服務中斷、資產(chǎn)丟失風險。非中心化交易所：削弱交易過程控制權(quán)，權(quán)力下放。特殊機制：Collateral-FIFO：交易前資產(chǎn)抵押，減少違約風險。OpenOrderBook：通過中繼器接收并廣播訂單。基于FBA的訂單匹配機制：收集訂單，統(tǒng)一清算價流程。2.自動做市商（AMM）定義：非中心化交易所中，交易者與流動性池交易的方式。組成：由至少兩種類別的通證組成的流動性池。參與方：流動性提供者（LP）：提供資金儲備。交易者：參與交易。套利者：確保資產(chǎn)與市場價格持平。交易委托賬本流程自動做市商狀態(tài)2.2交易機制經(jīng)濟系統(tǒng)：涉及獎勵、顯式花費和隱式花費。獎勵：流動性獎勵、投資獎勵、治理權(quán)益。顯式花費：手續(xù)費、驗證費用、贖回罰款。隱式花費：滑點、無常損失。核心原理：恒定函數(shù)確定交換比例，影響因素包括交易規(guī)模、流動性規(guī)模和函數(shù)設計。狀態(tài)轉(zhuǎn)移：根據(jù)參與方行為變化。恒定函數(shù)設計：恒定積做市商：保持兩類通證數(shù)量乘積不變。恒定和做市商：保持兩類通證數(shù)量之和不變。多權(quán)重恒定做市商：多類通證，每類通證設置權(quán)重。3.聚合器（Aggregator）定義：依賴其他DeFi協(xié)議，聚合多種交易協(xié)議，提供統(tǒng)一服務。目的：解決流動性割裂，減少交易成本?；玖鞒蹋毫鲃有运鸭核鸭邆淞鲃有缘奶峁┓?。交易信息處理：根據(jù)交易請求尋找流動性提供方。算法執(zhí)行：遍歷計算，尋找代價最小的交易路徑。結(jié)果返回：將路徑結(jié)果返回交易者。相關關系、核心方法的符號與定義

恒定函數(shù)比較算法：聚合器搜索算法1：流動性搜集，聚合器首先搜集具備流動性的提供方，記作Set。2：交易信息處理，根據(jù)交易者提出的AB→請求，在所有流動性提供方中尋找，記作Set′。

3：算法執(zhí)行，根據(jù)Set′中所有流動性提供方進行遍歷與協(xié)議計算，尋找其中代價最小的交易路徑。4：結(jié)果返回，將路徑結(jié)果返回交易者。2.2交易機制1.去中心化交易安全性區(qū)塊鏈技術通過去中心化特性，保障了交易安全，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，去中心化交易所的欺詐事件率遠低于傳統(tǒng)中心化平臺。2.智能合約自動化執(zhí)行智能合約在區(qū)塊鏈交易機制中自動化執(zhí)行，極大提高了交易效率，統(tǒng)計顯示，智能合約的自動執(zhí)行減少了超過50%的交易時間和成本。3.交易透明度提升區(qū)塊鏈技術使得交易過程完全透明，所有交易記錄均可公開查詢，據(jù)研究，這有助于增強市場信任，促進數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展。4.跨境支付便捷性區(qū)塊鏈的跨境支付機制去除了中間機構(gòu)，降低了跨境交易成本，數(shù)據(jù)顯示，使用區(qū)塊鏈的跨境支付費用平均降低了20%。2.3未來展望：去中心化金融（DeFi）1.公平性問題交易機制的公平性挑戰(zhàn)：所有交易機制都面臨公平性問題，尤其是搶先交易現(xiàn)象。非中心化交易所中，鏈下賬本維護和交易上鏈存在時間差，攻擊者可通過高Gas費用搶先交易。自動做市商（AMM）機制中的三明治攻擊（SandwichAttack）嚴重影響公平性。攻擊者通過搶先交易和設置相同Gas費用的賣出交易，利用恒定函數(shù)設計在被攻擊交易后高價賣出資產(chǎn)，實現(xiàn)盈利。閃電貸攻擊也是影響交易公平性的一種方式。公平性的重要性：公平性是交易機制的基礎，研究降低交易不公平現(xiàn)象的機制至關重要。2.安全性問題數(shù)字資產(chǎn)安全的重要性：DeFi涉及眾多數(shù)字資產(chǎn)，安全性問題至關重要。智能合約的安全性：交易機制和其他協(xié)議實現(xiàn)依賴智能合約，其安全性取決于底層區(qū)塊鏈和智能合約的安全性。減少智能合約風險：為減少智能合約代碼漏洞和邏輯錯誤，合約審計和自動化審計執(zhí)行方法被提出，以提高系統(tǒng)安全性。2.4區(qū)塊鏈與相關法律1.法律與技術發(fā)展的平衡法律制定需平衡社會穩(wěn)定與技術發(fā)展，對新興事物立法通常滯后。區(qū)塊鏈技術快速演進，許多應用領域尚未成熟到可制定法律規(guī)范的程度。中國法律體系獨特，不可能涵蓋所有區(qū)塊鏈技術應用層面。2.中國對區(qū)塊鏈的立法與監(jiān)管中共中央政治局集體學習：強調(diào)加強區(qū)塊鏈技術的引導和規(guī)范，研究安全風險，建立安全保障體系，引導行業(yè)自律，依法治網(wǎng)。3.《區(qū)塊鏈信息服務管理規(guī)定》立法依據(jù)與目的：規(guī)范區(qū)塊鏈信息服務活動，維護國家安全和社會公共利益，保護合法權(quán)益，促進健康發(fā)展。法律責任：違反規(guī)定的行為將受到行政處罰，嚴重者追究刑事責任。4.《刑法》侵犯公民個人信息罪：非法出售、提供公民個人信息，最高刑七年有期徒刑。拒不履行信息網(wǎng)絡安全管理義務罪：拒不履行維護網(wǎng)絡安全義務，最高刑三年有期徒刑。非法利用信息網(wǎng)絡罪：利用信息網(wǎng)絡實施詐騙等犯罪活動，最高刑三年有期徒刑。幫助信息網(wǎng)絡犯罪活動罪：明知他人利用信息網(wǎng)絡實施犯罪仍提供幫助，最高刑三年有期徒刑。5.《網(wǎng)絡安全法》網(wǎng)絡運營安全：規(guī)范網(wǎng)絡運營安全，包括用戶信息收集、國家標準適用、網(wǎng)絡實名制等。網(wǎng)絡信息安全：規(guī)定網(wǎng)絡運營者使用個人信息的原則，個人信息的刪除或更正義務，禁止網(wǎng)絡違法犯罪活動。6.《電子商務法》電子商務經(jīng)營者定義：通過信息網(wǎng)絡從事經(jīng)營活動者，區(qū)塊鏈運營者亦受約束。用戶個人信息保護：經(jīng)營者保護用戶個人信息的義務。用戶信息查詢、更正、刪除、注銷權(quán)利：經(jīng)營者對應的義務。知識產(chǎn)權(quán)保護：平臺經(jīng)營者保護知識產(chǎn)權(quán)的義務。7.《電子簽名法》電子證據(jù)真實性：區(qū)塊鏈存儲的數(shù)據(jù)具有真實性，對司法實踐產(chǎn)生重大影響。電子認證行為規(guī)范：規(guī)范電子認證行為2.5區(qū)塊鏈治理與監(jiān)管美國積極擁抱規(guī)范監(jiān)管：美國對區(qū)塊鏈技術持積極態(tài)度，聯(lián)邦政府允許各州制定和實施自己的政策和法規(guī)。州級立法：伊利諾伊州：頒布《區(qū)塊鏈技術法案》，允許使用區(qū)塊鏈開展業(yè)務，禁止地方政府限制區(qū)塊鏈或智能合同。懷俄明州：通過13條區(qū)塊鏈和加密貨幣友好的法律，包括建立新型銀行持有加密資產(chǎn)。內(nèi)華達州：通過條例398號，承認居民使用區(qū)塊鏈的權(quán)利，豁免區(qū)塊鏈和智能合約的賦稅。監(jiān)管實踐：美國重視數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管，落實方針政策保證相關產(chǎn)業(yè)理性健康發(fā)展，積極防范區(qū)塊鏈的安全風險。日本對區(qū)塊鏈友好：日本通過《資金結(jié)算法》承認數(shù)字資產(chǎn)為合法支付手段，明確虛擬貨幣及其交易平臺的合法地位。監(jiān)管加強：2018年NEM被盜事件后，日本金融廳強化對國內(nèi)數(shù)字資產(chǎn)交易所的審查。監(jiān)管優(yōu)化：日本逐步優(yōu)化監(jiān)管，出臺指南和章程規(guī)制數(shù)字貨幣的發(fā)行、交易，加強交易機構(gòu)登記和資金隔離，完善反洗錢機制。中國原則性規(guī)范：中國對區(qū)塊鏈技術的法律監(jiān)管多停留在行業(yè)標準等原則性規(guī)范，或以“智能合約”技術的風險分析和防范。法院判決：法院實際判決多引用《民法總則》民事責任條款和《刑法》相關罪名。監(jiān)管細則缺乏：具體行業(yè)下的監(jiān)管細則較為匱乏，相關治理和監(jiān)管工作急需加強。監(jiān)管措施：技術標準化：進行區(qū)塊鏈技術標準化工作，制定技術標準。信息安全監(jiān)管：加強區(qū)塊鏈信息安全的防范和管理。金融監(jiān)管：對區(qū)塊鏈金融進行監(jiān)管，包括數(shù)字貨幣、ICO、虛擬貨幣等。知識產(chǎn)權(quán)保護：加強區(qū)塊鏈知識產(chǎn)權(quán)的保護和管理。合同和合規(guī)管理：加強區(qū)塊鏈合同和合規(guī)的規(guī)范和管理。3.數(shù)字資產(chǎn)的應用與案例3.Applicationsandcasesofdigitalassets033.1去中心化金融（DeFi）主要DeFi項目的運作機制Uniswap：去中心化交易所，通過自動做市商（AMM）模型實現(xiàn)無需中介的代幣交易。Aave：去中心化借貸平臺，用戶可以存入加密資產(chǎn)賺取利息，或借出資產(chǎn)支付利息。Compound：去中心化利率協(xié)議，用戶可以借出或借入加密資產(chǎn)，利率由市場供需決定。3.2數(shù)字藝術與NFTNFT市場的現(xiàn)狀與未來市場現(xiàn)狀：NFT市場迅速增長，吸引了大量藝術家和投資者，主要平臺包括OpenSea、Rarible等。未來發(fā)展：NFT有望在更多領域得到應用，如虛擬現(xiàn)實、教育認證、票務系統(tǒng)等，同時面臨技術和監(jiān)管挑戰(zhàn)。4.數(shù)字資產(chǎn)的安全與隱私4.SecurityandPrivacyofDigitalAssets044.1數(shù)字錢包的類型冷錢包與熱錢包冷錢包：離線存儲的數(shù)字錢包，如硬件錢包和紙錢包，安全性高但使用不便。熱錢包：在線存儲的數(shù)字錢包，如軟件錢包和交易所錢包，使用便捷但安全性相對較低。4.2交易所的安全措施交易所的安全架構(gòu)冷存儲與熱存儲分離：將大部分資產(chǎn)存儲在冷錢包中，僅少量用于日常交易的資產(chǎn)存儲在熱錢包中。多重簽名技術：提高資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的安全性，要求多個私鑰簽名才能執(zhí)行交易。KYC與AML合規(guī)：通過嚴格的身份驗證和反洗錢措施，確保用戶和資金來源的合法性。思考題Reflectionquestions05區(qū)塊鏈重塑數(shù)字交易數(shù)字經(jīng)濟高速增長區(qū)塊鏈提升數(shù)據(jù)安全區(qū)塊鏈與智能合約結(jié)合區(qū)塊鏈技術通過其去中心化、透明性和安全性的特性，正在重塑數(shù)字交易領域，據(jù)統(tǒng)計，采用區(qū)塊鏈技術的交易成功率提升了20%。隨著數(shù)字化進程的加速，數(shù)字經(jīng)濟已成為全球經(jīng)濟增長的新引擎，數(shù)據(jù)顯示，過去五年數(shù)字經(jīng)濟年均增長率超過10%。區(qū)塊鏈的分布式賬本技術能夠?qū)崟r記錄并驗證數(shù)據(jù)，顯著提升了數(shù)據(jù)安全性，減少了數(shù)據(jù)篡改的風險，確保了數(shù)據(jù)的完整性和可信度。區(qū)塊鏈技術與智能合約的結(jié)合為數(shù)字經(jīng)濟帶來了創(chuàng)新性的解決方案，通過自動化執(zhí)行合同條款，降低了交易成本，提高了交易效率。010203041.討論智能合約對存證和數(shù)字版權(quán)應用的積極影響。鏈上