國企投資后評價操作實務(wù)01國企投資項目后評價概述在國有資本做強做優(yōu)做大的號召下，從中央到各省市國資企業(yè)在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)投資等各方面加大了投資力度，同時對資產(chǎn)的質(zhì)量、投資收益、資本優(yōu)化配置，提出了更高的要求。隨著國有資本投資規(guī)模不斷擴大，投資運營面臨諸多問題與挑戰(zhàn)，為此，中央或者各省屬國有企業(yè)每年選擇部分完成的重大投資項目開展后評價，做好投資回顧總結(jié)，提高投資管理水平。投資項目后評價是投資管理工作的最后一個重要環(huán)節(jié)，是改善投資決策和管理、提高投資效益的重要措施，同時也是出資人對投資活動進行監(jiān)督管理的重要手段。《中央企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價工作指南》（國資發(fā)規(guī)劃〔2005〕92號）對投資項目后評價的定義為“項目后評價一般是指項目投資完成之后所進行的評價。它通過對項目實施過程、結(jié)果及其影響進行調(diào)查研究和全面系統(tǒng)回顧，與項目決策時確定的目標(biāo)以及技術(shù)、經(jīng)濟、環(huán)境、社會指標(biāo)進行對比，找出差別和變化，分析原因，總結(jié)經(jīng)驗，汲取教訓(xùn)，得到啟示，提出對策建議，通過信息反饋，改善投資管理和決策，達到提高投資效益的目的?！眹鴦?wù)院國資委、國家發(fā)改委等部門，主要針對中央企業(yè)的固定資產(chǎn)投資項目發(fā)布了項目后評價的工作指南、管理辦法等，規(guī)定后評價項目范圍、后評價內(nèi)容等。2005年5月，《中央企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價工作指南》（國資發(fā)規(guī)劃〔2005〕92號），從項目后評價內(nèi)容、項目后評價方法、項目后評價實施、項目后評價結(jié)果應(yīng)用等方面，詳細(xì)規(guī)定了后評價的具體要求，并給出《投資項目后評價報告》標(biāo)準(zhǔn)格式等。2024年7月，《國家發(fā)展改革委重大項目后評價管理辦法》（發(fā)改評督規(guī)〔2024〕1103號），確立了后評價的步驟，涵蓋年度計劃、項目篩選、自我評價、第三方評價及報告編制等環(huán)節(jié)，評價技術(shù)結(jié)合定性與定量方法，運用邏輯框架、調(diào)查、對比等多種分析手段。表1-1中央關(guān)于項目后評價的政策目后評價工作指南》(國資發(fā)規(guī)劃(2005〕92號)三、項目后評價內(nèi)容(一)項目全過程的回顧(二)項目績效和影響評價(三)項目目標(biāo)實現(xiàn)程度和持續(xù)能力評價(四)經(jīng)驗教訓(xùn)和對策建議《工作指南》適用范圍為固定資產(chǎn)投資類項目后評價，對于股權(quán)投資、資產(chǎn)并購、證券、期貨等其他類型的投資項目，僅供參考?！秶野l(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)中央政府投資項目后評價管理辦法和中央政府投資項目后評價報告編制大綱(試行)的通知》(發(fā)改投資〔2014)2129號)項目單位應(yīng)在項目竣工驗收并投入使用或運營一年后兩年內(nèi)，將自功度評價法?！吨泄仓醒雵鴦?wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見》(2016年)完善政府投資監(jiān)管機制，加強投資項目審計監(jiān)督，強化重大項目稽察制度，完善竣工驗收制度，建立后評價制度，健全政府投資責(zé)任追究制度。法》(2017年國資委令第34中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)每年選擇部分已完成的重大投資項目開展后評價，形成后評價專項報告。通過項目后評價，完善企業(yè)投資決策機制，提高項目成功率和投資收益，總結(jié)投資經(jīng)驗，為后續(xù)投資活動提供參行監(jiān)督和指導(dǎo)，選擇部分重大投資項目開展后評價，并向企業(yè)通報后評價結(jié)果，對項目開展的有益經(jīng)驗進行推廣。各地方根據(jù)國家政策也相繼出臺了項目投資后評價相關(guān)文件，涵蓋固定資產(chǎn)投資項目、股權(quán)投資項目、金融產(chǎn)品投資項目。地方投資項目后評價政策文件對列入后評價項目的范圍做出了更為明確規(guī)定，并對不同類型項目提出了不同的后評價周期要求以及后評價內(nèi)容要求等。表1-2地方關(guān)于項目后評價的政策后評價管理暫行辦法》(京國資發(fā)〔2012〕11號)本辦法所稱投資項目包括以下事項：(一)股權(quán)投資，包括出資設(shè)立子企業(yè)、對子企業(yè)增資、股權(quán)收購、股權(quán)置換等；(二)固定資(四)其他投資?！稖刂菔惺袑賴衅髽I(yè)投資項目后評價管理實施意見(試行)》(溫國資委(2014)148資，包括出資設(shè)立子企業(yè)、對子企業(yè)增資、股權(quán)收購、股權(quán)置換理財、金融衍生業(yè)務(wù)等；(四)其他投資。河南省《省管企業(yè)投資項目后國資文(2016)108號)作的組織及管理機構(gòu)、后評價工作的原則及要求、后評價的目的和范圍、后評價的內(nèi)容和方法、后評價工作計劃的制定、后評價工作的流程(包括中介機構(gòu)的選擇或評價工作組的組建等)、后評價項目的選擇、后評價工作方案的制定、后評價結(jié)果的運用等。(甬國資發(fā)〔2016〕112號)對企業(yè)承擔(dān)的政府性投資項目(根據(jù)甬國資發(fā)[20定認(rèn)定),后評價應(yīng)同時兼顧社會效益和經(jīng)濟效益，具體由相關(guān)行對企業(yè)通過政府與社會資本合作模式進行的投資項目(以下簡稱“PPP項目”),后評價應(yīng)按照我市PPP項目工作有關(guān)規(guī)定實施。對企業(yè)承擔(dān)的非政府性投資項目，即企業(yè)自營項目，凡需編制可行性研究報告的，原則上都應(yīng)開展項目后評價。個別投資項目確無必要開展后評價的，經(jīng)市國資委認(rèn)定后，可予以豁免。企業(yè)自營項目的后評價應(yīng)以經(jīng)濟效益為主，具有一定公益性質(zhì)的項目可適當(dāng)兼顧社會效益。《蘭州市市屬國有企業(yè)投資項目后評價管理辦法》(2022年)后評價遵循以下程序：(一)進行自我評價。企業(yè)指導(dǎo)和督促項目法人單位對項目進行自我總結(jié)評價，形成項目自我總結(jié)評價報告，由企業(yè)項目后評價管理機構(gòu)審核。(二)編制后評價計劃。企業(yè)每年應(yīng)制定年度后評價工作計劃，確定需要開展后評價的項目，經(jīng)審周期，撰寫后評價報告。(四)報送后評價總結(jié)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)本辦法要求撰寫投資項目年度后評價工作總結(jié)報告(附項目后評價報告),經(jīng)審定后與下一年度投資計劃一并報送市政府國資委。02國企投資項目后評價操作實務(wù)1、項目后評價項目范圍國企投資項目原則上都應(yīng)開展項目后評價，包括固定資產(chǎn)投資項目、股權(quán)投資項目和金融類產(chǎn)品投資項目等，均為后評價項目類型范圍。其中，固定資產(chǎn)投資指基本建設(shè)投資和更新（技術(shù)）改造投資等；股權(quán)投資含新設(shè)企業(yè)、增資、參股、收購兼并等；金融類產(chǎn)品投資包括證券投資、保險產(chǎn)品投資、金融衍生品投資等。圖2-1國企投資項目類型雖然固定資產(chǎn)投資項目、股權(quán)投資項目和金融類產(chǎn)品投資項目等，考慮投資項目較多，通常依據(jù)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)選擇重點項目開展后評價工作。各地國資委主要依據(jù)單項投資額規(guī)模選擇重點項目，通常按照總資產(chǎn)5%-20%或凈資產(chǎn)、或注冊資本相對應(yīng)的范圍；或者單項投資額達到一定數(shù)額，一般在5000萬元以上甚至更高。另外，各地國資委也會從特別監(jiān)管、采用新技術(shù)新工藝新材料、對區(qū)域影響較大等方面，認(rèn)定一些重點項目實施項目后評價。下表以北京市、蘭州市、南昌市、溫州市為例，展示不同地區(qū)后評價項目選擇要求。表2-1不同地區(qū)后評價項目選擇要求《北京市國有企業(yè)投資項目后評價管理暫行辦法》(一)單項投資額達到投資主體總資產(chǎn)10%以上或投資額10000萬元以上的項目，其中固定資產(chǎn)投資項目以單項投資5000萬元為限；(二)境外及香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)、臺灣地區(qū)投資的項目；(三)金融類產(chǎn)品投資的項目；(四)對區(qū)域經(jīng)濟社會、行業(yè)或企業(yè)發(fā)展有重大影響的項目；《蘭州市市屬國有企業(yè)投資項目后評價管(一)依據(jù)《市屬國有企業(yè)投資項目負(fù)面清單》確定為特別監(jiān)管類項目。(二)投資規(guī)模和內(nèi)容調(diào)整變化較大的重點投資項(三)實施情況與預(yù)期對比變化較大的投資項目。(四)企業(yè)自主投資單項達到5000萬元以上或占企業(yè)總資產(chǎn)20%以上的投資項目。(六)采用新技術(shù)、新工藝、新材料、新型投融資和運營模式，以及其他具(七)跨地區(qū)、跨行業(yè)、工期長、投資大、建設(shè)條件復(fù)雜的項(八)征地拆遷、移民安置規(guī)模較大，對相關(guān)群體影響較大的項目。(九)巡視巡察、審計和日常監(jiān)督檢查發(fā)現(xiàn)存在嚴(yán)重問題的項目、社會輿論普遍關(guān)注的項目。(十)房地產(chǎn)項目、并購民營企業(yè)的股權(quán)投資項(十二)市政府國資委或企業(yè)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)進行后評價的項業(yè)投資項目后(試行)》(一)單項投資額達到投資主體凈資產(chǎn)5%以上或投資額10000萬元以上的項目，其中固定資產(chǎn)投資項目以單項投資5000萬元為限；(二)在境外及香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)、臺灣地區(qū)投資的項目；(三)金融類產(chǎn)品投資的項目；(四)對區(qū)域經(jīng)濟社會、行業(yè)或企業(yè)發(fā)展有重大影響的項目；《溫州市市屬國有企業(yè)投資項目后評價管指單項投資額達到投資主體注冊資本金10%以上或投資額達到2億元以上的項目，城建、交通工程等投資規(guī)模大的企業(yè)或項目可適當(dāng)放寬);2.非主業(yè)投資項目；3.與非國有企業(yè)合作的投資項目；4.境外投資項目；5.嚴(yán)重超概算超建設(shè)周期的項目；6.市國資委認(rèn)為應(yīng)當(dāng)進行后評價的項目2、項目后評價實施組織對于國企投資項目后評價的實施組織，國有企業(yè)集團、項目法人單位、地方國資委承擔(dān)著不同的工作職責(zé)，其中國有企業(yè)集團是主要實施主體。國有企業(yè)集團負(fù)責(zé)本企業(yè)及下屬企業(yè)投資項目后評價的組織和管理。國有企業(yè)集團應(yīng)建立后評價工作制度，主要包括：后評價的工作目的、基本原則、評價范圍、方法程序、結(jié)果運用、組織管理機構(gòu)等內(nèi)容。項目法人單位負(fù)責(zé)項目自我總結(jié)評價，并配合國有企業(yè)集團具體實施項目后評價。地方國資委負(fù)責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督企業(yè)后評價工作，推動企業(yè)強化投資行為的全程全面監(jiān)管。國資委可根據(jù)需要抽查部分項目后評價報告進行再評價。國家開發(fā)投資集團有限公司成立于1995年，2022年6月正式轉(zhuǎn)為國有資本投資公司。國投集團重點打造“能源產(chǎn)業(yè)”“數(shù)字/科技”“民生健康”“產(chǎn)業(yè)金融”四大業(yè)務(wù)板塊。2023年集團實現(xiàn)營業(yè)總收入2126億元，利潤總額252億元。國投集團作為國有資本投資公司，項目投資項目數(shù)量較多且類型豐富，需要格外關(guān)注投資項目后評價工作，通過高水平投資后評價助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。國投集團建立了“歸口管理、分級負(fù)責(zé)”的工作體系，公司總部負(fù)責(zé)制定后評價規(guī)章制度并推動實施，組織開展部分重點項目后評價；子公司負(fù)責(zé)對自主決策的股權(quán)投資項目進行后評價，選取本版塊控股投資企業(yè)實施的重點項目組織開展后評價；控股投資企業(yè)負(fù)責(zé)本企業(yè)投資項目的自我評價。3、項目后評價時間要求《中央企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價工作指南》（國資發(fā)規(guī)劃〔2005〕92號）要求，“1.企業(yè)重要項目的業(yè)主在項目完工投產(chǎn)后6~18個月內(nèi)必須向主管中央企業(yè)上報《項目自我總結(jié)評價報告》（簡稱自評報告）。2.中央企業(yè)對項目的自評報告進行評價，得出評價結(jié)論。在此基礎(chǔ)上，選擇典型項目，組織開展企業(yè)內(nèi)項目后評價。”地方國資委通常區(qū)分投資項目類型，規(guī)定后評價項目的時間要求。固定資產(chǎn)投資項目一般在完工投產(chǎn)或竣工驗收，進入正常運營狀況第三個會計年度內(nèi)實施完成后評價。股權(quán)投資項目一般在工商登記手續(xù)或產(chǎn)權(quán)交割手續(xù)完成，進入正常運營狀況第三個會計年度內(nèi)實施完成后評價。金融類產(chǎn)品投資項目一般是每年進行一次后評價。金融類投資項目后評價時間短于固定資產(chǎn)投資項目后評價時間，主要是因為金融類投資具有流動性強、風(fēng)險傳導(dǎo)快、影響范圍廣的特點，因此較短的后評價周期有利于投資風(fēng)險的識別與防范。表2-2不同地區(qū)項目后評價時間要求后評價時間要求投資項目后評價管一個完整的會計年度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在項目運行后36個月內(nèi)或收到市國資委項目后評價通知后6個月內(nèi)完成《項目后評價報金融類產(chǎn)品投資項目后評價按年度每年進行一次?！短m州市市屬國有企業(yè)投資項目后評竣工驗收(以兩者中較遲的時點為準(zhǔn)),進入正度結(jié)束前實施完成后評價。識別等完成情況及影響因素等進行分析，出具后評價報告。評價項目的時間可適當(dāng)延長1-2年。管企業(yè)投資項目后評價管理暫行辦《南昌市國資委出資監(jiān)管企業(yè)投資項目后評價管理辦法(試行)》竣工驗收(以兩者中較遲的時點為準(zhǔn)),進入正年度后的次年開展后評價。(四)對于金融投資項目，原則上應(yīng)每年開展一次后評價。4、項目后評價主要內(nèi)容項目后評價內(nèi)容主要包括實施過程評價與實施效果評價。其中，實施過程評價是對立項決策、建設(shè)準(zhǔn)備、建設(shè)實施、投產(chǎn)運營等方面的評價。實施效果評價是對經(jīng)濟效益、技術(shù)效果、持續(xù)能力、成功度等方面的評價，每項評價又進一步細(xì)分評價內(nèi)容。目前，各地項目后評價內(nèi)容有差別，實際中可根據(jù)項目的規(guī)模、類型、評價時點等有所區(qū)別、側(cè)重和簡化，按照適用性、可操作性、可衡量性原則制定后評價內(nèi)容。其中，固定資產(chǎn)項目注重投資控制、工期、投產(chǎn)后的經(jīng)濟效益；股權(quán)項目注重公司治理、經(jīng)營效益；基金項目、注重投資期的運營風(fēng)險、退出期的投資回收。結(jié)合我們對國企投資后評價工作的理論研究和實踐經(jīng)驗，可分別從實施過程、項目效益、技術(shù)效果、可持續(xù)性、成功度等方面出發(fā)，規(guī)定相應(yīng)的項目評價內(nèi)容。表2-3投資項目后評價內(nèi)容固定資產(chǎn)投資項目后評價實施過程評價調(diào)查分析、可行性研究、項目目標(biāo)、建設(shè)方案、決策依據(jù)、決策程序、決策內(nèi)容等進行評價建設(shè)準(zhǔn)備建設(shè)實施主要對合同執(zhí)行情況、工程實施及管理、方案變更、概算調(diào)整、工程監(jiān)理、資金籌措和使用、總投資控制、竣工驗收及投產(chǎn)運營主要對項目預(yù)期經(jīng)濟效益的實現(xiàn)程度、技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量、項目效益評價經(jīng)濟效益主要包括：生產(chǎn)經(jīng)營及達產(chǎn)情況，與可研報告、初步設(shè)計和概算比較經(jīng)濟效益實現(xiàn)情況，投資效益分析社會效益主要包括：對區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和地方經(jīng)濟發(fā)展的影響，以及對當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)、財政收入、居民生活條件和質(zhì)量的影響影響、環(huán)境治理與保護等。管理效果主要包括：組織結(jié)構(gòu)形式和適應(yīng)能力、人員結(jié)構(gòu)和勞動效率、技術(shù)效果評價性主要對設(shè)計規(guī)范、工程標(biāo)準(zhǔn)、工藝路線、裝備水平、工程質(zhì)量等所采用技術(shù)的水平進行評價。技術(shù)適用性主要對技術(shù)掌握程度、當(dāng)?shù)丶夹g(shù)水平及配套條件、人員素質(zhì)等進行評價。性等進行評價。性主要對所采用技術(shù)的可靠性、主要技術(shù)風(fēng)險和安全運營水平內(nèi)部因素主要包括財務(wù)狀況、技術(shù)水平、污染控制、管理體制與激勵機制等，核心是產(chǎn)品或項目競爭能力外部條件主要包括政策環(huán)境、資源環(huán)境、生態(tài)環(huán)境、物流條件、市場根據(jù)具體項目的類型和特點，設(shè)計項目成功度評價指標(biāo)表，通過對各項指標(biāo)的綜合分析來判定項目成功度。股權(quán)投資項目后評價實施過程評價項目決策主要對項目實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的意義、項目目標(biāo)、投資方向、盡職調(diào)查、投融資方案、專家論證、決策依據(jù)、決策程序、決策內(nèi)容等進行評價。項目實施主要對籌資方式及效果、審計、資產(chǎn)評估、協(xié)議簽訂及實施、項目運營融合、財務(wù)管理、集團管控、風(fēng)險控制、遺留問題處理等進項目效益評價經(jīng)濟效益主要對營業(yè)收入、實現(xiàn)利潤、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、銷售主要對促進當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)、財政收入貢獻、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、對居效果主要對法人治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)形式和適應(yīng)能力、人員結(jié)構(gòu)和勞動效率、制度體系建設(shè)和內(nèi)部控制執(zhí)行、員工滿意度、管理者水平等制度建設(shè)、管主要對當(dāng)?shù)卣恼?、管理和組織、財務(wù)、技術(shù)、社會文化、市場、生態(tài)環(huán)境、外部因素等進行評價。根據(jù)具體項目的類型和特點，設(shè)計項目成功度評價指標(biāo)表，通過對各項指溫州市鐵投集團股權(quán)投資項目——溫州市域鐵路S1線一期工程PPP項目。項目全長53.507km，投資概算199.57億元。2019年7月，該項目采用TOT模式，通過運營權(quán)合作，引入浙江省交通集團聯(lián)合體負(fù)責(zé)S1線一期機電設(shè)備的更新改造和S1線一期整體的運營維護、管理等工作，交易結(jié)構(gòu)則采取雙層交易結(jié)構(gòu)，即由市鐵投先與省軌道運營集團先組建合資運營公司，再由合資運營公司、省交投、市鐵投一起組建項目公司；項目總投資90億元，其中項目資本金30%，由股東出資解決，另70%擬申請銀行貸款。2023年，該項目實施后評價。通過解構(gòu)該項目的交易結(jié)構(gòu)、財務(wù)模型、績效考核、風(fēng)險防控等專業(yè)難題，從實施過程、運營管理、效益和影響、可持續(xù)性、伙伴關(guān)系等方面逐一開展了總結(jié)與評價，通過定量與定性的對比，提出對策建議。圖2-2溫州市域鐵路S1線PPP項目后評價體系來源：溫州國資公眾號5、項目后評價分析方法根據(jù)央企及地方國企投資項目后評價的管理要求，項目后評價的主要分析評價方法是對比法，即根據(jù)后評價調(diào)查得到的項目實際情況，對照項目立項時所確定的直接目標(biāo)和宏觀目標(biāo)，以及其它指標(biāo)，找出偏差和變化，分析原因，得出結(jié)論和經(jīng)驗教訓(xùn)。對比法包括前后對比、有無對比和橫向?qū)Ρ取Ｇ昂髮Ρ仁琼椖繉嵤┣昂笙嚓P(guān)指標(biāo)的對比，用以直接估量項目實施的相對成效。橫向?qū)Ρ仁峭恍袠I(yè)內(nèi)類似項目相關(guān)指標(biāo)的對比，用以評價企業(yè)（項目）的績效或競爭力。有無對比是指在項目周期內(nèi)“有項目”（實施項目）相關(guān)指標(biāo)的實際值與“無項目”（不實施項目）相關(guān)指標(biāo)的預(yù)測值對比，用以度量項目真實的效益、作用及影響。另外，項目后評價也可以采用邏輯框架法、項目成功度評價法、專家打分法等。邏輯框架法是通過投入、產(chǎn)出、直接目的、宏觀影響四個層面對項目進行分析和總結(jié)的綜合評價方法。項目成功度評價法是對已完成的項目是否達到預(yù)期的效果以及產(chǎn)生的作用和影響所進行的系統(tǒng)的、客觀的評價，側(cè)重分析發(fā)展趨勢，總結(jié)教訓(xùn)，為今后同類項目提供對策與建議。各企業(yè)可根據(jù)擬納入后評價項目的特點和后評價工作的具體要求，選擇一種或多種方法對項目進行綜合評價。某風(fēng)電場并網(wǎng)電站項目為某集團的固定資產(chǎn)投資項目，該項目后評價報告重點針對項目選址、工程管控、建設(shè)成本及經(jīng)濟效益等情況進行對比分析，總結(jié)新能源擴建項目投資開發(fā)管理經(jīng)驗。對項目決策、實施、運營階段以及項目可持續(xù)性進行評估，系統(tǒng)、全面分析投資項目重點指標(biāo)與可行性研究報告指標(biāo)差距，深入分析差距原因，指導(dǎo)集團后續(xù)投資項目的建設(shè)。6、項目后評價操作流程項目投資后評價涉及的內(nèi)容較多，需要匹配科學(xué)的流程。結(jié)合國家政策及實務(wù)經(jīng)驗，我們將項目投資后評價概況為六大步驟。圖2-3國企投資項目后評價操作流程（1）制定項目后評價計劃國有企業(yè)（后評價管理機構(gòu)）結(jié)合項目單位自我總結(jié)評價情況，確定需要開展后評價工作的項目，制定年度投資項目后評價計劃，經(jīng)審定后與企業(yè)年度投資計劃一并報國資委。（2）組建項目后評價工作組國企后評價管理機構(gòu)根據(jù)各個項目情況組建評價工作組，明確工作組負(fù)責(zé)人及人員分工等。后評價可由國企自行組織實施，也可委托具有相應(yīng)資質(zhì)和能力的第三方機構(gòu)實施。國企自行組織實施的，應(yīng)由企業(yè)投資管理、財務(wù)、審計、經(jīng)營管理、法律等部門共同參與；也可與第三方智庫或咨詢機構(gòu)庫進行合作，組建獨立專業(yè)的評價隊伍。原承擔(dān)投資項目可行性研究報告編制、評估、設(shè)計、監(jiān)理、項目管理、工程建設(shè)等業(yè)務(wù)的機構(gòu)和項目評審專家，不得作為該項目后評價機構(gòu)和人員，避免出現(xiàn)“自己評價自己”。（3）制定項目后評價工作方案評價工作組應(yīng)按照后評價工作要求，研究制定后評價工作方案，包括后評價的組織方式、時間安排、工作程序，以及后評價的范圍、目的、內(nèi)容、方法和特定要求等。同時按照項目后評價的基本原則，獨立開展后評價工作，并對評價結(jié)果負(fù)責(zé)。（4）開展后評價調(diào)查研究根據(jù)后評價工作方案，評價工作組開展材料收集、審核與分析、管理人員訪談、現(xiàn)場勘查、問卷調(diào)查、問題分析與取證等，并對項目進行全面系統(tǒng)的分析與研究論證。被評項目法人單位應(yīng)成立后評價工作協(xié)調(diào)組，按照后評價工作方案的要求，協(xié)助評價工作組開展工作。項目法人單位準(zhǔn)備后評價相關(guān)材料。表2-4后評價前期準(zhǔn)備相關(guān)材料固定資產(chǎn)投資項目股權(quán)投資項目項目審批文件投資項目建議書、可行性研究報告、初步設(shè)計和概算、規(guī)劃選址和土地預(yù)審報告、能評估報告、重大項目社會穩(wěn)定風(fēng)險評估家論證及董事會決議等相關(guān)的資料，以及相關(guān)部門的批復(fù)文件析報告、盡職調(diào)查報告、法律意見書、涉及評估的提供評估報告(含備案文件)及交易項目實施文件項目招投標(biāo)文件、主要合同文本、年度投資計劃、概算調(diào)整報告、施工圖設(shè)計會審相關(guān)資料，以及相關(guān)的批復(fù)文件工商、稅務(wù)等部門的相關(guān)證照辦理文件、合資合作或收購協(xié)議的正式文本、資金到位情其他資料的審計報告、稽察報告和統(tǒng)計資料，財務(wù)報表等資料（5）編制項目后評價報告評價工作組根據(jù)現(xiàn)場調(diào)研、分析評價項目總體情況，在與企業(yè)充分溝通后，編制《投資項目后評價報告》。項目投資評價報告需要有明確的結(jié)論，通常項目后評價結(jié)論分為五個等級：成功、基本成功、部分成功、不成功、失敗。項目投資后評價報告需要反饋給后評價管理機構(gòu)，報董事會審核。結(jié)合國家政策要求和我們的實務(wù)經(jīng)驗，項目投資后評價報告的主要內(nèi)容包括七大部分：項目概況；項目實施過程的總結(jié)與評價；項目效果和效益評價；項目資源環(huán)境和社會效益評價；項目目標(biāo)和可持續(xù)性評價；項目后評價結(jié)論和主要經(jīng)驗教訓(xùn)；對策建議。表2-5項目后評價報告內(nèi)容項目后評價報告內(nèi)容一、項目概況(一)項目情況簡述(二)項目決策要點(三)項目主要建設(shè)內(nèi)容(四)項目實施進度(五)項目總投資(六)項目資金來源及到位情況(七)項目運行及效益現(xiàn)狀評價(一)項目前期決策總結(jié)與評價(二)項目實施準(zhǔn)備工作與評價(三)項目建設(shè)實施總結(jié)與評價(四)項目運營情況與評價三、項目效果和效益評價(一)項目技術(shù)水平評價(二)項目財務(wù)經(jīng)濟效益評價(三)項目經(jīng)營管理評價益評價(一)項目資源環(huán)境效益評價(二)項目的社會效益評價價(一)項目目標(biāo)評價(二)項目持續(xù)性評價經(jīng)驗教訓(xùn)(一)項目成功度評價(二)存在的問題(三)主要經(jīng)驗教訓(xùn)七、對策建議(一)對項目和項目執(zhí)行機構(gòu)的建議(二)對市屬企業(yè)的對策建議(三)宏觀對策建議通常項目投資后評價報告直接提交，但必要時可組織專家進行評審，并將評審意見一并提交管理部分。2018年，寧波市制定了市屬國有企業(yè)投資項目后評價專家評審辦法，組織評審單位應(yīng)根據(jù)投資項目的需要，及時確定專家評審組成員，召開專家評審會，根據(jù)后評價報告和相關(guān)補充材料或?qū)嵉夭轵灲Y(jié)果，進行評審。參加評審專家書面提出具體、明確的評審意見，評審結(jié)束后由評審組提出綜合評審意見。（6）項目后評價結(jié)果應(yīng)用國企投資項目后評價結(jié)果可以用于項目完善或補救、企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃編制、改善投資管理決策、重大決策失誤責(zé)任追究、企業(yè)負(fù)責(zé)人選拔考核等方面。通過項目后評價，對因決策失誤或投產(chǎn)后經(jīng)營管理不善，或國家產(chǎn)業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟環(huán)境改變導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營處于困境的項目，要提出解決的措施，并加以整改完善。對發(fā)展前景不樂觀的項目，要提出補救方案，使項目盡快達到預(yù)期效益。投資項目后評價結(jié)果（經(jīng)驗、教訓(xùn)和措施建議）應(yīng)作為企業(yè)編制發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、修訂年度投資計劃、完善投資決策程序的重要依據(jù)。為今后類似項目的投資決策或制定改進方案提供借鑒和參考，提高投資決策水平。投資項目后評價結(jié)果應(yīng)作為重大決策失誤責(zé)任追究的重要依據(jù)。對投資項目在后評價過程中發(fā)現(xiàn)問題的，要按照有關(guān)規(guī)定追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任并及時作出處理意見。投資項目后評價結(jié)果作為選拔、考核、調(diào)整、任免企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人、確定薪酬的重要參考依據(jù)。將投資項目后評價結(jié)果納入企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核內(nèi)容，用于評價董事、高級管理人員的研究能力、決策能力和履職能力。國家開發(fā)投資集團有限公司選取了“十三五”以來四個典型案例項目開展后評價，通過對神州高鐵項目的后評價，為日后要約方式快速并購，進行資本市場操作積累了寶貴經(jīng)驗；通過對吉林生物重組項目的后評價，對日后以無償劃轉(zhuǎn)方式接收地方老國有企業(yè)的項目，做好投前盡調(diào)、過渡期項目跟蹤、投后管理整合等提供了豐富的借鑒；通過對美亞柏科并購項目的后評價，為集團對國有相對控股混合所有制企業(yè)的管控模式提供實踐借鑒；通過對中國水環(huán)境項目的后評價，為集團日后如何優(yōu)化前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)布局提供經(jīng)驗借鑒。03國企投資項目后評價建議建立完善的后評價制度。國企應(yīng)制定《企業(yè)投資項目后評價工作制度》，明確后評價的目的、范圍、內(nèi)容、方法和流程，以及后評價人員組成和結(jié)果的運用等，實現(xiàn)對項目運行情況的全面回顧。采用科學(xué)的評價方法。項目后評價應(yīng)采用定性和定量相結(jié)合的方法，全面分析項目的實際效果與預(yù)期目標(biāo)之間的差異，并提出改進措施。發(fā)揮外部專業(yè)機構(gòu)的能力。國企投資項目后評價