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文檔簡介

價值樹中的杜邦分析Evaluation

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Pro及Co同pyr財igh務t

2報004表-20的11

A關(guān)spo系se

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Ltd.1、杜邦分析圖表介紹2、杜邦分析中幾個E財v務al指u標at解i釋ononly.atedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientPro3.案C例o分py析right2004-2011AsposePtyLtd.杜邦分析法杜邦分析法是由美國杜邦公司創(chuàng)造并最先采用的一種綜合分析方法。它是根據(jù)各財務指標Evaluationonly.atedwi之th間A的s數(shù)po學s關(guān)e關(guān).系Sl,i來de分s析f公or司.權(quán)N益ET收3益.率5(Cl凈i資entPro產(chǎn)收益C率op)y變r變i化gh的t原2因00。4-2011AsposePtyLtd.杜邦分析表采用金字塔形結(jié)構(gòu),簡潔明了地表達了各財務指標的勾稽關(guān)系。杜邦分析法權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)銷售利潤率

*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利

/銷售收入

銷售收入

/

資產(chǎn)總額銷售收入-總成本

+

其他利潤

-

所得稅

長期資產(chǎn)

+

流動資產(chǎn)銷售成本+管理費用+財務費用+銷售費用其他流動資產(chǎn)+現(xiàn)金+應收帳款+存貨杜邦分析法Evaluation

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Ltd.杜邦分析法合起來,從而將單個的、分散的財務指標貫穿為一個整體; 對每一個業(yè)務人員來講,頭腦中的財務指標概念也必須成為一個有機整體。杜邦財務分析體系(簡稱杜邦體系)權(quán)益凈利率是衡量企業(yè)經(jīng)營效益的綜合指標;杜邦分析體系的Ev特a點lu是a將ti效o益n與on效l率y.有機地結(jié)ated

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Ltd.杜邦分析法:利用各種財務指標之間相互依存、相互聯(lián)系的內(nèi)在E關(guān)va系lu,a從ti權(quán)on益o利nl潤y率.這atedwit一hA核s心po指se標.S出l發(fā)id,es通f過or對.影NE響T這3.些5指C標lientPro的各C種op因yr素ig分h析t,20達04到-2對0公11司A總sp體os財e務PtyLtd.狀況和經(jīng)營成果進行評價的目的。杜邦分析法杜邦分析法相關(guān)聯(lián)的指標關(guān)系主要有:權(quán)益利潤率=資產(chǎn)利潤率*權(quán)益乘數(shù)即:利潤總額/所有E者va權(quán)l(xiāng)益ua=tiononly.atedwi(th利A潤s總po額s/e資.S產(chǎn)l總id額e)s*f(or資.產(chǎn)N總ET額3/.所5有C者li權(quán)e益nt)ProCopyright2004-2011AsposePtyLtd.資產(chǎn)利潤率=銷售利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率即:利潤總額/資產(chǎn)總額=(利潤總額/銷售收入)*(銷售收入/資產(chǎn)總額)杜邦分析法從上表和公式中可以看出,決定凈資產(chǎn)收益率高低的因素有三個方面:銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。通過分解圖和公式,凈資產(chǎn)收益率變化的原因一目了然。Evaluation

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Ltd.權(quán)益利潤率=銷售利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)1、杜邦分析圖表介紹2、杜邦分析中幾個E財v務al指u標at解i釋ononly.atedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientPro3.案C例o分py析right2004-2011AsposePtyLtd.杜邦分析法杜邦分析法該項指標的大小不僅受公司盈利能力的影響,而且還受公司資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)營運能力及資本結(jié)構(gòu)狀況的影響。權(quán)益利潤率:是綜合性最強的財務比率,是整個杜邦系統(tǒng)的核心指標。它反映了公司所有者投入資本及相關(guān)權(quán)益E的va獲l利ua水t平io,n是o所nl有y者.得以保障atedwithA的s基po本s前e.提S。lidesfor.NET3.5ClientProCopyright

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Ltd.杜邦分析法銷售凈利率:主要受銷售收入和銷售成本的影響,另外所得稅E率va、l其ua他t利i潤on也o是n影l(fā)y響.因素。一般地,單位銷售成本越低,銷售凈利率越高,而所得稅率與銷售凈利率呈負相關(guān)。ated

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Ltd.杜邦分析法資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:反映運用資產(chǎn)以產(chǎn)生銷售收入能力的指標。對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析,一般考慮各Evaluationonly.atedwithA資s產(chǎn)po的s各e.構(gòu)S成li部d分es及f其o占r用.N量E,T還3.可5以C通l過ie流ntPro動C資op產(chǎn)y周ri轉(zhuǎn)g率ht、2存0貨04周-轉(zhuǎn)20率1.1應As收p帳o款se周P轉(zhuǎn)t率yLtd.等有關(guān)各資產(chǎn)組成部分使用效率的分析,判斷影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要問題出在哪里。杜邦分析法權(quán)益乘數(shù):主要受資產(chǎn)負債率的影響,負債比例越大,權(quán)益乘數(shù)越高,這意味著公司能獲得Evaluationonly.atedwith較As多p的os杠e桿.S利l益id,e也s意fo味r著.公NE司T面3臨.5較C大l的ie風ntPro險C。opyright2004-2011AsposePtyLtd.1、杜邦分析圖表介紹2、杜邦分析中幾個E財v務al指u標at解i釋ononly.atedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientPro3.案C例o分py析right2004-2011AsposePtyLtd.杜邦分析法杜邦分析法權(quán)益凈利率33.13%例1:19.26%*1.726.88%

*2.805724

-5433

+

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-

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Ltd.杜邦分析法權(quán)益凈利率26.63%例:15.48%*1.726.88%394

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Ltd.杜邦分析法通過對杜邦體系自上而下地分析,不僅可以揭示出公司各項財務指標間的結(jié)構(gòu)關(guān)系,查明各項主要指標變動的影響因素,而且為E各v級al管u理at者i優(yōu)on化o經(jīng)n營l營y理.財狀況,atedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientPro提高公司經(jīng)Co營p效yr益i提gh供t了20思0路4-。2提01高1資A產(chǎn)sp凈o利se率P的t根y本Ltd.在于擴大銷售,節(jié)約成本,優(yōu)化投資配置、加速資金周轉(zhuǎn),優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、確定風險意識等。1、杜邦分析圖表介紹2、杜邦分析中幾個E財v務al指u標at解i釋ononly.atedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientPro3.案C例o分py析right2004-2011AsposePtyLtd.杜邦分析法價值樹中Ev財alu務at指ion標on解ly.釋ated

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Ltd.況。它是由資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益等項目組成。資產(chǎn)是公司擁有的資源,負債和所有者權(quán)益則是誰提供了這些資源。反映公司在某特定時點Ev的a財lu務a狀tion

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