AA聯(lián)系人：沈昱恒核心觀點(diǎn)市場(chǎng)領(lǐng)先的乘用車(chē)高級(jí)輔助駕駛（ADAS）和高階自動(dòng)駕駛（AD）解決方案提供商。按解決方案總裝機(jī)量計(jì)算，2023-2024H1公司在中國(guó)市場(chǎng)所有ADAS和AD解決方案提供商中排名第四，市場(chǎng)份額分別為9.3%、15.4%。作為二級(jí)供應(yīng)商，公司擁有龐大的全球客戶(hù)群，包括行業(yè)領(lǐng)先的OEM和國(guó)產(chǎn)汽車(chē)制造一級(jí)供應(yīng)商。截至2024年6月30日，公司直接或通過(guò)一級(jí)供應(yīng)商客戶(hù)合作的OEM公司共25家。2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.52億元，yoy+71.3%；1H24營(yíng)收9.35億元，yoy+151.6%，營(yíng)收高增長(zhǎng)主要系中國(guó)及全球智能汽車(chē)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。ADAS和AD市場(chǎng)規(guī)模高速增長(zhǎng)，多重因素有望推動(dòng)行業(yè)持續(xù)發(fā)展。2023年全球和中國(guó)ADAS+AD市場(chǎng)規(guī)模分別為619億元、245億元，2019-2023年間CAGR分別為25.7%、57.8%。根據(jù)公司招股說(shuō)明書(shū)，全球和中國(guó)ADAS+AD市場(chǎng)規(guī)模有望維持高增速，2023-2030年CAGR有望接近50%。ADAS和AD持續(xù)滲透、AD解決方案不斷升級(jí)帶來(lái)價(jià)值量的提高、開(kāi)放式平臺(tái)助力OEM打造差異化產(chǎn)品并促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)作等多因素合力推動(dòng)ADAS和AD行業(yè)發(fā)展。先發(fā)優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑壁壘，軟硬協(xié)同+開(kāi)放平臺(tái)助力打造高度靈活可擴(kuò)展的業(yè)務(wù)模式。綜合1）植根中國(guó)本土，深耕ADAS和AD高壁壘市場(chǎng)，擁有高粘性?xún)?yōu)質(zhì)客戶(hù)群；2）“軟硬協(xié)同”實(shí)現(xiàn)最佳效率、開(kāi)放平臺(tái)打造繁榮生態(tài)；3）業(yè)務(wù)模式具有高度靈活和高度可擴(kuò)展性；4）管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富；共同構(gòu)筑公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。風(fēng)險(xiǎn)提示：ADAS+AD滲透率不及預(yù)期；研發(fā)不及預(yù)期；供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)；政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的乘用車(chē)高級(jí)輔助駕駛和高階自動(dòng)駕駛解決方案供應(yīng)商，2024年通過(guò)港交所聆訊：自2015年成立以來(lái)，公司成功推出及交付解決方案，為行業(yè)領(lǐng)先的OEM和國(guó)產(chǎn)汽車(chē)制造一級(jí)供應(yīng)商的龐大全球客戶(hù)群提供輔助及高階自動(dòng)駕駛的核心技術(shù)。經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，公司已成為配備專(zhuān)有軟硬件技術(shù)的乘用車(chē)高級(jí)輔助駕駛和高階自動(dòng)駕駛解決方案的領(lǐng)先供應(yīng)商。發(fā)布第一代BPU發(fā)達(dá)成理想汽車(chē)?yán)硐隠8公司已經(jīng)歷多輪融資。截止IPO之前，公司已經(jīng)歷11輪融資，總?cè)谫Y額約23.6億美元。本次全球發(fā)售1,355,106,600股發(fā)售股份，包括135,511,200股發(fā)售股份的香港公開(kāi)發(fā)售及1,219,595,400股發(fā)售股份的國(guó)際-余博士通過(guò)其家族信托及受控制實(shí)體持有1,733,612,127股A類(lèi)普通股，占本公司已發(fā)行股本權(quán)益約14.85%，擁有53.46%公司投票權(quán)。黃博士通過(guò)其家族信托及受控制實(shí)體持有390,777,143股A類(lèi)普通股，占本公司已發(fā)行股本權(quán)益約3.35%，擁有12.05%公司投票權(quán)。上汽為第一外部機(jī)構(gòu)股東，占8.78%股權(quán)?！?.24%↓3.24%更高階的駕駛?cè)蝿?wù)，如自動(dòng)上╱下匝道、交通擁堵時(shí)自動(dòng)匯入╱匯出、自動(dòng)變道、高速公路自動(dòng)駕駛等。提供先進(jìn)的停車(chē)輔助功能，例如自動(dòng)泊車(chē)輔助系統(tǒng)(APA)及自動(dòng)記憶動(dòng)態(tài)速度控制、平穩(wěn)的無(wú)保護(hù)左轉(zhuǎn)等功能。公司計(jì)劃資料來(lái)源：公司招股說(shuō)明書(shū)，光大證券研究所整理資料來(lái)源：公司招股說(shuō)明書(shū)，光大證券研究所整理資料來(lái)源：公司招股說(shuō)明書(shū)，光大證券研究所整理 授權(quán)和服務(wù)業(yè)務(wù)：向客戶(hù)授權(quán)算法及軟件，并提供相關(guān)代碼及設(shè)計(jì)手冊(cè)以收取授權(quán)費(fèi)和特許權(quán)使用費(fèi)，并向客戶(hù)提供服務(wù)以收取服務(wù)費(fèi)。收費(fèi)基準(zhǔn)：部分授權(quán)業(yè)務(wù)收取基于量產(chǎn)車(chē)輛數(shù)量的特許權(quán)使用費(fèi)；服務(wù)業(yè)務(wù)方面，客戶(hù)使用公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)，家庭服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景：公司的非車(chē)解決方案專(zhuān)注家庭服務(wù)的場(chǎng)景和應(yīng)用，以及具有更高智能水平的設(shè)備和器具（如割草機(jī)、健身鏡表2：各年度╱期間按收入貢獻(xiàn)計(jì)算的最大授權(quán)項(xiàng)目及最大服務(wù)項(xiàng)目合同價(jià)值（含增值稅）提供的服務(wù)付款條件年元-年--年資料來(lái)源：公司招股說(shuō)明書(shū)，光大證券研究所整理營(yíng)收逐年增加，汽車(chē)解決方案是營(yíng)收主要來(lái)源。94.1%/71.3%。1H24實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.35億元，同比增長(zhǎng)151.58%。汽車(chē)解決方案是營(yíng)收主要來(lái)源，收入占比逐年增加，2021-2023年占比分別為87.9%/88.5%/94.8%，1H24占比達(dá)97.7%。汽車(chē)解決方案包含產(chǎn)品解決方案和授權(quán)及服務(wù)業(yè)務(wù)，授權(quán)及服務(wù)業(yè)務(wù)占比逐年提高，2021-2023年占比分別為43.3%/53.2%/62.1%，1H24占比達(dá)73.9%。94.1%1800,000-94.1%1,551,60716001,551,60780%1400000-70%1200000-1o00oo034,59o60%50%80080%1400000-70%1200000-1o00oo034,59o60%50%800000-,40%600000-466,72030%400000,20%200,000-10%0-0%71.3%05,676371,492021202220231H231H24營(yíng)業(yè)收入(千元)(左軸)同比(右軸)資料來(lái)源：公司招股說(shuō)明書(shū)，光大證券研究所整理資料來(lái)源：公司招股說(shuō)明書(shū)，光大證券研究所整理毛利：汽車(chē)解決方案毛利率較高，毛利：汽車(chē)解決方案毛利率較高，非車(chē)解決方案毛利率逐年提升。汽,879,879,888245.0%1207.6%207.6%2,500,0002,366,255300%250%2000000200%12,500,0002,366,255300%250%2000000200%1525%143,6421,419,6561500000151.9%150%100%500000,50%100%500000,50%0i0%20210i0%2021202220231H248080.5%77.6%79.0%70.9%70.5%17.7%13.0%4.3%80.1%90%80%70%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%73.7%69.3%圖10：行政開(kāi)支、銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支以及行政開(kāi)支、銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支占營(yíng)業(yè)收入比重.o%2021202220231H24汽車(chē)解決方案毛利率非車(chē)解決方案毛利率—-整體毛利率比65.6%。預(yù)計(jì)2026年、2030年智能汽車(chē)銷(xiāo)量分別達(dá)到5,590、8,150萬(wàn)臺(tái)，滲透率分別達(dá)80.3%、96.7%。預(yù)計(jì)到2026年、2030年，全球市場(chǎng)ADAS+AD全球多國(guó)推出政策支持智能汽車(chē)發(fā)展。歐盟強(qiáng)制新汽車(chē)配備AEB系統(tǒng)，發(fā)布《自動(dòng)駕駛之路》、《車(chē)輛通用安全法規(guī)》；美國(guó)交通部發(fā)布《自動(dòng)駕駛汽車(chē)4.0》、《綜合計(jì)劃》；日本啟動(dòng)4級(jí)自動(dòng)駕駛研發(fā)項(xiàng)目，頒布《道路交通法》修正案；韓國(guó)公布《未來(lái)中國(guó)是全球最大的智能汽車(chē)市場(chǎng)，對(duì)于自動(dòng)AD智能汽車(chē)銷(xiāo)量不斷上升；2）具有更高處理能力、支持全駕駛場(chǎng)景下更先進(jìn)的功案的市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)，分別從2023年的619億元、245億元增長(zhǎng)至2030年的圖14：高級(jí)輔助駕駛和高階自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)上下游示意圖1200800400200998998.2719.9492312.494.22.920.43348.7201920202021202220232024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E高級(jí)輔助駕駛解決方案高階自動(dòng)駕駛解決方案450400350300250200150500403.2295.6203.9136.287.946.2239051.54.58.3239201920202021202220232024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E1）高級(jí)輔助駕駛和高階自動(dòng)駕駛解決方案持續(xù)普及。預(yù)計(jì)到2）集中式架構(gòu)和復(fù)雜算法對(duì)能效提出更高需求。電氣架構(gòu)集中化能夠增進(jìn)硬件集成及組件間的協(xié)同優(yōu)化，減少汽車(chē)所需的控制AD場(chǎng)景的算法的復(fù)雜程度不斷提升，處理能力及能效提升重要性提升。隨著智能汽車(chē)處理越來(lái)越多來(lái)自攝像頭、雷達(dá)和激光雷達(dá)等傳感器的實(shí)時(shí)信息，高級(jí)輔助駕駛和高階自動(dòng)駕駛解決方案3）高階自動(dòng)駕駛解決方案價(jià)值量有望提高。隨著高階自動(dòng)駕駛解決方案不斷升級(jí)且發(fā)展為全場(chǎng)景的自動(dòng)化解決方案，系統(tǒng)冗余的重要性得到提升，將帶來(lái)更高的高階自動(dòng)駕駛解決方案單車(chē)價(jià)4）開(kāi)放式平臺(tái)促進(jìn)客制化及合作。利用開(kāi)放靈活的解決方案及級(jí)供應(yīng)商開(kāi)展合作，而是開(kāi)始直接與高級(jí)輔助駕駛和高階自動(dòng)駕駛解決方案提供商合作，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為高級(jí)輔助駕駛和高階自動(dòng)能夠更有效率地開(kāi)發(fā)客制化的駕駛自動(dòng)化功能，加快產(chǎn)品上市時(shí)時(shí)間名稱(chēng)內(nèi)容2021年3月12日《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》闡明中國(guó)應(yīng)培育先進(jìn)制造業(yè)集群及推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展2020年12月20日《交通運(yùn)輸部關(guān)于促進(jìn)道路交通自動(dòng)駕駛技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了到2025年，自動(dòng)駕駛基礎(chǔ)理論研究取得積極進(jìn)展，道路基礎(chǔ)設(shè)施智能化、車(chē)路協(xié)同等關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)和測(cè)試驗(yàn)證取得重要突破；出臺(tái)一批自動(dòng)駕駛方面的基礎(chǔ)性、關(guān)鍵性標(biāo)準(zhǔn)；建設(shè)一批國(guó)家級(jí)自動(dòng)駕駛測(cè)試基地和先導(dǎo)應(yīng)用示范工程，在部分場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，推動(dòng)自動(dòng)駕駛技術(shù)產(chǎn)業(yè)化落地的發(fā)展目標(biāo)。2021年7月30日《工業(yè)和信息化部關(guān)于加強(qiáng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理的意見(jiàn)》企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全管理能力和網(wǎng)絡(luò)安全保障能力，以及加強(qiáng)管理能力和保證產(chǎn)品生產(chǎn)一致性。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)品管理(a)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格履行告知義務(wù)；(b)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)組合駕駛輔助功能產(chǎn)品安全管理；(c)企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自動(dòng)駕駛功能產(chǎn)品安全管理；(d)企業(yè)確保可靠的時(shí)空信息服務(wù)。2021年7月27日《智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)道路測(cè)試與示其中包括道路測(cè)試與示范應(yīng)用主體的條件、道路測(cè)試與示范應(yīng)用的條件及管理、交通違法和交通事故的處理等內(nèi)容。萬(wàn)）萬(wàn)）（百萬(wàn)）份額（%）份額（%）（2023年與2022年比較）1公司A1.6828.70%3.4429.20%29.50%-0.20%2公司C1.1820.10%2.3519.90%21.40%-1.40%3公司B117.00%2.8224.00%24.20%-0.20%4HorizonRobotics0.915.40%1.099.30%2.20%+7.00%5公司D0.284.80%0.65.10%7.60%-2.50%量（百萬(wàn)）場(chǎng)份額（%）量（百萬(wàn)）（%）（%）（2023年與2022年比較）1HorizonRobotics0.7135.90%0.8521.30%3.70%+17.60%2公司A0.5326.90%1.0726.60%26.10%+0.60%3公司C17.70%0.717.40%13.30%+4.10%4公司B5.70%0.7318.30%39.10%-20.90%5公司D2.30%0.153.60%5.20%-1.50%公司在ADAS和AD解決方案市場(chǎng)快速商業(yè)化以建立先發(fā)優(yōu)勢(shì)，多款新車(chē)型定點(diǎn)構(gòu)筑護(hù)城河。公司是市場(chǎng)領(lǐng)先的乘用車(chē)高級(jí)輔助駕駛高粘性?xún)?yōu)質(zhì)客戶(hù)群鞏固公司領(lǐng)先供應(yīng)商地位。除前十大中國(guó)OEM外，公司與大眾汽車(chē)集團(tuán)等全球行業(yè)巨頭成立合營(yíng)企業(yè)、與全球領(lǐng)先的部分OEM和品牌客戶(hù)包括算法、處理硬件及整套開(kāi)發(fā)工具。公司有能力設(shè)計(jì)出更能滿(mǎn)足汽車(chē)行業(yè)不斷變化的軟件及算法需求的硬件，軟件、算法結(jié)合公司的公司的算法和處理硬件作為基礎(chǔ)，開(kāi)發(fā)滿(mǎn)足定制化需求的ADAS和AD功能。技術(shù)平臺(tái)由一套完整的開(kāi)發(fā)工具組成，包括但不限天工開(kāi)物、地平線踏歌和地平線艾迪。開(kāi)放、靈活及易于使用的工具使用戶(hù)無(wú)需從頭開(kāi)始構(gòu)建復(fù)雜的ADAS和AD軟件及系統(tǒng)，大幅降低產(chǎn)品開(kāi)發(fā)門(mén)檻，提高產(chǎn)品開(kāi)發(fā)效率。公司通過(guò)平臺(tái)與具備協(xié)同能力的上下游產(chǎn)業(yè)生態(tài)合作伙伴（如域控硬件及模組公司）合作，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)模式高度靈活，具有滿(mǎn)足多樣化、定制化客戶(hù)需求的能力有效提升市場(chǎng)份額。公司滿(mǎn)足客戶(hù)在算法、軟件、開(kāi)發(fā)工具和處理硬件的全棧產(chǎn)品中選擇任意解決方案或任意組合組件的需求，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。2023年的定點(diǎn)為2021年的三倍以上，2022年至2023年期間，公司解決方案的裝機(jī)量于將相同的解決方案應(yīng)用于同一平臺(tái)設(shè)計(jì)的所有車(chē)型。結(jié)合公司可提供的定制化服務(wù)和高昂的遷移成本，公司成功打入客戶(hù)一個(gè)車(chē)型后，客戶(hù)會(huì)傾向于在其他車(chē)型上采用公司更多類(lèi)別的解決方案。供給端：公司標(biāo)準(zhǔn)解決方案組合及工具鏈開(kāi)發(fā)資源的情況下快速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，并有效地滿(mǎn)足新客戶(hù)的需求，公司深入了解其在研發(fā)、生產(chǎn)和售后各個(gè)階段的定制化需求，通過(guò)多元化的解決方案結(jié)合高度協(xié)同和可擴(kuò)展的業(yè)務(wù)模式予以滿(mǎn)足。并成功與比亞迪建立了戰(zhàn)略協(xié)同伙伴關(guān)計(jì)算機(jī)工程領(lǐng)域的頂尖研究員，清華大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)學(xué)士、碩士及博士學(xué)位。其學(xué)術(shù)引用超過(guò)南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位、美國(guó)西北大學(xué)理學(xué)及綜合營(yíng)銷(xiāo)傳播學(xué)碩士學(xué)位。在頂尖國(guó)際科技公司擁有豐汽車(chē)行業(yè)廣受尊敬的技術(shù)專(zhuān)家及行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，也是戰(zhàn)略發(fā)展、管理體系和可持續(xù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方面知名的商業(yè)領(lǐng)袖，擁有近30年的經(jīng)驗(yàn)。曾在博世集團(tuán)擔(dān)任多個(gè)高級(jí)職位(TCS)，該系統(tǒng)仍然應(yīng)用于博世最新的ESP10系統(tǒng)中。他牽頭建立了中國(guó)最大的外商投資汽車(chē)研發(fā)中心和4、歷史財(cái)務(wù)情況4.1合并損益表4.2合并資產(chǎn)負(fù)債表4.3合并現(xiàn)金流量表4.4利潤(rùn)表拆分截至12月31日止年度人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元（未經(jīng)審計(jì)）人民幣千元來(lái)自客戶(hù)合同的收入毛利330,986627,7131,094,310226,612738,738行政開(kāi)支金融資產(chǎn)減值（虧損）/收益凈額其他（虧損）/收益凈額經(jīng)營(yíng)虧損(1,335,333)(2,132,016)(2,030,522)(1,237,315)(1,105,418)財(cái)務(wù)收入凈額采用損益法入賬的分占投資業(yè)績(jī)(2,530)優(yōu)先股及計(jì)入損益的其他金融負(fù)債的公允除所得稅前虧損(2,090,200)(8,724,701)(6,744,128)(1,885,001)(5,089,014)所得稅優(yōu)惠（開(kāi)支）年內(nèi)/期間虧損(2,063,550)(8,720,428)(6,739,053)(1,888,491)(5,098,105)下列各方應(yīng)占虧損本公司擁有人于12月31日于6月30日于12月31日于6月30日2021年2022年2023年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元非流動(dòng)負(fù)債租賃負(fù)債–其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債總額84,836287,144380,461流動(dòng)負(fù)債租賃負(fù)債雇員福利責(zé)任應(yīng)急費(fèi)用及其他應(yīng)付款項(xiàng)優(yōu)先股及按公允價(jià)值計(jì)入損益流動(dòng)負(fù)債總額18,905,97227,151,42240,252,11344,387,363負(fù)債總額18,990,80827,333,76540,539,25744,767,824流動(dòng)負(fù)債凈額-8,992,530-18,347,742-26,714,038-31,643,614負(fù)債凈額-8,393,921-17,438,537-24,665,384-29,815,060權(quán)益合計(jì)-8,394,171-17,438,462-24,665,277-29,815,921總權(quán)益-8,393,921-17,438,537-24,665,384-29,815,060于12月31日于6月30日人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)使用權(quán)資產(chǎn)遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)使用權(quán)益法入賬的資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)入損益的金融資產(chǎn)受限制現(xiàn)金預(yù)付款項(xiàng)及其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)總值2,335,7982,209,015流動(dòng)資產(chǎn)預(yù)付款項(xiàng)及其他非流動(dòng)資產(chǎn)貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)及應(yīng)收票據(jù)定期存款––受限制資金2現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流動(dòng)資產(chǎn)總值9,913,4428,803,680資產(chǎn)總值10,596,8879,895,22815,873,87314,952,764截至12月31日止年度截至6月30日止六個(gè)月2021年2022年2023年2023年2024年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元（未經(jīng)審計(jì)）人民幣千元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現(xiàn)金已收利息已付所得稅經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出凈額(1,111,016)(1,557,285)(1,744,508)(1,165,996)(725,954)土地使用權(quán)，物業(yè)，廠房及設(shè)備的付款無(wú)形資產(chǎn)的付款購(gòu)買(mǎi)使用權(quán)益法入賬的投資按公允價(jià)值計(jì)入損益的金融資產(chǎn)的付款存放定期存款–出售附屬公司所得款項(xiàng)（扣除出售現(xiàn)金）––––出售物業(yè)，廠房及設(shè)備所得款項(xiàng)出售按公允價(jià)值計(jì)入損益的金融資產(chǎn)所得款項(xiàng)已到期定期存款–投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出凈額(1,384,168)(214,506)(667,286)20,486(526,129)發(fā)行優(yōu)先股及其他金融負(fù)債所得款項(xiàng)–向一名非控股權(quán)益股東購(gòu)回股份的付款––––非控股權(quán)益股東注資––––就2021年1月1日前購(gòu)回優(yōu)先股向若干前投資者的付款–––支付上市開(kāi)支––––支付發(fā)行優(yōu)先股的交易成本––––租賃付款的本金部分租賃付款的利息部分借款所得款項(xiàng)–融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入/（流出）凈額6,299,413212,4127,218,868(18,334)284,734現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加/（減少）凈額3,804,229(1,559,379)4,807,074(1,163,844)(967,349)年初/期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響年末/期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物8,050,0346,608,65711,359,6415,440,13810,452,449營(yíng)業(yè)收入拆分營(yíng)業(yè)收入拆分截至12月31日年度截至6月30日六個(gè)月截至12月31日年度截至6月30日六個(gè)月人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元汽車(chē)解決方案產(chǎn)品解決方案授權(quán)及服務(wù)業(yè)務(wù)授權(quán)%9.9%%27%%小計(jì)非車(chē)解決方案總收入466,720905,6761,551,607371,491934,599營(yíng)業(yè)成本拆分營(yíng)業(yè)成本拆分截至12月31日年度截至6月30日六個(gè)月人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%汽車(chē)解決方案產(chǎn)品解決方案授權(quán)服務(wù)小計(jì)非車(chē)解決方案9銷(xiāo)售成本總額135,734277,963457,297144,879195,861截至12月31日止年度截至6月30日止六個(gè)月毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%汽車(chē)解決方案產(chǎn)品解決方案授權(quán)服務(wù)小計(jì)非車(chē)解決方案4.36總計(jì)330,98670.9627,71369.31,094,31070.5226,612738,738若高級(jí)輔助駕駛和高階自動(dòng)駕駛解決方案的滲透率不及預(yù)