行業(yè)研究|共創(chuàng)報告|戰(zhàn)略咨詢|競品調研|薪酬調研|上市輔導.引言·2018年以來，國際政治經濟格局加速變化。一方面，單邊主義、保護主義以及地緣政治沖突，加劇了全球經濟的不確定性；另一方面，新冠疫情進一步暴露了全球供應鏈的脆弱性進而加速逆全球化格局，全球產業(yè)鏈和供應鏈呈現(xiàn)出緊縮化、區(qū)域化的趨勢。在此背景下，作為國民經濟的命脈，制造業(yè)，尤其是高端制造業(yè)在國家供應鏈穩(wěn)定和發(fā)展中的重要性愈發(fā)凸顯。為推動我國的制造業(yè)轉型升級，以便在全球市場中占據(jù)更有利的競爭地位，我國先后提出了“中國制造2025”和“工業(yè)4.0”。在一系列戰(zhàn)略的指引下，我國高端制造業(yè)的發(fā)展受到了前所未有的重視。22行業(yè)概覽：高端制造相關概念解析——高端制造：基本覆蓋所有生產高品質、高性能、高附加值產品的制造業(yè)活動·高端制造涵蓋范圍較廣，基本覆蓋所有生產高品質、高性能、高附加值產品的制造業(yè)活動。其中，高技術制造代表了那些基于最新科技發(fā)展的領域，專注于創(chuàng)新和高科技含量的產品，高端裝備制造則專注于生產技術密集和資本密集型的復雜裝備，裝備制造可能包含從高端到普通技術的設備生產，而先進制造則強調采用最新技術和工藝，以提升生產效率和產品質量。醫(yī)藥制造業(yè)電子及通信設備制造業(yè)戰(zhàn)略新興產業(yè)高端裝備制造業(yè)航空/航天器及設備制造業(yè)航空/航天器及設備制造業(yè)計算機及辦公設備制造業(yè)高技術制造業(yè)先進制造業(yè)高技術制造業(yè)先進制造業(yè)金屬制品汽車制造電氣機械和器材制造航空裝備產業(yè)軌道交通裝備產業(yè)通用設備制造專用設備制造通用設備制造專用設備制造儀器儀表制造鐵路/船舶/航空航天及其他運輸設備制造計算機/通信及其他電子設備制造裝備制造業(yè)裝備制造業(yè)制造產業(yè)高端制造的特點高端制造的特點高檔數(shù)控機床與機器人五軸聯(lián)動機床、數(shù)控機床、機器人、智能制造空間探測器船舶海洋作業(yè)工程船、水下機器人、鉆井平臺先進軌道交通設備高鐵、鐵道及點車道機車新能源汽車、鋰電池、充電樁電力設備光伏、風能、核電、智能電網——產業(yè)鏈覆蓋范圍廣，中游裝備為核心環(huán)節(jié)·高端制造行業(yè)產業(yè)鏈涵蓋范圍較廣，其中上游環(huán)節(jié)集中于原材料和零部件等關鍵輸入物，構成了整個產業(yè)的物質和技術基礎。中游環(huán)節(jié)則專注于高端裝備的研發(fā)與制造，是產業(yè)鏈技術創(chuàng)新和附加值提升的核心。下游環(huán)節(jié)則主要是應用領域，包括但不限于航空航天、汽車制造、電子信息、生物電子與半導體材料電子元件半導體材料被動保護導體導體壓力溫度位移光電軸承齒輪導軌高端裝備研發(fā)&制造3D打印機基恩士系統(tǒng)集成與解決方案M市下游高端制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀高端制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀——中國制造業(yè)“全而不精”問題顯著,高端化轉型需求迫切·加快發(fā)展高端制造是由制造大國走向制造強國的必然要求。中國制造業(yè)“全而不精”的問題較為突出，低端產能過剩和高端產品依賴進口問題并存，創(chuàng)新能力薄弱。當前我國正處在經濟結構轉型的關鍵時期，而中高端制造處在產業(yè)鏈附加值更高的位置，是加快發(fā)展中國經濟新動能的關鍵。2016-2023年我國制造業(yè)生產總值占比變動方向(%)201620172018制造業(yè)產品市場需求已接近飽和，增長空間有限。自20業(yè)增加值占規(guī)模以上工業(yè)產值比重不斷下滑，由原先的85.4%將至·高技術制造業(yè)增加值占工業(yè)增加值比重卻不斷上升，由2016年的12.4%提升至2018年的15.5%。隨著消費升級，中高端、品質化、多樣化產品2000-2023年我國GDP同比增速(%)20002005202014-2022年中國高技術產品出口變化趨勢(億美元)·由于經濟發(fā)展達到一定階段后，資本驅動模式難以繼續(xù)支撐經濟的高速增長，2008年以來我國資本回報率中樞出現(xiàn)明顯的回落，2010年后我國經濟增長中樞也逐漸下滑，2020-2023年中樞在5.6%左右。在此背景下尋求經濟增長新動能·發(fā)展附加值更高的中高端制造將成為我國產業(yè)向上升級的重要驅動力量。過去十年，我國高技術產品出口額由2014年的6605億美元升至2022年的9467億美元，表明我國中高端制造在全球價值鏈中正APEX&CONSULTING92021年12月，工信部等八部門發(fā)布《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》智能化變革。2023年8月，工信部發(fā)布《制造業(yè)技術創(chuàng)新體系建設和應用實施意見》2023年12月，工信部等八部門發(fā)布《加快傳統(tǒng)制造業(yè)轉型升級的指導意見》2023年12月，工信部等八部門發(fā)布《加快傳統(tǒng)制造業(yè)轉型升級的指導意見》穩(wěn)定，在全球產業(yè)分工中的地位和競爭力進一步鞏固增強?！?月7日央行設立額度5000億元的科技創(chuàng)新和技術改造再貸款，引導金融機構初·6月19日證監(jiān)會發(fā)布《關于深化科創(chuàng)板改革服務科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展的八條措施》,要求提升對新產業(yè)新業(yè)態(tài)新技術的包容性，發(fā)揮資本市場功能，·在最新召開的二十屆三中全會提到，要加快推進新型工業(yè)化，培育壯大先進制造業(yè)集群，加快產業(yè)模式和企業(yè)組織形態(tài)變革，提升優(yōu)勢產業(yè)領先地位，保持·此外，全會還提到要進一步放寬市場準入，盡快落實制造業(yè)領域外資準入限制最新動向產業(yè)支持·5月24日，國家集成電路大基金三期正式成立，注冊資本為3440億元，超過大基金一期和二期的總和。隨著大基金三期的設立并且金額分來看，高技術產業(yè)投資增長10.3%,快于全部投資7.3個百分點。其中，高技信設備制造業(yè)投資分別增長18.4%、14.5%和11.1%。2016-2023年我國科技研發(fā)支出變化趨勢2016-2022年我國綜合創(chuàng)新能力變化趨勢—中國創(chuàng)新指數(shù)20162017201820192020·這兩個指數(shù)分別從專利、論文，企業(yè)銷售情況、出口情況以及生產率等角度測算我國創(chuàng)新20162017201820192020達到2.64%,跨過了創(chuàng)新型國家2.5%的基線。13.6%,其中制造業(yè)企業(yè)享受加計扣除金額1.1萬億元，占比近六成。0.660.95——高端制造區(qū)域集聚特征顯著,產業(yè)集群化發(fā)展助力強勁增長·西安市航空集群珠江三角地區(qū)·武漢市光電子信息集群·深圳市先進電池材料集群·武漢市、襄陽市、十堰市、隨州市汽車集群·深圳市新一代信息通信集群·合肥市智能語音集群江蘇省長三角地區(qū)·無錫市物聯(lián)網集群·徐州市工程機械集群·蘇州市納米新材料集群·無錫市物聯(lián)網集群·徐州市工程機械集群·蘇州市納米新材料集群——市場規(guī)模保持高增長趨勢，高端制造業(yè)或將成為推動中國經濟高質量發(fā)展的關鍵力量·在“中國制造2025”、“工業(yè)4.0”等戰(zhàn)略的大力推動下，近年來，中國高端制造業(yè)呈現(xiàn)快速增長趨勢，市場規(guī)模持續(xù)擴大，特別是在航空航天、電子信息、先進裝備制造等領域，中國企業(yè)在技術創(chuàng)新和產品質量上取得了顯著進步。未來幾年內，高端制造業(yè)市場規(guī)模有望繼續(xù)擴大，成為中國經濟轉型升級的重要引擎。20212021-2023年中國智能制造裝備2021-2023年中國智能制造裝備產業(yè)規(guī)模及預測進出口規(guī)模及增長率-8.1%2021202220232024E2025E2026E202120222023產業(yè)規(guī)模(萬億元)—YOY(%)3.92017-2023年中國高端制造業(yè)上市公司營收情況·作為高端制造領域的關鍵組成部分，在5G、物聯(lián)網、AI等新興技術的綜合推動下，智能制造裝備行業(yè)正經歷快速增長的上升階段，2023年中國智能制造裝備行業(yè)產業(yè)規(guī)模已突破3.5萬億元水平，近三年規(guī)模增長率一直保持在8%以上，預計至2026年產業(yè)規(guī)模有望突破5萬億元水平?！そ陙?，得益于中國高端制造業(yè)內生創(chuàng)造能力不斷增強，行業(yè)內企業(yè)持續(xù)加強生產方式、企業(yè)形態(tài)、業(yè)務模式等方面的變革，中國智能制造裝備產業(yè)進出口貿易情況呈現(xiàn)“進口規(guī)模整體下降，出口規(guī)模穩(wěn)定增長”的局面，頭部企業(yè)搶抓外貿機遇，深耕歐洲、非洲和拉丁美洲等重點區(qū)域市場，為高端制造業(yè)的蓬勃發(fā)展提供了強有力的支撐。·高端制造業(yè)的快速發(fā)展得益于國家產業(yè)政策的扶持、國際環(huán)境的變化以及我國產業(yè)結構的轉型升級。特別是半導體、高端機械制造、風電、光伏、儲能、新能源智能汽車和交通裝備電氣化等行業(yè)迎來了高速發(fā)展。·近年來，在政策支持、產業(yè)結構轉型升級以及市場需求的多重因素驅動下，“更新、更硬”的高端制造業(yè)上市公司呈現(xiàn)出較為強勁的增長勢頭。中國高端制造業(yè)上市公司總體營收表現(xiàn)良好，截至2023年底，中國高端制造業(yè)上市公司總體營收規(guī)模已達15.98萬億元水平，近5年CAGR達9.96%?！獙I(yè)人才需求缺口顯著,人才儲備不足或成關鍵難點·當前，我國經濟發(fā)展進入新常態(tài)，制造業(yè)發(fā)展面臨資源環(huán)境約束不斷強化、人口紅利逐漸消失等多重因素的影響，人才是第一資源的重要性更加凸顯。隨著我國制造業(yè)逐步從中低端走向高端，人才短缺已成為制約高端制造行業(yè)發(fā)展的重要因素。制造業(yè)十大重點領域人才需求預測(單位：萬人)海洋工程裝備及高技.2016-2025年我國技術人才供需變化趨勢020162017201820192020202120222023202高端制造人才體系建設主要難點(%) 其他1%過1900萬人，2025年將接近3000萬人，缺口率高達48%,結構性矛盾可能更加尖銳。接受過高等教育的理工科畢業(yè)生是·然而，我國近幾年的理工科總畢業(yè)生增速低于技術人才需求同比增速。這意味著將來我國高端制造產業(yè)技術人才供需失衡的情況將會隨著時間的不斷擴大，人才儲備不足或將成為制約高·此外，有關人才招聘難度大和獲取渠道匱乏也中國有設計人才很少普遍中國大部分依賴進口工藝人才不受重視，地位低中國高多，連續(xù)，受重視中國我國高端制造裝備和配套工業(yè)軟件的國產化率(%)資料來源：前瞻產業(yè)研究院，灼鼎咨詢分析整理APEX&CONSULTING17工業(yè)1.0工業(yè)2.0工業(yè)3.0工業(yè)4.018——完整現(xiàn)代化工業(yè)體系筑基制造業(yè)高端化演進·隨著全球經濟格局的深刻變化和科技革命的加速推進，我國高端制造業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機遇。從供給角度看，中國高端制造的比較優(yōu)勢在于產業(yè)體系完整以及制造業(yè)規(guī)模宏大。完備的產業(yè)體系確保企業(yè)能夠快速響應市場變化和調整生產計劃，減少供應鏈中斷的風險，巨大的生產規(guī)模則確保我國高端制造業(yè)實現(xiàn)規(guī)模經濟，降低單位成本。2021年主要經濟體制造業(yè)產業(yè)鏈情況對比(%)2004-2023年主要經濟體制造業(yè)增加值變化趨勢(萬億美元)0.630.730.89200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202·具體到制造業(yè)細分行業(yè)的增加值來看，我國同樣在全球范圍內保持領先優(yōu)勢，2021年我國在細分行業(yè)增加值位于全球前10份額的行業(yè)數(shù)多達14個，且份額均值為30.5%,·宏大的產業(yè)規(guī)模為我國發(fā)展高端制造提供了規(guī)模經濟效益，分攤研發(fā)、制造和營銷成本，提高效率和競占全球比重從約25%提升至30%,超過美國(16%)、歐盟(16%)等國家和地區(qū)，居世界首位。使用外資金額增速(%)182.1制造業(yè)對外投資占比(%)202201920202022023年我國各項產品出口金額同比增長(%)池器·開放領域不斷擴大。制造業(yè)一直是外商投資的重點領域，近五年來，我國大幅壓減了對外商投資的準入限制，高技術制造業(yè)外資使用金額呈現(xiàn)持續(xù)增長的態(tài)勢。2019年至2023年的五年間，該值的復合年均增長率達到10.5%?！づc此同時，中國企業(yè)海外投資近年來也呈現(xiàn)強勁增長態(tài)勢。自2018年起，我國制造業(yè)對外投資流量規(guī)模逐年上升?！ねㄟ^海外投資，企業(yè)可以與當?shù)睾献骰锇閷崿F(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新和共同發(fā)展，同時這些技術和經驗也可以用于企業(yè)在國內的生產運營中，促進其轉型升級?！じ叨酥圃鞓I(yè)出海開拓全球市場成為推動制造業(yè)發(fā)展的重要引擎，是提升“中國制造”國際影響力的重要抓手。得益于“引進來”與“走出去”同時發(fā)力，2023年我國各項出口產品中，高端制造為增速最高領域，電子及勞動密集型產品明顯低于整體。高端制造產品中，汽車、船舶、鋰電池、叉車、工程機械為主要增長項，2023年出口金額同比分別增長69%/29%/28%/19%/10%。未來發(fā)展趨勢01:“一帶一路”——制造出口產業(yè)鏈轉型，電動車、鋰電池、光伏等高附加值產業(yè)興起·近年來，我國通過不斷產業(yè)升級，提升全球產業(yè)、值鏈中的位置，由生產勞動密集型低附加值商品，逐步向中高端轉型。從需求角度看，新興國家和“一帶一路”沿線國家對高端制造產品的需求旺盛且對中國的依賴度較高，未來極有可能為中國出口提供增長新動能。2023年中國對各國家/地區(qū)出口金額占比中國對各個國家/地區(qū)出口金額累計同比增速(%)2020-2023年我國外貿“新三樣”出口金額(億)中東日本■韓國俄羅斯·過去一段時間，新興國家對中國出口的拉動作用日益增強。從出口份額來看，2023年我國出口到東南亞的份額為16.7%,超過歐盟(14.6%)和美國(14.1%),成為我國最主要的出口對象?！ご送猓砹_斯、中東成為近幾年我國出口的主要貢獻者。截至2024年上半年度我國對俄羅斯、中東地區(qū)出口份額分別提升至3.0%、6.5%,均較1995年的份額水平(1%、2%)提升數(shù)倍。53.9%53.9%■2023年■2024上半年4.1%·新興國家與共建“一帶一路”國家大多處于快速工業(yè)化和消費升級階段，對于中高端制造業(yè)進口的需求較高。從出口目的地看，中國出口到新興國家的增速更快，2023年我國出口俄羅斯、非洲、中東、東盟的金額分別同比增長53.9%、13.2%、5.0%,0.2%,超過美國(-8.1%)和歐盟(-5.3%)等發(fā)達國家和地區(qū)。202020212022·高技術、高附加值、引領綠色轉型的外貿“新三樣”作為我國新的優(yōu)勢產業(yè)，保持出口高增長。電動載人汽車、鋰電池、太陽能電池已取代服裝、家具、家電，成為外貿“新三樣”,反映了我國制造業(yè)轉型升級、產業(yè)結構優(yōu)化，已具規(guī)模優(yōu)勢，成為出口新動能?！?023年，電動載人汽車、太陽能、鋰離子電池出口金額和同比增速分別為2946億(80.2%)、3056億(-0.9%)、4574億未來發(fā)展趨勢02:新能源汽車出?！晨侩妱又悄芗夹g優(yōu)勢，多元化模式助力新能源汽車出?！ぷ鳛楦叨酥圃鞓I(yè)的重要組成部分，新能源汽車行業(yè)當前發(fā)展勢頭正旺。我國緊抓發(fā)展窗口期，迎來了整車產品出海的“高光時刻”。但在“高歌猛進”的同時，國產新能源汽車出海也飽受著貿易保護、關稅壁壘等諸多限制，如何背靠成熟電動智能技術，借助多元化模式擴大出海力度，成為了國產新能源汽車出海迫切需要解決的問題之一。2018-2023年中國新能源車出口均價2023年中國新能源汽車出口國家平均單價純電乘用車均價(萬元)--5-11萬元+11-20萬元—-21-30萬元插混乘用車均價(萬元)201820192020202120222023最器圓墨唐最·我國新能源乘用車出口均價，純電逐年增長、插混逐年下跌，兩種車型的出·將出口訂單按照國別拆分，可以發(fā)現(xiàn)，客單價較高的高端車型多集中在歐美發(fā)達率達到50%時，海外建廠的毛利率即可轉正；產能利用率突破60%時，即可未來發(fā)展趨勢03:航空裝備領域——低空經濟驅動航空裝備制造產業(yè)升級，3D打印技術或將助力“降本增質”·航空裝備不僅是高端制造業(yè)的重要組成部分，也是我國高端裝備制造業(yè)的重點發(fā)展領域，其融合了眾多尖端技術，并在國家安全和軍事現(xiàn)代化中起著至關重要的作用。近年來，高端智能制造和3D打印技術在航空航天領域的廣泛應用，推動了產業(yè)鏈的全面升級。隨著低空經濟的發(fā)展，航空裝備領域將進一步擴展，未來有望通過提升零件復雜性和可靠性，實現(xiàn)制造成本的顯著降低，推動整個行業(yè)邁向更高的水平。2019-2024年中國航空裝備市場規(guī)模預測2019-2024年中國航空裝備市場規(guī)模預測■航空裝備市場規(guī)模(億元)1390201920202021202220·航空裝備是指任何用于航空運輸、軍事航空或民航的飛機、直升機、無人機及其配套的設備和附件等。目前，航空裝備主要包括飛機、航空發(fā)動機、航空設備與系統(tǒng)、航空零部件?！そ陙?，不斷增長的航空運輸和通用航空服務需求為航空裝備制造業(yè)創(chuàng)造了廣闊的市場空間，2023年中國航空裝備市場規(guī)模達1390億元，近五年年均復合增長率為10.45%,預計至2024年，中國航空裝備市場規(guī)模或將增長至1535億元水平。·低空經濟的發(fā)展為航空裝備制造帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)。2023年，我國低空經濟市場規(guī)模已超5000億元，隨著國內有序推進低空經濟產業(yè)建設，預計2035年中國低空經濟市場規(guī)模將超過6萬億元，未來，航空裝備制造將更加注重輕量化、智能化和成本效益的提升，以適應低空飛行器的大規(guī)模生產和應用需求。航空發(fā)動機航空發(fā)動機航空發(fā)動機航空發(fā)動機航空發(fā)動機飛機/航空發(fā)動機鈦合金框梁、滑軌、滑輪架、起落架等重要承力結構超高強度鋼起落架鈦合金、鋁合金格柵點陣復雜結構燃油噴嘴類零件渦流器、葉片類零件控制、附件殼體類零件機匣、軸承座類承力零件整體葉盤、整體機匣類承力零件超大規(guī)格結構件鍛造+3D打印專用原材料成分設計與制備缺陷控制和組織性能改善應力變形控制技術飛機次承力件和