H1中國建筑業(yè)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析PPP項(xiàng)目步往高質(zhì)量發(fā)展市場集中度持續(xù)提升

1、建筑業(yè)簽訂合同增速持續(xù)放緩自2018年以來，全國建筑業(yè)企業(yè)工程承包項(xiàng)目在回落，簽訂合同總額增速雙雙放緩。從簽訂合同額看，2019年上半年，全國建筑業(yè)企業(yè)簽訂合同總額363978.20億元，比上年同期增長8.53%，增速比上年下降7.65個百分點(diǎn)。其中，新簽合同額120305.68億元，比上年同期增長2.47%，增速比上年下降7.17個百分點(diǎn)。2、PPP項(xiàng)目邁入高質(zhì)量發(fā)展階段自2017年11月《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作(PPP)綜合信息平臺項(xiàng)目庫管理的通知》發(fā)布后，至2019年6月末，綜合信息平臺已累計清退管理庫項(xiàng)目2859個，累計清減投資額3.37萬億元。2019年以來財政部PPP項(xiàng)目管理庫凈增項(xiàng)目數(shù)量和金額明顯低于2018年同期。2019年二季度管理庫累計凈增項(xiàng)目193個，凈增項(xiàng)目投資金額2194億元，較2018年同期分別下降了41.3%和49.6%，表明隨著清庫工作的持續(xù)深入，PPP入庫項(xiàng)目逐步往高質(zhì)量發(fā)展。3、對外承包工程市場有望復(fù)蘇2019年上半年，我國對外承包工程累計新簽合同額1059.2億美元，同比下降0.8%，但較2018年底反彈了8.1個百分點(diǎn)。營業(yè)額具有滯后性，伴隨著新簽合同額的回暖，營業(yè)額表現(xiàn)有望緩慢恢復(fù)?！耙粠б宦贰毖鼐€國家表現(xiàn)較好，截至6月，我國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家新簽對外承包工程項(xiàng)目合同3302份，新簽合同額636.4億美元，占同期我國對外承包工程新簽合同額的60.1%，同比增長33.2%。從八大建筑央企整體境外業(yè)務(wù)來看，自2017年以來，八大建筑央企境外新簽合同額合計增速持續(xù)下滑至2018年的負(fù)增長，但2019年上半年，八大建筑央企境外新簽合同額合計為5377.6億元，較2018年同期增長了11.1%，表現(xiàn)出強(qiáng)烈的復(fù)蘇征兆。從單個企業(yè)來看，2019年上半年，八大建筑央企境外業(yè)務(wù)大部分保持良好的增長趨勢，除去中國交建和中國化學(xué)之外，其余六家建筑央企境外新簽合同額均保持不同程度的增長，其中中國建筑實(shí)現(xiàn)了74.8%的增長，而中國中冶增長率也高達(dá)68.9%。4、營收和利潤增速均有所回升2019年上半年，我國建筑行業(yè)營收和凈利潤增速均有所回升，其中建筑企業(yè)合計完成營業(yè)收入2.5萬億元，同比增長16.8%，增速較2018年同期提升5.3個百分點(diǎn)，達(dá)到近五年中報的最高值;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤761億元，同比增速5.5%，增速比2018年年底回升了1.9個百分點(diǎn)。從企業(yè)半年報披露的信息來看，整體上跟其他類型的建企相比，央企巨頭們整體經(jīng)營效益表現(xiàn)較好。2019年上半年，八大建筑央企營收營收均保持正增長，除去中國能建外，其他七家央企均保持高達(dá)13%以上的增長。另外，從凈利潤上看，除去中國電建和中國能建之外，其余企業(yè)均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長。5、央企新簽合同增速觸底回升2018年，八大建筑央企新簽訂單額累計同比增長7.2%，增速創(chuàng)2012年以來新低。2018年主要受去杠桿、PPP退庫、固定資產(chǎn)投資增速下滑等因素制約，建筑行業(yè)新簽訂單增速處于較低位置。2019年上半年新簽訂單額增速回升為15.8%，隨著PPP退庫逐漸完成，固定資產(chǎn)投資增速緩慢回升，建筑行業(yè)新簽訂單增速觸底回升。從單個企業(yè)來看，2019年上半年，八大建筑央企新簽合同額均保持良好的增長趨勢，增速均在6%及以上，其中中國中冶實(shí)現(xiàn)了20.5%的增長，而中國鐵建增長率也高達(dá)18.0%。此外，中國交建和中國電建增速均接近16%。6、建筑行業(yè)集中度持續(xù)提升2014年以來，建筑行業(yè)龍頭優(yōu)勢越來越明顯，市場占有率逐步提高，行業(yè)集中度持續(xù)提升。八大建筑央企新簽訂單市場占有率從2014年的25.6%提升至2019年上半年的36.6%。隨著固定資產(chǎn)投資增速放緩及資金成本提升，行業(yè)競爭