（二）實證會計理論的內(nèi)容體系1、理論基礎(chǔ):有關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論2、主要研究成果（內(nèi)容）1可整理ppt（１）理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)：所有的管理人員、投資者、債權(quán)人以及其他個人都是理性的，都追求價值效用的最大化；21、實證會計理論的理論基礎(chǔ)可整理ppt（２）企業(yè)理論基本觀點：企業(yè)是一系列契約的聯(lián)結(jié)。請思考：企業(yè)的目標(biāo)是什么？就抽象的企業(yè)而言，無所謂自己的目標(biāo)。目標(biāo)存在于締約各方。他們都爭取各自利益的最大化。企業(yè)的作用在于協(xié)調(diào)、制衡各方對利益的追求。3可整理ppt（３）交易費(fèi)用理論企業(yè)的各種經(jīng)濟(jì)活動都可理解為交易活動。交易活動都是有成本的，實證會計理論將交易成本稱為“契約成本”（Contracting

Cost）。契約成本的內(nèi)容：信息成本、代理成本、舉債與違約成本、政治成本等。4可整理ppt此前的規(guī)范會計理論的假設(shè)：企業(yè)財務(wù)報告是有關(guān)公司盈利信息的唯一來源。因此，實務(wù)出現(xiàn)了不同的收益計量方法，反過來導(dǎo)致會計信息的決策相關(guān)性下降。因此，因該規(guī)范會計程序，統(tǒng)一收益的計量。

實證會計理論的研究內(nèi)容：（1）會計信息與股票價格的關(guān)系假設(shè)（信息含量）（2）會計選擇的假設(shè)２、實證會計理論的主要研究成果5可整理ppt（1）會計信息與股票價格的關(guān)系（信息含量研究）這一理論驗證公司所陳報的會計信息對股票報酬(股利發(fā)放)的影響，即會計信息在資本市場上的作用。有效市場假說（EMH）：如果市場是有效的，根據(jù)任何一組信息從事證券交易都無法取得超正常的報酬。資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)：企業(yè)的價值是該企業(yè)未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值。6可整理ppt理論1：財務(wù)報告不是影響股票價格的唯一因素，由于該信息已經(jīng)在股票價格中得到反映，企業(yè)經(jīng)理人不可能通過會計程序的選擇來操縱盈利信息，進(jìn)而干擾股票價格。理論2：如果會計盈利信息包含了市場未預(yù)計到的盈利，這一新的會計信息就會影響股價的變動，即與股票的異常報酬率相關(guān)。7可整理ppt（2）會計選擇的實證研究會計現(xiàn)象：規(guī)范會計理論提出現(xiàn)行成本比歷史成本優(yōu)越，但為什么在會計實務(wù)中并不采取“較佳”的現(xiàn)行成本計量屬性呢？假設(shè)的提出：會計選擇含義：一個企業(yè)所采取的會計程序并不是依靠諸如對某個會計要素的確切計量，而是根據(jù)個人的目標(biāo)，以及會計信息對實現(xiàn)目標(biāo)的影響程度來進(jìn)行的。8可整理ppt會計選擇的三大假設(shè)（理論）分紅計劃假設(shè)：為減少代理成本，股東對經(jīng)理人實行了與會計盈利相聯(lián)系的報酬激勵（分紅）計劃。如果其他條件不變，與企業(yè)簽定了分紅計劃的管理者更傾向于通過會計政策的選擇將未來的盈余調(diào)節(jié)到當(dāng)期。9可整理ppt債務(wù)契約假設(shè)：如果其他條件不變，一個公司的債務(wù)/權(quán)益比率越高，公司在債務(wù)協(xié)議上受到的約束就越緊，所承擔(dān)的違約風(fēng)險相應(yīng)增大。因此，為了降低債務(wù)違約成本，管理者通過選擇會計政策將未來盈余調(diào)節(jié)到當(dāng)期的可能性越大。10可整理ppt政治成本假設(shè)：如果其他條件不變，企業(yè)面臨的政治成本越大，管理者越可能通過選擇會計政策將當(dāng)期的盈余調(diào)節(jié)到未來，即減少報告期利潤。政治成本：契約成本的一種，由公司的高盈利能力、規(guī)模太大等因素引起的額外的成本。例如：游說成本。11可整理ppt實證會計理論的貢獻(xiàn)1、它為人們解釋會計實務(wù)提供了一個直觀可行的框架。會計是人的活動，忽視人的動機(jī)就不可能解釋和預(yù)測會計實務(wù)，即提出會計理論。2、它突