智研咨詢發(fā)布：中國數(shù)控機(jī)床行業(yè)市場現(xiàn)狀及投資前景分析報(bào)告一、基本情況對比數(shù)控機(jī)床是數(shù)字控制機(jī)床（Computernumericalcontrolmachinetools）的簡稱，是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動(dòng)化機(jī)床。該控制系統(tǒng)能夠邏輯地處理具有控制編碼或其他符號指令規(guī)定的程序，并將其譯碼，用代碼化的數(shù)字表示，通過信息載體輸入數(shù)控裝置。經(jīng)運(yùn)算處理由數(shù)控裝置發(fā)出各種控制信號，控制機(jī)床的動(dòng)作，按圖紙要求的形狀和尺寸，自動(dòng)地將零件加工出來。數(shù)控機(jī)床是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動(dòng)化機(jī)床，一般由輸入裝置、數(shù)控系統(tǒng)、伺服系統(tǒng)、測量環(huán)節(jié)和機(jī)床本體組成。近年來，我國數(shù)控機(jī)床國產(chǎn)品牌崛起，市場需求巨大，吸引了大批國際品牌數(shù)控機(jī)床企業(yè)入駐搶占中國市場。數(shù)控機(jī)床行業(yè)中，創(chuàng)世紀(jì)其前身為廣東勁勝智能集團(tuán)股份有限公司,公司以高端智能裝備業(yè)務(wù)為核心主業(yè),公司集高端智能裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體,數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品品種齊全,涵括鉆攻機(jī)、立式加工中心、臥式加工中心、龍門加工中心、數(shù)控車床、雕銑機(jī)、玻璃精雕機(jī)、高光機(jī)、激光切割機(jī)等系列精密加工設(shè)備,廣泛應(yīng)用于3C消費(fèi)電子領(lǐng)域、5G產(chǎn)業(yè)鏈、機(jī)械制造、醫(yī)療器械、新能源汽車、汽車零部件、工程機(jī)械等領(lǐng)域的核心部件加工。公司擁有深圳、蘇州、宜賓、東莞四個(gè)現(xiàn)代化生產(chǎn)基地,廠房面積達(dá)300000余平方米,員工2000余人,月產(chǎn)出2000多臺(tái)機(jī)床。ST沈機(jī)成立于1993年5月,由原沈陽第一機(jī)床廠、中捷友誼廠、沈陽第三機(jī)床廠共同發(fā)起成立。公司于1996年在深交所上市(股票代碼000410),是中國機(jī)床行業(yè)早期上市公司之一。新中國第一枚金屬國徽,第一臺(tái)車床、鉆床、鏜床、國產(chǎn)數(shù)控機(jī)床及搭載i5數(shù)控系統(tǒng)的智能機(jī)床都誕生在這里。公司于2019年通過司法重整,加入中國通用技術(shù)(集團(tuán))控股有限責(zé)任公司,從“地方隊(duì)”變?yōu)椤皣谊?duì)”。公司主營業(yè)務(wù)包括機(jī)械設(shè)備制造、加工、租賃,國內(nèi)一般商業(yè)貿(mào)易與進(jìn)出口貿(mào)易等。主要產(chǎn)品包括臥式加工中心、立式加工中心、臥式數(shù)控車床、立式數(shù)控車床、行業(yè)專機(jī)、經(jīng)濟(jì)型數(shù)控機(jī)床和普通機(jī)床共計(jì)7大類,40多個(gè)系列,170余款產(chǎn)品。寧波海天精工股份有限公司是一家專業(yè)制造數(shù)控機(jī)床的上市企業(yè),擁有寧波大港制造基地、寧波堰山制造基地、大連海天精工制造基地,共計(jì)30余萬平方米的現(xiàn)代化恒溫加工裝配廠房,員工近1500人,是國家重大技術(shù)裝備企業(yè),國家高新技術(shù)企業(yè),省級高新技術(shù)研發(fā)中心。創(chuàng)世紀(jì)vsST沈機(jī)vs海天精工基本情況對比資料來源：企查查、智研咨詢整理二、經(jīng)營情況對比制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，對高端機(jī)床的需求持續(xù)擴(kuò)大。高端數(shù)控機(jī)床主要應(yīng)用于航空、航天、核、電子、船舶、兵器、能源、汽車、模具、刀具等重點(diǎn)領(lǐng)域，特別是航空航天等軍工領(lǐng)域，國產(chǎn)化需求強(qiáng)烈、存量市場規(guī)模巨大、市場增長可期，從近幾年的三家企業(yè)的總營收的變化情況來看，ST沈機(jī)和海天精工總營收整體呈現(xiàn)上漲的趨勢，但是創(chuàng)世紀(jì)營收出現(xiàn)下降的情況；2021年三家企業(yè)各自的營業(yè)收入分別為52.62億元、16.99億元以及27.3億元，創(chuàng)世紀(jì)的總營收遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他兩家企業(yè)。2019-2022年上半年中國數(shù)控機(jī)床行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總營業(yè)收入(億元)資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理從三家企業(yè)近年來各自的營業(yè)成本來看，三家企業(yè)的變化趨勢與各自的營收保持一致。2021年創(chuàng)世紀(jì)、ST沈機(jī)、海天精工各自的營業(yè)成本分別為：36.81億元、15.54億元以及20.28億元。2019-2022年上半年中國數(shù)控機(jī)床行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總營業(yè)成本(億元)資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理三、數(shù)控機(jī)床經(jīng)營情況從2019-2021年三家企業(yè)的數(shù)控機(jī)床營業(yè)收入來看，三家企業(yè)該業(yè)務(wù)的營收整體呈現(xiàn)上漲的趨勢；2021年創(chuàng)世紀(jì)、ST沈機(jī)以及海天精工的數(shù)控機(jī)床營收分別為51.23億元、10.82億元以及26.79億元。都占據(jù)各自總營收的五成以上，說明數(shù)控機(jī)床業(yè)務(wù)是三家企業(yè)的主要業(yè)務(wù)。2019-2021年中國重點(diǎn)企業(yè)數(shù)控機(jī)床營業(yè)收入(億元)資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理兩家企業(yè)數(shù)控機(jī)床的營業(yè)成本變化趨勢與其該業(yè)務(wù)的營收變化趨勢一致，呈現(xiàn)上漲的趨勢，2021年創(chuàng)世紀(jì)、ST沈機(jī)以及海天精工的數(shù)控機(jī)床營業(yè)成本分別為35.88億元、10.11億元以及19.96億元。2019-2021年中國重點(diǎn)企業(yè)數(shù)控機(jī)床占營業(yè)成本（億元）資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理對比三家企業(yè)的數(shù)控機(jī)床毛利率情況，2019-2021年三家企業(yè)該業(yè)務(wù)的毛利率整體呈現(xiàn)上漲的趨勢，且ST沈機(jī)由2019年的-135%上升到2021年的6.61%，其該業(yè)務(wù)的毛利率由負(fù)轉(zhuǎn)正。2021年創(chuàng)世紀(jì)、ST沈機(jī)以及海天精工該業(yè)務(wù)的毛利率分別為29.97%、6.61%以及25.50%。2019-2021年中國重點(diǎn)企業(yè)數(shù)控機(jī)床毛利率資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國數(shù)控機(jī)床行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)及投資前景評估報(bào)告》四、產(chǎn)銷量與庫存量創(chuàng)世紀(jì)和海天精工其產(chǎn)量和銷量呈現(xiàn)上漲的趨勢，而ST沈機(jī)在2020年受到疫情的影響，其該年銷量出現(xiàn)下降的情況；且創(chuàng)世紀(jì)的產(chǎn)銷量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于ST沈機(jī)和海天精工。2021年創(chuàng)世紀(jì)產(chǎn)量、銷量以及庫存量分別為25769臺(tái)、25093臺(tái)以及9742臺(tái)；2021年ST沈機(jī)產(chǎn)量、銷量以及庫存量分別為10100臺(tái)、10082臺(tái)以及7200臺(tái)；2021年海天精工產(chǎn)量、銷量以及庫存量分別為4882臺(tái)、4357臺(tái)以及1152臺(tái)。2019-2021年中國數(shù)控機(jī)床行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)數(shù)控機(jī)床的產(chǎn)量、銷量、庫存量(臺(tái))資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理五、研發(fā)投入情況對比從研發(fā)投入金額情況來看，2021年創(chuàng)世紀(jì)、ST沈機(jī)以及海天精工各自的研發(fā)投入金額為2.47億元、0.45億元以及1.13億元，創(chuàng)世紀(jì)的研發(fā)投入金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他兩家企業(yè)；從研發(fā)投入占比來看，2021年各自的研發(fā)投入占比分別為4.7%、2.67%以及4.15%。2019-2021年中國數(shù)控機(jī)床行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入(億元)資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理2019-2021年中國數(shù)控機(jī)床行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入占比資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理六、結(jié)論從經(jīng)營各項(xiàng)指標(biāo)來看，無論是營收還是毛利率，創(chuàng)世紀(jì)都要優(yōu)于其他兩家企業(yè)。同時(shí)在研發(fā)投入方面，創(chuàng)世紀(jì)也是優(yōu)于ST沈機(jī)以及海天精工的。創(chuàng)世紀(jì)vsST沈機(jī)vs海天精工主要指標(biāo)對比資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（）發(fā)布的《中國數(shù)控機(jī)床行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)及投資前景評估報(bào)告》。智研咨詢專注產(chǎn)業(yè)咨詢十五年，是中國產(chǎn)業(yè)咨詢領(lǐng)域?qū)I(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。公司以“用信息驅(qū)動(dòng)