我國(guó)融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究目錄5855第一章引言 引言集融資與融物于一體的融資租賃業(yè)于20世紀(jì)50年代在美國(guó)誕生。此后，該新型的融資方式逐漸被資金短缺企業(yè)所接受。自融資租賃業(yè)誕生以來(lái)，一直處于快速發(fā)展的階段，全世界范圍內(nèi)的增長(zhǎng)速度每年幾乎可以達(dá)到十四個(gè)百分點(diǎn)。在美國(guó)、英國(guó)這些市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，融資租賃業(yè)已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的世界第二大融資方式，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)不可小覷。而融資租賃業(yè)在我國(guó)起步晚，發(fā)展規(guī)模較小，行業(yè)尚未成熟。20世紀(jì)80年代，伴隨著改革開(kāi)放，一系列問(wèn)題隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展逐漸產(chǎn)生，生產(chǎn)設(shè)備的落后與經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展之間的矛盾、融資路徑單-與基礎(chǔ)資金投入量大之間的矛盾無(wú)法解決。為了改善當(dāng)時(shí)資金不足與設(shè)備陳舊的狀況，我國(guó)借鑒日本有關(guān)融資租賃的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，引進(jìn)相關(guān)的的業(yè)態(tài)，成立了東方租賃有限公司和中國(guó)租賃有限公司。這兩家融資租賃公司的成立，解決了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資金短缺、設(shè)備老舊的難題。自我國(guó)引入融資租賃業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)呈現(xiàn)迅猛發(fā)展之勢(shì)。根據(jù)中商情報(bào)網(wǎng)的信息顯示，截止2019年末，我國(guó)融資租賃公司總數(shù)突破了五位數(shù)，達(dá)到12130家，同比增長(zhǎng)83.2%;融資租賃行業(yè)注冊(cè)資金達(dá)到3060億人民幣，同比增長(zhǎng)61.9%;全國(guó)融資租賃合同余額達(dá)到66540億元。經(jīng)過(guò)四十多年的不斷積累和完善，我國(guó)融資租賃業(yè)又迎來(lái)黃金發(fā)展期，促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國(guó)融資租賃行業(yè)的概述最近幾年，我國(guó)融資租賃業(yè)急劇升溫，發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛，資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)張，受到了市場(chǎng)各方的強(qiáng)烈關(guān)注。其中，不同性質(zhì)的三類融資租賃公司競(jìng)相發(fā)展是我國(guó)融資租賃行業(yè)的一大特征，本部分將以此為視角來(lái)分析我國(guó)融資租賃行業(yè)的特征及問(wèn)題。2.1我國(guó)融資租賃企業(yè)的分類及發(fā)展概況目前，我國(guó)融資租賃公司被納入監(jiān)管的共有三類：金融租賃公司、內(nèi)資試點(diǎn)單位、外資租賃公司。同行業(yè)不同性質(zhì)的三類融資租賃公司分別遵循不同的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件與標(biāo)準(zhǔn)，接受不同部門的審批監(jiān)管、適用不同的法律法規(guī)和稅收政策，具有不同的業(yè)務(wù)權(quán)限，如表2-1所示。表2-1我國(guó)三類融資租賃公司名稱審批部門審批難度最低注冊(cè)資本股東資格要求法律法規(guī)金融租賃公司銀監(jiān)會(huì)非常嚴(yán)格1億人民幣商業(yè)銀行《金租賃公司管理辦法》內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司商務(wù)部商業(yè)流通司、國(guó)家稅務(wù)總局比較嚴(yán)格1.7億人民幣傾向大型制造企業(yè)《內(nèi)資融資租賃企業(yè)管理辦法》外資租賃公司商務(wù)部外資司、地方商務(wù)廳寬松1000萬(wàn)美元外資不少于25%《外商投資租賃業(yè)管理辦法》1.2020年三類企業(yè)的數(shù)量如表2-2所示截至2020年底，全國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的三類融資租賃公司共1026家，增加466家，年增幅達(dá)83.2%。其中外商租賃增加較多，達(dá)到約880家，增加約420家，這主要?dú)w因于商務(wù)部將外資租賃公司的審批權(quán)限下放到了省級(jí)商務(wù)主管部門。表2-22014—2020年全國(guó)融資租賃企業(yè)數(shù)量發(fā)展概況2014

年底企業(yè)家數(shù)（家）2015

年底企業(yè)家數(shù)（家）2016年底企業(yè)家數(shù)（家）2017

年底企業(yè)家數(shù)（家）2018

年底企業(yè)家數(shù)（家）2019

年底企業(yè)家數(shù)（家）2020年底企業(yè)家數(shù)（家）2020

年比上年增加（家）企業(yè)

數(shù)量

增長(zhǎng)

（%）企業(yè)

數(shù)量

作戰(zhàn)

比重

（%）金融租賃6121717202023315.02.2內(nèi)資租賃2625375366801234353.812.0外資租賃263411013021046088042091.385.8總計(jì)5871164200296560102646683.2100.0資料來(lái)源：中國(guó)租賃聯(lián)盟2.2020年三類企業(yè)的行業(yè)實(shí)力如表2-3所示，截至2020年12月底，融資租賃全行業(yè)的總注冊(cè)資金達(dá)到了3060億元人民幣，較2019年底增加了1170億元，增幅達(dá)到了61.9%。表2-32020年底全國(guó)融資租賃企業(yè)注冊(cè)資金概況2020年底注冊(cè)資金（億元人民幣）2019年底注冊(cè)資金（億元人民幣）2020年比上年增長(zhǎng)（億元人民幣）2020奶奶注冊(cè)資金增長(zhǎng)率（%）2020年注冊(cè)資金占全國(guó)比重（%）金融租賃76962214723.625.1內(nèi)資租賃55136418751.418.0外資租賃174090483692.456.9總計(jì)30601890117061.9100.0注：外資租賃企業(yè)注冊(cè)資金按1：6.3的平均匯率折算為人民幣。3、2020年三類融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)總量如表2-4所示，截至2020年12月底，全國(guó)融資租賃合同余額共計(jì)21000億元人民幣，比2019年底增加了5500億元，增幅達(dá)到了35.5%。表2-42014年-2020年底全國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量發(fā)展概況2014

年底業(yè)務(wù)總量

（億元）2015

年底業(yè)務(wù)總量

（億元）2016

年底業(yè)務(wù)總量

（億元）2017

年底業(yè)務(wù)總量

（億元）2018

年底業(yè)務(wù)總量

（億元）2019

年底業(yè)務(wù)總量

（億元）2020

年底業(yè)務(wù)總量

（億元）2020

年底比上年底增長(zhǎng)

（億元）2020年底比上年底增長(zhǎng)（%）2020年底業(yè)務(wù)總量所占比重（%）金融租賃9042017003500390066008600200030.340.9內(nèi)資租賃10063013002200320054006900150027.832.9外資租賃505007001300220035005500200057.126.2總計(jì)24015003700700093001550021000550035.5100.0資料來(lái)源：中國(guó)租賃聯(lián)盟2.2三類融資租賃企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀2.2.1三類融資租賃公司各自的經(jīng)營(yíng)特征1.金融租賃2007年1月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)宣布國(guó)內(nèi)銀行被允許重新介入融資租賃業(yè)務(wù)，一批銀行系的金融租賃公司陸續(xù)被批準(zhǔn)成立。我國(guó)金融租賃公司的崛起和發(fā)展，一開(kāi)始便受到了國(guó)內(nèi)外融資租賃市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。各家金融租賃公司、尤其是近幾年從無(wú)到完全新建立起來(lái)的金融租賃公司，為我國(guó)融資租賃行業(yè)的復(fù)興和發(fā)展注入了強(qiáng)力的生機(jī)和潛力。金融租賃公司的控股股東大都具備一定的背景和雄厚的實(shí)力，通常為銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資金以幾十億計(jì)。金融租賃公司由銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行批準(zhǔn)和監(jiān)管，在業(yè)務(wù)開(kāi)展權(quán)限，稅收優(yōu)惠政策，經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)杠桿等方面比其他兩類公司有很大的優(yōu)勢(shì)。顯而易見(jiàn)，金融租賃公司的資金來(lái)源是最有保證的，其注冊(cè)資本金大、自身監(jiān)管嚴(yán)格、社會(huì)公信力高的特質(zhì)不但賦予了其較強(qiáng)的籌資能力，而且通常情況下籌資成本也遠(yuǎn)低于其他兩類租賃公司；作為金融租賃強(qiáng)大背景的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)自身?yè)碛兄冗M(jìn)的信息系統(tǒng)、完善的組織體系以及豐富的客戶信息積累，能夠指導(dǎo)金融租賃公司高效、準(zhǔn)確的評(píng)估承租人并對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行選擇，以便盡可能地化解客戶風(fēng)險(xiǎn)。雖然近年來(lái)內(nèi)資和外資租賃的發(fā)展速度迅猛，使得金融租賃業(yè)務(wù)總量和注冊(cè)資金所占比重有所下降，但金融租賃仍一直保持著最高的市場(chǎng)占有率。截至2020年末，金融租賃憑借著公司數(shù)量較少的23家公司完成了整個(gè)行業(yè)業(yè)務(wù)總量的40.9%。其中具有代表性的公司有：國(guó)銀金融租賃有限公司，工銀金融租賃有限公司，民生金融租賃股份有限公司等。2.內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)內(nèi)資租賃試點(diǎn)企業(yè)中，具有廠商背景租賃公司的資金來(lái)源主要是銀行信用貸款，融資成本較高，與銀行系的金融租賃公司相比，明顯處于劣勢(shì)。同時(shí)，提供信用貸款的銀行一般會(huì)要求貸款申請(qǐng)人提供擔(dān)保或者回購(gòu)承諾，這樣就會(huì)使融資租賃公司的資產(chǎn)負(fù)債表惡化，進(jìn)而影響其未來(lái)的融資能力。然而，沒(méi)有廠商背景的獨(dú)立機(jī)構(gòu)融資租賃公司擁有的實(shí)物資產(chǎn)較少甚或沒(méi)有實(shí)物資產(chǎn)，在這種沒(méi)有廠商設(shè)備支持的情況下，其融資渠道就更加的狹窄，對(duì)自身的資本金有高度的依賴性，主要依靠業(yè)務(wù)創(chuàng)新等手段來(lái)鏈接供應(yīng)商、使設(shè)備使用者、資金提供者三方，進(jìn)而為自己創(chuàng)造盈利空間。近年來(lái)，內(nèi)資租賃企業(yè)整體的發(fā)展很不平衡，有部分已運(yùn)營(yíng)多年的企業(yè)未能發(fā)揮出試點(diǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)有的作用，但大多數(shù)內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)在資金渠道拓展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)以及內(nèi)部管理等領(lǐng)域取得了顯著的提升，保持了較強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，在中國(guó)融資租賃行業(yè)中發(fā)揮了良好的示范作用。內(nèi)資融資租賃在整個(gè)2020年的發(fā)展進(jìn)程中穩(wěn)步擴(kuò)展，企業(yè)數(shù)量、注冊(cè)資金和業(yè)務(wù)總量占全國(guó)的比重，分別達(dá)到了12%、18%和32.9%，比上年均有所增加且呈穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)。但盡管如此，內(nèi)資融資租賃企業(yè)尚在試點(diǎn)階段，相關(guān)審批權(quán)限尚未完全下放。其中具有代表性的公司有：天津渤海租賃有限公司，長(zhǎng)江租賃有限公司，浦航租賃有限公司等。3.外資融資租賃我國(guó)引進(jìn)融資租賃的最初目的是引進(jìn)外資，從而擴(kuò)大我國(guó)利用外資的能力。同時(shí)，設(shè)備租賃沒(méi)有發(fā)生法律意義上的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，不屬于技術(shù)出口，可以避開(kāi)國(guó)家間的技術(shù)限制和封鎖，有利于我國(guó)引進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，也有利于發(fā)達(dá)國(guó)家推銷本國(guó)過(guò)剩的技術(shù)產(chǎn)品，為其尋找有更為有利的投資市場(chǎng)和銷售市場(chǎng)。因此，與金融租賃和內(nèi)資租賃相比，我國(guó)政府在市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、稅收政策等方面給予了外資租賃很多特定的政策優(yōu)惠。商務(wù)部于2005年2月18日頒布的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》再次為外資企業(yè)進(jìn)入我國(guó)融資租賃市場(chǎng)敞開(kāi)了政策大門；2009年2月7日商務(wù)部將外資融資租賃公司的審批權(quán)下放到省級(jí)商務(wù)主管機(jī)關(guān)，進(jìn)一步放寬了外資租賃公司的進(jìn)入通道。近年來(lái)，外資融資租賃企業(yè)持續(xù)發(fā)揮著其分布廣、擴(kuò)張快、經(jīng)營(yíng)靈活的優(yōu)勢(shì)，為我國(guó)融資租賃行業(yè)的整體繁榮注入了豐富的創(chuàng)新模式和管理經(jīng)驗(yàn)。由地方商務(wù)管理部門對(duì)外資融資租賃公司審批的政策進(jìn)一步加大了外資租賃公司對(duì)其所在地區(qū)企業(yè)的支持力度，對(duì)我國(guó)引進(jìn)外資和擴(kuò)大出口的貢獻(xiàn)日益顯著，已經(jīng)成為了一個(gè)十分重要的常規(guī)渠道。中國(guó)法律環(huán)境的逐步完善將為外資租賃企業(yè)在中國(guó)的發(fā)展打造更加公平和穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，外資租賃公司審批程序的不斷放開(kāi)將會(huì)使外資租賃能夠憑借其渠道廣闊、經(jīng)驗(yàn)豐富、技術(shù)先進(jìn)等優(yōu)勢(shì)繼續(xù)保持著迅速發(fā)展的勢(shì)頭。截至2020年底，我國(guó)外資租賃企業(yè)數(shù)量已達(dá)到880家，占我國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)量的85.8%，注冊(cè)資本占整個(gè)融資租賃行業(yè)總注冊(cè)資本的56.9%，業(yè)務(wù)合同余額達(dá)到5500億人民幣，占市場(chǎng)總額的26.6%，業(yè)務(wù)合同余額的年度增長(zhǎng)率達(dá)到了57.1%，實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)性的增長(zhǎng)。其中具有代表性的公司有：遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司，港聯(lián)融資租賃有限公司，恒信金融租賃有限公司。2.1.2三類融資租賃公司市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的對(duì)比分析在法律地位、準(zhǔn)入門檻、業(yè)務(wù)范圍、稅收待遇等方面，中國(guó)目前由不同部門審批和管理的三類租賃公司處于不平等的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，總體政策上存在“對(duì)外開(kāi)放、對(duì)內(nèi)限制”的傾向。在準(zhǔn)入條件方面，內(nèi)資試點(diǎn)公司和外商投資租賃公司的進(jìn)入門檻較低，而銀行系金融租賃公司的數(shù)量相對(duì)較少，但其憑借其雄厚的資金實(shí)力和客戶渠道優(yōu)勢(shì)，平均注冊(cè)資本最高，且在2020年的業(yè)務(wù)總量已達(dá)到行業(yè)總量的40.9%。一方面，與銀行系的金融租賃公司相比，內(nèi)資租賃試點(diǎn)企業(yè)和外資租賃企業(yè)的規(guī)模普遍較小。截至2020年末，全國(guó)在冊(cè)融資租賃公司共有1026家。其中，內(nèi)資租賃公司和外資租賃公司共1003家，資產(chǎn)總規(guī)模為1.24萬(wàn)億元，單個(gè)企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模約10億元。然而，數(shù)量相對(duì)較少的23家金融租賃公司的總資產(chǎn)為8600億元，平均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了近400億元的水平。內(nèi)資租賃公司和外資租賃公司的資金來(lái)源比較狹窄，無(wú)法在銀行間市場(chǎng)進(jìn)行資金的拆借而且也不能展開(kāi)交叉授信，其主要的資金渠道仍是股東和銀行信貸。這就導(dǎo)致了內(nèi)資租賃公司和外資租賃公司的規(guī)模難以擴(kuò)大，杠桿比例比較高的現(xiàn)狀，從而使其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也隨之較低。在這種情形下，內(nèi)、外資租賃公司的市場(chǎng)議價(jià)能力就非常有限，使其融資成本比金融租賃公司高出很多，進(jìn)而嚴(yán)重削弱了自身盈利和積累資本的能力。另一方面，國(guó)家主要對(duì)外資或中外合資的租賃企業(yè)給予了一定程度的稅收優(yōu)惠政策，其它兩類租賃企業(yè)能夠得到的稅收優(yōu)惠支持相對(duì)太少。稅賦不公平最顯著的一點(diǎn)就是三類租賃公司的納稅基數(shù)不同。其中，內(nèi)資租賃企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)率約為25％，而外資企業(yè)僅為13％。同時(shí)，我國(guó)政府對(duì)融資租賃行業(yè)的過(guò)度監(jiān)管使得整個(gè)行業(yè)缺乏穩(wěn)定的資金來(lái)源，發(fā)展缺少保障。因此，政府應(yīng)在稅收上加強(qiáng)對(duì)整個(gè)融資租賃行業(yè)的扶持力度，改善外資租賃公司稅收政策優(yōu)惠一枝獨(dú)秀的局面，為整個(gè)行業(yè)享受稅收優(yōu)惠政策打造一個(gè)公平有效的平臺(tái)。近年來(lái)，三類租賃公司基于自身的優(yōu)勢(shì)和局限，開(kāi)始積極向著謀求合作的方向發(fā)展。三類融資租賃公司所處的三類不同的監(jiān)管模式，為其在同一個(gè)市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)合作奠定了非常好的互補(bǔ)基礎(chǔ)。金融租賃公司資本雄厚且渠道穩(wěn)定，擁有豐富的金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，但在單一行業(yè)、單一客戶以及銀監(jiān)會(huì)的一些信貸投放規(guī)定方面受到較嚴(yán)格的限制，而內(nèi)資租賃公司則沒(méi)有這方面的顧慮；同時(shí)，在利用外匯方面，金融租賃公司和內(nèi)資租賃公司會(huì)受到外匯管理等限制，使得其利用境外資金受到諸多局限，而外商公司在這方面擁有先天優(yōu)勢(shì)，我國(guó)對(duì)外商融資租賃公司越來(lái)越開(kāi)放的外匯使用政策，恰恰能夠補(bǔ)上金融租賃公司和內(nèi)資租賃公司的這塊短板。我國(guó)融資租賃業(yè)的問(wèn)題經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)踐探索和經(jīng)驗(yàn)積累，美、日、英、德、韓等發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃業(yè)已達(dá)到了較高的發(fā)展水平，相關(guān)的政策法規(guī)也已日臻完善，各行各業(yè)已在很廣泛的范圍內(nèi)享受到了融資租賃所帶來(lái)的好處。與之相比，我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展路徑不明確，發(fā)展過(guò)程曲折，四大支柱的構(gòu)建混亂，沒(méi)能形成有效地經(jīng)驗(yàn)積累，反而遺留下很多癥結(jié)。無(wú)論是政府層面還是行業(yè)內(nèi)部都存在一些阻礙融資租賃業(yè)健康發(fā)展的問(wèn)題。3.1企業(yè)融資租賃觀念落后，缺少權(quán)威性協(xié)會(huì)組織我國(guó)傳統(tǒng)觀念中產(chǎn)權(quán)觀念根深蒂固，設(shè)備需求企業(yè)還未完全接受“使用創(chuàng)造價(jià)值”的先進(jìn)理念，往往以企業(yè)擁有設(shè)備的所有權(quán)來(lái)彰顯自身的實(shí)力。目前國(guó)內(nèi)許多企業(yè)和個(gè)人對(duì)融資租賃的認(rèn)知仍處在“租不如買”、“租東西是皮包商，沒(méi)面子”的階段，仍然習(xí)慣于使用現(xiàn)金直接向廠家購(gòu)買設(shè)備的方式，即使一次性支出大筆現(xiàn)金也毫不吝嗇。然而現(xiàn)代租賃所彰顯的是“所有并不重要，使用創(chuàng)造價(jià)值”的企業(yè)經(jīng)營(yíng)觀，這個(gè)理念對(duì)我國(guó)各類企業(yè)的未來(lái)發(fā)展是一種非常重要的引導(dǎo)。同時(shí)，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的不完善，企業(yè)間未形成完全的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)氛圍，使得部分企業(yè)既不急于提升自身的財(cái)務(wù)管理水平也不急于學(xué)習(xí)推進(jìn)企業(yè)改造升級(jí)的先進(jìn)融資途徑。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃業(yè)已經(jīng)成為僅次于銀行貸款的第二大企業(yè)融資渠道，而我國(guó)絕大多數(shù)企業(yè)對(duì)融資租賃的認(rèn)知度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于此。融資租賃在我國(guó)的宣傳途徑比較狹窄，權(quán)威性的網(wǎng)站以及針對(duì)性的新聞報(bào)道都很缺失，不僅相當(dāng)一部分企業(yè)對(duì)融資租賃相關(guān)情況一無(wú)所知，甚至金融從業(yè)人員對(duì)融資租賃的相關(guān)信息也是知之甚少。因此，融資租賃相關(guān)信息的閉塞以及企業(yè)對(duì)融資租賃觀念的缺位一直制約著我國(guó)融資租賃產(chǎn)業(yè)的快速拓展。目前，國(guó)內(nèi)不同地區(qū)的市場(chǎng)化程度、對(duì)融資租賃的認(rèn)知程度以及給予融資租賃政策優(yōu)惠的力度有著較大的差異，使得融資租賃在我國(guó)的發(fā)展分布不均、偏重沿海。我國(guó)缺少權(quán)威性的融資租賃協(xié)會(huì)組織，因此無(wú)法通過(guò)協(xié)會(huì)的方式在政府和行業(yè)之間搭建高效的信息互通平臺(tái)。行業(yè)協(xié)會(huì)權(quán)威性的缺失導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部的自律性較差，無(wú)法高效的利用發(fā)達(dá)地區(qū)的資源來(lái)帶動(dòng)落后地區(qū)的發(fā)展。上海、天津、北京三個(gè)市的融資租賃業(yè)發(fā)展繁榮，企業(yè)數(shù)量占據(jù)了全國(guó)近50%。從區(qū)域分布上看，東部的融資租賃企業(yè)數(shù)量占據(jù)了絕大部分，高達(dá)全國(guó)總數(shù)的90%左右，東北地區(qū)融資租賃企業(yè)數(shù)量最少，僅占全國(guó)的1%左右。雖然全國(guó)融資租賃企業(yè)數(shù)量發(fā)展迅速，但內(nèi)外資之間、地區(qū)之間發(fā)展不平衡的現(xiàn)象依然非常突出。因此，在均衡融資租賃區(qū)域發(fā)展方面，我國(guó)政府還應(yīng)給予積極的引導(dǎo)，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，給予更大的支持以建立起一個(gè)權(quán)威性的協(xié)會(huì)組織，以便促進(jìn)全國(guó)各區(qū)域內(nèi)的相關(guān)企業(yè)對(duì)融資租賃更好、更全面的開(kāi)發(fā)利用。3.2法律法規(guī)缺乏，監(jiān)管混亂截至2013年底，我國(guó)的融資租賃的市場(chǎng)滲透率為4.71%，雖然與過(guò)去相比有了很大的提高，但仍遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家15%～30%的水平。從融資租賃的市場(chǎng)滲透率來(lái)看，我國(guó)融資租賃行業(yè)的發(fā)展仍處在一個(gè)比較初級(jí)的階段。近幾年，我國(guó)融資租賃市場(chǎng)發(fā)展速度過(guò)快，規(guī)模擴(kuò)張過(guò)猛，導(dǎo)致融資租賃業(yè)務(wù)糾紛日益增多，亟需相關(guān)法律法規(guī)的保障和支持。目前我國(guó)還沒(méi)有專門、統(tǒng)一的融資租賃立法，融資租賃案件主要按《中華人民共和國(guó)合同法》、《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》和《民法通則》等對(duì)融資租賃有所涉及的法律法規(guī)來(lái)辦理，但這些立法往往無(wú)法應(yīng)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，對(duì)租金交付、租賃物管理維護(hù)、違約保障等常涉及的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都沒(méi)有明確的規(guī)定，對(duì)很多權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的界定比較模糊，嚴(yán)重的影響了審判實(shí)踐的可操作性。雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)融資租賃行業(yè)有著巨大的市場(chǎng)需求，為其提供了廣闊的發(fā)展空間，但法律法規(guī)的滯后已成為我國(guó)融資租賃業(yè)健康發(fā)展的嚴(yán)重障礙。我國(guó)融資租賃業(yè)的監(jiān)管在其整個(gè)發(fā)展過(guò)程中遺留下許多弊端，導(dǎo)致了管理混雜，各類融資租賃企業(yè)準(zhǔn)入門檻不同，政策優(yōu)惠傾向明顯，內(nèi)外資發(fā)展規(guī)模不平衡等問(wèn)題。目前，我國(guó)租賃行業(yè)分別由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家商務(wù)部歸口管理，不同部門在對(duì)融資租賃公司進(jìn)行審批和監(jiān)管時(shí)都會(huì)帶有自己部門的特點(diǎn)，無(wú)法體現(xiàn)市場(chǎng)公平的原則，容易出現(xiàn)監(jiān)管漏洞和效率低下，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)無(wú)法得到統(tǒng)一的規(guī)劃和管理，以致不同類型的融資租賃公司發(fā)展規(guī)模不平衡，發(fā)展平臺(tái)不公平。例如，銀監(jiān)會(huì)明確禁止金融租賃公司對(duì)單一客戶的融資規(guī)模超過(guò)租賃公司自身凈資本的10%，但可以通過(guò)同業(yè)拆借來(lái)籌措資金，可以吸收股東1年期（含）以上的定期存款，而內(nèi)資融資租賃公司不得吸收存款或變相存款、不得從事同業(yè)拆借、不得從事有價(jià)證券投資以及金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資；外資融資租賃公司的準(zhǔn)入條件相對(duì)較低，地方商務(wù)部門就有權(quán)對(duì)外資融資租賃公司進(jìn)行審批；內(nèi)資租賃企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)率約為25％，而外資企業(yè)僅為13％。3.3稅收政策支持不足我國(guó)融資租賃業(yè)長(zhǎng)期缺乏稅收、租金攤銷等方面的優(yōu)惠政策支持，導(dǎo)致我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)展受到了嚴(yán)重的制約。相關(guān)政策波動(dòng)性大，縱觀歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃發(fā)展史，我們了解到融資租賃的發(fā)展定然離不開(kāi)各種相關(guān)稅收政策的大力扶持。我國(guó)目前尚未出臺(tái)融資租賃的專門稅法，雖然在一些稅收法規(guī)、條例中對(duì)融資租賃有所涉及，但大多只是簡(jiǎn)單的定義且并沒(méi)有表明對(duì)融資租賃行業(yè)稅收的優(yōu)惠。在投資稅收抵免方面，投資稅收抵免制度能夠有效地拉動(dòng)固定資產(chǎn)的投資，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，是西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家推動(dòng)融資租賃業(yè)迅速擴(kuò)張的有力手段。我國(guó)雖然從1999年起陸續(xù)出臺(tái)了多部與投資稅收抵免相關(guān)的規(guī)定，但未對(duì)融資租賃中的設(shè)備是否也可享受稅收抵免優(yōu)惠明確表述。在設(shè)備折舊方面，加速折舊可以使企業(yè)在資產(chǎn)使用年限的前幾年提取較大金額的折舊費(fèi)從而相當(dāng)于獲得了更多的遞延所得稅收益，可以對(duì)設(shè)備投資等固定資產(chǎn)的投資起到有效地拉動(dòng)作用。融資租賃業(yè)較發(fā)達(dá)的國(guó)家，如美國(guó)、日本等大都采用了允許融資租賃設(shè)備加速折舊的制度，而我國(guó)目前并沒(méi)有對(duì)融資租賃設(shè)備加速折舊做出強(qiáng)有力的支持。在租金支出稅前扣除方面。美國(guó)的規(guī)定是，承租人可以把設(shè)備租金(剔除設(shè)備成本)當(dāng)成費(fèi)用在稅前利潤(rùn)中扣除。日本的規(guī)定是，承租人可以把融資租賃合同額中一定比例金額(一般為合同額的60%)的7%用來(lái)扣除稅款,即相當(dāng)于減免了租金支出總額4.2%的稅收。然而，我國(guó)目前尚未施行租金支出稅前扣除的優(yōu)惠政策，只是規(guī)定納稅人以融資租賃方式從出租方取得的固定資產(chǎn),其租金支出不得稅前扣除,但允許按規(guī)定提取折舊費(fèi)用，這樣的規(guī)定很大程度上削弱了融資租賃的吸引力。在呆賬壞賬稅收方面，融資租賃業(yè)較發(fā)達(dá)的國(guó)家一般都會(huì)對(duì)融資租賃公司的呆賬壞賬進(jìn)行一定程度的稅收優(yōu)惠或者有違約保險(xiǎn)。如美國(guó)相關(guān)稅法規(guī)定，出租人可以依據(jù)自身實(shí)際情況自行決定租金的壞賬率并以此提取壞賬準(zhǔn)備金。雖然壞賬準(zhǔn)備金在提取時(shí)不能減免稅收,但已確定發(fā)生的壞賬損失可以享受稅收抵免的政策優(yōu)惠；日本相關(guān)稅法也有相似規(guī)定，如果承租人出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善瀕臨破產(chǎn)而無(wú)法償還租金,出租人則可將其所欠的租金作為壞賬損失計(jì)入當(dāng)期損益來(lái)減少稅基，同時(shí)，日本政府會(huì)對(duì)違約做出相當(dāng)程度的擔(dān)保。而我國(guó)會(huì)計(jì)制度則規(guī)定，出租人應(yīng)按照應(yīng)收款項(xiàng)繳納稅款,即使承租人未能按時(shí)繳納租金,出租人按時(shí)繳納稅款的義務(wù)也沒(méi)有任何程度的免除。這部分租金一旦變成呆賬、壞賬,出租人除了要承擔(dān)租金等相關(guān)損失外,之前已繳納的稅金也不予以返還。這個(gè)規(guī)定不但提高了出租人的租賃成本，更惡化了出租人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。3.4融資租賃企業(yè)融資困難融資租賃企業(yè)融資渠道狹窄是我國(guó)融資租賃行業(yè)當(dāng)前面臨的最突出的發(fā)展難題，一般僅能依靠少量的信托和委托存款，數(shù)額極其有限，整個(gè)融資租賃行業(yè)90%以上的業(yè)務(wù)資金仍不得不求助于銀行貸款。然而，在歐、美、日等融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，除銀行和自身注冊(cè)資本金之外，資本市場(chǎng)早已成為融資租賃公司業(yè)務(wù)資金的主要來(lái)源。雖然近幾年我國(guó)融資租賃企業(yè)也開(kāi)發(fā)出一些新的融資途徑，但受政府監(jiān)管的限制，其融資規(guī)模仍無(wú)法滿足融資租賃行業(yè)的快速擴(kuò)張。目前我國(guó)融資租賃行業(yè)資金的籌措還是基于幾種經(jīng)典的方式：（1）對(duì)于融資租賃企業(yè)來(lái)說(shuō)，雖然銀行貸款的融資成本很高，但仍不得已而為之。在融資租賃企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，銀行對(duì)融資企業(yè)的審查比較嚴(yán)格、要求苛刻，籌資周期較長(zhǎng)，而融資租賃往往很難得到自己需要的授信額度。同時(shí)，融資租賃往往以銀行的短期貸款滿足其長(zhǎng)期業(yè)務(wù)的需求，在很大程度上降低了自身的盈利能力，進(jìn)而加大了自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）股東注入資本金的形式往往規(guī)模有限，無(wú)法滿足融資租賃企業(yè)較為快速的擴(kuò)張。雖然銀行系的金融租賃企業(yè)有著自己較為先天的優(yōu)勢(shì)，但外資租賃公司礙于我國(guó)的外匯管理制度就無(wú)法通過(guò)實(shí)時(shí)的增資來(lái)滿足業(yè)務(wù)的需求，內(nèi)資融資租賃企業(yè)在此種融資方式上也相對(duì)處于劣勢(shì)。（3）企業(yè)上市融資是一個(gè)可以獲得大量自有資金的融資途徑，但該途徑對(duì)整個(gè)融資租賃企業(yè)的規(guī)模、盈利、運(yùn)營(yíng)等方面的要求都比較高，且融資周期較長(zhǎng)、融資成本不低，而在資本市場(chǎng)上發(fā)債的主體只能是部分的金融租賃公司，這就進(jìn)一步加大了融資租賃企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的差距。我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展對(duì)策在世界融資租賃的發(fā)展進(jìn)程中，美、日、英、德等融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家在宣傳、監(jiān)管、法律、稅收優(yōu)惠、融資支持等方面形成了較完備的先進(jìn)發(fā)展模式，為我國(guó)融資租賃業(yè)未來(lái)的發(fā)展提供了很好的借鑒素材。本章將針對(duì)上文提出的具體問(wèn)題，從以下五個(gè)方面對(duì)我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展提出對(duì)策。4.1加大融資租賃業(yè)務(wù)的宣傳和推廣力度整個(gè)融資租賃行業(yè)和相關(guān)管理部門亟需從行業(yè)內(nèi)部和外部著手，加強(qiáng)融資租賃業(yè)務(wù)的宣傳力度，著力改善融資租賃的宣傳方式，大力宣傳推廣融資租賃的功能和優(yōu)勢(shì)。在向企業(yè)推廣融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，融資租賃企業(yè)必須明確告知，融資租賃具有速度快、門檻低、屬表外業(yè)務(wù)、不占有企業(yè)授信額度、提升企業(yè)現(xiàn)金流安全性等優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，銀行最好可以將未能嚴(yán)格符合自己授信要求的中小企業(yè)推薦給融資租賃企業(yè)，這不但能夠有效協(xié)助融資租賃業(yè)的推廣，而且這些中小企業(yè)發(fā)展壯大之后可以成為銀行自己的優(yōu)質(zhì)客戶，起到一舉多得的效果。這些措施既能提升融資租賃的社會(huì)認(rèn)知度，進(jìn)而推動(dòng)融資租賃行業(yè)的加速發(fā)展，又能為企業(yè)樹(shù)立一個(gè)所有權(quán)和使用權(quán)相分離的現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)理念，從而全面推進(jìn)我國(guó)企業(yè)的優(yōu)化升級(jí)。4.2加快完善我國(guó)融資租賃相關(guān)法律法規(guī)全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委、商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)以及國(guó)家稅務(wù)總局等單位于2004年3月成立起草組并開(kāi)始起草《中華人民共和國(guó)融資租賃法》，該立法的目的是實(shí)現(xiàn)我國(guó)融資租賃行業(yè)的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化。該立法的草案于2007年完成，草案中主要包含了融資租賃的立法目的、定義、形式、經(jīng)營(yíng)原則、管理部門、當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、租金支付和合同制定等方面的規(guī)定。當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)對(duì)是否應(yīng)該出臺(tái)融資租賃的專門立法以及草案中涉及的監(jiān)管思路存在較大的分歧,從而導(dǎo)致該法的審議被再三的擱置。至今，該立法出臺(tái)的時(shí)間仍不明朗。從我國(guó)融資租賃的實(shí)際發(fā)展發(fā)展情況出發(fā)，針對(duì)融資租賃專門立法的制定和推廣是勢(shì)在必行的。因?yàn)?，融資租賃作為一種融資融物的集合體，有著十分明顯的行業(yè)特征，涉及面廣，專業(yè)性強(qiáng)，體系龐大，法律關(guān)系獨(dú)特，急需專門的法律體系，融資租賃業(yè)務(wù)各方當(dāng)事人所受法律保護(hù)的不完善必將限制行業(yè)的健康發(fā)展。因此《中華人民共和國(guó)融資租賃法》等重要法律法規(guī)的制定是保證我國(guó)融資租賃行業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展的必備基石。4.3為不同類型融資租賃公司搭建公平的競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)從我國(guó)融資租賃行業(yè)的現(xiàn)狀出發(fā)，主要應(yīng)從兩個(gè)方面入手來(lái)整頓整個(gè)融資租賃行業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀。一方面，在我國(guó)融資租賃行業(yè)繼續(xù)保持分類、分部門管理的情況下，政府可以通過(guò)建立行業(yè)監(jiān)管部門間的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制來(lái)規(guī)范行業(yè)有序發(fā)展。目前，我國(guó)三類融資租賃公司分別受到不同部門的監(jiān)管，這就導(dǎo)致了政出多門，多頭監(jiān)管的現(xiàn)象，雖然統(tǒng)一的監(jiān)管體系和統(tǒng)一的規(guī)章制度有助于行業(yè)發(fā)展的公平與健康，但三類融資租賃公司在法律地位、準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)范圍、稅收待遇等方面長(zhǎng)期處于不平等的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，這種現(xiàn)狀導(dǎo)致三類公司在短期內(nèi)無(wú)法由統(tǒng)一部門進(jìn)行統(tǒng)一的管理。因此，目前可行的改良方式應(yīng)是加強(qiáng)不同監(jiān)管部門在融資租賃業(yè)務(wù)上的深入溝通交流，逐步統(tǒng)一不同類型公司的監(jiān)管內(nèi)容。在不影響各類公司發(fā)揮自身經(jīng)營(yíng)特色的同時(shí)，各監(jiān)管部門應(yīng)從法律地位、準(zhǔn)入門檻、業(yè)務(wù)范圍、稅收待遇等方面加快統(tǒng)一基本監(jiān)管架構(gòu)，進(jìn)而為未來(lái)組建政府層面的統(tǒng)一性的融資租賃管理部門打好鋪墊。另一方面，由銀監(jiān)會(huì)或者商務(wù)部主導(dǎo)成立全國(guó)性、權(quán)威性的融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，進(jìn)而在政府監(jiān)管部門和融資租賃企業(yè)之間搭建一個(gè)有效地溝通平臺(tái)。全國(guó)性的行業(yè)協(xié)會(huì)不但可以促進(jìn)行業(yè)內(nèi)部的信息交流、加強(qiáng)行業(yè)自律，還有助于增強(qiáng)整個(gè)行業(yè)對(duì)政府部門的話語(yǔ)權(quán)，同時(shí)行業(yè)協(xié)會(huì)還可以通過(guò)收集統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、編寫統(tǒng)計(jì)年鑒的方式為行業(yè)的發(fā)展提供數(shù)據(jù)支持，而且還可以通過(guò)組織行業(yè)培訓(xùn)與考核、干預(yù)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)以及參與法律、法規(guī)制定等方式直接規(guī)范行業(yè)的運(yùn)行和發(fā)展。在促進(jìn)融資租賃區(qū)域間協(xié)調(diào)發(fā)展方面，租賃協(xié)會(huì)可以有力的號(hào)召融資租賃發(fā)展較成熟地區(qū)帶動(dòng)融資租賃欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，最終實(shí)現(xiàn)融資租賃業(yè)在全國(guó)范圍內(nèi)的整體推進(jìn)。4.4給予融資租賃行業(yè)更多的稅收優(yōu)惠借鑒歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在融資租賃業(yè)發(fā)展上相關(guān)稅收的優(yōu)惠經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)加大對(duì)租賃行業(yè)在稅收優(yōu)惠上的扶持力度。具體來(lái)說(shuō)：（1）明確投資抵免政策，這將大大提升融資租賃業(yè)的發(fā)展動(dòng)力。我國(guó)可以對(duì)現(xiàn)行流轉(zhuǎn)稅法中與租賃相關(guān)的部分進(jìn)行調(diào)整，對(duì)融資租賃交易中出租人的投資行為進(jìn)行明確的投資稅收減免優(yōu)惠。這將十分有利于切實(shí)解決實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金需求問(wèn)題，有效的引導(dǎo)企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的投資，促進(jìn)生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，維護(hù)我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展。（2）鼓勵(lì)融資租賃設(shè)備加速折舊，完善我國(guó)融資租賃設(shè)備的加速折舊優(yōu)惠政策。在會(huì)計(jì)處理上，允許融資租賃當(dāng)事人自主選擇加速折舊的方式，盡快出臺(tái)相關(guān)規(guī)定，讓融資租賃當(dāng)事人明確感受到融資租賃業(yè)務(wù)在加速設(shè)備折舊和延期納稅上的優(yōu)勢(shì)。（3）允許融資租賃業(yè)務(wù)租金支出的稅前扣除。我國(guó)目前應(yīng)綜合借鑒美國(guó)、日本等融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，允許承租人按一定比例將租金作為費(fèi)用在稅前利潤(rùn)中進(jìn)行扣除，這樣就可以使企業(yè)實(shí)現(xiàn)降低稅基減少稅負(fù)的融資優(yōu)惠。（4）鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)建立壞賬準(zhǔn)備金制度，政府應(yīng)對(duì)融資租賃企業(yè)的壞賬損失提供一定的稅收減免補(bǔ)償，來(lái)提高融資租賃企業(yè)應(yīng)對(duì)租金拖欠等風(fēng)險(xiǎn)的能力，使融資租賃公司能夠放大自身的業(yè)務(wù)量，適當(dāng)降低對(duì)承租企業(yè)的要求，促進(jìn)更多的中小企業(yè)增強(qiáng)對(duì)融資租賃這種融資途徑的了解和認(rèn)可。（5）建立一套具有長(zhǎng)久計(jì)劃的稅收支持方案，有目的性的選擇一條適合我國(guó)目前稅收體系且能大力推動(dòng)融資租賃健康發(fā)展的稅收路徑，要盡可能的保證政策優(yōu)惠實(shí)施的持久性和穩(wěn)定性。以上關(guān)于稅收政策的調(diào)整建議，微觀層面上，有助于促進(jìn)融資租賃相關(guān)稅法的完善、融資租賃業(yè)務(wù)的積極推廣以及保證承租企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的先進(jìn)性和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的良性升級(jí)，宏觀層面上，則有助于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的深化落實(shí)以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化升級(jí)。4.5拓寬融資租賃公司的融資渠道針對(duì)融資租賃企業(yè)融資難的問(wèn)題，本文給出以下幾方面建議：1.從政府層面看，我國(guó)目前并沒(méi)有專門為融資租賃行業(yè)制定的信貸優(yōu)惠政策。融資租賃行業(yè)以銀行信貸為主的融資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重束縛了我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展。因此，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)融資租賃企業(yè)的信貸支持，在國(guó)家政策大力傾向的特定設(shè)備和特定行業(yè)（新能源、環(huán)境治理、互聯(lián)網(wǎng)、高新制造技術(shù)等）給予融資租賃企業(yè)專項(xiàng)貸款或是低息貸款來(lái)保障其擁有穩(wěn)定的資金來(lái)源、充足