白銀投資前景1、商品屬性：

傳統(tǒng)工業(yè)需求

銀和黃金一樣，是一種應(yīng)用歷史非常悠久的貴金屬，由于歷史上銀的開采量很小，甚至到了公元17世紀(jì)之前，它的價(jià)值都要貴于金。白銀是重要的工業(yè)原料，廣泛應(yīng)用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領(lǐng)域。其應(yīng)用要比其他貴金屬都要廣泛。電子電器是用銀量最大的行業(yè)，包括電接觸材料、復(fù)合材料和焊接材料。鹵化銀感光材料也是用銀量最大的領(lǐng)域之一（包括攝影膠卷、相紙、X－光膠片、熒光信息記錄片、電子顯微鏡照相軟片和印刷膠片等）。銀還用于化學(xué)化工材料，包括銀催化劑，如廣泛用于氧化還原和聚合反應(yīng)，用于處理含硫化物的工業(yè)廢氣等。還有電子電鍍工業(yè)制劑，如銀漿、氰化銀鉀等。

新的需求：低碳技術(shù)的發(fā)展將是白銀的需求出現(xiàn)爆炸式增長

過去幾年白銀運(yùn)用率上升的領(lǐng)域主要包括健康保健、再生能源領(lǐng)域。

白銀用于醫(yī)藥與抗菌材料，其殺菌性能較鋅強(qiáng)近2000倍，銀系列抗菌材料的產(chǎn)業(yè)前景非常廣袤。

白銀是低碳經(jīng)濟(jì)能源裝置中最核心的材料之一（低碳技術(shù)涉及電力、交通、建筑、冶金、化工、石化等部門以及在可再生能源及新能源、煤的清潔高效利用、油氣資源和煤層氣的勘探開發(fā)、二氧化碳捕獲與埋存等領(lǐng)域開發(fā)的有效限制溫室氣體排放的新技術(shù)），白銀普遍應(yīng)用于多項(xiàng)可以減緩甚至消退全球變溫煦氣候改變的科技中。比如汽車工業(yè)，通過白銀提純，用于限制車輛廢氣排放的催化劑。還比如手機(jī)、電子工業(yè)、新能源、太陽能電池、風(fēng)能、發(fā)電機(jī)那些重要的導(dǎo)電部分，白銀取代其他污染型材料，白銀在全部金屬中是最好的電和熱的導(dǎo)體，其他金屬沒有方法和白銀比。還比如，二氧化碳捕獲與埋存裝置也要運(yùn)用到白銀。

白銀在工業(yè)金屬上的地位遠(yuǎn)比黃金重要，供應(yīng)銷蝕的狀況也比黃金更嚴(yán)峻，白銀的廣泛工業(yè)用途造成白銀的快速銷蝕。黃金會被大量的回收基本上并未被消耗掉。但白銀在多數(shù)工業(yè)用途上，是實(shí)際被消耗掉，恒久地消逝。白銀在工業(yè)應(yīng)用中，幾乎都是微量運(yùn)用其價(jià)格上漲對于整體產(chǎn)品的價(jià)格影響不大，所以說其價(jià)格彈性很大。

2、金融和投資屬性：

白銀在歷史上長時(shí)間作為貨幣存在

白銀曾經(jīng)在歷史上作為貨幣，和大多數(shù)國家實(shí)行金本位制不同的是，中國歷史上是一個銀本位制國家，從明朝起先就已經(jīng)將白銀作為本位貨幣，直到1935年國民政府實(shí)行法幣改革才予以廢除，白銀在中國歷史上一度占據(jù)不行比擬的位置，不過時(shí)過境遷，如今的白銀已然被大多數(shù)人遺忘。所以說，白銀同黃金一樣具備貨幣功能。兩者始終以來保持肯定的穩(wěn)定關(guān)系,金銀復(fù)本位制中金銀的法定比價(jià)也許固定在16：1之間，上世紀(jì)80年頭以后，兩者的價(jià)格起先脫鉤，差距逐步拉開，到了2008年金融危機(jī)之后，黃金、白銀價(jià)格趨同性重現(xiàn)。目前的比價(jià)接近60：1。

已成為重要的投資工具

宋鴻兵：“我看好白銀的投資價(jià)值的根本緣由和黃金是一樣的，那就是美元體系的危急性越來越大，而黃金、白銀是美元體系的信念指數(shù)。在經(jīng)驗(yàn)了一場全球金融危機(jī)之后，美元體系非但沒有得到加固，反而是危急性越來越大，因此，黃金、白銀價(jià)格的上漲是必定的”。

白銀的投資途徑較為廣泛，除了期貨、白銀基金、白銀股票等權(quán)證產(chǎn)品外，還有白銀流通紀(jì)念幣（法定貨幣）、老幣、銀質(zhì)紀(jì)念品、獎牌、工藝品等。投資功能比工業(yè)用途更能推升銀價(jià)，尤其是爆發(fā)金融危機(jī)或者大通脹時(shí)期。

中國民間的貯存需求增長很快

由于歷史緣由，建國后中國黃金白銀儲備很低（包括近代斗爭賠款和蔣介石運(yùn)走臺灣大量黃金白銀）。過去長期以來，中國通過多種政策限制民間貯存黃金白銀。1982年前嚴(yán)禁國民持有黃金，1999年放寬了國民保藏黃金的限制；80年頭后起先發(fā)行金銀幣，但很稀有，2000年后才增加發(fā)行；2000年后中國政府全面放開黃金白銀經(jīng)營，取消統(tǒng)購統(tǒng)配政策；2002年10月上海黃金交易所開業(yè)，開設(shè)了黃金的交易，但直到2005年7月才正式向個人開放，2006年10月30日白銀延期合約業(yè)務(wù)正式掛牌交易；2008年1月9日，黃金期貨合約在上海期貨交易所上市。

近年來，隨著國內(nèi)富有階層的形成，社會游資豐富，投資需求很大，大量的社會閑散資金找不到出路，工業(yè)生產(chǎn)的過剩已經(jīng)不能夠吸納這些資金。這個時(shí)候資產(chǎn)價(jià)格就會上漲。近幾年的黃金白銀貯存熱也正是在這樣的背景下形成的。這種需求才剛剛起先。當(dāng)今世界人均擁有黃金為30克，但是中國只有3.5克，不到印度的1/5。所以說，中國民間的自發(fā)意識和潛力是很大的。尤其是中國歷史上長期是銀本位的貨幣制度，人們對于白銀更有偏愛，更簡單接受。

3、供應(yīng)擔(dān)憂：

供應(yīng)顯示驚慌

白銀市場結(jié)構(gòu)性供應(yīng)不足已經(jīng)15年了——制造業(yè)需求超過了傳統(tǒng)的供應(yīng)，缺口主要靠政府拋售庫存來彌補(bǔ)。白銀現(xiàn)在已經(jīng)探明出來的只能開采14年，樂觀的估計(jì)也不會超過20年。全球白銀的存量只有3萬多噸，黃金有15萬多噸，相當(dāng)于只有黃金的1/5，但是，目前黃金的價(jià)格卻是白銀的60多倍。而且，白銀的工業(yè)消費(fèi)需求是在不斷遞增的。常年白銀消費(fèi)量和銀礦產(chǎn)出量的差值是每年4000多噸。也就是說，工業(yè)需求在現(xiàn)有的庫存中不斷提取白銀，依據(jù)這個速度，在將來8年的時(shí)間里，白銀現(xiàn)有的存量就會被消耗殆盡，這個估計(jì)僅僅是基于白銀的實(shí)物需求，還沒有考慮投資性需求。因此，基于將來白銀存量的極度短缺，在將來十年里，白銀價(jià)格將會有大幅度上漲。

近20年來全球沒有發(fā)覺大型的銀礦。還有，由于白銀主要是以夾生礦存在，單體礦較少,白銀的礦產(chǎn)很難出現(xiàn)大的集中供應(yīng)。所以很好會出現(xiàn)因?yàn)榈刭|(zhì)發(fā)覺而供應(yīng)大增。近半成白銀供應(yīng)來自鉛精礦。

中國的出口是最不確定因素，可能成為價(jià)格上漲的導(dǎo)火索

對世界白銀市場來說，最大的不確定性來源于：中國政府是否接著出售其白銀儲備以及中國剩余儲備的總水平如何。依據(jù)美國政府公布的統(tǒng)計(jì)資料，美國的銀儲備事實(shí)上已耗盡。這樣，中國白銀就成了世人關(guān)注的對象，但這些信息很不透亮，據(jù)說儲量已經(jīng)很少。2000年以后中國累計(jì)出口國際市場近3.5萬噸白銀。中國的出口動機(jī)可能會為了創(chuàng)匯，這反過來嚴(yán)峻壓抑了國際市場價(jià)格，使得2000-2005年國際白銀價(jià)格始終徘徊在5-7美金/盎司。今日看來真是賣到了地板價(jià)。中國出口的增長潛力已經(jīng)很小，同時(shí)已經(jīng)起先在增長購買黃金儲備。稀土等國家優(yōu)勢戰(zhàn)略資源也起先得到愛護(hù)。從這個角度看，中國的白銀出口可能會一天關(guān)閉，想想看，國際市場會怎樣反應(yīng)。

4、國際黃金問題的影響

2008年爆發(fā)次貸危機(jī)，隨后2010年爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī)，這背后有一個主權(quán)貨幣危機(jī)的問題。同時(shí)，黃金問題（金本位）被許多人起先重新重視，據(jù)一些內(nèi)部的探討：黃金20年來被極大空頭銀行把持，并且據(jù)說美聯(lián)儲的黃金儲備幾乎消耗殆盡，國會要求審計(jì)美聯(lián)儲資產(chǎn)，這一系系列事務(wù)的背后原委有什么內(nèi)幕？有什么邏輯？都值得投資人去留意，去探究。

但無論如何空頭銀行的存在，20年來的唱衰黃金價(jià)格，大量銀行的紙黃金泡沫，背后的真相總會一天大白于天下。這背后存在的或許就是將來世界貨幣體系的新邏輯。

這對白銀的價(jià)格將起到重要影響。

4、價(jià)格視察

1、80年頭的價(jià)格高峰時(shí)期

2、萊特兄弟白銀操縱案對白銀市場后來的影響

3、從巴菲特到巴克萊銀行囤積白銀

4、白銀ETF的發(fā)展對市場的深遠(yuǎn)影響

80年頭價(jià)格高峰以后，為什么白銀價(jià)格跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于黃金，

白銀價(jià)格長期低估，也許有以下幾方面因素：

1、80年頭萊特兄弟白銀操縱案對此后20年的白銀市場造成深遠(yuǎn)影響，使其后來的價(jià)格跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于黃金。

2、80年頭價(jià)格高峰后，新的技術(shù)革命（尤其環(huán)保新能源低碳技術(shù)）還沒有得到大范圍的應(yīng)用，新的工業(yè)需求還未出現(xiàn)爆炸式增長。

3、中國人民銀行的